Marché du « achetez maintenant, payez plus tard » Taille et part 2026-2035

Taille du marché du paiement fractionné

Le marché mondial du paiement fractionné (BNPL) était évalué à 10,7 milliards de dollars (USD) en 2025 et devrait atteindre 76,4 milliards de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 21,9 % sur la période 2026–2035. Selon le dernier rapport publié par Global Market Insights Inc., le marché dépasse désormais le simple moyen de paiement proposé au moment du passage en caisse pour devenir une infrastructure de crédit à tempérament distribuée par l'intermédiaire de commerçants, de banques, de plateformes et de canaux de financement intégré. Le commerce numérique reste la principale source de volumes, mais la prochaine étape de la création de valeur repose sur les transactions de montant plus élevé dans les secteurs de la santé, de l'automobile, de l'éducation et des services à domicile. L'adoption par les commerçants modifie également l'économie de l'acceptation des paiements, les prestataires combinant l'amélioration du taux de conversion, le règlement garanti et l'évaluation alternative du risque de crédit au sein d'une même proposition.

Le marché comprend des solutions de financement numérique qui permettent aux consommateurs et aux entreprises de finaliser immédiatement leurs achats, puis de les rembourser par versements ou selon des modalités de paiement différé. Il inclut les formules de paiement en quatre fois, de paiement différé et de paiement échelonné destinées aux consommateurs ; les solutions de facturation interentreprises, de financement du fonds de roulement et de financement des vendeurs ; les transactions BNPL en ligne, en magasin et intégrées à des applications ou plateformes ; ainsi que les services proposés par les fintechs, les banques, les plateformes technologiques et les prestataires pilotés par les détaillants. La taille du marché est mesurée en valeur transactionnelle, en milliards de dollars (USD). Les cartes de crédit traditionnelles, les facilités de crédit renouvelable, les prêts personnels sans lien avec un achat, les prêts hypothécaires, automobiles et étudiants, les avances de trésorerie aux commerçants, les prêts aux entreprises ne relevant pas du BNPL, ainsi que les portefeuilles numériques ou les passerelles de paiement dépourvus de fonctionnalité BNPL sont exclus.

Le marché est passé de 6,3 milliards de dollars (USD) en 2022 à 10,7 milliards de dollars (USD) en 2025. Les transactions en ligne ont généré 7,3 milliards de dollars (USD) en 2025, soit 68,2 % de la valeur du marché, tandis que les transactions aux points de vente/en magasin ont atteint 1,9 milliard de dollars (USD) et que les transactions intégrées à des applications ou plateformes ont totalisé 1,6 milliard de dollars (USD). La répartition par canal montre que le marché ne se contente pas d'attirer de nouveaux utilisateurs ; il étend la fonctionnalité de paiement échelonné à un plus grand nombre d'occasions d'achat.

Principaux facteurs de croissance

Demande croissante pour des modalités de paiement flexibles

La demande des consommateurs pour des structures de paiement prévisibles demeure le principal facteur de croissance du côté de la demande sur le marché. Les plans de paiement en 4 fois offrent un échéancier de remboursement clair et constituent une alternative au crédit renouvelable pour les transactions comprises entre 100 et 1 000 dollars (USD). Les données de la Réserve fédérale sur les finances des consommateurs indiquent que les ménages présentant un profil de crédit subprime ou un historique de crédit limité utilisent de plus en plus les solutions BNPL pour leurs dépenses discrétionnaires et essentielles.^{[1]Board of Governors of the Federal Reserve System, "Consumer Credit and Household Finance Data," federalreserve.gov} Cette demande est particulièrement forte lorsque l'accès au crédit traditionnel est limité ou lorsque les emprunteurs cherchent à éviter des soldes renouvelables ouverts.

Expansion du marché du commerce électronique

L'expansion du commerce électronique constitue le principal réservoir immédiat de transactions du marché. Le BNPL en ligne a généré 7,3 milliards de dollars (USD) en 2025, soit 68,2 % de la valeur totale du marché. Le commerce électronique mondial continue d'accroître sa part dans l'activité de détail, ce qui renforce la demande de solutions de paiement intégrées au processus de paiement.^{[2]World Trade Organization, "World Trade Statistical Review," wto.org} Les fournisseurs sont passés du statut de modules de paiement secondaires à celui d'éléments centraux du processus de paiement en proposant des intégrations avec Shopify, Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce, Magento, Stripe et Adyen. Les améliorations de 20 à 30 % des taux de conversion des commerçants rendent l'argument commercial plus durable qu'un modèle fondé sur les remises promotionnelles.

Accès limité au crédit traditionnel sur les marchés émergents

Le faible accès au crédit traditionnel soutient une croissance élevée en Asie-Pacifique, en Amérique latine et au Moyen-Orient et en Afrique. Environ 1,4 milliard d'adultes ne disposent toujours pas de compte bancaire dans le monde.^{[3]World Bank, "Global Findex Database," worldbank.org} Kredivo, Simpl et Tamara utilisent des sources de données alternatives, notamment le comportement transactionnel, l'utilisation du mobile et l'historique des paiements, pour servir les consommateurs dont le profil ne permettrait pas d'obtenir un crédit selon des modèles de prêt dépendant des bureaux de crédit. Le facteur sous-jacent n'est pas seulement l'exclusion du crédit ; c'est aussi la disponibilité croissante de données de remboursement susceptibles de faciliter une évaluation maîtrisée de la solvabilité.

Adoption par les commerçants pour optimiser le taux de conversion

L'adoption par les commerçants renforce à la fois la demande des consommateurs et l'économie des fournisseurs. Les commerçants prennent généralement en charge une commission commerçant de 2 à 8 % en échange d'une plus grande certitude de paiement et d'une hausse du taux de conversion. L'OCDE considère les incitations destinées aux commerçants comme un facteur important de l'adoption des paiements dans le commerce numérique.^{[4]Organisation for Economic Co-operation and Development, "Digital Commerce Policy Framework," oecd.org} Ce modèle reste viable lorsque le fournisseur peut démontrer une augmentation des ventes, une hausse de la valeur moyenne du panier ou une valeur accrue des achats répétés permettant de compenser le coût d'acceptation.

Principaux freins

Risque de crédit et surendettement des consommateurs

Le risque de crédit constitue le frein structurel le plus immédiat du marché. Les travaux du CFPB ont documenté une utilisation simultanée élevée de prêts BNPL parmi les emprunteurs à faibles revenus, notamment ceux qui remboursent au moins trois obligations BNPL.^{[5]Consumer Financial Protection Bureau, "Buy Now, Pay Later and Consumer Credit Protections," consumerfinance.gov}

Klarna et Affirm ont également enregistré une hausse des provisions pour pertes sur créances pendant le cycle de normalisation des taux d'intérêt de 2022–2023. La contrainte ne tient pas à la disponibilité du crédit à tempérament en elle-même, mais à la capacité à maintenir une discipline rigoureuse en matière d'octroi lorsque le BNPL s'étend à des consommateurs disposant de dossiers de crédit moins étoffés, réalisant des achats de montant plus élevé et ayant plusieurs obligations actives.

Incertitude réglementaire sur les principaux marchés

La réglementation accroît les coûts et peut fragmenter les modèles opérationnels des fournisseurs. La directive européenne sur le crédit aux consommateurs, la directive 2023/2225/UE, a intégré les produits BNPL supérieurs à 200 EUR au cadre du crédit à la consommation à partir de novembre 2025, notamment avec des évaluations de solvabilité et un droit de rétractation de 14 jours.^{[6]European Banking Authority, "Consumer Credit Directive 2023/2225/EU," eba.europa.eu} Le cadre de la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni devrait entrer en vigueur en 2026, tandis que les États-Unis restent soumis à un paysage fragmenté autour de la règle interprétative publiée par le CFPB en 2024 et des exigences d'agrément au niveau des États. ^{[7]Payments Canada, "Canadian Payment Methods and Trends," payments.ca} Les exigences de conformité favorisent les fournisseurs disposant de capacités établies en matière de gestion des risques, de reporting et de services aux commerçants, mais elles peuvent ralentir l'expansion des acteurs de plus petite taille.

Analyse des segments du marché du paiement immédiat avec paiement différé

Par canal

Le BNPL en ligne est resté le principal canal en 2025, avec 7,3 milliards de dollars (USD), soit 68,2 % de la valeur totale des transactions. Il devrait atteindre 49,0 milliards de dollars (USD) d'ici à 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 21,2 %. Affirm Adaptive Checkout est intégré à Shopify, tandis que Klarna Smooth Checkout se connecte à Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce et Magento. La distribution d'Afterpay via Stripe et Adyen élargit l'acceptation sans obliger les commerçants à adopter une seule solution propriétaire de paiement.

Le BNPL sur terminal de point de vente/en magasin a atteint 1,9 milliard de dollars (USD) en 2025, contre 1,1 milliard de dollars (USD) en 2022, et devrait atteindre 13,6 milliards de dollars (USD) d'ici à 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 22,2 %. L'intégration de Square POS d'Afterpay au sein de Block fonctionne dans plus de 2 millions de points de vente aux États-Unis et en Australie. La carte virtuelle de Klarna, acceptée partout où Visa et Mastercard sont acceptées, réduit les contraintes liées au matériel et à l'intégration des commerçants qui limitaient auparavant l'acceptation en magasin. Le BNPL intégré aux applications et aux plateformes est le canal qui connaît la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 24,4 %, porté par les options intégrées à Grab en Asie du Sud-Est et à Paytm en Inde.

Par modèle de paiement

Les produits de paiement en 4 fois et de paiement échelonné à court terme restent le modèle de paiement fondamental du marché, car ils correspondent aux achats numériques de faible à moyenne valeur et reposent sur une proposition de remboursement simple. Les structures de paiement différé offrent une certaine flexibilité aux consommateurs qui souhaitent disposer d'un court délai avant le début du remboursement. Ces modèles restent essentiels pour les achats dans les secteurs de la vente au détail, de la mode, de la beauté et de l'électronique grand public, où la conversion des commerçants et la fréquence des transactions répétées importent davantage que la durée du prêt.

Les prêts à remboursement échelonné à long terme progresseront selon un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 24,2 % jusqu'en 2035, dépassant la croissance du marché à mesure que les secteurs de la santé, de l'automobile, de l'amélioration de l'habitat et les achats de plus grande valeur gagneront en importance. La gamme de produits d'Affirm s'étend du paiement en 4 fois aux prêts sur 60 mois, tandis que ChargeAfter achemine les demandes de financement des particuliers et des entreprises selon un modèle en cascade associant plusieurs prêteurs, pour des transactions automobiles comprises entre 15 000 et 80 000 USD. Le paiement différé par abonnement reste pertinent lorsque des relations de service récurrentes et une facturation prévisible des clients peuvent soutenir des structures de paiement échelonné. L'évolution la plus importante réside dans le passage d'un format de paiement unique pour les consommateurs à un portefeuille de modèles de remboursement adaptés à la valeur de l'achat et au risque de crédit.

Par type de client

Le paiement différé B2C a généré 8,8 milliards de dollars (USD) en 2025, soit 82,2 % de la valeur du marché, et devrait atteindre 67,9 milliards de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 22,9 %. L'activité des consommateurs reste concentrée dans la vente au détail et le commerce électronique, l'électronique grand public, l'ameublement, les voyages et, de plus en plus, les soins de santé. Les partenariats d'Affirm avec Amazon, Walmart, Shopify Shop Pay Installments et Peloton montrent que la distribution B2C est liée aux grands écosystèmes de commerçants, et pas uniquement à l'adoption directe d'applications.

Le paiement différé B2B progressera selon un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 16,2 % jusqu'en 2035. TreviPay fournit des solutions de crédit commercial et de financement de factures dans les secteurs du commerce de gros, de l'industrie manufacturière et de la distribution, notamment des conditions de paiement transfrontalières dans plus de 40 devises. Billie et Mondu répondent aux besoins d'approvisionnement du commerce de gros et des places de marché européennes grâce à des échéances nettes à 30, 60 et 90 jours. La croissance du paiement différé B2B sera plus lente que celle du paiement différé destiné aux consommateurs, mais elle ouvre une source de revenus distincte fondée sur les bons de commande, les processus de facturation et le financement des vendeurs plutôt que sur la conversion au moment du paiement par le consommateur.

Par prestataire de services

Le paiement différé proposé par les fintechs a représenté 5,8 milliards de dollars (USD) en 2025, soit une part de 54,2 %. Affirm Holdings, Klarna, Afterpay (Block), Zip, Sezzle, Splitit et des spécialistes régionaux ont atteint rapidement une échelle significative grâce aux intégrations avec les commerçants, aux applications destinées aux consommateurs et aux technologies d'évaluation du risque. Ce segment conserve l'expérience opérationnelle la plus approfondie en matière de services propres au paiement différé, mais son taux de croissance de 20,9 % est inférieur à celui des modèles adossés aux banques.

Le paiement différé adossé aux banques et aux établissements financiers constitue le segment de prestataires affichant la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 23,7 %. Goldman Sachs, par l'intermédiaire de Marcus, Citizens Financial Group et JPMorgan Chase montrent comment des établissements bien implantés peuvent distribuer des produits de paiement échelonné grâce à leurs relations existantes avec leurs clients. Le paiement différé natif des plateformes et des grandes entreprises technologiques progressera selon un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 22,4 %, tandis que les services proposés par les distributeurs et en marque blanche augmenteront de 21,5 %. L'arrêt d'Apple Pay Later en 2024 et ses partenariats ultérieurs avec Affirm et Synchrony Financial ont illustré le coût et la complexité réglementaire des prêts directs proposés par les plateformes. Le modèle qui en résulte favorise les fournisseurs d'infrastructures capables de mettre leurs capacités d'évaluation du risque et de gestion des services à la disposition d'une banque, d'un distributeur ou d'une marque technologique.

Par tranche d'âge

Les millennials âgés de 28 à 43 ans constituaient la principale tranche d'âge en 2025, avec 4,85 milliards de dollars (USD) générés et une part de 45,3 %. Le segment atteindra 35,89 milliards de dollars (USD) d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 24,9 %. Les consommateurs de la génération Z âgés de 18 à 27 ans ont généré 3,57 milliards de dollars (USD), soit 33.

4 % de part de marché, et progressera au rythme le plus élevé parmi les tranches d’âge, avec un taux de croissance annuel composé de 26,0 %, pour atteindre 28,63 milliards de dollars (USD) d’ici 2035. Les parcours de paiement intégrés aux applications, l’utilisation des portefeuilles numériques et les expériences de paiement intégrées aux plateformes soutiennent l’adoption dans les deux groupes.

Les consommateurs de la génération X, âgés de 44 à 59 ans, ont généré 1,63 milliard de dollars (USD) en 2025 et atteindront 9,88 milliards de dollars (USD) d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 22,2 %. L’adoption se concentre sur l’amélioration de l’habitat, le financement des soins de santé par paiements échelonnés, les plans de paiement automobile et les achats des ménages compris entre 500 et 5 000 USD. Le réseau de prestataires de CareCredit, les partenariats d’Affirm avec Wayfair et IKEA, ainsi que les options de paiement en marque blanche proposées dans les applications bancaires établies répondent à la préférence de cette cohorte pour les canaux de services institutionnels.

Les baby-boomers âgés de 60 ans et plus représentaient 0,65 milliard de dollars (USD), soit 6,1 % de part de marché, en 2025, et atteindront 1,99 milliard de dollars (USD) d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 13,2 %. Leur utilisation est principalement concentrée sur les soins de santé, les voyages et les achats liés à l’amélioration de l’habitat. La croissance est soutenue par l’adoption des services bancaires numériques et par la disponibilité de solutions d’achat immédiat avec paiement différé (BNPL) dans les systèmes de facturation des prestataires, bien que l’expansion du segment demeure limitée par une préférence structurelle pour les instruments de crédit traditionnels.

Par utilisation finale

Le commerce de détail et l’e-commerce sont restés la plus grande catégorie d’utilisation finale, avec 3,9 milliards de dollars (USD) en 2025, soit 36,4 % de part de marché, et progresseront à un taux de croissance annuel composé de 19,6 %. L’électronique grand public a atteint 1,8 milliard de dollars (USD) et progressera à un taux de croissance annuel composé de 20,6 %. L’habitat et l’ameublement ont généré 1,2 milliard de dollars (USD) et progresseront à un taux de croissance annuel composé de 22,8 %, soutenus par des commerçants tels que Wayfair et IKEA ainsi que par l’adéquation des paiements échelonnés fixes aux achats ménagers de montant élevé.

Les soins de santé constitueront le segment d’utilisation finale affichant la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel composé de 29,9 %, passant de 0,6 milliard de dollars (USD) en 2025 à 8,4 milliards de dollars (USD) d’ici 2035. CareCredit finance les soins dentaires, ophtalmologiques, dermatologiques, vétérinaires et médicaux facultatifs dans plus de 250 000 établissements de prestataires. Wisetack étend le financement intégré à Jobber, ServiceTitan et Housecall Pro pour les services à domicile, les soins de santé et la réparation automobile.

Le secteur automobile progressera à un taux de croissance annuel composé de 26,4 %, passant de 0,9 milliard de dollars (USD) en 2025 à 9,1 milliards de dollars (USD) d’ici 2035. La plateforme de prise de décision multi-prêteurs de ChargeAfter répond aux exigences de financement des concessionnaires qui dépassent les limites conventionnelles du paiement en quatre fois. L’éducation progressera à un taux de croissance annuel composé de 25,9 %, à mesure que se développent les structures de paiement échelonné des frais de scolarité et les modèles de partage des revenus. Les voyages et le tourisme, les loisirs et le divertissement ainsi que les autres utilisations finales élargissent le marché, mais aucun chiffre de segment n’est communiqué.

Analyse régionale du marché de l’achat immédiat avec paiement différé

Amérique du Nord

L’Amérique du Nord constituait le plus grand marché régional en 2025, avec 3,7 milliards de dollars (USD), soit 34,6 % de part de marché, et atteindra 27,7 milliards de dollars (USD) d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 22,6 %. Les États-Unis ont généré 3,2 milliards de dollars (USD) et progresseront à un taux de croissance annuel composé de 23,1 %, tandis que le Canada a contribué à hauteur de 0,5 milliard de dollars (USD) et progressera à un taux de croissance annuel composé de 19,5 %.La règle interprétative de 2024 du CFPB a classé les produits BNPL parmi les cartes de crédit dans le cadre du Truth in Lending Act. Payments Canada a enregistré une hausse de 6 points de pourcentage de la part du BNPL dans les transactions effectuées via des portefeuilles numériques entre 2023 et 2025. La Californie, l’Illinois et l’État de New York imposent des exigences supplémentaires en matière de licences à l’échelle des États. Affirm Holdings, Afterpay (Block), PayPal Pay Later, CareCredit (Synchrony Financial), Sezzle, Splitit, ChargeAfter et Wisetack occupent une place centrale parmi les fournisseurs de la région.

Europe

L’Europe a généré 3,1 milliards de dollars (USD) en 2025 et atteindra 20,7 milliards de dollars (USD) d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 20,9 %. L’Allemagne était le plus grand marché européen, avec 1,1 milliard de dollars (USD), et progressera à un CAGR de 21,9 %. La directive 2023/2225/UE impose aux États membres de mettre en œuvre les règles relatives au crédit à la consommation applicables aux produits BNPL concernés, notamment les exigences en matière d’évaluation de la solvabilité et le droit de rétractation des consommateurs. Le cadre réglementaire attendu de la FCA au Royaume-Uni ajoute une voie de mise en conformité distincte. Klarna a rapidement atteint une taille importante en Suède et en Allemagne, tandis que Scalapay exerce ses activités en Italie, en France, en Allemagne et en Espagne. Alma dessert la France, la Belgique et l’Allemagne ; Billie et Mondu proposent des solutions BNPL interentreprises en Allemagne, aux Pays-Bas, en Autriche, en France et en Belgique.

Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique était la région affichant la croissance la plus rapide, avec un CAGR de 24,0 %, passant de 2,6 milliards de dollars (USD) en 2025 à 22,2 milliards de dollars (USD) d’ici 2035. La Chine a généré 1,2 milliard de dollars (USD) et progressera à un CAGR de 25,1 %. Huabei d’Alipay et Baitiao de JD.com sont intégrés aux écosystèmes chinois de commerce sur superapplications, tandis que la restructuration d’Ant Group menée en 2021 par la Banque populaire de Chine a modifié l’environnement réglementaire du crédit proposé par les plateformes.^{[8]People's Bank of China, "Ant Group Regulatory Restructuring," pbc.gov.cn} Les lignes directrices indiennes de septembre 2022 sur les prêts numériques encadrent la fourniture de solutions BNPL par l’intermédiaire de structures de prêt réglementées. Kredivo exerce ses activités en Indonésie, au Vietnam et en Thaïlande, tandis que Simpl dessert l’Inde en s’appuyant sur l’historique UPI et les données comportementales. Paidy propose une facturation consolidée propre au marché japonais grâce à son intégration avec Japan Post Bank.

Amérique latine

L’Amérique latine progressera à un CAGR de 16,6 %, portée par le Brésil, le Mexique et l’Argentine. La croissance de la région repose sur la demande des consommateurs pour des solutions alternatives au crédit conventionnel ainsi que sur une population cible disposant d’un accès limité aux services bancaires. Le Brésil constitue une priorité émergente, au même titre que la Chine et l’Arabie saoudite. La principale contrainte réside dans l’hétérogénéité des infrastructures de crédit à la consommation, qui accroît la valeur de l’évaluation de la solvabilité adaptée aux marchés locaux et des relations avec les commerçants.

MEA

Le Moyen-Orient et l’Afrique progresseront à un CAGR de 15,4 %. L’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, l’Égypte, le Koweït et l’Afrique du Sud sont les principaux marchés approuvés. Tabby propose des options de paiement en quatre fois en Arabie saoudite, aux Émirats arabes unis et en Égypte, avec notamment des partenariats avec noon.com et Namshi. Tamara est agréée par la Banque centrale saoudienne et exerce ses activités en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis, tout en s’étendant à l’Égypte et au Koweït. La région associe une forte adoption du commerce numérique à une demande importante de la part des populations sous-bancarisées, bien que les structures réglementaires et les règles relatives au crédit à la consommation diffèrent sensiblement d’un marché à l’autre.

Part de marché et paysage concurrentiel du marché de l’achat immédiat avec paiement différé (BNPL)

Les cinq premières entreprises détenaient environ 66,3 % de la valeur du marché en 2025, ce qui plaçait le marché dans la catégorie des marchés modérément concentrés. Affirm Holdings arrivait en tête avec une part de marché de 22,5 % et un chiffre d’affaires estimé à environ 2,4 milliards de dollars (USD), suivie de Klarna avec 18,5 %, d’Afterpay (Block) avec 11,8 %, de PayPal Pay Later avec 9,3 % et de Zip avec 4,2 %.

Affirm Holdings domine le marché mondial de l’achat immédiat avec paiement différé (BNPL), avec une part de marché de 22,5 % et un chiffre d’affaires 2025 estimé à environ 2,4 milliards de dollars (USD). Sa solution Adaptive Checkout présente dynamiquement des options de paiement échelonné, allant du paiement en quatre fois aux prêts sur 60 mois, sur la base d’une décision de crédit en temps réel. Ses partenariats avec Amazon, Walmart et Shopify, associés à un modèle d’évaluation du risque de crédit fondé sur l’IA et traitant plus de 15 millions de points de données par décision, soutiennent sa position sur le marché.

Klarna détient une part de marché de 18,5 %, avec un chiffre d’affaires 2025 estimé à 2,0 milliards de dollars (USD), et propose Pay in 4, Pay Later in 30 Days ainsi que des financements sur 6 à 36 mois dans 45 marchés, auprès de plus de 500 000 commerçants partenaires. Sa carte virtuelle, acceptée sur les réseaux Visa et Mastercard, étend les services BNPL à tout terminal sans contact. Klarna a réalisé une introduction en bourse au NYSE en 2025, pour une valorisation approximative de 15 milliards de dollars (USD).

Afterpay (Block), qui opère sous l’égide de Block, Inc. depuis son acquisition en 2021, détient une part de marché de 11,8 %, avec un chiffre d’affaires 2025 d’environ 1,3 milliard de dollars (USD). Son modèle de paiement en quatre fois couvre l’Australie, les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada et la Nouvelle-Zélande, avec un volume brut de marchandises (GMV) supérieur à 24 milliards de dollars (USD) au cours de l’exercice 2024. Son intégration à l’infrastructure de points de vente (POS) Square de Block, déployée dans plus de 2 millions de points de vente de commerçants, confère à Afterpay un avantage structurel en matière d’acceptation omnicanale.

PayPal Pay Later détient une part de marché de 9,3 %, avec un chiffre d’affaires 2025 estimé à environ 1,0 milliard de dollars (USD), et distribue ses produits de paiement en quatre fois et de paiement mensuel grâce à une base de plus de 400 millions de comptes actifs. Le volume total des paiements BNPL a dépassé 25 milliards de dollars (USD) à l’échelle mondiale au cours de l’exercice 2024, soit une hausse de 30 % sur un an. L’intégration de Venmo et une présence couvrant les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France, l’Australie et l’Italie favorisent une large portée auprès des consommateurs.

Zip détient une part de marché de 4,2 %, avec un chiffre d’affaires 2025 estimé à environ 0,5 milliard de dollars (USD), et exploite Zip Pay et Zip Money en Australie, en Nouvelle-Zélande et aux États-Unis grâce à l’acquisition de Quadpay en 2020. L’entreprise concentre ses activités aux États-Unis sur les services à domicile et les soins de santé, où des plafonds de crédit allant jusqu’à 5 000 dollars (USD) offrent un avantage concurrentiel par rapport aux acteurs proposant uniquement le paiement en quatre fois.

Scalapay exploite des solutions de paiement en trois ou quatre fois en Italie, en France, en Allemagne et en Espagne, ciblant les enseignes de taille intermédiaire dans les secteurs de la mode, de la beauté et de l’art de vivre. L’entreprise se différencie par des capacités privilégiant la localisation, notamment la prise en charge des langues locales, des produits libellés en euros et un traitement des données conforme au RGPD, se positionnant ainsi comme une alternative différenciée sur le plan des produits aux opérateurs mondiaux dont le siège se trouve aux États-Unis. Scalapay a accéléré le déploiement de son infrastructure de conformité en réponse à la directive européenne 2023/2225/UE.

Splitit se différencie par une architecture privilégiant les cartes, qui exploite les plafonds des cartes de crédit existantes des consommateurs plutôt que d’accorder de nouveaux crédits, éliminant ainsi la nécessité de déposer une demande de crédit ou de faire l’objet d’une enquête de solvabilité approfondie. Ce modèle cible les commerçants grands comptes dans des catégories à forte valeur, notamment la joaillerie en diamants, les produits de luxe et l’amélioration de l’habitat, où la marge disponible sur le plafond de crédit est suffisante et où l’absence de nouvelle exposition au crédit constitue un avantage concret pour le consommateur.

Évolutions récentes du secteur

• Mai 2025 : Klarna a réalisé son introduction en bourse au NYSE, pour une valorisation approximative de 15 milliards de dollars (USD). Cette opération a renforcé le profil de Klarna sur les marchés de capitaux, tout en accentuant l'attention portée à sa rentabilité, à la performance de ses crédits et à l'exécution de sa stratégie de croissance auprès des commerçants.

• Avril 2025 : Affirm a annoncé l'élargissement de son partenariat avec Apple, qui rend le paiement différé (BNPL) d'Affirm disponible dans l'écosystème Apple Pay pour les consommateurs américains. Ce partenariat élargit la distribution du paiement différé grâce à un vaste écosystème d'appareils et de paiements, sans obliger Apple à exploiter un programme de prêt autonome.
• Mars 2025 : La date limite de transposition nationale de la directive européenne sur le crédit aux consommateurs 2023/2225/EU a imposé aux 27 États membres de l'UE d'intégrer les produits pertinents de paiement différé dans la réglementation du crédit à la consommation. Cette échéance a renforcé l'importance de l'évaluation de la solvabilité, de la communication des informations et du respect du droit de rétractation.
• Janvier 2025 : PayPal a indiqué que le volume total des paiements différés avait dépassé 25 milliards de dollars (USD) à l'échelle mondiale au cours de l'exercice 2024, soit une hausse de 30 % sur un an. Ce résultat montre que les grandes plateformes de paiement peuvent développer le paiement différé grâce à leurs bases de comptes existantes et à l'acceptation par les commerçants.