Autoren:
Preeti Wadhwani, Aishvarya Ambekar
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Markt für nachhaltige Finanzierungen Größe und Anteil 2026-2035
Berichts-ID: GMI6356
|
Veröffentlichungsdatum: October 2026
|
Berichtsformat: PDF/Excel/Armaturenbrett/Plattform
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Marktgröße
Markttrends und Wachstumstreiber
Segmentanalyse
Regionale Analyse
Marktanteil
Markt für nachhaltige Finanzierungen
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Markt für nachhaltige Finanzierungen
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Marktgröße für nachhaltige Finanzierungen
Der Markt für nachhaltige Finanzierungen wurde 2025 auf 9,2 Billionen USD bewertet. Für 2026 wird ein Volumen von 10,26 Billionen USD erwartet. Bis 2035 dürfte der Markt bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,4 % im Zeitraum 2026–2035 auf 22,98 Billionen USD wachsen.
Wichtigste Erkenntnisse zum Markt für nachhaltige Finanzierungen
Marktführer: BlackRock führte 2025 mit einem Marktanteil von über 14,1 %.
Führende Marktteilnehmer: Zu den fünf führenden Marktteilnehmern zählen BlackRock, BNP Paribas, Amundi, JPMorgan Chase, Vanguard, die 2025 zusammen einen Marktanteil von 31,9 % hielten.
Der Markt für nachhaltige Finanzierungen umfasst ESG-geprüfte Fondsvermögen, nachhaltige Anleihen und Portfolios nachhaltiger Kreditvergabe, bei denen Umwelt-, Sozial- oder Governance-Kriterien in die Finanzierungsgrundlage einfließen. Institutionelle Anlagevorgaben, Offenlegungspflichten und etabliertere Emissions- und Vertriebskanäle machen aus der ESG-Integration zunehmend mehr als eine Ergänzung der Anlagestrategie: Sie entwickelt sich zu einem wiederkehrenden Kapitalallokationsansatz.
Einschätzung der GMI-Analysten
Unsere laufenden Gespräche mit institutionellen Anlegern, Arrangeuren nachhaltiger Schuldtitel und ESG-Fondsmanagern in den wichtigsten Kapitalmärkten zeigen, dass der globale Markt für nachhaltige Finanzierungen 2024 ein Volumen von 8,20 Billionen USD erreichte. Der jährliche Anstieg um 17 % verdeutlicht die Größenordnung und Dynamik, auf deren Grundlage GMI die Bewertung für das Basisjahr 2025 fortschreibt. Diese direkten Gespräche unterstreichen, dass das Wachstum bis 2024 sowohl auf den zunehmenden Bestand ausstehender Finanzinstrumente als auch auf das wachsende Fondsvermögen (AUM) zurückzuführen war. Damit liefern sie eine empirische Ausgangsbasis, die den in der GMI-Prognose erfassten strukturellen Wachstumspfad stützt.
Markttrends, Wachstumstreiber und GMI-Prognose für nachhaltige Finanzierungen
Die Marktentwicklung hängt davon ab, ob glaubwürdige Produktstandards und Projektpipelines schneller wachsen können als die zunehmende Prüfung von ESG-Kennzeichnungen und freiwilligen Klimaverpflichtungen. Anleihen und Fonds ermöglichen zunehmend eine größere Marktdurchdringung. Eine dauerhafte Kapitalallokation hängt jedoch von Verifizierung, Offenlegung und investierbaren Mittelverwendungen ab.
Wichtige Wachstumstreiber
Die Belege stützen sich auf zitierte externe Daten; die Auswirkungen auf die Nachfrage und die Voraussetzungen für die Prognose beruhen auf Analysen von GMI.
Für nachhaltige Fremdkapitalfinanzierungen hat sich eine Infrastruktur für die Emission und den Vertrieb entwickelt, die staatliche, supranationale, finanzinstitutions- und unternehmensseitige Emittenten unterstützt. Für die Prognose ist vor allem der wachsende Bestand an Instrumenten relevant, die Anforderungen an Laufzeit, Liquidität und Anlagerichtlinien erfüllen können – nicht allein das jährliche Emissionsvolumen. Die globalen Investitionsausgaben für saubere Energie erreichten 2025 2,2 Billionen USD [7]IFC and Amundi Asset Management. "Emerging Market Sustainable Bonds: IFC-Amundi Joint Report." ifc.org. Dadurch wurde die Projektpipeline für erneuerbare Stromerzeugung, die Modernisierung der Stromnetze, Energiespeicherung und die Finanzierung von Energieeffizienz gestärkt.
Das Wachstum der Fonds verändert auch die Nachfragestruktur des Marktes. Institutionelle Anleger beziehen ESG-Faktoren in ihre Risiko-, Stewardship- und Portfoliokonstruktionsprozesse ein, während ETFs den Zugang zu gefilterten Anlagestrategien über kostengünstigere Vertriebswege erleichtern. Eine glaubwürdige Kennzeichnung kann sich daher sowohl auf die Kapitalbildung als auch auf die Kosten der Kapitalallokation auswirken – insbesondere, wenn Vermögensverwalter die Produktklassifizierung belegen müssen.
Zentrale Hemmnisse
Die Belegsignale stützen sich auf zitierte externe Daten; die Auswirkungen auf die Nachfrage und die Prognosebedingungen spiegeln die Analyse von GMI wider.
Die Durchsetzung von Vorschriften gegen Greenwashing erhöht die Nachweisanforderungen für Fondsmanager und Emittenten. Dieser Druck kann die Zuflüsse kurzfristig dämpfen und die Compliance-Kosten erhöhen, zugleich aber die Glaubwürdigkeit der weiterhin als nachhaltig klassifizierten Produkte stärken. Die Herausforderung für den Markt besteht daher in einer Qualitätsanpassung und nicht in einem einfachen Kapitalabzug.
Nachhaltigkeitsgebundene Strukturen unterliegen einem spezifischeren Hemmnis, da ihr Wertversprechen von der Glaubwürdigkeit, Wesentlichkeit und Überprüfbarkeit der Ziele auf Emittentenebene abhängt. Instrumente zur Finanzierung bestimmter Verwendungszwecke können profitieren, wenn Anleger eine klarere Verbindung zwischen den Erlösen und den finanzierten Vermögenswerten bevorzugen. Die daraus resultierende Verschiebung des Finanzierungsmixes begünstigt Finanzierungsstrukturen mit nachvollziehbaren Projektkategorien und etablierten Berichtsstandards.
Einschätzung der GMI-Analysten
Wir sehen den zentralen Zielkonflikt der Prognose in der Trennung zwischen Anlageinstrumenten mit überprüfbaren Nachhaltigkeitsmerkmalen und solchen, deren Bezeichnungen umstritten bleiben. Eine Harmonisierung der Regulierung kann die Verifizierungskosten senken und institutionelles Kapital anziehen, während politische Rücknahmen und die Abkehr von freiwilligen Verpflichtungen die Erholung in weniger standardisierten Marktsegmenten verzögern könnten. Die nächste Marktphase dürfte daher von qualitätsorientiertem Wachstum statt von einer undifferenzierten Ausweitung des ESG-Segments geprägt sein.
Analyse der Marktsegmente für nachhaltige Finanzierungen
Nach Transaktionsart
Der Transaktionsmix des globalen Marktes für nachhaltige Finanzierungen spiegelt die wachsende Rolle gebündelter Anlageprodukte neben der Emission projektbezogener Schuldtitel wider.
ESG-Fonds hielten 2025 einen Anteil von 40,0 % und dürften bis 2035 ein Volumen von 10,34 Billionen USD erreichen. Ihr Umfang spiegelt die Integration in institutionelle Portfolios sowie den breiteren Zugang für Privatanleger über ETFs wider. Zugleich bestimmen Produktklassifizierungen und Offenlegungspraktiken zunehmend darüber, welche Strategien ihre nachhaltige Ausrichtung beibehalten können.
Grüne Anleihen beliefen sich 2025 auf 2,76 Billionen USD und dürften bis 2035 einen Marktanteil von 27,0 % erreichen. Standardisierte Rahmenwerke für die Mittelverwendung unterstützen ihren Einsatz zur Finanzierung erneuerbarer Energien, der Elektrifizierung des Verkehrs und der Steigerung der Energieeffizienz von Gebäuden. Das Vertrauen der Anleger hängt dabei von der Berichterstattung über die Mittelverwendung und den Kriterien für die Projektförderfähigkeit ab.
Sozialanleihen erreichten 2025 ein Volumen von 0,92 Billionen USD und dürften mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 7,2 % wachsen (2025–2035). Die Nachfrage konzentriert sich auf bezahlbaren Wohnraum, Gesundheitsversorgung, Bildung und Beschäftigungsprogramme. Die Messung der Ergebnisse und die Due-Diligence-Prüfung sind hier komplexer als bei vielen Umweltprojekten.
Gemischte/nachhaltigkeitsgebundene Anleihen hielten 2025 einen Anteil von 7,0 % und dürften bis 2035 ein Volumen von 1,84 Billionen USD erreichen. Nachhaltigkeitsanleihen können den Finanzierungsbedarf für grüne und soziale Projekte in einer Struktur bündeln, während nachhaltigkeitsgebundene Anleihen einer verstärkten Prüfung der Gestaltung ihrer Leistungskennzahlen (KPIs) und der Ambition ihrer Ziele ausgesetzt sind.
Nach Anlageart
Festverzinsliche Anlagen beliefen sich 2025 auf 5,52 Billionen USD und dürften bis 2035 einen Anteil von 55,0 % am Marktwert ausmachen. Ihre anhaltende Bedeutung spiegelt die zentrale Rolle von Anleihen und Darlehen bei Finanzierungen mit festgelegter Mittelverwendung sowie die Liquiditäts- und Laufzeitanforderungen großer institutioneller Mandate wider.
Aktien hielten 2025 einen Anteil von 27,0 % und dürften bis 2035 ein Volumen von 7,35 Billionen USD erreichen. ESG-geprüfte Aktienfonds, aktive Übergangsstrategien und Indexprodukte erweitern den Kreis potenzieller Anleger, da Klima- und Governance-Faktoren zunehmend in Bewertungs- und Risikomanagementkonzepte einfließen.
Gemischte Allokationen machten 2025 ein Volumen von 0,83 Billionen USD aus und dürften im Zeitraum 2025–2035 mit einer CAGR von 9,6 % wachsen. Multi-Asset-Strategien decken die Nachfrage nach professionell verwalteter Diversifizierung über festverzinsliche Anlagen und Aktien ab, insbesondere bei Anlegern, die Nachhaltigkeitsziele mit Anforderungen aus Verbindlichkeiten oder dem Risikomanagement in Einklang bringen müssen.
Nach Endverwendung
Versorgungsunternehmenbeliefen sich 2025 auf 2,94 Billionen USD und dürften bis 2035 einen Anteil von 28,0 % am Marktwert erreichen. Erneuerbare Energieerzeugung, Übertragung, Speicherung und die Modernisierung der Stromnetze schaffen umfangreiche, klar identifizierbare Finanzierungspipelines, die weiterhin eng mit den Kriterien für grüne Anleihen übereinstimmen.
Staat hielt 2025 einen Anteil von 24,0 % und dürfte bis 2035 ein Volumen von 5,97 Billionen USD erreichen. Staatliche und subnationale Rahmenwerke können Größenordnung, Liquidität und Strukturen für die öffentliche Berichterstattung bieten und so nachhaltige Emissionen für Infrastruktur und öffentliche Dienstleistungen unterstützen.
Verkehr erreichte 2025 ein Volumen von 1,20 Billionen USD und dürfte im Zeitraum 2025–2035 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 11,9 % wachsen. Die Elektrifizierung von Fahrzeugflotten, die Modernisierung des Schienenverkehrs, Ladenetze und Hafenausbauten vergrößern den Pool an Projekten mit messbaren Auswirkungen auf Emissionen und Betriebsleistung.
Lebensmittel und Getränke hielten 2025 einen Anteil von 8,0 % und dürften bis 2035 ein Volumen von 1,84 Billionen USD erreichen. Nachhaltige Landwirtschaft, verantwortungsvolles Wassermanagement und die Dekarbonisierung von Lieferketten eröffnen ein wachsendes Spektrum an Chancen, wobei Rückverfolgbarkeit und Wirkungsnachweise wichtige Herausforderungen bei der Umsetzung bleiben.
Chemikalien trugen 2025 ein Volumen von 0,46 Billionen USD bei und dürften bis 2035 einen Anteil von 6,0 % halten. Transformationsfinanzierung ist besonders relevant für Prozessinnovationen, kreislauffähige Materialien, grünen Wasserstoff und Dekarbonisierungsprogramme, die glaubwürdige langfristige Transformationspfade erfordern.
Nach Anlegertyp
Institutionelle Anleger verzeichneten 2025 ein Volumen von 8,00 Billionen USD und dürften bis 2035 einen Anteil von 82,0 % halten. Pensionsfonds, Versicherer, Staatsfonds und Vermögensverwalter bilden die wichtigste Nachfragebasis des Marktes, da ihre Mandate ESG-Risiken sowie Anforderungen an Berichterstattung, Liquidität und Laufzeit berücksichtigen können.
Privatanleger hielten 2025 einen Anteil von 13,0 % und dürften bis 2035 ein Volumen von 4,14 Billionen USD erreichen. Digitale Vermögensverwaltungsplattformen und der Vertrieb von ETFs erleichtern einem breiteren Anlegerkreis den Zugang. Transparenz der Produkte und verständliche Klassifizierungen bleiben jedoch wichtig, um die Beteiligung aufrechtzuerhalten.
Einschätzung der GMI-Analysten
Wir gehen davon aus, dass die nachhaltigsten Segmentzuwächse dort erzielt werden, wo sich die Produktstruktur und die zugrunde liegende Verwendung des Kapitals unabhängig bewerten lassen. Fondsvehikel werden den Zugang weiter verbreitern, doch an überprüfbare Projekte geknüpfte Schuldinstrumente dürften für das Vertrauen institutioneller Anleger unverzichtbar bleiben. Der Verkehrs- und der Chemiesektor zeigen, wie glaubwürdige Transformationspfade die Pipeline geeigneter Finanzierungen erweitern können.
Regionale Analyse des Marktes für nachhaltige Finanzierungen
Analyse des Marktes für nachhaltige Finanzierungen in Europa
Europa hielt 2025 einen Anteil von 40,0 % am globalen Markt für nachhaltige Finanzierungen und dürfte bis 2035 ein Volumen von 8,04 Billionen USD erreichen. Der Markt für nachhaltige Finanzierungen in Europa wird durch eine umfassende Regulierungsarchitektur gestützt, die Offenlegung, Taxonomie, Fondsklassifizierung und Unternehmensberichterstattung umfasst. Dadurch erhalten institutionelle Anleger einen vergleichsweise klaren Rahmen für die Produktauswahl und die Bewertung von Emittenten.
Vereinigtes Königreich erreichte 2025 ein Volumen von 0,70 Billionen USD und dürfte bis 2035 ein Volumen von 1,53 Billionen USD erreichen. Die Platzierungskapazitäten Londons und die Konzentration ESG-orientierter Vermögensverwalter stärken die Rolle des Vereinigten Königreichs sowohl bei der Emission von Schuldinstrumenten als auch beim Fondsvertrieb.
Deutschland entfielen 2025 auf 14,9 % des europäischen Marktes; bis 2035 wird ein Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 8,1 % erwartet. Der industrielle Wandel, die Finanzierung durch Versorgungsunternehmen und die institutionelle Nachfrage schaffen eine umfangreiche Projektpipeline, während Berichtspflichten die für Kapitalgeber verfügbaren Daten verbessern können.
Frankreich trug 2025 mit 0,48 Billionen USD zum Markt bei und dürfte bis 2035 einen Anteil von 13,1 % am europäischen Markt erreichen. Die etablierte Geschichte staatlicher Emissionen sowie das umfassende Banken- und Vermögensverwaltungsökosystem stärken die Position des Landes in der Region.
Niederlande hielten 2025 einen Anteil von 10,1 % am europäischen Markt und dürften bis 2035 ein Volumen von 0,80 Billionen USD erreichen. Große Pensionsinvestoren und etablierte ESG-Integrationspraktiken stützen die Nachfrage nach Fonds- und Schuldtiteln.
Schweden trug 2025 mit 0,29 Billionen USD zum Markt bei; bis 2035 wird ein Wachstum mit einer CAGR von 8,2 % erwartet. Eine starke Beteiligung von Privatanlegern und das institutionelle Interesse an einer transparenten Wirkungsberichterstattung stützen das nachhaltige Finanzökosystem des Landes.
Analyse des nordamerikanischen Marktes für nachhaltige Finanzierungen
Nordamerika erwirtschaftete 2025 ein Marktvolumen von 2,76 Billionen USD und dürfte bis 2035 einen Anteil von 29,0 % am globalen Marktwert erreichen. Die Region verbindet die Größe des US-amerikanischen Vermögensverwaltungsmarktes mit unterschiedlichen politischen und regulatorischen Rahmenbedingungen. Dadurch sind institutionelle Vorgaben und Kundenanforderungen für die Kontinuität des Marktes besonders wichtig.
USA erwirtschafteten 2025 ein Marktvolumen von 2,35 Billionen USD und dürften bis 2035 einen Anteil von 85,0 % am nordamerikanischen Markt halten. Die Bedeutung des Landes in der Vermögensverwaltung sowie bei Kommunal- und Behördenemissionen sichert trotz des Drucks auf einige freiwillige ESG-Verpflichtungen die Marktgröße.
Kanada hielt 2025 einen Anteil von 13,0 % am nordamerikanischen Markt und dürfte im Zeitraum 2025–2035 mit einer CAGR von 9,2 % wachsen. Bedeutende Pensionsinvestoren sowie Finanzierungsprogramme auf Bundes- und Provinzebene bieten eine vergleichsweise solide institutionelle Grundlage.
Mexiko trug 2025 mit 0,05 Billionen USD zum Markt bei und dürfte im Zeitraum 2025–2035 mit einer CAGR von 10,0 % wachsen. Die Beteiligung von Entwicklungsbanken und die Finanzierung erneuerbarer Infrastruktur stärken die Projektpipeline des nachhaltigen Kapitalmarkts des Landes.
Analyse des Marktes für nachhaltige Finanzierungen im Asien-Pazifik-Raum
Der Asien-Pazifik-Raum hielt 2025 einen Marktanteil von 23,0 % und dürfte bis 2035 ein Volumen von 6,43 Billionen USD erreichen. Politikgesteuerte Investitionen in den Wandel, die Entwicklung inländischer Fondsmärkte und der Ausbau staatlicher Finanzierungsprogramme positionieren die Region als wichtige Quelle zusätzlicher Nachfrage nach nachhaltigen Finanzierungen.
China trug 2025 mit 0,74 Billionen USD zum Markt bei und dürfte bis 2035 ein Volumen von 2,25 Billionen USD erreichen. Die Emission von GSSS-Anleihen in China stieg 2025 um 51 %. Dies spiegelt das Ausmaß der politisch unterstützten Finanzierung von Projekten in den Bereichen erneuerbare Energien, Energieeffizienz, Verkehr und Kreislaufwirtschaft wider.
Japan hielt 2025 einen Anteil von 19,8 % am Markt des Asien-Pazifik-Raums und dürfte im Zeitraum 2025–2035 mit einer CAGR von 11,3 % wachsen. Das GX-Programm zur Finanzierung des Übergangs und die ESG-Integration in institutionellen Portfolios stützen die Nachfrage nach der Dekarbonisierung von Industrie, Energieversorgung und Verkehr.
Indien hielt 2025 einen Anteil von 8,0 % am Markt des Asien-Pazifik-Raums; bis 2035 wird ein Wachstum mit einer CAGR von 14,3 % erwartet. Die Prognose wird durch die Ziele im Bereich erneuerbare Energien, staatliche grüne Anleihen, den Ausbau der Offenlegung und die internationale Nachfrage nach strukturierten Schuldtiteln aus Schwellenländern gestützt.
Australien erwirtschaftete 2025 ein Marktvolumen von 0,25 Billionen USD und dürfte bis 2035 ein Volumen von 0,77 Billionen USD erreichen. Die Durchsetzung regulatorischer Vorgaben und die Integration in die Anlageportfolios von Pensionsfonds stärken die Glaubwürdigkeit des Marktes und die Nachfrage.
Südkorea hielt 2025 einen Anteil von 7,1 % am Markt des Asien-Pazifik-Raums und dürfte im Zeitraum 2025–2035 mit einer CAGR von 11,6 % wachsen. Die Entwicklung einer nationalen Taxonomie und der Finanzierungsbedarf in den Bereichen Elektrifizierung, Wasserstoff und Kreislaufwirtschaft in der Fertigung stützen die Emissionstätigkeit.
Analyse des lateinamerikanischen Marktes für nachhaltige Finanzierungen
Lateinamerika erwirtschaftete 2025 ein Volumen von 0,32 Billionen USD und dürfte von 2025 bis 2035 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 12,4 % wachsen. Blended-Finance-Strukturen, staatliche Programme und das Interesse von Investoren an erneuerbaren Energien und Chancen im Bereich Naturkapital erweitern den Marktzugang, wenngleich die institutionellen Kapazitäten im Inland weiterhin unterschiedlich ausgeprägt sind.
Brasilien erwirtschaftete 2025 ein Volumen von 0,18 Billionen USD und dürfte bis 2035 einen Anteil von 55,3 % an Lateinamerika erreichen. Erneuerbare Energien, Landnutzung, Biodiversität und Programme von Entwicklungsbanken eröffnen Brasilien in der Region die breitesten Chancen im Bereich nachhaltiger Finanzierungen.
Chile hatte 2025 einen Anteil von 15,6 % an Lateinamerika und dürfte von 2025 bis 2035 mit einer CAGR von 11,6 % wachsen. Die Erfahrung mit staatlichen Emissionen und die Weiterentwicklung von Klassifizierungsstandards stärken das Vertrauen internationaler Investoren.
Kolumbien trug 2025 ein Volumen von 0,02 Billionen USD bei und dürfte von 2025 bis 2035 mit einer CAGR von 14,8 % wachsen. Finanzierungen auf Naturbasis und Blended-Capital-Strukturen eröffnen einen Weg, den noch jungen Markt des Landes weiterzuentwickeln.
Marktanalyse für nachhaltige Finanzierungen im Nahen Osten und in Afrika
Der Nahe Osten und Afrika erwirtschafteten 2025 ein Volumen von 0,32 Billionen USD und dürften von 2025 bis 2035 mit einer CAGR von 9,6 % wachsen. Staatliche Strategien in den Golfstaaten sowie der Finanzierungsbedarf Afrikas für Anpassungsmaßnahmen und den Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft schaffen unterschiedliche Wachstumspfade. In mehreren Ländern wirken sich jedoch die begrenzte Tiefe der Kapitalmärkte und die institutionellen Kapazitäten als Hemmnisse aus.
VAE erwirtschafteten 2025 ein Volumen von 0,10 Billionen USD und dürften bis 2035 0,25 Billionen USD erreichen. Programme für grüne Anleihen und Nachhaltigkeitsanleihen, die Einbindung staatlicher Vermögensfonds und regulatorische Rahmenbedingungen stärken die Rolle der VAE als regionales Kapitalmarktdrehkreuz.
Saudi-Arabien hatte 2025 einen Anteil von 18,8 % an der Region und dürfte von 2025 bis 2035 mit einer CAGR von 9,6 % wachsen. An die Vision geknüpfte Investitionen in erneuerbare Energien und Wasserstoff sowie grüne Sukuk-Strukturen verbreitern die Finanzierungsbasis.
Südafrika trug 2025 ein Volumen von 0,05 Billionen USD bei und dürfte bis 2035 einen Anteil von 16,3 % an der Region erreichen. Finanzierungen für einen gerechten Übergang und der Infrastrukturbedarf schaffen einen erheblichen Finanzierungsbedarf. Bei der Umsetzung müssen jedoch die Beschäftigung in der kohleabhängigen Wirtschaft und die Einschränkungen des Stromnetzes berücksichtigt werden.
Ägypten erwirtschaftete 2025 ein Volumen von 0,03 Billionen USD und dürfte von 2025 bis 2035 mit einer CAGR von 8,9 % wachsen. Grüne staatliche Finanzierungsinstrumente, Nachhaltigkeits-Sukuk und Unterstützung durch Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen schaffen eine Grundlage für die Finanzierung von Klimaanpassungsmaßnahmen und Infrastruktur.
Einschätzung der GMI-Analysten
Wir sehen Asien-Pazifik als wichtigsten Treiber für eine Neugewichtung der regionalen Märkte, da das Wachstum dort zunehmend auf staatlicher Politik und Investitionsprogrammen für den Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft beruht und nicht mehr allein auf freiwilligen Verpflichtungen von Unternehmen. Lateinamerika bietet eigenständige Chancen im Bereich Blended Finance. Deren Erschließung hängt jedoch davon ab, ob Projektvorbereitung, Risikominderung und lokale institutionelle Kapazitäten gemeinsam vorangebracht werden können.
Marktanteil und Wettbewerbsumfeld im Markt für nachhaltige Finanzierungen
Der globale Markt für nachhaltige Finanzierungen weist eine mäßige Konzentration auf: Die fünf größten Marktteilnehmer hielten 2025 zusammen einen Anteil von 31,9 %. Der Wettbewerb beschränkt sich nicht auf die Größe der Vermögensverwalter, sondern umfasst auch die Emission von Fremdkapital, den Vertrieb, ESG-Daten, die Produktklassifizierung, Berichtstechnologie sowie die Fähigkeit, zunehmend strengere Anforderungen an Offenlegung und Verifizierung zu erfüllen.
BlackRock hielt 2025 einen Anteil von 14,1 % und verwaltete zum 31. Dezember 2025 Vermögenswerte von 1,3 Billionen USD aus nachhaltigen und transformationsorientierten Anlagen [3]BlackRock. "2025 Climate Report." blackrock.com. Seine Wettbewerbsposition vereint aktive und passive Anlagestrategien, ein breites ETF-Vertriebsangebot sowie technologiegestützte Kompetenzen im Portfolio- und Risikomanagement.
BNP Paribas hielt 2025 einen Marktanteil von 7,1 %. Das Universalbankenmodell des Unternehmens verbindet die Strukturierung nachhaltiger Schuldtitel mit Vertriebskompetenz und europäischen Vermögensverwaltungskapazitäten. Dadurch ist das Unternehmen sowohl bei der Emission am Primärmarkt als auch beim Zugang zu Investoren positioniert.
Amundi hielt 2025 einen Marktanteil von 5,5 %. Das ESG-ETF-Angebot, die Expertise im aktiven Anleihemanagement, der institutionelle Kundenstamm und Partnerschaften in Schwellenländern stärken das differenzierte, von Europa aus geführte Angebot für nachhaltige Anlagen [5]Amundi. "2025 4th Quarter and Annual Results." about.amundi.com.
JPMorgan Chase bleibt durch seine Aktivitäten an den nachhaltigen Kapitalmärkten, das Firmen- und Investmentbanking sowie ESG-integrierte Anlagestrategien ein bedeutender Marktteilnehmer. Vanguard bietet ein stärker begrenztes Angebot an nachhaltigen Produkten und veranschaulicht damit, dass eine insgesamt große Vermögensverwaltung nicht automatisch mit einer entsprechenden Spezialisierung auf nachhaltige Finanzierungen einhergeht. MSCI, Clarity AI und Workiva unterstützen die Marktinfrastruktur mit Ratings, Daten, Indizes, Analysen und Berichterstattungstools, während EIB, IFC, ADB, AfDB und EBRD den Marktzugang durch katalytisches Kapital und Mischfinanzierungen erweitern.
Aktuelle Branchenentwicklungen
BNP Paribas behauptete 2025 zum dritten Jahr in Folge die weltweite Spitzenposition bei nachhaltigen Anleihen und Krediten. Das Unternehmen arrangierte nachhaltige Finanzierungen und Kreditinstrumente im Umfang von 69 Milliarden USD [4]BNP Paribas. "2025 Green Bond Reporting Methodology Notes." invest.bnpparibas. Das Ergebnis unterstreicht den Wert umfassender Arrangierungskompetenz, enger Emittentenbeziehungen und marktübergreifender Strukturierungsfähigkeiten angesichts steigender Anforderungen an die Überprüfung.
Nuveen schloss die Übernahme von Schroders im Oktober 2026 ab. Dadurch entstand ein gemeinsames Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von rund 2,6 Billionen USD [6]Nuveen. "Nuveen Completes Acquisition of Schroders." prnewswire.com. Die Transaktion verdeutlicht den Konsolidierungsdruck in der Vermögensverwaltung, da eine größere Produktbreite, Dateninfrastruktur und regulatorische Kompetenz für die Wettbewerbsposition zunehmend an Bedeutung gewinnen.
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Häufig gestellte Fragen (FAQs):
Forschungsmethodik, Datenquellen und Validierungsprozess
Dieser Bericht beruht auf einem strukturierten Forschungsprozess, der direkte Gespräche mit Branchenakteuren, eigene Modellierung und eine sorgfältige Gegenprüfung miteinander verbindet. Er stützt sich nicht allein auf Sekundärrecherche.
Unser Forschungsprozess in 6 Schritten
1. Forschungsdesign und fachliche Begleitung durch Analysten
Die Forschungsmethodik von GMI basiert auf menschlicher Fachkompetenz, sorgfältiger Validierung und vollständiger Transparenz. Jede Erkenntnis, Trendanalyse und Prognose in unseren Berichten wird von erfahrenen Analysten erarbeitet, die die Besonderheiten Ihres Marktes verstehen.
Unser Ansatz verbindet umfassende Primärforschung durch direkten Austausch mit Branchenakteuren und Fachleuten mit fundierter Sekundärforschung aus verifizierten weltweiten Quellen. Mithilfe quantifizierter Wirkungsanalysen erstellen wir belastbare Prognosen und gewährleisten zugleich die Rückverfolgbarkeit von den ursprünglichen Datenquellen bis zu den endgültigen Ergebnissen.
2. Primärforschung
Die Primärforschung bildet das Rückgrat unserer Methodik und trägt rund 80 % zu den gewonnenen Erkenntnissen bei. Durch den direkten Austausch mit Branchenakteuren sichern wir Genauigkeit und Analysetiefe. Unser strukturiertes Interviewprogramm umfasst regionale und globale Märkte und bezieht Beiträge von Führungskräften der obersten Ebene, Mitgliedern der Geschäftsleitung und Fachleuten ein. Diese Gespräche liefern strategische, operative und technische Perspektiven und ermöglichen ausgewogene Erkenntnisse und verlässliche Marktprognosen.
3. Data Mining und Marktanalyse
Data Mining ist ein wichtiger Bestandteil unseres Forschungsprozesses und macht rund 20 % unserer gesamten Methodik aus. Anhand der Umsatzanteile führender Unternehmen analysieren wir die Marktstruktur, erkennen Branchentrends und bewerten makroökonomische Faktoren. Relevante Daten aus kostenpflichtigen und frei zugänglichen Quellen werden zu einer verlässlichen Datenbank zusammengeführt. Diese Informationen unterstützen die Primärforschung und die Ermittlung der Marktgröße; wichtige Akteure wie Händler, Hersteller und Verbände überprüfen die Ergebnisse.
4. Ermittlung der Marktgröße
Wir ermitteln die Marktgröße nach einem Bottom-up-Ansatz. Ausgangspunkt sind Unternehmensumsätze, die direkt in Primärinterviews erhoben werden, sowie Produktionsmengen der Hersteller und Angaben zu Installationen oder Implementierungen. Diese Daten werden über die regionalen Märkte hinweg zusammengeführt, um eine globale Schätzung abzuleiten, die auf der tatsächlichen Branchenaktivität beruht.
5. Prognosemodell und zentrale Annahmen
Jede Prognose dokumentiert ausdrücklich:
✓ Zentrale Wachstumstreiber und deren angenommene Auswirkungen
✓ Wachstumshemmende Faktoren und Szenarien zur Abschwächung ihrer Wirkung
✓ Regulatorische Annahmen und das Risiko von Politikwechseln
✓ Parameter der Technologieadoptionskurve
✓ Makroökonomische Annahmen (BIP-Wachstum, Inflation, Wechselkurse)
✓ Wettbewerbsdynamik und Erwartungen zu Markteintritten und -austritten
6. Validierung und Qualitätssicherung
In der Schlussphase prüfen Fachleute die gefilterten Daten manuell, um Nuancen und Kontextfehler zu erkennen, die automatisierte Systeme möglicherweise übersehen. Diese fachliche Prüfung bildet eine entscheidende zusätzliche Ebene der Qualitätssicherung und stellt sicher, dass die Daten den Forschungszielen und fachspezifischen Standards entsprechen.
Unser dreistufiger Validierungsprozess sorgt für eine möglichst hohe Zuverlässigkeit der Daten:
✓ Statistische Validierung
✓ Validierung durch Fachleute
✓ Abgleich mit der Marktrealität
Vertrauen und Glaubwürdigkeit
Verifizierte Datenquellen
Fachpublikationen
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Branchendatenbanken
Eigene und externe Marktdatenbanken
RRegulatorische Einreichungen
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Handelsdaten
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Untersuchte und bewertete Parameter
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