资产支持证券市场 大小和分享 2024 - 2032
发行主体类型（金融机构、附属金融公司、专业金融公司、政府支持企业（GSEs））、基础资产、期限、结构、发行类型及预测的市场规模
报告 ID: GMI9550
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发布日期: May 2024
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报告格式: PDF
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作者:
Preeti Wadhwani,
资产支持证券市场规模
2023年,资产背信证券市场规模价值为1.2万亿美元,估计在2024年至2032年之间将登记超过8%的CAGR。 现值美元个人消费支出的增加正通过增加汽车贷款、信用卡应收款和抵押贷款等消费债务额来推动市场的发展。
资产支持证券市场关键要点
市场规模与增长
主要市场驱动因素
挑战
据经济分析局统计,2023年,3月的现值PCE增长为1,609亿美元,原因是服务支出增加806亿美元,货物支出增加803亿美元. 由于消费者支出增加,金融机构有较多的证券贷款,增加了资产担保证券的供应. 这种较高的证券化活动满足了投资者对多样化高收益投资选项的需求,从而推动了以资产为后盾的证券业的扩张和流动性.
全球经济的不断上升通过刺激消费者和企业借贷,为资产支持证券市场创造了有利可图的增长机会。 经济活动的增加导致可用于证券化的贷款和应收款增加,加强了资产担保证券的供应并吸引了寻求多样化高收益投资的投资者。 此外,全球金融一体化和跨界投资进一步刺激了需求,推动了市场增长。
监管方面的不确定性对资产支持证券业的增长构成重大挑战。 旨在提高透明度、减少风险并保护投资者的条例的改变可能会增加合规成本并可能限制某些类型资产担保证券的发行。 不同法域的监管框架不一致或不明确,也可能给在全球运作的市场参与者造成不确定性。 通过明确的准则、统一规则以及监管者和行业利益攸关方之间持续对话来应对这些监管挑战,对于为市场需求创造有利环境至关重要。
资产支持证券市场趋势
绿色和可持续ABS的发行量不断增加,通过吸引环境意识投资者并履行环境、社会、治理(ESG)任务,推动了资产支持证券业。 例如,2021年12月,数据中心同地办公和云连通服务的重要提供者Flexienti完成了数据中心行业最大的单一资产担保证券发行,其中包括一个具有资产担保证券融资功能的大型绿色数据中心. 公司在其新的"绿色金融框架"下发布了这些绿色纸币,为数据中心部门的绿色资格设定了新标准.
非传统资产类别的增长正在推动由资产支持的证券业,使金融技术贷款、特许权使用费和可再生能源项目等证券化可用的资产种类多样化。 这种扩大吸引了更广泛的投资者,寻求各种高收益的投资机会。 此外,它通过减少对传统资产类别的依赖,鼓励金融创新并增强市场复原力。 越来越多的人接受新的资产类别,将推动市场的整体增长和流动性。
资产支持证券市场分析
根据基础资产,市场分为住宅抵押贷款证券(RMBS),商业抵押贷款证券(CMBS),汽车贷款/租赁ABS,信用卡ABS,学生贷款ABS,设备租赁ABS. 人民币证券部分到2032年将超过7000亿美元。 未偿家庭抵押贷款债务不断增加,正在推动支持证券市场的资产增长。 这一趋势为证券化提供了更大的抵押贷款,从而扩大了市场上抵押证券的供应。
根据城市研究所《住房融资图表》,2023年第三季度,家庭未偿抵押贷款债务在该季度增加了0.6%,达到12.9万亿美元。 这些证券由于现金流量稳定而吸引投资者,促进了市场的整体增长和流动性.
根据发行商类型,资产担保证券市场分为金融机构,附属金融公司,特产金融公司,政府出资企业等. 2023年,金融机构部分拥有约37%的主要市场份额。 金融机构受益于获得资本的机会,利用其庞大的储户基地和借款能力,为证券化创造和包装各种资产。
此外,它们在结构、承销和服务资产担保证券方面拥有专门知识和既有基础设施,确保有效的发行程序。 这种专门知识包括风险评估、法律合规和投资者关系,使复杂的资产担保证券市场能够顺利地通航。 这些因素加在一起,使金融机构能够作为市场的发行者发挥关键作用,推动其增长并便利流动性。
北美主导了全球资产支持证券市场,2023年占比超过27%. 对各种形式的消费信贷,如汽车贷款、信用卡应收款和学生贷款的需求日益增加,为证券化提供了稳定的基本资产。 在人口增长和经济扩张等因素的推动下,消费者借贷活动继续增长,为投资者提供了一条可以包装成资产担保的资产管道。
亚太区域主要经济体经济强劲扩张,加上消费市场蓬勃发展,刺激了对信贷服务的需求。 消费者贷款的激增产生了大量可担保资产,包括汽车贷款、信用卡应收款和住宅抵押,推动了该区域资产担保证券市场的发行量。
欧洲ABS市场的更多发行和创新是由更广泛的证券化资产和创造性金融结构所推动的。 新的资产类别,如可再生能源项目应收款和由金融技术提供的贷款,正在证券化。 这种扩张使市场多样化并吸引了各种投资者. 此外,创新结构,包括合成证券化和混合模式,增加了灵活性和投资机会。 这些事态发展有助于创造有活力的市场环境,促进增长和投资者的兴趣。
资产支持证券市场份额
JPMorgan Chase和美国银行Merrill Lynch在资产担保证券业占有超过21%的市场份额。 美国快递公司通过其出贷信托平台积极证券化其信用卡应收款. 其战略包括定期发行资产担保证券,使其信用卡贷款组合货币化,转移风险并腾出资本用于进一步放贷活动。
联 合 国 大通是资产支持证券业的主要玩家,既是发行商又是承销商. 其战略涉及对各种资产类别进行证券化,包括信用卡应收款、汽车贷款和住宅抵押,以管理风险并产生承销活动的收费收入。
资产支持证券市场公司
在资产担保证券业经营的主要公司有:
资产支持证券业新闻
资产担保证券市场研究报告包括对该行业的深入报道, 估计和预测2021年至2032年收入(10亿美元),用于下列部分:
市场,按基本资产分列
市场,按成熟程度
市场,按发行者类型
按结构分列的市场
市场,按发行类型
现就下列区域和国家提供上述资料:
研究方法、数据来源和验证过程
本报告基于结构化的研究流程，围绕直接的行业对话、专有建模和严格的交叉验证构建，而不仅仅是桌面研究。
我们的6步研究流程
1. 研究设计与分析师监督
在GMI，我们的研究方法建立在人类专业知识、严格验证和完全透明的基础上。我们报告中的每一个洞察、趋势分析和预测都是由理解您市场细微差别的经验丰富的分析师开发的。
我们的方法通过与行业参与者和专家的直接交流整合了广泛的一手研究，并以来自经过验证的全球来源的全面二手研究作为补充。我们应用量化影响分析来提供可靠的预测，同时保持从原始数据源到最终洞察的完全可追溯性。
2. 一手研究
一手研究是我们方法论的基础，对整体洞察的贡献率近乎80%。它涉及与行业参与者的直接交流，以确保分析的准确性和深度。我们的结构化访谈计划覆盖区域和全球市场，包括来自高管、总监和主题专家的输入。这些互动提供战略、运营和技术视角，实现全面的洞察和可靠的市场预测。
3. 数据挖掘与市场分析
数据挖掘是我们研究过程的关键部分，对整体方法论的贡献率约为20%。它包括通过主要参与者的收入份额分析来分析市场结构、识别行业趋势和评估宏观经济因素。相关数据从付费和免费来源收集，以建立可靠的数据库。然后将这些信息整合起来，以支持一手研究和市场规模估算，并由分销商、制造商和协会等关键利益相关者进行验证。
4. 市场规模测算
我们的市场规模测算建立在自下而上的方法之上，从通过一手访谈直接收集的企业收入数据开始，同时结合制造商的产量数据以及安装或部署统计数据。这些输入数据在各地区市场进行汇总，以得出一个基于实际行业活动的全球估算值。
5. 预测模型与关键假设
每项预测均包含以下内容的明确文档记录：
✓ 主要增长驱动因素及其预期影响
✓ 制约因素与缓解场景
✓ 监管假设与政策变动风险
✓ 技术普及曲线参数
✓ 宏观经济假设（GDP增长、通货膨胀、汇率）
✓ 竞争格局与市场进入/退出预期
6. 验证与质量保证
最终阶段涉及人工验证，领域专家对筛选后的数据进行手动审查，以发现自动化系统可能遗漏的细微差异和语境错误。这种专家审查增加了一个关键的质量保证层，确保数据与研究目标和领域特定标准一致。
我们的三层验证流程确保数据可靠性最大化：
✓ 统计验证
✓ 专家验证
✓ 市场实实检验
信任与可信度
已验证的数据来源
贸易出版物
安全与国防行业期刊及贸易媒体
行业数据库
专有及第三方市场数据库
监管文件
政府采购记录及政策文件
学术研究
大学研究及专业機构报告
企业报告
年度报告、投资者演示及申报文件
专家访谈
高层管理人员、采购负责人及技术专家
GMI档案库
覆盖30余个行业领域的逶13,000项已发布研究
贸易数据
进出口量、HS编码及海关记录
研究与评估的参数
本报告中的每个数据点均通过一手访谈、真正的自下而上建模及严格的交叉验证进行核实。 了解我们的研究流程 →