Mercado de compra ahora y paga después Tamaño y Compartir 2026-2035

Tamaño del mercado de compra ahora y paga después

El mercado mundial de compra ahora y paga después se valoró en 10,700 millones de USD en 2025 y se prevé que alcance los 76,400 millones de USD en 2035, con una expansión a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 21,9% entre 2026 y 2035. Según el último informe publicado por Global Market Insights Inc., el mercado está evolucionando desde una funcionalidad de pago en el proceso de compra minorista hacia una infraestructura de crédito a plazos distribuida a través de canales comerciales, bancarios, de plataformas y de financiación integrada. El comercio digital sigue siendo la principal fuente de volumen, pero la siguiente etapa de creación de valor procede de las transacciones de mayor importe en los sectores sanitario, automovilístico, educativo y de servicios para el hogar. La adopción por parte de los comercios también está cambiando la economía de la aceptación de pagos, ya que los proveedores combinan el aumento de la conversión, la liquidación garantizada y la evaluación crediticia alternativa en una única propuesta.

El mercado comprende soluciones de financiación digital que permiten a consumidores y empresas completar compras de inmediato y reembolsarlas mediante cuotas o estructuras de pago diferido. Incluye planes de pago en cuatro cuotas, pago diferido y pago a plazos para consumidores; productos B2B de facturación, capital circulante y financiación para vendedores; transacciones de compra ahora y paga después en línea, en tienda e integradas; y servicios prestados por empresas fintech, bancos, plataformas tecnológicas y proveedores dirigidos por minoristas. El tamaño del mercado se mide como valor transaccional en miles de millones de USD. Quedan excluidas las tarjetas de crédito tradicionales, las líneas de crédito renovable, los préstamos personales no vinculados a una compra, los productos hipotecarios, de automoción y de préstamos estudiantiles, los anticipos de efectivo para comercios, la financiación empresarial no relacionada con la compra ahora y paga después, y las carteras digitales o pasarelas de pago sin funcionalidad de compra ahora y paga después.

El mercado creció de 6,300 millones de USD en 2022 a 10,700 millones de USD en 2025. Las transacciones en línea generaron 7,300 millones de USD en 2025, lo que representó el 68,2% del valor del mercado, mientras que las transacciones en el punto de venta o en tienda alcanzaron 1,900 millones de USD y las transacciones integradas en aplicaciones o plataformas totalizaron 1,600 millones de USD. La combinación de canales indica que el mercado no se limita a incorporar usuarios, sino que también extiende la funcionalidad de pago a plazos a un mayor número de ocasiones de compra.

Principales impulsores

Aumento de la demanda de estructuras de pago flexibles

La demanda de los consumidores de estructuras de pago previsibles sigue siendo el principal impulsor de la demanda del mercado. Los planes de pago en 4 cuotas ofrecen un calendario de reembolso claro y proporcionan una alternativa al crédito renovable para las transacciones comprendidas entre 100 y 1,000 USD. Los datos de la Reserva Federal sobre las finanzas de los consumidores indican que los hogares con perfiles crediticios subprime o historiales crediticios escasos utilizan cada vez más los canales de compra ahora y paga después (BNPL) para gastos discrecionales y esenciales.^{[1]Board of Governors of the Federal Reserve System, "Consumer Credit and Household Finance Data," federalreserve.gov} Esta demanda es más intensa allí donde el acceso al crédito tradicional es limitado o donde los prestatarios buscan evitar saldos renovables indefinidos.

Expansión del mercado del comercio electrónico

La expansión del comercio electrónico proporciona el mayor grupo inmediato de transacciones del mercado. El BNPL en línea generó 7,300 millones de USD en 2025, lo que representó el 68,2 % del valor total del mercado. El comercio electrónico mundial sigue aumentando su cuota dentro de la actividad minorista, lo que refuerza la demanda de opciones de pago integradas en el proceso de compra.^{[2]World Trade Organization, "World Trade Statistical Review," wto.org} Los proveedores han pasado de ofrecer módulos de pago secundarios a convertirse en elementos centrales del proceso de compra mediante integraciones con Shopify, Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce, Magento, Stripe y Adyen. Las mejoras de entre el 20 % y el 30 % en la conversión de los comercios hacen que el argumento comercial sea más sólido que un modelo basado en descuentos promocionales.

Acceso limitado al crédito tradicional en los mercados emergentes

El acceso limitado al crédito tradicional favorece un crecimiento elevado en Asia-Pacífico, América Latina y Oriente Medio y África. Aproximadamente 1,400 millones de adultos siguen sin tener acceso a servicios bancarios en todo el mundo.^{[3]World Bank, "Global Findex Database," worldbank.org} Kredivo, Simpl y Tamara utilizan fuentes de datos alternativas, como el comportamiento transaccional, el uso del teléfono móvil y el historial de pagos, para atender a consumidores cuyos perfiles no cumplirían los requisitos de los modelos de concesión de crédito basados en los registros de las agencias de crédito. El factor subyacente no es únicamente la exclusión crediticia; también es la creciente disponibilidad de datos de reembolso que pueden respaldar una evaluación crediticia controlada.

Adopción por parte de los comercios para optimizar la tasa de conversión

La adopción por parte de los comercios refuerza tanto la demanda de los consumidores como la economía de los proveedores. Por lo general, los comercios asumen una tasa de descuento para comercios del 2 % al 8 % a cambio de la certeza de cobro y de una mejora de la conversión. La OCDE identifica los incentivos para los comercios como un factor facilitador importante de la demanda de soluciones de pago para el comercio digital.^{[4]Organisation for Economic Co-operation and Development, "Digital Commerce Policy Framework," oecd.org} Este modelo sigue siendo viable cuando el proveedor puede demostrar un incremento de las ventas, importes de cesta mayores o el valor de las compras recurrentes que compensen el coste de aceptación.

Principales restricciones

Riesgo crediticio y sobreendeudamiento de los consumidores

El riesgo crediticio es la restricción estructural más inmediata del mercado. La investigación del CFPB documentó un uso simultáneo elevado de préstamos BNPL entre los prestatarios con menores ingresos, incluidos aquellos que estaban atendiendo tres o más obligaciones BNPL.^{[5]Consumer Financial Protection Bureau, "Buy Now, Pay Later and Consumer Credit Protections," consumerfinance.gov}

Klarna y Affirm también registraron un aumento de las provisiones para pérdidas crediticias durante el ciclo de normalización de los tipos de interés de 2022–2023. La restricción no es la disponibilidad de crédito a plazos en sí, sino la capacidad de mantener la disciplina de evaluación crediticia a medida que el modelo de compra ahora y paga después (BNPL) llega a consumidores con historiales crediticios más limitados, compras de mayor importe y múltiples obligaciones activas.

Incertidumbre regulatoria en los principales mercados

La regulación añade costes y puede fragmentar los modelos operativos de los proveedores. La Directiva de crédito al consumo de la UE, Directiva 2023/2225/EU, incorporó los productos BNPL superiores a 200 EUR al marco del crédito al consumo desde noviembre de 2025, incluidas las evaluaciones de solvencia y un derecho de desistimiento de 14 días.^{[6]European Banking Authority, "Consumer Credit Directive 2023/2225/EU," eba.europa.eu} Se prevé que el marco de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido entre en vigor en 2026, mientras que Estados Unidos mantiene un entorno fragmentado en torno a la norma interpretativa de 2024 de la CFPB y los requisitos de concesión de licencias estatales. ^{[7]Payments Canada, "Canadian Payment Methods and Trends," payments.ca} Los requisitos de cumplimiento favorecen a los proveedores con capacidades consolidadas de gestión de riesgos, elaboración de informes y atención a comercios, pero pueden ralentizar la expansión de los proveedores más pequeños.

Análisis por segmentos del mercado de compra ahora y paga después

Por canal

El BNPL en línea siguió siendo el mayor canal en 2025, con 7,300 millones de USD, lo que representó el 68,2 % del valor total de las transacciones. Se prevé que alcance 49,000 millones de USD en 2035, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 21,2 %. Affirm Adaptive Checkout está integrado en Shopify, mientras que Klarna Smooth Checkout se conecta con Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce y Magento. La distribución de Afterpay a través de Stripe y Adyen amplía la aceptación sin exigir a los comercios que adopten una única infraestructura de pago propia.

El BNPL en el punto de venta y en tienda alcanzó 1,900 millones de USD en 2025, frente a 1,100 millones de USD en 2022, y alcanzará 13,600 millones de USD en 2035, con una TCAC del 22,2 %. La integración de Square POS de Block/Afterpay opera en más de 2 millones de establecimientos comerciales de Estados Unidos y Australia. La tarjeta virtual de Klarna, aceptada en todos los establecimientos que aceptan Visa y Mastercard, reduce las fricciones relacionadas con el hardware y la integración de los comercios que anteriormente limitaban la aceptación en las tiendas físicas. El BNPL integrado en aplicaciones y plataformas es el canal de crecimiento más rápido, con una TCAC del 24,4 %, liderado por las opciones integradas en Grab en el Sudeste Asiático y Paytm en India.

Por modelo de pago

Los productos de pago en 4 plazos y de financiación a corto plazo siguen siendo el modelo de pago fundamental del mercado, ya que se ajustan a las compras digitales de importe bajo a medio y ofrecen una propuesta de reembolso sencilla. Las estructuras de pago diferido proporcionan flexibilidad a los consumidores que desean disponer de un período breve antes de comenzar el reembolso. Estos modelos siguen siendo fundamentales en las compras minoristas, de moda, belleza y electrónica de consumo, donde la conversión de ventas de los comercios y la frecuencia de las transacciones repetidas importan más que la duración del préstamo.

Los préstamos a plazos a largo plazo crecerán a una TCAC del 24,2% hasta 2035, superando al mercado a medida que ganen peso la atención sanitaria, la automoción, las mejoras del hogar y las compras de mayor valor. La oferta de productos de Affirm abarca desde pagos en 4 plazos hasta préstamos a 60 meses, mientras que ChargeAfter canaliza las solicitudes de financiación de consumidores y empresas B2B mediante un modelo de cascada de múltiples prestamistas para transacciones automovilísticas de entre 15,000 y 80,000 USD. La financiación BNPL mediante suscripción sigue siendo relevante cuando las relaciones de servicio recurrentes y la facturación predecible de los clientes pueden respaldar las estructuras de pago a plazos. El cambio más significativo consiste en pasar de un único formato de pago para consumidores a una cartera de modelos de reembolso adaptados al valor de la compra y al riesgo crediticio.

Por cliente

El segmento B2C de compra ahora y paga después generó 8,800 millones de USD en 2025, lo que representó el 82,2% del valor del mercado, y se prevé que alcance 67,900 millones de USD en 2035, con una TCAC del 22,9%. La actividad de los consumidores sigue concentrándose en el comercio minorista y el comercio electrónico, la electrónica de consumo, el mobiliario del hogar, los viajes y, cada vez más, la atención sanitaria. Las alianzas de Affirm con Amazon, Walmart, Shopify Shop Pay Installments y Peloton muestran que la distribución B2C está vinculada a grandes ecosistemas de comercios, y no únicamente a la adopción directa de aplicaciones.

El segmento B2B de compra ahora y paga después crecerá a una TCAC del 16,2% hasta 2035. TreviPay ofrece capacidades de crédito comercial y financiación de facturas en los sectores mayorista, manufacturero y de distribución, incluidos plazos de pago transfronterizos en más de 40 monedas. Billie y Mondu atienden las adquisiciones mayoristas y de plataformas de comercio europeas mediante plazos netos de 30, 60 y 90 días. El crecimiento del segmento B2B será más lento que el de BNPL para consumidores, pero proporciona una fuente de ingresos diferente, basada en órdenes de compra, flujos de trabajo de facturación y financiación para vendedores, en lugar de en la conversión durante el proceso de pago del consumidor.

Por proveedor de servicios

El segmento BNPL de empresas fintech nativas registró 5,800 millones de USD en 2025, lo que equivalía a una cuota del 54,2%. Affirm Holdings, Klarna, Afterpay (Block), Zip, Sezzle, Splitit y especialistas regionales alcanzaron una escala inicial mediante integraciones con comercios, aplicaciones para consumidores y tecnología de evaluación del riesgo crediticio. Este segmento conserva la mayor experiencia operativa específica en la gestión de servicios BNPL, pero su tasa de crecimiento del 20,9% está por debajo de la de los modelos respaldados por bancos.

El segmento BNPL respaldado por bancos o instituciones financieras es el de mayor crecimiento entre los proveedores, con una TCAC del 23,7%. Goldman Sachs, a través de Marcus, Citizens Financial Group y JPMorgan Chase demuestran cómo las instituciones consolidadas pueden distribuir productos de pago a plazos mediante las relaciones existentes con sus clientes. El segmento BNPL nativo de plataformas y grandes empresas tecnológicas crecerá a una TCAC del 22,4%, mientras que los servicios liderados por minoristas y de marca blanca aumentarán un 21,5%. La discontinuación de Apple Pay Later en 2024 y las alianzas posteriores con Affirm y Synchrony Financial pusieron de manifiesto el coste y la complejidad regulatoria de los préstamos directos de las plataformas. El modelo resultante favorece a los proveedores de infraestructura capaces de ofrecer sus capacidades de evaluación del riesgo crediticio y gestión de servicios bajo la marca de un banco, minorista o empresa tecnológica.

Por grupo de edad

Los millennials de entre 28 y 43 años fueron el grupo de edad más numeroso en 2025, con una generación de 4,850 millones de USD y una cuota del 45,3%. Se prevé que el segmento alcance 35,890 millones de USD en 2035, con una TCAC del 24,9%. Los consumidores de la generación Z de entre 18 y 27 años generaron 3,570 millones de USD, es decir, el 33.

4 % de cuota y crecerá a la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) más rápida entre los grupos de edad, del 26,0 %, hasta alcanzar 28,630 millones de USD en 2035. Los procesos de pago dentro de las aplicaciones, el uso de monederos digitales y las experiencias de pago integradas en las plataformas favorecen la adopción entre ambos grupos.

Los consumidores de la generación X, de entre 44 y 59 años, generaron 1,630 millones de USD en 2025 y alcanzarán 9,880 millones de USD en 2035, con una TCAC del 22,2 %. La adopción se concentra en mejoras del hogar, financiación fraccionada de servicios sanitarios, planes de pago para automóviles y compras para el hogar en el rango de 500 a 5,000 USD. La red de proveedores de CareCredit, las relaciones de Affirm con Wayfair e IKEA y las opciones de pago de marca blanca en las aplicaciones bancarias consolidadas se ajustan a la preferencia de este grupo por los canales de servicio institucionales.

Los baby boomers, de 60 años o más, representaron 650 millones de USD, equivalentes a una cuota del 6,1 %, en 2025 y alcanzarán 1,990 millones de USD en 2035, con una TCAC del 13,2 %. Su uso se concentra en la atención sanitaria, los viajes y las compras para mejoras del hogar. El crecimiento se ve respaldado por la adopción de la banca digital y la disponibilidad de servicios de compra ahora y paga después (BNPL) en los sistemas de facturación de los proveedores, aunque la expansión del segmento sigue limitada por una preferencia estructural por los instrumentos de crédito tradicionales.

Por uso final

El comercio minorista y el comercio electrónico siguieron siendo la mayor categoría de uso final, con 3,900 millones de USD en 2025, equivalentes a una cuota del 36,4 %, y crecerán a una TCAC del 19,6 %. La electrónica de consumo alcanzó 1,800 millones de USD y crecerá a una TCAC del 20,6 %. El segmento de hogar y mobiliario generó 1,200 millones de USD y crecerá a una TCAC del 22,8 %, respaldado por comerciantes como Wayfair e IKEA y por la idoneidad de las cuotas fijas para compras domésticas de mayor valor.

La atención sanitaria será el segmento de uso final de más rápido crecimiento, con una TCAC del 29,9 %, al pasar de 600 millones de USD en 2025 a 8,400 millones de USD en 2035. CareCredit presta apoyo a la financiación de servicios odontológicos, oftalmológicos, dermatológicos, veterinarios y médicos electivos a través de más de 250,000 centros de proveedores. Wisetack amplía la financiación integrada a Jobber, ServiceTitan y Housecall Pro para los servicios del hogar, la atención sanitaria y la reparación de automóviles.

El sector automovilístico crecerá a una TCAC del 26,4 %, desde 900 millones de USD en 2025 hasta 9,100 millones de USD en 2035. La plataforma de toma de decisiones de múltiples prestamistas de ChargeAfter responde a las necesidades de financiación de los concesionarios que superan los límites convencionales de pago en cuatro cuotas. La educación crecerá a una TCAC del 25,9 % a medida que se desarrollen las estructuras de pago fraccionado de matrículas y los modelos de participación en los ingresos. Los viajes y el turismo, el ocio y el entretenimiento y otros usos finales amplían el alcance del mercado, pero no cuentan con cifras de segmento divulgadas.

Análisis regional del mercado de compra ahora y paga después

Norteamérica

Norteamérica fue el mayor mercado regional en 2025, con 3,700 millones de USD, lo que representó una cuota del 34,6 %, y alcanzará 27,700 millones de USD en 2035, con una TCAC del 22,6 %. Estados Unidos generó 3,200 millones de USD y crecerá a una TCAC del 23,1 %, mientras que Canadá aportó 500 millones de USD y crecerá a una TCAC del 19,5 %.La norma interpretativa de 2024 de la CFPB clasificó los productos BNPL como tarjetas de crédito en el marco de la Ley de Veracidad en los Préstamos. Payments Canada registró un aumento de 6 puntos porcentuales en la cuota de BNPL sobre las transacciones realizadas mediante monederos digitales entre 2023 y 2025. California, Illinois y Nueva York añaden requisitos de licencia a escala estatal. Affirm Holdings, Afterpay (Block), PayPal Pay Later, CareCredit (Synchrony Financial), Sezzle, Splitit, ChargeAfter y Wisetack son actores centrales de la base de proveedores de la región.

Europa

Europa generó 3,100 millones de USD en 2025 y alcanzará 20,700 millones de USD en 2035, con una TCAC del 20,9 %. Alemania fue el mayor mercado europeo, con 1,100 millones de USD, y crecerá a una TCAC del 21,9 %. La Directiva 2023/2225/UE exige a los Estados miembros aplicar normas sobre crédito al consumo para los productos BNPL pertinentes, incluidos los requisitos de evaluación de la solvencia y los derechos de desistimiento de los consumidores. El marco previsto de la FCA del Reino Unido añade una vía de cumplimiento independiente. Klarna alcanzó una escala inicial en Suecia y Alemania, mientras que Scalapay opera en Italia, Francia, Alemania y España. Alma presta servicio en Francia, Bélgica y Alemania; Billie y Mondu respaldan el BNPL B2B en Alemania, los Países Bajos, Austria, Francia y Bélgica.

Asia-Pacífico

Asia-Pacífico fue la región de más rápido crecimiento, con una TCAC del 24,0 %, al pasar de 2,600 millones de USD en 2025 a 22,200 millones de USD en 2035. China generó 1,200 millones de USD y se expandirá a una TCAC del 25,1 %. Huabei, de Alipay, y Baitiao, de JD.com, están integrados en los sistemas de comercio electrónico de las superaplicaciones chinas, mientras que la reestructuración de Ant Group llevada a cabo por el Banco Popular de China en 2021 modificó el entorno regulatorio del crédito ofrecido por plataformas.^{[8]People's Bank of China, "Ant Group Regulatory Restructuring," pbc.gov.cn} Las directrices sobre préstamos digitales de la India de septiembre de 2022 configuran la prestación de servicios BNPL mediante estructuras de préstamo reguladas. Kredivo opera en Indonesia, Vietnam y Tailandia, mientras que Simpl presta servicio en la India utilizando el historial de UPI y datos de comportamiento. Paidy ofrece facturación consolidada específica para Japón mediante su integración con Japan Post Bank.

América Latina

América Latina se expandirá a una TCAC del 16,6 %, liderada por Brasil, México y Argentina. El potencial de crecimiento de la región se basa en la demanda de los consumidores de alternativas al crédito convencional y en la población susceptible de ser atendida que tiene un acceso limitado a los servicios bancarios. Brasil es un mercado prioritario emergente, junto con China y Arabia Saudí. La principal limitación es la desigual infraestructura de crédito al consumo, que aumenta el valor de la evaluación de solvencia localizada y de las relaciones con los comerciantes.

MEA

Oriente Medio y África crecerán a una TCAC del 15,4 %. Arabia Saudí, los EAU, Egipto, Kuwait y Sudáfrica son los principales mercados aprobados. Tabby ofrece opciones de pago en cuatro cuotas en Arabia Saudí, los EAU y Egipto, con asociaciones que incluyen noon.com y Namshi. Tamara está autorizada por el Banco Central Saudí y opera en Arabia Saudí y los EAU, al tiempo que se expande a Egipto y Kuwait. La región combina una sólida adopción del comercio digital con una importante demanda de la población no bancarizada, aunque las estructuras regulatorias y las normas de crédito al consumo difieren sustancialmente entre los mercados.

Cuota de mercado y panorama competitivo del mercado de compra ahora y paga después

Las cinco principales empresas representaron aproximadamente el 66,3 % del valor del mercado en 2025, situándolo en el rango de concentración moderada. Affirm Holdings lideró con una cuota del 22,5 % e ingresos estimados de aproximadamente 2,400 millones de USD, seguida de Klarna, con el 18,5 %; Afterpay (Block), con el 11,8 %; PayPal Pay Later, con el 9,3 %; y Zip, con el 4,2 %.

Affirm Holdings lidera el mercado mundial de compra ahora y paga después, con una cuota del 22,5 % e ingresos estimados de aproximadamente 2,400 millones de USD en 2025. Su solución Adaptive Checkout presenta dinámicamente opciones de pago a plazos, desde el pago en cuatro plazos hasta préstamos a 60 meses, en función de la toma de decisiones crediticias en tiempo real. Las alianzas con Amazon, Walmart y Shopify, junto con un modelo de evaluación crediticia basado en inteligencia artificial que procesa más de 15 millones de puntos de datos por decisión, sustentan su posición en el mercado.

Klarna registra una cuota de mercado del 18,5 %, con ingresos estimados de 2,000 millones de USD en 2025, y opera Pay in 4, Pay Later in 30 Days y soluciones de financiación de 6 a 36 meses en 45 mercados y con más de 500.000 comercios asociados. Su tarjeta virtual, aceptada en las redes de Visa y Mastercard, extiende los servicios de compra ahora y paga después a cualquier terminal sin contacto. Klarna completó una salida a bolsa en la NYSE en 2025 con una valoración aproximada de 15,000 millones de USD.

Afterpay (Block), que opera bajo Block, Inc. tras su adquisición en 2021, registra una cuota del 11,8 % e ingresos de aproximadamente 1,300 millones de USD en 2025. Su modelo de pago en cuatro plazos está presente en Australia, Estados Unidos, Reino Unido, Canadá y Nueva Zelanda, con un volumen bruto de mercancías (GMV) superior a 24,000 millones de USD en el ejercicio fiscal 2024. La integración con la infraestructura de punto de venta (POS) Square de Block en más de 2 millones de establecimientos comerciales proporciona a Afterpay una ventaja estructural en la aceptación omnicanal.

PayPal Pay Later registra una cuota del 9,3 %, con ingresos estimados de aproximadamente 1,000 millones de USD en 2025, y distribuye productos de pago en cuatro plazos y pago mensual a través de una base de más de 400 millones de cuentas activas. El volumen total de pagos de compra ahora y paga después superó los 25,000 millones de USD a escala mundial en el ejercicio fiscal 2024, lo que supone un incremento interanual del 30 %. La integración con Venmo y su presencia en varios mercados —Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Francia, Australia e Italia— respaldan un amplio alcance entre los consumidores.

Zip registra una cuota de mercado del 4,2 %, con ingresos estimados de aproximadamente 500 millones de USD en 2025, y opera Zip Pay y Zip Money en Australia, Nueva Zelanda y Estados Unidos mediante la adquisición de Quadpay en 2020. La empresa está concentrando sus operaciones en Estados Unidos en los sectores de servicios para el hogar y atención sanitaria, donde unos límites de crédito de hasta 5.000 USD proporcionan una diferenciación competitiva frente a los operadores que solo ofrecen pago en cuatro plazos.

Scalapay opera soluciones de pago en tres y cuatro plazos en Italia, Francia, Alemania y España, dirigidas a minoristas del segmento medio de los sectores de moda, belleza y estilo de vida. La empresa se diferencia por sus capacidades centradas prioritariamente en la localización, que incluyen asistencia en el idioma local, productos denominados en euros y procesamiento de datos conforme al RGPD, lo que la posiciona como una alternativa diferenciada por producto frente a los operadores mundiales con sede en Estados Unidos. Scalapay ha acelerado el desarrollo de su infraestructura de cumplimiento normativo en respuesta a la Directiva (UE) 2023/2225.

Splitit se diferencia por una arquitectura centrada en las tarjetas que aprovecha los límites de crédito existentes de los consumidores en lugar de conceder nuevo crédito, eliminando la necesidad de presentar una solicitud de crédito o someterse a una consulta crediticia exhaustiva. Este modelo se dirige a comercios empresariales de categorías de alto valor, como joyería con diamantes, artículos de lujo y mejora del hogar, donde existe suficiente margen disponible en el límite de crédito y la ausencia de una nueva exposición crediticia constituye una propuesta de valor relevante para el consumidor.

Desarrollos recientes del sector

• Mayo de 2025: Klarna completó su salida a bolsa en la NYSE con una valoración aproximada de 15,000 millones de USD. La operación reforzó el perfil de Klarna en los mercados de capitales, al tiempo que aumentó el escrutinio sobre la rentabilidad, el comportamiento crediticio y la ejecución de la estrategia de crecimiento de la base de comercios.

• Abril de 2025: Affirm anunció la ampliación de su asociación con Apple, que permite a los consumidores estadounidenses utilizar Affirm Pay Later dentro del ecosistema de Apple Pay. La asociación amplía la distribución de servicios de compra ahora y paga después (BNPL) a través de un amplio ecosistema de dispositivos y pagos, sin requerir que Apple opere un programa de crédito independiente.
• Marzo de 2025: El plazo límite para la transposición nacional de la Directiva de la UE sobre crédito al consumo 2023/2225/UE exigió que los 27 Estados miembros de la UE incorporaran los productos BNPL pertinentes a la regulación del crédito al consumo. El plazo aumentó la importancia de la evaluación de la solvencia, la divulgación de información y el cumplimiento de los derechos de desistimiento.
• Enero de 2025: PayPal informó de que el volumen total de pagos de BNPL superó los 25,000 millones de USD a escala mundial en el ejercicio fiscal 2024, lo que representa un incremento interanual del 30 %. El resultado demuestra que las grandes plataformas de pagos pueden ampliar los servicios BNPL aprovechando sus bases de clientes existentes y la aceptación por parte de los comercios.