Mercato dei titoli garantiti da attività Dimensioni e condivisione 2024 - 2032
Dimensione del mercato per tipologie di emittenti (istituti finanziari, società di finanziamento captive, società di finanziamento specializzate, Imprese sponsorizzate dal governo (GSE)), attività sottostante, scadenza, struttura, tipo di emissione e previsioni.
ID del Rapporto: GMI9550
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Data di Pubblicazione: May 2024
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Formato del Rapporto: PDF
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Autori:
Preeti Wadhwani,
Asset Backed Securities Dimensione del mercato
La dimensione del mercato è stata stimata a 1,2 trilioni di USD nel 2023 e si stima che si registri un CAGR di oltre l'8% tra il 2024 e il 2032. L'aumento delle spese di consumo personali correnti-dollare (PCE) sta guidando il mercato aumentando il volume del debito di consumo come prestiti auto, crediti di carta di credito e mutui.
Punti chiave del mercato delle Asset Backed Securities
Dimensione e crescita del mercato
Principali driver di mercato
Sfide
Secondo il Bureau of Economic Analysis, nel 2023, l'aumento di 160,9 miliardi di USD nel PCE attuale-dollare in marzo è dovuto ad un aumento di 80,6 miliardi di dollari di spesa per i servizi e ad un aumento di 80,3 miliardi di dollari di spesa per le merci. Le istituzioni finanziarie hanno più prestiti per securitizzare a causa di una maggiore spesa per i consumatori, migliorando la fornitura di titoli di asset-backed. Questa più alta attività di securitizzazione incontra la domanda degli investitori per le opzioni di investimento diversificate e ad alto rendimento, guidando così l'espansione e la liquidità del settore dei valori mobiliari.
L'aumento dell'economia globale favorisce opportunità di crescita redditizie per il mercato dei titoli di asset backing, incrementando il debito dei consumatori e delle imprese. Le crescenti attività economiche portano a maggiori volumi di prestiti e crediti disponibili per la securitizzazione, valorizzando la fornitura di valori patrimoniali e attirando investitori in cerca di investimenti diversificati e ad alto rendimento. Inoltre, l'integrazione finanziaria globale e gli investimenti transfrontalieri stimolano ulteriormente la domanda, guidando la crescita del mercato.
Le incertezze regolamentari costituiscono una sfida significativa per la crescita dell'industria dei titoli di asset backing. Cambiare le normative finalizzate a migliorare la trasparenza, mitigare i rischi e proteggere gli investitori può aumentare i costi di conformità e limitare potenzialmente l'emissione di alcuni tipi di valori mobiliari. Incongruenze o mancanza di chiarezza nei quadri normativi di diverse giurisdizioni possono anche creare incertezze per i partecipanti al mercato che operano a livello globale. Affrontare queste sfide normative attraverso chiare linee guida, l'armonizzazione delle regole e il dialogo continuo tra i regolatori e gli stakeholder del settore è fondamentale per promuovere un ambiente favorevole alla domanda di mercato.
Asset Backed Securities Tendenze del mercato
L'emissione crescente di ABS verde e sostenibile sta guidando l'industria dei titoli di asset backing attirando investitori consapevoli dell'ambiente e adempiendo i mandati Ambientali, Sociali, Governance (ESG). Per esempio, nel dicembre 2021, Flexential, un importante fornitore di servizi di colocation data center e connettività cloud, ha completato il più grande emissione di titoli a singolo asset nel settore del data center, che includeva un grande centro dati verde con funzionalità di finanziamento di titoli di asset-backed. La società ha rilasciato queste note verdi sotto il suo nuovo Green Finance Framework, stabilendo un nuovo standard per l'ammissibilità verde nel settore data center.
La crescita delle classi di asset non tradizionali sta propellendo l'industria dei valori mobiliari, diversificando i tipi di attività disponibili per la securitizzazione come i prestiti fintech, le royalties e i progetti di energia rinnovabile. Questa espansione attira una gamma più ampia di investitori alla ricerca di opportunità di investimento diversificate e di alto livello. Inoltre, incoraggia l'innovazione finanziaria e migliora la resilienza del mercato riducendo la dipendenza dalle classi di asset tradizionali. L'accettazione crescente di nuove classi di asset spingerà la crescita complessiva e la liquidità sul mercato.
Analisi del mercato delle attività
Sulla base del bene sottostante, il mercato è diviso in Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS), Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), auto prestito / noleggio ABS, carta di credito ABS, prestito studente ABS, e l'attrezzatura locazione ABS. Il segmento RMBS è in grado di superare 700 miliardi di USD entro il 2032. L'aumento dell'importo del debito ipotecario delle famiglie è alla guida della crescita del mercato dei titoli di sostegno del bene. Questa tendenza fornisce una più grande piscina di mutui ipotecari disponibili per la securitizzazione, espandendo così la fornitura di Mortgage-Backed Securities (MBS) all'interno del mercato.
Secondo l'Istituto Urbano, Housing Finance Chartbook, nel terzo trimestre del 2023, il debito ipotecario eccezionale delle famiglie è aumentato dello 0,6% durante il trimestre, raggiungendo un totale di 12,9 trilioni di USD. Gli investitori sono attratti da questi titoli a causa dei loro flussi di cassa stabili, contribuendo alla crescita complessiva e liquidità del mercato.
Sulla base dei tipi di emittenti, il mercato dei valori mobiliari è classificato in istituzioni finanziarie, società di finanza prigioniera, società di finanza specializzata, e le imprese sponsorizzate dal governo (GSE). Il segmento delle istituzioni finanziarie deteneva una quota di mercato di circa il 37% nel 2023. Le istituzioni finanziarie beneficiano dell'accesso al capitale, sfruttando le loro grandi basi depositanti e le capacità di prestito per originare e confezionare diversi asset per la securitizzazione.
Inoltre, possiedono competenze specialistiche e infrastrutture consolidate nella strutturazione, nella sottoscrizione e nella manutenzione di valori patrimoniali, garantendo processi di emissione efficienti. Questa esperienza comprende la valutazione del rischio, la conformità giuridica e le relazioni con gli investitori, consentendo una navigazione fluida dei complessi mercati dei titoli di asset-backing. Insieme, questi fattori consentono alle istituzioni finanziarie di svolgere un ruolo fondamentale come emittenti nel mercato, guidando la sua crescita e facilitando la liquidità.
Il Nord America ha dominato il mercato mondiale dei titoli con una quota di oltre il 27% nel 2023. La crescente domanda di varie forme di credito al consumo, come prestiti auto, crediti di carta di credito e prestiti agli studenti, ha fornito una costante offerta di attività sottostanti per la securitizzazione. Le attività di prestito dei consumatori continuano a crescere, trainate da fattori, come la crescita demografica e l'espansione economica, fornendo una pipeline coerente di asset che possono essere imballati in titoli di asset-backed per gli investitori.
L'espansione economica robusta attraverso le principali economie dell'Asia Pacifico, unitamente ai mercati dei consumatori, ha catalizzato la domanda di strutture di credito. Questo aumento dei prestiti ai consumatori ha generato un consistente pool di beni immobilizzabili, tra cui prestiti auto, crediti di carta di credito, e mutui residenziali, volumi di emissione di guida nel mercato dei valori patrimoniali della regione.
L'aumento dell'emissione e dell'innovazione nel mercato europeo dell'ABS sono guidati da una più ampia gamma di beni securitizzati e strutture finanziarie creative. Le nuove classi di asset, come i crediti per il progetto di energia rinnovabile e i prestiti orientati al fintech, sono in fase di securitizzazione. Questa espansione diversifica il mercato e attira vari investitori. Inoltre, strutture innovative, tra cui sicure sintetiche e modelli ibridi, migliorano la flessibilità e le opportunità di investimento. Questi sviluppi contribuiscono ad un ambiente di mercato dinamico, favorendo la crescita e l'interesse degli investitori.
Asset Backed Securities Market Share
JPMorgan Chase e Bank of America Merrill Lynch detengono una quota significativa di mercato di oltre il 21% nel settore dei valori mobiliari. L'American Express acquisisce attivamente la sua carta di credito tramite la sua piattaforma Lending Trust. La sua strategia prevede l'emissione regolare di titoli di asset-backed per monetizzare il suo portafoglio di prestito carta di credito, rischi di trasferimento e capitale gratuito per ulteriori attività di prestito.
JPMorgan Chase è un giocatore importante nel settore dei titoli, che agisce sia come emittente che sottoscrittore. La sua strategia prevede la securitizzazione di varie classi di asset, tra cui crediti di carta di credito, prestiti auto e mutui residenziali, per gestire i rischi e generare reddito di tassa da attività di sottoscrizione.
Aziende di mercato di asset Backed Securities
Le principali società operanti nel settore dei titoli di fondo sono:
Asset Supportato Securities Industry News
La relazione di ricerca sul mercato dei titoli di asset ha fornito una copertura approfondita del settore, con stime e previsioni in termini di ricavi (USD Billion) dal 2021 al 2032, per i seguenti segmenti:
Mercato, By Underlying Asset
Mercato, per livello di maturità
Mercato, da emittenti tipi
Mercato, per struttura
Mercato, per tipo di emissione
Le suddette informazioni sono fornite per le seguenti regioni e paesi:
Metodologia di ricerca, fonti dei dati e processo di validazione
Questo rapporto si basa su un processo di ricerca strutturato costruito attorno a conversazioni dirette con l'industria, modellazione proprietaria e rigorosa validazione incrociata, e non solo su ricerche a tavolino.
Il nostro processo di ricerca in 6 fasi
1. Progettazione della ricerca e supervisione degli analisti
In GMI, la nostra metodologia di ricerca è costruita su una base di competenza umana, validazione rigorosa e completa trasparenza. Ogni insight, analisi delle tendenze e previsione nei nostri rapporti è sviluppato da analisti esperti che comprendono le sfumature del vostro mercato.
Il nostro approccio integra un'ampia ricerca primaria attraverso il coinvolgimento diretto con i partecipanti e gli esperti del settore, completata da una ricerca secondaria completa proveniente da fonti globali verificate. Applichiamo un'analisi d'impatto quantificata per fornire previsioni affidabili, mantenendo una completa tracciabilità dalle fonti di dati originali agli insight finali.
2. Ricerca primaria
La ricerca primaria costituisce la spina dorsale della nostra metodologia, contribuendo per quasi l'80% agli insight complessivi. Coinvolge l'impegno diretto con i partecipanti del settore per garantire accuratezza e profondità nell'analisi. Il nostro programma di interviste strutturate copre i mercati regionali e globali, con contributi di dirigenti C-suite, direttori ed esperti della materia. Queste interazioni forniscono prospettive strategiche, operative e tecniche, consentendo insight completi e previsioni di mercato affidabili.
3. Data mining e analisi di mercato
Il data mining è una parte fondamentale del nostro processo di ricerca, contribuendo per circa il 20% alla metodologia complessiva. Comprende l'analisi della struttura del mercato, l'identificazione delle tendenze del settore e la valutazione dei fattori macroeconomici attraverso l'analisi della quota di fatturato dei principali attori. I dati rilevanti vengono raccolti da fonti a pagamento e gratuite per costruire un database affidabile. Queste informazioni vengono poi integrate per supportare la ricerca primaria e il dimensionamento del mercato, con validazione da parte di stakeholder chiave come distributori, produttori e associazioni.
4. Dimensionamento del mercato
Il nostro dimensionamento del mercato è costruito su un approccio bottom-up, partendo dai dati di fatturato delle aziende raccolti direttamente attraverso interviste primarie, insieme alle cifre del volume di produzione dei produttori e alle statistiche di installazione o distribuzione. Questi dati vengono poi assemblati attraverso i mercati regionali per arrivare a una stima globale radicata nell'attività reale del settore.
5. Modello di previsione e ipotesi chiave
Ogni previsione include la documentazione esplicita di:
✓ Principali driver di crescita e il loro impatto ipotizzato
✓ Fattori frenanti e scenari di mitigazione
✓ Ipotesi normative e rischio di cambiamento delle politiche
✓ Parametro della curva di adozione tecnologica
✓ Ipotesi macroeconomiche (crescita del PIL, inflazione, valuta)
✓ Dinamiche competitive e aspettative di ingresso/uscita dal mercato
6. Validazione e garanzia della qualità
Le fasi finali prevedono la validazione umana, in cui esperti del dominio revisionano manualmente i dati filtrati per identificare sfumature ed errori contestuali che i sistemi automatizzati potrebbero non rilevare. Questa revisione da parte degli esperti aggiunge un livello critico di garanzia della qualità, assicurando che i dati siano allineati agli obiettivi della ricerca e agli standard specifici del settore.
Il nostro processo di validazione a tre livelli garantisce la massima affidabilità dei dati:
✓ Validazione statistica
✓ Validazione degli esperti
✓ Verifica della realtà di mercato
Fiducia & credibilità
Fonti di dati verificate
Pubblicazioni di settore
Riviste specializzate e stampa di settore sicurezza e difesa
Database di settore
Database di mercato proprietari e di terze parti
Documenti normativi
Registri di appalti governativi e documenti di policy
Ricerca accademica
Studi universitari e rapporti di istituzioni specializzate
Rapporti aziendali
Relazioni annuali, presentazioni agli investitori e depositi
Interviste con esperti
C-suite, responsabili acquisti e specialisti tecnici
Archivio GMI
Oltre 13.000 studi pubblicati in più di 30 settori industriali
Dati commerciali
Volumi import/export, codici HS e registri doganali
Parametri studiati e valutati
Ogni punto dati di questo report è validato attraverso interviste primarie, una vera modellazione bottom-up e rigorosi controlli incrociati. Scopri il nostro processo di ricerca →