グリーン水素市場 サイズとシェア 2026-2035

グリーン水素市場規模

グリーン水素市場の規模は2025年に22.4億米ドルと評価され、2026年には29億米ドルに達すると予測される。年平均成長率（CAGR）21%で成長し（2026〜2035年）、2035年には156.2億米ドルに達する見込みである。

グリーン水素市場は、実証主導の調達から、電解装置の発注が産業分野での引き取り、再生可能電力へのアクセス、政策に支えられた収益枠組みと結び付く、商業的に体系化されたプロジェクトへと移行している。市場の対象には、電解槽スタック、スタック補機およびプラント補機に加え、サービス、保守、スペアパーツ、交換用モジュールによる収益が含まれる。一方、再生可能エネルギー発電資産、土木工事、系統接続、EPC請負業者の利益率は含まれない。

グリーン水素市場の動向、成長要因、GMIの予測見通し

市場の見通しは、コスト、インフラ、認証の制約によって調達が遅れる前に、政策支援を受けたプロジェクトが稼働資産へ転換するかどうかに左右される。需要は、具体的な引き取りニーズを持つ産業ユーザーに一層集中している一方、商業市場での普及は、納入後の水素コスト低下と信頼性の高い越境契約の枠組みに引き続き依存している。

主要な成長要因

根拠となるデータには引用した外部データを用いている。需要への影響と予測の前提条件はGMIの分析を示す。

プロジェクトの最終投資決定は、設備の納入スケジュール、資金調達の節目、引き取り義務を確定させるため、発表された設備容量よりも重要性を増している。IEAによると、世界のFIDパイプラインは大幅に拡大し、新たに確約された設備容量の相当部分を中国が占めたほか、欧州では電解プロジェクトが急速に増加している^{[1]International Energy Agency. "Global Hydrogen Review 2024." iea.org}。このため、スタック価格の競争力だけでなく、融資適格性、確実な納入、システム統合の要件に対応できるサプライヤーが有利となる。

公的支援も調達の商業的な基盤を変えつつある。製造インセンティブやプロジェクト単位の資金援助は、初期導入に伴うリスクプレミアムを低減するものの、安定した電力契約や長期にわたる産業需要への依存をなくすものではない。また、欧州水素銀行の入札への関心は、開発事業者の需要が利用可能な支援を上回っていることを示しており、短期的な受注残における補助金設計の重要性を裏付けている^{[5]European Commission. "European Hydrogen Bank Second Auction: 61 Bids for Innovation Fund Support." climate.ec.europa.eu}.

主な市場抑制要因

根拠として引用するデータは外部資料に基づく。需要への影響と予測条件はGMIの分析である。

生産コストは、制約のない商業需要を左右する主な要因であり続けている。現在のPEMコストのベンチマークは、政策支援なしに産業需要家がグリーンプレミアムを負担できるかどうかが、電力価格、稼働率、資金調達、設備導入コストによって引き続き決まることを示している ^{[4]U.S. Department of Energy / NREL. "Clean Hydrogen Production Cost: PEM Electrolyzer (Program Record 24005)." hydrogen.energy.gov}。その結果、需要は、製油所、アンモニア工場など、水素がすでに明確な運用上の役割と炭素削減価値を持つ施設に集中している。

プロジェクトの実行リスクは電解槽スタックにとどまらない。電力変換、ガス処理、水処理システム、圧縮、貯蔵、敷地内設備との接続、許認可が、試運転の時期やプロジェクトの採算性を左右する場合がある。世界銀行は、プラント周辺設備がプロジェクト全体のコストの大きな割合を占めると指摘している。つまり、スタックのコスト低下だけでは、導入の加速や経済的に採算の取れる生産を保証できない ^{[2]World Bank / ESMAP. "Electrolyzers for Hydrogen Production: Technical and Economic Characteristics." worldbank.org}。認証制度の分断は、輸出プロジェクトに別のリスクをもたらす。買い手と融資機関は、納入される水素が輸入市場の規則に適合するかどうかを確実に判断する必要があるためだ。

グリーン水素市場のセグメント分析

技術別

グリーン水素市場では、アルカリ水電解技術セグメントが2025年に売上高の68%を占め、2035年までに53.1億米ドルに達すると予測されている。導入実績の優位性は、産業用途での豊富な運転経験、大規模なベースロード型施設への適合性、そして輸出規模のプロジェクトや連続運転プロジェクトにおける競争力のある調達を支える幅広い製造エコシステムに由来する。

PEM技術は、2035年までに93.7億米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）30%で拡大すると予測されている。変動する再生可能エネルギーの発電量への迅速な対応、コンパクトな設置面積、高純度の水素を生産できることから、運用の柔軟性が重要となる用途で存在感が高まっている。特に、分散型の産業用途や、変動する風力・太陽光発電量を前提に設計されたプロジェクトで強みを発揮する。

SOEC技術は2025年に9,000万米ドルの収益を生み、2035年までに世界全体の収益の6%を占めると予測されている。このセグメントの魅力は、廃熱によってシステム効率を高められる高温の産業環境にある。一方、スタックの耐久性、製造規模、プロジェクトごとに異なる統合ニーズが、より幅広い商業導入を引き続き制約している。

電源別

太陽光発電による製造は、2025年のグリーン水素市場収益の44%を占め、2035年までに62.5億米ドルを生み出すと予測されている。日射量の多い地域では、太陽光と連携した電解の経済性が高まり、とりわけ土地の確保、国内の機器供給、輸出を目的とする派生製品の製造を統合プロジェクトモデルの中で組み合わせられる場合に有利となる。

風力発電による製造は、2035年までに65.6億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）22%で拡大すると予測されている。風力は、断続的にしか利用できない太陽光資源に比べて稼働率が高く、電解装置の稼働率向上につながる可能性がある。そのため、北欧の沿岸産業クラスターや洋上風力発電と連携する水素プロジェクトで特に重要となる。

その他の再生可能エネルギー源を利用した構成は、2025年に4億2,600万米ドルの収益を生み、2035年までに28.1億米ドルに達すると予測されている。認証規則で利用が認められる地域では、水力発電、ハイブリッドシステム、系統を介した再生可能エネルギーの調達により、より安定した電力供給が可能となり、クリーン電力システムが確立された地域でプロジェクトの機会が広がる。

用途別

産業用原料は、2025年のグリーン水素市場収益の50%を占め、2035年には30%を占めると予測されている。製油とアンモニア製造は、稼働中の産業施設における既存の水素需要を置き換えるため、引き続き初期の商業導入を支える主要用途である。まったく新しい最終用途インフラを整備する場合と比べ、導入の負担を軽減できる。

輸送は、2035年までに51.6億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）25%で拡大すると予測されている。大型道路輸送、海運、鉄道では、水素が航続距離、積載量、燃料補給に関する制約に対応できる可能性が明確に示されている。これらの制約は直接電化を難しくするが、継続的な導入には燃料供給インフラが不可欠である。

産業用エネルギーは、2025年の市場収益の14%を占め、2035年までに35.9億米ドルを生み出すと予測されている。金属、セメント、ガラス、化学品の製造における高温熱の需要家は、電化が技術的に難しい場合や、工程の大幅な再設計が必要となる場合に水素の利用を検討している。そのため、規制や炭素コストへのエクスポージャーが導入の鍵となる。

発電は、2035年までに17.2億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）29%で拡大すると予測されている。長時間のエネルギー貯蔵と、出力を調整できる低炭素発電が必要なシステムで、最も大きな役割を果たす。ただし、再生可能電力を水素に変換し、さらに電力に戻す際の経済性が商業化を左右する。

建物の熱・電力用途は、2025年に6,700万米ドルの収益を生み、2035年も収益シェア2%を維持すると予測されている。小規模な建物用途では、直接電化やヒートポンプの導入が依然として有力な代替手段であり、水素の適用範囲は、特定の熱電併給用途やネットワークを利用する用途に限られる。

グリーン水素市場の地域別分析

北米のグリーン水素市場分析

北米のグリーン水素市場は、2025年に世界売上高の8%を占め、2035年には21.9億米ドルに達すると予測される。同地域の需要は主に、米国の生産奨励策、産業の脱炭素化プロジェクト、ならびに適用される政策規則に基づき、要件を満たす再生可能電力の調達を開発事業者が実証できるかどうかによって左右される。

米国

米国の市場規模は2025年に1億6,200万米ドルとなり、2035年には19.7億米ドルに達すると予測される。水素ハブ、製油・アンモニア需要拠点、国内のPEM製造能力が、大規模な調達プログラムの基盤となる。ただし、プロジェクトの採算性は、税額控除の実施方法や長期的な電力調達契約に左右される。

カナダ

カナダは2035年までに北米売上高の10%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）23%で拡大すると予測される。主要州で利用可能な水力発電、アジア市場との輸出関係、地域のモビリティ施策が独自の需要要因となる一方、プロジェクトの規模拡大は、オフテイクの確保やインフラ整備の調整によって制約される。

欧州のグリーン水素市場分析

欧州の市場規模は2035年に39.1億米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）26%で成長すると予測される。炭素価格、再生可能水素の導入義務、入札支援策、集積した産業顧客基盤が相まって、同地域は電解槽需要の主要拠点となっている。一方、開発事業者は電力コスト、許認可、国境を越えた認証要件への対応を迫られている。

ドイツ

ドイツの市場規模は2025年に8,200万米ドルとなり、2035年には9億7,600万米ドルに達すると予測される。同国の事業機会は、鉄鋼、化学、製造業からの需要に加え、輸入を重視する水素戦略に支えられている。この戦略により、国内の電解槽開発は、より広範な供給・流通ネットワークの一部として位置付けられている。

英国

英国の市場規模は2035年に6億6,400万米ドルに達し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）26%で成長すると予測される。洋上風力資源、産業クラスター、生産支援策が水素導入の現実的な基盤となる。特に、港湾インフラと脱炭素化が困難な分野の需要を一体的に開発できる場合に有効である。

フランス

フランスは2025年に欧州売上高の9%を占め、2035年には3億9,100万米ドルに達すると予測される。同国では、産業ガスのインフラと公共投資に、拡大が進む再生可能電力の供給能力が組み合わさっている。そのため、再生可能燃料の適格要件を満たしながら国内産業に供給する必要があるプロジェクトに機会が生まれている。

イタリア

イタリアは2035年までに欧州売上高の5%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）26%で成長すると予測される。地中海沿岸という立地は、国内の産業需要と輸入水素誘導体を結び付ける構想を支えている。また、南部地域の太陽光・風力資源は、国内生産を補完する基盤となる。

オランダ

オランダは2025年に4,100万米ドルの市場を生み出し、2035年までに欧州売上高の12%を占めると予測される。エネルギー輸入、精製、化学、流通におけるロッテルダムの役割により、同国は需要拠点であると同時に、再生可能水素およびその派生分子が欧州大陸に流入する際のゲートウェイとして、戦略的価値を持つ。

デンマーク

デンマークは2035年までに3億5,100万米ドルの市場を生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）26%で成長すると予測される。洋上風力の開発とグリーンアンモニアへの意欲を背景に、発電、電解、海運または農業分野での最終用途を連携させる統合型プロジェクトモデルが後押しされている。

スペイン

スペインは2025年に欧州売上高の9%を占め、2035年までに3億5,100万米ドルの市場を生み出すと予測される。太陽光および風力に恵まれた資源に加え、欧州の支援プログラムへの積極的な参加により、同国は国内産業需要と輸出を見据えたプロジェクト開発の双方に対応する競争力のある生産拠点として位置付けられる。

ノルウェー

ノルウェーは2035年までに欧州売上高の9%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）27%で拡大すると予測される。水力発電由来の電力、海運燃料需要、国内の電解装置供給基盤が、クリーン電力の供給可能性と産業・海運用途を結び付けるプロジェクトに独自の基盤を提供する。

アジア太平洋のグリーン水素市場分析

アジア太平洋は2025年に世界のグリーン水素市場売上高の46%を占め、2035年までに65億6,000万米ドルの市場を生み出すと予測される。中国の製造・プロジェクト展開エコシステムが地域最大の需要基盤を形成する一方、インド、オーストラリア、韓国、日本では、国内産業需要、輸出への意欲、エネルギー安全保障上の優先事項がそれぞれ異なる形で加わっている。

中国

中国は2025年に8億5,300万米ドルの市場を生み出し、2035年までに51億6,000万米ドルに達すると予測される。統合された国内サプライチェーン、アルカリ型電解装置の生産能力、省ごとの支援体制がコスト競争力を強化する一方、輸出活動の拡大により、中国の機器サプライヤーが対象とできる市場が広がっている。

インド

インドは2035年までに5億6,200万米ドルの市場を生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）22%で成長すると予測される。製造業に対する国の優遇措置や、精製・肥料分野でのグリーン水素消費目標が需要の形成を後押ししており、低コストの太陽光発電が国内生産の長期的な経済性を高めている。

オーストラリア

オーストラリアは2025年にアジア太平洋売上高の3%を占め、2035年までに2億8,100万米ドルの市場を生み出すと予測される。同国のプロジェクトパイプラインは、グリーン鉄、グリーンアンモニア、およびより広範な輸出への意欲と結び付いており、広大な再生可能エネルギー資源地域を活用して、アジアおよび国際的な需要拠点に供給する。

韓国

韓国は2035年までに3億5,200万米ドルの市場を生み出すと予測され、2025年にはアジア太平洋売上高の4%を占めた。水素政策、燃料電池の導入、産業分野におけるエネルギー安全保障上の考慮が国内需要を支える一方、輸入の必要性から、地域の輸出プロジェクトにとって重要な取引相手にもなっている。

日本

日本は2025年に1,800万米ドルの市場を生み出し、2035年までにアジア太平洋売上高の2%を占めると予測される。戦略上の重点は、大規模な国内電解よりも、輸入インフラ、水素キャリア、最終用途への導入に置かれており、海外供給プロジェクトの需要を支える中核として位置付けられる。

グリーン水素市場のシェアと競争環境

グリーン水素市場のシェアは中程度に集中しており、2025年にはThyssenkrupp Nucera、Plug Power、Nel ASA、Cummins Accelera、PERIC Hydrogen Technologyの上位5社のOEMが、合計で売上高の約41%を占めた。競争を左右するのは、技術の専門性、製造規模、融資適格性、納入の遂行能力、そして機器供給からエンジニアリング、電力調達、下流の引き取りまで、より広範なプロジェクトエコシステム全体に関与できる能力である。

Thyssenkrupp Nuceraは、2025年に世界市場の売上高の約18%を占めた。同社の地位は、アルカリ水電解事業の強固な基盤と大規模プロジェクトへの参画を反映している。こうしたプロジェクトでは、実績のある導入事例、産業プロセスに関する知見、システム納入への信頼が、機器価格のみをめぐる競争を上回る強みとなり得る。

Plug Powerは、2025年に世界市場の売上高の約8%を占めた。同社のPEMプラットフォーム、製造拠点、プロジェクト経験は、柔軟な運転性能、高純度の水素生産、産業用途およびモビリティ用途との統合が顧客の調達判断の中心となる市場において、同社の強みとなっている。

Nel ASAは、2025年に世界市場の売上高の約6%を占めた。アルカリ水電解とPEMの両技術を手がけることで、大規模な産業プロジェクトと、より動的な運転が求められる用途の双方に事業機会を有する。また、欧州の製造拠点網は、地域のサプライチェーンのレジリエンスを重視する顧客を支えている。

Cummins Acceleraは、PEMとアルカリ水電解の製品群に、Cumminsグループ全体の販売網、サービス能力、財務基盤を組み合わせている。この事業モデルは、限定的なスタック供給ではなく、機器とライフサイクルサービスを一体で提供する関係を求める産業顧客にとって価値がある。

ITM Powerは産業規模のPEMシステムに引き続き注力しており、英国に製造能力を持ち、欧州の再生可能水素開発に沿ったプロジェクトポートフォリオを有する。Siemens Energyは、パワーエレクトロニクスと系統連系の専門性を差別化要因としている。これは特に、大規模な電解装置施設を複雑な再生可能電力システムと連携させる必要がある場合に重要である。

Air Products、Linde、Air Liquideは、水素インフラ、産業ガス事業、エンジニアリング能力、長年にわたる顧客関係を通じて市場の発展に影響を及ぼしている。こうした企業の参画は、グリーン水素の供給を既存の流通、処理、産業消費のネットワークと結びつけ、商業化リスクを軽減し得る。

Engie、Orsted、ACWA Power、Fortescue Future Industriesは、再生可能エネルギー発電、プロジェクトの組成、電解装置の調達を組み合わせた、開発事業者主導の競争モデルを代表する。Green Hydrogen Systems、H2-Industries、Ohmium Internationalは、分散型電解装置の供給、輸送ソリューション、地域別の製造戦略にまたがる、より専門的な機会に取り組んでいる。

最近の業界動向

Nel ASAは2025年12月、Herøyaの施設で次世代加圧式アルカリプラットフォームを産業化するための最終投資決定を承認した。この取り組みは、モジュール式の工場試験済みアーキテクチャを通じて製造能力を拡大するとともに、設置の複雑さを軽減し、大規模なアルカリ電解装置の調達におけるNelの地位を強化することを目的としている ^{[6]Nel ASA. "Nel ASA: Final Investment Decision Taken to Industrialize the Next-Generation Pressurized Alkaline Platform." prnewswire.com}.

Plug Powerは2025年10月、GalpのSines製油所プロジェクト向けに、初のGenEco電解装置アレイを納入した。この納入により、欧州の大規模なPEM設備の導入が前進し、製油所の脱炭素化や大規模な産業用水素用途に対応する同社の戦略を示す事例となる ^{[7]Plug Power Inc. "Plug Power Delivers First Electrolyzer for 100MW Green Hydrogen Project at Galp's Sines Refinery." ir.plugpower.com}.