Marché du refroidissement liquide des centres de données Taille et part 2026-2035

Taille du marché du refroidissement liquide des centres de données

Le marché du refroidissement liquide des centres de données était évalué à 4,8 milliards de dollars (USD) en 2025 et devrait passer de 6 milliards de dollars (USD) en 2026 à 27,1 milliards de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 18,2 %.

Cette évolution structurelle ne se résume pas à un remplacement des équipements de climatisation. Les infrastructures d'IA concentrent la production de chaleur dans les processeurs, les racks et les interconnexions, faisant de la boucle thermique une contrainte de plus en plus importante pour la capacité informatique déployable.

Les centres de données américains ont consommé 176 TWh en 2023, soit 4,4 % de la consommation nationale d'électricité, et le Lawrence Berkeley National Laboratory prévoit une consommation comprise entre 325 et 580 TWh d'ici 2028, à mesure que les serveurs orientés vers l'IA se multiplient.^{[1]Lawrence Berkeley National Laboratory - eta-publications.lbl.gov} À l'échelle mondiale, la demande d'électricité des centres de données devrait plus que doubler d'ici 2030 pour atteindre environ 945 TWh.^{[2]International Energy Agency - iea.org} Ces charges modifient l'économie du refroidissement : les exploitants doivent déterminer si une installation peut évacuer la chaleur à la densité requise, et pas seulement si elle peut acquérir du matériel informatique supplémentaire.

Le refroidissement liquide gagne en importance, car il peut évacuer la chaleur plus près de la puce et réduire le volume d'air à déplacer autour des équipements à haute densité. CoolIT Systems a indiqué que sa plaque froide monophasée de 4 000 W capte plus de 97 % de la chaleur à 1,5 LPM/kW, illustrant les performances thermiques développées pour les accélérateurs de nouvelle génération. Cette technologie n'élimine pas le besoin de refroidissement de l'installation ni celui d'une gestion de l'air résiduel, mais elle peut transférer une part plus importante de l'évacuation de la chaleur vers une boucle liquide contrôlée.

À court terme, la principale contrainte réside dans la capacité de mise en œuvre. De nombreux exploitants conserveront des architectures hybrides combinant refroidissement par air et refroidissement liquide, car les salles existantes accueillent des charges de travail mixtes et parce que l'approvisionnement en eau, les canalisations, l'accès pour la maintenance et la conception de l'évacuation de la chaleur ne peuvent pas évoluer au même rythme que l'acquisition d'accélérateurs. Cette situation ouvre des possibilités aux solutions modulaires adaptées aux rénovations, tout en préservant un rôle à plus long terme pour les campus conçus dès l'origine pour le refroidissement liquide.

Principaux facteurs de croissance

Charges de travail d'IA et de calcul haute performance. Les infrastructures d'IA augmentent à la fois l'ampleur et la concentration de la demande d'électricité des centres de données. Le LBNL identifie les serveurs multi-GPU pilotés par l'IA comme un contributeur majeur à l'augmentation prévue de la charge des centres de données aux États-Unis jusqu'en 2028. Au niveau des baies, Meta a présenté sa plateforme Catalina pour les systèmes NVIDIA Blackwell, avec une prise en charge allant jusqu'à 140 kW et une architecture entièrement refroidie par liquide.^{[3]Meta Engineering - engineering.fb.com} Ces configurations intègrent les décisions relatives au refroidissement dès les premières étapes de la conception des baies, de la distribution électrique et des installations.

Exigences en matière d'efficacité énergétique et de durabilité. L'efficacité du refroidissement devient un facteur commercial lorsque la capacité électrique est limitée ou coûteuse. Le guide de conception des centres de données du département de l'Énergie des États-Unis classe le refroidissement liquide parmi les approches utilisées pour gérer les charges à haute densité et améliorer l'efficacité des installations lorsqu'il est adapté à l'environnement d'exploitation.^{[4]U.S. Department of Energy - energy.gov} Google a fait état d'un PUE de 1,09 pour l'ensemble de son parc en 2025, démontrant l'importance accordée par les opérateurs à la réduction de la consommation énergétique non informatique. Le refroidissement liquide ne garantit pas un niveau de PUE particulier, mais le fonctionnement avec une eau plus chaude et la réduction de la consommation des ventilateurs peuvent élargir l'éventail des conceptions d'installations viables.

Expansion des centres hyperscale et de la colocation. JLL prévoit que 10 GW de capacité de centres de données feront l'objet d'un lancement de travaux à l'échelle mondiale en 2025, tout en soulignant que la demande continue de dépasser l'offre d'électricité et de construction. Les prises à bail de capacités hyperscale ont atteint 7,4 GW au troisième trimestre 2025, selon CRE Daily. Les grands projets créent une demande récurrente pour des systèmes de refroidissement liquide intégrés en usine, des équipements de distribution préfabriqués et des pratiques de mise en service standardisées ; ils accentuent également la pression sur les délais d'approvisionnement des fournisseurs disposant d'une capacité de production limitée.

Architecture distribuée et déploiement en périphérie. Les mêmes contraintes thermiques commencent à apparaître en dehors des campus hyperscale, où sont déployés l'inférence locale de l'IA, les charges de travail des télécommunications et des systèmes de calcul spécialisés sur des emprises limitées. Les sites de plus petite taille ne peuvent pas toujours absorber les travaux de génie civil associés à une infrastructure liquide centralisée, ce qui favorise les systèmes confinés et modulaires. Cette évolution élargit le marché adressable, même si l'adoption sur les sites distribués reste sensible à la disponibilité des services sur site et à l'économie des déploiements en faibles volumes.

Principaux freins

Intensité capitalistique et complexité des mises à niveau. Le refroidissement liquide peut nécessiter des boucles secondaires, des unités de distribution du liquide de refroidissement, des collecteurs, des systèmes de détection des fuites, des dispositifs de contrôle et des modifications du système d'évacuation de la chaleur. La difficulté est particulièrement importante dans les installations en exploitation, où les travaux doivent être planifiés en fonction des engagements de disponibilité et de la coexistence de parcs informatiques refroidis par air et par liquide. Même un solide argument en faveur de l'efficacité peut ne pas obtenir l'approbation des investissements si l'opérateur ne peut pas définir une trajectoire de migration crédible, une fenêtre d'indisponibilité acceptable pour les clients ou un niveau d'utilisation suffisant pour la capacité modernisée.

Risques techniques et opérationnels. Les choix de conception concernant la sélection du liquide de refroidissement, les normes applicables aux connecteurs, la régulation du débit, la chimie de l'eau et les procédures de maintenance introduisent des risques peu familiers pour certaines équipes de centres de données refroidis par air.

Le marché n'adoptera pas uniformément les systèmes par immersion ou diphasiques. Les architectures monophasées à refroidissement direct sur puce offrent une voie entraînant moins de perturbations pour de nombreux déploiements, tandis que les conceptions diphasiques et par immersion seront plus probablement évaluées lorsque les exigences en matière de densité, d'encombrement ou de réutilisation de la chaleur rendent leur complexité supplémentaire commercialement justifiable. Les fournisseurs qui prennent en charge plusieurs architectures peuvent participer à la fois au cycle de modernisation et au cycle de déploiement de nouveaux sites à plus forte densité.

Analyse des segments du marché du refroidissement liquide des centres de données

Composant

Le segment des solutions devrait passer de 3 429,2 millions de dollars (USD) en 2025 à 14 828,1 millions de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 15,2 %. Il englobe les équipements de refroidissement direct sur puce, les systèmes par immersion, les échangeurs thermiques de porte arrière, les unités de distribution du liquide (CDU), les échangeurs de chaleur et les équipements de distribution associés. Les offres de refroidissement direct sur puce comprennent les plaques froides et les refroidisseurs à microcanaux ; les offres par immersion comprennent les châssis informatiques et les systèmes en cuve ou à bain ouvert ; les échangeurs thermiques de porte arrière sont disponibles en configurations à pompage actif et passives.

Les services devraient progresser de 1 394,6 millions de dollars (USD) à 12 239,2 millions de dollars (USD), avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 23,5 %. Les services gérés comprennent la surveillance à distance, l'optimisation des performances ainsi que la maintenance et l'assistance, tandis que les services professionnels couvrent le conseil, la conception, l'installation et le déploiement. Leur taux de croissance plus élevé s'explique par le fait que les performances de refroidissement dépendent autant de la conception et du fonctionnement de la boucle que des spécifications des équipements.

Mécanisme de refroidissement

Le refroidissement liquide monophasé devrait passer de 3 063,6 millions de dollars (USD) en 2025 à 15 728,8 millions de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 17,2 %. Sa compatibilité avec le parc installé et son modèle de gestion des fluides plus familier favorisent une adoption généralisée. L'annonce par CoolIT d'une plaque froide de 4 000 W indique que le refroidissement liquide monophasé direct continue d'étendre ses performances, plutôt que de céder toutes les applications à haute densité à des approches plus complexes.^{[5]CoolIT Systems - coolitsystems.com}

Le refroidissement diphasique devrait passer de 1 760,2 millions de dollars (USD) à 11 338,5 millions de dollars (USD), avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 19,9 %. Ce taux plus élevé reflète son rôle dans les applications à fort flux thermique, bien que les exigences relatives aux fluides, aux systèmes de contrôle, aux procédures de qualification et à l'expertise opérationnelle puissent limiter son adoption. L'investissement réalisé par Carrier en février 2025 dans ZutaCore, développeur d'une technologie de refroidissement diphasique direct sur puce sans eau, témoigne de l'intérêt stratégique pour cette voie technologique.^{[6]Carrier Global Corporation - ir.carrier.com}

Fluide caloporteur

Les liquides de refroidissement à base d’eau restent la catégorie la plus importante, passant de 2 165,9 millions de dollars (USD) en 2025 à 10 881,1 millions de dollars (USD) en 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 16,9 %. Leur accessibilité et leurs caractéristiques thermiques les rendent adaptés à de nombreux systèmes de refroidissement direct sur puce, mais ils nécessitent une gestion rigoureuse de la compatibilité des matériaux et des risques de fuite. Les fluides diélectriques devraient progresser de 1 299,0 millions de dollars (USD) à 6 937,3 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 17,7 %, et revêtent une importance particulière lorsque leur non-conductivité électrique favorise l’immersion ou des conceptions spécialisées.

Les fluides synthétiques devraient afficher le CAGR le plus élevé parmi les liquides de refroidissement, passant de 737,6 millions de dollars (USD) à 5 383,7 millions de dollars (USD), avec un taux de 21,3 %. Les huiles minérales devraient progresser de 449,6 millions de dollars (USD) à 3 118,2 millions de dollars (USD), avec un taux de 20,7 %, tandis que les liquides de refroidissement biosourcés ou naturels passeraient de 171,7 millions de dollars (USD) à 747,1 millions de dollars (USD), avec un taux de 15,2 %. Cette divergence laisse entendre que le choix du liquide de refroidissement restera propre à chaque application, en fonction des performances thermiques, de la compatibilité avec les équipements, des exigences de maintenance et des objectifs environnementaux, plutôt que d’une préférence unique à l’échelle du secteur.

Taille du centre de données

Les grands centres de données constituent le segment de taille le plus important, passant de 2 334,2 millions de dollars (USD) en 2025 à 12 637,7 millions de dollars (USD) en 2035, avec un CAGR de 17,8 %. Ils peuvent répartir les investissements consacrés aux unités de distribution du refroidissement (CDU), aux canalisations et à l’évacuation de la chaleur sur des charges informatiques substantielles. Les installations de taille moyenne devraient progresser plus rapidement, de 1 849,4 millions de dollars (USD) à 11 785,1 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 19,7 %, les opérateurs de colocation et les fournisseurs de services cloud régionaux recourant à des déploiements modulaires pour ajouter de la capacité haute densité sans reproduire les modèles de construction des hyperscalers. Les petites installations devraient passer de 640,1 millions de dollars (USD) à 2 644,5 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 14,6 % ; leur adoption dépend davantage d’équipements préconfigurés et de charges de travail locales spécialisées.

Application

Le refroidissement des serveurs devrait progresser de 3 521,4 millions de dollars (USD) en 2025 à 18 676,4 millions de dollars (USD) en 2035, avec un CAGR de 17,6 %, sous l’effet de la concentration de la chaleur produite par l’IA et le calcul haute performance (HPC) dans les processeurs et les accélérateurs. Le refroidissement du stockage devrait croître plus rapidement, passant de 665,7 millions de dollars (USD) à 5 115,7 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 22,0 %, tandis que le refroidissement des équipements réseau progresserait de 436,6 millions de dollars (USD) à 2 693,2 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 19,4 %. La croissance plus rapide de ces catégories indique que les grappes d’IA denses étendent la conception thermique au-delà des nœuds de calcul, vers les couches de transfert des données et de stockage nécessaires à leur fonctionnement. Les autres applications devraient passer de 200,2 millions de dollars (USD) à 581,9 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 10,5 %.

Utilisation finale

Les déploiements en entreprise devraient progresser de 2 150,9 millions de dollars (USD) en 2025 à 10 093,4 millions de dollars (USD) en 2035, avec un CAGR de 16,1 %. Leur croissance plus faible que celle des autres utilisations finales reflète la complexité de la modernisation d’infrastructures informatiques hétérogènes et souvent durables. Les fournisseurs de services de télécommunications devraient passer de 1 013,0 millions de dollars (USD) à 6 956,3 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 20,6 %, soutenus par l’informatique distribuée et les charges de travail intensives en réseau. Les fournisseurs de services cloud devraient progresser de 1 659,9 millions de dollars (USD) à 10 017,6 millions de dollars (USD), avec un CAGR de 19,1 %, reflétant leur rôle dans le déploiement de grandes grappes d’IA et la mise en place d’architectures de référence.

Les systèmes monophasés et à base d’eau resteront commercialement importants, car ils offrent une transition pratique entre l’exploitation conventionnelle des centres de données et l’informatique haute densité. La croissance plus rapide des fluides synthétiques et des mécanismes diphasiques doit être interprétée comme une montée en gamme sélective à la frontière des performances, et non comme un remplacement généralisé du refroidissement à base d’eau directement sur la puce. Les fournisseurs qui définissent clairement la plage de fonctionnement de chaque architecture peuvent réduire l’incertitude des acheteurs et protéger leurs marges contre la banalisation des composants.

Analyse régionale du marché du refroidissement liquide des centres de données

Amérique du Nord

Le marché nord-américain devrait passer de 1 664,8 millions de dollars (USD) en 2025 à 8 771,7 millions de dollars (USD) d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 17,5 %. Les États-Unis bénéficient de l’ampleur du déploiement des infrastructures d’intelligence artificielle et de la hausse de leur demande en électricité. Le DOE indique que la croissance de la charge des centres de données a triplé au cours de la dernière décennie et pourrait doubler ou tripler d’ici 2028. Le Canada et le Mexique devraient afficher respectivement des CAGR de 18,1 % et 19,9 %, tandis que le marché régional se diversifie en fonction des considérations liées à l’électricité, au climat et à la chaîne d’approvisionnement.

Europe

Le marché européen devrait passer de 1 472,9 millions de dollars (USD) en 2025 à 7 553,0 millions de dollars (USD) d’ici 2035, avec un CAGR de 17,1 %. La Commission européenne estime que la consommation d’électricité des centres de données de l’UE pourrait passer de 70 TWh en 2024 à environ 115 TWh d’ici 2030 et a recensé une initiative d’étiquetage de la performance énergétique prévue pour le début de 2026.^{[7]European Commission - energy.ec.europa.eu} Ces conditions favorisent les solutions de refroidissement qui améliorent l’efficacité et soutiennent des stratégies crédibles de réutilisation de la chaleur. L’Allemagne devrait enregistrer un CAGR de 20,6 %, suivie du Royaume-Uni à 19,0 %, tandis que la France, l’Italie, l’Espagne, la Pologne et le Benelux présentent des différences en matière de densité des centres de données, d’alimentation électrique et de conditions réglementaires.

Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique devrait être la région affichant la croissance la plus rapide, passant de 1 201,6 millions de dollars (USD) en 2025 à 8 360,8 millions de dollars (USD) d’ici 2035, avec un CAGR de 20,8 %. La Chine, l’Inde, le Japon, l’Australie, la Corée du Sud et l’Asie du Sud-Est combinent chacun une demande croissante de services infonuagiques avec des contraintes distinctes en matière d’électricité et de climat. Le CAGR de 25,0 % de l’Inde, celui de 23,2 % de la Corée du Sud et celui de 22,3 % de l’Asie du Sud-Est indiquent les zones où de nouvelles capacités et des besoins locaux en matière de refroidissement pourraient se développer le plus rapidement. La diversité de la région fait du soutien local en ingénierie et de l’adaptabilité des interfaces des installations des facteurs de différenciation concurrentielle importants.

Amérique latine

Le marché latino-américain devrait passer de 244,4 millions de dollars (USD) en 2025 à 1 281,2 millions de dollars (USD) d’ici 2035, avec un CAGR de 18,0 %. Le Brésil demeure au cœur de la demande régionale, tandis que le CAGR de 19,6 % du Chili souligne le rôle des conditions nationales d’alimentation électrique et des tendances d’investissement dans les services infonuagiques. La Colombie et l’Argentine renforcent la demande grâce au développement de leurs infrastructures numériques, mais les fournisseurs doivent composer avec une capacité d’approvisionnement inégale et des niveaux variables de préparation des infrastructures sur les sites à travers la région.

Moyen-Orient et Afrique

Le marché du Moyen-Orient et de l’Afrique devrait passer de 240,0 millions de dollars (USD) en 2025 à 1 100,7 millions de dollars (USD) d’ici 2035, avec un CAGR de 15,5 %. Le CAGR de 17,9 % de l’Arabie saoudite dépasse celui des Émirats arabes unis, qui s’établit à 13,6 %, tandis que l’Afrique du Sud devrait progresser à un CAGR de 16,3 %. Les températures ambiantes élevées, les contraintes hydriques ainsi que les nouveaux investissements dans les services infonuagiques souverains et l’intelligence artificielle peuvent renforcer l’intérêt opérationnel des systèmes liquides en circuit fermé, mais la base de marché plus réduite et l’hétérogénéité des infrastructures modèrent la croissance globale.

Cette fragmentation a des conséquences commerciales. Les fournisseurs mondiaux ont besoin de plateformes communes pour bénéficier d’économies d’échelle dans la fabrication, mais leur réussite régionale dépendra des spécifications locales des fluides, de leurs capacités de service, des options d’évacuation de la chaleur et de leur accompagnement en matière de conformité. Une solution conçue uniquement pour les campus hyperscale construits ex nihilo pourrait ne pas répondre aux besoins des installations de taille moyenne, réglementées ou soumises à des contraintes hydriques, qui devraient représenter une part croissante de la demande supplémentaire.

Part du marché du refroidissement liquide des centres de données et paysage concurrentiel

Les cinq principaux fournisseurs représentent collectivement 35 % du marché en 2025, Vertiv détenant une part de 11,30 %. Ce niveau de concentration laisse de la place aux fournisseurs spécialisés, tout en favorisant les entreprises capables de proposer des équipements validés, une couverture mondiale des services et une intégration avec les infrastructures électriques et informatiques des centres de données.

Vertiv se positionne grâce à des systèmes de refroidissement liquide et à des architectures de refroidissement hybrides qui répondent aux déploiements d’IA à haute densité. Sa collaboration avec Compass Datacenters sur CoolPhase Flex combine refroidissement liquide et refroidissement par air dans le cadre d’un accord d’approvisionnement pluriannuel, ce qui montre que le marché privilégie les architectures de transition plutôt que les conversions brutales vers un refroidissement entièrement liquide.^{[8]Vertiv - vertiv.com} Schneider Electric a renforcé sa position dans le refroidissement grâce à Motivair, sa filiale depuis l’acquisition d’une participation majoritaire en octobre 2024. Schneider Electric et NVIDIA ont également annoncé une conception de référence pour des grappes d’IA refroidies par liquide, pouvant atteindre 132 kW par baie pour les systèmes GB200 NVL72.

Alfa Laval, Asetek, Boyd, CoolIT Systems, Green Revolution Cooling, LiquidStack, Rittal, Schneider Electric, Stulz et Vertiv constituent le groupe des leaders mondiaux. Les capacités d’Alfa Laval en matière de transfert thermique sont pertinentes pour l’évacuation de la chaleur côté installation et la réutilisation de la chaleur. Asetek et CoolIT Systems proposent des architectures de refroidissement direct sur puce, tandis que Green Revolution Cooling et LiquidStack répondent aux besoins liés à l’immersion. Boyd fournit des composants thermiques, tandis que Rittal et Stulz apportent des capacités établies en matière de refroidissement des centres de données et d’assistance régionale. L’expansion de la production de CoolIT à Calgary et le lancement de son produit CDU haute densité illustrent la manière dont les fournisseurs spécialisés se développent parallèlement à l’évolution technologique.

Les acteurs régionaux comprennent Asperitas, DCX Liquid Cooling Systems, Delta Electronics, DUG Technology, Iceotope Technologies, Kaori Heat Treatment et Submer Technologies. Leur positionnement repose souvent sur leur spécialisation dans l’immersion, l’ingénierie locale, la fabrication ou l’assistance au déploiement. L’alliance d’ingénierie conclue en février 2025 entre Asperitas et Cisco, qui a permis de connecter ses plateformes d’immersion aux configurations Cisco UCS, illustre l’importance d’une interopérabilité prévalidée pour élargir l’adoption.

Les acteurs émergents comprennent Accelsius, Chilldyne, JETCOOL Technologies, LiquidCool Solutions, Midas Green Technologies, Seguente et ZutaCore. Ces entreprises se livrent concurrence grâce à des approches thermiques différenciées, à l’innovation dans les composants et à leur réactivité face aux exigences de haute densité. L’investissement et le partenariat technologique de Carrier avec ZutaCore constituent une validation externe du refroidissement diphasique direct sur puce, tout en montrant que les grands groupes du secteur du HVAC et des infrastructures cherchent à accéder à des capacités spécialisées en matière de refroidissement liquide.

Le périmètre concurrentiel est de plus en plus défini par les acteurs qui maîtrisent les risques liés à l’intégration. Les fournisseurs capables de coordonner les interfaces informatiques, la distribution du refroidissement, les systèmes de contrôle, l’évacuation de la chaleur des installations et la mise en service peuvent proposer une offre plus difficile à reproduire que les fournisseurs qui se livrent uniquement concurrence sur une seule caractéristique matérielle. La consolidation devrait rester sélective et se concentrer sur les technologies et les capacités de services qui raccourcissent les cycles de qualification des infrastructures d’IA.

Évolutions récentes du secteur

• En février 2025, Asperitas et Cisco ont confirmé un partenariat d’alliance d’ingénierie qui intègre les plateformes d’immersion PNC et DFC d’Asperitas à Cisco UCS, en prenant en charge des configurations de refroidissement prévalidées, depuis les déploiements en périphérie jusqu’aux déploiements hyperscale.
• Le 18 février 2025, Carrier a annoncé un investissement dans ZutaCore ainsi qu’un partenariat technologique avec cette société afin de faire progresser le refroidissement liquide direct des puces, diphasique et sans eau, fondé sur la technologie HyperCool.
• Le 27 février 2025, Modine a annoncé des commandes d’un montant de 180 millions de dollars (USD) pour des systèmes de refroidissement de centres de données Airedale, passées par un développeur d’infrastructures d’IA, avec des livraisons prévues jusqu’en 2025 et au premier semestre 2026.
• Le 12 décembre 2024, CoolIT Systems a annoncé une multiplication par 25 de sa capacité de production, notamment avec l’ouverture d’un nouveau site à Calgary et la nomination d’un vice-président de la qualité.