Marché des titres adossés à des actifs Taille et partage 2024 - 2032
Taille du marché par types d'émetteurs (institutions financières, sociétés de financement captives, sociétés de financement spécialisées, entreprises publiques à caractère financier (GSE)), actif sous-jacent, échéance, structure, type d'émission & prévisions.
ID du rapport: GMI9550
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Date de publication: May 2024
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Format du rapport: PDF
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Auteurs:
Preeti Wadhwani,
Taille du marché des titres adossés à des actifs
Titres adossés à des actifs La taille du marché a été évaluée à 1,2 billion de dollars américains en 2023 et devrait enregistrer un TCAC de plus de 8 % entre 2024 et 2032. L'augmentation des dépenses de consommation personnelle en dollars courants (PCE) stimule le marché en augmentant le volume de la dette des consommateurs comme les prêts automatiques, les créances par carte de crédit et les prêts hypothécaires.
Principaux enseignements du marché des titres adossés à des actifs
Taille et croissance du marché
Principaux moteurs du marché
Défis
Selon le Bureau of Economic Analysis, en 2023, l'augmentation de 160,9 milliards de dollars américains de PCE en mars était due à une augmentation de 80,6 milliards de dollars américains des dépenses de services et de 80,3 milliards de dollars américains des dépenses de biens. Les institutions financières ont plus de prêts à titriser en raison de l'augmentation des dépenses de consommation, ce qui augmente l'offre de titres adossés à des actifs. Cette activité de titrisation plus élevée répond à la demande des investisseurs pour des options d'investissement diversifiées et à haut rendement, ce qui stimule l'expansion et la liquidité du secteur des titres adossés à des actifs.
L'essor de l'économie mondiale favorise des possibilités de croissance lucratives pour le marché des valeurs mobilières en stimulant les emprunts des consommateurs et des entreprises. L'augmentation des activités économiques entraîne une augmentation des volumes de prêts et de créances disponibles pour la titrisation, l'augmentation de l'offre de titres adossés à des actifs et l'attraction d'investisseurs à la recherche d'investissements diversifiés et à haut rendement. En outre, l'intégration financière mondiale et les investissements transfrontaliers stimulent davantage la demande et stimulent la croissance du marché.
Les incertitudes réglementaires posent un défi important à la croissance du secteur des valeurs mobilières. La modification de la réglementation visant à améliorer la transparence, à atténuer les risques et à protéger les investisseurs peut accroître les coûts de conformité et limiter l'émission de certains types de titres adossés à des actifs. Les incohérences ou le manque de clarté des cadres réglementaires dans les différentes juridictions peuvent également créer des incertitudes pour les participants du marché opérant à l'échelle mondiale. S'attaquer à ces problèmes de réglementation par des lignes directrices claires, l'harmonisation des règles et un dialogue permanent entre les organismes de réglementation et les intervenants de l'industrie sont essentiels pour créer un environnement propice à la demande du marché.
Tendances du marché des titres adossés à des actifs
L'émission croissante d'APA écologiques et durables stimule l'industrie des valeurs mobilières en attirant des investisseurs soucieux de l'environnement et en remplissant les mandats en matière d'environnement, de société et de gouvernance. Par exemple, en décembre 2021, Flexential, un important fournisseur de services de colocation de centres de données et de connectivité en nuage, a terminé la plus grande émission de titres adossés à des actifs dans l'industrie des centres de données, qui comprenait un grand centre de données écologiques avec un financement de titres adossés à des actifs. L'entreprise a émis ces notes vertes dans le cadre de son nouveau cadre de financement vert, établissant une nouvelle norme pour l'admissibilité verte dans le secteur des centres de données.
La croissance des catégories d'actifs non traditionnelles propulse l'industrie des titres adossés à des actifs en diversifiant les types d'actifs disponibles pour la titrisation tels que les prêts fintech, les redevances et les projets d'énergie renouvelable. Cette expansion attire un plus large éventail d'investisseurs à la recherche de possibilités d'investissement variées et à haut rendement. En outre, elle encourage l'innovation financière et renforce la résilience du marché en réduisant la dépendance à l'égard des classes d'actifs traditionnelles. L'acceptation croissante de nouvelles catégories d'actifs stimulera la croissance globale et la liquidité du marché.
Analyse du marché des titres adossés à des actifs
Basé sur l'actif sous-jacent, le marché est divisé en titres hypothécaires résidentiels (RMBS), titres hypothécaires commerciaux (CMBS), prêt automatique/location ABS, carte de crédit ABS, prêt étudiant ABS et location d'équipement ABS. Le segment RMBS devrait dépasser 700 milliards de dollars en 2032. Le montant croissant de la dette hypothécaire des ménages est à l'origine de la croissance du marché des valeurs mobilières. Cette tendance offre un plus grand bassin de prêts hypothécaires disponibles pour la titrisation, augmentant ainsi l'offre de titres hypothécaires (MBS) sur le marché.
Selon l'Institut urbain, Housing Finance Chartbook, au troisième trimestre de 2023, l'encours de la dette hypothécaire des ménages a augmenté de 0,6% au cours du trimestre, atteignant un total de USD 12,9 billions. Les investisseurs sont attirés par ces titres en raison de leurs flux de trésorerie stables, contribuant à la croissance globale et à la liquidité du marché.
Selon les types d'émetteurs, le marché des titres garantis par des actifs est classé dans la catégorie des institutions financières, des sociétés de financement captives, des sociétés de financement spécialisées et des entreprises publiques. Le segment des institutions financières détenait une part de marché importante d'environ 37 % en 2023. Les institutions financières bénéficient de l'accès au capital, en tirant parti de leurs grandes bases de déposants et de leurs capacités d'emprunt pour créer et regrouper divers actifs pour la titrisation.
De plus, ils possèdent des compétences spécialisées et une infrastructure établie pour structurer, souscrire et assurer le service des titres adossés à des actifs, assurant ainsi des processus d'émission efficaces. Cette expertise englobe l'évaluation des risques, la conformité juridique et les relations avec les investisseurs, ce qui permet une navigation sans heurt de marchés complexes de valeurs mobilières adossés à des actifs. Ensemble, ces facteurs habilitent les institutions financières à jouer un rôle central en tant qu'émetteurs sur le marché, à stimuler sa croissance et à faciliter la liquidité.
L'Amérique du Nord a dominé le marché mondial des titres garantis par des actifs avec une part de plus de 27 % en 2023. La demande croissante pour diverses formes de crédit à la consommation, telles que les prêts auto, les créances par carte de crédit et les prêts aux étudiants, a fourni régulièrement des actifs sous-jacents à la titrisation. Les activités de prêt à la consommation continuent de croître, en raison de facteurs tels que la croissance démographique et l'expansion économique, ce qui permet de regrouper les actifs en titres adossés à des actifs pour les investisseurs.
La forte expansion économique des principales économies de l ' Asie et du Pacifique, conjuguée à l ' essor des marchés de consommation, a stimulé la demande de facilités de crédit. Cette poussée des prêts à la consommation a généré une importante réserve d'actifs titrisés, y compris des prêts automatiques, des créances sur cartes de crédit et des prêts hypothécaires résidentiels, ce qui a entraîné des volumes d'émission sur le marché des titres adossés à des actifs de la région.
L'augmentation de l'émission et de l'innovation sur le marché européen de l'APA est motivée par un éventail plus large d'actifs titrisés et de structures financières créatives. De nouvelles catégories d'actifs, telles que les créances sur des projets d'énergies renouvelables et les prêts financés par la finance, sont titrisées. Cette expansion diversifie le marché et attire divers investisseurs. En outre, les structures innovantes, y compris les titrisations synthétiques et les modèles hybrides, renforcent la flexibilité et les possibilités d'investissement. Ces évolutions contribuent à un environnement de marché dynamique, favorisant la croissance et l'intérêt des investisseurs.
Part de marché des titres adossés à des actifs
JPMorgan Chase et Bank of America Merrill Lynch détiennent une part de marché significative de plus de 21% dans l'industrie des titres adossés à des actifs. American Express détient activement ses créances par carte de crédit via sa plateforme de prêt Trust. Sa stratégie consiste à émettre régulièrement des titres adossés à des actifs pour monétiser son portefeuille de prêts par carte de crédit, transférer des risques et libérer des capitaux pour d'autres activités de prêt.
JPMorgan Chase est un acteur majeur de l'industrie des titres adossés à des actifs, agissant à la fois comme émetteur et comme souscripteur. Sa stratégie consiste à titriser diverses catégories d'actifs, y compris les créances par carte de crédit, les prêts auto et les prêts hypothécaires résidentiels, pour gérer les risques et générer des revenus de frais provenant des activités de souscription.
Sociétés du marché des titres adossés à des actifs
Les principales entreprises actives dans le secteur des valeurs mobilières assurables sont :
Nouvelles de l'industrie des titres adossés à des actifs
Le rapport d'étude de marché sur les titres adossés à des actifs couvre en profondeur l'industrie, avec estimations et prévisions en termes de recettes (milliard USD) de 2021 à 2032, pour les segments suivants:
Marché, en actif sous-jacent
Marché, selon le niveau d'échéance
Marché, par types d'émetteurs
Marché, par structure
Marché, par type d'émission
Les informations ci-dessus sont fournies pour les régions et les pays suivants:
Méthodologie de recherche, sources de données et processus de validation
Ce rapport s'appuie sur un processus de recherche structuré basé sur des conversations directes avec l'industrie, une modélisation propriétaire et une validation croisée rigoureuse, et non pas seulement sur une recherche documentaire.
Notre processus de recherche en 6 étapes
1. Conception de la recherche et supervision des analystes
Chez GMI, notre méthodologie de recherche repose sur une base d'expertise humaine, de validation rigoureuse et de transparence totale. Chaque insight, analyse de tendance et prévision dans nos rapports est développé par des analystes expérimentés qui comprennent les nuances de votre marché.
Notre approche intègre une recherche primaire approfondie par un engagement direct avec les participants et experts de l'industrie, complétée par une recherche secondaire complète provenant de sources mondiales vérifiées. Nous appliquons une analyse d'impact quantifiée pour fournir des prévisions fiables, tout en maintenant une traçabilité complète des sources de données originales aux insights finaux.
2. Recherche primaire
La recherche primaire constitue l'épine dorsale de notre méthodologie, contribuant à près de 80% des insights globaux. Elle implique un engagement direct avec les participants de l'industrie pour garantir l'exactitude et la profondeur de l'analyse. Notre programme d'entretiens structurés couvre les marchés régionaux et mondiaux, avec des contributions de cadres dirigeants, directeurs et experts du domaine. Ces interactions fournissent des perspectives stratégiques, opérationnelles et techniques, permettant des insights complets et des prévisions de marché fiables.
3. Exploration de données et analyse de marché
L'exploration de données est un élément clé de notre processus de recherche, contribuant à près de 20% à la méthodologie globale. Elle implique l'analyse de la structure du marché, l'identification des tendances de l'industrie et l'évaluation des facteurs macroéconomiques par l'analyse des parts de revenus des acteurs majeurs. Les données pertinentes sont collectées à partir de sources payantes et gratuites pour constituer une base de données fiable. Ces informations sont ensuite intégrées pour soutenir la recherche primaire et le dimensionnement du marché, avec validation par les principales parties prenantes telles que les distributeurs, fabricants et associations.
4. Dimensionnement du marché
Notre dimensionnement du marché est construit sur une approche ascendante, en commençant par les données de revenus des entreprises collectées directement lors des entretiens primaires, accompagnées des chiffres de volume de production des fabricants et des statistiques d'installation ou de déploiement. Ces données sont ensuite assemblées sur les marchés régionaux pour aboutir à une estimation mondiale ancrée dans l'activité réelle du secteur.
5. Modèle de prévision et hypothèses clés
Chaque prévision comprend une documentation explicite de :
✓ Principaux moteurs de croissance et leur impact supposé
✓ Facteurs limitants et scénarios d'atténuation
✓ Hypothèses réglementaires et risque de changement de politique
✓ Paramètre de la courbe d'adoption technologique
✓ Hypothèses macroéconomiques (croissance du PIB, inflation, monnaie)
✓ Dynamiques concurrentielles et anticipations d'entrée/sortie du marché
6. Validation et assurance qualité
Les dernières étapes impliquent une validation humaine, où des experts du domaine examinent manuellement les données filtrées pour identifier les nuances et les erreurs contextuelles que les systèmes automatisés pourraient manquer. Cette revue par des experts ajoute une couche critique d'assurance qualité, garantissant que les données s'alignent sur les objectifs de recherche et les normes spécifiques au domaine.
Notre processus de validation à triple couche assure une fiabilité maximale des données :
✓ Validation statistique
✓ Validation par les experts
✓ Vérification de la réalité du marché
Confiance & crédibilité
Sources de données vérifiées
Publications commerciales
Revues spécialisées et presse commerciale du secteur sécurité & défense
Bases de données industrielles
Bases de données de marché propriétaires et tierces
Dépôts réglementaires
Dossiers de marchés publics et documents de politique
Recherche académique
Études universitaires et rapports d'institutions spécialisées
Rapports d'entreprises
Rapports annuels, présentations aux investisseurs et dépôts
Entretiens avec des experts
Direction générale, responsables achats et spécialistes techniques
Archives GMI
Plus de 13 000 études publiées dans plus de 30 secteurs d'activité
Données commerciales
Volumes d'importation/exportation, codes SH et registres douaniers
Paramètres étudiés et évalués
Chaque point de donnée de ce rapport est validé par des entretiens primaires, une modélisation ascendante véritable et des vérifications croisées rigoureuses. Découvrez notre processus de recherche →