欧州バンカー燃料市場 サイズとシェア 2026-2035

欧州バンカー燃料市場規模

欧州バンカー燃料市場の市場規模は2025年に385.6億米ドルとなり、2026年には410.5億米ドルに達した。2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.0%と予測され、2035年には694.3億米ドルに達する見込みである。本市場の対象は、欧州の港湾で商船の推進および補助動力用に供給される舶用燃料の収益であり、従来型、規制適合型、代替燃料の各グレードを含む。

欧州のバンカー燃料市場は、回復主導の収益サイクルから、規制適合を軸とする燃料構成の転換へと移行している。貨物輸送の動向が取引の基盤を支える一方、炭素規制、燃料品質要件、二元燃料船の導入により、認証、物流、供給保証の面で付加価値の高い燃料グレードへと調達が移っている。

欧州バンカー燃料市場の動向、成長要因、GMI予測見通し

欧州のバンカー燃料需要は、港湾の活動状況、海運の脱炭素化要件の強化、代替燃料の普及準備状況のばらつきが相互に作用し、変化している。予測では、従来型燃料の需要が続く一方、規制適合型燃料グレード、LNG、バイオ由来の代替燃料を組み合わせた高付加価値の燃料構成が拡大し、まず設備の整ったハブ港に集中すると見込まれる。

主な成長要因

根拠となるデータには出典を明記した外部データを使用している。需要への影響と予測条件はGMIの分析に基づく。

欧州の貨物流動は、バンカー燃料需要の実務的な基盤を支えている。船舶には、特に北海のハブ港ネットワークを中心に、定期的な寄港のたびに安定した現物供給が必要となる。このため、港湾運営者や供給事業者が個々の航海の排出特性を改善する製品に投資するなかでも、従来型燃料グレードの需要基盤は底堅い。したがって、商機は船舶の寄港回数の増加だけに左右されるものではなく、同じ寄港需要に対して、より多様化した燃料ポートフォリオを供給できるかどうかにもかかっている。

FuelEU Maritimeにより、燃料の選択は限定的な調達業務ではなく、戦略的な運航上の意思決定となる。その規制適合の枠組みでは、船隊全体で船舶の配備、燃料調達、排出量算定を連携させられる運航事業者が優位となる。認証済みバイオ成分やLNG、および関連書類を確保できる供給事業者は、従来型燃料のスポット購入ほど価格に左右されない需要を取り込める。一方、船隊運航事業者にとっては、信頼できる規制適合パートナーに調達を集約する意義が高まる。

二元燃料船の普及は、確立された代替燃料ハブが取り込める市場機会を広げる。運航事業者は、燃料戦略を変更する際、航路上のすべての港に同等のインフラが整備されるのを待つ必要がない。そのため、貯蔵設備、バンカー船、船舶向けサービス体制が充実した港が有利となる一方、船隊の導入や地域の供給体制が進むにつれて、その他の港も段階的に参入できる道が開かれる。

主な市場抑制要因

根拠となるデータには出典を明記した外部データを使用している。需要への影響と予測条件はGMIの分析に基づく。

炭素規制への対応コストは、船隊の運航者の短期的な投資余力を損なう可能性がある。特に、運賃マージンが小さい場合や、用船契約が細分化されている場合にはその影響が大きい。この圧力によって船舶燃料の需要がなくなるわけではない。むしろ、資本集約型の推進システムの更新が遅れ、調達しやすい規制適合型の従来燃料が商業的に使われる期間が延びる可能性がある。その結果、規制目標だけから想定されるよりも移行のペースは緩やかになる。

インフラの集中により、代替燃料を日常的に調達できる港と、運航者が既存の燃料グレードに依存し続ける港との間に、地域的な格差が生じている。LNG、バイオ燃料、メタノール、アンモニアは、それぞれ異なる貯蔵、安全管理、移送、認証体制を必要とする。こうした体制がより広く整備されるまでは、主要ハブ港の供給業者が優位性を保つ一方、小規模で分散した港湾ネットワーク全体でサービスを継続するうえで、従来燃料は不可欠であり続ける。

技術の成熟度も、燃料転換のスピードを制約する。新興燃料が試験導入から日常的な調達へと移行するには、船舶の改造、運航手順、安全システム、乗組員の技能を一体的に整備する必要がある。この段階的な進展により、市場では、ある燃料カテゴリーが別のカテゴリーに急速に置き換わるのではなく、VLSFO、MGO、LNG、バイオ燃料混合製品が共存する移行期が続く。

欧州バンカー燃料市場のセグメント別分析

製品タイプ別

欧州バンカー燃料市場では、従来型の燃料グレードと規制対応型燃料の差が広がり、製品構成を特徴づけている。HSFOは2025年に77.1億米ドルを生み出し、2035年には市場シェア10.0%を占めると予測される。需要はスクラバー搭載船や特定の運航ルートに結び付いているが、船隊の更新や規制遵守の優先度が高まるにつれ、炭素・硫黄の特性から、同燃料の戦略的重要性は限定されていく。

VLSFOは2035年に263.8億米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）4.2%で拡大すると予測される。幅広く供給され、既存船隊との適合性も高いため、実用的な規制対応の基準燃料としての役割が保たれる。ただし、LNGやバイオ由来の代替燃料が高付加価値燃料の調達で重要性を増すにつれ、その比重は徐々に低下する。

MGOは2025年に市場シェア25.0%を占め、2035年には173.5億米ドルを生み出すと予測される。この燃料グレードは、フェリー、停泊中のクルーズ船、港湾ごとの大気質要件の対象となる船舶など、排出規制の厳しい環境で運航する船舶にとって重要であり続ける。また、燃料を全面的に切り替える準備が整っていない運航者にとって、柔軟性が高く、短期的なバイオ燃料混合戦略にも適している。

LNGは2025年に市場シェア5.0%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）18.6%で成長すると予測される。このセグメントは、二元燃料船の増加、主要ハブ港で確立されたバンカリング能力、コンプライアンス戦略にバイオLNGを組み込めることから恩恵を受ける。また、現時点での市場規模が小さいため、予測期間中に船主の採用状況やインフラ整備が進めば、収益への寄与が大きく変化する可能性がある。

バイオ混合燃料、バイオメタノール、合成燃料など、その他の規制適合船舶燃料は、2035年までに69.4億米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）13.3%で成長すると予測される。これらの燃料は、船隊全体の推進システム転換を待たずにライフサイクル排出量の削減を目指す事業者のニーズに応える。特に、認証やプーリングの仕組みにより、認証済み低炭素燃料の商業的価値を高められる場合に有効である。

船種別

欧州船舶燃料市場の船種別構成には、寄港パターン、燃料の柔軟性、環境要件への対応状況の違いが反映されている。コンテナ船は2025年に134.9億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）5.4%で成長すると予測される。ハブ港への頻繁な寄港や長距離航路への投入により、コンテナ船は継続的なバンカー燃料需要の重要な源泉であり、LNGやバイオ燃料の供給契約においても中心的な存在となっている。

タンカーは2025年に市場シェア25.0%を占め、2035年までに166.6億米ドルを生み出すと予測される。エネルギー・化学品の貨物輸送が安定した需要基盤を支える一方、用船契約の形態や既存船隊の技術的特性が、新たな推進システムの導入を抑制する可能性がある。そのため、予測期間の大半を通じて、VLSFOとMGOがタンカーの燃料調達で引き続き重要な位置を占めると考えられる。

貨物船は2035年までに131.9億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）5.5%で拡大すると予測される。北欧、バルト海、地中海の航路におけるドライバルク貨物船や一般貨物船の運航が、需要を下支えする。このセグメントはコストに敏感であり、代替燃料の普及が選択的に進むなか、従来型燃料の継続利用を支えている。

クルーズ船は2035年までに69.4億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）8.4%で成長すると予測される。寄港地での環境面の監視、停泊中の排出要件、乗客に向けたサステナビリティへの取り組みにより、安定したMGO、LNG、認証済み低炭素燃料の供給価値が高まる。そのため、燃料供給に加え、関連書類の整備と確実なスケジュール管理を提供できる供給業者にとって、クルーズ船の需要は特に重要である。

フェリー、オフショア支援船、特殊サービス船など、その他の船種は2025年に市場シェア12.0%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）7.6%で成長すると予測される。短距離海運やオフショアエネルギー事業により、地域港湾周辺で継続的な調達需要が生まれる。定期的な航路運航は、代替燃料の早期導入や対象を絞ったインフラ投資を後押しする可能性がある。

欧州船舶燃料市場の地域別分析

オランダの船舶燃料市場分析

欧州の船舶燃料市場を牽引するオランダは、2025年に市場規模が146.5億米ドルに達し、2035年までに市場シェア35.0%を占めると予測される。北海および欧州内陸部の貿易回廊に位置するロッテルダムは、発達した現物供給システムと相まって、地域の主要な船舶燃料補給拠点としての役割を担っている。同港でバイオLNGの供給が拡大し、アンモニア移送への対応準備が進んでいることは、確立された燃料物流を海運脱炭素化の次の段階に適応させられることを示している^{[4]Port of Rotterdam. "Maritime shipping bunkered six times more bio-LNG in the Port of Rotterdam in 2025." portofrotterdam.com}。

ドイツの船舶燃料市場分析

ドイツの2025年の市場シェアは15.0%で、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.8%と予測される。ハンブルクをはじめとする北海の玄関港は、コンテナ貨物、産業貨物、バルト海関連の貿易を担い、サプライヤーは国際航路に就航する船舶から継続的な需要を取り込める。代替燃料への対応準備はドイツの地位を強化するが、市場の発展は今後も、港湾投資、海運会社の船隊に関する判断、規制に適合した燃料油種の安定供給に左右される。

スペインの船舶燃料市場分析

スペインの2025年の市場シェアは13.0%で、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は7.7%と予測される。大西洋と地中海に面する同国では、アルヘシラスなどの港が、欧州、アフリカ、大洋横断航路を結ぶ船舶にとって戦略的な重要性を持つ。代替燃料の供給能力が向上すれば、スペインの港は、北欧の主要拠点に集中する可能性のある、規制対応を重視する需要をより多く取り込める。

ベルギーの船舶燃料市場分析

ベルギーは2035年までに市場シェア11.0%を占め、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）6.0%で拡大すると予測される。アントワープ・ブルージュ港は、コンテナ、化学品、液体ばら積み貨物の取扱量が多く、アムステルダム・ロッテルダム・アントワープを中心とする広域供給網にも組み込まれている。同国の市場での地位は、複数の燃料油種にわたるサービスの信頼性を維持するとともに、地域で低炭素型の船舶燃料供給物流が整備されるなかで、その発展に参画できるかどうかにかかっている。

英国の船舶燃料市場分析

英国の船舶燃料市場は、2035年までに市場規模が55.5億米ドルに達し、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は4.6%になると予測される。同国の港湾網は、コンテナ船、フェリー、タンカー、洋上サービスにそれぞれ特有の需要を支えている。一方、大陸欧州の拠点とは異なる商業環境を生み出しているのが、独自の規制制度と変化する貿易パターンである。洋上風力発電の支援活動は安定した地域需要をもたらすが、同国の代替燃料供給網は、主要なARA地域ほど集中していない。

欧州その他の船舶燃料市場分析

欧州その他の地域は、2035年までに市場シェア15.0%を占め、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.8%になると予測される。この区分には、船隊構成や港湾インフラが多様な北欧、バルト海、地中海、アドリア海、東地中海の市場が含まれる。成長の背景には、地域の燃料供給能力の拡大、近海輸送や洋上事業の重要性の高まり、確立された北欧の供給網以外への船舶燃料需要の緩やかな多様化がある。

欧州バンカー燃料市場のシェアと競争環境

欧州バンカー燃料市場のシェア構造は中程度に集中しており、2025年にはShell、bp、Bunker Holding Group、TotalEnergies、Vitol Bunkersの上位5社が合計で売上高の44%を占めた。競争力は、現物供給の信頼性、製品の入手可能性、港湾網、信用供与、契約の柔軟性、検証済みの低炭素燃料ソリューションを提供する能力によって決まる。規制遵守要件の影響が強まるにつれ、燃料関連書類、混合能力、専用バンカーインフラへのアクセスが、競争上の差別化要因として重要性を増している。

Shell Marineの2025年の市場シェアは15%だった。広範な現物供給網と、欧州の主要港で多様な船舶運航者に供給できる能力が、同社の競争力を支えている。市場の移行における同社の重要性は、従来型の船舶燃料流通と代替燃料の提供、長期的な顧客関係を組み合わせる能力にある。

bp Marineの2025年の市場シェアは8%だった。川下事業の展開と確立された供給関係がVLSFOおよびMGOにおける強固な地位を支えている一方、バイオ燃料およびLNG関連の能力拡大により、規制遵守を重視した調達需要への対応力が高まっている。排出規制上の義務がますます複雑になるなか、こうした能力を、複数港にわたる安定した供給へと結びつけることが競争上の課題である。

Bunker Holding Groupの2025年の市場シェアは8%だった。Dan-Bunkeringを含む独立系の取引・供給網を通じて、同グループは複数の供給業者や燃料カテゴリーから調達できる。この柔軟性は、船主が個別のニーズに応じた現物納入、仲介支援、従来型および新興の船舶燃料へのアクセスを求める場合に、とりわけ価値が高い。

TotalEnergies Marine Fuelsは、欧州の主要拠点におけるLNGおよびバイオLNGの供給インフラを軸に事業を展開している。アムステルダム・ロッテルダム・アントワープ地域でLNGバンカー供給の物流を開発するため、同社が2025年7月にCMA CGMと設立した合弁事業は、エネルギー供給業者と海運会社が代替燃料へのアクセスを確保するため、長期的な商業提携を活用していることを示している。

Vitol Bunkersは、取引能力、現物供給関係、幅広いエネルギー供給網へのアクセスを通じて競争している。同社は、複数の欧州港を網羅する供給を必要とし、柔軟な取引パートナーを通じて従来型燃料と規制適合燃料の調達を管理したい船舶運航者にとって、重要な存在である。

Repsol、Gasum Plc、Minerva Bunkering、TFG Marine Pte. Ltd.、PBT International NV、GAC、PETRONAS、Hans Rinck Brennstoffe GmbH & Co. KG、Stena Metall AB、Ara Nova、Burando Atlantic Group、Orim Energyなどの他の事業者も、細分化された競争環境を形成している。地域特化、港湾へのアクセス、サービスの統合、ニッチな燃料カテゴリーにおける能力は、最大手の供給業者以外にも有意な機会をもたらす。特に、移行の進展に伴い、地域に根差した物流と専門知識への需要が拡大している。

最近の業界動向

CMA CGMとTotalEnergiesは、2025年7月、アムステルダム・ロッテルダム・アントワープ地域を対象とするLNGバンカリング物流の合弁事業を設立した。この提携は、CMA CGMおよび他の海運事業者向けに専用のLNG供給能力を開発し、船舶の長期的な需要と専門的な船舶燃料物流を結び付けることを目的としている。この取り組みは、欧州における代替燃料供給のより統合的な商業モデルを示している ^{[5]CMA CGM Group. "CMA CGM and TotalEnergies Launch LNG Bunkering Joint Venture to Accelerate Maritime Decarbonization." cmacgm-group.com}。

ロッテルダム港は2025年4月、船舶間のアンモニア移送を完了した。この取り組みは、将来の商業用アンモニアバンカリングに向けた技術的な一歩となり、ゼロエミッション燃料の準備が、短期的なLNGおよびバイオLNG供給の拡大と並行して進んでいることを示している。