空気-水ヒートポンプ市場 サイズとシェア 2026-2035

空気-水ヒートポンプ市場規模

空気-水ヒートポンプ市場は2025年に342億米ドルと評価され、2026年には378億米ドルに達すると予測されている。2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）15.3%で拡大し、2035年には1,358億米ドルに達する見込みである。

建物所有者が燃焼式暖房から、共通のシステム構成で暖房、冷房、給湯に対応できる温水暖房の電化ソリューションへ移行するなか、空気-水ヒートポンプ市場は拡大している。改修需要は特に重要である。空気-水方式は既存のラジエーター、床暖房回路、貯湯システムに接続できる一方、新築需要は建物のエネルギー要件の厳格化や、電化を重視した調達によって後押しされている。

空気-水ヒートポンプ市場の動向、成長要因、GMIの予測見通し

政策に支えられたボイラーの交換、寒冷地での性能向上、温水暖房設備を備えた建物の既存ストックが、空気-水ヒートポンプの需要を変化させている。短期的な市場への転換は、引き続きインセンティブ、施工業者の確保、家庭の経済状況に左右される一方、商業分野の調達では、規制遵守やライフサイクル全体のエネルギー管理を重視する傾向が強まっている。

主な成長要因

*根拠として引用した外部データを使用。需要への示唆および予測の前提条件はGMIの分析を示す。

欧州では、政策によって暖房システムの交換が、任意の機器購入というよりも建物改修の意思決定として位置付けられる傾向が強まっている。単独型化石燃料ボイラーへの支援の段階的廃止に加え、改修プログラムと資金調達制度が拡充されていることから、熱供給インフラがすでに整備されている地域では、温水式ヒートポンプの設置が経済的に有利となっている。EUのヒートポンプ分野への投資は、2020年の約148億米ドルから2023年には約248億米ドルに増加しており、持続的な需要と現地生産の拡大に対するメーカーの確信を示している ^{[3]European Commission - DG Energy. "Heat Pumps - Energy." ec.europa.eu}.

欧州の需要回復は、最近の市場低迷が、基盤となる技術の価値の低下というよりも、政策の不確実性や家庭による購入の先送りによって左右されていたことも示唆している。ドイツでは2025年上半期のヒートポンプ販売台数が前年同期比55%増加し、国内販売台数でヒートポンプが初めてガスボイラーを上回った。このことは、規制の明確化と消費者信頼感の回復により、購入への転換が速やかに回復し得ることを示している^{[4]International Energy Agency (IEA). "Global Energy Review 2026: Technology - Heat Pumps." iea.org}。この動向は、施工業者との強固な関係、資金調達支援、ボイラー交換プロジェクトに適した製品ラインを持つサプライヤーに有利に働く。

寒冷地向けシステムの進歩により、空気-水方式の実用範囲は温暖な気候の市場を超えて広がっている。A2L冷媒、可変速圧縮機、性能が向上した制御装置は、部分負荷時の性能と季節を通じた信頼性を高めるとともに、従来型システムでは稼働面や認識面での障壁があった大陸性気候での利用を可能にしている。その結果、北欧、北米、北アジアで改修可能な市場が拡大している。これらの地域では、製品の適合性認証と施工能力が引き続き普及の鍵を握る。

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主な市場抑制要因

※根拠となるデータには引用した外部データを使用。需要への影響と予測条件はGMIの分析を示す。

コスト面の障壁は機器価格だけに限られない。エア・トゥ・ウォーター式システムの導入を成功させるには、水力バランス調整、冷媒の取り扱い、制御システムの試運転、電気設備のアップグレード、既存の熱供給ネットワークへの適合が必要となる場合がある。こうした要件を踏まえると、住宅改修市場では補助金、低コストの融資、予測可能な設置価格が決定的に重要である。国際エネルギー機関は、特に住宅所有者が主に初期費用を基準にシステムを比較する市場において、機器コストがヒートポンプの大衆市場への普及を妨げる短期的な主要要因であると指摘している。

消費者の関心や政策的なインセンティブが強くても、労働力の不足が設置完了件数を制約することがある。エア・トゥ・ウォーター式プロジェクトには、冷凍設備に関する知識、水系暖房の設計能力、電気設備の専門知識、現場ごとの試運転スキルが求められる。研修プログラムによって中長期的には対応能力を高められるものの、労働力の供給拡大には、補助金政策の変更や機器の供給状況の変化よりも時間がかかる。そのため、施工業者のネットワークが、市場で実際に導入が進むかどうかを左右する実務上の要因となる。

電力価格も不確実性をさらに高める。税金や賦課金によってガスに対する運転コスト上の優位性が損なわれる地域では、機器の技術的効率が高くても、世帯が交換を先送りする可能性がある。商業用の購入者はライフサイクルコストを評価しやすい一方、小規模な不動産所有者は、投資回収の見通しや料金体系、想定したエネルギーコスト削減が実現するという確信に左右される。

*根拠データには引用した外部データを使用している。需要への影響と予測条件はGMIの分析を示す。*

エア・トゥ・ウォーター式ヒートポンプ市場のセグメント別分析

用途別

住宅用

住宅用エア・トゥ・ウォーター式ヒートポンプ市場は、2025年に275億米ドルを計上し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）15.0%で成長すると予測される。

住宅用需要は、戸建て住宅の改修、集合住宅の近代化、電化暖房を前提に設計された新築住宅を中心に形成される。このセグメントは、エア・トゥ・ウォーター式機器と既存のラジエーター、床暖房、給湯システムとの技術的な適合性から恩恵を受ける。戸建て住宅は一般に改修への対応が比較的容易である一方、集合住宅のプロジェクトでは、所有者、入居者、共用システムの運用者間の、より複雑な調整が必要となる。

商業用

商業用セグメントは、2025年の66億米ドルから、2035年までに293億米ドルに達すると予測される。

商業施設での導入は、建物性能に関する義務、計画的な改修サイクル、集中型温水循環システムの運用上の利点によって形作られている。医療施設、宿泊施設、教育キャンパス、軽商業施設では、一般家庭の購入に典型的な短い意思決定期間よりも、エネルギー管理、利用者の快適性、法令遵守が優先される場合がある。この需要特性により、消費者向け補助金の実施時期への依存が低下し、より大容量のシステム構成が後押しされる。

空気－水ヒートポンプ市場の地域別分析

北米の空気－水ヒートポンプ市場分析

北米の空気－水ヒートポンプ市場は2025年に20億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）17.3%で成長すると予測される。

電化を重視する建築基準、電力会社のプログラム、寒冷地向け製品の性能向上により、温水循環式ヒートポンプシステムの導入メリットが高まるなか、地域の需要は比較的小規模な市場基盤から拡大している。輻射暖房、冷水インフラ、または高付加価値の住宅建設を導入の足掛かりとできる地域で、成長が最も顕著である。同地域の事業機会は、厳しい冬季条件下での施工ノウハウと機器性能に左右される。

米国

米国市場は2035年までに99億米ドルに達すると予測され、2025年の北米売上高の97.6%を占めた。

米国市場は、新築建設と、温水循環式の配管がすでに仕様に含まれている一部の改修用途を通じて拡大している。米国市場向け機器のA2L冷媒への移行に伴い、短期的には供給調整が生じたが、同時に製品基盤を地球温暖化係数の低い冷媒プラットフォームへと移行させている。導入は、寒冷地での性能、建築基準、電化プログラムが合致するプロジェクトに引き続き集中している。

カナダ

カナダ市場は2035年までに2億5,000万米ドルを超え、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）18.5%で成長すると予測される。

カナダの事業機会は、州のエネルギー基準と、快適性を損なうことなく低温環境に対応できるシステムの供給状況に結び付いている。オンタリオ州、ブリティッシュコロンビア州、ケベック州は、建築政策と脱炭素化方針が新築・改修プロジェクト双方での導入を後押しし得るため、特に重要である。技術的な導入可能性を実際のプロジェクト完了につなげるうえで、施工業者の能力と適切なシステム容量の選定が引き続き重要となる。

欧州の空気－水ヒートポンプ市場分析

欧州の空気－水ヒートポンプ市場は2025年に世界売上高の27.8%を占め、2035年までに628億米ドルに達すると予測される。

欧州では、水系暖房インフラの導入基盤が大きく、化石燃料による暖房の削減を求める規制圧力も明確である。建物改修政策、ボイラー交換プログラム、世帯の初期負担を軽減し得る融資制度が成長を後押ししている。この地域の中心的な課題は施策の実行であり、政策に支えられた需要を、資格を持つ施工業者、地域での機器供給、安定した消費者向けインセンティブと結び付ける必要がある。

ドイツ

ドイツの2025年の市場規模は16億米ドルで、2035年には238億米ドルに達すると予測される。

ドイツの重要性は、ガスボイラーの導入基盤が大きいことと、暖房転換によって生まれる置き換え需要の潜在力にある。強固な施工業者ネットワーク、国の支援制度、地域の製造拠点の拡大は、既存の水系暖房インフラに統合できる空気熱源ヒートポンプ（温水式）に有利に働く。また、政策の予見可能性が、先送りされていたボイラー交換を継続的な調達につなげられるかを測る指標となる市場でもある。

フランス

フランスの2025年の市場規模は10億米ドルで、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は18.8%と予測される。

フランス市場は、改修を重視した優遇策と、セントラルヒーティングの交換に適した住宅ストックに支えられている。空気熱源ヒートポンプ（温水式）は、特に給湯と暖房を単一のシステムでまかなえる住宅改修プロジェクトにおいて、国の幅広い建物のエネルギー効率向上策に合致する。消費者需要は還付制度の時期や明確さに左右されるため、プログラムの一貫した運営が重要である。

英国

英国は2025年の欧州売上高の7.6%を占め、2035年には54億米ドルに達すると予測される。

英国では、ボイラー更新制度（Boiler Upgrade Scheme）と、新たなガスボイラーの設置からの段階的な移行が市場機会を支えている。家庭の暖房設備の交換が先送りされやすい環境において、明確で安定したインセンティブが重要であることを、英国市場の動向が示している。普及が早期導入世帯を超えてどこまで広がるかは、製品の供給状況、施工業者の研修、水系ヒートポンプシステムに対する消費者の認知度によって左右される。

スウェーデン

スウェーデンの2025年の市場規模は7億3,000万米ドルで、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は12.1%と予測される。

スウェーデンは比較的成熟したヒートポンプ市場であり、需要の中心は交換、アップグレード、大容量用途へと移っている。ヒートポンプ技術への既存の理解は一部の導入障壁を軽減する一方、初回導入による未開拓需要の規模を抑える要因にもなる。サプライヤーは、寒冷地での性能、システムの信頼性、より大型の戸建て・集合住宅用途との適合性を通じて競争できる。

オランダ

オランダは2025年の欧州売上高の7.2%を占め、2035年には42億米ドルに達すると予測される。

オランダでは、長年にわたる天然ガスへの依存と国の脱炭素化公約を背景に、ヒートポンプ導入の戦略的意義が大きい。新築要件や改修需要が市場を支えているが、消費者の転換は、ガスに対する電力の経済性や、地域で資格を持つ施工業者を確保できるかどうかに左右される。住宅所有者がインフラや負担可能性の制約に対応するなか、移行期にはハイブリッド方式と完全電化方式が併存する可能性がある。

ポーランド

ポーランドの2025年の市場規模は5億5,000万米ドルを超え、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）は24.3%と予測される。

ポーランドでは、対象となる建築ストックが大規模である一方、ヒートポンプの普及率は比較的低く、市場開拓の余地が大きい。EUの資金調達制度、国の省エネ施策、地域の製造能力の拡大により、機器の供給体制と保守サービスの提供能力が強化されている。普及のペースは、特に住宅の改修プロジェクトにおいて、需要の拡大に合わせて設置能力を拡充できるかどうかに左右される。

アジア太平洋地域の空気熱源ヒートポンプ市場分析

アジア太平洋地域の空気熱源ヒートポンプ市場は、2025年に224億米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）10.9%で成長すると予測される。

アジア太平洋地域は、建築ストックの規模、確立されたヒートポンプ産業、給湯および温水循環暖房用途に対する継続的な需要を背景に、地域別で最大の売上高を維持している。複数の主要国で市場が成熟しており、更新需要や特定用途の重要性が高まっているため、成長は比較的緩やかである。同地域は引き続き主要な製造拠点である一方、市場の発展状況は気候、建築慣行、暖房システムの構成によって大きく異なる。

中国

中国の市場規模は2025年に122億米ドルとなり、2035年までに380億米ドルに達すると予測される。

中国の需要は、住宅・商業施設の大規模な建設、農村部の電化施策、寒冷な北部地域における温水循環暖房の利用に支えられている。給湯需要とセントラルヒーティングのニーズが重なる地域では、空気熱源ヒートポンプシステムが特に有効である。市場の勢いは、国内の製造能力、地域の建設活動、石炭ベースまたは効率の低い暖房機器の継続的な更新のバランスに左右される。

日本

日本の市場規模は2025年に86億米ドルとなり、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）8.8%で成長すると予測される。

日本は成熟市場であり、機器の更新と給湯用途が主要な需要源となっている。二酸化炭素（CO₂）ヒートポンプ給湯機は、日本の住宅電化の取り組みの中核を担っており、国際エネルギー機関によると、これらの機器は日本の住宅用給湯市場で相応のシェアを占めている。そのため、今後の成長は、初めて導入する世帯の幅広い増加よりも、高効率機器への更新、ネットワーク接続型制御、商業用途との結びつきが強まっている。

オーストラリア

オーストラリアは2025年にアジア太平洋地域の売上高の5.5%を占め、2035年までに33億米ドルに達すると予測される。

オーストラリアでは、ヒートポンプ給湯と高仕様の住宅開発に大きな機会がある。気候条件や分散型太陽光発電により、導入後の経済性が高まる可能性があるためだ。特に太陽光発電と連携した給湯システムを検討する住宅所有者にとって、奨励制度や料金体系は重要な需要促進要因となる。オーストラリアの主要人口集積地では、空気熱源ヒートポンプによる暖房の普及は、給湯需要ほど広がっておらず、導入先が限定されている。

中東・アフリカの空気熱源ヒートポンプ市場分析

中東・アフリカの空気熱源ヒートポンプ市場は、2025年に9,000万米ドルを生み出し、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）7.3%で成長すると予測される。

同地域の需要は、寒冷地向け暖房設備の幅広い更新よりも、家庭用給湯システム、高級住宅建設、ホスピタリティ、特定の商業用途に集中している。気候条件により、従来型の暖房主導の設置で対象となる市場は限られる一方、一部の国では送電網の信頼性やプロジェクトの経済性が普及の制約となり得る。省エネ基準や大規模建設計画がビル設備システムの統合を後押しする地域で、特に大きな機会が見込まれる。

サウジアラビア

サウジアラビアは2025年に中東・アフリカの売上高の17.4%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）7.1%で成長すると予測される。

サウジアラビアでは、需要の中心は高仕様の住宅・商業開発における家庭用給湯用途である。エネルギー効率要件や大規模建設プロジェクトが導入の道筋となる一方、市場の特性は欧州のボイラー交換市場とは根本的に異なる。サプライヤーには、高い外気温に対応したシステム設計、サービス提供体制、運転性能の調整が求められる。

中南米の空気－水ヒートポンプ市場分析

中南米の空気－水ヒートポンプ市場は、2025年に9,800万米ドルを超え、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）10.1%で成長すると予測される。

中南米市場は依然として初期段階にあり、水系暖房インフラの不足、設置業者の対応範囲のばらつき、そして暖房よりも冷房が優先されることの多い気候条件に左右されている。給湯用途、宿泊施設、高級住宅プロジェクト、比較的冷涼な南部市場で需要が生まれつつある。輸入機器のコストやサービスネットワークの利用可能性は、市場浸透の拡大に向けた実務上の制約となっている。

ブラジル

ブラジルは2025年の中南米売上高の39.1%を占め、2026〜2035年に年平均成長率（CAGR）12.8%で成長すると予測される。

ブラジルでは、高級住宅、宿泊施設、南部州の用途を中心に地域需要を牽引している。これらの用途では、給湯や季節的な暖房需要が本技術の価値を支えている。市場はなお発展途上にあるため、プロジェクト主導の販売から住宅市場全体への普及へと移行できるかどうかは、販売チャネルの構築、設置業者への教育、機器の購入しやすさに左右されると考えられる。現地でのサービス提供能力を備え、地域の運転条件に適合した製品を提供するサプライヤーは、持続的な需要を築くうえで有利な立場にある。

空気－水ヒートポンプ市場のシェアと競争環境

空気－水ヒートポンプ市場のシェア構造は中程度に分散している。Daikin、Carrier、LG Electronics、Panasonic Corporation、Bosch Thermotechnologyの上位5社が、2025年の世界売上高の合計33%を占めた。この構造には、暖房システム、冷媒の選好、販売チャネルモデル、設置業者との関係における地域差が反映されている一方、地域メーカーや専門HVACサプライヤーにも大きな事業機会が残されている。競争優位性は、製品の幅広さ、寒冷地での性能、現地生産、試運転支援、そして有資格の設置ネットワークへのアクセスにますます左右されている。

Daikin

Daikinは2025年に世界売上高の9.5%を占めた。同社の地位は、住宅用モノブロックシステムから大型の業務用ソリューションまでを網羅するAlthermaシリーズの幅広さに加え、欧州およびアジア太平洋地域で確立された販売網に支えられている。垂直統合と地域生産により供給の安定性が高まり、欧州の改修需要が拡大するなかで、製品の供給力、技術サポート、設置業者からの信頼を通じた競争が可能となっている。

Carrier

Carrierは2025年に世界売上高シェア7.0%を占めた。Viessmann Climate Solutionsの買収により、Carrierは欧州の水系技術、施工業者との関係、流通チャネルへのアクセスを強化した。同社の競争力は、業務用分野の能力と、住宅用ボイラーの交換における確立された販売チャネルが交わる市場で特に重要であり、アプライド製品と家庭用の両方の需要に対応できる。

LG Electronics

LG Electronicsは2025年に世界売上高シェア6.0%を占めた。同社のTherma V製品群は、住宅用のスプリット型およびモノブロック型システムに加え、業務用構成も展開しており、改修市場と新築市場の双方で事業機会を支えている。HVAC事業への注力に加え、韓国および一部の欧州市場で強みを持つことから、接続型制御や効率的なシステム統合が購買決定に影響する市場で成長を目指す態勢にある。

Panasonic Corporation

Panasonicは、Aquarea製品群を通じて住宅用および小規模業務用の用途で競争している。同社の市場戦略では、施工業者からの認知、システム効率、ならびにヒートポンプを太陽光発電や蓄電池と連携できる接続型制御を重視している。建物全体のエネルギー管理を重視するこの位置付けは、暖房、冷房、給湯、分散型エネルギー資源の連携を目指す高仕様の住宅プロジェクトで重要性を増している。

Bosch Thermotechnology

Bosch Thermotechnologyは、Compress、BUDERUSなどの製品群を通じて事業を展開し、欧州全域に広がる従来型ボイラーの大規模な設置顧客基盤を活用している。この既存顧客基盤は、暖房システムが交換時期を迎え、ボイラーからヒートポンプへの更新が一般化する中で、現実的な転換チャネルとなる。同社の競争力は、既存の販売代理店や施工業者との関係を、技術的に適切な改修プロジェクトにつなげられるかどうかに左右される。

最近の業界動向

Daikinは2026年5月、ポーランドのウッチ地域に新たなヒートポンプ生産施設を開設した。同社によると、約3億2,400万米ドルの投資を受けたこの施設では、主に住宅用ヒートポンプ暖房システムを生産し、欧州における供給体制を強化する予定である^{[5]Daikin Europe N.V. "Daikin Inaugurates New Heat Pump Production Site in Poland." daikin-ce.com}。現地生産により、改修需要と施工能力が同時に拡大している中欧市場で、納期の短縮と供給の安定性向上が期待できる。

Daikinは2026年7月、1台の室外機で空気・水方式の暖房、空気・空気方式の冷房、家庭用給湯の機能を組み合わせたX Seriesも発表した。このシステムは、屋外スペースの制約と設置の簡素化が重要な設計要件となる新築住宅や全面改修住宅を対象としている。統合型の構成は、施工手順の複雑さが依然として商業上の障壁となっている市場で、普及拡大を後押しする可能性がある。