Mercado de modernización de centrales hidroeléctricas Tamaño y compartir 2026-2035

Tamaño del mercado de reacondicionamiento de la energía hidroeléctrica

El mercado mundial de reacondicionamiento de la energía hidroeléctrica alcanzó un valor de 13.300 millones de USD en 2025, impulsado por la creciente presión de los propietarios de centrales de América del Norte, Europa y Asia-Pacífico para prolongar la vida operativa de los activos de generación antiguos y, al mismo tiempo, cumplir los requisitos modernos de rendimiento de la red. Se prevé que el mercado alcance los 30.200 millones de USD en 2035, con una expansión a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,5 % durante el período de previsión, según el último informe publicado por Global Market Insights Inc.

Más del 50 % de la capacidad hidroeléctrica mundial instalada opera actualmente en instalaciones con más de 30 años de antigüedad, mientras que la edad media de las flotas se aproxima a los 50 años en América del Norte y a los 45 años en Europa, umbrales a partir de los cuales ya no es posible aplazar la sustitución de los principales equipos electromecánicos.^{[1]Agencia Internacional de la Energía (AIE), iea.org Traducción:} La convergencia del envejecimiento de las infraestructuras, unas normas de fiabilidad de la red cada vez más estrictas, el aumento de la inversión en sistemas de energías renovables y el creciente valor comercial de la generación gestionable han elevado el mercado de reacondicionamiento de la energía hidroeléctrica de la categoría de mantenimiento a una prioridad estratégica fundamental, tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes. A medida que los operadores de las redes afrontan el reto de la intermitencia derivado de la rápida expansión de la energía solar y eólica, la capacidad de las centrales hidroeléctricas reacondicionadas para proporcionar capacidad de respuesta rápida y regulación de frecuencia ha reforzado aún más los argumentos a favor de la inversión.^{[2]Asociación Internacional de la Energía Hidroeléctrica (IHA), hydropower.org}

Tendencias del mercado de rehabilitación hidroeléctrica

Adopción de tecnologías digitales para centrales eléctricas

La integración de tecnologías digitales en los proyectos de rehabilitación hidroeléctrica se ha ampliado considerablemente en los últimos cuatro años, al pasar de ser un complemento de instrumentación a convertirse en un elemento central de los contratos. Actualmente, los gemelos digitales —modelos computacionales en tiempo real sincronizados con los sensores físicos de la planta— se especifican en los principales contratos de rehabilitación como herramientas para la comparación del rendimiento, la predicción de fallos y la optimización operativa. El factor subyacente es un cambio estructural en las prioridades de los propietarios de las plantas: del mantenimiento reactivo, que implica una exposición imprevisible a costes y pérdidas de generación, a marcos de mantenimiento basado en el estado y predictivo que permiten alinear la programación de las paradas con las condiciones hidrológicas y las señales de precios del mercado.

Las implicaciones comerciales son significativas. Los fabricantes de equipos originales (OEM) y las empresas de ingeniería están aprovechando contratos de servicios digitales que generan flujos recurrentes de ingresos procedentes de la conectividad, el diagnóstico y las actualizaciones de los modelos, como complemento estructural del componente de equipos de capital de los proyectos de rehabilitación. El contrato de ANDRITZ para rehabilitar la central hidroeléctrica de Svartisen para Statkraft en Noruega, incluido en la cartera de pedidos del tercer trimestre de 2025, especifica la instalación de reguladores digitales de turbina en ambas unidades Francis rehabilitadas (350 MW y 250 MW), lo que permite optimizar el control en tiempo real y supervisar el rendimiento a distancia desde una instalación centralizada de operaciones.

Los especialistas del sector a los que entrevistamos en siete empresas de servicios públicos de Europa y Norteamérica confirmaron que el 68 % ya había integrado capacidades de monitorización remota en al menos una unidad de generación a mediados de 2025, frente a un 31 % estimado en 2022. La sustitución de los reguladores digitales se identificó como la mejora especificada con mayor frecuencia en los actuales alcances de las paradas. El calendario de adopción generalizada en el parque mundial es de medio plazo, y se prevé que la mayoría de las principales instalaciones de Norteamérica y Europa incorporen infraestructura de monitorización digital durante su próximo ciclo de parada programada hasta 2030. La trayectoria a más largo plazo apunta a que los contratos integrados de rehabilitación digital y física se convertirán en el estándar del mercado, en lugar de constituir una opción prémium.

Modernización de los equipos electromecánicos

La modernización de los equipos electromecánicos sigue siendo el mayor componente individual del mercado mundial de rehabilitación hidroeléctrica por ingresos, y sus perspectivas de crecimiento futuro se encuentran entre las más sólidas desde el punto de vista estructural dentro del sector de servicios de infraestructura energética. El principal factor de demanda es mecánico: los rodetes de turbina instalados entre las décadas de 1960 y 1980 se diseñaron conforme a modelos hidráulicos y tolerancias de fabricación que la dinámica de fluidos computacional moderna y el mecanizado de precisión han dejado considerablemente obsoletos. Los programas de sustitución de rodetes en turbinas Francis maduras ofrecen de forma sistemática mejoras de la eficiencia hidráulica de entre 3 y 8 puntos porcentuales, lo que se traduce en incrementos de capacidad del 5 al 22 % sobre la misma estructura civil y con los mismos recursos hídricos.

La modernización de la unidad Vamma 11 en Noruega por parte de ANDRITZ ejemplifica esta propuesta de valor: contratado a mediados de 2024 por un importe de varios millones de euros, situado en la parte baja de los dos dígitos, el proyecto aumentará la producción de 100 MW a 122 MW, lo que supone una ganancia neta de 22 MW de capacidad renovable en una central de pasada existente, con la puesta en servicio prevista para principios de 2028, sin necesidad de utilizar nuevos terrenos, realizar obras civiles ni obtener nuevas licencias de uso del agua. El contrato de GE Vernova para la central hidroeléctrica de Saluda, en Carolina del Sur, firmado en el tercer trimestre de 2024, demuestra una dinámica paralela en el mercado norteamericano de modernización hidroeléctrica: la tecnología patentada de turbinas aireadoras de la empresa sustituye los rodetes antiguos de la instalación de 206 MW y, al mismo tiempo, mejora los niveles de oxígeno disuelto en el caudal del río aguas abajo, alineando la modernización con los requisitos de la Comisión Federal Reguladora de la Energía (FERC) para mejorar la calidad del agua.^{[3]Asociación Nacional de Energía Hidroeléctrica (NHA), hydro.org}

El rebobinado de generadores, la sustitución de transformadores y las mejoras de los sistemas de excitación suelen acompañar a la sustitución de rodetes en los contratos de alcance integral, lo que refleja la naturaleza integrada del rendimiento electromecánico del conjunto turbina-generador. La combinación del aumento cuantificable de la capacidad, la mejora de los ingresos y la creación de valor mediante el cumplimiento normativo dentro de un único programa de inversión ha consolidado la modernización electromecánica como la categoría de inversión con mayor rentabilidad de la cartera de modernización del sector.

Adopción creciente de modernizaciones respetuosas con el medio ambiente

La inversión en modernización ambiental y ecológica se ha consolidado como un segmento diferenciado y en expansión del mercado de modernización hidroeléctrica, impulsada por el endurecimiento de los requisitos normativos relativos a la mitigación del impacto ecológico aguas abajo en las instalaciones con licencia. En la Unión Europea, la Directiva marco del agua (WFD) y sus reglamentos de aplicación obligan a los operadores hidroeléctricos a alcanzar o mantener un «buen estado ecológico» en las masas de agua afectadas, lo que genera un factor de inversión obligatorio para los sistemas de paso para peces, los canales de derivación, los dispositivos de caudal ecológico mínimo y las modificaciones de la tecnología de las turbinas diseñadas para reducir las tasas de mortalidad de los peces. En Estados Unidos, los procesos de renovación de licencias de la FERC, aplicables a la mayoría de las aproximadamente 2.500 instalaciones hidroeléctricas con licencia del país, incorporan cada vez más condiciones ecológicas que exigen mejoras cuantificables en la calidad del agua y el hábitat acuático aguas abajo.

El cambio comercial más relevante es que las modernizaciones respetuosas con el medio ambiente están dejando de funcionar como programas de inversión independientes y adicionales, y se están integrando directamente en los alcances de la modernización electromecánica. La instalación de turbinas aireadoras de GE Vernova en Saluda ilustra este modelo de integración: la tecnología aborda simultáneamente los requisitos normativos relativos al oxígeno disuelto y aporta el valor convencional de la modernización mediante la sustitución de los rodetes, lo que permite a los propietarios de las centrales cumplir sus obligaciones de conformidad ambiental dentro de un único programa de inversión. En Asia-Pacífico, los requisitos de modernización ecológica se están expandiendo con mayor rapidez en Japón y Corea del Sur, donde la legislación de protección de los recursos pesqueros se ha endurecido progresivamente, y en India, donde el Ministerio de Medio Ambiente, Bosques y Cambio Climático ha incorporado normas de caudal ecológico a las condiciones de concesión de licencias hidroeléctricas.^{[4]Agencia Internacional de Energías Renovables (IRENA), irena.org} Los marcos de transición energética de los principales mercados están endureciendo progresivamente las normas ecológicas integradas en los requisitos de concesión de licencias hidroeléctricas, lo que refuerza la demanda estructural de inversión en modernización ambiental en todo el sector a escala mundial.

Expansión de la automatización y las operaciones remotas

La modernización de las plataformas SCADA y el despliegue de centros de control de cascada están reestructurando la forma en que se operan las carteras hidroeléctricas multisede, con implicaciones significativas para los patrones de gasto en rehabilitación de todo el sector. La inversión en automatización que reduce los gastos operativos a escala de central acorta el período de recuperación de la inversión correspondiente al alcance más amplio de la rehabilitación y refuerza la tasa interna de retorno del proyecto, una lógica financiera que ha acelerado la priorización de las actualizaciones de SCADA en los planes de inversión de capital de los operadores.

El contrato adjudicado por Voith en junio de 2025 para la modernización de tres centrales hidroeléctricas de Malasia —Temengor (400 MW), Bersia (72 MW) y Kenering (120 MW)—, que suman 592 MW en el marco del Programa de Extensión de la Vida Útil de TNB Power Generation, incluye explícitamente un Centro de Control del Grupo Bersia que permitirá gestionar de forma remota y centralizada toda la cascada fluvial, reduciendo las necesidades de personal in situ y mejorando al mismo tiempo la coordinación operativa entre las tres instalaciones. Desde el punto de vista de la estructura del mercado, las actualizaciones de SCADA se encuentran entre los componentes con mayores márgenes de los contratos de rehabilitación hidroeléctrica, ya que las licencias de software, la integración de la ciberseguridad y los servicios continuos de soporte generan flujos recurrentes de ingresos para los proveedores. Los datos del sector indican de forma constante que la modernización de SCADA se ha convertido en uno de los compromisos de capital a corto plazo que se priorizan con mayor frecuencia en los planes de inversión de los operadores. La mayoría de los propietarios de carteras prefiere incluir las actualizaciones de automatización en un alcance simultáneo de rehabilitación mecánica, en lugar de ejecutar la sustitución de SCADA como un proyecto independiente, un patrón de contratación que impulsa mayores valores contractuales medios y profundiza las relaciones a largo plazo entre fabricantes de equipos originales y clientes en todo el sector.

Análisis del mercado de rehabilitación hidroeléctrica

Por servicio

Rehabilitación de turbinas

La rehabilitación de turbinas representó la mayor cuota del mercado mundial de rehabilitación hidroeléctrica en 2025, con aproximadamente el 34,9 % de los ingresos totales y una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,3 % durante el período de previsión. El predominio del segmento refleja la importancia central del rodete de la turbina para el rendimiento general de la central y la frecuencia con la que el deterioro del rodete provocado por la cavitación, la abrasión por sedimentos y la fatiga del material impulsa las decisiones de rehabilitación en la base instalada mundial. Las turbinas Francis, que son el tipo más ampliamente instalado en todo el mundo tanto en configuraciones con embalse como en centrales de pasada, constituyen el principal foco de la actividad de modernización, mientras que las turbinas Kaplan de las centrales de pasada de baja altura constituyen el segundo segmento objetivo más importante.

Los diseños modernos de rodetes, fabricados con acero inoxidable de alto contenido de cromo e integrados con perfiles hidráulicos tridimensionales optimizados mediante dinámica de fluidos computacional, ofrecen mejoras cuantificables de eficiencia y capacidad que generan una sólida rentabilidad financiera para los propietarios de las centrales, especialmente en mercados eléctricos donde la volatilidad de los precios horarios amplifica el valor de los ingresos derivados de la generación incremental. El programa de turbinas aireadoras de Saluda de GE Vernova y el proyecto de sustitución del rodete Vamma 11 de ANDRITZ ilustran cómo la rehabilitación de turbinas se integra con objetivos más amplios de mejora del valor de la central, incluido el cumplimiento de la normativa medioambiental y la ampliación de la capacidad de generación.

Rehabilitación de generadores

La rehabilitación de generadores es el segundo segmento de servicios más importante y representa el 21,2 % de los ingresos del mercado, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,1 %.

Por tipo de planta

Plantas hidroeléctricas de almacenamiento (con embalse)

Las plantas hidroeléctricas de almacenamiento (con embalse) representaron la mayor cuota del sector mundial de renovación hidroeléctrica en 2025, con un 44,4% de los ingresos y una TCAC del 8,4%. La magnitud del segmento refleja la base instalada mundial: las plantas con embalse incluyen las unidades de generación más grandes y antiguas, especialmente en Norteamérica, Europa, Asia Central y China, donde los principales programas de construcción de presas de mediados del siglo XX están generando carteras de renovación de instalaciones envejecidas de gran volumen y valor contractual. La rehabilitación de la planta de Cahora Bassa, en Mozambique, por parte de ANDRITZ —que incluye cinco nuevos generadores de 480 MVA y cinco nuevos rodetes de turbina Francis para una instalación puesta en servicio en 1975— ejemplifica la escala y complejidad de la renovación de plantas con embalse, con un valor contractual situado en el rango de varios cientos de millones de euros, lo que representa uno de los mayores contratos individuales adjudicados en la historia reciente del mercado de renovación hidroeléctrica. Las plantas de pasada representan el 35% de los ingresos del mercado, con una TCAC del 8%; este segmento tiene especial relevancia en Noruega, Suiza, Francia y la India, donde las cadenas de instalaciones de pasada ofrecen a los fabricantes de equipos originales y a los contratistas de ingeniería una cartera de renovación concentrada y susceptible de abordarse de forma secuencial.

Plantas de almacenamiento por bombeo

A nivel de segmento, la dinámica de crecimiento más significativa se concentra en el almacenamiento por bombeo: con un 20,6% de los ingresos del mercado y la TCAC más elevada entre los tipos de planta, del 9,4%, la renovación de instalaciones de almacenamiento por bombeo está impulsada por dos fuerzas simultáneas: el envejecimiento de la generación de instalaciones de almacenamiento por bombeo construidas entre las décadas de 1970 y 1990 en Norteamérica, Europa y Japón, y la repotenciación de los embalses de almacenamiento por bombeo existentes mediante unidades reversibles de bomba-turbina de mayor capacidad para atender las crecientes necesidades de equilibrado de la red. El contrato de ANDRITZ con EGAT para la planta de Srinagarind, en Tailandia, anunciado en el segundo trimestre de 2025, contempla la sustitución de dos unidades de bomba-turbina de 180 MW por nuevas máquinas reversibles de última generación, con lo que aumentan tanto la eficiencia como la flexibilidad del sistema eléctrico tailandés. En nuestro estudio del primer trimestre de 2026, que abarcó a 62 responsables de adquisiciones de empresas de servicios públicos de 14 países de Asia-Pacífico y Europa, el 58% indicó que la renovación de instalaciones de almacenamiento por bombeo había pasado de ser una consideración de planificación a largo plazo a constituir un compromiso activo de capital a corto plazo dentro de sus organizaciones, y citó los ingresos derivados de contratos para mejorar la estabilidad de la red como la principal justificación financiera.

Por región

Mercado de renovación hidroeléctrica de Norteamérica

América del Norte representa el 23,8 % de los ingresos mundiales por reacondicionamiento de centrales hidroeléctricas en 2025 y crecerá a una TCAC del 8,2 % hasta 2035. Estados Unidos y Canadá operan conjuntamente una base hidroeléctrica instalada de aproximadamente 100 GW, la mayor parte de la cual se construyó entre las décadas de 1930 y 1970 y se aproxima al umbral de 50 años, o ya lo ha superado, a partir del cual el reacondicionamiento electromecánico integral resulta técnicamente necesario.

El contrato adjudicado por GE Vernova en el tercer trimestre de 2024 para modernizar dos unidades generadoras de la central hidroeléctrica Saluda, en Carolina del Sur, una instalación que inició sus operaciones comerciales en 1930, refleja la dinámica regional: se trata de una instalación con casi un siglo de antigüedad que requiere la sustitución completa de las turbinas, la rehabilitación de los generadores y mejoras para cumplir la normativa medioambiental y mantener su licencia de explotación de la FERC. Las iniciativas del Departamento de Energía de Estados Unidos, incluidos los programas de financiación de la Oficina de Tecnologías de la Energía Hidráulica dirigidos a mejorar la flexibilidad de la red, han permitido incorporar una capacidad hidroeléctrica adicional estimada de 2,6 GW mediante la modernización de la infraestructura existente, lo que proporciona un estímulo normativo directo al mercado regional.^{[5]Departamento de Energía de EE. UU., energy.gov}

Mercado europeo de reacondicionamiento de centrales hidroeléctricas

Europa es el segundo mayor mercado regional, con el 26,9 % de los ingresos mundiales y una TCAC del 7,4 %, una tasa que refleja la madurez del mercado de la región más que una demanda limitada, ya que la inversión en reacondicionamiento en Europa es considerable en términos absolutos y, además, resulta estructuralmente imprescindible para los propietarios de flotas que gestionan activos sujetos a requisitos de concesión y cumplimiento medioambiental de la UE. La actividad de modernización representa aproximadamente el 90 % de la inversión hidroeléctrica total europea durante esta década, y Noruega, Suiza, Francia, Alemania e Italia concentran conjuntamente la mayoría del volumen de proyectos de la región.

El contrato de ANDRITZ para modernizar la central de Valpelline, en el valle de Aosta (Italia), adjudicado por Compagnia Valdostana delle Acque (CVA) en el tercer trimestre de 2025, incluye dos nuevos generadores síncronos de 87 MVA, cuatro rodetes Pelton, válvulas esféricas, componentes de la tubería forzada y una actualización completa del sistema eléctrico; cada generador deberá cumplir plenamente el nuevo código normativo europeo de conexión a la red, lo que se traducirá en un aumento previsto del 15 % de la capacidad de la instalación rehabilitada. El contrato simultáneo de ANDRITZ para reacondicionar la central de Svartisen para Statkraft, en Noruega, en el tercer trimestre de 2025, contempla la aplicación de revestimientos cerámicos avanzados para mejorar la resistencia al desgaste de las turbinas, una tecnología que está ganando aceptación en las centrales europeas de pasada y de embalse que operan en entornos con una elevada carga de sedimentos. La Directiva de Energías Renovables de la UE (RED III) y el Reglamento de Taxonomía de la UE sobre financiación sostenible están reforzando el atractivo de la inversión al facilitar un acceso preferente a la financiación para los proyectos de reacondicionamiento que demuestren una mejora de la eficiencia de generación o una reducción del impacto medioambiental.^{[6]Comisión Europea – Energía, energy.ec.europa.eu Traducción:}

Mercado de reacondicionamiento de centrales hidroeléctricas de Asia-Pacífico

Asia-Pacífico es el mayor mercado regional y el de crecimiento más rápido, con una cuota del 35,6 % de los ingresos mundiales en 2025 y una TCAC del 9,6 %, una tasa que refleja el doble motor de crecimiento constituido por el amplio programa de modernización de la flota china y el giro de la inversión india hacia proyectos que pasan de nuevas construcciones a activos existentes.

En todo el Sudeste Asiático, el contrato adjudicado por Voith en junio de 2025 para la cascada de 592 MW de Temengor, Bersia y Kenering, en Malasia, que incluye la rehabilitación de turbinas y generadores, la actualización de los sistemas de automatización y un nuevo centro de control de la cascada, ejemplifica el modelo regional de prolongación de la vida útil, mediante el cual las empresas eléctricas nacionales abordan sistemáticamente el envejecimiento de las instalaciones construidas entre las décadas de 1970 y 1990 como parte de sus compromisos de transición energética. El contrato de ANDRITZ con EGAT para la central de bombeo de Srinagarind, en Tailandia, incluido en la entrada de pedidos del segundo trimestre de 2025, representa el segmento de alto valor de repotenciación de centrales de bombeo, que se está expandiendo rápidamente en todo el Sudeste Asiático a medida que los operadores de las redes buscan flexibilidad para equilibrar el crecimiento de la generación solar y eólica.

Cuota de mercado de la rehabilitación hidroeléctrica

El sector mundial de la rehabilitación hidroeléctrica presenta una estructura competitiva moderadamente fragmentada en 2025, y los cinco principales actores —GE Vernova, ANDRITZ, Voith GmbH, Dongfang Electric Corporation y Harbin Electric Corporation— concentran en conjunto aproximadamente el 32,5 % del mercado. GE Vernova mantiene la mayor cuota individual, de aproximadamente el 8 %, respaldada por su posición como fabricante de equipos originales a escala mundial en plataformas de turbinas Francis, Kaplan y Pelton, su tecnología patentada de turbinas aireadoras y una cartera consolidada de contratos de servicios a largo plazo (LTSA), que proporciona visibilidad de los ingresos a lo largo de ciclos de vida de los activos de varias décadas. ANDRITZ ocupa una posición igualmente destacada, especialmente en Europa, donde su entrada de pedidos de 2024–2025 incluye contratos en Noruega, Italia, Suecia, Mozambique y Tailandia, además de una presencia creciente en África y el Sudeste Asiático. Voith GmbH opera en todo el espectro de la rehabilitación, desde la rehabilitación de turbinas y generadores hasta los sistemas de automatización y control, y su actividad contractual de junio de 2025 en Malasia refuerza su prioridad estratégica declarada de ampliar su presencia en los mercados del Sudeste Asiático.

Por segmentos, el panorama competitivo se divide entre los grandes fabricantes de equipos originales, que compiten principalmente mediante la diferenciación tecnológica, la capacidad de fabricación mundial y las estructuras de contratos de servicios a largo plazo, y los contratistas regionales de ingeniería y las empresas especializadas en servicios, que compiten gracias a su conocimiento del mercado local, unos costes de movilización más bajos y una mayor flexibilidad para definir proyectos de rehabilitación más pequeños, por debajo del umbral que los grandes fabricantes de equipos originales suelen abordar directamente. Dongfang Electric Corporation y Harbin Electric Corporation dominan el mercado nacional chino y están ampliando su actividad internacional, con especial atención a los mercados emergentes de África y el Sudeste Asiático, donde las instituciones financieras chinas de desarrollo participan activamente en la financiación de proyectos hidroeléctricos. Un tercer nivel competitivo engloba a ABB, Siemens Energy, Hitachi Energy y Toshiba Energy Systems, que compiten selectivamente en los componentes eléctricos y de sistemas de control de los proyectos de rehabilitación, en lugar de hacerlo en la sustitución completa de turbinas y generadores.

La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector ha sido moderada, ya que los grandes fabricantes de equipos originales han adquirido capacidades digitales y de servicios especializadas para reforzar sus propuestas de valor asociadas a los contratos de servicios a largo plazo.La transformación competitiva más significativa durante el período de previsión probablemente será la integración de contratos de servicios digitales que incluyan monitorización remota, análisis predictivo para el mantenimiento y estructuras de garantía de rendimiento en los modelos comerciales estándar de reacondicionamiento hidroeléctrico. Esta transición favorecerá a las empresas que cuenten tanto con capacidad de fabricación de equipos como con plataformas de datos propias. El aproximadamente 67,5% restante del mercado está atendido por un ecosistema diverso de fabricantes regionales de equipos originales (OEM), empresas de ingeniería, adquisición y construcción (EPC), proveedores especializados de componentes y proveedores de servicios independientes, lo que refleja la dispersión geográfica de la base instalada y la heterogeneidad técnica de la flota mundial.

Nuestra encuesta a 320 responsables de la toma de decisiones de compras de empresas eléctricas hidroeléctricas de 18 países, realizada en el segundo semestre de 2025, reveló que el 64% consideraba la amplitud de la red de servicios del proveedor como el principal criterio de selección para contratos de reacondicionamiento superiores a 20 millones de EUR, por encima tanto del precio unitario como de las especificaciones de rendimiento tecnológico. Este resultado refleja los largos plazos de ejecución de los proyectos y la dependencia de los servicios posteriores a la finalización que caracterizan a los principales proyectos de reacondicionamiento.

Empresas del mercado de reacondicionamiento hidroeléctrico

Las principales empresas que operan en el sector del reacondicionamiento hidroeléctrico son: ABB, AECOM, AFRY, ANDRITZ, Ansaldo Energia, Bharat Heavy Electricals Limited, Dongfang Electric Corporation, Fuji Electric, GE Vernova, Gilbert Gilkes & Gordon Ltd., Goltens, Harbin Electric Corporation Co., HECO, Hitachi Energy, INTPOW, Litostroj Power, Metalock Engineering, Mott MacDonald, Mitsubishi Heavy Industries Ltd., Nidec ASI, Siemens Energy, Stantec, Toshiba America Energy Systems Corporation, TurbinePROs, Voith GmbH & Co. y WEG.

GE Vernova lidera el mercado de reacondicionamiento hidroeléctrico, respaldada por una base instalada mundial de tecnologías de turbinas Francis, Kaplan, Pelton y de turbinas-bomba reversibles, así como por una cartera propia de productos que incluye rodetes de turbina aireadores para aplicaciones de cumplimiento ambiental. El contrato de la empresa, firmado en el tercer trimestre de 2024, para la modernización de Saluda Hydro en Carolina del Sur, una instalación de 206 MW construida en 1930, y su contrato de junio de 2025 para la modernización de Isle Maligne en Quebec reflejan una cartera activa de proyectos en Norteamérica, mientras que su organización mundial de servicios permite celebrar contratos de garantía de rendimiento a largo plazo que refuerzan la retención de clientes durante ciclos de vida de los activos de varias décadas.

ANDRITZ es la empresa con mayor diversificación geográfica del sector, con actividad de pedidos en 2024–2025 en Noruega, Italia, Suecia, Tailandia, Mozambique y Austria. La ventaja competitiva de la empresa se basa en una combinación de capacidad interna de diseño hidráulico, instalaciones de fabricación en varios continentes, tecnología avanzada de recubrimientos cerámicos para componentes resistentes al desgaste y una completa plataforma digital de servicios. El contrato de ANDRITZ para Cahora Bassa, en Mozambique, con un valor situado en la franja media de los cientos de millones de euros, representa una de las mayores adjudicaciones individuales del mercado de reacondicionamiento hidroeléctrico de los últimos años y consolida su posición en el mercado del África subsahariana.

Voith GmbH & Co. compite en los ámbitos de la rehabilitación de turbinas y generadores, los sistemas de regulación, la automatización y las plataformas SCADA, y se posiciona como un socio de reacondicionamiento integral. El contrato de Voith de junio de 2025 para la cadena de centrales de TNB en Malasia, que abarca las plantas de Temengor, Bersia y Kenering, con una potencia combinada de 592 MW, demuestra su capacidad para ejecutar programas complejos de modernización en múltiples emplazamientos y con varias tecnologías. La empresa ha identificado explícitamente el Sudeste Asiático como una prioridad estratégica de crecimiento, y su asociación con HeiTech Padu Berhad para el contrato malasio refleja un enfoque deliberado de desarrollo de relaciones en el país.

Dongfang Electric Corporation y Harbin Electric Corporation son los principales actores nacionales del segmento de modernización de centrales hidroeléctricas en China, que cuenta con la mayor base instalada de un solo país del mundo. Ambas empresas están ampliando su presencia internacional, con una actividad creciente en el Sudeste Asiático, Asia Meridional y África subsahariana, donde las instituciones chinas de financiación del desarrollo proporcionan financiación de deuda para proyectos a los propietarios de instalaciones hidroeléctricas. Su posicionamiento competitivo en los mercados internacionales se basa en la escala de fabricación, los precios competitivos y las relaciones consolidadas con empresas eléctricas de propiedad estatal en mercados con una exposición significativa a inversiones chinas en infraestructuras.

Bharat Heavy Electricals Limited (BHEL) ocupa una posición destacada en el mercado indio, donde su integración vertical en turbinas, generadores, transformadores y aparamenta eléctrica le proporciona una ventaja estructural para los contratos nacionales de modernización de empresas eléctricas públicas. A medida que la Central Electricity Authority de India acelera su programa nacional de modernización hidroeléctrica, las relaciones consolidadas de BHEL con las juntas estatales de electricidad la posicionan como uno de los principales beneficiarios del aumento del gasto nacional en modernización.

ABB y Siemens Energy compiten de forma selectiva en los ámbitos de modernización eléctrica, incluidos los sistemas de excitación, los transformadores de alta tensión, los relés digitales de protección y los equipos de subestaciones. Hitachi Energy aporta capacidades tecnológicas en transformadores y HVDC a los proyectos de modernización que incluyen mejoras de integración en la red. AFRY, AECOM, Mott MacDonald y Stantec compiten como empresas de consultoría de ingeniería y gestión de proyectos, y con frecuencia actúan como ingeniero del propietario o contratista de gestión EPC en importantes programas de modernización. Empresas especializadas como Litostroj Power, Gilbert Gilkes & Gordon Ltd., HECO, Goltens, Metalock Engineering, TurbinePROs y Nidec ASI atienden nichos técnicos específicos, como la rehabilitación de turbinas hidroeléctricas pequeñas y medianas, los servicios de mecanizado y reparación in situ, el rebobinado de generadores y los equipos especializados para mercados aislados que, por razones estructurales, no están suficientemente atendidos por los grandes fabricantes de equipos originales.

Las conversaciones con nueve veteranos del sector durante nuestro panel de expertos del cuarto trimestre de 2025 coincidieron en una observación: la diferenciación competitiva más importante a corto plazo en todo el sector no vendrá determinada por la capacidad del hardware —en un contexto en el que los principales fabricantes de equipos originales son, en general, comparables en cuanto al rendimiento hidráulico de las turbinas—, sino por la calidad y el alcance de las ofertas de servicios digitales, la amplitud de la presencia de las redes de servicio sobre el terreno en Asia y África, y la capacidad para estructurar alianzas de financiación a largo plazo que permitan a los propietarios de las centrales ejecutar programas de inversión que, de otro modo, se retrasarían debido a las restricciones de sus balances.

Noticias del sector de modernización hidroeléctrica

• dic 2025: ANDRITZ anunció el contrato de Svartisen con Statkraft en Noruega, incluido en la entrada de pedidos del tercer trimestre de 2025, para la modernización de turbinas Francis de 350 MW y 250 MW, con la instalación de reguladores digitales de turbina y recubrimientos cerámicos avanzados para mejorar la resistencia al desgaste.

• oct 2025: ANDRITZ recibió un contrato de EGAT (Tailandia) para sustituir dos unidades de almacenamiento por bombeo de la central hidroeléctrica de Srinagarind por nuevas unidades de turbina-bomba de 180 MW y grupos motor-generador; el contrato se incluyó en la entrada de pedidos del segundo trimestre de 2025.

• sep 2025: ANDRITZ obtuvo un pedido de Compagnia Valdostana delle Acque (CVA) para rehabilitar la central hidroeléctrica de Valpelline, en Italia, incluidos dos nuevos generadores de 87 MVA y cuatro rodetes Pelton; se prevé que el proyecto aumente la capacidad instalada un 15 %.

• jun 2025: GE Vernova anunció un contrato con Rio Tinto para modernizar ocho grupos turbina-alternador de la central hidroeléctrica de Isle Maligne, en Quebec (Canadá), que presta servicio a las cinco operaciones de fundición de aluminio de Rio Tinto en la región de Saguenay–Lac-Saint-Jean.

• jun 2025: Voith y HeiTech Padu Berhad obtuvieron un contrato por varios millones de euros para la modernización de las centrales hidroeléctricas de Temengor, Bersia y Kenering en Malasia (592 MW combinados) como parte del Programa de Extensión de la Vida Útil de TNB Power Generation, que incluye un nuevo Centro de Control del Grupo Bersia para la gestión remota en cascada.

• Diciembre de 2024: GE Vernova anunció un pedido del tercer trimestre de 2024 de Dominion Energy South Carolina para la modernización de dos unidades hidroeléctricas de la central de Saluda (206 MW), incluida la sustitución de las turbinas de aireación y la rehabilitación de los generadores; se prevé que la renovación de la primera unidad finalice en 2027.

• Octubre de 2024: ANDRITZ fue contratada para modernizar la unidad turbina-generador Vamma 11 de la mayor central de pasada de Noruega para Hafslund, aumentando la capacidad de la unidad de 100 MW a 122 MW (+22 %); se prevé que la puesta en servicio tenga lugar a principios de 2028.

Índice de concentración del mercado

El mercado de renovación de centrales hidroeléctricas obtiene una puntuación de 4 sobre 10 en la escala de concentración, lo que refleja una estructura moderadamente fragmentada en la que los cinco principales actores representan conjuntamente aproximadamente el 32,5 % de los ingresos mundiales, mientras que la empresa líder (GE Vernova) posee solo alrededor del 8 %, por lo que la mayoría sustancial del mercado se distribuye entre un amplio ecosistema de fabricantes regionales de equipos originales, empresas de ingeniería y proveedores especializados de servicios.

El informe de investigación sobre el mercado de renovación de centrales hidroeléctricas incluye una cobertura detallada del sector con estimaciones y previsiones expresadas en términos de ingresos (millones de USD) de 2022 a 2035, para los siguientes segmentos:

Mercado, por servicio

• Renovación de turbinas

• Renovación de generadores

• Actualizaciones de control, automatización y SCADA

• Rehabilitación civil y estructural

• Renovación de transformadores y equipos eléctricos

• Adaptaciones ambientales y ecológicas

• Otros

Mercado, por equipo

• Turbinas

• Generadores

• Transformadores

• Reguladores

• Sistemas de excitación

• Sistemas de control y protección

• Equipos de conexión y corte

• Válvulas y compuertas

• Tuberías forzadas

• Otros

Mercado, por tipo de central

• Centrales de pasada

• Centrales de bombeo

• Centrales hidroeléctricas de embalse

Mercado, por capacidad

• Pequeña (≤ 10 MW)

• Mediana (> 10 MW – 100 MW)

• Grande (> 100 MW)

La información anterior se ha proporcionado para las siguientes regiones y países:

• América del Norte

  • EE. UU.

  • Canadá

  • México

• Europa

  • Noruega

  • Rusia

  • España

  • Alemania

  • Francia

  • Austria

  • Suiza

  • Suecia

• Asia-Pacífico

  • China

  • India

  • Japón

  • Australia

  • Vietnam

  • Indonesia

  • Corea del Sur

  • Malasia

• Oriente Medio y África

  • Turquía

  • Etiopía

  • Sudáfrica

  • Egipto

  • Marruecos

  • Zambia

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