旅行宿泊市場 サイズとシェア 2026-2035

旅行宿泊市場規模

旅行宿泊市場は2025年に8,748億米ドルと評価され、2026年の9,270億米ドルから2035年までに1兆8,000億米ドルへ拡大すると予測されており、年平均成長率（CAGR）は7.8%となる見込みです。

2024年の国際観光客到着数は約14億人に達し、2019年の水準の99%に相当しました。これにより、宿泊施設に対する幅広い需要基盤が回復しましたが、世界の旅行需要がすでにパンデミック前のピークを上回ったことを意味するものではありません。 ^{[1]UN Tourism, International Tourism Recovers Pre-Pandemic Levels in 2024, untourism.int}

回復の進捗は、宿泊形態や地域によって一様ではありません。ホテルの2025年の売上高は5,182億米ドルで、市場収益の59.2%を占めました。これは、ブランド付き客室、流通システム、ロイヤルティプログラムが、企業の出張や複数の目的地を訪れる旅行において引き続き重要であるためです。同時に、現在の広義の対象市場には、デジタルで流通するバケーションレンタル、サービスアパートメント、その他のホテル以外の宿泊形態も含まれます。アジア太平洋地域の2025年の売上高は1,980億米ドルでしたが、同地域の国際観光客到着数は依然として2019年の87%にとどまりました。宿泊需要と国境を越えた旅行の回復が不完全であることとの間にある隔たりにより、同地域は航空ネットワークの回復や旅行元市場の正常化の進展ペースに、より大きく左右される状況にあります。

最大の制約要因は、業務運営の実行力です。宿泊事業は労働集約型で固定資産を必要とするサービスであるため、客室需要がそのまま利益率の拡大につながるわけではありません。インフラが整備され、拡張可能な管理モデルやフランチャイズモデルを備えた地域では、労働力、建設、または国境を越えた旅行に関する条件が依然として制約となっている市場よりも、回復を新たな供給へと迅速に転換できます。

主な成長要因

国際旅行の回復と観光投資の増加により、旅行件数と、旅行者を受け入れられる目的地の双方が拡大します。世界銀行によると、同銀行の観光融資は10年間で80カ国において100億米ドルを超える資金を動員しました。 ^{[3]World Bank, Tourism for Development: Lessons Learned, openknowledge.worldbank.org}宿泊施設分野では、インフラ支出が累積的な効果をもたらす。交通網と観光地の整備によってアクセス性が向上し、新たな客室、リゾート、運営受託施設を正当化するために必要な需要の可視性が生まれるためである。レジャー需要は特に重要であり、平日の都市型ホテル需要を超えて、リゾート、貸別荘、観光地の宿泊施設在庫を支えている。

デジタル流通は、市場へのアクセスに関する経済性を変化させている。37の主要デジタル仲介プラットフォームを通じた販売額は、パンデミック期間中に55%増加し、2021年には4兆米ドルに達した。これは、宿泊施設の在庫が統合されつつあるプラットフォーム仲介型商取引の規模を示している。宿泊施設事業者にとって、オンラインチャネルは単に代理店に取って代わるだけではない。空室状況、料金変更、口コミ、付帯サービスの選択肢を即座に比較可能にするのである。これが 6,258億米ドル規模のオンライン宿泊チャネルを支えている一方、料金の透明性と効果的な収益管理への依存度も高めている。

高級リゾートおよび観光地インフラへの投資は、同じメカニズムに支えられているが、実際の成果は地域での実行力に左右される。ウェルネスツーリズムへの支出は2023年までに2019年の水準の119%まで回復し、Global Wellness Instituteは同カテゴリーの規模を6,510億米ドル超と推定した。 ^{[4]Global Wellness Institute, 2024 Global Wellness Economy Monitor, globalwellnessinstitute.org} これにより、宿泊とスパ、フィットネス、観光地向けプログラムを統合できる施設にとって、確かな需要基盤が形成される。ただし、すべての高級プロジェクトが商業面で同一に扱えることを意味するわけではない。

主な抑制要因

労働力の確保可能性は、施設レベルでのサービス品質とコスト管理を制約する。欧州労働機関は、人手不足を宿泊・飲食（HoReCa）業界の重要な課題と位置付けており、パンデミック中に多くの労働者が離職した後、複数の状況において同セクターのEU域内労働力が2019年の水準を10〜20%下回ったままであると報告している。 ^{[5]European Labour Authority, Accommodation and Food Service Activities: Issues and Challenges Related to Labour Mobility, ela.europa.eu} 人員不足により、実際に販売可能な客室在庫が制限され、外部委託費が増加するほか、フランチャイズ施設と運営受託施設のポートフォリオ全体でサービス提案を標準化することが難しくなる可能性がある。エネルギー費と維持管理費は、稼働率が変動する場合でも負担しなければならないため、さらなる圧力となる。

マクロ経済リスクと地政学的リスクは、世界全体の需要を一括して変動させるのではなく、旅行時期、発地市場へのアクセス、予約に対する信頼感を通じて作用する。UN Tourismは、到着者数がほぼ完全に回復したにもかかわらず、経済面および地政学面での下振れリスクが引き続き存在すると指摘している。その影響は、長距離旅行者や限られた発地市場群に依存する観光地で最も顕著である。柔軟なキャンセルポリシーと短い予約期間は取扱量を維持する可能性がある一方、人員配置や設備投資計画に必要な予測可能性を低下させる可能性がある。

インフラ主導の需要が最も持続するのは、目的地への投資に、交通、労働力、運営能力が伴う場合である。ウェルネスやレジャーをテーマとする取り組みは、より高付加価値の滞在を支える可能性があるが、地政学的な混乱や固定的な不動産コストを解消するものではない。デベロッパーやオーナーは、供給リスクを評価する際、発表された目的地開発の構想と、実際に運営可能な宿泊容量を区別すべきである。

旅行宿泊市場のセグメント分析

宿泊施設タイプ

ホテルは引き続き最大の形態であり、2025年の市場規模は 5,182億米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）8.1%で拡大すると予測されている。ホテルの規模は、ブランド基準、販売の集中管理、ロイヤルティエコシステムによって支えられている。Marriottは、2024年末時点で144か国・地域に 9,300軒を超える施設を展開し、Bonvoy会員数は約2億2,800万人に達したと報告している。 ^{[6]Marriott International, 2024 Annual Report on Form 10-K, sec.gov} リゾートの市場規模は 1,240億米ドルで、目的地志向およびウェルネス志向の需要が差別化の手段となることから、7.7%の成長が見込まれている。

バケーションレンタルおよび別荘の市場規模は、2025年に 993億米ドルに達し、7.4%で成長すると予測されている。Airbnbは、2024年の売上高が 111億米ドルであり、220か国・地域を超え、100,000-plus都市に及ぶ事業を展開していると報告しており、これは、プラットフォーム主導の供給範囲の広さを示すものである。ただし、プラットフォームの売上高と宿泊市場の売上高は同一ではない。 ^{[7]Airbnb, 2024 Annual Report on Form 10-K, sec.gov} ホステルの市場規模は 762億米ドルで、7.6%の成長が見込まれている。一方、サービスアパートメントやアパートホテルなどのその他の形態は、市場規模が 571億米ドルで、6.8%の成長が予測されている。形態の選択は、単純なホテル対レンタルの代替関係ではなく、旅行の目的や滞在期間によって決まる傾向が強まっている。

予約チャネル

オンライン予約の市場規模は 6,258億米ドルで、2025年の売上高の71.5%を占め、年平均成長率（CAGR）9.5%で成長すると予測されている。これに対し、オフラインチャネルの市場規模は 2,490億米ドルで、成長率は1.7%と見込まれている。この差は、検索可能な在庫と迅速な価格調整の優位性を反映している。一方、オフラインの流通は、旅行が複雑である場合、交渉を伴う場合、または団体旅行である場合に、引き続き役割を果たしている。宿泊事業者はトレードオフに直面している。デジタルでのリーチは成約機会を高める一方、透明性の高い比較が可能になることで、差別化されたサービス、ロイヤルティ、直接予約の能力がより重要になっている。

価格帯

価格帯別では、中価格帯の宿泊施設が 4,244億米ドルで最大の売上高を占め、2025年市場の48.5%を占めた。また、年平均成長率（CAGR）8.1%で拡大すると予測されている。バジェット・エコノミーの在庫規模は 2,577億米ドルで、7.7%の成長が見込まれている。一方、プレミアム・ラグジュアリーの市場規模は 1,927億米ドルで、7.5%の成長が予測されている。中価格帯の位置付けは、デジタル運営に優れたエコノミー型の選択肢と、体験を重視するプレミアムな滞在の双方に対して価値を守る必要があるため、商業上重要である。事業者は料金設定だけに依存することはできない。

滞在期間

1～3泊の短期滞在は、2025年の売上高の 56.9% に相当する 4,979億米ドルで、引き続き最大の滞在期間カテゴリーとなった。ただし、年平均成長率（CAGR）は 7.0% と、より長期のカテゴリーを下回る。4～14泊の中期滞在は 2,815億米ドルを生み出し、8.8% の成長率が予測されている。一方、14泊を超える長期滞在は 954億米ドルに達し、CAGR は 8.6% となった。滞在期間が長くなるほど、従来の一泊滞在よりも、キッチン設備、ワークスペース、清掃頻度、柔軟な料金設定が宿泊施設の提供価値に大きく影響する。

旅行者タイプ

レジャー旅行者は 2025年の売上高の 56.9% に相当する 4,979億米ドルを占め、CAGR は 8.0% で推移すると予測されている。ビジネス旅行者は 1,940億米ドルを生み出し、7.9% の成長が見込まれる。団体旅行者は 927億米ドルを占め、7.5% の成長が予測されている。その他の旅行者タイプは 901億米ドルを占めた。レジャー需要の回復は各地域の取扱量を押し上げる一方、ビジネス需要と団体需要は、立地、サービスの一貫性、在庫の一元管理をより重視するため、ブランドホテルと管理型流通の重要性は維持される。

中期滞在および長期滞在の成長率が高まることで、ユニットエコノミクスはアメニティ設計や人員配置のパターンにより敏感になる。これらの宿泊客は、宿泊施設を一時的な生活空間として利用するため、サービスアパートメントや、空間、光熱費、サービスを適切なパッケージとして価格設定できる施設が有利となる。一方、オンライン流通は宿泊施設の発見を支えるものの、差別化されていない中価格帯の在庫に対する許容度を低下させている。価値創出は、宿泊形態、旅行目的、チャネルの収益構造をどのように組み合わせるかに左右される。

旅行宿泊市場の地域別分析

北米

北米の市場規模は 2025年に 2,945億米ドルとなり、世界市場シェアは 33.7% を占めた。CAGR は 8.2% で推移すると予測されている。米国は 2,436億米ドルを占め、規模が大きく確立された宿泊施設基盤に支えられ、8.5% の成長が見込まれる。米国の宿泊業雇用者数は 2024年に190万人を超えた。カナダは 510億米ドルに寄与し、CAGR は 6.6% と予測されている。同地域は規模が大きく、ブランドやプラットフォームに広範な国内需要基盤をもたらす一方、賃金や不動産コストが高いため、売上高の成長を施設単位の収益に転換することは難しい場合がある。

欧州

欧州の市場規模は 2,487億米ドルで、2025年の市場の 28.4% を占め、CAGR は 7.9% と予測されている。欧州への国際到着者数は 2024年に7億4,700万人に達し、2019年を5%上回った。これにより、英国、ドイツ、フランス、イタリア、スペイン、ベルギー、オランダ、スウェーデン、ロシアでは、回復基盤が異例の水準まで整備されている。ドイツの市場規模は 2025年に 710億米ドルとなり、7.3% の成長が見込まれる。成熟し相互接続性の高い同市場では、主な課題は需要の回復よりも、旅行者の選択肢が多い環境下で供給品質と労働力の確保を維持することにある。

アジア太平洋

アジア太平洋地域の市場規模は 2025 年に 1,980 億米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）7.6%で成長すると予測される。中国の市場規模は 2025 年に 538 億米ドルとなり、従来の推計値を上回った。一方、インド、日本、オーストラリア、シンガポール、韓国、ベトナム、インドネシア、タイは、需要と供給の主要拠点となっている。同地域では 2024 年に 3 億 1,600 万人の海外旅行者が訪れ、前年から 33%増加したものの、依然としてパンデミック前の水準を下回っている。Hilton と Royal Orchid Hotels による、インドで 125 軒の Hampton by Hilton ホテルを開発する合意は、交通・通信網の正常化に伴い、事業者が国内および越境需要を見据えて事業展開を進めていることを示している。

ラテンアメリカ

ラテンアメリカの市場規模は 2025 年に 514 億米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）7.1%で成長すると予測される。ブラジル、メキシコ、アルゼンチンでは、国内旅行、文化的観光地、自然志向の旅行など、多様な需要基盤が形成されている。投資主導の観光地開発は、正式な宿泊施設の供給能力を拡大する可能性がある一方、市場の成長は、より規模の大きい既存地域と比べて、為替環境、航空アクセス、プロジェクトの実行状況に左右されやすい。

中東・アフリカ

中東・アフリカの市場規模は 2025 年に 821 億米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）7.3%で成長すると予測される。サウジアラビアの観光戦略は、2030 年までに年間 1 億 5,000 万回の訪問を目標としており、この政策上の取り組みが、サウジアラビア、UAE、南アフリカの需要と相まって、開発パイプラインを変化させている。アフリカでは、Radisson が 2024 年上半期に 7 軒のホテルを追加し、タンザニアへの初進出を果たしたことで、同社のアフリカ全域における営業中または開発中のホテル数は 100 軒近くに達した。 ^{[8]Radisson Hotel Group, Radisson Hotel Group Bolsters African Presence with 7 Additional Hotels and Over 1,200 New Rooms, radissonhotels.com} これらの投資は、ブランド付き宿泊施設の供給基盤が拡大していることを示す一方、営業開始のペースは、現地のインフラ、労働力、観光地としての受け入れ準備状況に左右される。

中東は、政策主導の観光振興が開発パイプラインの形成を加速させる可能性を示している。一方、アフリカは、発表された構想と実際に稼働する施設基盤の増加との違いを示している。ラテンアメリカおよびアジア太平洋地域の一部では、観光地への投資が市場成長の katalyst となり得るものの、投資収益は交通アクセスと事業遂行能力に左右される。柔軟な運営受託、フランチャイズ、現地パートナーシップを活用するブランドは、こうした異なる事業環境のなかで事業規模を拡大しやすい。

旅行宿泊市場のシェアと競争環境

市場は依然として分散している。Marriott は 2025 年の世界市場における推定売上高の 2.4%を占め、Airbnb が 1.2%、Hilton が 1.1%、Hyatt が 0.7%、IHG と Accor がそれぞれ 0.6%、Wyndham が 0.1%で続いた。この分散構造は、独立系ホテル、地域チェーン、個人所有の賃貸物件が引き続き重要な役割を担っていることを反映している。また、ロイヤルティ、流通、アセットライト型の事業拡大によって、他の多くの消費者向けサービス市場に見られるような集中度に至らずとも、競争優位を構築できることを意味する。

Marriott、Hilton、Hyatt、IHG、Accor、Wyndham、Airbnb、Four Seasons、Vrbo、BWH Hotelsが世界展開企業の対象範囲を構成している。Marriottの2024年ポートフォリオは144か国・地域で9,300施設を超えた一方、Hiltonは140か国・地域で8,447施設を運営し、3,578-hotel件の開発パイプラインを有していた。 ^{[9]Hilton Worldwide Holdings, 2024 Annual Report on Form 10-K, sec.gov} IHGは6,629ホテルと1億4,500万人を超えるIHG One Rewards会員を報告しており、ロイヤルティプログラムが牽引する直接需要の規模を強調している。 ^{[10]IHG Hotels & Resorts, Full Year Results for the Year to 31 December 2024, ihgplc.com} Hyattは2024年末時点で79か国に1,442ホテルを運営しており、Apple Leisure Group関連のプラットフォームによってレジャー旅行への展開も拡大している。Accorは110か国を超える地域で5,600を超えるホテルおよびリゾートを報告している。

Wyndhamは80か国を超える地域で約9,200ホテルを展開しており、エコノミーおよびミッドスケールのフランチャイズ事業で強固な地位を築いている。一方、Airbnbのプラットフォームモデルは、基盤となる宿泊在庫を所有することなく、世界各地の宿泊施設へのアクセスを提供している。Four Seasonsは2025年初頭時点で、47か国に133のホテル・リゾートと55の住宅物件を運営しており、超高級サービス、レジデンス、デスティネーション体験を中核とする、異なる競争原理を示している。

地域企業の対象範囲には、OYO Rooms、Meliá Hotels、Minor Hotels、Radisson Hotel、Whitbread PLC、Sun International、Blueground、Casago、Evolve Vacation Rental、HomeToGoが含まれる。OYOは2024年3月時点で18,103ホテルの在庫と、初めて報告した通期利益を記録しており、事業展開地域におけるテクノロジーを活用した低価格帯の宿泊供給の重要性を示している。競争企業全体を見ると、決定的な戦略手段は同一ではない。世界展開ブランドはフランチャイズと運営規模を重視し、プラットフォームは供給の流動性とホスト向けツールを重視する一方、地域事業者は現地市場に関する知識、ターゲットを絞った業態、オーナーとの関係により大きく依存している。

最近の業界動向

• 2024年3月28日：BluegroundはシリーズDラウンドで4,500万米ドルを調達した。発表時点で、同社は17か国32都市にわたり15,000戸を管理しており、30日以上の滞在を対象とする柔軟な賃貸への投資家の関心の高さを示した。
• 2024年6月：Radisson Hotel Groupは同年上半期にアフリカで7ホテルを追加し、タンザニア市場にも参入した。同グループによると、アフリカで運営中および開発中のホテルポートフォリオは約100ホテルに達した。
• 2024年10月：AirbnbはWinter Releaseを通じて10か国でCo-Host Networkを導入し、1万を超える共同ホストとともに開始した。
• 2025年1月：UN Tourismは、2024年の国際到着客数の最終値が約14億人となり、2019年の水準の99%に相当すると報告した。
• 2025年3月：WhitbreadのPremier Innは、ドイツで100件目となるプロジェクトに契約した。ベルリンのクアフュルステンダム近郊に建設される200-roomホテルで、2028年または2029年の開業が予定されている。
• 2025年：IHGは、vocoの営業中ホテル数が100軒に達したと発表し、同プレミアムブランドの国際展開における節目となった。
• 2025年6月30日：Hyattは、メキシコ、ドミニカ共和国、ジャマイカに所在する14〜15物件で構成されるPlaya Hotels & Resortsの不動産ポートフォリオを20億米ドルで売却する契約を発表した。取引は2025年12月30日に完了した。
• 2026年6月24日：MarriottとBlacksandは、サウジアラビアで10ホテルを開業する契約を発表した。