水力発電設備改修市場 サイズとシェア 2026-2035

水力発電改修市場の規模

Global Market Insights Inc.が発表した最新のレポートによると、世界の水力発電改修市場は2025年に133億米ドルの規模に達し、2026〜2035年の年平均成長率（CAGR）8.5%で拡大して、2035年には302億米ドルに達すると予測されている。市場規模は2026年に145億米ドルに達する。発電所の所有者が新設開発よりも、既存設備の生産可能期間の延長を優先していることから、市場は拡大している。世界の水力発電容量の50%超は、運転開始から30年を超える施設で稼働しており、北米では設備群の平均経過年数が約50年、欧州では45年に近づいている。^{[1]International Energy Agency, "Hydropower Special Market Report," iea.org} したがって、改修需要は、発電可能性、電力網の信頼性、設備の経済性に直接的な影響を及ぼすインフラ更新サイクルを反映している。

市場の対象範囲には、タービンおよび発電機の修復、制御・自動化・SCADAのアップグレード、土木・構造物の修復、変圧器および電気設備の交換、環境対策改修、ならびに関連エンジニアリングサービスが含まれる。運転中の施設または既存の揚水発電所で近代化が行われる場合を除き、新設の水力発電所建設は対象外とする。

市場収益は2025年に133億米ドルに達した。予測は、サービス、設備、発電所の種類、容量、地域別の支出をボトムアップで評価し、既設設備の経過年数、発表済みの近代化案件、 hydro power投資環境、電力網の柔軟性要件と照合して算出している。予測には、老朽化したユニットの交換需要、設備更新による効率向上、再生可能エネルギー投資、出力調整可能な発電の商業的価値が相互に作用することが反映されている。

主な成長要因

設備の老朽化は、市場の中心的な成長要因である。2030年までに、既設水力発電容量のうち270 GW超が運転開始から55年を超える見込みであり、この時期には主要な電気機械部品について、段階的な修理ではなく交換が必要となるケースが増加する。

北米および欧州では、現在の10年間における水力発電の設備投資の約90%を、近代化および改修が占めている。改修により、水利権、土木インフラ、送電網との連系を維持しながら、発電所の耐用年数を25〜40年延長できる。

多くのプロジェクトでは、効率改善が財務面での実施根拠となる。基盤となる発電所が依然として相当な運用価値を有している場合でも、旧式のランナー、発電機、制御システムが出力を制約している。ノルウェーにおける ANDRITZ の Vamma 11 プロジェクトでは、設備容量を100 MWから122 MWへ引き上げる予定であり、新たな土地利用やダム建設を伴わずに、タービン・発電機の更新によって再生可能エネルギーの発電量を増加できることを示している。

再生可能エネルギーインフラへの投資により、近代化案件のパイプラインが拡大している。国際エネルギー機関は、2021年から2030年までの世界の水力発電近代化投資額を1,270億米ドルと予測している。揚水発電は、改修に可逆式ポンプ水車、電動発電機、電気システム、制御プラットフォームの作業が必要となるケースが多いため、高い付加価値を持つ需要分野を形成している。

系統安定性も、追加的な価値創出要因となる。水力発電は、世界の柔軟な電力供給能力の約30%を担っている。調速機、SCADAプラットフォーム、電気制御装置を更新した発電所は、太陽光発電および風力発電の導入拡大に伴って生じる、容量、周波数、電圧、出力変動への対応要件に、より効果的に応えることができる。

主な抑制要因

資本集約度の高さがプロジェクトの実行を制約しており、特に譲許的融資や長期電力契約を利用できない市場の独立系事業者および所有者にとって大きな制約となる。包括的な近代化では、ランナー、発電機、変圧器、制御システム、土木工事を組み合わせる場合がある。モザンビークのカオラ・バッサ発電所に関する ANDRITZ の改修契約では、480 MVAの発電機5基とフランシス水車ランナー5基が対象となっており、大規模貯水池プロジェクトに伴う投資規模を示している。

停止期間は、別の経済的障壁となる。主要なタービン・発電機の大規模更新では、通常、1ユニット当たり12〜18か月の停止期間が必要となる。複数ユニット施設では、部分的な発電を維持するために工事を順次実施できるが、この方法ではプログラム全体の期間が長期化し、水文状況および電力価格のリスクにさらされる期間も延びる可能性がある。モジュール式の作業パッケージにより現場作業を削減できるものの、物理的な解体および再組立てが依然として停止期間の短縮を制限する。

予測される影響は、厳密に加算されるものではなく、方向性を示すものである。これらには、プロジェクトの実施時期、市場構成、資金調達の可能性、所有者の経済性、ならびに老朽化、効率、系統サービス要件の相互作用が織り込まれている。

水力発電改修市場のセグメント分析

サービス別

タービン改修は、2025年にサービス別シェアの最大となる 34.9%を占め、2035年まで年平均成長率（CAGR）8.3%で拡大すると予測される。キャビテーション、土砂摩耗、材料疲労、水力効率の低下が更新判断を促しており、特に貯水池式および流れ込み式発電所のフランシス水車で顕著である。最新のランナ形状、コーティング、製造公差により、同一の水資源からより高い出力を得ることが可能になる。

発電機改修は、2025年の収益の 21.2%を占め、年平均成長率（CAGR）8.1%で成長すると予測される。巻線更新プログラムでは、固定子および回転子システムの劣化した絶縁材を交換し、ユニットの運転寿命を 20〜30年延長できる場合がある。タービンと発電機は性能と可用性が相互に依存しているため、両者の作業は同一の停止期間中に実施されることが多い。

制御・自動化・SCADAの更新は、年平均成長率（CAGR）9.1%で拡大すると予測される。これらのシステムにより、運転事業者は監視を一元化し、対応時間を短縮するとともに、水文状況や市場環境に合わせて計画停止を調整できる。変圧器および電気設備の改修は 9.3%で拡大し、環境・生態系対応改修は 9.2%で成長すると予測される。年平均成長率（CAGR）8.1%の土木・構造物改修は、安全対策や水管理工事を電気機械設備への投資に先行して実施する必要がある場合に、引き続き不可欠である。

機器別

タービンと発電機は、水車発電機セットの運転性能を決定するため、機器分野では最大の市場機会を形成している。フランシス、カプラン、ペルトン、可逆ポンプ水車の各構成には、それぞれ異なる改修アプローチが必要となるが、いずれも水力設計、材料、発電機巻線、励磁システム、調速機の改善による恩恵を受ける。

電気・制御設備は、改修と系統連系との最も明確な接点を生み出す。変圧器、開閉装置、制御・保護システム、弁・ゲート、水圧鉄管および関連設備は、発電所がより柔軟な運転体制を担う際のシステム信頼性を向上させる。イタリアのValpellineプロジェクトには、新型発電機、ペルトンランナ、球形弁、水圧鉄管部品、電気システムの更新が含まれており、高額な改修プログラムにおける統合的な機器対応範囲を示している。

デジタル調速機と制御システムは、機器に関する意思決定において重要性を増している。ANDRITZがStatkraft向けに実施するSvartisenの近代化には、フランシス水車ユニットの作業に加えてデジタル水車調速機が含まれる。2030年までには、機械設備と制御システムの専門知識を組み合わせるサプライヤーが、包括受注型プロジェクトの獲得において有利な立場に立つと予測される。

発電所タイプ別

貯水池式水力発電所は、2025年の市場収益の 44.4%を占め、年平均成長率（CAGR）8.4%で拡大すると予測される。このセグメントには、特に北米、欧州、中国、中央アジアを中心に、最大規模かつ最も老朽化した発電ユニットの多くが含まれる。貯水池式資産では、タービン・発電機の交換から制御装置、変圧器、土木構造物、環境システムに至るまで、幅広い作業範囲に対応できる。

流れ込み式発電所は市場収益の 35%を占め、年平均成長率（CAGR）8%で成長すると予測される。これらの改修機会は、ノルウェー、スイス、フランス、インドなど、発電所が連続して配置されたカスケード式水力発電所を多数有する国に集中している。Vammaの更新プロジェクトは、流れ込み式発電所が、対象を絞った水車発電機の近代化によって出力を向上できることを示している。

揚水発電所は2025年の市場収益の20.6%を占め、発電所の種類別で最も高い年平均成長率（CAGR）9.4%で拡大すると見込まれる。タイにおけるEGATのシーナカリンプロジェクトでは、180 MWのポンプ水車ユニット2基を新たな可逆式機械に置き換える予定である。2026年第1四半期にアジア太平洋および欧州14か国の電力会社の調達責任者62人を対象に実施された一次調査によると、送電網安定化契約による収益に支えられ、揚水発電所の改修は短期的な設備投資計画の実行段階に移行している。

容量別

100 MWを超える大型発電所は、複数の発電ユニット、高電圧システム、土木インフラ、系統統合要件を含む改修が可能であるため、最も高い価値を生む機会を創出する。カオラ・バッサおよびテメンゴール・ベルシア・ケネリングのカスケードは、複数ユニットの近代化プログラムの規模を示している。

10 MW超〜100 MWの中規模発電所では、ランナ交換、発電機の巻線更新、調速機、遠隔運転プラットフォームなど、幅広い機会が見込まれる。10 MW以下の小規模施設は、現地保守、現場修理、機械加工、対象を絞った設備交換を通じて、専門請負業者を支える。2030年までには、大型発電所では統合型の複数年プログラム、小規模および中規模資産ではモジュール型投資へと、調達形態の分化が一段と進む見通しである。

水力発電所改修市場の地域別分析

北米

北米は2025年の世界市場収益の23.8%を占め、2035年まで年平均成長率（CAGR）8.2%で拡大すると見込まれる。米国とカナダでは、約100 GWの水力発電設備容量が稼働しており、その多くは1930年代から1970年代に建設された。^{[2]Source: European Commission – Energy, "Energy Policy and Hydropower Regulation," energy.ec.europa.eu}市場需要は、ユニット寿命の延長、環境性能、送電網の柔軟性向上に集中している。

米国では、GE Vernovaがサウスカロライナ州の206 MWサルーダ水力発電所で実施する2基のユニットの近代化に、空気混入型タービンの交換と発電機の改修が含まれている。米国エネルギー省は、既存インフラの改修によって追加可能な水力発電容量を2.6 GWと見積もっている。^{[3]U.S. Department of Energy, "Water Power Technologies Office," energy.gov}カナダでは、GE Vernovaが2025年6月、ケベック州にあるRio Tintoのアイル・マリーニュ発電所のタービン・オルタネーターユニット8基を改修する契約を獲得した。メキシコも地域範囲に含まれるが、承認済みの根拠資料には、同国固有の契約または市場推計は示されていない。

欧州

欧州は2025年に世界市場収益の26.9%を占め、年平均成長率（CAGR）7.4%で拡大すると見込まれる。2020年代における同地域の水力発電投資の約90%は近代化が占めている。設備群の老朽化、系統コードへの適合、環境要件、RED IIIおよびEUタクソノミー規則に基づく持続可能な金融の条件が、投資の妥当性をさらに高めている。^{[4]National Hydropower Association, "Hydropower Facts and Statistics," hydro.org}

ノルウェーでは、Vamma 11プロジェクトおよびSvartisen契約を通じて、流れ込み式水力発電所の近代化に関する重要な事例が示されている。イタリアのValpellineプロジェクトには、87 MVAの発電機2基、ペルトン水車4基および関連する電気設備の更新が含まれ、設備容量は15%増加すると予測されている。スウェーデンは、ANDRITZの2024〜2025年の受注活動の対象に含まれている。

アジア太平洋

アジア太平洋は最大の地域市場であり、2025年には世界市場収益の35.6%を占め、2035年まで年平均成長率（CAGR）9.6%で成長すると見込まれる。中国の大規模な導入済み設備とインドの近代化優先事項が、同地域の主要な成長エンジンとなっている。中国では1980年代および1990年代に稼働を開始した発電設備群が本格的な改修期を迎えており、Dongfang Electric CorporationとHarbin Electric Corporationが国内で重要な地位を占めている。

インドは、中央電力庁の国家電力計画に支えられ、世界で2番目に高い水力発電成長市場と位置付けられている。^{[5]International Hydropower Association, "Hydropower Status Report," hydropower.org}マレーシアは、同地域における複数拠点の近代化モデルを示している。VoithとHeiTech Padu Berhadは2025年6月、592 MWのTemengor、Bersia、Keneringカスケードを対象とする契約を獲得し、自動化設備の更新および統合制御センターの整備を実施する。

日本と韓国では、生態環境に配慮した改修要件が拡大している。ベトナムは、2035年までの国別市場機会のなかで最も高い成長が見込まれる国の一つである。 

中東・アフリカ

中東・アフリカでは、大規模な貯水池式発電設備、公的部門による資金調達、エネルギー転換投資が重なる地域で、選択的ながら高い価値を持つ市場機会が存在する。モザンビークのCahora Bassa近代化事業は、同地域で実現可能な案件規模を示している。 

ラテンアメリカ

ラテンアメリカでは、大規模な水力発電設備と、需給調整可能な再生可能エネルギー発電に対する需要の高まりが市場を支えている。ブラジルは、インドおよびベトナムとともに、2035年までの国別市場機会のなかで最も高い成長が見込まれる3か国の一つである。チリとアルゼンチンは市場対象範囲に含まれるものの、承認済み資料では、各国固有の改修案件の受注実績、規制措置、市場推計は示されていない。

水力発電改修市場のシェアと競争環境

市場は中程度に分散している。GE Vernovaは2025年に約8%のシェアを占め、市場をリードした。GE Vernova、ANDRITZ、Voith GmbH、Dongfang Electric Corporation、Harbin Electric Corporationの5社は、世界市場収益の合計32.5%を占めた。

GE Vernovaは、幅広いタービンプラットフォームのカバレッジ、エアレーション・タービン技術、長期サービス契約を通じて競争力を発揮している。同社が受注したSaludaおよびIsle Maligneの案件は、北米での継続的な事業活動を示している。ANDRITZは、水力設計、グローバルな製造体制、セラミックコーティング技術、デジタルサービスを組み合わせている。最近の取り組みは、ノルウェー、イタリア、タイ、モザンビークなどの市場に及んでいる。

Voithは、タービン発電機の改修、自動化、調速機、SCADAシステムにわたり事業を展開している。マレーシアのプロジェクトは、複数拠点の近代化に対する包括的なアプローチを示している。Dongfang Electric CorporationとHarbin Electric Corporationは、中国で強固な地位を築いており、製造規模と確立された電力会社との関係を活用して新興市場への進出を拡大している。Bharat Heavy Electricals Limitedは、インドにおけるタービン、発電機、変圧器、開閉装置の垂直統合から恩恵を受けている。

ABB、Siemens Energy、Hitachi Energy、Fuji Electric、Mitsubishi Heavy Industries、Toshiba America Energy Systems Corporation、Nidec ASI、WEGは、電気、制御、変圧器、系統統合、パワーエレクトロニクスの分野で競争している。AFRY、AECOM、Mott MacDonald、Stantecは、エンジニアリング、発注者側エンジニア、プロジェクト管理の能力を提供している。Ansaldo Energia、Gilbert Gilkes & Gordon Ltd.、Goltens、HECO、INTPOW、Litostroj Power、Metalock Engineering、TurbinePROsは、専門的な改修および修理のニーズに対応している。

競争の軸は、デジタルサービス、状態監視、長期サポート、資金調達能力へと移行している。ハードウェアの性能は引き続き必要であるが、サービスネットワークの厚みと、大規模なオーバーホールにデジタル機能を統合する能力が、サプライヤーの選定を左右する度合いは今後ますます高まると考えられる。

最近の業界動向

• 2025年12月：ANDRITZは、ノルウェーでStatkraftと締結したSvartisen契約を発表した。同契約には、350 MWおよび250 MWのフランシス水車の改修、デジタル調速機、セラミックコーティングが含まれる。このプロジェクトは、機械設備の改修と運用能力の向上を組み合わせたものである。
• 2025年10月：ANDRITZは、タイのSrinagarind発電所における2基の180 MW揚水発電ユニットを交換する契約をEGATから受注した。この受注は、系統の需給調整資源として揚水発電を拡大する取り組みを後押しする。
• 2025年9月：ANDRITZは、Compagnia Valdostana delle Acqueから、2基の87 MVA発電機、4基のペルトンランナ、関連する電気設備の改修を通じて、イタリアのValpelline発電所を再生する注文を獲得した。この工事により、設備容量は15%増加すると予測される。
• 2025年7月：ANDRITZは、5基の480 MVA発電機と5基のフランシスランナを備えるモザンビークの2,075 MW Cahora Bassa発電所を改修する契約を発表した。このプロジェクトは、大規模な貯水池式発電資産における需要の規模を示している。