Marché de la fabrication de combustible nucléaire Taille et partage 2026-2035

Taille du marché de la fabrication de combustible nucléaire

Le marché mondial de la fabrication de combustible nucléaire était évalué à 4,7 milliards de dollars américains en 2025, soutenu par une flotte opérationnelle de plus de 400 réacteurs commerciaux répartis dans plus de 30 pays et une demande structurelle annuelle de rechargement que l'industrie mondiale de fabrication approvisionne avec une capacité excédentaire modeste mais constante.^{[1]Agence internationale de l'énergie (AIE), https://www.iea.org} Le marché devrait passer de 4,85 milliards de dollars américains en 2026 à 8 milliards de dollars d'ici 2035, enregistrant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5,7 % sur la période de prévision, selon le dernier rapport publié par Global Market Insights Inc.

Cette trajectoire de croissance s'appuie sur trois forces structurelles concomitantes : l'accélération de la construction de nouveaux réacteurs concentrée en Chine, en Inde et sur les marchés nucléaires émergents ; les prolongations massives de licences d'exploitation en Amérique du Nord et en Europe occidentale ; et la transition commerciale précoce des combustibles standard à base d'oxyde d'uranium vers des produits de combustible avancés, y compris les assemblages de combustible tolérants aux accidents (ATF) et les combustibles à faible enrichissement en uranium de haute qualité (HALEU) pour les conceptions de réacteurs de nouvelle génération. Au niveau du développement technologique, de nouvelles infrastructures de fabrication pour le combustible à particules TRISO et les assemblages compatibles HALEU sont activées aux États-Unis, en Chine et au Royaume-Uni, établissant la capacité d'approvisionnement nécessaire pour desservir la flotte commerciale de petits réacteurs modulaires (SMR) dont on s'attend à ce qu'elle commence à contribuer à la demande de fabrication au début des années 2030.^{[3]Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA), https://www.iaea.org}

Tendances du marché de la fabrication de combustible nucléaire

Les besoins mondiaux en uranium des réacteurs, principal indicateur de la demande de volume de fabrication, sont estimés à 68 920 tU en 2025 et devraient plus que doubler pour dépasser 150 000 tU d'ici 2040 selon le scénario de référence de la WNA, confirmant la trajectoire sous-jacente du volume qui soutient les perspectives de revenus de 8 milliards de dollars. Le Livre rouge Uranium 2024 de l'AEN/AIEA confirme que les ressources identifiées en uranium sont suffisantes pour répondre à la demande du scénario de référence jusqu'en 2040, bien que des investissements opportuns dans le développement minier et la capacité de conversion restent une condition préalable nécessaire.^{[7]Agence de l'OCDE pour l'énergie nucléaire (AEN), https://www.oecd-nea.org}

Transition vers des combustibles nucléaires avancés

Le marché de la fabrication de combustible nucléaire connaît sa transition de produits la plus significative depuis la standardisation du revêtement en zircaloy dans les années 1970. Les combustibles tolérants aux accidents incorporant des pastilles d'oxyde d'uranium enrichi au chrome, un revêtement de zirconium recouvert de chrome et des variantes de revêtement en alliage fer-chrome-aluminium (FeCrAl) répondent à un mécanisme de défaillance bien défini : à des températures dépassant les bases de conception en cas d'accident, le revêtement en zircaloy conventionnel subit une oxydation exothermique rapide et une génération d'hydrogène, comme démontré à Fukushima Daiichi en mars 2011. Les matériaux ATF présentent des cinétiques d'oxydation considérablement plus lentes, offrant un temps de réponse supplémentaire aux opérateurs dans les scénarios d'accident et améliorant les marges de performance du combustible en fonctionnement normal. Le cadre réglementaire soutenant cette transition est désormais en place : la NRC américaine a publié le NUREG-2266 en août 2024, établissant la base environnementale pour les assemblages ATF enrichis jusqu'à 10 % en poids d'U-235 avec des taux de combustion moyens d'assemblage allant jusqu'à 80 GWj/tU, un document qui permet des demandes de licence complètes pour les programmes de rechargement commercial ATF.

À l'avant-garde du déploiement commercial, les assemblages GAIA de Framatome intégrant la technologie PROtect Enhanced ATF ont achevé leur cycle de vie complet d'exploitation s'étendant sur plus de quatre ans et demi à la centrale nucléaire de Vogtle, unité 2 de Georgia Power au printemps 2025. Cette étape représente la première réalisation au monde d'un cycle de vie complet d'assemblage de combustible ATF dans un REP commercial en exploitation, générant les données de performance d'irradiation qui soutiennent la voie de licence de la NRC pour un déploiement commercial généralisé. Un autre assemblage ATF de Framatome à la centrale de Calvert Cliffs, unité 2 de Constellation Energy dans le Maryland, est actuellement dans son troisième cycle d'irradiation de 24 mois, avec un examen post-irradiation dans un laboratoire national du DOE prévu pour 2027. Le segment du combustible TRISO, bien qu'il ne représente qu'environ 40 millions de dollars du marché de la fabrication en 2025 (environ 0,9 % des revenus), revêt une importance stratégique en tant que principale forme de combustible pour les SMR à haute température et les microréacteurs avancés. La mise en service de la ligne de production commerciale TRISO de BWXT en 2025 et l'installation TX-1 de X-energy dans le Tennessee, autorisée par la NRC, visant 700 000 billes par an à partir de 2028, établissent la chaîne d'approvisionnement nationale américaine en TRISO à un stade critique de croissance précoce.

Dans notre enquête du T3 2025 auprès de 185 responsables des achats de combustible des services publics en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest, 43 % avaient déjà soumis des dossiers internes pour des transitions partielles vers des rechargements ATF sur une ou plusieurs unités de réacteurs, contre moins de 10 % en 2022, un rythme d'adoption qui dépasse les estimations consensuelles des analystes et suggère que le point d'inflexion commercial des ATF sera atteint avant la plupart des prévisions antérieures pour l'horizon 2035.

Localisation et diversification des chaînes d'approvisionnement en combustible nucléaire

Le début du conflit Russie-Ukraine en février 2022 a révélé les risques structurels de concentration dans la chaîne d'approvisionnement occidentale en combustible nucléaire qui s'étaient développés sur trois décennies de mondialisation optimisée par les coûts.

Les installations d'enrichissement de TVEL, filiale de Rosatom, à Angarsk, Novouralsk, Zelenogorsk et Seversk représentent collectivement environ 43 % de la capacité mondiale d'enrichissement par SWU en 2025, une concentration qui expose les exploitants occidentaux de réacteurs à eau légère (REL) et les nouveaux programmes nucléaires émergents à des risques de perturbations d'approvisionnement en cas de décisions unilatérales d'une seule entité souveraine. La réponse politique et commerciale qui en a résulté a été systématique, bien que contrainte par les délais de qualification pluriannuels qui caractérisent le secteur.

Au niveau de l'enrichissement, l'expansion des capacités occidentales s'est accélérée sur plusieurs fronts. Orano a annoncé en octobre 2023 une expansion de 2,5 millions de SWU/an de son usine d'enrichissement par centrifugation Georges Besse II à Tricastin, en France. Urenco ajoute 700 000 SWU/an à son installation de New Mexico (UUSA) et 750 000 SWU/an à son usine d'Almelo, aux Pays-Bas, d'ici 2027, et a reçu l'autorisation de la NRC le 30 septembre 2025 d'enrichir l'uranium à 10 % d'U-235 à UUSA, permettant la production de LEU+ pour des applications de combustible avancé. Au niveau de la fabrication, le développement le plus stratégiquement significatif a été la qualification par Westinghouse d'assemblages de combustible compatibles VVER pour les réacteurs des services publics ukrainiens, bulgares et tchèques, conçus à l'origine pour des assemblages hexagonaux fournis par TVEL. Les rapports de l'Agence d'approvisionnement d'Euratom confirment que les services publics européens ont réduit de manière significative leurs approvisionnements auprès d'entités russes pour les combustibles de réacteurs de conception occidentale en 2023-2024, avec de nouveaux accords d'approvisionnement dirigés vers Framatome, Westinghouse et Orano. Aux États-Unis, l'attribution par le DOE de dix contrats de 10 ans dans le cadre du programme HALEU Availability, avec jusqu'à 3,4 milliards de dollars disponibles grâce à l'Inflation Reduction Act de 2022, représente l'investissement politique unique le plus important dans la résilience de la chaîne d'approvisionnement en combustible nucléaire national depuis des décennies.

Cycles de combustible plus longs et conceptions de combustible à combustion plus élevée

Les services publics nucléaires du monde entier cherchent à prolonger la durée des cycles de combustible, passant de cycles de rechargement de 12 ou 18 mois à des cycles de 24 mois, et à augmenter la combustion des assemblages déchargés pour réduire la fréquence des arrêts de rechargement et améliorer les facteurs de capacité des centrales. La logique économique est directe : chaque arrêt de rechargement d'un grand REP représente une perte de revenus significative pour le service public exploitant, et l'élimination d'un cycle d'arrêt tous les deux ans grâce à une combustion accrue peut générer des dizaines de millions de dollars de revenus annuels supplémentaires par unité de réacteur. Du point de vue de la fabrication, des cycles plus longs et des objectifs de combustion plus élevés nécessitent un enrichissement initial plus élevé (au-delà du plafond conventionnel de 5 % d'U-235), une chimie de pastille plus sophistiquée (le dopage au chrome réduit la croissance des grains et la libération de gaz de fission à haute combustion), et des matériaux de gainage offrant une résistance à la corrosion supérieure sur des périodes d'irradiation prolongées.

Le cadre réglementaire de cette transition est établi aux États-Unis par la NUREG-2266, qui traite des enrichissements jusqu'à 10 % en poids d'U-235 et des combustions jusqu'à 80 GWj/tU, bien au-dessus de la limite de 62 GWj/tU des cadres réglementaires précédents. Les chiffres commerciaux estiment que les coûts d'enrichissement représentent environ 50 % des coûts totaux du cycle du combustible nucléaire pour les exploitants de REL, et un enrichissement plus élevé augmente directement les revenus par assemblage fabriqué. Les compositions avancées de pastilles et les alliages de gainage entraînent des coûts supplémentaires en matériaux. L'effet net est une augmentation structurelle des revenus par assemblage pour les fabricants fournissant des produits de combustible à combustion plus élevée, améliorant l'économie unitaire dans toute la chaîne de valeur de la fabrication, indépendamment de toute croissance en volume de la flotte de réacteurs sous-jacente.

Analyse du marché de la fabrication de combustible nucléaire

Par technologie

REP

Les réacteurs à eau pressurisée (REP) représentent le segment technologique dominant sur le marché de la fabrication de combustible nucléaire, représentant environ 2,5 milliards de dollars américains, soit 54,6 % des revenus mondiaux en 2025. Cette concentration reflète la composition des parcs : les REP constituent environ les deux tiers de tous les réacteurs de puissance commerciaux en exploitation dans le monde, couvrant les conceptions de Westinghouse et CE aux États-Unis, les conceptions de Framatome en France et à l'échelle mondiale, y compris l'EPR, les réacteurs VVER-440 et VVER-1000/1200 russes en Europe de l'Est et en Russie, l'APR-1400 de la Corée du Sud, ainsi que les variantes chinoises Hualong One (HPR-1000) et CAP1400. Les assemblages de combustible REP sont des configurations en treillis carrés 17×17 adaptées à des conceptions spécifiques de réacteurs, créant des coûts de changement élevés entre les fabricants une fois la qualification initiale spécifique au réacteur établie.

La transition vers le combustible ATF se produit principalement dans le segment des REP : les assemblages GAIA équipés de PROtect de Framatome et la plateforme EnCore de Westinghouse avec des pastilles de chromine ADOPT et un gainage revêtu de chrome représentent les produits ATF les plus avancés commercialement, tous deux validés par irradiation multi-cycles dans des REP commerciaux en exploitation. Les principaux actifs de fabrication de REP en Amérique du Nord incluent l'usine de Framatome à Richland, Washington (1 200 MTU/an), l'installation de Westinghouse à Columbia, Caroline du Sud (2 154 MTU/an après les récentes augmentations de capacité), et l'usine de GNF-Americas à Wilmington, Caroline du Nord (1 000 MTU/an).

RHE

Les réacteurs à eau lourde pressurisée (RHE), principalement la conception canadienne CANDU et les RHE indiens, représentent 0,86 milliard de dollars américains (18,8 % des revenus mondiaux) en 2025. Les RHE présentent un profil de fabrication structurellement distinct : ils utilisent de l'uranium naturel ou légèrement enrichi dans de courts assemblages cylindriques de 50 centimètres plutôt que les assemblages enrichis de 4 mètres des réacteurs à eau légère (REL), et disposent d'un rechargement continu en marche qui élimine les arrêts de rechargement discrets. La chaîne d'approvisionnement en combustible nucléaire canadien dessert les parcs de réacteurs Bruce Power et Darlington, le programme de rénovation de Darlington d'une valeur de 12,8 milliards de dollars canadiens prolongeant la durée de vie des unités jusqu'aux années 2050 et soutenant la demande de rechargement à long terme. Les 16 RHE en exploitation en Inde, desservis par le Complexe de combustible nucléaire du Département de l'énergie atomique à Hyderabad (48 MTU/an), représentent une base de demande en croissance constante alors que l'Inde poursuit une stratégie d'expansion à long terme des RHE.

REB

Le combustible REB représente 0,46 milliard de dollars américains (10 % des revenus) en 2025, fourni principalement par l'usine de Wilmington de GNF et son installation GNF-Japon de Kurihama (630 MTU/an), avec un approvisionnement européen supplémentaire en combustible REB provenant de l'usine de Västeras de Westinghouse AB en Suède (600 MTU/an).

Par type de combustible

UOX

Le combustible à oxyde d'uranium (UOX) domine les revenus de la fabrication de combustible nucléaire avec 4,1 milliards de dollars américains, représentant environ 91,1 % de la valeur du marché en 2025. Le combustible UOX, produit par conversion de l'UF₆ enrichi en poudre de diuranate d'ammonium ou ADU, pressage et frittage en pastilles céramiques à environ 1 700 °C, chargement dans des tubes de gainage en alliage de zirconium, et assemblage en faisceaux de crayons de combustible spécifiques au réacteur, est la forme de combustible de loin la plus privilégiée pour les REL dans le monde. La maturité commerciale du procédé de fabrication de l'UOX, la chaîne d'approvisionnement établie en matières premières UF₆ couvrant les usines de conversion en France (Orano Malvési), en Russie (Rosatom), au Canada (Cameco) et aux États-Unis (ConverDyn), ainsi que la base de données de licences complète couvrant les assemblages UOX pour presque toutes les conceptions de réacteurs commerciaux renforcent la position dominante de l'UOX sur le marché jusqu'à l'horizon de prévision 2026–2035. Au niveau de la segmentation, les assemblages UOX de spécifications supérieures incorporant des pastilles dopées à la chromine ou un gainage revêtu de chrome pour la conformité ATF, ou enrichis à plus de 5 % en U-235 pour des applications LEU+, passent des déploiements de faisceaux de combustible pilotes à la phase commerciale précoce de rechargement, ajoutant une augmentation des revenus par assemblage dans la catégorie UOX.

Les responsables de la chaîne d'approvisionnement que nous avons interrogés dans dix services publics européens et nord-américains au deuxième trimestre 2025 ont indiqué que 67 % étaient déjà en négociations actives avec leur fabricant principal concernant les spécifications du combustible ATF à intégrer dans leur prochain accord d'approvisionnement en combustible pour 10 ans, une dynamique de négociation qui aurait porté exclusivement sur les paramètres standard UOX en 2021.

MOX

Le combustible à oxyde mixte (MOX), fabriqué à partir d'un mélange d'oxyde de plutonium récupéré à partir de combustible usé retraité et d'oxyde d'uranium appauvri, représente 0,3 milliard de dollars américains (environ 6,7 % du chiffre d'affaires) en 2025. L'usine MELOX d'Orano à Marcoule, en France, avec une capacité de production annuelle d'environ 195 tonnes de MOX, reste la principale installation commerciale de fabrication de MOX au monde ; la Russie, via TVEL, exploite une capacité supplémentaire de MOX au sein du Complexe minier et chimique (GKhK) à Zheleznogorsk.

TRISO

Le combustible TRISO, représentant environ 40 millions de dollars américains ou 0,9 % du chiffre d'affaires en 2025, occupe le segment le plus petit actuellement, mais affiche le taux de croissance projeté le plus élevé dans la répartition par type de combustible, à mesure que les programmes de SMR et de microréacteurs progressent vers la production de premiers cœurs à l'échelle commerciale. Le chiffre d'affaires de 40 millions de dollars américains pour TRISO couvre les livraisons en phase initiale menées par le cœur du projet Pele de BWXT, le marché commercial plus large dépendant des approbations de licences pour les SMR et du démarrage des installations dédiées de production de TRISO, notamment l'usine TX-1 de X-energy (licenciée en février 2026) et l'usine de Baotou en Chine (qui produit actuellement 300 000 billes par an pour le réacteur HTR-PM à Shidaowan).

Par région

Marché nord-américain de la fabrication de combustible nucléaire

L'Amérique du Nord a représenté 1,47 milliard de dollars américains, soit environ 32 % du chiffre d'affaires mondial de la fabrication de combustible nucléaire, en 2025. Les États-Unis, qui abritent 93 réacteurs commerciaux en exploitation avec une capacité combinée d'environ 95 GW, constituent la plus grande base nationale de demande de fabrication au monde. La dynamique de la flotte est définie par deux forces concomitantes : le programme en cours de prolongation de la durée de vie dans le cadre du cadre de renouvellement de licence ultérieur de la NRC (autorisant des licences d'exploitation de 80 ans) et la reprise naissante de l'activité de nouvelle construction, avec l'ordre exécutif 14300 de l'administration Trump établissant une cible politique visant à porter la capacité nucléaire américaine d'environ 100 GW à 400 GW d'ici 2050.

Trois installations de fabrication nationales — l'usine de Richland de Framatome (1 200 MTU/an), l'usine de Wilmington de GNF-Americas (1 000 MTU/an) et l'usine de Columbia de Westinghouse (2 154 MTU/an) — offrent une capacité nationale combinée largement supérieure aux besoins annuels de rechargement des réacteurs à eau légère, bien que la chaîne d'approvisionnement en HALEU pour le combustible des réacteurs avancés en soit encore au stade précoce de développement. La cascade de Centrus Energy à Piketon avait produit 900 kilogrammes de HALEU à la mi-2025, contre une demande nationale estimée à 50 tonnes par an d'ici 2035 par le DOE — un écart que les contrats du programme d Verfügbarkeit de HALEU du DOE, financés jusqu'à 3,4 milliards de dollars américains dans le cadre de l'Inflation Reduction Act d'octobre 2024, visent à commencer à combler.

La contribution du Canada s'articule autour de la flotte CANDU à Darlington, Bruce et Pickering, où les programmes de rénovation à long terme assurant des opérations jusqu'aux années 2050 maintiennent une demande de rechargement PHWR sur plusieurs décennies.

Marché européen de la fabrication de combustible nucléaire

L'Europe est le plus grand marché régional avec 1,91 milliard de dollars américains, représentant environ 41,5 % du chiffre d'affaires mondial de la fabrication en 2025.

La flotte de 56 réacteurs REP de la France, deuxième plus grande capacité nucléaire installée au monde, génère la demande nationale la plus importante en assemblages de réacteurs à eau légère fabriqués, principalement approvisionnée par l'usine de Romans-sur-Isère de Framatome (1 400 MTU/an) et complétée par l'installation de Lingen en Allemagne (650 MTU/an). Le programme nucléaire du Royaume-Uni ajoute une dimension distincte : l'installation de Springfields de Westinghouse (860 MTU/an) répond à la demande actuelle en combustible AGR et à l'héritage historique des réacteurs Magnox tout en se concentrant sur le combustible compatible EPR pour les projets de Hinkley Point C et Sizewell C prévus, avec le premier chargement de combustible de Hinkley Point C attendu au début des années 2030.

L'annonce d'octobre 2023 d'Orano concernant une expansion de 2,5 millions d'UTS/an de Georges Besse II et les ajouts coordonnés de capacité d'Urenco à Almelo (Pays-Bas) et UUSA (Nouveau-Mexique) renforcent matériellement la base d'enrichissement non russe disponible pour les services publics européens. Les rapports de l'Agence d'approvisionnement d'Euratom confirment le rétrécissement mesurable de l'empreinte d'approvisionnement de TVEL pour le combustible des réacteurs européens de conception occidentale en 2023 et 2024, alors que le programme de qualification du combustible VVER de Westinghouse, couvrant les flottes VVER ukrainiennes, bulgares et tchèques, atteint une échelle de livraison commerciale.

Marché de la fabrication du combustible nucléaire en Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique représentait 1,01 milliard de dollars américains, soit environ 22 % du secteur mondial de la fabrication du combustible nucléaire en 2025, la plus petite des trois régions principales en termes de part de revenus actuels mais la plus rapide en termes de croissance structurelle. Le programme de construction nucléaire de la Chine est le moteur de croissance dominant de la région : avec 59 GW en construction à la fin de l'année 2025, représentant environ 50 % du pipeline de construction mondial.

La Chine est en passe de dépasser les États-Unis en tant que première nation nucléaire mondiale en termes de capacité installée d'ici la fin de la décennie. L'infrastructure nationale de fabrication de combustible de la Chine, centrée sur China Jianzhong Nuclear Fuel (CJNF) à Yibin (1 400 MTU/an) et l'installation de Baotou de CNNFC (servant le programme TRISO HTR-PM et le développement de combustible avancé), s'étend en proportion directe des ajouts de flottes de réacteurs. La capacité d'enrichissement de CNNC passe de 8 900 milliers d'UTS/an en 2022 à 10 000 milliers d'UTS/an en 2025, avec un objectif stratégique de 17 000 milliers d'UTS/an d'ici 2030, réduisant ainsi considérablement la dépendance chinoise aux services d'UTS importés.

L'Inde ajoute un vecteur de croissance complémentaire : le Complexe de combustible nucléaire de Hyderabad dessert une flotte de réacteurs PHWR en expansion, tandis que les unités de réacteurs à eau pressurisée de Kudankulam (conception VVER-1000) créent une demande incrémentale que l'industrie nationale construit sa capacité pour approvisionner. La KNFC de Corée du Sud à Daejeon (700 MTU/an) dessert la flotte nationale APR-1400 et approvisionne en combustible d'exportation la centrale de Barakah aux Émirats arabes unis, ajoutant du volume au marché international.

Part de marché de la fabrication du combustible nucléaire

La part de marché de la fabrication du combustible nucléaire est répartie entre un groupe structurellement concentré de cinq acteurs dominants. Les cinq premiers, Framatome, Westinghouse Electric Company, Global Nuclear Fuel (GNF), CNNC et TVEL, représentent collectivement environ 65 % des revenus mondiaux de fabrication en 2025, les 35 % restants étant répartis entre des champions nationaux incluant la KNFC de Corée du Sud, Mitsubishi Nuclear Fuel et GNF-Japon du Japon, ENUSA d'Espagne et l'usine métallurgique d'Ulba du Kazakhstan. Cette concentration reflète les caractéristiques structurelles du secteur : les exigences de qualification du combustible spécifiques à la conception des réacteurs, les relations contractuelles multi-décennales avec les services publics, et les barrières réglementaires et capitalistiques à la qualification de nouveaux entrants, protégeant effectivement les positions des acteurs établis contre le déplacement concurrentiel à court ou moyen terme.

Framatome

occupe la première position avec une part de marché d'environ 30 % dans la fabrication de combustible nucléaire en 2025, construite sur quatre avantages renforcés. Tout d'abord, son empreinte de fabrication s'étend sur plusieurs géographies : Richland (États-Unis), Romans-sur-Isère (France) et Lingen (Allemagne), lui permettant de desservir les services publics en Amérique du Nord et en Europe depuis des installations domestiques proches, avec des profils de risque de chaîne d'approvisionnement plus courts. Deuxièmement, la profondeur des données de qualification du combustible REP de Framatome, couvrant virtuellement toutes les variantes de REP de conception occidentale, crée un avantage concurrentiel en termes de coûts de changement qui maintient les relations avec les services publics tout au long des cycles contractuels successifs. Troisièmement, le portefeuille de combustibles ATF de Framatome, validé par la campagne de cycle de vie de la centrale de Vogtle achevée au printemps 2025 et le troisième cycle d'irradiation en cours de Calvert Cliffs, lui confère un avantage mesurable de premier entrant sur le segment premium des recharges ATF. Quatrièmement, sa capacité de fabrication pour l'uranium retraité (RepU) à Romans (autorisée pour 150 MTU/an) la différencie sur les marchés européens où l'économie du cycle du combustible basée sur le retraitement est intégrée aux stratégies des services publics.

Westinghouse Electric Company occupe la deuxième plus grande part de revenus, ancrée par son installation de Columbia, en Caroline du Sud, la plus grande capacité de fabrication de REP au monde à environ 2 154 MTU/an, ainsi que ses opérations de Springfields (Royaume-Uni) et Västeras (Suède). Son programme de diversification du combustible VVER, desservant l'Ukraine, la Bulgarie et la République tchèque alors que ces services publics quittent les relations d'approvisionnement avec TVEL, représente l'événement le plus significatif de réallocation de parts de marché dans le segment du combustible en Europe de l'Est depuis plusieurs décennies. La plateforme ATF EnCore de Westinghouse, avec le combustible LEU+ déployé à la centrale de Vogtle, unité 2, au printemps 2025, la place en concurrence technologique directe avec Framatome pour le segment premium des recharges ATF.

GNF occupe une position ciblée mais structurellement durable dans le segment des REB, où sa propriété de conception de réacteur et la profondeur de sa qualification créent un partenariat d'approvisionnement de facto avec la flotte mondiale de REB. CNNC fonctionne comme le cycle du combustible intégré à l'État chinois, augmentant le débit de fabrication en proportion directe du programme national de construction de réacteurs, avec un mandat clair d'indigénisation.

TVEL conserve la plus grande part de la capacité mondiale d'enrichissement et ancre le marché du combustible VVER, bien que sa position sur les marchés occidentaux se soit significativement contractée depuis 2022.

L'activité de fusions et acquisitions dans le secteur de la fabrication de combustible nucléaire a été limitée par des considérations de sécurité nationale et la complexité réglementaire, mais des investissements stratégiques en capacité ont été actifs entre 2023 et 2025. La modernisation de l'installation de Columbia de Westinghouse (jusqu'à 2 154 MTU/an), l'expansion de l'enrichissement Georges Besse II d'Orano, les investissements en cours de Framatome dans la certification ATF et le développement de la capacité d'enrichissement de CNNC représentent les actions les plus significatives de positionnement concurrentiel de la période récente, chacune conçue pour étendre la part de marché adressable à mesure que la flotte mondiale s'agrandit et que les lignes de produits de combustible avancé atteignent une échelle commerciale.

Entreprises du marché de la fabrication de combustible nucléaire

Les principaux acteurs opérant dans l'industrie de la fabrication de combustible nucléaire sont :

Global Nuclear Fuel (GNF) est une coentreprise entre GE-Hitachi Nuclear Energy et Hitachi-GE Nuclear Energy, exploitant l'installation de Wilmington, Caroline du Nord (1 000 MTU/an) pour la flotte nord-américaine de REB et l'installation de Kurihama au Japon (630 MTU/an) pour la flotte japonaise de REB. La position de marché de GNF est structurellement sécurisée par sa propriété intellectuelle et la profondeur de sa qualification de conception de combustible à travers la flotte mondiale de REB : en tant que détenteur principal de la PI pour les assemblages de combustible REB de conception GE, y compris les produits GNF2, GNF-K et ATRIUM-11. GNF occupe une position d'approvisionnement quasi exclusive pour les services publics exploitant des réacteurs de conception GE.

CNNC (China National Nuclear Corporation) est l'entreprise nucléaire publique chinoise principale, avec un cycle de combustible intégré couvrant l'extraction d'uranium dans des actifs nationaux et internationaux, la conversion en UF₆, l'enrichissement par centrifugation (via sa filiale CNNC Uranium Enrichment Corporation), la fabrication de combustible et la gestion du combustible usé. L'installation de combustible nucléaire de Chine Jianzhong de CNNC à Yibin offre une capacité de fabrication de combustible REP de 1 400 MTU/an, tandis que le complexe de combustible nucléaire de CNNC à Baotou produit du combustible à particules TRISO pour le réacteur à haute température HTR-PM commercial à Shidaowan (produisant actuellement 300 000 boulets par an) ainsi que des programmes de développement de combustible avancé.

TVEL (Rosatom Fuel Company) est la division de fabrication de combustible de la société d'État russe Rosatom State Atomic Energy Corporation, exploitant les deux complexes d'enrichissement et de fabrication de combustible REP de plus grande capacité au monde à Elektrostal (TVEL-MSZ, 1 560 MTU/an de fabrication de crayons/assemblages) et Novosibirsk (TVEL-NCCP, 1 200 MTU/an). La position de TVEL sur le marché est historiquement ancrée dans la flotte mondiale de réacteurs VVER – environ 76 unités en exploitation en Russie et à l'international – pour lesquels elle fournit des assemblages de combustible hexagonaux spécifiques au design du réacteur et des services d'enrichissement intégrés. Depuis 2022, les revenus de TVEL sur le marché occidental ont diminué alors que les services publics ukrainiens, bulgares, tchèques et finlandais ont exécuté ou accéléré la diversification de l'approvisionnement en combustible loin des entités russes, motivés par des pressions politiques et des objectifs de sécurité commerciale. TVEL conserve des positions contractuelles solides avec les services publics en Hongrie, Slovaquie, Arménie et Inde (unités VVER de Kudankulam), où les échéances de transition et la complexité de qualification sont plus longues. TVEL développe également son produit de combustible recyclé uranium-plutonium REMIX pour une exploitation commerciale sur VVER-1000, permettant un recyclage répété du combustible dans le cycle fermé russe, ainsi que des programmes d'assemblages de combustible métallique pour sa flotte de réacteurs à neutrons rapides.

Westinghouse Electric Company, détenu par Brookfield Business Partners et Cameco, est le deuxième plus grand fabricant mondial de combustible nucléaire et exploite la plus grande installation de fabrication sur un seul site au monde à Columbia, en Caroline du Sud (environ 2 154 MTU/an après les récentes augmentations de capacité). La différenciation stratégique des produits se concentre sur trois programmes actifs : sa plateforme EnCore ATF (comprenant des pastilles de combustible ADOPT à base de chromine et un gainage en Zr revêtu de chrome pour les applications REP, ainsi que des produits ATF pour le combustible REB) ; son programme de qualification et d'approvisionnement en combustible VVER desservant les services publics en Ukraine, Bulgarie et République tchèque ; et son plan de développement de combustible pour le BWRX-300 SMR, un design de 300 MW de GE-Hitachi utilisant du combustible LEU conventionnel et l'un des candidats SMR les plus proches de la commercialisation sur plusieurs marchés. L'installation de Springfields, au Royaume-Uni (860 MTU/an), réoriente son activité commerciale du combustible historique pour REB vers des assemblages REP compatibles avec l'EPR à mesure que les projets Hinkley Point C et Sizewell C prévu progressent vers le premier chargement de combustible au début des années 2030. Le programme de diversification du combustible VVER de Westinghouse représente l'entrée la plus significative sur le marché dans les relations historiquement captives de TVEL avec les services publics depuis 2022.

Framatome est une filiale d'EDF (actionnaire majoritaire) et de Mitsubishi Heavy Industries, détenant la position de leader mondial sur le marché de la fabrication de combustible nucléaire avec environ 30,1 % de part de marché en 2025.

Son infrastructure de fabrication s'étend sur trois sites industriels commerciaux principaux : Richland, Washington (États-Unis, 1 200 MTU/an REP), Romans-sur-Isère (France, 1 400 MTU/an REP et 150 MTU/an uranium retraité), et Lingen (Allemagne, 650 MTU/an REP). La différenciation concurrentielle de Framatome repose sur l'étendue de sa base de données de qualification du combustible REP accumulée sur cinq décennies d'opérations de fabrication couvrant virtuellement tous les modèles de REP occidentaux, sa capacité intégrée de développement technologique ATF, ainsi que son rôle de leader commercial dans le programme d'irradiation ATF le plus avancé au monde. L'achèvement de la campagne d'irradiation du cycle de vie de l'usine de Vogtle en printemps 2025, produisant le premier assemblage ATF de pleine longueur au monde à avoir atteint sa durée de vie conçue dans un réacteur commercial, renforce considérablement le dossier de documentation de licences de Framatome pour un déploiement généralisé de recharges ATF à partir de la fin des années 2020. Les capacités de recherche en combustible et de fabrication avancée de l'entreprise étendent son offre vers des services associés au MOX, au combustible à uranium retraité, ainsi qu'aux programmes de développement précommerciaux pour les types de combustible de nouvelle génération.

Actualités de l'industrie de fabrication de combustible nucléaire

• Printemps 2025 : Les assemblages de combustible ATF GAIA PROtect améliorés de Framatome ont achevé leur cycle de vie complet d'exploitation s'étendant sur plus de quatre ans et demi à travers trois cycles de combustible de 18 mois à l'unité 2 de la centrale de Vogtle de Georgia Power, devenant le premier assemblage ATF commercial au monde à compléter son cycle d'irradiation complet dans un réacteur à eau pressurisée en exploitation ; les assemblages avaient été initialement chargés en 2021.
• Printemps 2025 : Westinghouse Electric a inséré des assemblages de combustible ATF EnCore enrichis en LEU+ (au-dessus de 5 % d'U-235) à l'unité 2 de la centrale de Vogtle de Georgia Power, représentant le premier déploiement commercial américain d'ATF enrichi en LEU+ dans un réacteur à eau légère en exploitation.
• Printemps 2025 : Framatome réinsère son assemblage de combustible ATF de tête à l'unité 2 de Calvert Cliffs de Constellation Energy (Maryland) pour un troisième cycle d'irradiation de 24 mois, avec un examen post-irradiation prévu dans un laboratoire national du DOE américain en 2027 pour soutenir la certification complète des recharges ATF.
• 2025 : BWXT a mis en service sa première ligne de production commerciale de combustible TRISO et a livré le cœur de combustible initial pour le projet Pele, le démonstrateur de microréacteur mobile de l'armée américaine, marquant la première production nationale américaine de combustible TRISO à un rythme de livraison commerciale.
• Sep 2025 : Urenco USA a reçu l'autorisation de la Commission de réglementation nucléaire des États-Unis d'enrichir l'uranium jusqu'à 10 % d'U-235 dans son installation du Nouveau-Mexique, permettant la production de matières premières pour le combustible LEU+ et ATF avancé à partir d'une source d'enrichissement nationale américaine.
• Mi-2025 : Centrus Energy a produit 900 kilogrammes de HALEU dans son installation de démonstration de centrifugation à Piketon, Ohio, la première production nationale cumulative de HALEU aux États-Unis à atteindre ce seuil de volume dans le cadre du programme d'approvisionnement en HALEU du DOE.
• Oct 2024 : Le département de l'Énergie des États-Unis a attribué dix contrats de 10 ans couvrant l'enrichissement de HALEU, la déconversion et les services associés, avec jusqu'à 3,4 milliards de dollars disponibles issus de l'Inflation Reduction Act de 2022, aux bénéficiaires incluant Centrus Energy, Urenco USA et Orano, établissant le cadre contractuel pour le développement de la chaîne d'approvisionnement nationale à l'échelle commerciale de HALEU.
• Oct 2023 : Orano a annoncé l'expansion de son usine d'enrichissement par centrifugation gazeuse Georges Besse II à Tricastin, en France, de 2,5 millions d'UTS par an, répondant à la demande accrue des services d'enrichissement non russes des services publics occidentaux et renforçant la capacité d'enrichissement indigène européenne en dehors du système de Rosatom.

Score de concentration du marché

Le marché de la fabrication de combustible nucléaire obtient une note de 8 sur 10 sur l'échelle de concentration, reflétant la domination exceptionnelle des revenus de cinq acteurs : Framatome (~30 %), Westinghouse, GNF, CNNC et TVEL, qui détiennent collectivement environ 65 % des revenus mondiaux en 2025. Cette situation est renforcée par des barrières de qualification du combustible spécifiques aux réacteurs et des structures contractuelles pluridécennales avec les services publics, créant des coûts de changement quasi infranchissables pour tous sauf les nouveaux entrants les plus déterminés.

Le rapport de recherche sur le marché de la fabrication de combustible nucléaire comprend une couverture approfondie du secteur avec des estimations et prévisions en termes de volume (MW) et de revenus (en millions de dollars USD) de 2022 à 2035, pour les segments suivants :

Marché, par technologie

• PWR
• BWR
• PHWR
• Autres

Marché, par type de combustible

• UOX
• MOX
• TRISO
• Autres

Marché, par utilisateur final

• Services publics détenus par l'État
• Services publics privés/IPP
• Gouvernement/recherche

Les informations ci-dessus sont fournies pour les régions et pays suivants :

• Amérique du Nord
  • États-Unis
  • Canada
• Europe
  • France
  • Ukraine
  • Russie
  • Royaume-Uni
  • Suède
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Japon
  • Corée du Sud
  • Inde

• Moyen-Orient & Afrique
  • Arabie Saoudite
  • Émirats Arabes Unis
  • Afrique du Sud
• Amérique latine
  • Brésil
  • Argentine
  • Chili