Mercato dell'energia da biomassa Dimensioni e condivisione 2026-2035

Analisi del mercato della bioenergia

Per tipo

Biocarburanti liquidi

I biocarburanti liquidi rappresentano il 74,5% del valore del mercato delle bioenergie nel 2025, con una crescita del CAGR dell'8% fino al 2035. Il segmento comprende bioetanolo, biodiesel, HVO e SAF, un portafoglio che spazia dalla produzione consolidata di materie prime a piattaforme tecnologiche avanzate in rapida evoluzione. HVO e diesel rinnovabile rappresentano la principale opportunità di crescita ad alto valore all'interno dei biocarburanti liquidi. Il mandato RVO 2026 dell'EPA statunitense, che impone 25,82 miliardi di galloni di biocarburanti miscelati, fornisce un diretto stimolo alla domanda per i produttori di biodiesel e diesel rinnovabile.

Valero Energy, attraverso la sua joint venture Diamond Green Diesel con Darling Ingredients, gestisce uno dei più grandi impianti di HVO negli Stati Uniti. Il sistema di tre raffinerie di Neste ha prodotto 3,31 milioni di tonnellate di diesel rinnovabile nel 2025. La domanda garantita dalle politiche, combinata con la diminuzione dei costi di conversione dell'HVO, posiziona i biocarburanti liquidi per una crescita sostenuta di volume e valore nel periodo di previsione.

Biomassa solida

La biomassa solida rappresenta l'11,9% del mercato delle bioenergie nel 2025, con una crescita del CAGR del 3,7%, il tasso più basso tra tutti i segmenti, a riflettere un mercato in trasformazione graduale piuttosto che in declino strutturale. I pellet di legno dominano il segmento, con l'Europa come principale consumatore e il Regno Unito come mercato singolo più concentrato. Drax Group, il più grande operatore di energia da biomassa del Regno Unito, ha generato 15 TWh di elettricità rinnovabile da biomassa nel 2025, equivalente al 6% della produzione totale di elettricità del Regno Unito e all'11% delle rinnovabili britanniche, mentre le sue operazioni di produzione di pellet in Nord America hanno registrato 4,2 milioni di tonnellate, con un aumento del 5% rispetto al 2024.

La traiettoria a lungo termine del segmento dipende dalla fattibilità commerciale della bioenergia con cattura e stoccaggio del carbonio (BECCS). Il Comitato britannico per i cambiamenti climatici ha segnalato che la grande biomassa senza cattura del carbonio dovrebbe essere eliminata gradualmente dopo il 2027, creando un'urgenza strategica per gli operatori di impegnarsi nelle infrastrutture BECCS. La decisione di Drax del febbraio 2026 di reindirizzare i 2 miliardi di sterline stanziati per il BECCS verso lo stoccaggio di batterie e lo sviluppo di data center riflette l'incertezza commerciale legata alla chiarezza dei modelli di business governativi, una dinamica che plasmerà gli investimenti del segmento fino alla fine del decennio.

Biogas e biometano

Biogas e biometano rappresentano il 7,9% del mercato delle bioenergie nel 2025 e sono previsti crescere al tasso di CAGR più alto del 11% tra tutti i segmenti di tipo fino al 2035. La forza trainante è la convergenza tra politiche di gestione dei rifiuti, decarbonizzazione delle reti del gas e integrazione del settore agricolo. In Europa, la produzione combinata di biogas e biometano ha raggiunto 22 bcm nel 2024, equivalente a circa il 6% del consumo di gas naturale dell'UE, con una produzione di biometano pari a 5,2 bcm, ben al di sotto dell'obiettivo REPowerEU di 35 bcm entro il 2030.

Sono stati stanziati 28 miliardi di EUR per investimenti in biometano tra i sviluppatori di progetti europei, con una capacità aggiuntiva prevista di 7,3 bcm/anno entro il 2030. La Francia ora guida l'UE per numero totale di impianti di biometano, avendo superato la Germania, mentre la Danimarca opera il più grande impianto medio con 1.468 Nm³/h. L'Oxford Institute for Energy Studies segnala uno svantaggio di costo persistente rispetto al gas naturale, con scarse prove di una riduzione sostenuta dei costi di produzione sin dagli anni 2010. Tuttavia, l'opportunità di investimento rimane sostanziale, con il divario tra la produzione attuale e l'obiettivo REPowerEU che offre una visibilità della domanda per gli sviluppatori di progetti fino alla metà degli anni 2030.

Per materia prima

Colture energetiche

Le colture energetiche, che includono la canna da zucchero, il mais, la colza e graminacee dedicate come il miscanto, rappresentano il 51,1% dell'offerta globale di materie prime per la bioenergia nel 2025, con una crescita annua composta (CAGR) del 6,7% fino al 2035. La predominanza di questo segmento riflette la portata e la maturità delle infrastrutture per i biocarburanti di prima generazione, in particolare in Brasile (etanolo da canna da zucchero), negli Stati Uniti (etanolo da mais) e nel Sud-Est asiatico (biodiesel da olio di palma). La legislazione brasiliana "Combustíveis do Futuro" posiziona il paese per espandere ulteriormente la produzione di biocarburanti derivati dalla canna da zucchero, mentre Raízen continua a investire nell'etanolo di seconda generazione da cellulosa derivato dalla bagassa.

Le disposizioni sulla ILUC della direttiva UE RED III limitano efficacemente il contributo dei biocarburanti derivati da colture alimentari agli obiettivi di energia rinnovabile, creando un incentivo strutturale per passare a input basati su residui e rifiuti. I direttori della supply chain intervistati nel Q1 2026 presso 18 produttori integrati di bioenergia hanno indicato che il 64% stava espandendo attivamente la capacità di approvvigionamento di rifiuti organici e residui agricoli, citando punteggi di intensità carbonica più favorevoli e una minore esposizione ai conflitti d'uso del suolo rispetto alle colture energetiche dedicate. Questo cambiamento a monte della catena di fornitura sta avanzando più rapidamente di quanto la maggior parte dei partecipanti al mercato avesse previsto all'inizio del 2024.

Residui agricoli

I residui agricoli, che includono paglia di grano, stocchi di mais, lolla di riso e bagassa di canna da zucchero, rappresentano il 12,5% della miscela globale di materie prime per la bioenergia nel 2025, con una crescita annua composta (CAGR) del 7,3% fino al 2035. Questo segmento beneficia di un profilo di sostenibilità più favorevole rispetto alle colture energetiche: i residui sono sottoprodotti esistenti dei sistemi di produzione alimentare e presentano un rischio minimo di ILUC ai sensi della RED III.^{[5]Associazione Internazionale del Trasporto Aereo, www.iata.org} L'etanolo cellulosico derivato dagli stocchi di mais sta avanzando commercialmente negli Stati Uniti, con POET e ADM tra i principali operatori che espandono le capacità di produzione di seconda generazione.

Dal punto di vista geografico, i residui agricoli hanno il potenziale più elevato in Asia, dove la produzione di riso e grano genera enormi volumi annuali di residui. Il programma indiano PM-JIVAnN e il programma di Biogas Compresso (CBG) mirano a 5.000 impianti per processare i residui agricoli a livello distrettuale, attirando l'interesse degli investitori sia da parte di trasformatori nazionali che di licenziatari tecnologici internazionali. I percorsi basati sui residui agricoli rappresentano un allineamento diretto tra la riduzione degli sprechi del sistema alimentare e gli obiettivi di transizione energetica, una combinazione che migliora la sostenibilità politica del sostegno in mercati emergenti. ^{[6]Oxford Institute for Energy Studies, www.oxfordenergy.org}

Rifiuti organici

I rifiuti organici rappresentano la categoria di materie prime a crescita più rapida, rappresentando l'11,7% della miscela globale di bioenergia nel 2025 e con una crescita annua composta (CAGR) del 13,3% fino al 2035. Il motore strutturale è la convergenza di mandati sempre più stringenti per la deviazione dalle discariche nell'UE, negli Stati Uniti e nel Sud-Est asiatico, che trasformano gli obblighi di gestione dei rifiuti in opportunità di investimento nella bioenergia. La digestione anaerobica di rifiuti solidi urbani, rifiuti di lavorazione alimentare e letame animale genera sia biogas che digestato, quest'ultimo funge da ammendante organico del suolo, catturando un valore aggiuntivo a livello aziendale.

Il vantaggio circolare è quantificabile. Una ricerca peer-reviewed pubblicata su MDPI Energies dimostra che il biometano derivato dai rifiuti organici raggiunge un punteggio di circolarità dell'81%, il più alto tra tutti i sistemi di produzione di biocarburanti studiati, significativamente superiore all'HVO al 75% e all'etanolo cellulosico al 45%. Questa traiettoria posiziona i rifiuti organici come la categoria di materie prime a crescita più rapida e con le credenziali di sostenibilità più elevate nel periodo di previsione.

Residui forestali e altri

I residui forestali rappresentano il 13% delle materie prime per la bioenergia globale nel 2025, con una crescita del 3,3% di CAGR, la traiettoria più lenta tra i segmenti di materie prime, riflettendo le sfide della certificazione di sostenibilità e i vincoli logistici della catena di fornitura. Il segmento è concentrato in Nord America, nei paesi nordici e in Russia. Enviva Inc., il più grande produttore mondiale di pellet di legno, ha presentato istanza di fallimento per ristrutturazione ai sensi del Chapter 11 nel 2024 a causa delle pressioni sui costi delle materie prime e dei margini, un segnale dei rischi operativi insiti nelle catene di fornitura di biomassa su larga scala e a singolo prodotto. L'auditing più rigoroso sulla sostenibilità previsto dalla RED III sta aumentando i costi di conformità per l'approvvigionamento certificato di residui forestali.

La categoria delle materie prime residue, che include alghe, acque reflue industriali e nuove fonti di biomassa, rappresenta l'11,8% dell'offerta di mercato nel 2025, con il più alto CAGR del 16,7% fino al 2035. Questa traiettoria è guidata dalla commercializzazione precoce delle piattaforme di biocarburanti algali e dalla valorizzazione degli effluenti organici industriali attraverso la digestione anaerobica avanzata. Questi percorsi attraggono investimenti sproporzionati in R&S grazie al loro profilo neutrale in termini di uso del suolo e alla scalabilità teorica delle materie prime in aree geografiche con scarsità d'acqua o vincoli di terreno.

Per Regione

Mercato della Bioenergia del Nord America

Il Nord America rappresenta il 22% del mercato globale nel 2025, con una crescita del 7% di CAGR fino al 2035, guidato dagli Stati Uniti come più grande produttore mondiale di etanolo e principale motore degli investimenti globali in HVO e SAF. Gli obblighi di volume rinnovabile finalizzati dall'EPA per il 2026 hanno stabilito un requisito di miscelazione record di 25,82 miliardi di galloni, un aumento dell'8% rispetto al volume proposto, fornendo la visibilità normativa necessaria ai principali produttori tra cui ADM e POET per impegnare capitali nell'espansione della capacità.^{[7]Agenzia per la protezione dell'ambiente degli Stati Uniti, www.epa.gov} Nel 2024, gli Stati Uniti hanno rappresentato il 70% degli investimenti globali in SAF e si prevede che contribuiranno per circa la metà dell'aumento del 40% della produzione di HVO e SAF nel 2025.

I produttori nordamericani stanno sempre più competendo sulla base dell'intensità di carbonio oltre che dell'economia della produzione. Nel novembre 2025, ADM e Tallgrass hanno inaugurato il più grande impianto al mondo di cattura del carbonio per bioetanolo presso il complesso di ADM a Columbus, Nebraska, un traguardo per l'integrazione su scala commerciale della CCS nella produzione di etanolo e un diretto abilitante per ottenere credenziali a minore intensità di carbonio nell'ambito del quadro statunitense dei crediti per carburanti puliti 45Z. L'espansione di POET del gennaio 2026 del suo impianto di Shelbyville, Indiana, da 98 milioni a 193 milioni di galloni di capacità annuale, dimostra l'entità degli impegni di investimento nazionali. Il Canada rafforza la posizione regionale attraverso le esportazioni di pellet di legno industriale e l'approvvigionamento di materie prime per SAF, con produttori che riforniscono i mercati europei di biomassa per la produzione di energia in Regno Unito e Europa continentale tramite accordi di fornitura a lungo termine.

Mercato della Bioenergia in Europa

L'Europa rappresenta il 23% del mercato nel 2025 e cresce con il più alto CAGR regionale dell'8,4% fino al 2035. La crescita è strutturalmente ancorata al regolamento ReFuelEU Aviation, un obbligo vincolante di miscelazione del 2% di SAF in vigore dal 2025, che salirà al 6% entro il 2030, e all'obiettivo di biometano di REPowerEU di 35 bcm entro il 2030, rispetto a una base di circa 22 bcm nel 2025. La capacità produttiva installata di biometano ha raggiunto 7 bcm/anno nel primo trimestre del 2025, sostenuta da 28 miliardi di euro di investimenti impegnati da sviluppatori di progetti per 7,3 bcm/anno di capacità aggiuntiva entro il 2030.

A livello nazionale, la Germania rimane il più grande mercato europeo del biodiesel con una capacità produttiva annua di circa 4 milioni di tonnellate. La Francia ha superato la Germania nel numero totale di impianti di biometano con il 21% in più di impianti operativi, mentre la Danimarca ospita la dimensione media più grande degli impianti in Europa, pari a 1.468 Nm³/h. ORLEN ha avviato le operazioni presso il suo nuovo impianto di bioenergia a Płock, in Polonia, nel novembre 2025, un investimento da 220 milioni di dollari che ha portato la capacità produttiva totale di biocarburanti a quasi 700.000 tonnellate metriche all'anno. Il meccanismo di sussidio operativo SDE++ dei Paesi Bassi, esemplificato dal progetto EemsGas che ha ottenuto 149,8 milioni di euro di sostegno, è ampiamente citato come modello di politica pubblica in Belgio, Irlanda e Finlandia.

Mercato Asia Pacifico del Bioenergia

L'Asia Pacifico è il più grande mercato regionale, rappresentando il 44,8% del valore globale nel 2025, con una crescita annua composta (CAGR) dell'8,1% fino al 2035. La Cina detiene il 30% della produzione globale di biopotenza, con una generazione di elettricità da bioenergia compresa tra 698 e 711 TWh a livello globale nel 2024, di cui l'Asia Pacifico ha contribuito circa la metà. L'annuncio della Cina di una quota di esportazione annuale di SAF pari a 1,2 milioni di tonnellate segnala l'intenzione di posizionarsi come principale fornitore globale di SAF, creando sia pressioni competitive che opportunità di diversificazione dell'offerta per le regioni importatrici. L'Indonesia gestisce uno dei più grandi programmi al mondo di biodiesel a base di olio di palma secondo un mandato di miscelazione B35, con il governo che segnala l'intenzione di passare al B40.

L'India e la Malesia rappresentano i vettori di crescita più significativi nel breve periodo. La Malesia ha esteso il suo mandato sui biocarburanti al B15 a partire da giugno 2026, aumentando il consumo annuo di olio di palma grezzo per bioenergia da circa 534.000 a 801.000 tonnellate metriche all'anno.^{[8]Commissione europea, www.ec.europa.eu} Il programma indiano PM-JIVAnN e il programma di Biogas Compresso (CBG) mirano a 5.000 impianti per processare residui agricoli a livello distrettuale, mentre l'impianto di metanolo verde da 300.000 tonnellate/anno di JSW Steel a Maharashtra, che converte CO₂ derivante dalle operazioni siderurgiche in carburante pulito tramite una partnership islandese per la conversione del carbonio in carburante, illustra la dimensione della decarbonizzazione industriale nello sviluppo della bioenergia regionale. La catena del valore è strutturata lungo tre direttrici: la bioenergia da biomassa a costi contenuti in Cina, i mandati di miscelazione guidati dalle politiche nel Sud-est asiatico e lo sviluppo di infrastrutture di seconda generazione in India. ^{[9]MDPI Energies, www.mdpi.com}

Quota di Mercato del Bioenergia

La quota di mercato è moderatamente concentrata, con i primi cinque operatori Neste, ADM, Valero Energy, POET LLC e BP che rappresentano complessivamente il 30% del mercato globale nel 2025. Neste detiene la posizione di leadership con l'8%, supportata dalla rete di raffinazione dei carburanti rinnovabili più integrata al mondo, che comprende Rotterdam, Porvoo e Singapore. L'azienda ha prodotto 4,24 milioni di tonnellate di prodotti rinnovabili nel 2025, tra cui 3,31 milioni di tonnellate di diesel rinnovabile e 841.000 tonnellate di SAF. Il suo investimento strategico a Rotterdam sta avanzando verso una capacità rinnovabile totale di 6,8 milioni di tonnellate, con una capacità nominale di SAF che raggiungerà 2,2 milioni di tonnellate entro il 2027.

ADM detiene una posizione competitiva significativa grazie alla sua infrastruttura di lavorazione del mais in etanolo e dei semi oleosi in biodiesel, con operazioni in Nord America, Europa e Sud America. La posizione competitiva di ADM si è rafforzata in modo significativo nel Q1 2026, con il segmento etanolo che ha registrato un forte aumento dei profitti operativi grazie al miglioramento dei valori dei Renewable Identification Number (RIN) e alla chiarezza delle politiche EPA, spingendo l'azienda a innalzare le sue previsioni di EPS per l'intero 2026 di circa il 15%. Valero Energy, attraverso la sua joint venture Diamond Green Diesel con Darling Ingredients, gestisce uno dei più grandi impianti di HVO negli Stati Uniti, posizionando l'azienda come diretto beneficiario dello stimolo della domanda EPA RVO.

POET LLC è il più grande produttore mondiale di bioetanolo, con una rete di oltre 30 impianti che, dopo l'acquisizione nel settembre 2025 di un impianto da 120 milioni di galloni in Tennessee e l'espansione a Shelbyville, Indiana, ha raggiunto una capacità annua di 193 milioni di galloni. Nella nostra ricerca del Q2 2025, che ha coinvolto 35 alti dirigenti di aziende del settore bioenergia in Nord America ed Europa, il 71% ha identificato la sicurezza delle materie prime come principale fattore di differenziazione competitiva nei prossimi cinque anni, superando tecnologia di processo, scala geografica e relazioni con i clienti. Questa riorientazione strutturale verso l'integrazione a monte sta ridefinendo le priorità di M&A nel settore.

Il restante 70% della quota di mercato è distribuito tra una base frammentata di produttori regionali, grandi gruppi energetici integrati, operatori su scala utility e produttori specializzati. L'attività di M&A sta accelerando poiché i player più grandi acquisiscono capacità per soddisfare la domanda crescente guidata dalle politiche. La concentrazione tra i primi cinque riflette l'intensità di capitale della moderna produzione di bioenergia: gli impianti su scala di raffineria per HVO e SAF richiedono investimenti compresi tra 500 milioni e 2 miliardi di dollari, una soglia che limita la partecipazione significativa agli operatori consolidati ben capitalizzati e restringe l'accesso al mercato per i piccoli operatori.

Aziende del Mercato della Bioenergia

I principali attori operanti nel settore della bioenergia sono:

Neste è il leader globale del mercato del diesel rinnovabile e del SAF, con una piattaforma di prodotti rinnovabili che nel 2025 ha prodotto 4,24 milioni di tonnellate. Il raffineria di Rotterdam dell'azienda ha una capacità di 500.000 tonnellate di SAF all'anno ed è in fase di espansione strategica per portare la capacità totale di SAF del gruppo a 2,2 milioni di tonnellate entro il 2027. Nel Q1 2026, il segmento Prodotti Rinnovabili di Neste ha registrato un EBITDA comparabile di 433 milioni di euro, con margini di vendita saliti a 856 dollari per tonnellata, un miglioramento quasi triplo rispetto all'anno precedente. Neste ha inoltre esteso la sua partnership con World Fuel Services per ampliare la distribuzione di SAF nelle reti aeroportuali europee.

ADM gestisce una delle più grandi reti al mondo di lavorazione agricola e produzione di biocarburanti, che include macinazione a umido e a secco del mais per etanolo e biodiesel a base di semi oleosi. Nel novembre 2025, ADM e Tallgrass hanno celebrato l'apertura del più grande impianto di cattura della CO₂ per bioetanolo al mondo presso il complesso di ADM a Columbus, Nebraska, un traguardo per l'integrazione su scala commerciale della CCS nella produzione di etanolo e un diretto abilitante per ottenere credenziali a minore intensità di carbonio nell'ambito del quadro statunitense dei crediti per carburanti puliti 45Z. ADM ha innalzato le sue previsioni di EPS per l'intero 2026 a 4,15–4,70 dollari in maggio 2026, citando un contesto favorevole per le politiche sui biocarburanti.

POET LLC, il più grande produttore mondiale di bioetanolo per volume, gestisce oltre 30 impianti a macinazione a secco e a umido nella Corn Belt statunitense. Nel gennaio 2026, POET ha annunciato l'espansione del suo impianto di Shelbyville, Indiana, da 98 milioni a 193 milioni di galloni di produzione annua, raddoppiando direttamente la capacità in un singolo sito. Nel maggio 2026, POET ha attivato un sistema di accumulo termico multi-giorno da 5 GWh con Antora Energy presso il suo impianto di Big Stone City, South Dakota, una delle più grandi installazioni di stoccaggio energetico al mondo, che consente una significativa riduzione del consumo di gas naturale e abbassa il punteggio di intensità carbonica dell'impianto. Nel gennaio 2026, CF Industries, POET e importanti cooperative agricole hanno lanciato anche un progetto pilota di catena di fornitura di fertilizzanti a basso contenuto di carbonio, con l'obiettivo di produrre 5–6 milioni di galloni di etanolo a minore intensità di carbonio nell'ambito dell'ottimizzazione dei crediti 45Z.

Le conversazioni con otto specialisti del settore durante il nostro panel di esperti del Q3 2025 sui biocarburanti avanzati hanno portato a una valutazione condivisa: la differenziazione competitiva nei prossimi dieci anni sarà determinata dal punteggio di intensità carbonica, non dal volume di produzione. Il passaggio verso un etanolo a minore intensità di carbonio, tramite cattura della CO₂, agricoltura di precisione e catene di fornitura di fertilizzanti a basso contenuto di carbonio sta già ridefinendo il modo in cui i produttori si posizionano per ottenere contratti di fornitura a prezzi premium.

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