Рынок встроенных финансовых услуг Размер и доля 2026-2035

Размер рынка встроенных финансовых услуг

Глобальный рынок встроенных финансовых услуг оценивался в 149,1 миллиарда долларов США в 2025 году. Ожидается, что к 2026 году он вырастет с 180,5 миллиарда долларов США до 1,3 триллиона долларов США к 2035 году, демонстрируя среднегодовой темп роста (CAGR) в 24,2% согласно последнему отчету, опубликованному Global Market Insights Inc.

Глобальные объемы транзакций в сфере электронной коммерции превысили 6 триллионов долларов США в 2024 году, что сделало цифровые розничные платформы наиболее эффективным каналом распространения финансовых продуктов в масштабах.^{[1]Банк международных расчётов (BIS) — https://www.bis.org} Возможности встроенных финансовых услуг возникают на стыке охвата платформы и частоты транзакций: когда маркетплейс обрабатывает миллионы транзакций продавцов ежедневно, предельные затраты на предоставление кредита, страхования или казначейских услуг этим продавцам приближаются к нулю. Shopify Capital предоставил более 5 миллиардов долларов США в виде совокупных авансов наличными для продавцов с момента запуска, что демонстрирует структурное преимущество встроенного кредитования в рамках экосистемы платформы, где данные о доходах в реальном времени позволяют принимать решения о кредитовании, которые традиционные кредиторы не могут воспроизвести. Программы кредитования Amazon, MYbank от Alibaba и предложение кредитов от Mercado Pago в рамках Mercado Libre отражают ту же самую структурную логику: платформы монетизируют финансовые услуги как естественное продолжение коммерческой инфраструктуры, используя собственные данные о транзакциях для кредитования с такой скоростью и детализацией, которые не могут обеспечить традиционные методы оценки кредитоспособности.

Нормативные рамки, требующие открытого доступа к банковским данным и платежной инфраструктуре, эффективно социализировали затраты на финансовую связанность на рынке. Реализация Европейским банковским управлением директивы PSD2 и предстоящая разработка PSD3 стандартизировали доступ к API клиентских банковских данных более чем у 5 400 регулируемых учреждений в Европе, устранив структурный барьер, который исторически ограничивал встроенные финансовые услуги крупными платформами с возможностью диктовать условия банкам.^{[2]Европейское банковское управление (EBA) — https://www.eba.europa.eu} Запуск Федеральной резервной системой США системы FedNow в июле 2023 года представил инфраструктуру для проведения платежей в реальном времени, доступную финансовым учреждениям любого масштаба, расширив пул партнеров-банков, способных предоставлять услуги BaaS, для внедрения встроенных финансовых решений.^{[3]Федеральная резервная система — https://www.federalreserve.gov} Индийский интерфейс унифицированных платежей (UPI), управляемый Национальной корпорацией платежных систем Индии, обработал более 13 000 транзакций в секунду в пиковые периоды в 2024 году, создав самую быструю в мире инфраструктуру для проведения платежей в реальном времени, что стало основой для предоставления кредитов и страхования в рамках встроенных финансовых услуг.^{[4]Национальная платёжная корпорация Индии (NPCI) — https://www.npci.org.in} Совокупный эффект этих нормативных актов заключается в сокращении сроков интеграции с 18–24 месяцев (традиционный доступ к банковским API) до 2–6 недель с использованием современных посредников BaaS — структурное снижение барьеров выхода на рынок, которое особенно выгодно для платформ среднего уровня, ранее не имевших возможности договориться о прямом доступе к банковским API.

Ожидание бесшовной финансовой полезности, встроенной точно там, где принимается решение о покупке, в сфере здравоохранения или логистики, стало основным фактором дифференциации платформ и удержания клиентов в различных вертикалях.

Тенденции рынка встроенных финансовых услуг

Платформизация финансовых услуг представляет собой наиболее структурно разрушительный тренд в области встроенных финансов, отражая способность крупных цифровых платформ использовать свои отношения с пользователями, данные о транзакциях и охват дистрибуции для конкуренции с лицензированными финансовыми учреждениями в отдельных финансовых продуктах без обязательного получения полной банковской лицензии. Shopify демонстрирует эту динамику с предельной точностью: создав экосистему торговцев из более чем 2 миллионов активных бизнесов, компания запустила Shopify Payments, Shopify Capital (авансы наличными для торговцев) и Shopify Balance (корпоративные расчетные счета) как встроенные расширения своей коммерческой платформы. К 2024 году Shopify Capital предоставил более 5 миллиардов долларов США в виде совокупного финансирования торговцев — объем кредитования, сопоставимый с кредитными портфелями многих региональных банков, но основанный не на традиционных кредитных скорингах, а на данных о валовой выручке торговцев, уровнях возврата и расходах на привлечение клиентов в режиме реального времени. Основное преимущество носит информационный, а не финансовый характер: доступ Shopify к данным о текущей выручке, запасах и расходах на привлечение клиентов позволяет принимать решения о кредитовании с такой детализацией и скоростью, которые структурно недостижимы для традиционных кредиторов, полагающихся на периодический анализ финансовой отчетности.

Созревание встроенных финансов наиболее заметно в прогрессивном расширении глубины финансовых продуктов на нефинансовых платформах.The first generation broadly covering the period 2015–2020 was largely synonymous with embedded payments: platforms integrating Stripe, PayPal, or Adyen to accept card and digital wallet transactions. The second generation, which took hold from approximately 2020 onward, layered embedded lending (BNPL, merchant cash advance, invoice financing) on top of the payments layer. The current generation represents a structural shift toward full financial stack integration: platforms are now systematically embedding banking (deposit accounts, treasury management), insurance (embedded product protection, parametric coverage), and investment products within their interfaces. Klarna's evolution from a BNPL provider to a full financial services application encompassing savings accounts, price comparison, purchase tracking, and retail analytics illustrates this trajectory. Block's concurrent development of payments (Square POS), lending (Square Capital), banking (Square Banking), and equity investment (through Cash App Invest) within a single platform ecosystem reflects the same architectural logic: the economic ceiling of payments-only embedding is low, while the economic ceiling of full financial stack integration scales with platform size.

Banking-as-a-Service infrastructure has become the technical enabler of embedded finance at scale, decoupling the need for a banking license from the ability to offer regulated financial services to end users. BaaS providers including Cross River Bank, Galileo Financial Technologies, Solarisbank, and Green Dot offer licensed banking infrastructure (FDIC-insured deposits, credit issuance, KYC/AML compliance, ACH and wire transfer access) via API, enabling non-bank platforms to embed financial products without the regulatory burden and capital requirements of direct licensing. The BaaS model's commercial traction is visible in adoption metrics: by 2025, over 200 US fintech platforms including Affirm, Robinhood, and Coinbase relied on BaaS bank partnerships for core regulatory functions, representing a structural shift in how regulated financial capabilities are sourced and deployed. The most significant industry development in the BaaS space during 2024–2025 was the Synapse Financial Technologies bankruptcy in May 2024, which temporarily disrupted financial services access for approximately 100 fintech platform clients underscoring the systemic risk implications of concentration in BaaS intermediaries and accelerating regulatory scrutiny of the bank-fintech partnership model from the FDIC and Office of the Comptroller of the Currency.

Анализ рынка встроенных финансовых услуг

По типу финансовых услуг рынок встроенных финансов сегментирован на встроенные платежи, встроенное кредитование, встроенное страхование, встроенные банковские услуги и встроенные инвестиции. Сегмент встроенных платежей доминирует на рынке с долей 46,9% в 2025 году, и ожидается, что этот сегмент будет расти с совокупным годовым темпом роста 24,5% в период с 2026 по 2035 год.

• Встроенные платежи представляют собой базовый и крупнейший тип финансовых услуг на глобальном рынке встроенных финансов, служа входным слоем для всех остальных финансовых услуг, встроенных в цифровые платформы. Он включает в себя эквайринг карт, цифровые кошельки, переводы между счетами и маршрутизацию трансграничных платежей, интегрированные в экосистемы электронной коммерции, маркетплейсов, мобильности и SaaS. Встроенные платежи обычно реализуются через две доминирующие модели: модель платформы как торговца (например, Shopify Payments, Amazon Pay, Uber) и модель платежного фасилитатора (например
• Платежная инфраструктура — это основа embedded finance, предоставляющая решения для обработки платежей (например, Stripe Connect, Adyen for Platforms), обеспечивая либо полный контроль над платежами, либо делегированную обработку транзакций от имени торговцев. Как основа embedded finance, платежная инфраструктура не только позволяет выполнять транзакции, но и создает фундамент данных, необходимый для кредитования, страхования и других финансовых продуктов. Этот сегмент демонстрирует устойчивый рост на фоне увеличения платформизации торговли и продолжающегося перехода к API-ориентированной оркестрации платежей и локализованным методам оплаты на развивающихся рынках.
• Встроенное кредитование (Embedded Lending) представляет собой высокомаржинальное расширение embedded payments, интегрируя кредитные продукты, такие как «купи сейчас, заплати потом» (BNPL), авансы торговым компаниям, финансирование оборотного капитала и рассрочку, непосредственно в цифровые платформы. Этот сегмент структурно более прибылен, чем платежи, благодаря более высокой доходности на транзакцию и значительной выгоде от использования данных о поведении и транзакциях в реальном времени для андеррайтинга. Лидеры потребительского кредитования, такие как Affirm и Klarna, внедряют рассрочку при оформлении заказа на крупных розничных платформах, а решения для кредитования бизнеса, такие как Shopify Capital, демонстрируют растущую важность финансирования МСП в рамках экосистем платформ. Однако этот сегмент также сопряжен с более высокими рисками, особенно в сегменте BNPL, где нормализация кредитных убытков подчеркнула важность надежного андеррайтинга и регуляторного надзора. В ответ на это регуляторы в Великобритании, ЕС и Австралии ужесточили нормативные рамки, а игроки отрасли все чаще интегрируют отчетность кредитных бюро и системы управления рисками для стабилизации долгосрочного роста.
• Встроенное страхование, встроенные банковские услуги и встроенные инвестиции представляют собой расширяющиеся верхние уровни стека embedded finance, позволяя платформам предлагать полный спектр финансовых услуг за пределами платежей и кредитования. Встроенное страхование интегрирует продукты защиты, такие как страхование путешествий, устройств и мобильности, непосредственно в процесс покупки, повышая проникновение за счет контекстного распределения. Встроенные банковские услуги, реализуемые на базе инфраструктуры Banking-as-a-Service (BaaS), позволяют нефинансовым платформам предлагать счета, карты и депозиты через API-партнеров, фактически расширяя регулируемые банковские услуги в цифровые экосистемы. Встроенные инвестиции, хотя и находятся на стадии становления, включают микроинвестирование, робо-консультирование и инструменты дробных инвестиций, интегрированные в финтех-приложения и супер-приложения, поддерживая долгосрочное накопление богатства в рамках потребительских путешествий. В совокупности эти сегменты отражают эволюцию embedded finance от модели, ориентированной на платежи, к полноценной финансовой экосистеме, где все основные финансовые услуги все чаще предоставляются в цифровых платформах, а не через традиционные банковские каналы.

  
  

  На основе модели технологии и инфраструктуры рынок embedded finance делится на поставщиков инфраструктуры Banking-as-a-Service (BaaS), финтех API-платформы (FaaS), прямые API встроенных финансовых услуг от банков и собственные решения нефинансовых платформ. Сегмент поставщиков инфраструктуры Banking-as-a-Service (BaaS) доминирует на рынке, занимая 35,6% доли в 2025 году.

  • Поставщики инфраструктуры Banking-as-a-Service (BaaS) формируют регулируемый фундаментальный уровень экосистемы embedded finance, позволяя небанковским платформам предлагать финансовые услуги, такие как депозитные счета, выпуск карт, платежи и функции комплаенса, через API-доступ к лицензированным банковским структурам.
  • Эта модель решает основное регуляторное ограничение встроенных финансовых услуг, позволяя платформам масштабно распределять финансовые сервисы без необходимости получения банковских лицензий, при этом лицензированные банки сохраняют ответственность за достаточный капитал, процедуры KYC/AML и соблюдение нормативных требований. Этот сегмент стратегически важен, так как большинство встроенных платежей, кредитования и банковских продуктов работают на основе BaaS-инфраструктуры для функционирования на регулируемых рынках. К ведущим игрокам относятся Cross River Bank в США, который поддерживает финтех-партнеров, таких как Stripe и Affirm; Galileo Financial Technologies, предоставляющая масштабируемую инфраструктуру для выпуска и обработки карт; а также Solaris SE в Европе, которая поддерживает регулируемые встроенные банковские услуги на нескольких финтех-платформах. Однако отрасль переживает консолидацию из-за ужесточения регуляторного контроля, а случаи неудач, такие как Synapse, подчеркивают риски недостаточно капитализированных посреднических моделей и ускоряют переход к меньшему количеству более крупных BaaS-провайдеров, соответствующих требованиям комплаенса.
  • Встроенные финансовые решения, создаваемые непосредственно на базе нефинансовых платформ, представляют собой наиболее вертикально интегрированный подход, при котором цифровые платформы разрабатывают или владеют финансовыми возможностями напрямую через внутреннюю инфраструктуру, банковские лицензии или регулируемые дочерние компании, не полагаясь на сторонних BaaS-провайдеров. Такую модель обычно внедряют крупные платформы, такие как Apple, Google, Grab и Tencent, где финансовые услуги глубоко интегрированы в основной пользовательский опыт, включая платежи, кредитование и продукты для накоплений. Главное преимущество этого подхода заключается в полном контроле над данными клиентов, пользовательским опытом и монетизацией, а также в возможности перекрестного субсидирования финансовых продуктов за счет экономики основной платформы. Например, Apple Card органично интегрируется в экосистему Apple, используя более широкие платформенные стимулы для повышения удержания пользователей и объема транзакций. Аналогичным образом, супер-приложения в Азии создали полноценные финансовые дочерние компании, предлагающие кредитование, страхование и цифровые банковские услуги в масштабах, фактически работая как гибридные финансовые институты в рамках нефинансовых экосистем.
  • Регуляторные и конкурентные динамики этих инфраструктурных моделей все больше формируют структуру рынка встроенных финансовых услуг. В то время как BaaS-провайдеры консолидируются под более строгим банковским надзором и требованиями к комплаенсу, платформенно-ориентированные решения сталкиваются с растущим вниманием регуляторов, обеспокоенных концентрацией рынка, доминированием данных и справедливостью конкуренции, особенно в США и ЕС. Рамочные документы, такие как Закон ЕС о цифровых рынках и рекомендации Совета по финансовой стабильности в отношении BigTech в финансовой сфере, направлены на ограничение возможностей доминирующих платформ использовать финансовые услуги для «запирания» экосистемы. В результате рынок эволюционирует в сторону гибридной структуры, где BaaS остается доминирующей масштабируемой моделью для средних платформ, а полноценные платформенно-ориентированные финансовые решения могут позволить себе только крупнейшие глобальные экосистемы. Эта двухтрековая эволюция, как ожидается, определит конкурентную структуру встроенных финансов в прогнозируемый период.

  По типу бизнес-модели рынок встроенных финансовых услуг сегментируется на B2B (бизнес для бизнеса), B2C (бизнес для потребителя), B2B2B (платформа для бизнеса для бизнеса) и B2B2C (платформа для бизнеса для потребителя). Сегмент B2B2C (платформа для бизнеса для потребителя) доминирует на рынке, занимая 44,2% в 2025 году, и, как ожидается, будет расти с совокупным годовым темпом роста (CAGR) 22,9% в период с 2026 по 2035 год.

  • Сегмент встроенных финансовых услуг B2B2B (платформа для бизнеса для бизнеса) представляет собой крупнейший канал по стоимости. Эта модель позволяет платформам напрямую распределять финансовые услуги, такие как кредитование, платежи и казначейские решения, корпоративным клиентам в рамках корпоративных экосистем. Ее рост обусловлен активным внедрением в области финансирования цепочек поставок, платформ для закупок и финансовых рабочих процессов на базе SaaS.
  • Его ранняя зрелость обусловлена корпоративными сценариями использования, такими как автоматизация расчётов с поставщиками, программы корпоративных карт и финансирование счетов, которые предшествовали моделям embedded finance для потребителей и выигрывают от более богатой транзакционной информации и более предсказуемых денежных потоков.
  • На уровне продукта B2B2B embedded finance включает высокодоходные категории, такие как встроенное торговое финансирование, кредитование оборотного капитала и услуги управления денежными средствами. Решения в области торгового финансирования, включая дисконтирование счетов и аккредитивы, часто превышают 100 000 долларов США за транзакцию, в то время как продукты для кредитования оборотного капитала, ориентированные на МСП, варьируются от 10 000 до 500 000 долларов США. Решения для управления денежными средствами, встроенные в системы ERP, представляют собой emerging frontier, где платформы, такие как SAP и Oracle, интегрируют финансовые услуги непосредственно в корпоративные рабочие процессы. Инфраструктурные провайдеры, такие как Stripe Treasury и Marqeta, позволяют платформам выпускать счета, карты и программируемые финансовые инструменты, в то время как SaaS-игроки, такие как Brex и Ramp, демонстрируют, как встроенные финансовые услуги могут быть полностью интегрированы в операционное программное обеспечение. Ключевым конкурентным преимуществом в этом сегменте является кредитование на основе данных, где платформы, использующие долгосрочные транзакционные истории, достигают значительно более высоких показателей одобрения и более низкого уровня просрочек по сравнению с традиционными кредиторами.
  • Сегмент B2B2C (от платформы к бизнесу к потребителю) позволяет предоставлять финансовые услуги для потребителей, такие как «купи сейчас, заплати потом» (BNPL), встроенное страхование и цифровые кошельки, через нефинансовые платформы, такие как электронная коммерция, мобильность и экосистемы супер-приложений. BNPL остаётся доминирующей категорией продуктов, где игроки, такие как Klarna, Affirm и Afterpay, обеспечивают масштабное распределение потребительского кредита, а партнёрства, такие как Apple Pay Later, иллюстрируют кредитование, встроенное в экосистему. Встроенное страхование emerges как быстрорастущий подсегмент, особенно в сферах путешествий, электроники и автомобильных платформ. Однако сегмент B2B2C сталкивается с ужесточением нормативного контроля, так как в Великобритании, ЕС и Австралии вводятся новые рамки для BNPL, ужесточающие требования к кредитованию и соответствию. Эта эволюция регулирования ускоряет консолидацию рынка, укрепляя позиции крупных игроков с надёжной инфраструктурой соответствия и расширяя возможности в смежных категориях, таких как встроенное страхование и инвестиционные продукты.

  По конечному использованию рынок embedded finance сегментируется на розничную торговлю и электронную коммерцию, здравоохранение, транспорт и логистику, путешествия и гостиничный бизнес, производство и цепочки поставок, телекоммуникации и другие. Сегмент розничной торговли и электронной коммерции, как ожидается, будет доминировать на рынке с долей 32% в 2025 году.

  • Сегмент розничной торговли и электронной коммерции выигрывает от высоких объёмов транзакций, богатой информации о потребителях и цифровых путей покупки, которые естественным образом поддерживают интеграцию финансовых услуг. Рост обусловлен расширением онлайн-маркетплейсов, ростом трансграничной коммерции и широким внедрением встроенных платежей, цифровых кошельков и кредитных решений. По мере того как продавцы всё чаще стремятся улучшить привлечение клиентов, конверсию и генерацию доходов, embedded finance становится ключевым компонентом экосистем цифровой коммерции.
  • Ландшафт embedded finance в розничной торговле эволюционировал за пределы приёма платежей и включает финансирование для продавцов, BNPL, услуги бизнес-банкинга, финансовые продукты с привязкой к программам лояльности и возможности трансграничных платежей. Ведущие платформы, такие как Shopify, Amazon, PayPal, Klarna и Affirm, продемонстрировали, как финансовые услуги могут быть плавно интегрированы как в рабочие процессы продавцов, так и потребителей. Используя транзакционные и поведенческие данные, платформы способны предоставлять более быстрые кредитные решения, персонализированные финансовые предложения и улучшенный опыт оформления заказа, укрепляя вовлечённость клиентов и создавая новые возможности для монетизации.
  • Сегмент телекоммуникаций, несмотря на меньшую долю на рынке, остаётся одним из самых стратегически важных каналов для внедрённого финансирования, особенно на развивающихся рынках, где операторы мобильной связи часто имеют более широкую охват, чем традиционные финансовые учреждения. Благодаря сложившимся отношениям по выставлению счетов, цифровой идентификационной инфраструктуре и обширным сетям абонентов, телеком-операторы стали ключевыми посредниками финансовой доступности, предоставляя доступные финансовые услуги недостаточно обслуживаемым слоям населения.

  
  

  Подробнее о ключевых сегментах, формирующих этот рынок

  Скачать бесплатный PDF-файл

  Китай доминирует на рынке внедрённого финансирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе, занимая 43% и генерируя 10,9 млрд долларов США в 2025 году.

  • Китай представляет собой одну из самых развитых отраслей внедрённого финансирования в мире. Однако это значительно занижает истинные масштабы внедрённой финансовой активности в стране. Цифровая финансовая экосистема Китая dominated супер-приложениями, такими как Alipay и WeChat Pay, которые интегрировали платежи, кредитование, страхование и управление капиталом непосредственно в повседневный потребительский опыт. Проникновение мобильных платежей превышает 90% среди городских потребителей, а такие продукты, как внедрённый потребительский кредит, цифровое страхование и фонды денежного рынка, продемонстрировали уровни внедрения и интеграции, не имеющие аналогов в большинстве мировых рынков. В результате Китай остаётся одной из самых зрелых и сложных экосистем внедрённого финансирования в мире.
  • Ландшафт внедрённого финансирования в Китае характеризуется уникальным сочетанием инноваций, движимых платформами, и жёсткого государственного регулирования. Модель супер-приложений страны позволяет потребителям получать широкий спектр финансовых услуг в рамках единой цифровой экосистемы, создавая высокоинтегрированный пользовательский опыт. В то же время регуляторы играют активную роль в формировании рынка, особенно после реформ, нацеленных на крупные технологические финансовые платформы. Расширение инициативы e-CNY (цифровой юань) ещё больше подчеркивает стремление Китая к развитию цифровой финансовой инфраструктуры нового поколения, а масштабное внедрение среди потребителей и торговцев выводит страну на передовые позиции в реализации цифровых валют центральных банков.
  • Влияние Китая на глобальный рынок внедрённого финансирования выходит за рамки его внутренней экосистемы благодаря экспорту технологий, трансграничной платежной инфраструктуре и международным сетям цифровых кошельков. Китайские финтех-платформы расширили возможности по приёму платежей и совместимости кошельков по всей Азии и другим развивающимся регионам, поддерживая растущие потоки трансграничной торговли и туризма. Кроме того, китайские технологические провайдеры и финансовые учреждения всё чаще участвуют в проектах цифровой финансовой инфраструктуры в развивающихся рынках, способствуя международному распространению технологий внедрённого финансирования. В результате Китай продолжает играть значительную роль в формировании глобальных инноваций в области внедрённого финансирования, развитии инфраструктуры и эволюции рынка.

  США доминирует на рынке внедрённого финансирования в Северной Америке с среднегодовым темпом роста 24,2% в период с 2026 по 2035 год.

  • Соединённые Штаты остаются крупнейшим рынком в мире. Рост поддерживается зрелой экосистемой цифровой коммерции, повсеместным внедрением финтеха и развитой финансовой инфраструктурой. В период с 2022 по 2025 год рынок значительно вырос, так как компании всё чаще интегрировали платежи, кредитование, банковские и страховые услуги в цифровые платформы. США продолжает оставаться основным центром инноваций в области внедрённого финансирования, что обусловлено сильным венчурным инвестированием, развитым технологическим сектором и высоким уровнем внедрения цифровых финансовых услуг среди потребителей.
  • Основным катализатором рыночного роста стало развитие финансовой инфраструктуры и нормативно-правовой базы. Запуск сервиса моментальных платежей FedNow от Федеральной резервной системы расширил доступ к платежам в реальном времени для финансовых учреждений, создав новые возможности для внедрённых платежных и банковских решений. В то же время прогресс в области регулирования открытых банковских услуг способствует расширению обмена данными с разрешения потребителей, что позволяет финтех-компаниям и платформам создавать более персонализированные финансовые продукты. Вместе эти изменения укрепляют основу для внедрения embedded finance как в потребительских, так и в бизнес-экосистемах.
  • Американский рынок также выигрывает от наличия высокоразвитой конкурентной среды, включающей платежные провайдеры, финтех-инфраструктурные компании, банки и технологические платформы. Крупные игроки, такие как PayPal, Stripe, Block и Cross River Bank, создали обширные экосистемы embedded finance, охватывающие платежи, кредитование, банковские и инвестиционные услуги. Рынок особенно развит в области B2B2B и платформенных финансовых услуг, где API и инфраструктура Banking-as-a-Service позволяют цифровым платформам внедрять финансовые возможности непосредственно в рабочие процессы клиентов. Кроме того, Соединённые Штаты стали ведущим рынком для embedded insurance и финансовых продуктов нового поколения, интегрированных в цифровой опыт.
  • В будущем одним из самых значительных факторов роста станет слияние embedded finance с инфраструктурой стейблкоинов и цифровых активов. Финтех-провайдеры всё активнее исследуют блокчейн-системы расчётов для повышения скорости платежей, снижения транзакционных издержек и внедрения программируемых финансовых услуг. По мере того как нормативно-правовая база в отношении цифровых активов и стейблкоинов становится более прозрачной, платформы embedded finance, как ожидается, расширят использование международных платежей в реальном времени, автоматизированных процессов расчётов и приложений цифровых денег. Эти разработки, вероятно, укрепят позиции США как глобального лидера в инновациях embedded finance на протяжении всего прогнозного периода.

  Германия доминирует на европейском рынке embedded finance, демонстрируя высокий потенциал роста с CAGR 25% в период с 2026 по 2035 год.

  • Германия является крупнейшим рынком в Европе, занимая примерно 29,1% европейского сектора embedded finance. Лидерство страны поддерживается крупной индустрией электронной коммерции, развитой цифровой инфраструктурой и обширной сетью малых и средних предприятий (МСП), которые всё чаще полагаются на интегрированные финансовые услуги. Развитая финтех-экосистема Германии и раннее внедрение регулирования открытых банковских услуг ещё больше укрепили роль страны как одного из основных центров инноваций в области embedded finance в Европе.
  • Ключевым фактором развития рынка стало эволюционирование нормативно-правовой базы Европы. Внедрение PSD2 ускорило внедрение открытых банковских услуг, обеспечив безопасный обмен данными и финансовые услуги на основе API, что создало благоприятные условия для провайдеров embedded finance. Финтех-экосистема Германии использовала эту среду для разработки инновационных платежных, банковских и кредитных решений, интегрированных непосредственно в цифровые платформы. В будущем ожидается, что внедрение PSD3 ещё больше стандартизирует финансовую инфраструктуру в Европейском союзе, снизит сложность для провайдеров, работающих на нескольких рынках, и поддержит более широкое внедрение embedded финансовых услуг.
  • Германия также является домом для одних из самых prominent инфраструктурных провайдеров embedded finance и финтех-платформ в Европе. Провайдеры Banking-as-a-Service, цифровые банки, специалисты по платежам и корпоративные программные компании сыграли важную роль в интеграции финансовых услуг в бизнес- и потребительские рабочие процессы.
  The market has seen particularly strong adoption of embedded payments, Buy Now Pay Later solutions, business banking products, and working-capital financing tools. In addition, Germany's large manufacturing and industrial base has accelerated demand for B2B embedded finance solutions integrated into procurement, supply chain, and enterprise resource planning systems.
• Over the forecast period, market growth is expected to be supported by the expansion of real-time payment infrastructure, digital currency initiatives, and increasing financial integration within industrial and mobility ecosystems. The rollout of instant payment capabilities across the eurozone is creating new opportunities for embedded payment applications, while developments related to the Digital Euro could further transform digital financial infrastructure in the region. At the same time, major automotive, manufacturing, and mobility companies are increasingly embedding financing, insurance, and payment capabilities within connected platforms, reinforcing Germany's position as a leading European market for both consumer and enterprise embedded finance innovation.

Бразилия лидирует на рынке встроенных финансовых услуг в Латинской Америке, демонстрируя значительный рост на 23,7% в прогнозный период с 2026 по 2035 год.

• Бразилия — крупнейшая и наиболее развитая индустрия встроенных финансовых услуг в Латинской Америке, поддерживаемая значительной цифровой экономикой, высоким уровнем проникновения смартфонов и прогрессивной нормативно-правовой средой в финансовой сфере. С населением более 215 миллионов человек и широким внедрением цифровых финансовых услуг Бразилия стала ведущим центром финтех-инноваций в регионе. Быстрая цифровая трансформация страны в сочетании с растущей готовностью потребителей к цифровым платежам и банковским решениям создала прочную основу для внедрения встроенных финансовых услуг как в потребительском, так и в корпоративном сегментах.
• Основным катализатором развития рынка стало успешное внедрение PIX — системы моментальных платежей Бразильского центрального банка. PIX изменила платежный ландшафт страны, обеспечив быстрые, недорогие и широко доступные транзакции для физических и юридических лиц. Открытая архитектура платформы способствовала участию банков, финтех-компаний, ритейлеров и цифровых платформ, ускорив интеграцию встроенных платежных услуг в электронной коммерции, розничной торговле, мобильности и бизнес-приложениях. По мере commoditization платежной инфраструктуры поставщики сосредотачиваются на более ценных встроенных финансовых продуктах, таких как кредитование, страхование и решения для управления финансами.
• Конкурентная среда определяется крупными цифровыми финансовыми экосистемами, которые интегрируют банковские услуги, платежи, кредитование и инвестиции в рамках единой платформы. Цифровые банки и финтех-лидеры используют обширные данные о клиентах и транзакциях для предложения персонализированных финансовых продуктов в масштабах, в то время как крупные операторы электронной коммерции и маркетплейсов все чаще внедряют финансирование для продавцов, прием платежей и решения для оборотного капитала в свои платформы. Комплексная система Open Finance Бразилии еще больше укрепляет эту экосистему, обеспечивая безопасный обмен данными с разрешения потребителей между банковскими, страховыми, инвестиционными и пенсионными продуктами, что способствует развитию более сложных встроенных финансовых услуг.
• В перспективе рынок встроенных финансовых услуг Бразилии, как ожидается, будет расти за счет расширения вариантов использования моментальных платежей, развития инициатив в области цифровых валют и растущего спроса на альтернативные кредитные решения. Особенно значительная возможность заключается в обслуживании микро- и малых предприятий, у которых отсутствуют традиционные кредитные истории, но которые генерируют значительные объемы данных о цифровых транзакциях через современные платежные платформы. Государственная поддержка через программы инноваций и финтех-песочницы, как ожидается, будет способствовать дальнейшему развитию рынка, позиционируя Бразилию как одного из самых быстрорастущих и влиятельных игроков на рынке встроенных финансовых услуг в мире в течение прогнозного периода.

ОАЭ продемонстрировал значительный рост рынка встроенных финансовых услуг на Ближнем Востоке и в Африке в 2025 году.

• Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ) стали стратегически важнейшим центром индустрии встроенных финансовых услуг на Ближнем Востоке и в Африке, что обусловлено его статусом глобального финансового хаба и связующего звена между Азией, Европой и Африкой. Прогрессивная нормативно-правовая база страны сыграла ключевую роль в ускорении внедрения встроенных финансовых услуг, особенно благодаря инициативам по развитию цифровых платежей, финтех-инноваций и открытых банковских услуг. Внедрение рамок открытого банкинга позволило финансовым учреждениям и финтех-провайдерам безопасно обмениваться данными и разрабатывать интегрированные финансовые решения, создавая благоприятные условия для расширения встроенных финансовых услуг как в потребительском, так и в корпоративном секторах.
• В ОАЭ также сформировалась одна из самых развитых финтех-экосистем региона благодаря инновационным нормативно-правовым рамкам и финансовым свободным зонам. Институты, такие как Dubai International Financial Centre (DIFC) и Abu Dhabi Global Market (ADGM), поддерживают рост финтех-стартапов и провайдеров встроенных финансовых услуг через регуляторные «песочницы» и программы инноваций. В то же время стремительный рост внедрения цифровых платежей, активности в сфере электронной коммерции и безналичных транзакций создал растущий спрос на встроенные платежные, банковские, кредитные и финансовые сервисы управления. В результате ОАЭ стал предпочтительной региональной базой как для глобальных, так и для местных провайдеров встроенных финансовых услуг, ориентированных на более широкий рынок Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ).
• Конкурентная среда формируется за счёт сочетания международных финтех-компаний, региональных цифровых банков, провайдеров платежной инфраструктуры и финансовых учреждений. Глобальные платежные и финтех-фирмы продолжают расширять своё присутствие в ОАЭ, в то время как местные платформы цифровых банков всё чаще предлагают финансовые сервисы на основе API, позволяющие бизнесу интегрировать банковские возможности непосредственно в клиентский опыт. Значительная численность экспатов и объёмы трансграничных транзакций также стимулируют спрос на встроенные платежи, денежные переводы, решения для обмена валюты и мультивалютные финансовые продукты, делая трансграничную финансовую инфраструктуру ключевым компонентом развития рынка.
• Уникальной особенностью рынка встроенных финансовых услуг ОАЭ является растущая важность интеграции исламских финансов в цифровые финансовые экосистемы. Шариат-соответствующие продукты финансирования, инвестирования и банкинга всё чаще внедряются в цифровые платформы для обслуживания как местного, так и международного спроса. Кроме того, инициативы по диверсификации экономики в регионе Персидского залива стимулируют рост спроса на встроенные торговые финансы, кредитование МСП, корпоративные платежи и сервисы цифрового банкинга. Эти структурные факторы в сочетании с продолжающейся поддержкой со стороны регуляторов и технологическими инновациями, как ожидается, обеспечат ОАЭ лидирующие позиции в качестве центра встроенных финансовых услуг на Ближнем Востоке и в Африке в прогнозный период.

Доля рынка встроенных финансовых услуг

• Семь ведущих компаний в индустрии встроенных финансовых услуг — PayPal, Stripe, Adyen, Finastra, Marqeta, Plaid и Cross River Bank — в совокупности занимают около 15,3% глобальной доли рынка в 2025 году, что отражает умеренно консолидированную конкурентную среду, обусловленную глобальной логистической интеграцией и возможностями сквозных цепочек поставок.
• PayPal Holdings остаётся глобальным лидером рынка встроенных финансовых услуг благодаря своей двубрендовой стратегии: PayPal для финансовых сервисов для бизнеса и Venmo для социальных потребительских платежей, охватывающей самую широкую установленную базу среди всех провайдеров.

Компании рынка встроенных финансов

Основные игроки, работающие в индустрии встроенных финансов:

• PayPal
• Stripe
• Adyen
• Finastra
• Marqeta
• Plaid
• Cross River Bank
• Checkout.com
• Worldpay
• Block (Square)

• Рынок встроенных финансов отличается высокой конкуренцией и структурной фрагментацией, где участниками выступают поставщики финтех-инфраструктуры, платформы «банкинг как услуга» (BaaS), процессинговые компании, финтех-решения API-first и традиционные финансовые учреждения, переходящие на модель распределения финансовых услуг на основе платформ. Участники рынка всё больше сосредотачиваются на предоставлении законченных возможностей встроенных финансов, интегрирующих платежи, кредитование, страхование, банковские услуги и инвестиционные продукты непосредственно в нефинансовые платформы, такие как маркетплейсы электронной коммерции, приложения для мобильности, SaaS-платформы и корпоративные программные экосистемы. Ведущие игроки, включая Stripe, Adyen, PayPal, Marqeta, Plaid и Cross River Bank, расширяют свои платформы для поддержки полного оркестрирования встроенных финансов, сочетая платёжную инфраструктуру с кредитным андеррайтингом, выпуском счетов, автоматизацией комплаенса и доступом к финансовым данным в реальном времени.
• Управляемые платформой экосистемы, такие как Stripe, PayPal и Adyen, укрепляют своё доминирование, внедряя финансовые услуги в более широкие рабочие процессы разработчиков, коммерции и предприятий, обеспечивая бесшовное принятие платежей, встроенное кредитование, казначейские услуги и создание финансовых счетов в сторонних платформах. Аналогичным образом, инфраструктурные провайдеры, такие как Plaid и TrueLayer, обеспечивают безопасную финансовую связность данных между банками и финтех-платформами, поддерживая проверку счетов, принятие кредитных решений и предоставление персонализированных финансовых продуктов.

Новости индустрии встроенных финансов

В октябре 2025 года Airwallex превысил годовую выручку в размере 1 миллиарда долларов США и обработал более 235 миллиардов долларов США в глобальном объёме платежей, что стало важной вехой в расширении его встроенных финансовых услуг. Рост был обеспечен благодаря активному внедрению среди SaaS-платформ, маркетплейсов и глобальных предприятий, использующих его API-инфраструктуру для трансграничных платежей, управления казначейством и встроенных финансовых операций в нескольких регионах.

В июне 2025 года Checkout.com объявила о значительном расширении своей платформы встроенных платежей среди корпоративных клиентов по всему миру. Компания сообщила о росте объёмов обработки платежей и более глубоком внедрении своих инструментов оптимизации на основе ИИ, которые повышают уровень авторизации, снижают мошенничество и улучшают производительность на этапе оформления заказа для клиентов в сфере электронной коммерции, маркетплейсов и корпоративных клиентов в регионах MENA, APAC и Европы.

В марте 2025 года Plaid расширила свою инфраструктуру встроенных финансов и открытых банковских услуг благодаря новым продуктовым улучшениям и партнёрствам с предприятиями. Компания укрепила свои возможности в области связывания счетов, проверки личности и предоставления данных для кредитования, укрепив свои позиции как ключевого слоя финансовых данных, поддерживающего финтех-приложения и встроенные финансовые продукты на глобальных цифровых платформах.

В феврале 2025 года Stripe приобрела Bridge за примерно 1,1 миллиарда долларов США — крупнейшую на сегодняшний день сделку, направленную на усиление её возможностей в области встроенных финансов. Это приобретение значительно укрепило инфраструктуру Stripe для программируемых денег и расчётов на основе стейблкоинов, обеспечив более быстрые трансграничные платежи и расширив её стек встроенных финансов за пределы традиционных карточных и банковских платёжных систем в инфраструктуру на основе блокчейна.

В отчёте по исследованию рынка встроенных финансов представлен углублённый анализ индустрии с прогнозами и оценками в терминах дохода (млрд долларов США) с 2022 по 2035 год для следующих сегментов:

Рынок, по бизнес-модели

• B2B (бизнес для бизнеса)

• B2C (бизнес для потребителя)

• B2B2B (платформа для бизнеса для бизнеса)
• B2B2C (платформа для бизнеса для потребителя)

Рынок, по типу финансов

• Встроенные платежи

• Встроенное кредитование

Встроенное страхование

• Встроенные банковские услуги

• Встроенные инвестиции

Рынок, по модели технологии и инфраструктуры

• Инфраструктура Banking-as-a-Service (BaaS)

• Финтех API-платформы (Fintech-as-a-Service / FaaS)

• Прямые API встроенных финансов от банков

• Нефинансовые платформенно-ориентированные решения

Рынок, по сфере применения

• Розничная торговля и электронная коммерция

• Здравоохранение

Транспорт и логистика

Путешествия и гостеприимство

Промышленность и цепочки поставок

Телекоммуникации

• Другие

Вышеуказанная информация предоставляется для следующих регионов и стран:

• Северная Америка
  • США
  • Канада
• Европа
  • Германия
  • Великобритания
  • Франция
  • Италия
  • Испания
  • Россия
  • Норвегия
  • Нидерланды
  • Швеция
• Азиатско-Тихоокеанский регион
  • Китай
  • Индия
  • Япония
  • Австралия
  • Южная Корея
  • Сингапур
  • Таиланд
  • Индонезия
  • Вьетнам
• Латинская Америка
  • Бразилия
  • Мексика
  • Аргентина
• Ближний Восток и Африка
  • Южная Африка
  • Саудовская Аравия
  • ОАЭ
  • Турция