Markt für „Jetzt kaufen, später bezahlen“ Größe und Anteil 2026-2035

Marktgröße des Buy-Now-Pay-Later-Marktes

Der globale Buy-Now-Pay-Later-Markt wurde 2025 auf 10,7 Milliarden USD bewertet und soll bis 2035 voraussichtlich 76,4 Milliarden USD erreichen. Für den Zeitraum 2026–2035 wird eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 21,9 % erwartet. Laut dem neuesten von Global Market Insights Inc. veröffentlichten Bericht entwickelt sich der Markt über eine Funktion im Kassenbereich des Einzelhandels hinaus zu einer Infrastruktur für Ratenkredite, die über Händler-, Banken-, Plattform- und Embedded-Finance-Kanäle bereitgestellt wird. Der digitale Handel bleibt die wichtigste Quelle des Transaktionsvolumens, während die nächste Phase der Wertschöpfung aus höherpreisigen Transaktionen im Gesundheitswesen, in der Automobilbranche, im Bildungswesen und bei haushaltsnahen Dienstleistungen entsteht. Auch die Akzeptanz durch Händler verändert die Wirtschaftlichkeit der Zahlungsabwicklung, da Anbieter eine höhere Conversion-Rate, garantierte Abwicklung und alternative Kreditprüfung zu einem einheitlichen Leistungsversprechen kombinieren.

Der Markt umfasst digitale Finanzierungslösungen, die es Verbrauchern und Unternehmen ermöglichen, Käufe sofort abzuschließen und über Raten oder aufgeschobene Zahlungsmodelle zurückzuzahlen. Dazu gehören „Pay-in-4“-, aufgeschobene Zahlungs- und Ratenzahlungsmodelle für Verbraucher, Rechnungs-, Betriebskapital- und Verkäuferfinanzierungsprodukte für B2B-Kunden, Online-, stationäre und in Plattformen eingebettete BNPL-Transaktionen sowie Dienstleistungen von Fintechs, Banken, Technologieplattformen und händlergeführten Anbietern. Die Marktgröße wird als Transaktionswert in Milliarden USD gemessen. Herkömmliche Kreditkarten, revolvierende Kreditfazilitäten, nicht mit einem Kauf verbundene Privatkredite, Hypotheken-, Auto- und Studienkreditprodukte, Händler-Barvorschüsse, nicht als BNPL ausgestaltete Unternehmenskredite sowie digitale Wallets oder Zahlungsgateways ohne BNPL-Funktionalität sind ausgeschlossen.

Der Markt wuchs von 6,3 Milliarden USD im Jahr 2022 auf 10,7 Milliarden USD im Jahr 2025 .Online-Transaktionen generierten 2025 einen Wert von 7,3 Milliarden USD und machten damit 68,2 % des Marktwerts aus, während Transaktionen am POS bzw. im stationären Handel 1,9 Milliarden USD erreichten und In-App- oder in Plattformen eingebettete Transaktionen insgesamt 1,6 Milliarden USD ausmachten. Die Kanalstruktur zeigt, dass der Markt nicht lediglich die Nutzerzahl erhöht, sondern die Funktionalität von Ratenzahlungen auf weitere Kaufsituationen ausdehnt.

Wichtige Wachstumstreiber

Steigende Nachfrage nach flexiblen Zahlungsmodellen

Die Verbrauchernachfrage nach planbaren Zahlungsstrukturen bleibt der wichtigste nachfrageseitige Markttreiber. Pay-in-4-Pläne bieten einen transparenten Rückzahlungsplan und stellen bei Transaktionen im Wert von 100–1.000 USD eine Alternative zu revolvierenden Krediten dar. Daten der Federal Reserve zur Verbraucherfinanzierung zeigen, dass Haushalte mit einer schwachen oder begrenzten Kredithistorie BNPL-Kanäle zunehmend für frei verfügbare und notwendige Ausgaben nutzen.^{[1]Board of Governors of the Federal Reserve System, "Consumer Credit and Household Finance Data," federalreserve.gov} Diese Nachfrage ist dort am stärksten, wo der Zugang zu herkömmlichen Krediten eingeschränkt ist oder Kreditnehmer offene revolvierende Salden vermeiden möchten.

Expansion des E-Commerce-Marktes

Die Expansion des E-Commerce stellt das größte unmittelbare Transaktionspotenzial des Marktes bereit. Der Online-BNPL-Markt erzielte 2025 einen Umsatz von 7,3 Milliarden USD und machte damit 68,2 % des gesamten Marktwerts aus. Der globale E-Commerce gewinnt im Einzelhandel weiterhin an Bedeutung, wodurch die Nachfrage nach direkt in den Checkout integrierten Zahlungsoptionen gestärkt wird.^{[2]World Trade Organization, "World Trade Statistical Review," wto.org} Anbieter haben sich von ergänzenden Zahlungs-Widgets zu zentralen Checkout-Lösungen entwickelt, indem sie Integrationen für Shopify, Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce, Magento, Stripe und Adyen anbieten. Verbesserungen der Händlerkonversionsrate um 20–30 % machen das kommerzielle Argument nachhaltiger als ein Modell, das auf Werberabatten basiert.

Begrenzter Zugang zu herkömmlichen Krediten in Schwellenländern

Der begrenzte Zugang zu herkömmlichen Krediten unterstützt ein überdurchschnittliches Wachstum in Asien-Pazifik, Lateinamerika sowie im Nahen Osten und in Afrika. Weltweit haben etwa 1,4 Milliarden Erwachsene weiterhin keinen Zugang zu einem Bankkonto.^{[3]World Bank, "Global Findex Database," worldbank.org} Kredivo, Simpl und Tamara nutzen alternative Datenquellen, darunter Transaktionsverhalten, Mobiltelefonnutzung und Zahlungshistorie, um Verbraucher zu bedienen, die nach kreditbürobasierten Kreditvergabemodellen nicht qualifiziert wären. Der zugrunde liegende Treiber ist nicht nur der Kreditausschluss, sondern auch die zunehmende Verfügbarkeit von Rückzahlungsdaten, die eine kontrollierte Kreditprüfung unterstützen können.

Händlerakzeptanz zur Optimierung der Konversionsrate

Die Händlerakzeptanz stärkt sowohl die Verbrauchernachfrage als auch die Wirtschaftlichkeit der Anbieter. Händler übernehmen typischerweise eine Händlergebühr von 2–8 % im Gegenzug für Zahlungssicherheit und höhere Konversionsraten. Die OECD identifiziert Anreize für Händler als wichtigen nachfrageseitigen Faktor für die Einführung digitaler Zahlungslösungen im E-Commerce.^{[4]Organisation for Economic Co-operation and Development, "Digital Commerce Policy Framework," oecd.org} Dieses Modell bleibt tragfähig, wenn der Anbieter zusätzliche Verkäufe, höhere Warenkorbwerte oder den Wert wiederholter Käufe nachweisen kann, die die Akzeptanzkosten ausgleichen.

Wichtigste Markthemmnisse

Kreditrisiko und Überschuldung der Verbraucher

Das Kreditrisiko ist das unmittelbarste strukturelle Markthemmnis. Untersuchungen des CFPB dokumentierten eine erhöhte gleichzeitige Nutzung von BNPL-Krediten unter Kreditnehmern mit niedrigem Einkommen, darunter Kreditnehmer, die drei oder mehr BNPL-Verpflichtungen bedienen.^{[5]Consumer Financial Protection Bureau, "Buy Now, Pay Later and Consumer Credit Protections," consumerfinance.gov}Klarna und Affirm verzeichneten während des Zinsnormalisierungszyklus 2022–2023 ebenfalls höhere Rückstellungen für Kreditverluste. Die Einschränkung liegt nicht in der Verfügbarkeit von Ratenkrediten selbst, sondern in der Fähigkeit, die Disziplin bei der Kreditprüfung aufrechtzuerhalten, wenn BNPL Verbraucher mit geringerer Kredithistorie, höherpreisigen Käufen und mehreren gleichzeitig bestehenden Zahlungsverpflichtungen erreicht.

Regulatorische Unsicherheit in wichtigen Märkten

Regulierung verursacht zusätzliche Kosten und kann die Betriebsmodelle der Anbieter fragmentieren. Die EU-Verbraucherkreditrichtlinie, Richtlinie 2023/2225/EU, nahm BNPL-Produkte über 200 EUR ab November 2025 in den Anwendungsbereich des Verbraucherkreditrahmens auf, einschließlich Bonitätsprüfungen und eines 14-tägigen Widerrufsrechts.^{[6]European Banking Authority, "Consumer Credit Directive 2023/2225/EU," eba.europa.eu} Der Rahmen der britischen Financial Conduct Authority wird 2026 erwartet, während der US-Markt aufgrund der Auslegungsregelung des CFPB aus dem Jahr 2024 und der Lizenzanforderungen auf Bundesstaatsebene weiterhin fragmentiert ist. ^{[7]Payments Canada, "Canadian Payment Methods and Trends," payments.ca} Die Compliance-Anforderungen begünstigen Anbieter mit etablierten Kompetenzen in den Bereichen Risikomanagement, Berichterstattung und Händlerbetreuung, könnten jedoch die Expansion kleinerer Anbieter verlangsamen.

Segmentanalyse des Buy-Now-Pay-Later-Marktes

Nach Kanal

Online-BNPL blieb 2025 mit 7,3 Milliarden USD der größte Kanal und machte 68,2 % des gesamten Transaktionswerts aus. Bis 2035 soll der Wert bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 21,2 % voraussichtlich 49,0 Milliarden USD erreichen. Affirm Adaptive Checkout ist in Shopify integriert, während Klarna Smooth Checkout mit Salesforce Commerce Cloud, WooCommerce und Magento verbunden ist. Die Verfügbarkeit von Afterpay über Stripe und Adyen erweitert die Akzeptanz, ohne dass Händler einen einzigen proprietären Checkout-Stack übernehmen müssen.

POS-/stationäres BNPL erreichte 2025 einen Wert von 1,9 Milliarden USD, gegenüber 1,1 Milliarden USD im Jahr 2022, und wird bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 22,2 % bis 2035 voraussichtlich 13,6 Milliarden USD erreichen. Die Square-POS-Integration von Block/Afterpay ist an mehr als 2 Millionen Händlerstandorten in den USA und Australien verfügbar. Die virtuelle Karte von Klarna, die überall dort akzeptiert wird, wo Visa und Mastercard akzeptiert werden, reduziert die Hardware- und Integrationshürden auf Händlerseite, die die Akzeptanz im stationären Handel bislang begrenzt haben. In-App- und plattformintegriertes BNPL ist mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 24,4 % der am schnellsten wachsende Kanal, angeführt von integrierten Optionen in Grab in Südostasien und Paytm in Indien.

Nach Zahlungsmodell

Pay-in-4- und kurzfristige Ratenzahlungsprodukte bleiben das grundlegende Zahlungsmodell des Marktes, da sie auf digitale Käufe im niedrigen bis mittleren Preissegment und ein einfaches Rückzahlungsmodell ausgerichtet sind. Modelle mit Zahlungsaufschub bieten Verbrauchern, die vor Beginn der Rückzahlung einen kurzen Zeitraum benötigen, Flexibilität. Diese Modelle bleiben für Käufe im Einzelhandel, in der Mode- und Schönheitsbranche sowie bei Unterhaltungselektronik von zentraler Bedeutung, da die Händlerkonversion und die Häufigkeit wiederholter Transaktionen wichtiger sind als die Kreditlaufzeit.

Langfristige Ratenkredite werden bis 2035 mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 24,2 % expandieren und damit den Markt übertreffen, da Gesundheitsversorgung, Automobilindustrie, Heimwerkerbedarf und höherwertige Käufe an Bedeutung gewinnen. Das Produktangebot von Affirm reicht von Pay-in-4 bis zu Krediten mit einer Laufzeit von 60 Monaten, während ChargeAfter Verbraucher- und B2B-Finanzierungsanfragen für Transaktionen im Automobilbereich zwischen 15.000 und 80.000 USD über ein Kaskadenmodell mit mehreren Kreditgebern weiterleitet. Abonnementbasiertes BNPL bleibt relevant, wenn wiederkehrende Servicebeziehungen und planbare Kundenabrechnungen Ratenzahlungsmodelle unterstützen können. Die wesentlichere Veränderung besteht im Übergang von einem einzelnen Zahlungsformat für Verbraucher zu einem Portfolio von Rückzahlungsmodellen, die auf den Kaufwert und das Kreditrisiko abgestimmt sind.

Nach Kundengruppe

B2C-BNPL erwirtschaftete 2025 einen Umsatz von 8,8 Milliarden USD beziehungsweise 82,2 % des Marktwerts und wird bis 2035 voraussichtlich 67,9 Milliarden USD erreichen, bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 22,9 %. Die Aktivitäten der Verbraucher konzentrieren sich weiterhin auf den Einzelhandel und den E-Commerce, Unterhaltungselektronik, Wohneinrichtung, Reisen und zunehmend auch das Gesundheitswesen. Die Partnerschaften von Affirm mit Amazon, Walmart, Shopify Shop Pay Installments und Peloton zeigen, dass der B2C-Vertrieb an große Händlerökosysteme und nicht allein an die direkte Akzeptanz von Apps gebunden ist.

B2B-BNPL wird bis 2035 mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 16,2 % wachsen. TreviPay stellt Handelsfinanzierungs- und Rechnungsfinanzierungsfunktionen für Großhandel, Fertigung und Vertrieb bereit, einschließlich grenzüberschreitender Zahlungsziele in mehr als 40 Währungen. Billie und Mondu bedienen die Beschaffung im europäischen Großhandel und auf Marktplätzen mit Zahlungszielen von 30, 60 und 90 Tagen. Das Wachstum von B2B-BNPL wird langsamer ausfallen als im Verbrauchersegment, eröffnet jedoch einen anderen Umsatzpool, der auf Bestellungen, Rechnungsprozessen und Verkäuferfinanzierung statt auf der Konversion beim Bezahlvorgang von Verbrauchern basiert.

Nach Dienstleister

Fintech-basiertes BNPL hielt 2025 einen Wert von 5,8 Milliarden USD und einen Marktanteil von 54,2 %. Affirm Holdings, Klarna, Afterpay (Block), Zip, Sezzle, Splitit und regionale Spezialanbieter erzielten frühzeitig Skaleneffekte durch Händlerintegrationen, Verbraucher-Apps und Technologien zur Kreditbewertung. Dieses Segment verfügt weiterhin über die umfangreichste operative Erfahrung bei der spezifischen Abwicklung von BNPL, seine Wachstumsrate von 20,9 % liegt jedoch hinter bankgestützten Modellen zurück.

Von Banken/Finanzinstituten unterstütztes BNPL ist mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 23,7 % das am schnellsten wachsende Dienstleistersegment. Goldman Sachs über Marcus, Citizens Financial Group und JPMorgan Chase zeigen, wie etablierte Institute Ratenzahlungsprodukte über bestehende Kundenbeziehungen vertreiben können. Plattformbasiertes/Big-Tech-BNPL wird mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 22,4 % wachsen, während einzelhandelsgeführte/White-Label-Dienste um 21,5 % zulegen werden. Die Einstellung von Apple Pay Later im Jahr 2024 und die anschließenden Partnerschaften mit Affirm und Synchrony Financial verdeutlichten die Kosten und die regulatorische Komplexität einer direkten Plattformkreditvergabe. Das daraus resultierende Modell begünstigt Infrastrukturanbieter, die ihre Kompetenzen in den Bereichen Kreditbewertung und Abwicklung hinter einer Bank, einem Einzelhändler oder einer Technologiemarke positionieren können.

Nach Altersgruppe

Millennials im Alter von 28–43 Jahren bildeten 2025 die größte Altersgruppe, erwirtschafteten 4,85 Milliarden USD und hielten einen Marktanteil von 45,3 %. Das Segment wird bis 2035 bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 24,9 % einen Wert von 35,89 Milliarden USD erreichen. Verbraucher der Generation Z im Alter von 18–27 Jahren erwirtschafteten 3,57 Milliarden USD beziehungsweise 33.

4 % Anteil und wird mit einer CAGR von 26,0 % in dieser Altersgruppe bis 2035 am schnellsten auf 28,63 Milliarden USD wachsen. In-App-Checkout-Prozesse, die Nutzung digitaler Wallets und in Plattformen eingebettete Zahlungserlebnisse unterstützen die Akzeptanz in beiden Gruppen.

Verbraucher der Generation X im Alter von 44–59 Jahren erzielten 2025 einen Umsatz von 1,63 Milliarden USD und werden 2035 bei einer CAGR von 22,2 % 9,88 Milliarden USD erreichen. Die Nutzung konzentriert sich auf Heimwerkerbedarf, Ratenfinanzierungen im Gesundheitswesen, Kfz-Zahlungspläne und Haushaltskäufe im Wert von 500–5.000 USD. Das Anbieternetzwerk von CareCredit, die Beziehungen von Affirm zu Wayfair und IKEA sowie White-Label-Zahlungsoptionen in etablierten Bankanwendungen entsprechen der Präferenz dieser Kohorte für institutionelle Servicekanäle.

Die Babyboomer im Alter von 60 Jahren und darüber erzielten 2025 einen Umsatz von 0,65 Milliarden USD beziehungsweise einen Anteil von 6,1 % und werden 2035 bei einer CAGR von 13,2 % 1,99 Milliarden USD erreichen. Ihre Nutzung konzentriert sich auf Gesundheitsversorgung, Reisen und Käufe für Heimwerkerbedarf. Das Wachstum wird durch die Einführung des Digitalbankings und die Verfügbarkeit von BNPL in Abrechnungssystemen von Anbietern unterstützt, obwohl die Expansion dieses Segments durch eine strukturell bedingte Präferenz für traditionelle Kreditinstrumente begrenzt bleibt.

Nach Endanwendung

Der Einzelhandel und E-Commerce blieben 2025 mit 3,9 Milliarden USD die größte Kategorie der Endanwendungen, was einem Anteil von 36,4 % entsprach, und werden mit einer CAGR von 19,6 % wachsen. Die Unterhaltungselektronik erreichte 1,8 Milliarden USD und wird mit einer CAGR von 20,6 % wachsen. Wohnen und Einrichtung erzielten einen Umsatz von 1,2 Milliarden USD und werden mit einer CAGR von 22,8 % wachsen. Unterstützt wird dies durch Händler wie Wayfair und IKEA sowie durch die Eignung fester Raten für größere Haushaltskäufe.

Das Gesundheitswesen wird mit einer CAGR von 29,9 % das am schnellsten wachsende Endanwendungssegment sein und von 0,6 Milliarden USD im Jahr 2025 auf 8,4 Milliarden USD im Jahr 2035 steigen. CareCredit unterstützt die Finanzierung von zahnmedizinischen, augenmedizinischen, dermatologischen, veterinärmedizinischen und elektiven medizinischen Leistungen an mehr als 250.000 Anbieterstandorten. Wisetack erweitert die eingebettete Finanzierung für häusliche Dienstleistungen, das Gesundheitswesen und Kfz-Reparaturen auf Jobber, ServiceTitan und Housecall Pro.

Der Automobilsektor wird bei einer CAGR von 26,4 % von 0,9 Milliarden USD im Jahr 2025 auf 9,1 Milliarden USD im Jahr 2035 wachsen. Die Plattform von ChargeAfter zur Kreditentscheidung über mehrere Kreditgeber hinweg erfüllt die Finanzierungsanforderungen von Autohäusern, die über die herkömmlichen Pay-in-4-Limits hinausgehen. Das Bildungswesen wird bei einer CAGR von 25,9 % wachsen, da sich Ratenzahlungsmodelle für Studiengebühren und einkommensanteilsbasierte Modelle entwickeln. Reisen und Tourismus, Freizeit und Unterhaltung sowie sonstige Endanwendungen erweitern das Marktangebot, weisen jedoch keine veröffentlichten Segmentzahlen auf.

Regionale Analyse des Buy-Now-Pay-Later-Marktes

Nordamerika

Nordamerika war 2025 mit 3,7 Milliarden USD der größte regionale Markt, was einem Anteil von 34,6 % entsprach, und wird 2035 bei einer CAGR von 22,6 % 27,7 Milliarden USD erreichen. Die USA erzielten einen Umsatz von 3,2 Milliarden USD und werden mit einer CAGR von 23,1 % wachsen, während Kanada 0,5 Milliarden USD beisteuerte und mit einer CAGR von 19,5 % wachsen wird. Die Auslegungsregel des CFPB aus dem Jahr 2024 stufte BNPL-Produkte im Rahmen des Truth in Lending Act als Kreditkarten ein. Payments Canada verzeichnete zwischen 2023 und 2025 einen Anstieg des BNPL-Anteils an den Transaktionen digitaler Wallets um 6 Prozentpunkte. Kalifornien, Illinois und New York ergänzen Überlegungen zur Zulassung auf Bundesstaatenebene. Affirm Holdings, Afterpay (Block), PayPal Pay Later, CareCredit (Synchrony Financial), Sezzle, Splitit, ChargeAfter und Wisetack zählen zu den zentralen Anbietern der Region.

Europa

Europa erzielte 2025 einen Umsatz von 3,1 Milliarden USD und wird bis 2035 bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 20,9 % 20,7 Milliarden USD erreichen. Deutschland war mit 1,1 Milliarden USD der größte europäische Markt und wird mit einer CAGR von 21,9 % wachsen. Die Richtlinie 2023/2225/EU verlangt von den Mitgliedstaaten die Umsetzung von Verbraucherkreditvorschriften für relevante BNPL-Produkte, einschließlich Anforderungen an die Kreditwürdigkeitsprüfung und Widerrufsrechte für Verbraucher. Der erwartete FCA-Rahmen des Vereinigten Königreichs schafft einen separaten Compliance-Pfad. Klarna etablierte frühzeitig eine große Präsenz in Schweden und Deutschland, während Scalapay in Italien, Frankreich, Deutschland und Spanien tätig ist. Alma bedient Frankreich, Belgien und Deutschland; Billie und Mondu unterstützen B2B-BNPL in Deutschland, den Niederlanden, Österreich, Frankreich und Belgien.

Asien-Pazifik

Der asiatisch-pazifische Raum war mit einer CAGR von 24,0 % die am schnellsten wachsende Region und legte von 2,6 Milliarden USD im Jahr 2025 auf 22,2 Milliarden USD im Jahr 2035 zu. China erzielte 1,2 Milliarden USD und wird mit einer CAGR von 25,1 % expandieren. Alipays Huabei und JDs Baitiao sind in chinesische Handelsökosysteme von Super-Apps eingebettet, während die Umstrukturierung der Ant Group durch die People’s Bank of China im Jahr 2021 das regulatorische Umfeld für Plattformkredite veränderte.^{[8]People's Bank of China, "Ant Group Regulatory Restructuring," pbc.gov.cn} Die Richtlinien zur digitalen Kreditvergabe in Indien vom September 2022 prägen die Bereitstellung von BNPL über regulierte Kreditvergabestrukturen. Kredivo ist in Indonesien, Vietnam und Thailand tätig, während Simpl Indien über UPI-Historien und Verhaltensdaten bedient. Paidy bietet durch die Integration mit der Japan Post Bank eine konsolidierte Abrechnung speziell für den japanischen Markt.

Lateinamerika

Lateinamerika wird mit einer CAGR von 16,6 % expandieren, angeführt von Brasilien, Mexiko und Argentinien. Die Wachstumsperspektiven der Region beruhen auf der Verbrauchernachfrage nach Alternativen zu herkömmlichen Krediten sowie auf der erreichbaren Bevölkerung mit begrenztem Zugang zu Bankdienstleistungen. Brasilien ist neben China und Saudi-Arabien ein vorrangiger Wachstumsmarkt. Die wichtigste Einschränkung besteht in der uneinheitlichen Infrastruktur für Verbraucherkredite, wodurch die Bedeutung lokalisierter Kreditwürdigkeitsprüfungen und Händlerbeziehungen steigt.

Naher Osten und Afrika

Der Nahe Osten und Afrika werden mit einer CAGR von 15,4 % wachsen. Saudi-Arabien, die VAE, Ägypten, Kuwait und Südafrika sind die wichtigsten zugelassenen Märkte. Tabby bietet in Saudi-Arabien, den VAE und Ägypten Ratenzahlungsoptionen in vier Teilzahlungen an und unterhält unter anderem Partnerschaften mit noon.com und Namshi. Tamara ist von der Saudi Central Bank zugelassen und in Saudi-Arabien sowie den VAE tätig, während das Unternehmen nach Ägypten und Kuwait expandiert. Die Region verbindet eine starke Akzeptanz des digitalen Handels mit einer erheblichen Nachfrage von Personen mit unzureichendem Bankzugang, wobei sich die regulatorischen Strukturen und Verbraucherkreditvorschriften zwischen den Märkten erheblich unterscheiden.

Buy-Now-Pay-Later-Markt: Marktanteil und Wettbewerbslandschaft

Die fünf führenden Unternehmen hielten 2025 zusammen etwa 66,3 % des Marktwerts, womit der Markt als mäßig konzentriert einzustufen ist. Affirm Holdings führte mit einem Marktanteil von 22,5 % und einem geschätzten Umsatz von etwa 2,4 Milliarden USD, gefolgt von Klarna mit 18,5 %, Afterpay (Block) mit 11,8 %, PayPal Pay Later mit 9,3 % und Zip mit 4,2 %.

Affirm Holdings führt den globalen BNPL-Markt mit einem Marktanteil von 22,5 % und einem geschätzten Umsatz von etwa 2,4 Milliarden USD im Jahr 2025 an. Der adaptive Checkout-Prozess des Unternehmens präsentiert auf Grundlage einer Echtzeit-Kreditentscheidung dynamisch Ratenzahlungsoptionen – von „Pay in 4“ bis hin zu Darlehen mit einer Laufzeit von 60 Monaten. Partnerschaften mit Amazon, Walmart und Shopify sowie ein KI-gestütztes Kreditprüfungsmodell, das pro Entscheidung mehr als 15 Millionen Datenpunkte verarbeitet, bilden die Grundlage seiner Marktposition.

Klarna hält einen Marktanteil von 18,5 % und erzielte 2025 einen geschätzten Umsatz von 2,0 Milliarden USD. Das Unternehmen bietet „Pay in 4“, „Pay Later in 30 Days“ und Finanzierungen mit Laufzeiten von 6–36 Monaten in 45 Märkten und über 500.000 Händlerpartnerschaften an. Die virtuelle Karte, die in den Netzwerken von Visa und Mastercard akzeptiert wird, erweitert BNPL auf jedes kontaktlose Zahlungsterminal. Klarna schloss 2025 einen Börsengang an der NYSE mit einer ungefähren Bewertung von 15 Milliarden USD ab.

Afterpay (Block), das nach der Übernahme im Jahr 2021 unter Block, Inc. firmiert, hält einen Marktanteil von 11,8 % und erzielte 2025 einen Umsatz von etwa 1,3 Milliarden USD. Sein „Pay-in-4“-Modell erstreckt sich auf Australien, die USA, das Vereinigte Königreich, Kanada und Neuseeland; das Bruttowarenvolumen (GMV) überstieg im Geschäftsjahr 2024 24 Milliarden USD. Die Integration in die Square-Kassensysteminfrastruktur von Block an mehr als 2 Millionen Händlerstandorten verschafft Afterpay einen strukturellen Vorteil bei der Omnichannel-Akzeptanz.

PayPal Pay Later hält einen Marktanteil von 9,3 % und erzielte 2025 einen geschätzten Umsatz von etwa 1,0 Milliarden USD. Die Produkte „Pay-in-4“ und „Pay-monthly“ werden über eine Basis von mehr als 400 Millionen aktiven Konten vertrieben. Das gesamte Zahlungsvolumen von BNPL überstieg im Geschäftsjahr 2024 weltweit 25 Milliarden USD, was einem Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Integration von Venmo und eine Präsenz in mehreren Märkten – darunter die USA, das Vereinigte Königreich, Deutschland, Frankreich, Australien und Italien – unterstützen eine breite Verbraucherreichweite.

Zip hält einen Marktanteil von 4,2 % und erzielte 2025 einen geschätzten Umsatz von etwa 0,5 Milliarden USD. Das Unternehmen bietet „Zip Pay“ und „Zip Money“ in Australien, Neuseeland und den USA an, nachdem es 2020 Quadpay übernommen hatte. Zip konzentriert seine Aktivitäten in den USA auf die Bereiche Haushaltsdienstleistungen und Gesundheitswesen, in denen Kreditlimits von bis zu 5.000 USD eine wettbewerbliche Differenzierung gegenüber ausschließlich „Pay-in-4“-Anbietern ermöglichen.

Scalapay bietet in Italien, Frankreich, Deutschland und Spanien Zahlungslösungen mit drei und vier Raten an und richtet sich an mittelgroße Einzelhändler in den Bereichen Mode, Schönheit und Lifestyle. Das Unternehmen differenziert sich durch einen konsequent auf Lokalisierung ausgerichteten Ansatz mit Unterstützung der jeweiligen Landessprache, auf Euro lautenden Produkten und einer DSGVO-konformen Datenverarbeitung. Dadurch positioniert es sich als produktdifferenzierte Alternative zu globalen Anbietern mit Hauptsitz in den USA. Scalapay hat als Reaktion auf die EU-Richtlinie 2023/2225/EU den Ausbau seiner Compliance-Infrastruktur beschleunigt.

Splitit differenziert sich durch eine kartenorientierte Architektur, die die bestehenden Kreditkartenlimits der Verbraucher nutzt, anstatt neue Kredite zu vergeben. Dadurch entfällt die Notwendigkeit eines Kreditantrags oder einer harten Kreditanfrage. Dieses Modell richtet sich an Unternehmenskunden in wertintensiven Kategorien wie Diamantschmuck, Luxusgütern und Heimwerkerbedarf, in denen ausreichender Spielraum beim Kreditlimit vorhanden ist und das Ausbleiben einer zusätzlichen Kreditaufnahme einen wesentlichen Mehrwert für die Verbraucher darstellt.

Aktuelle Entwicklungen in der Branche

• Mai 2025: Klarna schloss seinen Börsengang an der NYSE bei einer ungefähren Bewertung von 15 Milliarden USD ab. Die Transaktion stärkte Klarnas Profil an den Kapitalmärkten und erhöhte zugleich die Aufmerksamkeit für Rentabilität, Kreditentwicklung und die Umsetzung des Händlerwachstums.

• Apr. 2025: Affirm kündigte eine erweiterte Partnerschaft mit Apple an, durch die Affirm Pay Later für Verbraucher in den USA innerhalb des Apple-Pay-Ökosystems verfügbar wird. Die Partnerschaft erweitert den Vertrieb von Buy Now, Pay Later (BNPL) über ein großes Geräte- und Zahlungsökosystem, ohne dass Apple ein eigenständiges Kreditprogramm betreiben muss.
• März 2025: Die Frist für die Umsetzung der EU-Verbraucherkreditrichtlinie 2023/2225/EU in nationales Recht verpflichtete alle 27 EU-Mitgliedstaaten, relevante BNPL-Produkte in die Regulierung von Verbraucherkrediten einzubeziehen. Dadurch gewannen die Prüfung der Kreditwürdigkeit, die Offenlegung von Informationen und die Einhaltung des Widerrufsrechts an Bedeutung.
• Jan. 2025: PayPal meldete für das Geschäftsjahr 2024 weltweit ein BNPL-Gesamtzahlungsvolumen von mehr als 25 Milliarden USD, was einem Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Ergebnis zeigt, dass große Zahlungsplattformen BNPL über bestehende Kundenkonten und die Akzeptanz bei Händlern skalieren können.