弾薬市場 サイズとシェア 2026-2035

弾薬市場規模

世界の弾薬市場は 2025年に 180億米ドルと評価され、2026年には 192億米ドル、2035年までには 291億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて約 4.7%の年平均成長率（CAGR）で拡大する見込みです。

2022〜2025年に記録された実績CAGR 6.5%は、備蓄取り崩し後の補充加速を反映したものでした。一方、予測期間における需要は、複数年にわたる調達、生産能力の拡大、近代化プログラムにより大きく左右される見通しです。

防衛支出は、この需要を支える主要な制度的基盤です。世界の軍事支出は 2025年に 2兆8,870億米ドルに達し、欧州ならびにアジア・オセアニアでは、実質ベースでそれぞれ 14%、8.1%増加しました。 ^{[1]Stockholm International Peace Research Institute, Global Military Spending Rise Continues as European and Asian Expenditures Surge. sipri.org} NATO加盟国が 2025年に、2035年までにGDPの 5%を防衛および防衛関連活動に支出し、そのうち少なくとも 3.5%を中核的な防衛分野に充てるとしたコミットメントは、弾薬、火工品、精密攻撃用備蓄品の長期的な調達余地を生み出します。

弾薬の経済性は、単価だけでなく、産業のレジリエンスによって決まる傾向が強まっています。銅、鉛、ニトロセルロース、アンチモン、推進薬、信管、誘導用電子機器は、通常弾薬と精密誘導弾薬の各工程で個別のボトルネックとなっています。このため、エネルギー材料と認定済みの生産能力を確保しながら、政府が求めるトレーサビリティ、増産対応力、輸出管理コンプライアンスを満たせるサプライヤーが有利になります。米陸軍の2025会計年度の弾薬調達要求額は合計 27億260万米ドルで、このうち GMLRSロケットに 12億米ドル、Precision Strike Missile Increment 1に 4億9,200万米ドルが含まれています。 ^{[2]U.S. Department of the Army, Procurement of Ammunition, Army: FY2025 Budget Justification. asafm.army.mil}

物理的な弾薬数量が安定する場合でも、市場の収益構成はより高付加価値になる見込みです。誘導弾薬は市場全体を上回るペースで成長しています。これは、変換キット、シーカー、信管、航法部品によって単価が上昇し、通常弾薬の備蓄品と併せて調達されるケースが増えているためです。事業上の優位性は、紛争後の単一の再備蓄サイクルに依存するサプライヤーではなく、高スループットの通常弾薬製造と精密弾薬の統合を両立できる生産者にもたらされるでしょう。

主要な成長要因

NATOの5%拠出のコミットメントは、短期的な追加予算とは異なる需要メカニズムを生み出す。各国の計画では、広範な支出目標を、実戦配備可能な能力、在庫の強靭性、産業基盤の即応性へと具体化する必要がある。 ^{[3]North Atlantic Treaty Organization, The Hague Summit Declaration. nato.int} 弾薬は、訓練に用いる消耗品であると同時に、実効的な部隊運用能力を裏付ける必要備蓄でもあるため、その恩恵を受ける。2024年のNATO支出データは、32加盟国のうち28か国が、防衛支出の少なくとも20%を装備品に配分するという同盟の指針を満たしたことも示しており、予算拡大と調達活動の結び付きが強まっている。

精密誘導弾セグメントは、別個の近代化サイクルによって支えられている。NATO支援・調達機関は、航空・地上攻撃用弾薬を精密兵器に転換するレーザー誘導キットについてRTXと契約した。これは、既存の爆弾在庫を全面的に置き換えるのではなく、改修できることを示している。この転換モデルにより、収益機会は完成弾薬から誘導キット、統合、試験、ライフサイクル支援にまで広がる。

安全保障環境は、従来型の防衛プログラム以外でも需要を下支えしている。2024年にテロ事件を少なくとも1件経験した国の数は58か国から66か国へ増加し、テロ関連死者数の51%をサヘル地域が占めた。このような脅威は、小火器、戦術用弾薬、訓練用在庫の需要を下支えする傾向がある。ただし、低所得国では財政的制約により、調達への転換が制限される可能性がある。

民間需要は、二次的ながら商業上重要な数量源であり続けている。米国の銃器・弾薬産業は、2024年に916億5,000万米ドルの経済活動を生み出し、同年には約390万人の新規銃器所有者が市場に参入した。このユーザー基盤の拡大により、練習、狩猟、個人防衛を目的とする継続的な購入が支えられるが、政府の包括契約ほどの予測可能性はない。

主な抑制要因

通常弾薬は、コモディティおよび化学原料の価格変動に引き続きさらされている。鉛価格、銅の供給状況、エネルギー物質の供給が薬莢、弾体、推進薬のコストに影響を及ぼす一方、垂直統合型メーカーは、生産計画と利益率を維持する余地がより大きい。 ^{[4]U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries 2025: Lead. pubs.usgs.gov}この制約は、製造期間中にコスト上昇分を必ずしも転嫁できない固定価格軍事契約において、より重大な問題となる。

火薬・推進薬関連の生産能力も同様に重要な課題である。砲弾およびロケットの生産拡大には、最終組立ラインだけでなく、推進薬、爆薬、金属加工、信管、試験、熟練労働力が順序立てて稼働することが必要となる。そのため、生産能力の増強は、上流工程のボトルネックが解消された後に初めて生産量の改善につながる。Rheinmetallによるウンターリュースへの投資は、この対応規模を示すものであり、砲弾生産の拡大と推進薬粉末の生産能力拡張を組み合わせている。

輸出管理と各国の移転承認は、別の形の摩擦を生み出す。これらは技術を保護し、最終用途を規制する一方で、同盟国間の共同調達、ライセンス生産、補充品の移転を遅らせる可能性がある。確立されたコンプライアンス体制、承認済みの技術データ経路、複数国にまたがる生産拠点を有するサプライヤーは、限られた顧客層にサービスを提供する小規模な専門企業よりも、同盟国の需要を契約収益に転換するうえで有利な立場にある。

供給の強靭性が、名目上の生産能力と実際に成果を上げる生産能力を分ける可能性が高い。メーカーは砲弾生産ラインを発表できるが、安定的に確保された火薬・推進薬関連の投入物、認証、試験処理能力、輸出承認がなければ、そのラインで政府からの複数年にわたる発注を確実に支えることはできない。その結果、提示単価が最も低くない場合でも、生産システムによって供給中断のリスクを抑えられるサプライヤーが選好される。

弾薬市場のセグメント別分析

口径別

大口径弾薬の市場規模は 2025年に 104億1,100万米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）4.61%で成長すると予測される。大口径セグメントでは、砲弾、戦車弾、迫撃砲弾、艦載弾薬が中心となっている。これは、これらの単価が小火器用弾薬より大幅に高いことに加え、補充計画が各国の備蓄、プラットフォームの保有艦艇・車両群、同盟間の相互運用性を軸に策定されているためである。155mm弾薬の在庫回復が必要となったことで、複数年にわたる砲弾および推進薬の契約が欧州と北米の調達において中心的な役割を担っている。

中口径弾薬の市場規模は 2025年に 49億1,100万米ドルとなり、口径別では最も高い年平均成長率（CAGR）となる 5.78%を記録すると予測される。歩兵戦闘車、艦載砲、さらに砲を用いた対ドローンシステムへの関心の高まりが需要を下支えしている。このセグメントは、交戦1回当たりのコスト面で有利な位置にある。プログラム可能な 20mm〜40mm弾は、より高度な防空任務向けの迎撃弾を消費することなく、低コストの空中脅威に対処できるためである。

小口径弾薬の市場規模は 2025年に 14億100万米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）3.49%で拡大すると予測される。軍事、法執行機関、民間の需要が幅広い数量基盤を形成している一方、このセグメントは大口径および中口径の防衛プログラムよりも、小売在庫サイクルやコモディティ価格上昇分の転嫁の影響を受けやすい。政府による訓練用および職務用の契約が安定性をもたらす一方、高級狩猟用、スポーツ用、法執行機関向け特殊弾薬が高付加価値のニッチ市場を維持している。

製品タイプ別

弾丸は、軍用ライフル弾および機関銃弾、業務用カートリッジ、民間スポーツ射撃用弾薬を含む、最大規模の製品カテゴリーであり続けている。防衛市場の価値という点では、砲弾の重要性がより高い。これは、その調達が備蓄政策、火力支援ドクトリン、生産能力と結び付いているためである。迫撃砲弾は戦術上の中間的な位置を占め、精密誘導機能を組み込むケースが増えている。一方、航空爆弾および弾頭は、改修キット、誘導パッケージ、ミサイル・航空機プログラムとの統合を通じて、価値が拡大している。

製品構成は、通常弾体と先進コンポーネントを組み合わせた弾薬へと移行している。誘導キットは既存の爆弾備蓄の有用性を高めることができ、プログラム式信管は砲弾および中口径弾薬の交戦柔軟性を向上させる。これにより、調達機関は手頃な価格の通常弾薬を大量に確保しながら、必要に応じて精密能力を選択的に高めることが可能になる。

誘導方式別

非誘導弾薬の市場規模は 2025年に 96億2,100万米ドルで、年平均成長率（CAGR）4.33%で成長すると予測される。非誘導弾薬は、訓練、通常の即応態勢、通常型間接射撃、大規模な備蓄に不可欠であり、単価の低さが継続的な消費を支えている。そのため、誘導技術によって市場での役割が失われるのではなく、精密弾薬を選択的に配備する際の基盤となる在庫を構成している。

誘導弾薬の市場規模は 2025年に 71億200万米ドルで、年平均成長率（CAGR）5.59%で成長すると予測される。成長率が高い背景には、精度、射程、付随的損害の低減、追加キットによって既存の在庫を近代化できる能力に対するプレミアムがある。NATOによるPaveway誘導キットの調達は、すべてのプログラムで武器本体を完全に新規購入する必要がなくても、同盟国の需要が誘導弾薬の成長を支え得ることを示している。 ^{[5]NATO Support and Procurement Agency, NATO Procures Laser Guidance Kits for Air-to-Ground Precision Munitions. nspa.nato.int}

最終需要家別

軍事用途の最終需要家向け市場の規模は 2025年に 122億9,400万米ドルで、年平均成長率（CAGR）5.36%で成長すると予測される。軍事用途の購買行動は、訓練要件、作戦予備、プラットフォームの近代化、国家の産業安全保障上の目標によって形成される。軍事調達では、長期契約、認定基準、監査済みの生産能力も重視されるため、既存の主要生産企業の地位が強化される。

法執行機関および国土安全保障分野の需要家による市場規模は、2025年に 29億9,600万米ドルで、年平均成長率（CAGR）3.69%で成長すると予測される。需要の中心は、業務用弾薬、訓練弾、国境警備要件、特殊な低危険性または鉛フリーの組成にある。これらの購入者は、供給の継続性と標準化された性能を重視するため、厳格な一貫性および安全性仕様を満たせるメーカーに機会をもたらしている。

民間需要は 2025年に合計 14億3,300万米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）2.82%で拡大すると予測される。このセグメントは北米に集中しており、裁量的支出、小売在庫水準、投入コストの転嫁に左右されやすい。その重要性は、表面的な成長率よりも、商業メーカーに提供できる生産規模、ブランド認知度、流通チャネルにある。

誘導弾薬は無誘導弾との価格差を縮小する見込みですが、通常弾薬の数量需要に取って代わることはありません。軍は訓練や継続的な砲撃に備えて大量の無誘導弾を保有する必要がある一方、誘導弾薬は、精度、射程、目標識別能力が高いコストを正当化する場合に使用されます。両カテゴリーを製造できる、または通常弾薬の弾体に誘導機能を統合できるサプライヤーは、価格と性能の両極のいずれか一方にのみ特化する企業よりも有利な立場にあります。

弾薬市場の地域別分析

北米

北米の市場規模は 2025年に 64億3,700万米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）5.68%で拡大すると予測されており、地域別では最も高い成長率となります。米国では、陸軍の調達、政府所有・民間運営施設、国内の主要請負企業、法執行機関による調達、大規模な民間市場が需要を下支えしています。2025会計年度の米陸軍による弾薬予算は、通常弾薬の補充と長距離精密火力の双方に対する需要をさらに強化しています。

カナダでは、防衛上のコミットメントと即応態勢の要件が高まるなか、規模は小さいものの重要性を増している調達基盤が形成されています。この地域の優位性は予算規模だけではありません。認証済みの生産設備、確立されたコンプライアンス基盤、大規模な国内顧客基盤も有しており、大規模な軍事発注の合間にも生産能力を維持できます。

欧州

欧州の市場規模は 2025年に 33億6,200万米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）4.11%で成長すると予測されています。ドイツは欧州最大の国別市場であり、Rheinmetall が締結した総額 85億ユーロの155mm砲弾に関する包括契約が市場を支えています。この契約には、オランダ、エストニア、デンマークも参加しています。^{[6]Rheinmetall AG, Rheinmetall Receives Framework Contract for 155mm Artillery Ammunition. rheinmetall.com}こうした国境を越えた包括契約は、需要の分散を抑えるとともに、メーカーに生産能力への投資に関する見通しを与えます。

欧州の成長は、2022〜2025年の緊急補充によって形成された高い基準値により制約されていますが、戦略的な方向性は依然として持続的です。Rheinmetall は 2025年9月に Unterlüß 弾薬施設を開設し、2027年のフル稼働時に年間最大35万発の砲弾を生産することを目標としています。この投資は、欧州の対応が場当たり的な調達から恒久的な産業生産能力の構築へと移行していることを示しています。

アジア太平洋

アジア太平洋の市場規模は 2025年に 53億7,200万米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）4.86%で成長すると予測されています。中国、インド、日本、韓国、オーストラリアは、共同調達モデルではなく、それぞれの国家的な近代化計画を通じて市場に貢献しています。インドの防衛支出は 2025年に 921億米ドルに達し、日本、中国、台湾も防衛支出を増加させました。

インドの国内製造推進政策、韓国の輸出対応型生産基盤、日本の備蓄要件、オーストラリアの誘導兵器および爆発性兵器関連の取り組みが、より地理的に多様な地域の供給基盤を支えています。主な商業上の課題は、需要が拡大する一方で、各国独自の認証、技術移転、主権的な生産要件が外国サプライヤーの市場への直接アクセスを制限する可能性があることです。

ラテンアメリカ

ラテンアメリカの市場規模は 2025年に 8億5,300万米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）3.35%で成長すると予測されています。ブラジルは同地域の主要な商用弾薬製造拠点であり、小口径弾薬の生産規模と輸出流通における CBC Global Ammunition の存在が市場を支えています。メキシコの需要は軍および連邦治安機関による調達との結び付きが強く、財政的制約が地域内の複数市場で継続的な防衛調達を抑制しています。

この地域の事業機会は、広範な軍事装備の更新ではなく、安全保障上のニーズ、商業輸出、選択的な近代化プログラムに集中している。規制に適合した費用対効果の高い小口径製品と信頼性の高い供給を提供できるサプライヤーは、大規模な技術移転を必要とする高額な精密兵器プログラムに依存するサプライヤーよりも、良好なポジションを確保できる可能性が高い。

中東・アフリカ

中東・アフリカ市場の市場規模は 2025年に6億9,900万米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）2.46%で拡大すると予測される。サウジアラビアとUAEは、特に輸入精密弾薬および軍事システムの支援向けに、高額調達の大きな割合を占めている。南アフリカでは、財務上の制約により生産能力への継続的な投資が難しくなっているものの、Denel SOC Ltd.を通じた国内製造の重要性が維持されている。

サヘル地域やその他の紛争影響地域では、安全保障上の需要は大きいものの、予算、資金調達、国内生産能力が引き続き制約されているため、必ずしも大規模な正式調達契約につながるとは限らない。そのため、この地域では大きな戦術的ニーズと、ばらつきのある商業的アクセス性が併存している。サヘル地域におけるテロの集中は、安全保障上のニーズと購買能力の間にあるこの緊張関係をさらに浮き彫りにしている。

欧州のCAGR 4.11%は、同地域の拡大が持つ戦略的重要性を過小評価している。欧州では、数十年にわたり必要最小限に抑えられてきた弾薬備蓄を背景に、恒久的な弾薬生産能力の構築が進んでおり、共同の基本契約によって、サプライヤーにとって需要が投資対象としてより魅力的になり始めている。これに対し、中東、アフリカ、ラテンアメリカの一部では、安全保障上のニーズが存在しないことよりも、資金調達、輸入依存、輸出管理上の障壁によって需要が制限されるケースが多い。

弾薬市場のシェアと競争環境

市場は、大口径弾、誘導弾、軍事プログラム向け製品では総合防衛大手に集中している一方、小口径弾、法執行機関向け弾薬、民生用弾薬では、地域専門企業や商業メーカーが重要なポジションを維持している。世界の主要7社は 2025年に合計約1,285億米ドルを生み出し、1,800億米ドルの市場の約71.4%に相当した。これは、確立された生産能力、認定実績、政府契約へのアクセスがもたらす優位性を反映している。

General Dynamics Corporationは、2025年に14.4%（25億9,000万米ドル相当）と最大の個別シェアを占めた。同社はGD-OTSを通じて、戦車用弾薬、砲弾、迫撃砲システム、爆弾本体、中口径弾薬プログラムに幅広く参加している。米国における生産拠点と同盟国との契約により、同社は通常弾薬の補充と装甲部隊の近代化から大きな恩恵を受ける中核企業となっている。GD-OTSは 2025年に、120mm戦車訓練弾について1億9,800万米ドルの契約を受注した。 ^{[7]General Dynamics Ordnance and Tactical Systems, GD-OTS Awarded Contract to Deliver 120mm Tank Training Ammunition. gdots.com}

Rheinmetall AGは、2025年に推定12.5%（22億5,000万米ドル）のシェアを占めた。同社のポジションは、欧州における砲弾需要、推進薬の生産能力、複数国にまたがる拡大中の製造ネットワークに支えられている。同社の155mm基本契約とUnterlüßへの生産能力投資は、欧州の備蓄再構築における同社の役割を強化している。

Lockheed Martin Corporationは、GMLRS、HIMARS、PAC-3などの精密火力プログラムに支えられ、推定11.7%のシェア、金額ベースで21億米ドルを占めた。同社の競争力は、システムレベルの統合に基づいており、弾薬の補充が既設の発射機および防空アーキテクチャと連携している。

BAE Systems PLCは、砲兵用発射薬、中口径弾薬、艦艇用弾薬、低感度弾薬の各分野で、推定11.0%のシェア、金額ベースで19億8,000万米ドルを占めた。Nammoとの協業により、30mm〜155mm弾薬およびロケットモーターの生産の可能性にわたり、英国と北欧の産業能力を組み合わせる道が開かれている。

Raytheon Technologies Corporationは、推定8.5%のシェア、金額ベースで15億3,000万米ドルを占めた。同社はPaveway誘導キット、ミサイル、精密攻撃用部品に注力しており、電子機器、統合、輸出許可が主要な参入障壁となる市場の高付加価値セグメントで事業基盤を築いている。

Northrop Grumman Corporationは、推定6.7%のシェア、金額ベースで12億米ドルを占めた。同社は中口径弾薬の生産および電子信管分野に参画しており、特にタイミング、安全性、システム統合が重要となる領域で、高度な通常弾薬および精密誘導機能を備えた弾薬の需要を支えている。

Hanwha Corporationは、推定6.7%のシェア、金額ベースで12億米ドルを占めた。同社は韓国国内の弾薬需要を支えるとともに、155mm弾薬および関連弾薬の代替調達先を求める同盟国の購入企業にとって、その重要性を高めている。

Nammo ASは、砲兵用弾薬、小口径弾薬、ロケットモーター、特殊弾薬を手掛ける北欧地域の主要企業である。スウェーデンとの18億スウェーデンクローナの小口径弾薬に関する枠組み契約では、2026年から2028年にかけての納入が予定されており、供給が制約される環境下で複数年にわたる事業の見通しを確保している。 ^{[8]Nammo AS, Nammo and Sweden Sign Major Small Caliber Ammunition Framework Agreement. nammo.com}

FN Herstalは、NATOの認定を受けた小火器用弾薬および兵器システムを供給しており、相互運用性と確立された軍用標準口径の認証を重視する欧州の軍事・法執行機関の利用者にとって重要な企業である。

最近の業界動向

• 2025年9月 — RheinmetallはUnterlüß弾薬工場を開設した。同社は約5億ユーロを投資した後、Unterlüß施設の稼働を開始した。同施設は、2027年にフル稼働した場合、年間最大35万発の155mm砲弾を生産できる設計となっている。
• 2025年8月 — General Dynamics OTSは、120mm戦車訓練弾の契約を発表した。GD-OTSは、米陸軍契約司令部からM865A1およびM1002戦車訓練弾について、1億9,800万米ドルの契約を受注した。
• 2025年6月 — BAE SystemsとNammoは、弾薬に関する覚書に署名した。この合意には、30mm〜155mm弾薬、ノルウェーにおけるロケットモーター生産能力の可能性、および127mm艦砲弾の生産の可能性に関する機会の検討が含まれる。