Marché de l’hydrogène vert Taille et part 2026-2035

Taille du marché de l’hydrogène vert

Le marché de l’hydrogène vert était évalué à 2,24 milliards de dollars américains en 2025 et devrait atteindre 2,90 milliards de dollars américains en 2026, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21 % (2026–2035), pour atteindre 15,62 milliards de dollars américains d’ici 2035.

Le marché de l’hydrogène vert passe d’achats principalement liés à des projets de démonstration à des projets structurés sur le plan commercial, dans lesquels les commandes d’électrolyseurs sont liées à des contrats d’achat industriels, à l’accès aux énergies renouvelables et à des mécanismes de revenus soutenus par les politiques publiques. Son périmètre comprend les empilements d’électrolyseurs, les équipements auxiliaires des empilements et des installations, ainsi que les revenus issus des services, de la maintenance, des pièces de rechange et des modules de remplacement ; il exclut les actifs de production d’énergie renouvelable, les travaux de génie civil, les raccordements au réseau et les marges des entrepreneurs EPC.

Tendances du marché de l’hydrogène vert, moteurs de croissance et perspectives prévisionnelles de GMI

Les perspectives du marché dépendent de la capacité des projets soutenus par les politiques publiques à devenir des actifs opérationnels avant que les contraintes liées aux coûts, aux infrastructures et à la certification ne retardent les achats. La demande se concentre de plus en plus autour d’utilisateurs industriels ayant des besoins d’achat identifiables, tandis que l’adoption sur le marché marchand reste tributaire de la baisse des coûts de l’hydrogène livré et de la mise en place de structures crédibles de contrats transfrontaliers.

Principaux moteurs de croissance

Les éléments probants s’appuient sur des données externes citées ; les implications pour la demande et les conditions prévisionnelles relèvent de l’analyse de GMI.

Les décisions finales d’investissement dans les projets prennent de plus en plus d’importance par rapport aux capacités annoncées, car elles définissent les calendriers de livraison des équipements, les étapes de financement et les obligations d’achat. L’AIE indique que le portefeuille mondial de projets ayant atteint la décision finale d’investissement s’est fortement étoffé, la Chine représentant une part importante des nouvelles capacités engagées et l’Europe faisant progresser un nombre rapidement croissant de projets d’électrolyse ^{[1]International Energy Agency. "Global Hydrogen Review 2024." iea.org}. Cette évolution favorise les fournisseurs capables de répondre aux exigences de bancabilité, de fiabilité des livraisons et d’intégration des systèmes, plutôt que ceux qui proposent uniquement des prix compétitifs pour leurs empilements.

Les aides publiques modifient également les fondements commerciaux des achats. Les incitations à la fabrication et les financements au niveau des projets réduisent la prime de risque associée aux premiers déploiements, mais n’éliminent pas la dépendance à l’égard de contrats d’approvisionnement en électricité stables et d’une demande industrielle de longue durée. L’intérêt suscité par les enchères de la Banque européenne de l’hydrogène indique également que l’appétit des développeurs dépasse le soutien disponible, ce qui renforce l’importance de la conception des subventions pour le carnet de commandes à court terme ^{[5]European Commission. "European Hydrogen Bank Second Auction: 61 Bids for Innovation Fund Support." climate.ec.europa.eu}.

Principaux freins du marché

Les éléments probants s’appuient sur des données externes citées ; les implications pour la demande et les conditions de prévision relèvent de l’analyse de GMI.

L’économie de la production demeure le principal frein à une demande marchande non contrainte. Les références de coûts actuelles du PEM montrent que le prix de l’électricité, le taux d’utilisation, le financement et le coût du système installé continuent de déterminer si un acheteur industriel peut absorber une surprime verte sans soutien public ^{[4]U.S. Department of Energy / NREL. "Clean Hydrogen Production Cost: PEM Electrolyzer (Program Record 24005)." hydrogen.energy.gov}. Il en résulte un profil de demande concentré dans les raffineries, les usines d’ammoniac et d’autres sites où l’hydrogène joue déjà un rôle opérationnel bien défini et présente une valeur en matière de réduction des émissions de carbone.

Les risques liés à la mise en œuvre ne se limitent pas à l’empilement d’électrolyse. La conversion de l’électricité, le traitement des gaz, les systèmes d’alimentation en eau, la compression, le stockage, les interfaces avec le site et l’obtention des permis peuvent déterminer le calendrier de mise en service et l’économie des projets. La Banque mondiale indique que les composants auxiliaires représentent une part importante du coût total d’un projet ; la seule baisse du coût des empilements ne saurait donc garantir un déploiement plus rapide ni une production économiquement viable ^{[2]World Bank / ESMAP. "Electrolyzers for Hydrogen Production: Technical and Economic Characteristics." worldbank.org}. La fragmentation des systèmes de certification constitue un risque distinct pour les projets d’exportation, car les acheteurs et les prêteurs doivent avoir la certitude que les molécules livrées seront conformes aux règles des marchés importateurs.

Analyse par segment du marché de l’hydrogène vert

Par technologie

En 2025, le segment de la technologie alcaline représentait 68 % du chiffre d’affaires du marché de l’hydrogène vert et devrait générer 5,31 milliards de dollars américains d’ici 2035. Son avantage, lié à sa base installée, repose sur une expérience opérationnelle éprouvée dans l’industrie, son adéquation aux grandes installations conçues pour fonctionner en charge de base et un vaste écosystème de fabrication qui favorise des achats compétitifs pour les projets destinés à l’exportation et ceux fonctionnant en continu.

La technologie PEM devrait générer 9,37 milliards de dollars américains d’ici 2035 et afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 30 % (2026–2035). Sa réactivité accrue face aux variations de la production d’énergie renouvelable, son encombrement réduit et sa production de haute pureté renforcent sa position lorsque la flexibilité opérationnelle est importante, notamment dans les applications industrielles décentralisées et les projets conçus pour s’adapter aux fluctuations de la production éolienne ou solaire.

La technologie SOEC a généré 90 millions de dollars américains en 2025 et devrait représenter 6 % du chiffre d’affaires mondial d’ici 2035. L’attrait de ce segment tient à son utilisation dans des environnements industriels à haute température, où la chaleur résiduelle peut améliorer l’efficacité du système, même si la durabilité des piles, le passage à l’échelle de la fabrication et les besoins d’intégration propres à chaque projet continuent de freiner une adoption commerciale plus large.

Par source

La production alimentée par l’énergie solaire représentait 44 % du chiffre d’affaires du marché de l’hydrogène vert en 2025 et devrait générer 6,25 milliards de dollars américains d’ici 2035. Les régions fortement ensoleillées favorisent la rentabilité de l’électrolyse couplée à l’énergie solaire, en particulier lorsque la disponibilité des terrains, l’approvisionnement national en équipements et la production de produits dérivés destinés à l’exportation peuvent être réunis dans le cadre d’un projet intégré.

La production alimentée par l’énergie éolienne devrait générer 6,56 milliards de dollars américains d’ici 2035 et afficher un TCAC de 22 % (2026-2035). Le profil d’utilisation plus régulier de l’énergie éolienne peut améliorer le taux de charge des électrolyseurs par rapport aux ressources solaires intermittentes, ce qui la rend particulièrement pertinente pour les pôles industriels côtiers et les projets d’hydrogène liés à l’éolien en mer en Europe du Nord.

Les autres configurations reposant sur des sources renouvelables ont généré 426 millions de dollars américains en 2025 et devraient atteindre 2,81 milliards de dollars américains d’ici 2035. L’hydroélectricité, les systèmes hybrides et l’approvisionnement en électricité renouvelable raccordée au réseau peuvent offrir des profils d’alimentation plus stables lorsque les règles de certification autorisent leur utilisation, élargissant ainsi les possibilités de projets dans les régions dotées de systèmes d’électricité propre bien établis.

Par application

La matière première industrielle représentait 50 % du chiffre d’affaires du marché de l’hydrogène vert en 2025 et devrait en représenter 30 % d’ici 2035. Le raffinage et la production d’ammoniac restent les premiers débouchés commerciaux, car ils permettent de remplacer la demande existante en hydrogène dans des installations industrielles en activité, ce qui réduit les contraintes d’adoption par rapport à la mise en place d’infrastructures entièrement nouvelles pour les utilisations finales.

Le transport devrait générer 5,16 milliards de dollars américains d’ici 2035 et afficher un TCAC de 25 % (2026-2035). Le transport routier lourd, les applications maritimes et le rail sont les cas d’usage les plus évidents pour l’hydrogène, qui peut répondre aux contraintes d’autonomie, de charge utile ou de ravitaillement compliquant l’électrification directe, même si les infrastructures d’approvisionnement en carburant restent indispensables à un déploiement durable.

L’énergie industrielle représentait 14 % du chiffre d’affaires du marché en 2025 et devrait générer 3,59 milliards de dollars américains d’ici 2035. Les utilisateurs de chaleur à haute température dans les secteurs des métaux, du ciment, du verre et de la transformation chimique évaluent le recours à l’hydrogène lorsque l’électrification est techniquement difficile ou nécessiterait une refonte importante des procédés, faisant de la réglementation et de l’exposition au coût du carbone des facteurs déterminants de l’adoption.

La production d’électricité devrait générer 1,72 milliard de dollars américains d’ici 2035 et afficher un TCAC de 29 % (2026-2035). Son rôle est particulièrement pertinent dans les systèmes nécessitant un stockage d’énergie de longue durée et une production pilotable à faibles émissions de carbone, bien que la commercialisation dépende de la rentabilité de la conversion de l’électricité renouvelable en hydrogène, puis de l’hydrogène en électricité.

Les applications de chauffage et d’alimentation électrique des bâtiments ont généré 67 millions de dollars américains en 2025 et devraient conserver une part de marché de 2 % d’ici 2035. L’électrification directe et le déploiement de pompes à chaleur restent des solutions de remplacement redoutables pour les usages dans les bâtiments de plus petite taille, limitant le rôle potentiel de l’hydrogène à certaines applications de cogénération et aux réseaux.

Analyse régionale du marché de l’hydrogène vert

Analyse du marché de l’hydrogène vert en Amérique du Nord

En 2025, le marché de l’hydrogène vert en Amérique du Nord représentait 8 % du chiffre d’affaires mondial et devrait générer 2,19 milliards de dollars américains d’ici 2035. La demande régionale est principalement façonnée par les mesures incitatives à la production aux États-Unis, les projets de décarbonation industrielle et la capacité des promoteurs à démontrer que leur approvisionnement en électricité renouvelable répond aux critères définis par les règles applicables.

États-Unis

En 2025, les États-Unis ont généré 162 millions de dollars américains et devraient atteindre 1,97 milliard de dollars américains d’ici 2035. Les pôles de production d’hydrogène, les centres de demande des secteurs du raffinage et de l’ammoniac, ainsi que les capacités nationales de fabrication de systèmes PEM constituent une base propice à des programmes d’approvisionnement de plus grande envergure, même si la rentabilité des projets reste sensible à la mise en œuvre des crédits d’impôt et aux accords d’approvisionnement en électricité à long terme.

Canada

Le Canada devrait représenter 10 % du chiffre d’affaires nord-américain d’ici 2035 et afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 23 % sur la période 2026-2035. La disponibilité de l’hydroélectricité dans certaines provinces, les relations commerciales avec les marchés asiatiques et les initiatives régionales en matière de mobilité constituent des moteurs de demande distinctifs, tandis que l’ampleur des projets reste limitée par le développement des contrats d’achat et la coordination des infrastructures.

Analyse du marché de l’hydrogène vert en Europe

L’Europe devrait générer 3,91 milliards de dollars américains d’ici 2035 et afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 26 % sur la période 2026-2035. La tarification du carbone, les obligations relatives à l’hydrogène renouvelable, le soutien aux enchères et la forte concentration de clients industriels font de la région un centre majeur de la demande d’électrolyseurs, alors même que les promoteurs doivent composer avec les coûts de l’électricité, les procédures d’autorisation et les exigences de certification transfrontalières.

Allemagne

En 2025, l’Allemagne a généré 82 millions de dollars américains et devrait atteindre 976 millions de dollars américains d’ici 2035. Son potentiel repose sur la demande des secteurs de l’acier, de la chimie et de la fabrication, ainsi que sur une stratégie hydrogène axée sur les importations, qui inscrit le développement national des électrolyseurs dans un réseau plus vaste d’approvisionnement et de distribution.

Royaume-Uni

Le Royaume-Uni devrait générer 664 millions de dollars américains d’ici 2035 et afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 26 % sur la période 2026-2035. Les ressources éoliennes en mer, les pôles industriels et les mécanismes de soutien à la production offrent une base concrète au déploiement de l’hydrogène, en particulier lorsque les infrastructures portuaires et la demande des secteurs difficiles à décarboner peuvent être développées conjointement.

France

En 2025, la France représentait 9 % du chiffre d’affaires européen et devrait générer 391 millions de dollars américains d’ici 2035. Le pays associe des infrastructures de gaz industriels et des investissements publics au développement progressif de ses capacités de production d’électricité renouvelable, ce qui ouvre des perspectives aux projets qui doivent satisfaire aux critères d’éligibilité applicables aux carburants renouvelables tout en approvisionnant l’industrie nationale.

Italie

L’Italie devrait représenter 5 % du chiffre d’affaires européen d’ici 2035 et afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 26 % sur la période 2026-2035. Sa position méditerranéenne favorise les ambitions visant à relier la demande industrielle nationale aux dérivés de l’hydrogène importés, tandis que les ressources solaires et éoliennes des régions du sud offrent une base complémentaire pour la production nationale.

Pays-Bas

Les Pays-Bas ont généré 41 millions de dollars américains en 2025 et devraient représenter 12 % du chiffre d’affaires européen d’ici 2035. Le rôle de Rotterdam dans les importations d’énergie, le raffinage, la chimie et la distribution confère au pays une valeur stratégique, à la fois comme centre de demande et comme porte d’entrée pour l’hydrogène renouvelable et les molécules dérivées destinés à l’Europe continentale.

Danemark

Le Danemark devrait générer 351 millions de dollars américains d’ici 2035 et afficher un TCAC de 26 % (2026–2035). Le développement de l’éolien en mer et les ambitions en matière d’ammoniac vert favorisent des modèles de projets intégrés, dans lesquels la production d’électricité, l’électrolyse et les utilisations finales dans les secteurs maritime ou agricole peuvent être coordonnées.

Espagne

L’Espagne représentait 9 % du chiffre d’affaires européen en 2025 et devrait générer 351 millions de dollars américains d’ici 2035. Des ressources solaires et éoliennes favorables, conjuguées à une forte participation aux programmes européens de soutien, font du pays un site de production compétitif, au service de la demande industrielle intérieure et du développement de projets tournés vers l’exportation.

Norvège

La Norvège devrait représenter 9 % du chiffre d’affaires européen d’ici 2035 et afficher un TCAC de 27 % (2026–2035). L’électricité d’origine hydraulique, la demande de carburants maritimes et une base nationale de fournisseurs d’électrolyseurs constituent une plateforme distinctive pour les projets reliant la disponibilité d’électricité propre aux applications industrielles et maritimes.

Analyse du marché de l’hydrogène vert en Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique représentait 46 % du chiffre d’affaires mondial du marché de l’hydrogène vert en 2025 et devrait générer 6,56 milliards de dollars américains d’ici 2035. L’écosystème chinois de fabrication et de déploiement de projets constitue la plus grande base de demande de la région, tandis que l’Inde, l’Australie, la Corée du Sud et le Japon combinent différemment demande industrielle intérieure, ambitions à l’exportation et priorités en matière de sécurité énergétique.

Chine

La Chine a généré 853 millions de dollars américains en 2025 et devrait atteindre 5,16 milliards de dollars américains d’ici 2035. Sa chaîne d’approvisionnement nationale intégrée, sa capacité de production d’électrolyseurs alcalins et ses dispositifs de soutien provinciaux renforcent sa compétitivité en matière de coûts, tandis que l’essor des exportations élargit le marché adressable des fournisseurs chinois d’équipements.

Inde

L’Inde devrait générer 562 millions de dollars américains d’ici 2035 et afficher un TCAC de 22 % (2026–2035). Les mesures d’incitation nationales à la fabrication et les objectifs de consommation d’hydrogène vert dans les secteurs du raffinage et des engrais soutiennent le développement de la demande, tandis que le faible coût de l’énergie solaire améliore la rentabilité à long terme de la production nationale.

Australie

L’Australie représentait 3 % du chiffre d’affaires de l’Asie-Pacifique en 2025 et devrait générer 281 millions de dollars américains d’ici 2035. Le portefeuille de projets du pays est lié au fer vert, à l’ammoniac vert et à des ambitions plus larges à l’exportation. Il s’appuie sur de vastes zones riches en ressources renouvelables pour répondre à la demande en Asie et sur les marchés internationaux.

Corée du Sud

La Corée du Sud devrait générer 352 millions de dollars américains d’ici 2035 et représentait 4 % du chiffre d’affaires de l’Asie-Pacifique en 2025. La politique en matière d’hydrogène, le déploiement des piles à combustible et les enjeux de sécurité énergétique industrielle soutiennent la demande intérieure, tandis que ses besoins d’importation en font également un partenaire important pour les projets d’exportation régionaux.

Japon

Le Japon a généré 18 millions de dollars américains en 2025 et devrait représenter 2 % du chiffre d’affaires de l’Asie-Pacifique d’ici 2035. Sa stratégie privilégie les infrastructures d’importation, les vecteurs d’hydrogène et le déploiement des usages finaux plutôt qu’un vaste développement de l’électrolyse nationale, ce qui en fait un pôle de demande pour les projets d’approvisionnement à l’étranger.

Parts de marché et paysage concurrentiel de l’hydrogène vert

Le marché de l’hydrogène vert est modérément concentré : les cinq principaux équipementiers, à savoir Thyssenkrupp Nucera, Plug Power, Nel ASA, Cummins Accelera et PERIC Hydrogen Technology, représentaient collectivement environ 41 % du chiffre d’affaires en 2025. La concurrence repose sur la spécialisation technologique, l’échelle de fabrication, la bancabilité, la capacité à exécuter les projets et la possibilité d’intervenir dans l’ensemble de l’écosystème de projets, de la fourniture d’équipements à l’ingénierie, à l’approvisionnement en électricité et à la commercialisation en aval.

Thyssenkrupp Nucera détenait environ 18 % du chiffre d’affaires mondial en 2025. Cette position tient à la solidité de son activité dans l’électrolyse alcaline et à sa participation à des projets de grande envergure, où les installations de référence, la connaissance des procédés industriels et la confiance dans la livraison des systèmes peuvent l’emporter sur une concurrence fondée uniquement sur le prix des équipements.

Plug Power détenait environ 8 % du chiffre d’affaires mondial en 2025. Sa plateforme PEM, sa présence industrielle et son expérience des projets lui permettent de se positionner sur les marchés où la flexibilité opérationnelle, la production d’hydrogène de haute pureté et l’intégration aux applications industrielles et de mobilité sont déterminantes dans les décisions d’achat des clients.

Nel ASA détenait environ 6 % du chiffre d’affaires mondial en 2025. Sa présence dans les technologies alcalines et PEM l’expose à la fois aux grands projets industriels et aux applications nécessitant un fonctionnement plus dynamique, tandis que son implantation industrielle en Europe soutient les clients qui privilégient la résilience des chaînes d’approvisionnement régionales.

Cummins Accelera associe des offres PEM et alcalines à la portée de distribution, aux capacités de service et à la solidité financière de l’ensemble du groupe Cummins. Ce modèle opérationnel peut être intéressant pour les clients industriels qui recherchent une relation intégrée couvrant les équipements et les services sur l’ensemble de leur cycle de vie, plutôt qu’un fournisseur de piles à combustible au périmètre étroitement défini.

ITM Power reste spécialisée dans les systèmes PEM à l’échelle industrielle, avec des capacités de fabrication au Royaume-Uni et un portefeuille de projets axé sur le développement de l’hydrogène renouvelable en Europe. Siemens Energy se distingue par son expertise en électronique de puissance et en intégration au réseau, particulièrement pertinente lorsque de grandes installations d’électrolyse doivent interagir avec des systèmes complexes d’énergie renouvelable.

Air Products, Linde et Air Liquide influencent le développement du marché grâce à leurs infrastructures hydrogène, leurs activités dans les gaz industriels, leurs capacités d’ingénierie et leurs relations de longue date avec leurs clients. Leur participation peut réduire le risque de commercialisation en reliant l’approvisionnement en hydrogène vert aux réseaux établis de distribution, de traitement et de consommation industrielle.

Engie, Orsted, ACWA Power et Fortescue Future Industries représentent des modèles concurrentiels pilotés par des développeurs qui associent production d’énergie renouvelable, développement de projets et approvisionnement en électrolyseurs. Green Hydrogen Systems, H2-Industries et Ohmium International ciblent des débouchés plus spécialisés dans la fourniture d’électrolyseurs décentralisés, les solutions de transport et les stratégies de fabrication régionale.

Évolutions récentes du secteur

Nel ASA a approuvé en décembre 2025 une décision finale d’investissement visant à industrialiser sa plateforme alcaline sous pression de nouvelle génération dans son usine de Heroya. Cette initiative vise à accroître les capacités de production tout en réduisant la complexité de l’installation grâce à une architecture modulaire testée en usine, renforçant ainsi la position de Nel dans les achats d’équipements alcalins à grande échelle ^{[6]Nel ASA. "Nel ASA: Final Investment Decision Taken to Industrialize the Next-Generation Pressurized Alkaline Platform." prnewswire.com}.

Plug Power a livré en octobre 2025 son premier ensemble d’électrolyseurs GenEco destiné au projet de raffinerie de Sines de Galp. Cette livraison fait avancer un important projet d’installation PEM en Europe et constitue une référence pour la stratégie de l’entreprise, qui vise à répondre aux besoins de décarbonation des raffineries et aux applications de l’hydrogène dans les grandes installations industrielles ^{[7]Plug Power Inc. "Plug Power Delivers First Electrolyzer for 100MW Green Hydrogen Project at Galp's Sines Refinery." ir.plugpower.com}.