舒适性与功能性正在重新定义日常内衣领域的产品开发。在 2026 年国际内衣沙龙（Salon International de la Lingerie）上，品牌商和采购商强调以舒适性为核心的产品系列以及多功能文胸设计，而不是高度针对特定场合的商品。这一变化的影响不仅体现在廓形上：无钢圈结构、柔软支撑、透气材料以及稳定的回弹性，正成为产品性能属性，并可能决定消费者是否重复购买。Triumph 在 2024 年的系列中采用了 47% 的优选材料，将以舒适性为导向的产品组合决策与材料可追溯性和负责任采购的更广泛转变联系起来。
Peter Kern 于 2025 年收购 La Perla 后，在其陷入财务困境之际为运营连续性创造了条件。买方承诺投入 3,000 万欧元，持续至 2027 年，并计划保留博洛尼亚的手工生产业务和创造就业岗位。Agent Provocateur 仍定位于奢侈品市场，并坚持戏剧化的品牌表达；其 2026 年春夏情人节宣传活动包括 2026 年 2 月在 Soho 区 Broadwick Street 6 号开展的一项推广活动。
Wacoal Holdings Corp. 通过 Wacoal International 于 2026 年 4 月收购 Glamorise，扩大了其尺码包容能力。Glamorise 专注于下胸围 30～58 码和罩杯 B～K 码。Lively 于 2019 年被 Wacoal International 以 8,500 万美元收购，为其品牌组合增添了数字原生元素。ThirdLove 正通过 TempSync Active 推动内衣与运动服饰的融合。该品牌于 2026 年 1 月推出了采用温度调节材料的运动文胸和紧身裤。Savage X Fenty 通过扩展尺码和高曝光度的零售布局拓展市场，其中包括在 Selfridges Oxford Street 开设门店，销售 32A～42D 码文胸以及 XS～4X 码服装。
Hanesbrands Inc. 在 2024 年以约 12 亿美元的价格将 Champion 出售给 Authentic Brands Group 后，重新聚焦于 Hanes、Maidenform 和 Bali 等内衣品牌。PVH Corp. 通过 Calvin Klein 和 Tommy Hilfiger 内衣产品的分销参与该地区市场，其中包括 M&S 平台。Cosabella、European Lingerie Group、Hanky Panky、Lise Charmel 和 Wolf Lingerie 仍属于竞争企业范围。Lise Charmel 参与 Salon International de la Lingerie，以及 Calais-Caudry 蕾丝对法国奢侈内衣持续发挥的重要作用，进一步巩固了该品牌在高端细分市场中的相关性。
欧洲内衣市场规模
2025年，欧洲内衣市场规模为 125亿美元，预计将从2026年的 137亿美元增长至2035年的 225亿美元，年均复合增长率（CAGR）为 5.7%。
欧洲内衣市场关键要点
市场领导者：Intimissimi 在 2025 年以超过 20% 的市场份额领先。
主要企业：该市场的前五大企业包括 Intimissimi、Triumph International、Victoria's Secret、Hunkemöller、Chantelle Group，这些企业在 2025 年合计占据 45% 的市场份额。
该品类属于欧洲规模庞大的纺织品和服装生态体系。EURATEX 估计，2023年该体系的营业额为 1,700亿欧元。 [1]EURATEX, euratex.eu 不过，内衣需求并未与服装消费同步变化。替换型刚需、舒适度预期、高端面料偏好、尺码合身度，以及品牌为更多尺码和渠道的消费者提供服务的能力，正在重塑这一市场。
法国市场数据体现了价值与销量之间的矛盾。2025年，法国女性内衣销量下降 2.6%，但平均价格上涨 3.1%；C 罩杯仍最为常见，7%的女性穿着 E 罩杯或更大尺码，D 罩杯需求正在增长。这种组合更有利于推出合身度可靠且价格具有充分支撑的产品系列，而不是以新奇性为导向的产品组合。因此，尺码包容性不仅是品牌定位问题，也是运营问题：扩大下围和罩杯的覆盖范围能够提高可覆盖客户群体，但也会增加版型开发、库存和补货的复杂性。
数字商务正在减少消费者无需到店即可购买合身要求较高产品时面临的传统障碍。2025年，线上渠道占法国市场的 21%；意大利线上内衣销售额约为 3.5亿欧元，约占国内销售额的 11%。当合身技术能够将身体信息转化为有用的产品建议时，便可进一步增强线上渠道的作用。Zalando 报告称，自2022年以来，已有超过 80,000名客户使用其 3D 虚拟形象试衣间试点项目，这表明虚拟合身工具正逐渐成为线上服装发现和选购的实用组成部分，而不再只是纯粹的实验性功能。 [2]Zalando, corporate.zalando.com
GMI 分析师观点
欧洲市场的增长前景，与其说取决于消费者是否无差别地扩大衣橱规模，不如说取决于品牌能否有效地将日常替换型购买转化为价值更高且购买后遗憾更少的交易。法国销量与价格的变化表明，消费者会有选择地接受更高的单价，尤其是在合身度、材料质量和耐用性得到明确体现的情况下。品牌若在扩大尺码覆盖范围的同时未能提高合身度的一致性，可能会造成高昂的退货成本和库存碎片化；而将可靠的尺码递进与实用的数字化指导相结合，则能够使包容性成为商业增长动力。
渠道转移也改变了实体零售的作用。门店在首次试穿、高端服务和复杂产品类别方面仍然具有重要意义，而线上平台对补货和产品组合发现的影响力正在提升。这有利于那些将门店、网站和数据系统视为统一合身生态系统，而非彼此独立销售渠道的运营商。
主要驱动因素
舒适性与功能性正在重新定义日常内衣领域的产品开发。在 2026 年国际内衣沙龙（Salon International de la Lingerie）上，品牌商和采购商强调以舒适性为核心的产品系列以及多功能文胸设计，而不是高度针对特定场合的商品。这一变化的影响不仅体现在廓形上：无钢圈结构、柔软支撑、透气材料以及稳定的回弹性，正成为产品性能属性，并可能决定消费者是否重复购买。Triumph 在 2024 年的系列中采用了 47% 的优选材料，将以舒适性为导向的产品组合决策与材料可追溯性和负责任采购的更广泛转变联系起来。
只要有明确可识别的产品优势，产品高端化仍具有可行性。在法国，尽管单位需求下降，平均价格仍有所上涨；与此同时，意大利高端内衣细分市场在 2025 年增长了 10%，国内市场规模达到 3.796 亿欧元，将与旅游相关的销售额计入后约为 8 亿欧元。这并不意味着消费者普遍变得对价格不敏感。相反，可选消费支出正集中于能够在合身度、面料、品牌资产或场合价值之间提供明显组合优势的购买上。高端品牌需要具备足够的差异化以支撑其定价，而中端市场运营商则需要避免因功能差距导致自身产品显得缺乏差异。
监管正使可持续性成为采购与产品信息披露要求，而不仅仅是一项营销声明。欧盟委员会《可持续与循环纺织品战略》设定了这样一项目标：到 2030 年，投放欧盟市场的纺织品应具备耐用、可修复和可回收等特性，并在很大程度上采用再生纤维制成。 [3]European Commission, environment.ec.europa.eu 配套政策框架将数字产品护照和改进信息要求确定为实现可追溯性的机制。对于内衣供应商而言，这一挑战尤为突出，因为氨纶、合成纤维、蕾丝和装饰辅料的混合使用虽然能够改善合身度和外观，却会使循环利用更加复杂。及早建立材料文件记录的品牌，将更有能力应对监管披露和供应商资质审核。
主要制约因素
欧洲内衣市场面临这样的消费环境：服装支出正与高优先级的家庭开支展开竞争。波士顿咨询集团（BCG）发现，2025 年欧洲消费者对服装的可选消费支出意向出现 22-percentage-point下降，在接受调查的可选消费类别中降幅最大。 [4]Boston Consulting Group, bcg.com 2022 年，服装支出占欧盟家庭支出的 4.3%，低于 2018 年的 4.7%。这些压力并不会消除对基础款文胸和内裤的需求，但可能推迟时尚导向型购买、压缩促销窗口，并加大消费者对价格上涨的审视力度。
市场成熟同样限制了轻松实现的销量增长。法国女性内衣市场规模从 2024 年的 20.8 亿欧元下降至 2025 年的 20.1 亿欧元；行业参与者则表示，尽管个别高端品牌实现增长，整体市场状况仍下降了 3%～5%。因此，竞争正转向客户留存、补货以及转化效率。依赖大范围打折的品牌可能会损害高端品牌形象，却无法解决导致客户转向其他品牌的合身度、产品组合或供货问题。
GMI 分析师观点
核心商业矛盾在于，欧洲买家愿意为可信价值升级购买，但不太愿意接受缺乏差异化的涨价。意大利市场更强的高端细分领域以及法国由价格主导的价值增长表明，只要设计、面料、版型或服务能够清晰体现差异，价格就具备韧性。面对客流放缓而采取促销策略，或许能够保护短期销量，但也可能削弱维持定价所需的产品可信度。
可持续性又为这一管理要求增添了另一层考验。材料可追溯性和产品信息方面的合规投资可能会增加近期运营复杂度，尤其是在技术性、多组件服装领域。然而，同样的工作也有助于提高供应商透明度，降低环境声明超出证据支持范围的风险。在成熟市场中，这种运营可信度可能比短期的设计新颖性更能成为持久的差异化优势。
欧洲内衣市场细分分析
按产品类型
2025 年，胸罩及文胸实现 48 亿美元收入，是规模最大的产品类型细分市场。该细分市场的规模既反映了产品的功能必要性，也体现了较高的更换频率。Marks & Spencer 报告称，其每两秒售出一件胸罩，服务于英国女性中的每三人之一；其内衣业务收入估计约为 2.95 亿英镑。 [5]Marks & Spencer, corporate.marksandspencer.com 该品类的韧性取决于技术差异化，而不仅仅是基本供应。支撑力、肩带结构、罩杯形状、面料回复性和试穿合身度的一致性，都会影响消费者是否在下一次购买时再次选择该品牌。
在胸罩产品中，无钢圈文胸、轻型文胸、运动款和哺乳款分别满足不同的舒适度与使用场景需求；在需要结构性支撑的情况下，有钢圈款式仍具有市场需求。Victoria's Secret 将其无钢圈 T 恤文胸确定为 Signature 业务的核心产品，并报告称，文胸品类实现了自 2021 年以来的首次年度增长。这表明，与其放弃基础产品系列，不如在经过市场验证的核心版型与有选择的创新之间取得平衡，更能体现产品组合管理的价值。
2025 年，缎面产品约占欧洲内衣行业的 46%。缎面的市场地位得益于其广泛应用于内衣套装和睡衣。在这些产品中，表面质感和垂坠感可以体现高端购买体验，同时不一定将价格推高至真丝产品的区间。当品牌将缎面与产品结构和穿着场合的适配性结合起来时，这种材料的商业价值最为突出；单凭缎面无法弥补支撑力不足、尺码不一致或服装耐久性不佳等问题。
按分销渠道
线上渠道是增长最快的分销细分市场。数字零售能够提供隐私性、丰富的产品选择以及更便捷的大码产品获取渠道，但当尺码指导不够精准时，也会使品牌面临退货增加的问题。虚拟试衣能力和详细的产品数据能够缩小线上购买与实体店试穿体验之间的差距，从而提高转化率。ThirdLove 推出的 TempSync 也展示了数字原生运营商如何利用产品技术，从贴身服饰拓展至邻近的运动服饰品类；该公司报告称，TempSync 贴身服饰在发布后的前六周内销售额超过 100 万美元。 [6]PR Newswire, prnewswire.com
价格细分越来越取决于产品价值主张背后的支撑证据。低价位产品线必须确保供货稳定并严格控制合身度；中价位产品线需要在舒适度、面料或款式方面提供切实的升级；高价位品牌则必须保持稀缺性、工艺品质和服务水平。不同年龄群体同样需要差异化的价值主张：18～24岁群体更容易受到数字化发现和品类跨界的影响，25～44岁消费者是日常更换需求和多功能需求的核心，45岁以上群体则可能更加重视支撑性、舒适度和稳定的合身效果。这些属于商业层面的差异，而非固定的消费者刻板印象。
GMI 分析师观点
文胸品类的领先地位使其对市场经济产生了超出自身规模的影响。成功的文胸产品平台能够带动重复购买，并促进向内裤、塑身衣、睡衣和运动服等品类交叉销售；糟糕的合身体验则可能导致退货、客户服务成本上升以及消费者快速转向其他品牌。因此，在拓展季节性产品选择之前，产品开发应优先关注合身架构和补货可靠性。
只有在数字化便利性不会将试穿风险转嫁给消费者时，线上增长才最具价值。战略问题并不只是品牌是否在线上销售，而在于其尺码信息、图片、产品描述和退货数据学习是否能够在消费者 successive purchases 中降低不确定性。能够将线上数据转化为更好的核心尺码供货的运营商，可以同时改善客户留存和营运资金管理。
欧洲内衣市场区域分析
德国
2025年，德国占欧洲内衣市场的份额超过 24%，预计到2035年期间的年均复合增长率（CAGR）为 5.1%。该国市场规模较大，得益于较高的服装和鞋类支出以及先进的数字零售基础设施；2024年人均服装和鞋类支出估计为 757 欧元。 [7]NIQ, nielseniq.com 总部位于柏林的 Zalando 在2024年底报告称，其在29个市场拥有6,200万名活跃客户。因此，德国既是一个大型需求中心，也是进入欧洲邻近市场的分销门户。1886年成立于德国南部的 Triumph，体现了该国与以合身度为核心的贴身服饰之间的长期联系。
英国
英国凭借成熟的内衣零售文化和多品牌分销的强劲实力，仍具有重要的商业地位。M&S 通过 Calvin Klein 和 Tommy Hilfiger 内衣产品延伸了其业务平台，M&S Brands 报告称其实现了 21% 的增长。Victoria's Secret 在英国和爱尔兰的业务通过与 Next 成立的 51/49 合资企业运营，为实体店、数字化履约和客户触达提供了本地化渠道。
法国
法国市场兼具高端需求和严峻的市场环境。2025年的市场收缩凸显出，品牌需要通过产品差异化来维护价值，而不能依赖品类自身的增长势头。
法国还保有独特的奢侈品供应优势：全球约 80% 的 Leavers 花边织机位于加来和卡德里。这一生产基础为能够将蕾丝产地转化为可验证产品属性的品牌提供了高端品牌叙事支撑。意大利
意大利受益于高端需求、旅游业以及垂直整合的品牌体系。Intimissimi 在全球运营 1,737 个销售网点，其中包括意大利的 484 个。其母公司 Oniverse 在 2024 年实现营收 35 亿欧元，同比增长 13.5%。意大利高端细分市场的增长及旅游业的贡献，为融合工艺、品牌识别度和门店即时体验的产品提供了有利环境。
西班牙
西班牙凭借时尚导向的内衣和运动服装分销保持着重要地位。Inditex 报告称，Oysho 在超过 50 个国家运营着 433 家以上的门店。比利时、奥地利、瑞士、瑞典、丹麦、挪威和波兰形成了各具特色的需求特征，这些特征受到购买力、跨境商务、百货商店布局、专业零售和数字化应用的影响。这些市场的战略价值在于有选择地进入市场并针对渠道进行调整，而不是将该地区视为一个同质化的消费市场。
GMI 分析师观点
德国是欧洲市场规模的支柱，但其重要性并不局限于国内消费。德国的数字基础设施和中心位置使其成为库存配置、合体技术和跨境履约的有用试验场。在德国取得成功的产品定位通常必须兼顾质量预期与价格纪律，因此德国对于区域运营商而言是一个要求严苛但信息价值较高的市场。
法国和意大利为高端价值创造提供了不同路径。法国的蕾丝生态系统强化了产品出处和奢侈品可信度，而意大利则将高端需求与旅游业及垂直整合零售相结合。英国提供了由合作伙伴主导的分销杠杆，西班牙则体现了时尚和运动服装邻近品类的重要性。因此，区域战略应根据各地的市场机制配置产品、渠道和定价资源，而不是采用单一的欧洲产品组合模式。
欧洲内衣市场份额与竞争格局
欧洲内衣市场涵盖全球品牌、传统品牌、数字原生品牌和专业品牌，它们在不同价格层级和产品架构中展开竞争。规模并不能确保品牌在每个细分市场中都处于领先地位：成熟品牌必须持续满足消费者对舒适性和包容性尺码的需求，而直接面向消费者的品牌则必须建立可重复的合体效果和履约经济性。
Intimissimi 是欧洲的核心竞争者之一，受益于广泛的零售布局，以及覆盖意大利、斯里兰卡和塞尔维亚的供应链。该品牌于 1996 年推出，随后不断扩张门店，形成了一种相互强化的模式，即由品牌主导的门店、垂直协同和亲民高端定位彼此结合。Triumph International 将长期积累的合体专业优势与可持续发展措施相结合；其 2024 年优选材料占比达到 47%，并计划在 2025 年提升至 60%，同时为欧洲款式推出数字产品护照。
Victoria's Secret 正在重塑其核心文胸产品定位，同时保持国际市场影响力。该公司报告称，2026 年第一季度净销售额为 15.6 亿美元，同比增长 15.3%，其中国际销售额为 2.874 亿美元。 [8]Victoria's Secret & Co. victoriassecret.gcs-web.comAdore Me 在 2022 年完成收购后纳入 Victoria's Secret & Co. 旗下品牌组合，为该组合增添了一个注重包容性、以数字渠道为导向的品牌。在英国和爱尔兰，Next 合资企业为 Victoria's Secret 提供了本地化商业平台。
Chantelle Group 和 Aubade 是两家独立的竞争企业，所有权结构各不相同。Chantelle 是一家拥有 149 年历史的独立集团，约有 3,500 名员工，运营 6 个电子商务网站，每月网站访客达 125 万人。尽管市场下滑 3%～5%，该公司报告称其 2025 年仍实现 5% 的增长，这凸显了聚焦高端定位的潜力。Aubade 归 CALIDA Group 所有，后者报告称 Aubade 2024 年销售额为 6,350 万欧元；该品牌于当年完成了电子商务迁移。两者的分离十分重要，因为其品牌战略、治理模式和财务责任各不相同。
Peter Kern 于 2025 年收购 La Perla 后，在其陷入财务困境之际为运营连续性创造了条件。买方承诺投入 3,000 万欧元，持续至 2027 年，并计划保留博洛尼亚的手工生产业务和创造就业岗位。Agent Provocateur 仍定位于奢侈品市场，并坚持戏剧化的品牌表达；其 2026 年春夏情人节宣传活动包括 2026 年 2 月在 Soho 区 Broadwick Street 6 号开展的一项推广活动。
Wacoal Holdings Corp. 通过 Wacoal International 于 2026 年 4 月收购 Glamorise，扩大了其尺码包容能力。Glamorise 专注于下胸围 30～58 码和罩杯 B～K 码。Lively 于 2019 年被 Wacoal International 以 8,500 万美元收购，为其品牌组合增添了数字原生元素。ThirdLove 正通过 TempSync Active 推动内衣与运动服饰的融合。该品牌于 2026 年 1 月推出了采用温度调节材料的运动文胸和紧身裤。Savage X Fenty 通过扩展尺码和高曝光度的零售布局拓展市场，其中包括在 Selfridges Oxford Street 开设门店，销售 32A～42D 码文胸以及 XS～4X 码服装。
Hanesbrands Inc. 在 2024 年以约 12 亿美元的价格将 Champion 出售给 Authentic Brands Group 后，重新聚焦于 Hanes、Maidenform 和 Bali 等内衣品牌。PVH Corp. 通过 Calvin Klein 和 Tommy Hilfiger 内衣产品的分销参与该地区市场，其中包括 M&S 平台。Cosabella、European Lingerie Group、Hanky Panky、Lise Charmel 和 Wolf Lingerie 仍属于竞争企业范围。Lise Charmel 参与 Salon International de la Lingerie，以及 Calais-Caudry 蕾丝对法国奢侈内衣持续发挥的重要作用，进一步巩固了该品牌在高端细分市场中的相关性。
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