Mercato europeo del leasing automobilistico Dimensioni e quota 2026-2035

Dimensione del mercato del leasing automobilistico in Europa

Il mercato europeo del leasing automobilistico era stimato a 90,6 miliardi di dollari USA nel 2025. Si prevede che il mercato cresca da 99 miliardi di dollari USA nel 2026 a 171,2 miliardi di dollari USA nel 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,3%, secondo l'ultimo report pubblicato da Global Market Insights Inc.

L'attività di leasing in Europa fornisce il contesto operativo per tale traiettoria. Nel 2024 i nuovi volumi di leasing in Europa hanno raggiunto circa 454 miliardi di euro, con un aumento del 3,1% su base annua; il leasing automobilistico ha rappresentato circa tre quarti di tali volumi. I nuovi contratti per autovetture sono cresciuti del 4,4%, mentre il portafoglio europeo di leasing in essere ha raggiunto 1.008 miliardi di euro a fine anno. ^{[1]Leaseurope, European Leasing Market Overview 2024, leaseurope.org} Questa profondità è importante perché un contratto di leasing automobilistico viene generalmente rinnovato secondo i tempi di sostituzione della flotta, anziché essere sottoscritto soltanto quando migliora la fiducia dei consumatori.

Il leasing aziendale ha rappresentato 58,76 miliardi di dollari USA, pari al 64,9% del mercato nel 2025, rispetto ai 31,84 miliardi di dollari USA del leasing privato. I contratti a durata chiusa hanno rappresentato il 75,0% del valore del mercato, lasciando in larga misura al locatore l'esposizione al valore residuo. Tale distribuzione del rischio è centrale per l'economia del mercato: i clienti pagano per una mobilità prevedibile, mentre i locatori devono integrare nel canone mensile la stima dei futuri valori di rivendita, dei costi di manutenzione, dei costi di finanziamento e della disponibilità dei veicoli.

L'Europa occidentale ha contribuito con 65,39 miliardi di dollari USA nel 2025, pari al 72,2% del valore del mercato, ma la crescita prevista più elevata è concentrata nei mercati dell'Europa orientale e meridionale, caratterizzati da una penetrazione inferiore. Le auto compatte hanno guidato la domanda di veicoli, con 32,43 miliardi di dollari USA, mentre i veicoli con motore a combustione interna sono rimasti il principale tipo di propulsione, con 83,06 miliardi di dollari USA. Il leasing di veicoli elettrici ha rappresentato 7.547 milioni di dollari USA, pari all'8,33% del mercato, ma il CAGR previsto del 10,8% indica che la transizione avrà un'importanza commerciale significativa, anche mentre i contratti per motori a combustione continuano a crescere in valore assoluto.

Questa resilienza non elimina il rischio, ma lo trasferisce. Quanto più rapidamente cresce la quota dei veicoli elettrici, tanto più la differenziazione si sposta verso gli operatori in grado di valutare il deprezzamento delle batterie, documentarne le condizioni, assicurarsi il supporto dei produttori per il riacquisto e ricollocare i veicoli sui mercati di diversi Paesi. Fitch ha rilevato una maggiore esposizione al valore residuo nelle cartolarizzazioni europee di leasing automobilistico con una presenza significativa di veicoli elettrici a batteria (BEV), poiché dal 2023 i prezzi dei BEV usati sono diminuiti più rapidamente rispetto a quelli di altri sistemi di propulsione. Il vantaggio che ne deriva appartiene ai locatori che dispongono di una solida scala operativa in termini di dati, canali di dismissione e capitale, non semplicemente a quelli con il maggiore portafoglio di nuovi contratti.

Principali fattori di crescita

Economia delle flotte aziendali e trattamento fiscale favorevole delle auto aziendali

Il leasing delle flotte aziendali è sostenuto da sistemi fiscali che riducono significativamente il costo al netto delle imposte delle auto aziendali a emissioni zero in diversi tra i principali mercati europei del leasing. La Germania applica un'aliquota mensile del benefit imponibile pari allo 0,25% per i BEV idonei, rispetto al trattamento più oneroso riservato agli ibridi plug-in e ai veicoli con motore a combustione interna. I Paesi Bassi applicano un'aliquota ridotta del benefit in natura a una quota definita del valore imponibile delle auto a emissioni zero idonee, mentre il Regno Unito ha fissato al 2% l'aliquota per le auto aziendali a emissioni zero per il 2024–2025. ^{[3]Leaseurope, Ten Years On, How Is IFRS 16 Looking?, leaseurope.org} Queste norme non stimolano soltanto le immatricolazioni: rendono il canone mensile di leasing uno strumento per erogare una componente della remunerazione, in particolare nei programmi di conversione del salario e di benefit per i dipendenti.

La domanda delle flotte aziendali si sta inoltre estendendo oltre le grandi multinazionali. Alla fine del 2024, la flotta aziendale di Arval contava 1.193.302 veicoli, mentre il suo segmento retail, che comprende PMI e clienti privati, è cresciuto più rapidamente della flotta aziendale. ^{[4]Motor Finance Online, BEV Exposure in European Auto Lease ABS Raises Residual Value Risk: Fitch, motorfinanceonline.com} Questo ampliamento della base clienti aumenta il mercato indirizzabile per i contratti standardizzati full-service, soprattutto laddove l'onboarding digitale riduce il costo commerciale associato alla gestione delle flotte più piccole.

Elettrificazione e conformità alle emissioni delle flotte

Il leasing è diventato un canale importante attraverso il quale i produttori e i datori di lavoro introducono i veicoli elettrici nel parco veicoli. Nel 2022 le società di leasing hanno rappresentato oltre un quinto delle auto nuove vendute in Europa, mentre in diversi mercati la diffusione dei veicoli elettrici nei portafogli di leasing ha superato quella dei canali di acquisto diretto. Il modello contrattuale affronta contemporaneamente due ostacoli all'adozione dei veicoli elettrici: il cliente evita un esborso iniziale elevato per l'acquisto del veicolo e il locatore si assume parte del rischio che l'evoluzione della tecnologia delle batterie o dei prezzi delle auto usate riduca il valore del veicolo alla scadenza del contratto.

I risultati degli operatori mostrano come questo meccanismo si traduca in attività delle flotte. Alla fine del 2024, la flotta completamente elettrica di Arval contava 253.373 veicoli, con un aumento del 52% su base annua, e i BEV rappresentavano il 22,6% dei suoi ordini di nuovi veicoli. Alphabet ha registrato un aumento del 52% degli ordini di BEV nel 2024, mentre Mobilize Lease&Co ha raggiunto una penetrazione dei veicoli elettrici del 45% nei nuovi contratti. La Commissione europea ha identificato le flotte aziendali come un canale decisivo per la decarbonizzazione, poiché questi veicoli entrano nel mercato dell'usato relativamente presto dopo il primo ciclo di leasing.

Espansione del leasing full-service

Il leasing full-service trasforma un'operazione di finanziamento di un bene in un contratto di mobilità gestita che comprende manutenzione, pneumatici, assicurazione, telematica, assistenza ai conducenti e, sempre più spesso, gestione della ricarica. Ciò riduce il carico amministrativo per i responsabili delle flotte e consente ai team finanziari di disporre di un costo mensile definito, anziché affrontare una serie di decisioni imprevedibili relative a riparazioni, sostituzioni e rivendita. La proposta di valore è ancora più solida per le flotte di veicoli elettrici, in cui l'accesso alla ricarica, il monitoraggio dello stato della batteria e l'organizzazione di interventi presso officine specializzate in veicoli elettrici aumentano la complessità operativa.

La scala operativa dei principali fornitori aumenta il costo della concorrenza basata esclusivamente sul finanziamento dei veicoli. Arval ha registrato 800.000 veicoli connessi e l'accesso a circa 700.000 punti di ricarica attraverso partnership con i produttori. La capacità di offrire servizi completi migliora quindi la fidelizzazione dei clienti, fornendo al contempo i dati relativi a percorrenza, condizioni e ricarica necessari per gestire i valori residui. In un mercato sempre più esposto alla volatilità del deprezzamento dei veicoli elettrici, l'infrastruttura di assistenza e i dati sulle flotte stanno diventando risorse fondamentali per la valutazione del rischio.

Piattaforme digitali per l'avvio dei contratti e la gestione delle flotte

Gli strumenti digitali per il leasing stanno riducendo la soglia economica per servire clienti privati, PMI e piccole flotte aziendali. Nel 2025 le piattaforme di leasing online rappresentavano 3.860 milioni di dollari USA, pari al 4,3% del valore del mercato, ma la loro influenza strategica supera la quota attuale, poiché rendono più semplice confrontare la disponibilità dei veicoli, i canoni mensili e le condizioni contrattuali.

Gli operatori già presenti sul mercato utilizzano i canali digitali per ampliare, anziché sostituire, il leasing basato sulle relazioni con i clienti. Alphabet ha introdotto un assistente per la gestione delle flotte e ha ampliato le attività dirette in Slovenia e negli Stati baltici. Mobilize Lease&Co ha acquisito MeinAuto e Mobility Concept per creare un canale digitale tedesco di acquisizione clienti rivolto a privati, flotte locali e clienti di maggiori dimensioni. Poiché tali piattaforme riducono i tempi di formulazione dei preventivi e di attivazione dei contratti, il confine competitivo si sposta verso la qualità del servizio, la determinazione dei prezzi in base al rischio e la gestione post-contrattuale, anziché basarsi esclusivamente sulla presenza presso le concessionarie.

Principali fattori limitanti

Volatilità del valore residuo, in particolare per i BEV

Il valore residuo è la variabile finanziaria che può trasformare un contratto di leasing a valore residuo fisso apparentemente vantaggioso in una perdita. All'inizio del contratto, le società di leasing fissano un valore previsto del veicolo e recuperano tale valore attraverso la rivendita, la cessione all'ingrosso o il riutilizzo al momento della restituzione del veicolo. Se i prezzi delle auto usate scendono al di sotto di tale ipotesi, la differenza viene assorbita dalla società di leasing. Reuters ha riferito nel 2024 che le società di leasing europee avevano aumentato i prezzi dei contratti di leasing per veicoli elettrici in seguito all'indebolimento dei valori dei BEV usati; alcuni operatori del settore hanno avvertito che ulteriori pressioni potrebbero limitare la disponibilità di leasing per veicoli elettrici.

L'analisi di Transport & Environment ha rilevato che nel 2023 i contratti di leasing per veicoli elettrici erano circa il 57% più costosi rispetto a quelli equivalenti per veicoli a benzina nei mercati esaminati, evidenziando come l'incertezza sul deprezzamento possa essere incorporata nei canoni mensili. Il problema non è semplicemente che i veicoli elettrici si deprezzano, ma che il mercato dell'usato deve valutare le condizioni della batteria, la cronologia delle ricariche, gli aggiornamenti dei modelli e l'obsolescenza tecnologica con un livello di standardizzazione inferiore rispetto a quello dei veicoli maturi con motore a combustione interna (ICE). Un risultato debole della rivendita aumenta quindi i costi per il cliente successivo, rallentando proprio il ciclo di adozione che contribuirebbe ad approfondire il mercato secondario.

Frammentazione della regolamentazione nazionale

L'Europa è integrata dal punto di vista commerciale, ma non presenta uniformità fiscale. Le norme sui benefit in kind, le imposte di immatricolazione, i prelievi sui veicoli, le soglie per gli incentivi, e le tempistiche dei sussidi per i veicoli elettrici variano da un Paese all'altro. Un locatore paneuropeo deve quindi integrare logiche fiscali specifiche per ciascun Paese nella definizione dei prezzi dei prodotti, nelle interfacce per la gestione delle buste paga, nelle politiche relative alle flotte e nella reportistica per i clienti, anziché implementare un unico modello standard di economia contrattuale.

I cambiamenti improvvisi nelle politiche possono aggravare questo onere. L'eliminazione dell'Umweltbonus tedesco alla fine del 2023 ha coinciso con un contesto più debole per le immatricolazioni di veicoli elettrici in Germania nel 2024. Per le società di leasing, i cambiamenti repentini incidono non solo sulla domanda di nuovi ordini, ma anche sul valore di rivendita stimato dei veicoli già inclusi nei contratti. La diversità normativa favorisce quindi gli operatori dotati di competenze locali in materia di conformità, di opzioni per l'allocazione dei veicoli su più mercati e di una scala sufficiente a distribuire i costi fissi legali e di determinazione dei prezzi su una flotta più ampia.

La frammentazione normativa aggrava la complessità della valutazione del rischio. I fornitori che combinano competenze fiscali nazionali con ampie reti di remarketing possono personalizzare le offerte mensili senza rinunciare completamente ai margini, mentre gli operatori più piccoli potrebbero dover applicare prezzi prudenti per ogni variabile incerta. Il consolidamento è quindi economicamente razionale: consente di condividere il rischio relativo al valore residuo, amplia i canali di dismissione dei veicoli usati e distribuisce gli investimenti per la conformità su un numero maggiore di contratti.

Analisi per segmento del mercato europeo del leasing automobilistico

Per tipo di propulsione

ICE: i veicoli con motore a combustione interna (ICE) hanno rappresentato 83,06 miliardi di dollari USA, pari al 91,7% del mercato nel 2025, e si prevede che raggiungano 149,44 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 5,7%. Le pipeline contrattuali esistenti, i requisiti operativi con elevato chilometraggio e l'accesso disomogeneo alla ricarica pubblica sostengono il leasing di veicoli ICE in gran parte dell'Europa. L'ACEA ha riferito che le immatricolazioni di nuove autovetture in Europa sono cresciute dello 0,8% nel 2024, mentre sono aumentate anche le immatricolazioni di veicoli diesel e a benzina, dimostrando che il parco veicoli con motore a combustione interna rimane commercialmente rilevante anche durante l'elettrificazione. ^{[5]Toyota Motor Europe, Toyota Fleet Mobility Acquires Inchcape Fleet Solutions, newsroom.toyota.eu}

EV: il leasing di veicoli elettrici (EV) era valutato a 7,55 miliardi di dollari USA nel 2025, pari all'8,33% del mercato, e si prevede che raggiunga 21,76 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 10,8%. Si prevede che la sua quota aumenti fino al 12,71%. La crescita è sostenuta dalle politiche sulle emissioni delle flotte, dalla fiscalità delle auto aziendali e dai servizi di ricarica e ritiro offerti dalle società di leasing. La Norvegia, dove i veicoli elettrici hanno rappresentato circa il 73,3% delle vendite di nuove autovetture nel 2024, dimostra il livello di adozione possibile quando l'economia dei veicoli e le infrastrutture sono allineate. Il principale vincolo commerciale del segmento rimane il costo della protezione dal rischio relativo al valore residuo, incorporato nei canoni mensili di leasing.

Per veicolo

City car: le city car erano valutate a 3,87 miliardi di dollari USA nel 2025, pari al 4,3% del mercato, e si prevede che raggiungano 6,86 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 5,4%. Il loro ricorso al leasing è più vantaggioso nelle flotte urbane ad alta densità, nei parchi destinati alla mobilità condivisa e negli spostamenti di lavoro a breve raggio, dove la ridotta necessità di parcheggio e l'accesso alle zone urbane soggette a restrizioni sono più importanti dell'autonomia in autostrada. La crescita moderata del segmento riflette la concorrenza delle superutilitarie meglio equipaggiate, che mantengono l'utilità in ambito urbano offrendo al contempo una maggiore flessibilità per le flotte.

Supermini: nel 2025 le supermini hanno rappresentato 17,97 miliardi di dollari USA, pari al 19,8%, e si prevede che raggiungano 31,72 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 5,5%. La categoria si rivolge ai clienti privati e alle imprese più piccole che necessitano di una rata mensile gestibile senza rinunciare alla praticità quotidiana. Le prospettive beneficiano dell'ampliamento dell'offerta di modelli EV più compatti, sebbene i gestori delle flotte continueranno a essere sensibili all'equivalenza delle rate mensili rispetto alle alternative ICE.

Auto compatte: le auto compatte hanno guidato il mercato con 32,43 miliardi di dollari USA nel 2025, pari al 35,8%, e si prevede che raggiungano 69,49 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 7,7%. La categoria corrisponde al livello standard assegnato ai dipendenti in molte flotte aziendali e può accogliere sia motorizzazioni convenzionali sia elettriche senza modificare sostanzialmente la policy aziendale sui veicoli. Il tasso di crescita più elevato riflette i frequenti cicli di sostituzione aziendale e la capacità dei veicoli elettrici del segmento C di soddisfare una gamma più ampia di esigenze di guida professionale rispetto ai veicoli più piccoli.

Auto di medie dimensioni: nel 2025 le auto di medie dimensioni hanno rappresentato 23,03 miliardi di dollari USA, pari al 25,4%, e si prevede che raggiungano 40,79 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 5,6%. La domanda è concentrata nelle assegnazioni al management e nell'utilizzo aziendale su lunghe distanze. La crescita rimane stabile, ma i pacchi batterie più grandi e i prezzi di listino più elevati possono rendere più difficile giustificare le rate mensili dei veicoli elettrici senza un trattamento fiscale favorevole o un sostegno significativo da parte del datore di lavoro.

Auto executive: nel 2025 le auto executive hanno rappresentato 10,56 miliardi di dollari USA, pari all'11,6%, e si prevede che raggiungano 17,03 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 4,6%. I controlli sui costi nelle grandi aziende stanno restringendo alcune policy relative ai veicoli destinati al management, mentre i veicoli elettrici di fascia alta possono comportare rate di leasing consistenti nonostante i vantaggi fiscali. I fornitori di servizi finanziari captive mantengono una posizione relativamente favorevole, poiché possono coordinare la fornitura dei veicoli, gli incentivi dei marchi e il sostegno al valore residuo.

Auto di lusso: nel 2025 le auto di lusso hanno generato 2,76 miliardi di dollari USA, pari al 3,0%, e si prevede che raggiungano 5,32 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 6,5%. La categoria è di dimensioni ridotte, ma beneficia dei programmi di benefit per i dirigenti e della domanda dei clienti privati ad alto reddito. Nei Paesi in cui la fiscalità sui veicoli elettrici è vantaggiosa, le auto elettriche di lusso possono offrire un profilo economico al netto delle imposte più favorevole rispetto a modelli ICE equivalenti, sebbene l'esposizione al rischio legato al valore residuo sia conseguentemente maggiore.

Per utilizzo finale

Leasing privato: nel 2025 il leasing privato ha generato 31,84 miliardi di dollari USA, pari al 35,1%, e si prevede che raggiunga 56,42 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 5,6%. I canali digitali e le offerte full-service standardizzate stanno ampliando l'accesso, ma la domanda dei consumatori rimane vulnerabile ai tassi di interesse e agli aumenti improvvisi delle rate al momento della sostituzione. Nel Regno Unito, i volumi delle flotte di personal contract hire sono diminuiti del 13,4% nel 2024, evidenziando la sensibilità del leasing familiare alle condizioni di accessibilità economica. ^{[6]Mobilize Financial Services, Annual Results 2024, mobilize-fs.com}

Leasing aziendale: nel 2025 il leasing aziendale ha rappresentato 58,76 miliardi di dollari USA, pari al 64,9%, e si prevede che raggiunga 114,78 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 6,6%. Gli utenti aziendali attribuiscono valore alla certezza dei costi, a policy standardizzate sui veicoli e all'esternalizzazione dell'amministrazione delle flotte. Nel Regno Unito, il business contract hire è cresciuto del 6% nel 2024 e i BEV hanno rappresentato il 54% delle nuove aggiunte BCH nel quarto trimestre, dimostrando come il leasing aziendale possa sostenere l'elettrificazione anche quando la domanda privata si indebolisce.

Per tipologia di leasing

Open-end: nel 2025 il leasing open-end ha rappresentato 22,67 miliardi di dollari USA, pari al 25,0%, e si prevede che raggiunga 38,51 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 5,1%.

Queste formule lasciano al cliente una maggiore esposizione al valore residuo, risultando quindi meno attraenti quando è difficile stimare il deprezzamento dei veicoli elettrici. Mantengono la propria rilevanza nei mercati e nei contratti di gestione delle flotte in cui sono consueti il conguaglio basato sul chilometraggio o il rischio di smaltimento a carico del cliente.

Chiusura contrattuale: il leasing a canone chiuso ha generato 67,93 miliardi di dollari USA, pari al 75,0%, nel 2025 e si prevede che raggiunga 132,70 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 6,6%. Questa struttura garantisce ai clienti un impegno mensile noto e consente al locatore di controllare il ricondizionamento, le tempistiche di rivendita e la commercializzazione successiva. La sua crescita accresce inoltre l'importanza dei dati sulle condizioni dei veicoli, della capacità delle reti di riparazione e della distribuzione di veicoli usati per la redditività dei locatori.

Per fornitori di servizi

Produttori automobilistici e concessionari: i produttori automobilistici e i concessionari hanno detenuto la quota più elevata del mercato, con 37,22 miliardi di dollari USA, pari al 41,1%, nel 2025, e si prevede che raggiungano 67,59 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 5,9%. Le attività di finanziamento captive beneficiano della disponibilità diretta dei veicoli, dei rapporti con i concessionari e del supporto dei produttori ai valori di rivendita. Volkswagen Group Mobility ha registrato 5,242 milioni di contratti di leasing in essere alla fine del 2024 e 2,187 milioni di nuovi contratti di leasing durante l'anno.

NBFC: le NBFC hanno rappresentato 11,33 miliardi di dollari USA, pari al 12,5%, nel 2025 e si prevede che raggiungano 22,94 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 7,0%. La loro crescita riflette la flessibilità multi-brand e il potenziale per processi di valutazione del merito creditizio efficienti in ambito digitale. Allane ha registrato ricavi consolidati per circa 747 milioni di euro nel 2024, derivanti dalle attività di vendita al dettaglio online, leasing di flotte, leasing captive e gestione delle flotte.

Società di leasing indipendenti: le società di leasing indipendenti hanno generato 27,35 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che raggiungano 53,40 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 6,6%. La loro posizione competitiva si fonda sulla scelta tra più brand, sull'assistenza alle flotte transfrontaliere e sulla gestione basata sui dati dei veicoli restituiti. Alla fine del 2024 Ayvens disponeva di una flotta di 3,298 milioni di veicoli, mentre Arval gestiva circa 1,8 milioni di veicoli.

Piattaforme di leasing online: le piattaforme di leasing online hanno rappresentato 3,86 miliardi di dollari USA, pari al 4,3% del mercato, nel 2025 e si prevede che raggiungano 6,95 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 5,5%. Il loro ruolo consiste meno nel sostituire l'approvvigionamento di flotte gestito e più nel modificare le aspettative dei clienti in termini di rapidità dei preventivi, visibilità dello stock e comparabilità dei prezzi. Le piattaforme sono particolarmente rilevanti per i locatari privati e per le flotte di dimensioni ridotte che non necessitano di una struttura estesa per la gestione dei clienti.

Unioni di credito e programmi di leasing cooperativo: le unioni di credito e i programmi di leasing cooperativo hanno rappresentato 1,25 miliardi di dollari USA, pari all'1,4%, nel 2025 e si prevede che raggiungano 2,19 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 5,5%. Questo canale è concentrato nei mercati in cui gli istituti bancari cooperativi possono affiancare il leasing di veicoli a rapporti consolidati di finanziamento con le PMI e il settore pubblico. La sua crescita segue in larga misura la domanda di mercato, anziché la più rapida espansione strutturale prevista nei canali specializzati e indipendenti.

Società di noleggio automobilistico: le società di noleggio automobilistico hanno generato 7,12 miliardi di dollari USA, pari al 7,9%, nel 2025 e si prevede che raggiungano 13,80 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 6,5%. Competono nei casi in cui i clienti necessitano di flessibilità nella flotta tra il tradizionale noleggio giornaliero e il leasing pluriennale, anche per l'impiego in progetti e per le esigenze di manodopera stagionale. Europcar Mobility Group ha registrato ricavi per 3.407 milioni di euro nel 2024, sostenuti dall'espansione della flotta.

Altro: gli altri fornitori hanno rappresentato 2,47 miliardi di dollari USA, pari al 2,7%, nel 2025 e si prevede che raggiungano 4,33 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR approssimativo del 5,5%. Questa categoria comprende fornitori specializzati nella gestione delle flotte, amministratori di programmi di leasing tramite rinuncia a una parte della retribuzione e programmi di leasing collegati a utility. La loro rilevanza risiede nel servire gruppi di clienti le cui esigenze di approvvigionamento, gestione delle buste paga o operative non si adattano a un modello standard di leasing captive o indipendente.

L'interazione tra leasing aziendale, contratti a durata definita e crescita dei veicoli elettrici è determinante dal punto di vista commerciale. I clienti aziendali cercano sempre più di esternalizzare il rischio legato ai veicoli, mentre l'adozione dei veicoli elettrici aumenta i costi e la complessità della gestione di tale rischio. Ciò offre un vantaggio alle società captive affermate e ai grandi operatori indipendenti quando sono in grado di combinare il supporto dei produttori, i canali dei veicoli usati e i dati sulle flotte; i fornitori più piccoli possono mantenere nicchie specialistiche, ma incontrano maggiori difficoltà nel proporre canoni mensili fissi competitivi per i contratti relativi a flotte composte prevalentemente da veicoli elettrici.

Analisi regionale del mercato europeo del leasing automobilistico

Europa occidentale

Nel 2025 il mercato dell'Europa occidentale era valutato a 65,39 miliardi di dollari USA e si prevede che raggiunga 101,37 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 3,9%. La sua quota del 72,2% riflette sistemi maturi per la gestione delle flotte aziendali, reti capillari di concessionari e assistenza e un ricorso consolidato al leasing operativo. La crescita è relativamente moderata perché il mercato è sostenuto più dai rinnovi, dagli aggiornamenti dei veicoli e dall'elettrificazione delle flotte esistenti che dalla prima adozione del leasing.

Germania

Nel 2025 la Germania ha generato 17,96 miliardi di dollari USA e si prevede che cresca a un CAGR di circa il 4,0% fino al 2035. Il trattamento fiscale delle auto aziendali offre un forte incentivo al leasing di veicoli elettrici, mentre i fornitori captive locali garantiscono al Paese infrastrutture avanzate per il finanziamento e la rivendita dei veicoli. Volkswagen Leasing GmbH ha registrato 28.351 milioni di euro di ricavi da leasing nel 2024, con una base patrimoniale complessiva di 60,7 miliardi di euro. ^{[7]Ayvens, FY 2024 Results, ayvens.com} Questa scala supporta la gestione dei valori residui, ma la debolezza delle nuove immatricolazioni nel 2024 dimostra che il leasing non è completamente isolato dalla più ampia prudenza economica.

Il resto dell'Europa occidentale, compresi Francia, Paesi Bassi, Belgio, Svizzera, Austria, Lussemburgo e Portogallo, ha rappresentato 47,43 miliardi di dollari USA nel 2025. I Paesi Bassi si distinguono per l'elevata quota effettiva delle flotte sulle nuove immatricolazioni, stimata a circa il 48,5% nell'analisi citata, a dimostrazione dell'influenza dei veicoli destinati all'uso aziendale sul mercato delle auto nuove del Paese. ^{[8]Transport & Environment, Report on BEV Resale Values, transportenvironment.org} La concorrenza nei mercati maturi dipenderà sempre più dalla disciplina dei prezzi dei veicoli elettrici, dai servizi di ricarica e dalla capacità di fidelizzare i clienti attraverso contratti integrati di gestione delle flotte.

Europa orientale

Nel 2025 il mercato dell'Europa orientale era valutato a 4,04 miliardi di dollari USA e si prevede che raggiunga 22,82 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 19,5%. Il tasso di crescita riflette una penetrazione iniziale più bassa, l'espansione delle attività delle multinazionali e la formalizzazione degli acquisti di flotte da parte delle PMI. La crescita dei volumi di leasing nell'Europa centrale e orientale è stata l'unica performance regionale a due cifre rilevata nell'indagine Leaseurope del 2024.

Polonia

La Polonia ha rappresentato 1,35 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che cresca a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 24,0% fino al 2035. La crescita del Paese è sostenuta dall'aumento del finanziamento dei veicoli aziendali e dall'ampliamento delle flotte a noleggio a lungo termine. L'opportunità del mercato locale non riguarda soltanto i volumi: l'espansione delle reti di fornitori, la disponibilità di credito e le politiche aziendali relative alle flotte creano la base istituzionale necessaria per contratti ricorrenti di sostituzione dei veicoli.

Il resto dell'Europa orientale, inclusi Repubblica Ceca, Slovacchia, Romania, Slovenia, Bulgaria, Ungheria e Croazia, ha rappresentato 2,70 miliardi di dollari USA nel 2025. KBC Group ha completato l'acquisizione di Business Lease Czech Republic and Slovakia nel febbraio 2026 per 72 milioni di euro, creando una piattaforma regionale più ampia per il leasing operativo. Tali operazioni indicano che i gruppi sostenuti da istituti bancari considerano il mercato regionale delle flotte sufficientemente scalabile da giustificare acquisizioni specializzate.

Europa settentrionale

L'Europa settentrionale ha generato 16,46 miliardi di dollari USA nel 2025 e dovrebbe raggiungere 33,68 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa il 7,6%. La regione combina l'ampio mercato britannico del noleggio a contratto per le aziende con la leadership dei Paesi nordici nell'adozione dei veicoli elettrici. Ciò la rende un utile banco di prova per la gestione della ricarica, la valutazione del valore residuo dei veicoli elettrici e i modelli di rinuncia a parte dello stipendio, prima della loro più ampia diffusione in Europa.

Regno Unito

Il Regno Unito ha rappresentato 11,01 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che cresca a un CAGR di circa il 7,2% fino al 2035. BVRLA ha riferito che, alla fine del 2024, la flotta complessiva di autovetture e furgoni in leasing ammontava a 1.959.468 veicoli, il livello più alto degli ultimi sei anni. Il leasing con rinuncia a parte dello stipendio è cresciuto del 61% nel corso dell'anno, e quasi nove nuovi veicoli su dieci erano veicoli elettrici a batteria (BEV). Il sistema fiscale del Regno Unito e la struttura dei benefit aziendali ne fanno uno degli esempi più chiari in Europa di come il leasing possa favorire l'accesso ai veicoli elettrici.

Danimarca, Svezia, Norvegia e Finlandia hanno rappresentato 5,46 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che crescano a un CAGR di circa l'8,3%. La quota dei veicoli elettrici sulle vendite di nuove autovetture in Norvegia ha raggiunto circa il 73,3% nel 2024. Il mercato dei veicoli elettrificati in Svezia presenta un quadro più eterogeneo, poiché i cambiamenti normativi hanno influenzato la domanda, ma la regione offre comunque agli operatori un contesto sviluppato per la raccolta dei dati sulle condizioni delle batterie, l'integrazione della ricarica e le pratiche di rivendita dei veicoli elettrici restituiti.

Europa meridionale

L'Europa meridionale era valutata a 4,71 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che raggiunga 13,34 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR di circa l'11,0%. La regione presenta un significativo margine di crescita, poiché la proprietà diretta dei veicoli è ancora più radicata e la penetrazione formale del leasing aziendale è inferiore rispetto ai livelli dell'Europa occidentale. La crescita dipenderà dalla capacità dei fornitori di trasformare le offerte a servizio completo in costi mensili interessanti per le PMI e i clienti privati.

Italia

L'Italia ha rappresentato 1,90 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che cresca a un CAGR di circa il 9,5% fino al 2035. Leasys è un importante operatore regionale, presente in 11 Paesi europei e con 906.000 veicoli gestiti alla fine del 2024. La società ha riferito 243.000 nuove attivazioni contrattuali nel 2024 e ha dichiarato l'obiettivo di raggiungere un milione di veicoli entro il 2026. L'opportunità del leasing in Italia è rafforzata dai rinnovi programmati delle flotte aziendali, che possono mantenere una relativa resilienza quando la domanda dei consumatori per le nuove immatricolazioni si indebolisce.

Spagna, Grecia, Bosnia-Erzegovina e Albania hanno rappresentato 2,81 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che crescano a un CAGR di circa l'11,9%. L'aumento del 7,1% delle immatricolazioni di nuove autovetture in Spagna nel 2024 ha sostenuto l'attività di sostituzione delle flotte. Nei Balcani e in Grecia, la minore penetrazione del leasing crea un margine di crescita più ampio, sebbene l'estensione della rete di assistenza, le condizioni del credito e le capacità di gestione delle flotte determineranno la rapidità con cui la domanda si trasformerà da transazionale a basata su contratti.

L'Europa orientale e meridionale offre una diversa fonte di crescita: la prima formalizzazione della domanda di flotte aziendali. Questi mercati possono generare volumi contrattuali aggiuntivi, ma richiedono anche capacità locali in materia di credito, assistenza, fiscalità e dismissione dei veicoli. La strategia paneuropea più duratura combina pertanto posizioni protette nei mercati maturi con capacità acquisite o sviluppate tramite partnership nei Paesi ad alta crescita, anziché considerare l'espansione geografica come un semplice aumento della copertura commerciale.

Quota di mercato e panorama competitivo del leasing automobilistico in Europa

La concorrenza si articola attorno a tre diverse fonti di vantaggio: accesso vincolato alla fornitura di veicoli, dimensione dei servizi completi multimarca e specializzazione nelle flotte specifica per Paese. I produttori automobilistici e le concessionarie guidano l'offerta di servizi, poiché le attività di finanziamento captive possono coordinare la produzione dei veicoli, la consegna da parte dei concessionari, il supporto promozionale e la rivendita al termine del contratto. I lessor indipendenti competono attraverso la scelta multimarca, le capacità di gestione delle flotte e l'assistenza ai clienti transfrontalieri.

Ayvens, nata dall'acquisizione di LeasePlan da parte di ALD Automotive, disponeva di una flotta di 3,298 milioni di veicoli alla fine del 2024. La sua strategia di integrazione ha posto l'accento sul recupero dei margini e sul consolidamento delle entità giuridiche, anziché sulla sola crescita della flotta, generando al contempo sinergie ante imposte pari a 121 milioni di EUR nel 2024. ^{[9]Leasys, 2024 Full-Year Results, Business Wire, businesswire.com} Arval gestiva circa 1,8 milioni di veicoli e nel corso dell'anno ha aumentato del 52% la propria flotta completamente elettrica. Queste piattaforme competono non solo per i contratti, ma anche per i dati e la capacità di rivendita necessari a determinare il prezzo dei portafogli di veicoli elettrici.

Volkswagen Financial Services, Toyota Financial Services, Alphabet, Volvo Car, Mobilize Lease&Co, Porsche Mobility, PSA Finance e Leasys dimostrano l'importanza del leasing captive o collegato ai produttori. Volkswagen Group Mobility ha comunicato 5,242 milioni di contratti di leasing in essere e 444.000 veicoli usati rivenduti in Europa nel 2024. L'acquisizione di Inchcape Fleet Solutions da parte di Toyota Fleet Mobility ha ampliato le capacità di gestione delle flotte con servizi completi nel Regno Unito, dimostrando come gli operatori collegati ai produttori puntino a sviluppare una dimensione operativa multimarca oltre a una capacità di finanziamento specifica per marchio.

I concorrenti regionali ed emergenti restano importanti nei contesti in cui la gestione locale delle flotte, i rapporti con gli istituti bancari e la conoscenza del mercato prevalgono sulla dimensione paneuropea. Athlon, Europcar Mobility Group, Free2Move, Sixt Leasing (Allane), Business Lease, Hertz Lease, Hitachi Capital Vehicle (MHC Mobility), Nordea Finance, Raiffeisen Leasing e UniCredit servono diverse combinazioni di canali aziendali, PMI, noleggio e istituti finanziari. Le trattative in esclusiva di Arval per l'acquisizione di Athlon, annunciate nel dicembre 2025, illustrano il valore strategico del consolidamento delle attività di gestione delle flotte in più Paesi; Athlon gestiva una flotta multimarca di oltre 400.000 veicoli in 10 Paesi europei.

Il perimetro competitivo è definito sempre più dalla capacità di un operatore di trasformare la dimensione della flotta in condizioni economiche migliori per i veicoli elettrici. I fornitori in grado di ottenere il supporto dei produttori per il riacquisto, monitorare lo stato dei veicoli, offrire servizi di ricarica e dismettere i veicoli restituiti attraverso più canali possono ridurre il premio del valore residuo incorporato nei canoni mensili dei veicoli elettrici. È probabile che questa capacità determini se un fornitore riuscirà ad acquisire volumi redditizi di elettrificazione o si limiterà ad assorbire un maggiore rischio di deprezzamento dei veicoli.

Recenti sviluppi del settore

• Dicembre 2025 - Arval ha avviato trattative in esclusiva per acquisire Athlon da Mercedes-Benz Group. L'operazione proposta riguarda la flotta multimarca di Athlon, composta da oltre 400.000 veicoli distribuiti in 10 Paesi europei, ed è ancora soggetta alle autorizzazioni normative e in materia di concorrenza.
• Febbraio 2026 - KBC Group ha completato l'acquisizione di Business Lease Czech Republic and Slovakia. L'operazione da 72 milioni di euro ha ampliato la presenza di KBC nel leasing operativo dell'Europa centrale e ha creato attività di gestione dei veicoli di maggiori dimensioni in entrambi i Paesi.
• 2024 - Mobilize Lease&Co ha acquisito MeinAuto e Mobility Concept in Germania. L'operazione ha aggiunto un canale digitale diretto per l'acquisizione di contratti di leasing rivolto a clienti privati, flotte locali e grandi clienti aziendali.
• 2024 - Leasys ha registrato 243.000 nuove attivazioni contrattuali e ha ampliato la propria flotta gestita a 906.000 veicoli. L'azienda ha inoltre ribadito l'obiettivo di raggiungere un milione di veicoli entro il 2026 e di aumentare la presenza di veicoli a basse emissioni nella flotta.