欧州地域暖房市場 サイズとシェア 2026-2035

欧州地域熱供給市場の規模

欧州地域熱供給市場は、2025年に2,192億米ドルと評価され、2026年には2,278億米ドルに達すると予測されている。2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）4.01%で成長し、2035年には3,245億米ドルに達する見通しである。

欧州地域熱供給市場は、従来型の集中熱供給資産を基盤とする市場から、脱炭素化に向けた大規模な資本投資を必要とするプラットフォームへと変化している。事業者が新規接続の拡大と、低炭素かつ柔軟性の高い熱供給とのバランスを取りながら、ネットワークの延伸、熱源の転換、デジタル制御の高度化、料金収入に支えられた設備更新が収益構造を変えつつある。

欧州地域熱供給市場の動向、成長要因とGMI予測展望

熱供給の脱炭素化を求める規制上の義務により、欧州全域で熱源の多様化とプロジェクト開発が加速している。一方、老朽化したパイプライン、自治体の資金調達の制約、建物の改修とネットワークの近代化をどのような順序で進めるかという課題が、投資が熱販売や料金収入の回収に結び付く速度を左右すると見込まれる。

主な成長要因

*根拠資料には引用した外部データを使用しています。需要への影響と予測条件は GMI の分析に基づきます。*

RED III は、再生可能エネルギーの調達と資本配分について、地域熱供給事業者により明確な計画指針を示しています。この指令により、低炭素エネルギーの供給は任意の改善策ではなく、各国の熱供給戦略の中核要素となります。特に、安定供給を維持しながら、石炭やガスへの依存度が高い設備を廃止しなければならない事業者にとって重要です。 ^{[1]European Commission — EUR-Lex. “Directive (EU) 2023/2413 — RED III.” eur-lex.europa.eu}

改正エネルギー効率指令により、適合する供給ポートフォリオを支える資産の範囲が広がります。産業排熱、下水熱の回収、大規模ヒートポンプは、特に、都市部や工業地帯に豊富な熱源を利用できるネットワークで重要です。ヒートポンプは 2030 年までに欧州の地域熱供給の 10% を担う可能性があり、ドイツでは同年までに地域熱供給用ヒートポンプの設備容量が 6 ギガワットに達する可能性があります。 ^{[2]Heat Pumping Technologies / IEA HPT TCP. “Heat Pumps Driving Global Renewable Heat Growth.” heatpumpingtechnologies.org}

低温ネットワークの設計も投資採算性を左右します。供給温度を下げると、ヒートポンプ導入の経済性が向上し、損失も減少するため、事業者はすべての構成設備を一度に交換せず、既存ネットワークを段階的に近代化できます。

主な抑制要因

*根拠として示すデータは引用した外部データに基づく。需要への影響と予測条件はGMIの分析を示す。*

老朽化した配管、不十分な断熱、旧式の変電所、限られた制御機能が、既存システムの経済性を制約している。近代化には長期にわたる資本投資計画が必要であり、料金承認、自治体の支援、または外部からのインフラ資金調達に依存する場合も多い。そのため、改修の必要性が高い市場では、拡大の速度に現実的な制約が生じる。

燃料転換は、単なる技術選定ではない。事業者は、既存設備の継続利用にかかるコストと、早期廃止、炭素リスク、そして家庭向け料金が新たな資本コストを吸収できるかどうかを比較検討する必要がある。このため、移行の速度を左右する要因として、資源の利用可能性と同様に、資金調達や規制に基づくコスト回収も重要となる。^{[3]International Energy Agency. “Renewables in District Energy — Executive Summary.” iea.org}

建物の改修とネットワークへの投資は、適切な順序で実施する必要もある。大規模改修により接続先ごとの熱需要を削減できる一方、ネットワーク事業者は固定的なインフラコストを回収し、変化する負荷プロファイルに対応しなければならない。調整が不十分だと、供給設備の稼働率が低下したり、ネットワーク拡張の事業性が損なわれたりするおそれがある。

欧州地域暖房市場のセグメント分析

熱源別

欧州地域暖房市場の供給構成は、各国で利用可能な資源、既設の発電設備、ネットワークの温度要件によって形作られている。

熱電併給（CHP）の2025年の収益は 1,069億4,000万米ドルで、2035年には市場収益の 48.57% を占めると予測される。CHPは、熱供給の信頼性とシステムの柔軟性の両方を支える二重出力方式により、引き続き中心的な役割を担っている。ただし、今後の位置付けは、燃料や技術の構成にますます左右される。従来型の石炭中心のコージェネレーションに代わり、バイオマス、廃棄物発電、低炭素型の調整可能なシステムの重要性が高まっている。

熱専用ボイラーシステムの収益は、2035年までに 853億4,000万米ドルに達すると予測され、2025年には市場収益の 27.57% を占めた。熱専用設備は、特に厳冬期の需要増加に際して、ピーク負荷管理と予備容量の確保に引き続き重要な役割を果たす。その戦略的な役割は、柔軟な補助電源へと移りつつあり、化石燃料を使用する設備と低炭素燃料で稼働できる設備では、事業見通しに大きな違いが生じている。

その他熱源は2025年に市場収益の17.11%を占め、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）4.49%で成長すると予測されています。このカテゴリーには、産業廃熱、大型ヒートポンプ、CHPを伴わない廃棄物発電など、地域熱供給の運用モデルを変化させる供給経路が含まれます。拡大の鍵は、事業者が長期的な熱引取契約を確保し、変動する熱源温度に対応し、地域の産業・都市熱資源を活用できるかどうかにあります。

地熱による地域熱供給の収益は、2035年までに150.5億米ドルに達すると予測され、2025年には市場収益の4.46%を占めました。地熱は、資源開発後には天候に左右されない安定した熱出力を得られるため、燃料価格の変動リスクを抑えたいシステムにとって魅力的です。一方、開発は掘削リスク、許認可、初期資金調達の影響を受けやすく、探査を支援する制度的枠組みと、地下資源に関する専門知識が確立された市場が有利です。

太陽熱による地域熱供給の収益は2025年に45.7億米ドルとなり、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）6.20%で成長すると予測されています。集熱場と季節間蓄熱を組み合わせ、低温の熱供給網を活用できる地域では、太陽熱の重要性が高まっています。既存の熱供給設備をすべて直ちに廃止することなく再生可能エネルギーの供給能力を追加できるため、熱源の段階的な多様化に向けた現実的な選択肢となります。

用途別

住宅用途の収益は2025年に1,091.7億米ドルとなり、2035年には市場収益の49.61%を占めると予測されています。高密度の集合住宅は熱供給網の採算性を高めるため、住宅需要は地域熱供給市場の構造的な基盤となっています。成長は新規接続の密度や料金設計に左右され、特に建物のエネルギー効率向上によって既存接続先当たりの熱需要が減少する地域では、その影響が大きくなります。

商業用途の収益は2035年までに952.6億米ドルに達すると予測され、2025年には市場収益の29.01%を占めました。商業顧客は需要が集中し、予測しやすいため、熱供給網の設備稼働率向上に寄与します。キャンパス、公共施設、小売施設の集積地、複合用途開発は、個別の熱供給設備を維持せずにエネルギーの脱炭素化を進めたい所有者にとって、重要性が高まっています。

産業用途は2025年に市場収益の21.19%を占め、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）3.93%で拡大すると予測されています。産業需要は、安定した高負荷の熱消費を通じて熱供給網の採算性を高める可能性があります。特に有望なのは、産業利用者が余剰熱も供給できる地域です。これにより、従来の顧客接続がエネルギー交換の仕組みへと変わります。

欧州地域熱供給市場の地域別分析

ロシア

2025年、ロシアは欧州地域熱供給市場の77.18%を占め、2035年には市場収益が2,454億3,000万米ドルに達すると予測されています。ロシアの市場規模は、集中型の都市暖房計画の歴史と、広範な熱電併給（CHP）・ボイラーインフラを反映しています。主要な事業上の課題は近代化です。老朽化したネットワーク全体で供給の信頼性を維持し、熱供給の採算性を改善するには、配管の交換、サブステーションの自動化、制御システムの改善が必要です。

ドイツ

ドイツの市場収益は2035年に176億1,000万米ドルに達すると予測されており、2025年の市場シェアは5.18%でした。ドイツの自治体熱計画制度は、ネットワークの拡張や供給源の転換に関する意思決定を体系的に進める枠組みとなっています。同国の市場では、より厳格な建築部門の脱炭素化目標を満たす必要がある都市システムに、大型ヒートポンプ、廃熱、バイオマス、近代化したCHPを統合する動きが中心となっています。

ポーランド

ポーランドの市場収益は2035年に139億4,000万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）3.86%で成長する見込みです。ポーランドの移行では、石炭依存型の熱供給からの転換と、都市ネットワークインフラの再整備が中心課題となっています。転換のペースは、料金制度における移行コストの扱いと、複数の熱源への投資に必要な資金の確保に左右されます。

スウェーデン

スウェーデンの2025年の市場収益は50億7,000万米ドルで、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）4.06%で成長すると予測されています。スウェーデンは成熟度が高く、比較的脱炭素化が進んだ市場です。成長を牽引するのは、新規ネットワークの構築よりも、供給の最適化、ネットワークの高密度化、低温システムの開発です。バイオエネルギー、回収熱、大型ヒートポンプが、多様な運用モデルを支えています。

フランス

フランスの市場収益は2035年に47億5,000万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）5.23%で成長する見込みです。フランスでは、従来のネットワーク普及率が比較的低いことに加え、都市部の建物の脱炭素化を重視する政策が強まっており、市場拡大の機会を支えています。コンセッション方式の運営モデルは、民間のネットワーク事業者がバイオエネルギー、廃棄物発電、地熱、熱回収の設備容量に投資するための枠組みとなっています。

チェコ

チェコは2025年に市場収益の0.79%を占め、市場規模は2035年に25億9,000万米ドルに達すると予測されています。チェコ市場では、石炭火力CHPから代替燃料への移行と、ネットワーク資産の更新に多額の資本が必要です。事業者が脱炭素化要件を満たしながら手頃な料金を維持できるかどうかは、公的支援の有無と、設備更新投資が料金に反映されるかどうかに左右されます。

オーストリア

オーストリアの2025年の市場収益は16億3,000万米ドルで、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）3.99%で成長すると予測されています。オーストリアでは、自治体が運営する公益事業体が市場に参加しており、再生可能熱の導入も比較的進んでいます。ネットワークの近代化は、都市部および郊外におけるヒートポンプの導入、バイオマス供給、地熱探査、低温システムの運用とますます密接に結びついています。

フィンランド

フィンランドの市場収益は2035年に48億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）5.12%で拡大する見込みです。フィンランド市場の特徴は、地域熱供給の普及率が高く、石炭および重油の設備容量からの転換が引き続き進んでいることです。事業者が電力市場の状況に応じて供給を最適化するなか、デジタルによるネットワーク管理と柔軟なヒートポンプの運転制御が、より重要になると見込まれます。

デンマーク

デンマークの2025年の収益は27億4,000万米ドルで、2035年には市場収益の1.36%を占めると予測されています。デンマークは、低温型地域熱供給、太陽熱利用、季節間蓄熱、再生可能熱の導入計画における参照市場であり続けています。同国の収益基盤が比較的小さいのは、技術的な成熟度が限られているためではなく、国の規模を反映したものです。また、同国のシステム設計は、欧州各地のネットワーク開発戦略にも引き続き影響を与えています。

スロバキア

スロバキアの収益は2035年までに19億3,000万米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）5.33%で成長する見込みです。スロバキアの市場見通しは、インフラの改修と石炭依存度の低減を求める圧力に支えられています。ネットワークの更新、熱供給施設の近代化、料金制度改革によって、脱炭素化投資を接続採算性の改善と長期的に安定したサービスの提供につなげられるかどうかが左右されます。

英国

英国の収益は2035年までに21億7,000万米ドルに達すると予測されており、2025年の市場シェアは0.57%でした。英国では、欧州大陸の多くの市場と比べて地域熱供給の普及率が低く、人口密度の高い都市部にネットワーク開発の機会があります。熱供給ネットワークのゾーニング、計量規則、自治体の計画策定の明確化により、事業案件の創出と民間投資を促す環境が整いつつあります。

イタリア

イタリアの2025年の収益は8億7,000万米ドルで、2035年には市場収益の0.42%を占めると予測されています。イタリアの市場は北部の都市部に集中しており、大気質要件と既存の熱需要密度が集中型供給に有利に働いています。歴史的な市街地では地下工事が複雑なため、拡大が制約される一方、地熱資源と復興プログラムの資金は、対象を絞った開発機会をもたらしています。

欧州の地域熱供給市場のシェアと競争環境

欧州の地域熱供給市場は、熱供給ネットワークが地理的に固定された公益事業資産であり、自治体の委託、地域ごとのコンセッション、または特定地域に注力するサービス事業者を通じて運営されることが多いため、市場シェアは分散しています。MOEK、Veolia Environnement、ENGIE SA、T Plus Group、Vattenfall ABの上位5社は、2025年の市場収益の合計約5.79%を占めました。一方、その他の事業者が94.21%を占めており、地域に根差したネットワーク所有と自治体による調達が引き続き重要であることを示しています。

MOEK（Moscow United Energy Company）は、2025年に1.70%の市場シェアを占めました。

MOEKの地位は、モスクワの熱供給システムの規模と密度を反映しています。同社の競争上の強みは、大規模な既存資産の管理、供給の信頼性維持、自治体の関与と料金規制の下での近代化計画の実行にあります。

Veolia Environnementは、2025年に1.44%の市場シェアを占めました。

Veoliaは約500の地域熱供給ネットワークを運営し、700万人の顧客にサービスを提供しているため、多様な規制・技術環境で幅広い経験を有しています。^{[5]Veolia. “Veolia Ambitions to Lead European District Heating by 2030.” veolia.com}同社の競争力は、事業開発能力、技術統合力、複数の欧州市場にわたる長期投資計画を管理する能力に支えられています。

ENGIE SAは、2025年に1.03%の市場シェアを占めました。

ENGIEの地域熱供給事業における地位は、自治体との契約、建物のエネルギー効率向上サービス、供給の脱炭素化プログラムなどを含む、より広範なエネルギーサービス基盤と密接に結び付いている。この統合的なアプローチは、インフラ、エネルギー管理、サービス提供を連携させたソリューションを顧客が求める場合に、特に有効となり得る。

T Plus Groupは、ヴォルガ地域およびウラル地域でコージェネレーション（CHP）と熱供給網を展開しており、ロシアで引き続き重要な存在となっている。

同社の見通しは、料金体系、設備の近代化、大規模な既存ネットワークの運用要件に対応しながら供給効率を向上させる能力に左右される。

Vattenfall ABは、北欧および西欧の一部市場で地域熱供給設備を運営している。

同社のネットワーク・ポートフォリオは、統合型公益事業者が直面するより広範な戦略上の選択を反映している。こうした企業は、長期にわたる熱供給網への投資と、発電、送電網、蓄電に必要な資本の増加とのバランスを取る必要がある。

最近の業界動向

Veolia Energia Poznanの石炭廃止プロジェクト — 2025年11月。 Veoliaは、2030年までにポズナンの地域熱供給網から石炭を段階的に廃止する2段階の計画を発表した。第1段階では、効率が最大92%のガス焚きコージェネレーション設備を導入し、二酸化炭素排出量を25%削減する見込みである。後続段階では、地熱および廃熱を利用する。 ^{[6]BusinessWire / Veolia. “Veolia Unveils Major Project to Phase out Coal in Poland.” businesswire.com}

PATRIZIAによるStatkraft Varmeの買収 — 2025年9月。 PATRIZIAは、ノルウェーとスウェーデンで13のプラントを運営する地域熱供給事業者Statkraft Varmeを、最大3億1,200万ユーロで買収することに合意した。 ^{[7]PATRIZIA SE. “PATRIZIA Acquires Statkraft's District Heating Business.” patrizia.ag}この取引は、長期にわたり利用可能な地域密着型資産を持ち、循環型経済に位置付けられる規制対象の熱供給事業に対し、インフラ投資家の関心が引き続き高いことを示している。