電子廃棄物からの貴金属回収市場 サイズとシェア 2026-2035

貴金属電子廃棄物回収市場の市場規模

貴金属電子廃棄物回収市場は、2025年に111億米ドルと評価され、2026年の117億米ドルから2035年までに183億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）5.1%で拡大する見込みです。Global Market Insights Inc.が発表した最新レポートによると、

回収事業の採算性は、回収量だけでなく、高品位原料へのアクセスとプロセス歩留まりにますます左右されています。金を含む民生用電子機器や自動車用電子機器により、正式なリサイクル事業者は、品位分析値の信頼性が高い原料フローに注力しています。同時に、湿式製錬、電気化学的処理、生物学的処理の手法により、乾式製錬の効率が低い場合でも回収可能な原料の範囲が広がっています。

同市場は、使用済み電気・電子機器から金、銀、プラチナ、パラジウム、ロジウムを正式に回収、処理、精製することで生み出される売上高を対象としています。機械的分離、乾式製錬、湿式製錬、電気化学的処理、バイオテクノロジーを活用した回収が含まれます。一次採掘、非公式または零細な活動、非貴金属のみの回収、材料量は売上高の対象範囲外です。

市場規模は2025年に111億米ドルに達し、2022年から2025年にかけてのCAGRは8.6%でした。2026年の117億米ドルから2035年までの183億米ドルへの拡大は、処理能力、トレーサビリティ、原料契約を軸とした、より緩やかで持続性の高い成長局面を示しています。世界の電子廃棄物発生量は2024年に5,400万メートルトンに達し、2030年には7,400万メートルトンに達すると予測されています。これにより回収可能な材料プールが拡大する一方、正式な回収フローと非公式な回収フローを分離するコストも上昇しています。^{[1]United Nations Institute for Training and Research (UNITAR) and International Telecommunication Union (ITU), The Global E-waste Monitor 2024. ewastemonitor.info}

市場推計では、正式な回収、処理、精製、回収貴金属のバリューチェーン全体にわたる売上高の三角測量を用いています。この方法では、処理事業者の能力、技術構成、地域別規制、最終用途需要、企業が報告する回収活動を照合します。消費者向け、産業用、自動車用、通信向けの各原料フローでは、原料組成と回収歩留まりが大きく異なるため、材料量を単一の商品価格の仮定に基づいて売上高へ換算することはありません。

主要な成長要因

電子廃棄物の発生量増加により、正式回収の対象となり得る資源の流れが拡大している。ただし、資源機会は均等に分布しているわけではない。プリント基板、通信機器、自動車用電子機器、産業スクラップでは、貴金属濃度が大きく異なる。Global E-waste Monitorは、2030年まで廃棄される電気・電子機器が継続的に増加すると指摘している。これにより、エネルギー集約型処理を開始する前に高品位分を分離できる選別システムの価値が高まる。回収ネットワークがこれらの分画を混合された都市ごみではなく、監査可能な流通経路へ振り向けることで、正式処理業者は恩恵を受ける。

貴金属価格の上昇と鉱石品位の低下により、二次供給の戦略的重要性が高まっている。回収金属は、鉱山供給の途絶リスクや、新たな一次供給プロジェクトに伴う許認可負担への依存を軽減できる。根本的な成長要因は、単なる一次供給と二次供給の代替ではない。顧客が、分散した鉱山サプライチェーンと比べて廃棄物および輸送負担の少ない、認証済みの資材フローを求める場合、リサイクル業者も恩恵を受ける。このことは、製造業の顧客向けに規格適合品位の金属を生産できる精錬業者への投資を後押しする。

規制は、正式な回収および処理に対するさらなる需要の下支えとなる。EUの廃電気電子機器（WEEE）制度は、製品カテゴリー全体にわたり回収および再資源化の責任を割り当てる一方、バーゼル条約は有害廃棄物の移動に関する国際的な管理を規定している。 ^{[2]European Commission, Waste from Electrical and Electronic Equipment (WEEE). environment.ec.europa.eu},^{[3]Basel Convention, Overview of the Basel Convention. basel.int} こうした規則により、管理されていない廃棄のコストが上昇し、越境する資材の移動に対する可視性が高まる。管轄区域によってコンプライアンスの水準には依然として差があるため、回収可能な供給量を左右する決定要因は、法規制上の目標ではなく実行品質となる。

EV化により、原料構成に占める自動車由来分が拡大している。世界的な電気自動車の普及拡大に伴い、電子機器の搭載量が多い車両と、それに関連する電力制御機器の累積導入量が増加している。自動車の回収は民生用電子機器より交換サイクルが長いものの、資源価値は高く、サプライヤーチェーンの集中度も高い。この組み合わせにより、自動車由来資源については、2035年まで年平均成長率（CAGR）7.1%が予測されている。

主な抑制要因

高度リサイクル施設には多額の初期投資が必要となる。統合型プラントでは、処理量、環境規制対策、前処理システム、精製構成に応じて、5,000万〜5億米ドルの設備投資が必要となる場合がある。この負担は、事業者が有害物質の取り扱い能力と複数金属の分離能力の両方を必要とする場合に最も大きくなる。また、こうした投資負担は規模の閾値を生み、地域の回収業者よりも既存の精製業者に有利に働く可能性がある。

回収の分断化は、依然として主要な事業運営上の制約となっている。規制対象の処理業者に資材が届く前に、非公式な回収・解体業者によって価値の高い成分が取り除かれる可能性がある一方、混合廃棄物は分析結果の確実性を低下させ、選別コストを増加させる。その結果、単純な原料不足ではなく、供給品質の問題が生じている。正規化の取り組みにより回収率を改善できる可能性はあるが、そのためには法執行、利用しやすい回収拠点、非公式な再販市場に対抗できる商業的インセンティブが必要となる。

環境面および健康面での責任が、急速な処理能力拡大を制約している。熱処理には厳格な排出制御が必要となる場合がある一方、化学的処理では試薬や廃水を管理された環境で取り扱う必要がある。貴金属がより小型で複雑な構造体に組み込まれているため、小型化によって課題はさらに複雑になる。技術投資によってこれらの障壁を緩和できるものの、高価値回収事業に伴う許認可、コンプライアンス、熟練労働力の要件をなくすことはできない。

貴金属電子廃棄物回収市場のセグメント分析

貴金属の種類別

金セグメントの市場規模は2025年に39億米ドルとなり、市場収益の35%を占めた。2035年には、年平均成長率（CAGR）4.7%で61.4億米ドルに達すると予測される。金が首位を占める背景には、回路基板、コネクター、めっき部品、高信頼性電子機器に金が集中していることがある。機械的な破砕とセンサー式選別により、基板は乾式製錬または湿式製錬による回収に適した状態となり、管理された浸出処理によって銅や卑金属からの分離が改善される。金の回収経済性は原料品位の影響を受けやすいため、処理業者は低価値の混合廃棄物よりも、通信機器の基板や高級消費者向け電子機器を優先する。

銀セグメントの市場規模は2025年に27.8億米ドルとなり、2035年には年平均成長率（CAGR）5.7%で48.3億米ドルに増加すると予測される。プラチナとパラジウムは規模こそ小さいものの、戦略的に重要な原料であり、パラジウムは年平均成長率（CAGR）6.2%で成長し、2035年には24.3億米ドルに達すると予測される。自動車用電子機器、触媒、特殊産業用部品におけるこれらの金属の役割は、金を含む基板とは異なる回収特性をもたらす。ロジウムなどその他の貴金属は、依然として数量が少なく処理の複雑性が高いカテゴリーであり、分析能力と精製業者の専門知識が商業的な実行可能性を左右する。

供給源別

民生用電子機器は 2025 年に 39億米ドル、売上高の 35% を占め、2035 年には 63.4億米ドルに達すると予測される。スマートフォン、コンピューター、タブレット、家電製品は確立された回収プログラムに組み込まれているものの、製品の急速な小型化により、1台当たりから回収可能な価値は低下している。IT・通信機器は 2025 年に 27.8億米ドルを加え、2035 年には 44.1億米ドルに達する見込みである。ネットワーク機器、サーバー、企業向けハードウェアは、分散した家庭用製品と比べて、高価値の基板を備え、廃棄時期も予測しやすい。

産業用電子廃棄物は、年平均成長率（CAGR）6.0%で成長し、2025 年の 18.9億米ドルから 2035 年には 33.8億米ドルに増加する。自動車由来の電子廃棄物は、CAGR 7.1%で、他のすべての出所カテゴリーを上回る伸びを示し、11.1億米ドルから 22.1億米ドルに拡大する。車両制御ユニット、パワーエレクトロニクス、センサー、バッテリー管理システムは、発生源を特定でき、体系化された回収ルートを備えた回収可能な資源の流れを生み出す。医療機器と家電製品も補完的な資源源として引き続き重要であるが、成長率が低いのは、資産の使用期間が長く、製品構成もより多様であるためである。

回収プロセス別

機械処理は 2025 年に 42.0億米ドル、売上高の 37.7% を占め、2035 年には 67.0億米ドルに達すると予測される。機械処理は、破砕、単体分離、磁力選別、渦電流選別、密度に基づく濃縮に不可欠な前処理工程であり続ける。機械処理システムだけで貴金属を完全に回収することはできないが、下流の精製工程に供給される分離物の品質と均一性を決定する。そのため、この処理ルートは施設の処理量を支え、より選択性の高い化学処理の経済性を下支えしている。

湿式冶金による回収は、2025 年の 27.8億米ドルから 2035 年には 51.5億米ドルに増加し、CAGR 6.5%で成長する。電気化学的回収は、選択的回収への需要と、特定の資源の流れに対する低温処理の代替手段への需要を背景に、10.0億米ドルから 20.2億米ドルへ、CAGR 7.5%で拡大する。乾式冶金プロセスは、複雑な混合原料を対象として引き続き重要であり、市場規模は 23.4億米ドルから 34.9億米ドルに増加する。バイオテクノロジーを活用した回収は、2025 年の 7億8,000万米ドルから 2035 年には 10.2億米ドルに拡大する。バイオリーチングを適切な原料に適用できる場合、処理負荷を抑えた選択肢となる。

最終用途別

電子機器製造は、2025 年に 38.0億米ドル、売上高の 34.1% を占めて最大の最終用途分野となり、2035 年には 62億米ドルに達すると予測される。メーカーは、精製所の生産物が技術仕様とトレーサビリティ要件を満たす場合、回収された金、銀、白金族金属を高く評価する。民生用電子機器、通信ハードウェア、産業用制御システムは、性能面で妥協せずに代替することが難しい、導電性と耐食性に優れた材料に依存している。このため、クローズドループ調達は、残余廃棄物の管理活動ではなく、調達業務上の課題となっている。

自動車向け最終用途は、2025 年の 22.3億米ドルから 2035 年には 38.6億米ドルに増加する見込みである。宝飾品・精製分野は CAGR 7.1%で最も速く成長し、11.1億米ドルから 22.1億米ドルに拡大する一方、航空宇宙・医療分野では仕様適合グレードの回収金属に対する専門的な需要が維持される。セグメント間の関係は明確である。自動車および電子機器の原料供給の拡大により、電子機器メーカー、精製業者、専門加工業者が正式なサプライチェーンに再投入できる資源の量が増加する。2030 年までには、分断された仲介業者によって高品位の分離物を失うことなく、この循環を管理できる処理業者が最も大きな利益プールを確保すると見込まれる。

貴金属電子廃棄物回収市場の地域別分析

地域別の実績は、回収システム、製造業の集積度、規制執行、産業用原料へのアクセスの違いを反映している。アジア太平洋地域は、広範な電子機器生産と大量の使用済み機器の排出が併存するため、最大の市場規模を有する。欧州は、成熟した規制と確立された冶金インフラの恩恵を受けている。北米では、正式なリサイクルネットワーク、企業による電子機器の廃棄、自動車関連の原料フローが組み合わされている。一方、ラテンアメリカならびに中東・アフリカでは、低い初期水準を背景に高い成長が見込まれる。

北米

北米市場は2025年に24.5億米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）約5.4%で成長し、2035年には41.5億米ドルに達すると予測される。米国は、同地域最大の正式な電子機器廃棄フローおよび産業スクラップの流れを有する一方、カナダは採鉱、精錬、国境を越えた資材管理能力に寄与している。企業資産の廃棄やデータセンター機器の更新サイクルが、ITおよび通信分野の回収を支えている。同地域では、州および自治体ごとに回収慣行が分断されていることが制約となっており、原料を一貫して集約することを難しくする可能性がある。

自動車用電子機器は、2030年まで北米における回収の戦略的重要性を高める。電気自動車（EV）の普及により、時間の経過とともに、電力制御機器や電子機器を多用する車両システムの基盤が拡大する。 ^{[4]International Energy Agency (IEA), Global EV Outlook 2025. iea.org} この機会は、混合都市廃棄物ではなく、メーカーおよび車両保有事業者からの返却品を追跡可能な状態で処理できる事業者に有利に働く。北米市場の成長は、回収業者と精錬業者が分散した返却品を高品位で監査可能なバッチへ転換できるかどうかに左右される。

欧州

欧州市場は2025年に31.2億米ドルを記録し、年平均成長率（CAGR）4.3%で成長して、2035年には47.7億米ドルに達すると予測される。ドイツ、英国、フランス、スペイン、イタリアでは、回収規模、産業用電子機器の需要、下流の精錬能力が多様に組み合わされている。EUのWEEE枠組みは、電気・電子機器の回収および処理に関する正式な責任体制を構築している。バーゼル条約に基づく規制も、有害な電子廃棄物の国境を越えた移動に影響を与えている。

Aurubisは、リューネン事業所や、2025年に生産拡大を進めていたリッチモンド施設を含む、リサイクルを中心とした銅・貴金属プラットフォームを運営している。 ^{[5]Aurubis AG, Investor Relations Publications. aurubis.com}BolidenのRönnskär事業は、引き続き北欧の主要な処理資産である。一方、同社が2024年にEricssonおよびIVLと実施した協業は、電子機器の循環利用に取り組むものである。欧州の制約は、新興市場と比べて地域の成長が鈍いことである。成熟した回収システムによって、形式化による比較的容易な改善余地の多くがすでに取り込まれているためである。同地域の優位性は、引き続きプロセス管理の徹底と規制の予見可能性にある。

アジア太平洋

アジア太平洋地域は、2025年に 44.5億米ドルの市場規模で市場をリードし、世界全体の売上高の約 40%を占めた。2035年には、年平均成長率（CAGR）5.3%で 75.1億米ドルに達すると予測される。中国とインドが同地域の数量面での市場機会を支える一方、日本、オーストラリア、韓国は高度な製造、精錬、回収のエコシステムを有している。同地域の厚みのある電子機器生産基盤は、消費者使用後の機器と製造スクラップの双方を生み出している。主な制約は、複数の市場において、非公式な回収から規制対象の処理への移行が一様に進んでいないことである。

DOWAの小坂事業およびECO事業は、非鉄金属回収を統合することの価値を示している。同社は2025年7月に熊本での事業基盤を拡大した。AREは2025年1月にタイでの操業を開始し、半導体スクラップの回収に取り組むため、坂東プロジェクトを前進させた。GEMが2024年に3つのパークを売却した後、貴金属および重要鉱物へ軸足を移したことは、同地域がより高価値の資源フローへ移行していることをさらに示している。2030年まで、アジア太平洋地域は最大の地域市場であり続けるが、事業収益は、急速に拡大する電子機器のフローを正式な回収ルートがどの程度取り込めるかに左右される。

中南米

中南米地域は、年平均成長率（CAGR）6.5%で最も速く拡大し、市場規模は2025年の 6億7,000万米ドルから2035年には 12.6億米ドルに増加すると予測される。ブラジル、メキシコ、アルゼンチンが、市場対象範囲で挙げられている同地域の主要な需要拠点である。成長の基盤となるのは、都市部における電子機器の消費、正式な回収の拡大、二次資源の価値に対する認識の高まりである。同地域には欧州やアジア太平洋地域に見られるような大規模で統合された精錬資産の集積がないため、国境を越えた処理関係が重要となる。

同地域の主な制約は、回収が分断されていることである。解体や再販売が正式な回収ルート外で行われている場合、機器の普及台数が増加しても、精錬所向けの原料が自動的に増えるわけではない。そのため、規制の執行、小売業者による回収、自治体との連携が、将来の供給品質を左右する。市場の高い予測成長率は、形式化の可能性を反映したものであり、現在発生しているすべての電子廃棄物が管理された回収システムに入っていることを示すものではない。

中東・アフリカ

中東・アフリカ地域の市場規模は2025年に 4億5,000万米ドルとなり、2035年には年平均成長率（CAGR）約 4.5%で 6億9,000万米ドルに達すると予測される。サウジアラビア、南アフリカ、アラブ首長国連邦が、この地域範囲で対象となる主要国である。都市化、デジタル機器の普及、産業向け輸入の流入により、回収源が拡大している。正式な回収は、回収インフラ、処理能力、複雑な廃棄物フローの輸送経済性によって、依然として制約を受けている。

市場機会は、複数の管轄区域にまたがって資源を集約できる地域ハブに集中している。有害な電子廃棄物を処理のために国境を越えて輸送する場合、バーゼル条約の規制が引き続き関連する。現地での前処理により、輸送コストを削減するとともに、精錬前の輸送物の性状把握を改善できる。2030年までの進展は、非公式な再販売・解体ルートと効果的に競合できる正式な回収システムに左右される。

貴金属電子廃棄物回収市場のシェアと競争環境

上位 5 社は 2025 年に合計で市場シェア約 42% を占め、Umicore が推定 14% のシェアで市場をリードしました。最大手の総合精製企業以外では、市場は中程度に分散しており、地域専門企業や素材企業が特定の原料カテゴリーで相応の地位を維持しています。収益シェアの推定値は、企業全体の売上高ではなく、正式な貴金属電子廃棄物回収事業に基づいています。これは、ほとんどの参加企業が金属、化学品、素材など、より広範な事業ポートフォリオを展開しているためです。

Umicore の Hoboken 事業所は 200 以上の廃棄物ストリームを処理し、同社の統合型貴金属回収能力の中核を担っています。2024 年 4 月に開始した Nexyclus イニシアチブは、循環型素材管理への同社の注力を改めて示しました。 ^{[6]Umicore, Annual Report and Recycling Materials Information. umicore.com} Johnson Matthey は引き続き主要な白金族金属精製企業であり、2025／26 年度末までに精製設備の稼働開始が予定されています。同社の地位は、精製に関する専門知識と、顧客による規格適合材料への要求に支えられています。

Boliden は、年間 12 万メートルトンの Rönnskär 処理能力に加え、Ericsson および IVL と 2024 年に締結した循環型電子機器に関する提携を有しています。 ^{[7]Boliden AB, Reports and Presentations. boliden.com} DOWA は、Kosaka と ECO を通じて日本の非鉄金属回収プラットフォームを運営し、2025 年 7 月には熊本の処理能力を追加しました。Aurubis は、Lünen および Richmond 施設を基盤として、電子廃棄物回収を銅および複数金属の処理と統合しています。これらの主要企業は、原料へのアクセス、冶金能力、環境規制への適合、ならびに回収した素材を産業サプライチェーンへ戻す能力をめぐって競争しています。

貴金属電子廃棄物回収市場で事業を展開する主要企業は以下のとおりです。

• 総合型マルチメタル精製企業：Umicore NV、Boliden AB、DOWA Holdings Co., Ltd.、Aurubis AG、Glencore。

• 貴金属・特殊素材精製企業：Johnson Matthey Plc、ARE Holdings Inc.（旧 Asahi）、Korea Zinc。

• 循環型素材・地域回収の専門企業：GEM Co.、Sibanye-Stillwater。

ARE は 2025 年 1 月にタイでの事業を開始し、半導体スクラップ処理を目的とする Bando の建設を進めました。GEM は 2024 年に 3 つの工業団地を 13 億人民元超で売却し、ポートフォリオを貴金属および重要素材へと再編しました。Sibanye-Stillwater は 2024 年 3 月に Reldan を、2025 年には Metallix を買収し、リサイクル事業における地位を拡大しました。Glencore の Horne 事業所は 11 万トンのリサイクル原料を処理し、150 万トロイオンスの貴金属を回収しています。また、2024 年 12 月の Cyclic Materials との提携により、電子機器関連の二次原料へのアクセスを拡大しています。

Korea Zincは、2024年に温山で二次原料446,419メートルトンを処理し、年間45万トンの処理能力を持つPedalPointプロジェクトを開発している。2024〜2025年のコーポレートガバナンスに関する動向は、同社のリサイクル事業の事業特性を変えるものではなかった。Heraeusは競争領域における市場参加企業であるが、この企業群の分析対象には含まれていない。2030年までの統合は、主要な統合型精錬企業間の幅広い統合よりも、原料へのアクセス、前処理技術、地域の回収能力を対象とした買収を通じて進む可能性が高い。

最近の業界動向

• 2025年7月：DOWAは熊本における事業基盤を拡大した。この動きにより、日本の電子機器・半導体サプライチェーンにおける処理拠点としての重要性が高まる。

• 2025年1月：AREはタイでの事業を開始し、半導体スクラップ回収に向けたBandoの建設を進めた。この動きにより、アジア太平洋地域における高価値な電子機器製造スクラップへのアクセスが拡大する。

• 2025年：Sibanye-Stillwaterは、2024年3月のReldan買収に続き、Metallixを買収した。これらの取引により、同社の貴金属リサイクル事業基盤と原料調達範囲が強化される。

• 2024年12月：GlencoreはCyclic Materialsと提携した。この提携により、既存の冶金処理と、電子機器関連の二次原料への追加アクセスが結び付けられる。