サステナブルファイナンス市場 サイズとシェア 2025 - 2034

サステナブルファイナンス市場規模

世界のサステナブルファイナンス市場規模は、2024年に 5.87兆米ドルに達し、2025年から2034年にかけて年平均成長率（CAGR）19.8%で拡大すると予測されている。自然災害と人為的災害はいずれも世界経済に対する脅威を増大させており、現在ではサステナブルファイナンス市場にも顕著な影響を及ぼしている。地球温暖化をはじめとする、より深刻化する人為的活動や自然環境への負荷は、クリーンエネルギーへの投資を拡大し、より強固でレジリエントなインフラを構築する必要性を一段と高めている。こうした活動や現象は、深刻な洪水、山火事、ハリケーンを引き起こし、結果として甚大な経済的損害をもたらしている。
 

例えば、緊急事象データベース EM-DAT によると、2023年だけで自然災害および自然災害リスク事象が合計 387件報告された。これらの災害により約 30,704人が死亡し、1億8,500万人が甚大な被害を受けた。これらの不幸な事象による経済的損害は累計で約 2,238億米ドルに上った。欧州も深刻な熱波に苦しんでおり、熱波により世界で16,000人が死亡した一方、アフリカでは8,890万人が干ばつの影響を受けている。
 

AI（人工知能）および ML（機械学習）の進展に伴い、サステナブルファイナンス市場では目覚ましい進歩が遂げられている。金融企業は、サステナブル資産への投資方法、モニタリング手続き、資産評価の方法を変化させている。人工知能を基盤とするアルゴリズムは ESG データ内のパターンや動向を分析し、合理的な投資機会の特定を支援している。現在では、AI と機械学習の進歩により、環境・社会・ガバナンスの枠組みにおける報告がより正確かつ信頼性の高いものとなっている。
 

例えば、2023年6月、Diligen は Clarity AI と提携し、気候データ分析に焦点を当てた ESG モジュールを開発した。この取り組みの目的は、企業、組織、投資家に対し、業界ベンチマークにおける気候データとの関係から ESG スコアに関する重要な情報を提供することである。AI および ML 技術のさらなる発展により、サステナブルファイナンスにおけるこれらの技術の影響力は一段と高まり、業界は持続可能性に関する重要な課題に対処できるようになると見込まれる。
 

サステナブルファイナンス市場の動向

• 最大の動向の一つが、グリーンデジタルファイナンスである。グリーンデジタルファイナンスでは、公的な登録簿に登録され、利用可能なグリーンプロジェクトに、ステークホルダーや投資家がデジタル手段を通じてアクセスできる。データ分析を可能にするデジタルツールは、関連機関が環境に配慮した事業上の意思決定を同時に行うことを支援する。自動化、スマートフォン、ソーシャルネットワークにより、多様な情報源からの情報収集が容易になり、情報へのアクセス性が高まる。また、投資目的で関連分野の専門家が情報を評価できる。
   
• 例えば、カンボジア国立銀行は、グリーン技術を活用したグリーンデジタルファイナンス戦略の策定に向け、ASEAN・東アジア経済研究所を支援した。一連の活動を適切に実施することで、ESG 課題の一部に関連する事業活動を支援する目的の達成に向け、グリーンデジタルファイナンスの活用を強化できる。
   
• IoT（モノのインターネット）は、金融業界の持続可能性を向上させる大きな可能性を持つ革新的な技術として登場した。IoT は、インターネットを介して相互接続し、情報を共有するデバイスやセンサーの拡大するネットワークを指し、リアルタイムのモニタリング、情報収集、分析を可能にする。

持続可能な金融市場の分析

主要な市場動向を把握するには

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投資タイプ別に見ると、持続可能な金融市場は、株式、債券、混合配分、その他に分類されます。2024年には、債券セグメントが約41%の市場シェアを占めて市場をリードし、予測期間中に年平均成長率（CAGR） 19.5% 超で成長すると見込まれています。
 

• ソーシャルボンドやグリーンボンドなどの債券資産は、株式よりもリターンが低い一方、リターンがより安定しているため、インパクトと財務上の安全性の両方を確保でき、リスク回避志向の投資家にとって魅力的です。例えば、グリーンボンドは環境に配慮したプロジェクトに直接資金を供給します。資金の使途が持続可能性に関わる場合、投資家は債券をはじめとする固定利付証券をより魅力的だと考えるようになっています。
   
• 例えば、2024年9月、国際金融公社（IFC）は、発展途上国におけるブルーファイナンスを促進するため、2億5,000万米ドルのグリーンボンドを発行しました。これは、持続可能な開発を促進し、海洋生態系の健全性を改善するという IFC の包括的な戦略の一環です。この債券で調達した資金は、海洋の保護に加え、清浄な水と衛生設備の利用可能性向上を目指すプロジェクトへの融資に充てられます。
   
• 複数の政府が、持続可能なグリーンボンドを認定するための新たな政策を開始しています。2024年6月、オーストラリアは70億米ドル規模のグリーンボンドを発行した最初の国となり、同国のグリーンボンドにおける新たな節目となりました。
   

投資家タイプ別に見ると、持続可能な金融市場は機関投資家と個人投資家に分類されます。2024年には、機関投資家セグメントが79%の市場シェアを占めて市場をリードしており、同セグメントは2025年から2034年にかけて年平均成長率（CAGR） 19% 超で成長すると見込まれています。
 

• 機関投資家は、相当規模の株式保有を背景に、企業行動に影響を及ぼすことができます。持続可能な投資に参加することで、前向きな変化やより良い企業行動を促すことが可能です。また、機関投資家は個人投資家よりも長期的な投資保有期間を設定します。これが予測期間中の同セグメントの成長に寄与すると見込まれます。
   
• 市場参加企業は、機関投資家を対象とする持続可能な金融商品を開発しています。例えば、J.P. Morgan Securities Services は2023年6月、機関投資家向けに Sustainable Investment Data Solutions を導入しました。これらのソリューションは、JP Morgan の Fusion を通じて提供されます。Sustainable Investment Data Solutions により、投資家は、付加価値のある技術管理・計算サービスを通じて、他の組織が提供する持続可能な投資データを最大限に活用できます。
   

取引タイプ別に見ると、持続可能な金融市場は、グリーンボンド、ソーシャルボンド、混合型サステナビリティボンド、ESG統合型投資ファンド、その他に分類されます。なかでもグリーンボンド分野は、政府、金融機関、企業が環境に配慮したプロジェクトの資金調達に広く活用していることから、市場をリードすると予測されています。
 

• グリーンボンド分野は、投資家からの投資増加を背景に、特に高い成長を遂げています。グリーンボンドは、再生可能エネルギープロジェクトへの融資、エネルギー効率の改善、炭素排出量の削減に役立つことから、近年、調達資金が増加しています。
   
• グリーンボンド市場は、もはや政府や開発銀行だけの領域ではありません。現在では、企業、自治体、さらには金融機関もグリーンボンドを発行しており、投資家にとって、資金を提供するプロジェクトの選択肢と多様性が広がっています。
   
• 例えば、Iberdrola は 2024年10月、同社最大となるポンド建てグリーンボンドを発行しました。発行額は 5億ポンド（6億ユーロ相当）でした。この 12年満期の債券には、募集額の4倍に相当する投資家需要が集まり、英国の再生可能エネルギー関連施策の資金調達に活用されました。
   

この市場を形成する主要なセグメントについて詳しく知る

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2024年には、欧州の英国市場が持続可能な金融市場をリードし、欧州市場で約 25% のシェアを占め、約 5,850億米ドルの収益を生み出しました。
 

• 英国におけるサーキュラーエコノミーへの投資拡大は、持続可能な金融分野の発展に大きく寄与しました。同国では、サーキュラーエコノミー関連取引が長年にわたり、約 10% の成長率を記録しています。これは、同国で気候変動対策への評価が高まり、気候変動対策が経済的価値を生み出す仕組みへの理解が深まっていることを示しています。
   
• 例えば、2023年5月、Spacehouse Limited は、ベンチャーキャピタルが極めて活発であり、サーキュラーエコノミー関連取引全体の 62% を占め、1件当たり平均 620万米ドルを投資したと発表しました。
   
• 市場は、英国グリーンファイナンス戦略とソブリン・グリーンボンドの発行から恩恵を受けています。ロンドンでは持続可能な金融の成長が続いており、同市は機関投資家にとって重要な拠点であり続けています。英国では、銀行・資産運用会社が社会的責任を重視した融資・投資慣行を採用するなか、銀行業務や資産運用への ESG 統合が一般化しています。
   

米国の持続可能な金融市場は、2025年から2034年にかけて、大幅かつ有望な成長を遂げると予測されています。
 

• 米国におけるグリーンボンドなどの債務証券の発行増加が、持続可能な金融市場の需要を押し上げています。これらの新たな金融商品により、企業、政府、組織は必要な資金を調達し、再生可能エネルギー、エネルギー効率化事業、グリーンインフラなど、環境に配慮したプロジェクトに活用できるようになります。
   
• 例えば、2025年2月、国連グローバル・コンパクト・ネットワーク米国支部は、「Driving Progress: Sustainable Finance for the Advancement of the Sustainable Development Goals (SDGs)」と題する新たな報告書を公表しました。この報告書は、金融イノベーションを通じて世界の持続可能性に貢献するうえで、米国の民間セクターと企業に求められる積極的な役割を強調しています。また、持続可能性を推進するため、影響力の高い目標ベースの目標を設定するとともに、サステナビリティ・リンク・ローンやグリーンボンドなどの新たな金融商品を導入することを促しています。
   

中国の持続可能な金融市場は、2025年から2034年にかけて、大幅かつ有望な成長を遂げると予測されています。
 

• 中国のグリーンファイナンス制度は発展の初期段階にあるものの、政府の政策、市場ニーズ、環境および社会に対する意識の高まりによって急速に発展している。中国人民銀行（PBOC）はグリーンファイナンスの暫定的な枠組みを公表し、基準に関する指標の策定を目的とする作業部会「グリーンファイナンス委員会」を組織した。
   
• 例えば、2024年11月、シンガポール金融管理局（MAS）は、中国向けのグリーンファイナンスの提供と資本市場の拡大に向けた新たな取り組みを発表した。この発表は、サステナブルファイナンスの促進に向けたシンガポールと中国の協力における新たな一歩となる。MASは中国人民銀行（PBC）と連携し、共通グラウンド・タクソノミーの対象範囲をシンガポール・アジア・タクソノミーまで拡大することを目指している。
   

南アフリカのサステナブルファイナンス市場は、2025年から2034年にかけて大幅かつ有望な成長を遂げると予測される。
 

• 最近の公表資料から、民間および公的部門の事業者が、持続可能な性質を持つプロジェクトへの資金供給を目的として、南アフリカのグリーンボンドを発行していることが確認されている。同銀行はまた、大陸における新たな経済活動、雇用創出、経済成長を促進しており、サステナブルファイナンスに向けた前向きな進展となっている。
   
• 具体的には、アフリカ開発銀行は2023年8月、同行の10年間の戦略における2つの主要目標の1つが、包摂的な成長と、より環境に配慮した経済への移行の促進であると報告した。同行は、水、エネルギー、食料を利用できるようにするとともに、天然資源の責任ある利用を促進することで、アフリカ全体の生活条件と生活の質の改善を支援してきた。
   

サステナブルファイナンス市場のシェア

• サステナブルファイナンス業界の上位7社である UBS、HSBC Group、Morgan Stanley、Goldman Sachs、BNP Paribas、Deutsche Bank AG、Triodos Bank は、2024年の市場の約5.6%を占めた。
   
• UBSは、資産運用およびウェルスマネジメントサービスにESGの観点を取り入れ、サステナブル投資を考慮している。また、グリーンボンド、インパクト投資、アドバイザリーサービスを提供し、顧客がポートフォリオをサステナビリティ目標に整合させられるよう支援している。さらに、同行は「責任ある銀行原則（The Principles for Responsible Banking）」と連携し、気候変動を対象とした金融商品や移行ファイナンス・ソリューションを提供することで、ネットゼロへのコミットメントを支援している。
   
• HSBCは、2030年までの低炭素移行目標を達成するため、サステナブルファイナンスおよび投資機会に1兆米ドルを充当する方針を掲げている。これに加え、同行は移行を支援するため、グリーンローン、サステナビリティ・リンク・ボンド、ESGアドバイザリーサービスも導入している。同行はイノベーションを軽視することなく、企業や政府と連携して気候変動に対する断固とした行動を促している。さらに、融資におけるESG評価を導入し、炭素排出量の削減と責任あるキャッシュフローに重点を置いている。
   
• Morgan Stanleyは、インパクト投資、ESG統合、グリーンボンド発行などの資金調達活動をさらに推進する Global Sustainable Finance Group により、市場における地位を維持している。同社は、炭素移行計画を活用して顧客の気候リスク管理を支援している。また、2050年までに融資関連排出量のネットゼロを達成することを約束するとともに、ESG重視型投資信託やサステナビリティ・リンク・ローンなど、サステナブル投資およびファンドの開発を促進している。
   

サステナブルファイナンス市場の主要企業

サステナブルファイナンス業界で事業を展開する主要企業は以下のとおりである。

• BlackRock
• BNP Paribas
• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• HSBC Group
• Morgan Stanley
• Stripe
• Triodos Bank
• Vanguard Group
• UBS
   

規制遵守と世界のグリーンタクソノミーへの準拠は、サステナブルファイナンス市場における信頼性の確立につながります。AIを活用したESG分析やブロックチェーンなどのフィンテック技術を利用することで透明性が確保され、投資家からの信頼が高まります。さらに、持続可能性に向けた投資を促進する政府、金融機関、企業間の連携が重要です。最後に、投資家教育とステークホルダー・エンゲージメントにより、サステナブルファイナンスのソリューションの導入と長期的な資金調達が可能になります。
 

気候関連プロジェクトへの資金供給を目的としたグリーンボンドおよびサステナビリティ・リンク・ボンドの発行に加え、政府や金融機関は投資方針にESGフレームワークを適用しています。デジタルトランスフォーメーションならびにAIを活用したESG分析とブロックチェーンによる資産追跡の導入により、透明性が高まっています。さらに、銀行や資産運用会社は、信用リスク評価にESG要因を組み込むとともに、ポートフォリオ運用における分散戦略にもESG要因を取り入れており、ファンドの持続的成長を促進しています。
 

サステナブルファイナンス業界ニュース

• インドでEV事業を運営する Wardwizard Innovations は、2024年12月、ノンバンク金融機関である Mufin Green Finance と提携しました。この連携は、インド全土でのモビリティ促進とEV融資における課題克服を支援するため、電気自動車（EV）の購入に関する融資慣行を見直すことを目的としています。
   
• さらに、国際金融公社（IFC）は2024年10月、Axis Bank と新たな提携を締結し、同行は同国におけるブルーファイナンスおよびグリーンファイナンスを拡大するため、5億米ドルを融資する予定です。これは、IFCにとって同国内で初めてのブルー投資であり、5億米ドルの融資は、現在までインドで最大の気候ファイナンスプロジェクトとなります。FCAの取り組みは、水・廃水処理市場が2022年の16億米ドルから2029年までに30億米ドルへ成長するとの予測に加え、グリーンビルディングへの投資が2030年までに1.4兆米ドルに達すると見込まれるなかで実施されます。
   
• アジア気候投資セミナーにおいて、香港金融管理局（HKMA）は、アジア開発銀行（ADB）、アジアインフラ投資銀行（AIIB）、国際金融公社（IFC）との気候投資パートナーシップを2024年11月に実施すると説明しました。アジア全域の持続可能なプロジェクトに5億米ドルを超える資金が投資され、同地域の気候関連の取り組み強化に役立つことが明らかにされました。
   
• 2025年3月、オーストラリアと中国のグリーンファイナンス協力をさらに発展させるための助成金が、National Foundation for Australia-China Relations から、西オーストラリア大学（UWA）の研究グループに供与されました。同グループは、クイーンズランド大学（UQ）およびオーストラリア国立大学（ANU）と連携しています。両国のサステナブルファイナンスシステムを通じた脱炭素化の取り組みのバランスを図るため、総額58万米ドルが配分される予定です。
   

サステナブルファイナンス市場調査レポートは、以下のセグメントについて、2021年から2034年までの売上高（百万米ドル／十億米ドル）ベースの推計・予測を含む、業界の詳細な分析を網羅しています。

市場：投資別

• 株式
• 固定利付
• 混合配分
• その他

市場：取引別

• グリーンボンド
• ソーシャルボンド
• 混合型サステナビリティボンド
• ESG統合型投資ファンド
• その他

市場：最終用途別

• 公益事業
• 輸送・物流
• 化学
• 食品・飲料
• 政府
• その他

市場：投資家別

• 機関投資家
• 個人投資家

上記の情報は、以下の地域および国を対象としています。

• 北米
  • 米国
  • カナダ
• 欧州
  • ドイツ
  • 英国
  • フランス
  • イタリア
  • スペイン
  • ロシア
  • 北欧
• アジア太平洋
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • 韓国
  • オーストラリア・ニュージーランド
  • 東南アジア
• ラテンアメリカ
  • ブラジル
  • メキシコ
  • アルゼンチン 
• 中東・アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ