저자:
Preeti Wadhwani, Aishwarya Ambekar
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자산유동화증권 시장 규모 및 점유율 2024 - 2032
보고서 ID: GMI9550
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발행일: May 2024
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보고서 형식: PDF/엑셀/대시보드/플랫폼
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자산유동화증권 시장
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자산유동화증권 시장
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자산유동화증권 시장 규모
자산유동화증권 시장 규모는 2023년 1조2,000억 미국 달러로 평가되었으며, 2024년부터 2032년까지 8%를 초과하는 연평균성장률(CAGR)을 기록할 것으로 추정됩니다. 명목 개인소비지출(PCE)의 증가는 자동차 대출, 신용카드 미수금, 주택담보대출과 같은 소비자 부채 규모를 확대해 시장 성장을 촉진하고 있습니다.
자산유동화증권 시장 주요 내용
미국 경제분석국에 따르면 2023년 3월 명목 개인소비지출은 1,609억 미국 달러 증가했으며, 이는 서비스 지출 806억 미국 달러 증가와 상품 지출 803억 미국 달러 증가에 따른 것입니다. 소비 지출 증가로 금융기관이 유동화할 수 있는 대출이 늘어나면서 자산유동화증권 공급이 확대되고 있습니다. 이러한 유동화 활동 증가는 다각화된 고수익 투자 옵션을 원하는 투자자 수요를 충족해 자산유동화증권 산업의 확대와 유동성 개선을 뒷받침하고 있습니다.
세계 경제의 성장은 소비자와 기업의 차입을 확대해 자산유동화증권 시장에 수익성 높은 성장 기회를 창출하고 있습니다. 경제 활동이 증가하면서 유동화할 수 있는 대출과 미수금 규모가 늘어나 자산유동화증권 공급이 확대되고, 다각화된 고수익 투자를 모색하는 투자자도 유입되고 있습니다. 또한 글로벌 금융 통합과 국경 간 투자가 수요를 더욱 자극해 시장 성장을 촉진하고 있습니다.
규제 불확실성은 자산유동화증권 산업의 성장에 중대한 과제로 작용합니다. 투명성 강화, 위험 완화, 투자자 보호를 목적으로 규제가 변경되면 규정 준수 비용이 증가하고 특정 유형의 자산유동화증권 발행이 제한될 수 있습니다. 각 관할권의 규제 체계가 일관되지 않거나 명확하지 않은 경우 글로벌 시장에서 활동하는 시장 참여 기업에 불확실성이 초래될 수 있습니다. 명확한 지침 수립, 규정 조화, 규제기관과 업계 이해관계자 간 지속적인 대화를 통해 이러한 규제 과제를 해결하는 것은 시장 수요에 우호적인 환경을 조성하는 데 중요합니다.
자산유동화증권 시장 동향
녹색 및 지속가능 자산유동화증권(ABS) 발행 증가는 환경을 중시하는 투자자를 유치하고 환경·사회·지배구조(ESG) 의무를 충족함으로써 자산유동화증권 산업의 성장을 이끌고 있습니다. 예를 들어 2021년 12월 데이터센터 상면 임대 및 클라우드 연결 서비스를 제공하는 주요 기업 Flexential은 데이터센터 업계 최대 규모의 단일 자산유동화증권 발행을 완료했습니다. 이 발행에는 자산유동화증권 금융 조달 기능을 갖춘 대규모 친환경 데이터센터가 포함되었습니다. Flexential은 새로운 녹색 금융 체계에 따라 이러한 녹색 채권을 발행해 데이터센터 부문에서 녹색 적격성에 관한 새로운 기준을 제시했습니다.
비전통적 자산군의 성장은 핀테크 대출, 로열티, 재생에너지 프로젝트 등 유동화할 수 있는 자산의 유형을 다변화해 자산유동화증권 산업을 활성화하고 있습니다. 이러한 확대는 다양하고 고수익인 투자 기회를 모색하는 더 폭넓은 투자자를 유치합니다. 또한 전통적 자산군에 대한 의존도를 낮춰 금융 혁신을 촉진하고 시장 회복력을 강화합니다. 새로운 자산군의 수용이 확대되면서 시장 전반의 성장과 유동성이 향상될 전망입니다.
자산유동화증권 시장 분석
기초자산별로 시장은 주거용 모기지담보부증권(RMBS), 상업용 모기지담보부증권(CMBS), 자동차 대출·리스 자산유동화증권(ABS), 신용카드 자산유동화증권(ABS), 학자금 대출 자산유동화증권(ABS), 장비 리스 자산유동화증권(ABS)으로 구분됩니다. RMBS 부문은 2032년까지 7,000억 미국 달러를 초과할 전망입니다. 가계의 미상환 모기지 부채가 증가하면서 자산유동화증권 시장의 성장이 촉진되고 있습니다. 이러한 추세는 유동화할 수 있는 모기지 대출의 공급 기반을 확대해 시장 내 모기지담보부증권(MBS) 공급을 늘리고 있습니다.
Urban Institute의 「Housing Finance Chartbook」에 따르면, 2023년 3분기 가계의 미상환 모기지 부채는 해당 분기에 0.6% 증가해 총 12조9,000억 미국 달러에 이르렀습니다. 투자자들은 안정적인 현금흐름을 제공하는 이러한 증권에 매력을 느끼고 있으며, 이는 시장 전반의 성장과 유동성 확대에 기여하고 있습니다.
발행자 유형별로 자산유동화증권 시장은 금융기관, 전속 금융회사, 특수금융회사 및 정부지원기업(GSE)으로 분류됩니다. 금융기관 부문은 2023년 약 37%의 높은 시장 점유율을 차지했습니다. 금융기관은 광범위한 예금자 기반과 차입 역량을 활용해 자본에 접근할 수 있으며, 다양한 자산을 생성하고 유동화에 적합한 형태로 구성할 수 있습니다.
또한 금융기관은 자산유동화증권의 구조화, 인수 및 관리 분야에서 전문 지식과 확립된 인프라를 보유하고 있어 효율적인 발행 절차를 뒷받침합니다. 이러한 전문성에는 위험 평가, 법규 준수 및 투자자 관계 관리가 포함되며, 금융기관이 복잡한 자산유동화증권 시장을 원활하게 운영할 수 있도록 합니다. 이러한 요인들이 결합되면서 금융기관은 시장에서 발행자로서 중추적인 역할을 수행하고, 시장 성장을 촉진하며 유동성을 뒷받침할 수 있습니다.
북미는 2023년 전 세계 자산유동화증권 시장에서 27%를 초과하는 점유율로 우위를 차지했습니다. 자동차 대출, 신용카드 채권 및 학자금 대출과 같은 다양한 형태의 소비자 신용에 대한 수요가 증가하면서 유동화할 수 있는 기초자산이 안정적으로 공급되고 있습니다. 인구 증가와 경제 확장 등의 요인에 힘입어 소비자 대출 활동이 계속 확대되고 있으며, 투자자용 자산유동화증권으로 구성할 수 있는 자산이 꾸준히 공급되고 있습니다.
아시아 태평양 주요 경제국의 견조한 경제 성장과 확대되는 소비자 시장이 맞물리면서 신용 이용 수요가 촉진되고 있습니다. 소비자 대출이 급증하면서 자동차 대출, 신용카드 채권 및 주거용 모기지를 포함한 상당한 규모의 유동화 가능 자산이 형성되었으며, 이는 역내 자산유동화증권 시장의 발행 물량을 확대하고 있습니다.
유럽 자산유동화증권(ABS) 시장에서는 유동화 자산의 범위가 확대되고 창의적인 금융 구조가 도입되면서 발행과 혁신이 증가하고 있습니다. 재생에너지 프로젝트 매출채권과 핀테크 기업이 취급한 대출 등 새로운 자산군이 유동화되고 있습니다. 이러한 확장은 시장을 다변화하고 다양한 투자자를 유인합니다. 또한 합성 유동화 및 하이브리드 모델을 비롯한 혁신적인 구조는 유연성과 투자 기회를 확대합니다. 이러한 발전은 역동적인 시장 환경 조성에 기여하며, 시장 성장과 투자자 관심을 촉진하고 있습니다.
자산유동화증권 시장 점유율
JPMorgan Chase와 Bank of America Merrill Lynch는 자산유동화증권 산업에서 21%를 초과하는 상당한 시장 점유율을 차지하고 있습니다. American Express는 Lending Trust 플랫폼을 통해 신용카드 매출채권을 적극적으로 유동화하고 있습니다. 이 회사의 전략은 자산유동화증권을 정기적으로 발행해 신용카드 대출 포트폴리오를 현금화하고, 위험을 이전하며, 추가 대출 활동을 위한 자본을 확보하는 것입니다.
JPMorgan Chase는 자산유동화증권 산업의 주요 기업으로, 발행자와 인수주선사 역할을 모두 수행합니다. 이 회사의 전략은 신용카드 매출채권, 자동차 대출 및 주택담보대출을 포함한 다양한 자산군을 유동화해 위험을 관리하고 인수주선 활동에서 수수료 수익을 창출하는 것입니다.
자산유동화증권 시장 주요 기업
자산유동화증권 산업에서 활동하는 주요 기업은 다음과 같습니다.
자산유동화증권 산업 뉴스
자산유동화증권 시장 조사 보고서는 다음 부문에 대해 2021년부터 2032년까지 매출(10억 미국 달러) 기준 추정 및 전망을 포함한 산업의 심층 분석을 제공합니다.
기초자산별 시장
만기별 시장
발행자 유형별 시장
구조별 시장
발행 유형별 시장
상기 정보는 다음 지역 및 국가를 대상으로 제공됩니다:
자주 묻는 질문 (FAQs):
연구 방법론, 데이터 소스 및 검증 프로세스
이 보고서는 직접적인 산업 대화, 독자적인 모델링, 엄격한 교차 검증을 기반으로 한 구조화된 연구 프로세스에 기반하며, 단순한 데스크 리서치가 아닙니다.
6단계 연구 프로세스
1. 연구 설계 및 애널리스트 감독
GMI에서 우리의 연구 방법론은 인간 전문 지식, 엄격한 검증, 그리고 완전한 투명성의 기반 위에 구축되었습니다. 우리 보고서의 모든 통찰, 트렌드 분석 및 예측은 고객의 시장 뉴앙스를 이해하는 경험 있는 애널리스트에 의해 개발됩니다.
우리의 접근 방식은 업계 참여자 및 전문가와의 직접적인 교류를 통한 광범위한 1차 연구를 통합하고, 검증된 글로볌 출처의 포괄적인 2차 연구로 보완합니다. 원본 데이터 소스에서 최종 인사이트까지 완전한 추적성을 유지하면서 신뢰할 수 있는 예측을 제공하기 위해 정량화된 영향 분석을 적용합니다.
2. 1차 연구
1차 연구는 우리 방법론의 추출이며, 전체 인사이트의 약 80%를 기여합니다. 분석의 정확성과 깊이를 보장하기 위해 업계 참여자와의 직접적인 교류가 포함됩니다. 우리의 구조화된 인터뷰 프로그램은 C-suite 임원, 이사 및 주제 전문가들의 입력을 받아 지역 및 글로볌 시장을 다룹니다. 이러한 상호 작용은 전략적, 운영적, 기술적 관점을 제공하여 종합적인 인사이트와 신뢰할 수 있는 시장 예측을 가능하게 합니다.
3. 데이터 마이닝 및 시장 분석
데이터 마이닝은 우리 연구 프로세스의 핵심 부분으로, 전체 방법론의 약 20%를 기여합니다. 주요 플레이어의 수익 점유율 분석을 통해 시장 구조 분석, 업계 트렌드 식별, 거시경제 요인 평가가 포함됩니다. 관련 데이터는 유료 및 무료 출처에서 수집되어 신뢰할 수 있는 데이터베이스를 구축합니다. 이 정보는 유통업체, 제조업체, 협회 등 주요 이해관계자의 검증을 받아 1차 연구와 시장 규모 산정을 지원하기 위해 통합됩니다.
4. 시장 규모 산정
우리의 시장 규모 산정은 상향식 접근 방식에 기반하며, 1차 인터뷰를 통해 직접 수집된 기업 수익 데이터와 함께 제조업체의 생산량 수치 및 설치 또는 배포 통계를 활용합니다. 이러한 입력값들을 지역 시장 전반에 걸쳐 종합하여 실제 산업 활동에 기반한 글로벌 추정치를 도출합니다.
5. 예측 모델 및 주요 가정
모든 예측에는 다음 사항에 대한 명시적인 문서화가 포함됩니다:
✓ 핵심 성장 원동력 및 가정된 영향
✓ 저해 요인 및 완화 시나리오
✓ 규제 가정 및 정책 변화 리스크
✓ 기술 수용 곡선 매개변수
✓ 거시경제 가정 (GDP 성장률, 인플레이션, 통화)
✓ 경쟁 역학 및 시장 진입/이탈 예상
6. 검증 및 품질 보증
마지막 단계에서는 도메인 전문가들이 필터링된 데이터를 수동으로 검토하여 자동화 시스템이 놀칠 수 있는 뉘앙스와 맥락적 오류를 식별하는 인간 검증이 포함됩니다. 이 전문가 검토는 품질 보증의 중요한 층을 추가하여 데이터가 연구 목표 및 도메인별 기준에 부합하는지 확인합니다.
당사의 3단계 검증 프로세스는 데이터 신뢰성을 최대화합니다:
✓ 통계적 검증
✓ 전문가 검증
✓ 시장 현실 검토
신뢰와 신용
검증된 데이터 소스
무역 간행물
산업 저널, 무역 출판물 및 전문 미디어
산업 데이터베이스
자체 및 제3자 시장 데이터베이스
규제 신고서류
정부 조달 기록 및 정책 문서
학술 연구
대학 연구 및 전문 기관 보고서
기업 보고서
연간 보고서, 투자자 프레젠테이션 및 공시 자료
전문가 인터뷰
C레벨 임원, 구매 담당자 및 기술 전문가
GMI 아카이브
20개 이상의 산업 분야에 걸친 13,000건 이상의 발행 연구
무역 데이터
수출입 물량, HS 코드 및 세관 기록
연구 및 평가된 매개변수
이 보고서의 모든 데이터 포인트는 1차 인터뷰와 실제 상향식 모델링 및 철저한 교차 검증을 통해 검증됩니다. 당사 연구 프로세스에 대해 읽어보세요 →