船舶燃料市場 サイズとシェア 2026-2035

バンカー燃料市場規模

バンカー燃料市場は2025年に1,725億米ドルと評価され、2026年には1,827億米ドルに達する見込みである。2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は5.58%で、2035年には2,979億米ドルに達すると予測される。

バンカー燃料市場は、主に残渣油を取引する市場から、規制適合仕様、航路の採算性、燃料の供給状況に左右される、より細分化された供給システムへと変化している。海上貿易が引き続き主要な需要基盤である一方、船隊の更新と脱炭素化への取り組みにより、VLSFO、MGO、LNG、さらに新たな船舶燃料ブレンドの商業的重要性が変化している。

バンカー燃料市場の動向、成長要因、GMIの予測見通し

海上貨物輸送の活発化と、段階的に厳格化する燃料規制への適合要件が、バンカー燃料需要を下支えしている。代替燃料の供給、港湾インフラ、船舶への投資が、従来型の規制適合燃料油種の供給状況や採算性を損なうことなく連動して進展できるかどうかが、予測の見通しを左右する。

主な成長要因

根拠として引用する外部データと、需要への影響および予測条件を示すGMI分析を区別している。

貿易の拡大は、貨物量だけでなく、船舶の稼働率や航海距離を通じてもバンカー燃料需要に影響する。UNCTADによると、航路変更によって航行距離が伸びたため、2023年はトンマイルが海上輸送量を上回るペースで拡大した。また、コンテナ貿易は近い将来も拡大が続くと見込まれている^{[1]UNCTAD. "Review of Maritime Transport 2024." unctad.org}。この関係により、個々の燃料油種がシェアを争う状況にあっても、主要な貨物輸送回廊全体で、バンカー燃料供給業者には比較的安定した需要の下支えがもたらされる。

船舶の発注と供給インフラの整備が並行して進むなか、LNGは特定の航路に限られる選択肢から、より確立された商業用燃料へと移行しつつある。LNGバンカリングを行う港の存在、計画中の供給能力増強、代替燃料船の発注におけるLNGの優位性により、二元燃料船を保有する運航事業者の調達に対する信頼性が高まっている^{[2]SEA-LNG. "Focus on practicality drives LNG pathway growth in 2024." sea-lng.org}。この需要の変化が重要なのは、燃料販売に加え、長期的な物流、貯蔵、供給契約の要件も伴うためである。

国際海事機関（IMO）の枠組みにより、燃料の柔軟性が商業面で重要性を増している。目標ベースの船舶燃料GHG強度基準が導入されれば、燃料の選択は単なるスポット価格に基づく判断ではなくなり、用船、船隊更新、調達の意思決定において、規制適合状況がますます重要になる ^{[3]International Maritime Organization. "MEPC 82 makes progress on IMO net-zero framework." imo.org}。したがって、規制に適合した製品と安定した現物供給を組み合わせられるサプライヤーは、より高付加価値の需要を取り込むうえで有利な立場にある。

主な市場抑制要因

根拠として引用した外部データに基づく一方、需要への影響と予測条件はGMIの分析による。

DNVの「Maritime Forecast to 2050」は、世界の船隊が低GHG燃料を消費する技術的能力と、燃料生産者および港湾インフラが現在供給している量との間に、隔たりが広がっていることを示している ^{[4]DNV. "DNV: Fleet readiness surges ahead of fuel supply - green transition at a tipping point." dnv.com}。船隊の代替燃料対応能力は、2030年までに年間5,000万toe相当の低GHG燃料に達すると予測されている。しかし、現在の低GHG燃料の実消費量はその能力のごく一部にとどまっている。この需給の不一致は、プレミアム価格の実現を妨げるとともに、長期的な船舶燃料供給契約を計画する燃料サプライヤーと船舶運航事業者の双方に、商業上の不確実性をもたらす。供給側のこうした動きの鈍さは短期的には従来型燃料に有利に働く一方、価格形成の不確実性を生み、契約締結への意欲を弱め、船隊の移行判断を遅らせる可能性もある。

スクラバー搭載船隊の拡大も、この制約に別の側面を加えている。スクラバー搭載船は現在、数千隻に上り、その船隊は大規模でさらに拡大している ^{[5]Container News. "Global bunker market ends 2024 with stability." container-news.com}。そのため、世界の船隊のかなりの部分は、中期的にHSFOの経済性に結びついている。スクラバーの投資回収は、HSFOとVLSFOの価格差に左右される。この価格差は、原油の品質差や地域ごとの供給パターンの変化を受け、IMO 2020後のピークから大幅に縮小している。価格差が縮小すると、新たなスクラバー発注の経済的な妥当性が低下し、船舶運航事業者は燃料規制適合に向けた追加投資に消極的になる。その結果、市場全体の投資が抑えられ、製品構成の変化も遅れる。さらに、港湾ごとに異なる規制も影響を強めている。欧州およびアジアの一部の港では、オープンループ式スクラバーの排水が制限されており、船舶運航事業者は停泊中や規制水域内で適合燃料への切り替えを求められる。これにより運航の複雑さとコストが増す一方、どの長期的な燃料経路が最適かについて、明確な商業上の判断材料は得られない。

船舶燃料市場のセグメント別分析

製品別

2025年、HSFOは船舶燃料市場の24.0%を占め、2035年には14.0%になると予測される。スクラバー搭載船隊、特に燃料価格差の経済性から残渣油の消費がなお正当化される長距離航路が、HSFOの残存需要を支えている。しかし、港湾規制、船舶の入れ替え、コンプライアンス計画が進むにつれて、より幅広い運航環境で利用できる燃料が選好されるため、このカテゴリーの戦略的な位置づけは狭まりつつある。

VLSFOの2025年の売上高は793億米ドルで、2035年には市場の39.5%を占めると予測される。その地位は、広く入手可能であること、またスクラバーや二元燃料対応機能を備えていない船舶にとって、実務上のコンプライアンス対応燃料であることを反映している。LNG、留出油、低炭素燃料の混合品がより広く入手可能になるにつれて相対的な地位は揺らぐものの、VLSFOは引き続き市場の運用の中心となる。

MGOの売上高は2035年までに685億米ドルに達すると予測され、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.7%と見込まれる。排出規制海域での利用に加え、高品質の留出油を必要とする船種での役割が需要を支えている。港湾へのアクセス、沿岸に近い海域での運航、燃料品質要件を背景に、残渣油の等級が選ばれにくい場合、MGOの商業的重要性は高まる。

LNGは2025年に市場の6.0%を占め、2035年までに476億米ドルの売上高を生み出すと予測される。拡大には、二元燃料船隊、燃料供給船、貯蔵システム、長期燃料供給契約の整合的な整備が欠かせない。これらの要素が整った市場では、LNGによって船舶燃料の調達が単発の取引から、より統合された物流・燃料管理の関係へと移行する可能性がある。

その他の舶用燃料は、2035年に市場の7.5%を占めると予測され、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は14.2%と見込まれる。このカテゴリーには、バイオ燃料混合品、メタノール関連ソリューション、規制適合燃料の各種製品、初期段階のアンモニア利用が含まれる。拡大の行方は、供給業者が認証済み原料を確保し、運用の信頼性を実証するとともに、より厳格化するライフサイクル排出要件を満たせるかどうかに左右される。

船種別

コンテナ船は2025年に市場の37.5%を占め、2035年までに1,072億米ドルの売上高を生み出すと予測される。稼働率の高さ、大型エンジン、顧客からの脱炭素化要請への対応が、コンテナ船を燃料需要の決定的な源泉としている。主要な定期船運航事業者は、複数年にわたる代替燃料の調達契約を結ぶ有力候補でもあり、このセグメントはLNGをはじめとする新興燃料の商業規模での拡大において重要な位置を占める。

タンカーは2025年に395億米ドルを生み出し、2035年には市場の22.5%を占めると予測される。燃料戦略は、航路のパターン、船齢、スクラバーの搭載状況によって大きく異なる。このセグメントではHSFO需要が引き続き重要な基盤となるが、長期的な調達の選択は、輸出航路に関する規制、用船者の要件、大型船の更新・改修の経済性にますます左右される。

貨物船は2025年に市場の20.9%を占め、2035年までに610.7億米ドルを生み出すと予測される。需要は乾燥バルク貨物と一般貨物の貿易動向に密接に結びついており、燃料費は引き続き航海の採算性を左右する大きな要因である。世界のバンカー燃料市場が商品輸送に依存していることから、このセグメントは重要性を持つ一方、事業者の多くが分散した所有構造にあるため、専用の供給体制を要する燃料の導入が遅れる可能性がある。

クルーズ船は2025年に100.9億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）7.5%で成長すると予測される。旅客船の運航事業者は、地域の大気汚染物質の排出や港湾へのアクセスをめぐる監視が強まっており、沿岸地域や寄港地市場で燃料品質が一段と重要になっている。また、複数の港で適合燃料を安定して調達できるようにする必要があるため、単一のハブに限らず供給することがサプライヤーに強く求められる。

その他の船種は2025年に市場の12.85%を占め、2035年には14.0%となると予測される。フェリー、海洋支援船、特殊商用船は、地域ごとの規制、短い航続距離、地域インフラの選択の影響を受けやすい。こうした特性から、LNG、バイオ燃料、電動化関連システム、その他の地域に根差した移行経路を早期に採用する可能性がある。

バンカー燃料市場の地域別分析

北米のバンカー燃料市場分析

北米のバンカー燃料市場は2025年に世界需要の14.0%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）4.4%で成長すると予測される。メキシコ湾岸と大西洋岸に確立された供給網がタンカー、ばら積み船、コンテナ船の輸送を支える一方、同地域では物理的な燃料供給インフラが成熟し、船種構成も定着していることから、移行のペースは抑えられている。

米国

米国は2025年に204億米ドルを生み出し、2035年には北米市場の88.0%を占めると予測される。メキシコ湾岸の精製・取引インフラに加え、大西洋岸と太平洋岸の主要港からの需要により、従来型の規制適合燃料を幅広く供給できる基盤を有する。国内で天然ガスを調達できることからLNGバンカリングの機会も広がるが、地域での導入は船舶の配備状況と港湾レベルの投資に左右される。

カナダ

カナダは2025年に北米のバンカー燃料需要の15.1%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）1.8%で成長すると予測される。同市場は、太平洋横断コンテナ貿易、ばら積み貨物の輸送、沿岸運航を担う港湾を中心に集中している。長期的な代替燃料の可能性は天然ガス資源への近接性に支えられているが、商業的なバンカー燃料供給の展開は、引き続き地域ごとのインフラ整備への取り組みに左右される。

欧州のバンカー燃料市場分析

欧州のバンカー燃料市場は2025年に457億米ドルを生み出し、2035年には世界需要の25.0%を占めると予測される。同地域の規制体制により、特にARA回廊や地中海の主要航路において、ライフサイクル排出性能、燃料の文書化、製品の供給可能性が一段と重要になっている。

オランダ

オランダの市場規模は2035年に208億米ドルになると予測され、2025年には欧州市場の27.5%を占めた。ロッテルダムの貯蔵、精製、混合、船舶間供給能力が、欧州の主要なバンカー燃料供給拠点としての同港の役割を支えている。複数の燃料グレードを供給できるため、事業者は地域航路と長距離航路で異なるコンプライアンス要件に対応する際に柔軟性を確保できる。

ドイツ

ドイツは2025年に欧州市場の22.0%を占め、2035年までに163億米ドルの市場規模になると予測される。需要は北海・バルト海貿易を中心に集中しており、特にハンブルクに関連するコンテナ輸送が大きな割合を占める。同国のLNG輸入インフラは、北欧航路で代替燃料船の導入が進むにつれて、船舶燃料供給の基盤となる可能性がある。

英国

英国の市場規模は2025年に82億米ドルとなり、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）5.0%で成長すると予測される。同国のバンカー燃料市場は、各地に分散する港湾網を通じて、コンテナ船、タンカー、ロールオン・ロールオフ船の輸送需要に対応している。国際的な燃料要件との継続的な整合により、国際規格に適合した供給へのアクセスが維持される一方、地域ごとの規制環境の違いが、現地のコンプライアンスコストや投資時期に影響する可能性がある。

アジア太平洋のバンカー燃料市場分析

アジア太平洋のバンカー燃料市場は2025年に世界需要の44.4%を占め、2035年までに1,415億1,000万米ドルの市場規模になると予測される。その規模は、アジア・欧州間および太平洋横断航路、工業製品の輸出活動、主要なバンカー燃料供給拠点の集積を反映している。また、同地域はLNGインフラの拡大と代替燃料船の導入においても中心的な役割を担う。

シンガポール

シンガポールの市場規模は2025年に256億米ドルとなり、2035年にはアジア太平洋市場の31.0%を占めると予測される。同国の役割は、大量の船舶間燃料供給、広範な燃料取引能力、主要な東西航路およびアジア域内航路との接続性に支えられている。2025年最初の5カ月間のLNG燃料供給量は、2024年の同時期と比べて18%増加しており、同港が複数燃料の供給モデルへ移行しつつあることを示している。

中国

中国は2025年にアジア太平洋市場の29.4%を占め、2035年までに424億米ドルの市場規模になると予測される。需要は、上海・寧波舟山港の港湾網、コンテナ取扱量、工業製品貿易、国内の精製能力に支えられている。上海のLNG燃料供給量は、2025年最初の5カ月間に2024年の同時期と比べて60%増加しており、地域の主要拠点で代替燃料関連の活動が加速していることを示している。

インド

インドは2025年に40億米ドルを生み出し、2026〜2035年には年平均成長率（CAGR）8.7%で成長すると予測される。需要は主要な商業港周辺に集中しており、貿易活動の拡大、国内の精製能力、港湾開発施策に支えられている。地域の既存ハブに対して現地のサービス能力や燃料供給の競争力が高まるにつれ、さらなる船舶燃料供給需要を取り込む余地がある。

日本

日本は2025年にアジア太平洋市場の8.5%を占め、2035年には120.2億米ドルに達すると予測される。国内の船主基盤、工業港湾ネットワーク、LNGやアンモニアを活用した燃料転換への関心が、より多様な燃料転換の展望を支えている。市場の発展は、船主が脱炭素化へのコミットメントを継続的な船舶燃料供給需要へと転換するペースに左右される。

韓国

韓国は2025年に42億米ドルを生み出し、2035年にはアジア太平洋市場の5.5%を占めると予測される。コンテナ貿易における釜山の役割と、韓国の造船業界における主導的地位により、同市場は二元燃料船の需要と自然につながっている。船舶建造、船隊の配備、国内インフラ計画の結びつきから、船舶燃料供給への投資が恩恵を受ける可能性がある。

中南米の船舶燃料市場分析

中南米の船舶燃料市場は、2035年に193億米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）6.1%で成長すると予測される。商品輸出ルート、パナマ運河関連の海運、カリブ海の積み替え活動が需要を支える一方、港湾の近代化と安定した供給の確保が、船舶寄港をさらに取り込めるかどうかを左右する。

ブラジル

ブラジルは2025年に55億米ドルを生み出し、2035年には100億米ドルに達すると予測される。主要な農産物・鉱物資源の輸出回廊に洋上エネルギー関連の活動が加わり、舶用燃料の需要基盤は多様化している。国内の精製能力と燃料供給能力は、南大西洋の海上交通に対応するうえで優位性となる。特に、洋上支援事業が外洋航路の需要を補完する地域で、その強みが発揮される。

アルゼンチン

アルゼンチンは2025年に中南米市場の18.7%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）6.5%で成長すると予測される。穀物輸出、河川と結びついた物流、大西洋岸の港湾活動が、特徴的な需要構成を生み出している。同国の将来的なガス資源は、今後のLNG関連の舶用用途を支える可能性があるものの、この潜在力が船舶燃料供給における実質的な優位性につながるかどうかは、サプライチェーンの整備に左右される。

中東・アフリカの船舶燃料市場分析

中東・アフリカの船舶燃料市場は2025年に153億米ドルを生み出し、2035年には世界需要の8.5%を占めると予測される。同地域の重要性は、エネルギー輸出ルートや戦略的な海上交通の要衝に近いこと、また、船舶の寄港地を湾岸、紅海、喜望峰周辺の供給拠点へと移動させる航路変更の動向によって決まる。

アラブ首長国連邦

アラブ首長国連邦は2025年に85億米ドルを生み出し、2035年には中東・アフリカ市場の52.0%を占めると予測される。ホルムズ海峡の外側に位置するフジャイラに、充実した貯蔵・燃料供給能力が加わり、主要な船舶燃料供給ハブとしての役割を支えている。また、供給事業者や港湾がLNGやe-メタノールの機会を評価するなか、代替燃料の開発にも参画できる立場にある。

サウジアラビア

サウジアラビアの2025年の市場規模は30億米ドルで、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.1%と予測される。川下事業の統合や、原油・石油製品の大規模な輸出が、タンカー関連の需要を支えている。港湾や海事産業の拡大により、同国のバンカー供給サービスの範囲が広がる可能性がある。特に、紅海やアラビア湾の航路を運航する事業者が、信頼性の高い燃料調達手段を求めるなかで、その可能性は高まっている。

南アフリカ

南アフリカは2025年に中東・アフリカ市場の9.8%を占め、2035年には市場規模が28億米ドルに達すると予測される。喜望峰ルート上に位置するダーバンでは、コンテナ船やばら積み船からの需要が生まれており、特に紅海航路を避けて交通が迂回する際に需要が高まる。同市場の成長可能性は、インフラの信頼性と、予測可能な燃料品質や供給スケジュールを必要とする船舶への対応力に左右される。

モロッコ

モロッコの2025年の市場規模は8億米ドルで、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は6.5%と予測される。タンジェ・メッド港は、ジブラルタル海峡の要衝に近い立地と、地中海・大西洋間の積み替え拠点としての役割を強みとする。欧州や西アフリカを結ぶ航路に合わせて運航会社が燃料調達を最適化するなか、同港の戦略的な立地は、バンカー燃料の追加需要を支える可能性がある。

バンカー燃料市場のシェアと競争環境

バンカー燃料市場のシェアは、大手の統合型供給事業者にやや集中している一方、港湾単位では依然として非常に細分化されている。Shell、TotalEnergies、bp p.l.c.、ExxonMobil、Vitol Bunkersを含む上位5社は、2025年に市場シェアの約39%を占めた。したがって、国営石油会社、独立系トレーダー、地域販売業者、港湾に特化した現物供給事業者には、依然として大きな事業機会が残されている。地域に根差した信用関係、ターミナルへのアクセス、船舶への供給能力、ブレンド能力は、広範な市場統合を阻む重要な障壁となっている。

Shellは2025年に市場の12.0%を占めた。同社の競争力は、国際的なバンカー供給網の広さと、従来型の船舶燃料供給をLNGや低炭素燃料の選択肢と結びつける能力にある。個別のスポット購入ではなく、複数の港にわたる供給関係を求める海運顧客にとって、こうした統合的な体制の価値は高まっている。

TotalEnergiesは2025年に市場の9.0%を占めた。同社は、プレミアム船舶燃料供給における差別化された地位を築くための戦略的な手段として、LNGバンカー供給を重視してきた。同社の商業モデルは、燃料調達、取引、物流と、船隊の移行を進める海運顧客との長期的な関係を組み合わせることで強みを発揮する。

bp p.l.c.は2025年に市場の7.0%を占めた。同社の船舶燃料事業は、製油と取引の能力に支えられており、VLSFOと中間留分の供給がその事業基盤の中核を担う。原油価格に連動した価格変動の影響を受ける市場において、リスク管理サービスと主要港での現物供給能力は重要な差別化要因である。

ExxonMobil Corporationは2025年に市場の6.0%を占めた。同社の下流事業基盤は従来型船舶燃料の供給を支えており、LNGバンカリングへの戦略的関心は、統合型燃料物流の重要性が高まっていることを反映している。競争上の重要性は、既存の製油所ネットワークを新たなマルチ燃料需要にどれだけ効果的に結び付けられるかに左右される。

Vitol Bunkersは2025年に市場の5.0%を占めた。取引主導型のビジネスモデルにより、主要ハブ全体で調達、混合、価格設定に柔軟に対応できる。燃料市場の変動が激しい状況では、この柔軟性が強みとなる一方、利益率は現物供給をめぐる競争と商品市場の状況の均衡に引き続き左右される。

地域の事業者は、港湾との関係、国内製油所へのアクセス、または特殊な燃料インフラを掌握する地域で、依然として強固な地位を維持している。Bunker Holding A/S、China Marine Bunker (PetroChina) Co. Ltd.、CNPC、Gasum Plc、Hindustan Petroleum Corporation Limited、Indian Oil Corporation Ltd、Minerva Bunkering、TFG Marine Pte. Ltd.、Viva Energy Groupは、地理的な事業展開、地域内の供給統合、顧客サービスの専門性を組み合わせて競争力を確立している。Eagle LNG Partners、EVOL LNG、KOREA LNG BUNKERING、Stena Metall ABなどのLNGに注力する新興サプライヤーは、代替船舶燃料への移行によって生まれる事業機会を狙っている。

最近の業界動向

TotalEnergiesとCMA CGM Groupは2025年7月、ロッテルダムでLNGバンカリング物流を開発するため、50対50の合弁事業を発表した。この取り決めには、専用LNGバンカー船の計画と長期LNG供給枠組みが含まれる。これは、代替燃料の供給可能性をめぐる不確実性を低減するため、燃料サプライヤーと海運会社が共同でインフラ整備に取り組んでいることを示している ^{[6]CMA CGM Group. "CMA CGM and TotalEnergies launch LNG bunkering logistics joint venture." cmacgm-group.com}.

Molgas Energy Groupは2025年10月、Titan Clean Fuelsの買収を完了した。この取引により、LNGおよびバイオLNGのバンカリング能力が、より広範な下流エネルギープラットフォームに組み込まれる。また、拡大する二元燃料船の需要を支えるために必要な規模を確保しようとする欧州サプライヤーの間で、統合が引き続き進んでいることを示している ^{[7]Molgas Energy Group. "Molgas completes full acquisition of Titan Clean Fuels." molgasenergy.com}.