Marché de l'hébergement de voyage Taille et partage 2026-2035

Taille du marché de l'hébergement de voyage

Le marché mondial de l'hébergement de voyage était évalué à 874,8 milliards de dollars américains en 2025. Selon le dernier rapport publié par Global Market Insights Inc., le marché devrait passer de 927 milliards de dollars américains en 2026 à 1,8 billion de dollars américains en 2035, avec une croissance annuelle composée (TCAC) de 7,8 % sur la période 2026-2035.

La demande s'est élargie au-delà des séjours hôteliers traditionnels, les locations de vacances, écolodges, appartements de service et résidences de marque attirant les voyageurs en quête de flexibilité, d'intimité et d'hébergements axés sur l'expérience. Le tourisme international s'est rétabli plus tôt que prévu, avec des arrivées mondiales en 2024 dépassant les niveaux de 2019 et atteignant environ 1,5 milliard de voyages.^{[1]Tourisme des Nations Unies, https://www.unwto.org} La réservation numérique est également devenue un moteur structurel de croissance, les canaux en ligne représentant 71,5 % des revenus de l'hébergement en 2025.

Tendances du marché de l'hébergement touristique

Les hébergements alternatifs sont devenus une couche de croissance centrale sur le marché de l'hébergement touristique plutôt qu'une catégorie périphérique. Les locations de vacances ont généré 99,3 milliards de dollars américains en 2025, soit 11,4 % du chiffre d'affaires total, et devraient croître à un TCAC de 7,4 %. Le moteur de cette évolution est un changement mesurable dans la conception des voyages : les familles, les travailleurs à distance et les groupes multigénérationnels accordent de plus en plus d'importance aux cuisines, aux espaces modulables, aux emplacements dans des quartiers résidentiels et aux fenêtres de réservation plus longues. Airbnb et Vrbo ont renforcé cette tendance en rendant les stocks d'hébergements privés fragmentés consultables et réservables à l'échelle mondiale. L'implication pour le marché est claire : les hôtels ne rivalisent plus uniquement avec les hôtels voisins ; ils se mesurent désormais aux maisons, villas, appartements de service et locations de courte durée gérées professionnellement.

L'hébergement expérientiel élargit également la base d'approvisionnement. Les écolodges, les séjours à la ferme, les sites de glamping, les capsules-hôtels, les pensions de famille et les chambres d'hôtes s'inscrivent dans la catégorie « Autres » d'hébergement, qui détenait une part de 6,5 % en 2025 et devrait croître à un TCAC de 6,8 %. Ces formats sont particulièrement pertinents lorsque les voyageurs choisissent leur hébergement dans le cadre de l'expérience du voyage, et pas seulement comme une capacité d'hébergement nocturne. Les travaux du PNUE sur le tourisme durable ont accru la visibilité autour des voyages à faible impact, en particulier dans les destinations gérant la pression sur l'eau, l'énergie et les ressources naturelles.^{[4]Programme des Nations Unies pour l'environnement, https://www.unep.org} Un exemple concret est le partenariat de HomeToGo SE en juillet 2025 avec les offices de tourisme nationaux européens pour promouvoir les options d'hébergement rurales et durables. L'effet de second ordre est la diversification de l'offre : les petits exploitants peuvent rivaliser avec les grands groupes hôteliers lorsqu'ils proposent une spécificité géographique, une crédibilité environnementale ou des conceptions de propriétés inhabituelles.

La réservation numérique est passée d'un canal de distribution à un système d'exploitation du marché de l'hébergement touristique. Les canaux en ligne ont représenté 625,8 milliards de dollars américains en 2025, soit 71,5 % des revenus, et devraient croître à un TCAC de 9,5 %. Les applications mobiles représentent plus de 60 % des réservations de voyages en ligne dans le monde, ce qui rend la conception des smartphones, la fiabilité des paiements et le classement personnalisé des recherches importants sur le plan commercial. Dans notre recherche primaire du premier trimestre 2026 portant sur 42 dirigeants de produits OTA, de gestion des revenus et de distribution hôtelière en Amérique du Nord, en Europe et dans la région Asie-Pacifique, les répondants ont décrit de manière constante le marchandisage assisté par IA comme un outil de conversion des réservations plutôt qu'un remplacement de la discipline tarifaire. La distinction est importante : les algorithmes peuvent mettre en avant les stocks et optimiser les offres, mais les exploitants ont toujours besoin de règles de tarification cohérentes sur les canaux directs, les OTA, les groupes et les entreprises.

L'adoption de l'IA est la plus forte dans la prévision de la demande, la tarification dynamique, le support par chatbot, la synthèse des avis, le ciblage de la fidélisation et la gestion prédictive des annulations. Les publications de l'IEEE ont documenté comment les systèmes d'apprentissage automatique peuvent améliorer les résultats en matière de tarification et de recommandation lorsque la qualité des données est élevée et que les boucles de rétroaction sont maîtrisées. Booking Holdings, Expedia Group et Trip.com investissent dans la découverte alimentée par l'IA, tandis que les groupes hôteliers utilisent des applications de réservation directe pour réduire les fuites de commissions. Le calendrier d'impact est à court terme pour la conversion et à moyen terme pour la rentabilité, car les coûts de distribution ne s'améliorent que lorsque les marques transforment le trafic de la plateforme en relations de comptes de fidélité. La recherche vocale et les aperçus de propriétés en réalité augmentée restent des cas d'usage secondaires, mais ils indiquent que le soutien à la prise de décision avant l'arrivée devient plus visuel et basé sur les données.

La durabilité est passée du positionnement de marque à la planification du capital et aux critères d'approvisionnement. Les certifications LEED, Green Key, EarthCheck et Travelife servent désormais de signaux visibles pour les voyageurs, les acheteurs de voyages d'affaires et les organisateurs d'événements. La tendance est la plus forte en Europe et en Amérique du Nord, où les attentes en matière de reporting environnemental sont de plus en plus intégrées dans les politiques de voyage d'entreprise. L'UNEP a continué à encadrer la durabilité du tourisme autour de l'efficacité des ressources, de la réduction des émissions et de la résilience des destinations, renforçant la pertinence des actifs d'hébergement certifiés. Pour les propriétaires d'hôtels, l'enjeu commercial est pratique : les rénovations pour les systèmes d'eau, l'approvisionnement en énergies renouvelables, la réduction des déchets et les contrôles des bâtiments doivent rivaliser avec les rénovations visant la croissance des tarifs.

Les grands groupes hôteliers réagissent avec des objectifs de neutralité carbone, des initiatives énergétiques au niveau des propriétés et des cadres de reporting sur la durabilité. Marriott, Hilton et IHG ont tous positionné leurs engagements environnementaux comme faisant partie de la fidélisation des clients corporate et de la création de valeur pour les propriétaires. L'implication sur le marché est une bifurcation progressive entre les établissements qui peuvent démontrer des pratiques mesurables en matière de durabilité et ceux qui s'appuient sur des revendications générales. La certification verte ne remplacera pas l'emplacement, le prix ou la qualité du service, mais elle devient un critère de départage dans les appels d'offres corporate et dans les segments de loisirs où l'écotourisme et les voyages basés sur la nature sont au cœur du voyage.

Le travail hybride a modifié la durée des voyages et les exigences en matière de produits d'hébergement. Les séjours prolongés de quinze nuits ou plus ont généré 95,35 milliards de dollars en 2025, représentant 10,9 % du marché de l'hébergement touristique, et devraient croître à un TCAC de 8,6 %. Les séjours moyens, couvrant quatre à quatorze nuits, croissent encore plus rapidement à un TCAC de 8,8 %, soutenus par les vacances prolongées, les voyages en famille et les horaires de travail depuis n'importe où. L'analyse de l'OIT des pratiques de travail hybrides et à distance confirme le point plus large selon lequel la flexibilité de l'emplacement de travail influence désormais le comportement de voyage.^{[5]Organisation internationale du Travail, https://www.ilo.org} Dans les villes d'entrée comme New York, Londres, Singapour, Dubaï et Sydney, les appartements de service et les hôtels-appartements bénéficient du fait qu'ils combinent hébergement et espace de travail, accès à la buanderie, à la cuisine et des tarifs pour longs séjours.

Les voyages d'affaires n'ont pas disparu ; ils ont changé de composition. Les voyageurs d'affaires ont contribué à hauteur de 194 milliards de dollars en 2025, soit 22,2 % des revenus, et devraient croître à un TCAC de 7,9 %. Le changement plus significatif est que certains voyages d'affaires incluent désormais des extensions de loisirs, augmentant le nombre total de nuitées par voyageur. Le tour de financement de Blueground en mars 2025, visant à s'étendre dans 15 nouvelles villes, illustre l'intérêt des investisseurs pour les hébergements meublés et gérés par la technologie pour les employés en déplacement et les voyageurs à moyen terme. Les exploitants capables de proposer des tarifs mensuels, des conditions de location flexibles, des demandes de service numériques et une facturation corporate devraient capter une part plus importante de cette demande que les hôtels traditionnels uniquement pour courts séjours.

Analyse du marché de l'hébergement touristique

Par type d'hébergement

Les hôtels dominent le marché de l'hébergement de voyage avec un chiffre d'affaires de 518,2 milliards de dollars en 2025, représentant une part de 59,2 %, et un TCAC de 8,1 % jusqu'en 2035. Ce segment bénéficie de normes de marque, de programmes de fidélité, d'accords avec les entreprises et de réseaux de distribution mondiaux difficiles à reproduire pour les hébergements indépendants fragmentés. Marriott International, Hilton Worldwide Holdings, IHG Hotels & Resorts et Accor S.A. représentent l'échelle de cette structure, tandis que Four Seasons, Aman et Six Senses façonnent le segment du luxe et du bien-être. Les hôtels continuent également d'absorber les voyages d'affaires, la demande MICE, les séjours aéroportuaires et les courts séjours de loisirs où l'emplacement et la fiabilité du service comptent le plus. Les commandes intelligentes des chambres, l'enregistrement mobile et la gestion des services via une application sont désormais des priorités opérationnelles plutôt que des ajouts technologiques.

Les stations balnéaires ont représenté 124 milliards de dollars en 2025, soit 14,2 % du marché de l'hébergement de voyage, et devraient croître à un TCAC de 7,7 %. Les locations de vacances ont généré 99,3 milliards de dollars, tandis que les auberges de jeunesse détenaient une part de 8,7 % et la catégorie Autres détenait 6,5 %. Nos entretiens du quatrième trimestre 2025 avec 36 responsables de revenus dans des établissements hôteliers, des stations balnéaires et des locations de vacances aux États-Unis, en Allemagne, en Inde et aux Émirats arabes unis ont indiqué que les propriétés de milieu de gamme privilégient les annulations flexibles, l'enregistrement mobile et les réservations directes liées à la fidélité plutôt que les réductions globales. La différenciation des produits s'élargit selon les formats de propriété : les stations balnéaires se concurrencent par des retraites bien-être et des forfaits tout compris, les locations de vacances par la confidentialité et l'immersion locale, et les auberges de jeunesse par des programmes sociaux pour les jeunes voyageurs. Cette segmentation donne aux grands groupes une raison de se diversifier dans les appartements avec services, les résidences de marque, les hôtels lifestyle et la propriété de vacances.

Par canal de réservation

Les canaux de réservation en ligne ont contribué à hauteur de 625,8 milliards de dollars en 2025, représentant une part de 71,5 %, et constituent le canal à la croissance la plus rapide avec un TCAC de 9,5 %. La pénétration des smartphones, l'intégration des paiements, l'accès en temps réel aux stocks et les outils de comparaison des OTA expliquent en grande partie ce changement de canal. Booking Holdings, Expedia Group, Trip.com, Airbnb, Vrbo et HomeToGo SE sont des plateformes centrales car elles agrègent la demande à travers les géographies et les types de propriétés. Les moteurs de tarification dynamique et les systèmes de recommandation aident les exploitants à optimiser le revenu par chambre disponible, bien que la parité des tarifs et les coûts de commission restent des contraintes commerciales centrales. L'intégration de l'intelligence artificielle et de l'analyse de données massives est particulièrement précieuse lorsque les propriétés peuvent relier les données de tarification, d'occupation, d'annulation et de fidélité en une seule couche décisionnelle.

Les canaux hors ligne ont généré 249 milliards de dollars en 2025, représentant 28,5 % du marché de l'hébergement de voyage, et devraient croître à un rythme de seulement 1,7 % de TCAC. Ce canal reste pertinent dans la gestion des voyages d'affaires, les voyages en groupe, le conseil en luxe, les mariages de destination, les voyages éducatifs et les marchés où les voyageurs valorisent encore la planification menée par des agents. Le comportement de réservation hybride est courant : les voyageurs recherchent en ligne, comparent les tarifs, puis confirment via des bureaux d'entreprise, des agents ou des équipes directes des établissements. La différenciation des produits repose donc moins sur l'accès en ligne ou hors ligne et davantage sur la capacité à soutenir plusieurs points de contact sans perdre le contrôle des prix. Les exploitants qui combinent des applications de réservation directe, des avantages de fidélité, un support par centre d'appels et des relations avec les agents de voyage sont mieux positionnés que ceux qui dépendent d'un seul canal.

Par gamme de prix

Le segment de prix moyen a mené le marché de l'hébergement touristique en 2025 avec un chiffre d'affaires de 424,4 milliards de dollars américains, représentant une part de 48,5 % et un TCAC de 8,1 %. Ce segment dessert la clientèle la plus large, incluant les touristes nationaux, les familles soucieuses de leur budget, les voyageurs d'affaires soucieux de leur rapport qualité-prix et les voyageurs des marchés émergents accédant pour la première fois à un hébergement formel. Les formats comme Holiday Inn Express, Hampton by Hilton, ibis, Premier Inn et Best Western correspondent à cette demande car ils allient un service prévisible à des tarifs accessibles. Les indicateurs de développement de la Banque mondiale confirment le rôle structurel de l'expansion des revenus intermédiaires dans la demande touristique émergente, notamment en Asie-Pacifique, en Amérique latine et au Moyen-Orient.

Les hébergements économiques ont généré 257,7 milliards de dollars américains en 2025, soit 29,5 % du chiffre d'affaires, avec une croissance prévue de 7,7 % de TCAC. OYO Rooms, les auberges de jeunesse, les chaînes économiques et les hôtels capsule se concurrencent sur ce créneau par les prix, la densité et des prestations essentielles standardisées plutôt que par des services complets. Les hébergements haut de gamme et de luxe ont contribué à hauteur de 192,7 milliards de dollars, soit 22 % de part de marché, avec un TCAC de 7,5 % soutenu par les voyages de loisirs des personnes fortunées, les programmes d'entreprise premium et la demande en resorts axés sur le bien-être. Les marques comme Four Seasons, Aman, Six Senses, Waldorf Astoria, Park Hyatt et Sofitel sont pertinentes car leur pouvoir de tarification dépend de la profondeur du service, de l'exclusivité de l'emplacement et de la conception de l'expérience. La reconnaissance par l'OMS du bien-être comme domaine clé de santé publique et de mode de vie renforce l'importance commerciale du tourisme bien-être pour le segment haut de gamme.

Par type de voyageurs

Les voyageurs de loisirs ont représenté 497,9 milliards de dollars en 2025, soit 56,9 % du marché de l'hébergement touristique, avec une croissance prévue de 8 % de TCAC. Le tourisme culturel, les voyages d'aventure, les escapades culinaires, les visites de sites patrimoniaux, les parcs nationaux, les vacances à la plage et les retraites bien-être alimentent ce segment. Les réseaux sociaux influencent la découverte, mais la décision finale de réservation dépend encore du prix, de l'emplacement, des avis, des conditions d'annulation et de l'adéquation avec le logement. Airbnb, Vrbo, les stations balnéaires, les hôtels boutiques et les écolodges en bénéficient car les voyageurs de loisirs évaluent souvent l'hébergement comme faisant partie de l'expérience. Les rapports de l'OMT sur le retour des arrivées internationales confirment la reprise de la demande à l'origine de ce segment.

Les voyageurs d'affaires ont contribué à hauteur de 194 milliards de dollars en 2025, soit 22,2 % du marché, avec une croissance prévue de 7,9 % de TCAC. Les voyageurs en groupe ont généré 92,7 milliards de dollars, représentant 10,6 % de part de marché, soutenus par les voyages MICE, les mariages, les voyages d'incitation et les voyages éducatifs. Les calendriers des centres de congrès, la connectivité aérienne et les politiques de voyage des entreprises restent importants car ils influencent les réservations groupées et l'occupation en semaine dans les hôtels urbains. La catégorie « Autres voyageurs », représentant 10,3 % de part de marché et un TCAC de 6,8 %, inclut les voyageurs solo, les touristes bien-être et les voyageurs à intérêt particulier. Au niveau du segment, le marché devient plus spécifique à l'objectif : un nomade numérique, un délégué de congrès et un voyageur bien-être peuvent réserver dans la même ville mais nécessitent des durées de séjour, des équipements et des modèles de service différents.

Par durée de séjour

Les courts séjours ont généré 497,9 milliards de dollars en 2025, représentant 56,9 % du marché de l'hébergement touristique, avec une croissance prévue de 7 % de TCAC. Les voyages de une à trois nuits sont liés au tourisme de week-end, aux escapades urbaines, aux correspondances aéroportuaires, aux voyages domestiques à courte distance, aux événements sportifs et aux réunions professionnelles. Les hôtels urbains, les propriétés boutiques, les hôtels aéroportuaires et les appartements de service situés en centre-ville sont les mieux adaptés à cette catégorie car la commodité et la proximité priment sur les équipements résidentiels complets. Les outils de réservation de dernière minute et les politiques d'annulation flexibles comptent le plus pour ce groupe de voyageurs. Les travaux de la CNUCED sur le commerce numérique sont pertinents ici car les réservations de courts séjours sont particulièrement sensibles à la recherche mobile, à la confirmation instantanée et à la confiance dans les plateformes transfrontalières.^{[6]Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement, https://unctad.org}

Les séjours moyens, définis comme allant de quatre à quatorze nuits, ont généré 281,5 milliards de dollars américains en 2025 et constituent la catégorie de durée de séjour à la croissance la plus rapide, avec un TCAC de 8,8 %. Les séjours prolongés de quinze nuits ou plus ont représenté 95,35 milliards de dollars américains et devraient croître à un TCAC de 8,6 %. Les appartements de service, les appart-hôtels, les espaces de coliving et les opérateurs de locations meublées comme Blueground se font concurrence en proposant des cuisines, des espaces de travail, des services de blanchisserie, un Wi-Fi prévisible et des options de facturation mensuelle. Les relocalisations professionnelles, le tourisme médical, les travaux par projet et les voyages en télétravail soutiennent ce segment. L'implication stratégique est que les opérateurs ont besoin de produits de chambre et de systèmes de tarification conçus pour des périodes d'occupation plus longues, et pas seulement de tarifs nocturnes réduits.

Par région

Tendances du marché de l'hébergement de voyage en Amérique du Nord

Le marché de l'hébergement de voyage en Amérique du Nord a dominé le marché mondial avec un chiffre d'affaires de 294,5 milliards de dollars américains en 2025, soit une part de 33,7 %, et devrait croître à un TCAC de 8,2 %. Le marché de l'hébergement de voyage aux États-Unis a contribué à hauteur de 243,6 milliards de dollars américains en 2025 et connaît une expansion de 8,5 % de TCAC, soutenue par les voyages nationaux, le tourisme entrant, le tourisme sportif, la demande de conventions et une infrastructure hôtelière étendue. Lors d'entretiens menés au second semestre 2025 avec 31 responsables du développement touristique et exploitants d'hôtels aux États-Unis et au Canada, les budgets de rénovation étaient systématiquement liés au tourisme événementiel, à la demande des parcs nationaux et à la reprise du tourisme international longue distance. Le marché de l'hébergement de voyage au Canada a généré 51 milliards de dollars américains en 2025 avec un TCAC de 6,6 %, le tourisme transfrontalier en provenance des États-Unis et le tourisme national de plein air soutenant l'occupation. Les statistiques fédérales sur le marché du travail indiquent également que l'emploi dans le secteur de l'hébergement et de la restauration reste étroitement lié à la pression salariale et à la disponibilité du personnel de service aux États-Unis.

Tendances du marché de l'hébergement de voyage en Europe

Le marché de l'hébergement de voyage en Europe a généré 248,7 milliards de dollars américains en 2025, représentant une part de 28,4 %, et devrait croître à un TCAC de 7,9 %. L'Allemagne est l'un des principaux marchés européens mentionnés dans les données brutes, et l'ouverture par Whitbread PLC en janvier 2025 de sa 100e propriété Premier Inn en Allemagne illustre la poursuite de l'expansion des marques économiques. L'objectif de Whitbread de plus de 36 000 chambres en Allemagne et aux Pays-Bas d'ici 2030 montre que les hébergements de service sélectif restent attractifs même dans les marchés européens matures. Au Royaume-Uni, l'expansion internationale d'Evolve Vacation Rental en août 2024 a inclus le Royaume-Uni aux côtés du Canada et du Mexique, mettant en lumière la professionnalisation de la gestion des locations de vacances. La durabilité est également un facteur de demande central en Europe, avec le partenariat de HomeToGo SE en juillet 2025 avec les offices de tourisme nationaux européens pour promouvoir les options d'hébergement rurales et durables.

Tendances du marché de l'hébergement de voyage en Asie-Pacifique

Le marché de l'hébergement de voyage en Asie-Pacifique a atteint 198 milliards de dollars américains en 2025, représentant 22,6 % des revenus mondiaux, et devrait croître à un TCAC de 7,6 %. Le marché de l'hébergement de voyage en Chine est le marché national à la croissance la plus rapide cité dans les données brutes, passant de 50,6 milliards de dollars américains en 2025 à 119,6 milliards de dollars américains d'ici 2035 avec un TCAC de 12,1 %. L'Inde joue un rôle croissant dans le développement d'hôtels de marque, avec le plan de Hilton en mars 2026 pour plus de 200 nouvelles propriétés sur cinq ans ciblant les villes de niveau 1, 2 et 3. Les marchés d'Asie du Sud-Est, dont la Thaïlande, le Vietnam, l'Indonésie et les Philippines, bénéficient de la connectivité aérienne et de la promotion touristique gouvernementale, tandis que le Japon et la Corée du Sud restent des marchés importants pour le tourisme entrant et national. Au niveau régional, la croissance en Asie-Pacifique est moins liée à un cycle de destination unique et davantage à l'augmentation du tourisme national, aux réservations via plateformes et à la nouvelle offre de milieu de gamme en Chine et en Inde.

Part de marché des hébergements de voyage

La structure de la part de marché des hébergements de voyage est très fragmentée. Les cinq premières entreprises, Marriott International, Airbnb, Inc., Hilton Worldwide Holdings, Hyatt Hotels Corporation et IHG Hotels & Resorts, ont collectivement représenté environ 6 % des revenus mondiaux en 2025. Marriott International domine avec une part de 2,4 %, suivie par Airbnb à 1,2 %, Hilton à 1,1 %, Hyatt à 0,7 % et IHG à 0,6 %. Accor S.A. détenait également 0,6 %, tandis que Wyndham Hotels & Resorts détenait 0,1 % de part de revenus malgré le fait d'être l'une des plus grandes chaînes hôtelières en nombre de propriétés. L'écart entre le nombre de propriétés et la part de revenus reflète les niveaux de prix : les portefeuilles axés sur l'économie peuvent être importants en termes d'unités, mais moins contributeurs en revenus que les portefeuilles de luxe ou haut de gamme.

Marriott International domine grâce à son ampleur, la diversité de ses marques et la plateforme de fidélité Marriott Bonvoy, qui offre à l'entreprise un avantage en matière de réservation directe pour la demande professionnelle et de loisirs. La part de 1,2 % d'Airbnb est inférieure aux 2,4 % de Marriott, mais l'entreprise reste stratégiquement importante car elle représente la principale plateforme alternative d'hébergement plutôt qu'une chaîne hôtelière. Les déclarations de la SEC et les informations publiques des entreprises renforcent le modèle capital-light de la plateforme Airbnb, qui dépend de l'offre des hôtes, de la demande des clients et de l'économie des frais de service plutôt que de la propriété immobilière. Hilton se distingue par Hilton Honors, une large gamme de marques et un important pipeline dans les marchés émergents. Hyatt Hotels Corporation occupe une position plus étroite mais plus axée sur le premium, avec des actifs lifestyle, de villégiature et de bien-être qui façonnent sa différenciation. IHG et Accor maintiennent des forces régionales importantes : IHG dans l'hébergement milieu de gamme aux États-Unis et Accor en Europe, en Asie, en Afrique et au Moyen-Orient.

Les échanges avec 27 propriétaires, franchiseurs et opérateurs de plateformes hôteliers lors de notre panel d'experts du T2 2026 en Europe, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique ont mis en évidence la même pression concurrentielle : la distribution sous marque est précieuse, mais les propriétaires jugent toujours les enseignes en fonction du RevPAR net après les frais de fidélité et les commissions des OTA. Cette économie au niveau des propriétaires explique pourquoi les modèles de gestion et de franchise sans actifs restent des stratégies centrales pour les plus grands groupes hôteliers. Les exploitants recherchent une croissance des chambres sans immobiliser leur bilan dans la propriété immobilière, tandis que les propriétaires recherchent des marques capables d'augmenter l'occupation, le tarif journalier moyen et la contribution des réservations directes.

Les fusions et acquisitions ainsi que les transactions de portefeuilles restent des outils stratégiques actifs. La cession par Hyatt de 11 propriétés pour environ 2 milliards de dollars américains en mai 2025 a soutenu sa transformation vers un modèle sans actifs et libéré des capitaux pour les rendements aux actionnaires et les futures acquisitions de marques. L'acquisition par Accor en novembre 2025 d'une participation majoritaire dans une plateforme technologique de conciergerie numérique et d'expérience client montre une autre orientation stratégique : la personnalisation basée sur la technologie plutôt que l'acquisition immobilière seule. Le secteur restera fragmenté jusqu'en 2035, car des millions de propriétés indépendantes et d'hôtes individuels de locations se trouvent en dehors des chaînes sous marque. La concentration devrait augmenter progressivement dans les réservations directes, les programmes de fidélité et la gestion professionnelle des locations de courte durée, mais pas suffisamment pour transformer le marché en une industrie consolidée.