水电改造市场 尺寸和份额 2026-2035

水电改造市场规模

根据 Global Market Insights Inc. 发布的最新报告，全球水电改造市场规模在 2025 年达到 133 亿美元，预计到 2035 年将达到 302 亿美元，2026～2035 年期间的年均复合增长率（CAGR）为 8.5%。2026 年市场规模将达到 145 亿美元。随着电站所有者将已安装资产的有效使用寿命置于新建项目开发之上，市场规模持续扩大。全球水电装机容量中，超过 50% 由投运年限超过 30 年的设施运营；北美和欧洲的机组平均机龄则分别接近 50 年和 45 年。^{[1]国际能源署，《水电特别市场报告》，iea.org} 因此，改造需求反映出基础设施更新周期，并直接影响发电可用性、电网可靠性和资产经济性。

该市场涵盖水轮机和发电机改造、控制系统与自动化系统升级、监控与数据采集（SCADA）系统升级、土建与结构改造、变压器及电气设备更换、环境改造以及相关工程服务。除非现代化改造发生在运营中的电站或现有抽水蓄能电站，否则该市场不包括新建水电项目。

2025 年市场收入达到 133 亿美元。市场预测采用自下而上的评估方法，按照服务、设备、电站类型、容量和地区分析支出，并结合现有装机的机龄、已宣布的现代化改造项目中标情况、水电投资环境和电网灵活性需求进行交叉验证。预测反映了老旧机组更换需求、设备升级带来的效率提升、可再生能源投资以及可调度发电的商业价值之间的相互作用。

主要驱动因素

资产老化是市场的核心驱动因素。到 2030 年，全球已有超过 270 GW 的水电装机容量将超过 55 年机龄；届时，大型机电部件将越来越需要更换，而非进行渐进式维修。在北美和欧洲，现代化改造和翻修约占本十年水电资本投资的 90%。翻修可在保留水权、土建基础设施和输电互联设施的同时，将电站的有效使用寿命延长 25～40 年。

效率提升为许多项目提供了财务依据。即使基础电站仍具有较高的运营价值，老旧转轮、发电机和控制系统也会限制其输出。ANDRITZ 在挪威实施的 Vamma 11 项目将机组容量从 100 MW 提升至 122 MW，表明无需新增土地或建设大坝，涡轮机—发电机组的大修也能提高可再生能源发电量。

可再生能源基础设施投资扩大了现代化改造项目储备。国际能源署预计，2021 年至 2030 年全球水电现代化改造投资将达到 1,270 亿美元。抽水蓄能带来了高价值的需求增长空间，因为相关升级通常需要改造可逆式水泵水轮机、电动发电机、电气系统和控制平台。

电网稳定性创造了额外的价值来源。水电约占全球灵活调节电力容量的 30%。随着太阳能和风能渗透率提高，配备升级调速器、SCADA 平台和电气控制系统的电站能够更有效地响应由此产生的容量、频率、电压和爬坡要求。

主要制约因素

资本密集度限制了项目执行，尤其是在缺乏优惠融资或长期购电合同的市场中，独立运营商和资产所有者面临的限制更为明显。全面现代化改造可能涉及转轮、发电机、变压器、控制系统和土建工程。ANDRITZ 承接的莫桑比克 Cahora Bassa 电站修复合同涵盖 5 台 480 MVA 发电机和 5 个弗朗西斯式水轮机转轮，体现了大型水库式项目所需投资的规模。

停机造成了另一项经济障碍。大型涡轮机—发电机组大修通常要求每台机组停运 12～18 个月。多机组设施可以通过安排分阶段施工来保留部分发电能力，但这种方式可能延长整个项目周期，并增加对水文条件和电价风险的暴露。模块化工作包能够减少现场作业，但设备的实体拆解与重新组装仍会限制停机时间的压缩空间。

预测影响体现的是方向性影响，而非严格的可加总影响。这些影响综合考虑了项目时间安排、市场组合、资金可获得性、所有者经济性，以及老化、效率和电网服务需求之间的相互作用。

水电翻修市场细分分析

按服务类型

涡轮机翻新服务在 2025 年占据最大的服务份额，为 34.9%，预计到 2035 年将以 8.3% 的年均复合增长率（CAGR）增长。空化、泥沙磨蚀、材料疲劳和水力效率低下促使运营方作出更换决定，尤其是水库式和径流式电站中的混流式水轮机。现代转轮几何结构、涂层和制造公差有助于利用同一水资源实现更高发电量。

发电机翻新占 2025 年收入的 21.2%，预计将以 8.1% 的年均复合增长率增长。重绕项目用于更换定子和转子系统中老化的绝缘材料，可将机组运行寿命延长 20～30 年。由于涡轮机和发电机的性能与可用性相互依赖，两者的改造工作通常在一次停机检修中完成。

控制、自动化和监控与数据采集系统（SCADA）升级预计将以 9.1% 的年均复合增长率增长。这些系统使运营商能够集中监控、提高响应速度，并根据水文和市场状况安排计划停机。变压器和电气设备翻新预计将以 9.3% 的速度扩张，而环境与生态改造预计将以 9.2% 的速度增长。在安全工程或水资源管理工程必须先于机电投资实施的情况下，土建和结构修复仍不可或缺，其年均复合增长率为 8.1%。

按设备类型

涡轮机和发电机构成最大的设备改造机遇，因为它们决定了水轮发电机组的运行性能。混流式、轴流式、冲击式和可逆式水泵水轮机配置需要采取不同的修复方案，但都能受益于水力设计、材料、发电机绕组、励磁系统和调速器的改进。

电气与控制设备最清晰地体现了翻新与并网整合之间的联系。变压器、开关设备、控制与保护系统、阀门和闸门、压力钢管及相关设备，能够在电站承担更灵活的运行职能时提升系统可靠性。意大利 Valpelline 项目包括新建发电机、冲击式水轮机转轮、球阀、压力钢管部件以及电气系统升级，展示了高价值修复项目所涵盖的综合设备范围。

数字式调速器和控制系统在设备决策中的重要性日益提升。ANDRITZ 为 Statkraft 实施的 Svartisen 现代化改造项目包括数字式水轮机调速器以及混流式机组相关工作。到 2030 年，能够融合机械和控制系统专业能力的供应商将更有优势获得打包项目。

按电站类型

蓄水式水电站占据 2025 年市场收入的 44.4%，预计将以 8.4% 的年均复合增长率增长。该细分市场包含许多规模最大且运行年限最长的发电机组，尤其分布在北美、欧洲、中国和中亚地区。水库式资产还支持广泛的改造范围，从涡轮机和发电机更换，到控制系统、变压器、土建设施和环境系统升级。

径流式水电站占市场收入的 35%，预计将以 8% 的年均复合增长率增长。其翻新机遇主要集中在拥有大规模梯级电站群的国家，包括挪威、瑞士、法国和印度。Vamma 升级项目表明，径流式项目可以通过有针对性的水轮发电机组现代化改造提升装机容量。

抽水蓄能电站占据 2025 年收入的 20.6%，并将以 9.4% 的年均复合增长率（CAGR）扩张，在各类电站中增速最高。泰国电力局（EGAT）的诗纳卡琳项目将使用新的可逆式机组替换两台 180 MW 的水泵水轮机组。2026 年第一季度对亚太地区和欧洲 14 个国家的 62 名公用事业采购负责人开展的原始研究表明，在电网稳定性合同收入的支持下，抽水蓄能改造已纳入近期积极推进的资本规划。

按容量划分

容量超过 100 MW 的大型电站可创造最高价值的机遇，因为改造范围可能涵盖多个发电机组、高压系统、土建基础设施以及并网要求。Cahora Bassa 水电站以及 Temengor-Bersia-Kenering 梯级水电站展现了多机组现代化改造项目的规模。

容量超过 10 MW 且不超过 100 MW 的中型电站，为转轮更换、发电机重绕、调速器和远程运行平台提供了广泛的机遇。容量为 10 MW 或以下的小型设施则通过本地维护、现场维修、机加工和针对性设备更换，为专业承包商提供业务支持。到 2030 年，大型电站的综合性多年期项目与中小型资产的模块化投资之间将在采购模式上进一步分化。

水电改造市场区域分析

北美

北美占据 2025 年全球市场收入的 23.8%，预计到 2035 年将以 8.2% 的年均复合增长率扩张。美国和加拿大运营着约 100 GW 的已安装水电容量，其中大部分建于 20 世纪 30 年代至 70 年代。^{[2]来源：欧盟委员会——能源，《能源政策与水电监管》，energy.ec.europa.eu 翻译：}市场需求主要集中于机组寿命延长、环境性能提升和电网灵活性升级。

在美国，GE Vernova 对南卡罗来纳州 206 MW Saluda Hydro 水电站两台机组进行的现代化改造包括更换曝气式水轮机和修复发电机。美国能源部指出，通过升级现有基础设施，可新增 2.6 GW 的潜在水电容量。^{[3]美国能源部，《水能技术办公室》，energy.gov}在加拿大，GE Vernova 于 2025 年 6 月获得一份合同，为力拓位于魁北克省的 Isle Maligne 水电站升级 8 台水轮发电机组。墨西哥仍属于该区域的研究范围，但经批准的证据未提供该国特定的合同或市场估算。

欧洲

欧洲在 2025 年占全球收入的 26.9%，并将以 7.4% 的年均复合增长率（CAGR）扩张。在当前十年中，现代化改造约占欧洲地区水电投资的 90%。机组设备使用年限、电网规范合规性、环境要求，以及 RED III 和《欧盟分类法法规》下的可持续金融条件，进一步强化了投资的合理性。^{[4]国家水电协会，《水电事实与统计数据》，hydro.org}

挪威的 Vamma 11 项目和 Svartisen 合同为径流式水电现代化改造提供了重要案例。意大利 Valpelline 项目包括两台 87 MVA 发电机、四个佩尔顿式转轮及相关电气升级，预计装机容量将增加 15%。瑞典被纳入 ANDRITZ 2024～2025 年的订单活动范围。

亚太地区

亚太地区是最大的区域市场，2025 年占全球收入的 35.6%，预计到 2035 年将以 9.6% 的年均复合增长率（CAGR）增长。中国庞大的已安装设备基础与印度的现代化改造重点，共同构成该地区的主要增长引擎。中国 20 世纪 80 年代和 90 年代投产的发电机组正进入主要翻新窗口期，东方电气集团有限公司和哈尔滨电气集团有限公司在国内市场占据重要地位。

在中央电力局《国家电力计划》的支持下，印度被确定为全球第二大水电增长市场。^{[5]International Hydropower Association，《水电现状报告》，hydropower.org}马来西亚展示了该地区多站点现代化改造模式：Voith 和 HeiTech Padu Berhad 于 2025 年 6 月获得一项合同，涵盖 592 MW 的 Temengor、Bersia 和 Kenering 梯级水电站，并包括自动化升级和集群控制中心建设。

日本和韩国面临不断扩大的生态改造要求。到 2035 年，越南将成为增长最快的国家级机遇之一。 

中东和非洲

在大型水库资产、公共部门融资和能源转型投资相互叠加的地区，中东和非洲提供了具有选择性的高价值机遇。莫桑比克 Cahora Bassa 水电站现代化改造展示了该地区可实现的项目规模。 

拉丁美洲

拉丁美洲受益于大型水电资产，以及对可调度可再生能源发电日益增长的需求。巴西与印度和越南并列，属于到 2035 年增长最快的三个国家级机遇市场之一。智利和阿根廷被纳入市场范围，但经认可的证据并未提供具体国家的翻新项目授标、监管行动或市场估算。

水电改造市场份额与竞争格局

该市场呈中度分散格局。GE Vernova 于 2025 年以约 8% 的市场份额领先。GE Vernova、ANDRITZ、Voith GmbH、东方电气集团有限公司和哈尔滨电气集团有限公司合计占全球市场收入的 32.5%。

GE Vernova 凭借广泛的水轮机平台覆盖、补气式水轮机技术以及长期服务协议参与竞争。其 Saluda 和 Isle Maligne 项目获奖情况表明，该公司在北美的业务活动仍在持续。ANDRITZ 将水力设计、全球制造、陶瓷涂层技术和数字化服务相结合。其近期业务覆盖挪威、意大利、泰国、莫桑比克及其他市场。

Voith 的业务涵盖水轮发电机组修复、自动化、调速器和 SCADA 系统。其马来西亚项目体现了对多站点现代化改造采取全范围服务的方法。东方电气集团有限公司和哈尔滨电气集团有限公司在中国拥有稳固地位，并凭借制造规模和成熟的公用事业客户关系拓展新兴市场。Bharat Heavy Electricals Limited 受益于其在印度的垂直整合能力，业务涵盖水轮机、发电机、变压器和开关设备。

ABB、Siemens Energy、Hitachi Energy、Fuji Electric、Mitsubishi Heavy Industries、Toshiba America Energy Systems Corporation、Nidec ASI 和 WEG 在电气、控制、变压器、电网集成和电力电子等领域展开竞争。AFRY、AECOM、Mott MacDonald 和 Stantec 提供工程、业主工程师及项目管理能力。Ansaldo Energia、Gilbert Gilkes & Gordon Ltd.、Goltens、HECO、INTPOW、Litostroj Power、Metalock Engineering 和 TurbinePROs 满足专业化修复与维修需求。

竞争正逐渐转向数字化服务、状态监测、长期支持和融资能力。硬件性能仍是必要条件，但服务网络的深度以及将数字化能力整合到大型检修项目中的能力，将日益影响供应商选择。

近期行业发展

• 2025年12月：ANDRITZ 宣布与挪威 Statkraft 签订 Svartisen 合同，涵盖对 350 MW 和 250 MW 弗朗西斯水轮机进行翻新、升级数字式水轮机调速器以及采用陶瓷涂层。该项目将机械修复与运行能力升级相结合。
• 2025年10月：ANDRITZ 获得 EGAT 合同，将更换泰国诗丽吉琳水电站的两台 180 MW 抽水蓄能机组。该项目支持扩大抽水蓄能作为电网平衡资源的应用。
• 2025年9月：ANDRITZ 获得 Compagnia Valdostana delle Acque 的订单，将通过配置两台 87 MVA 发电机、四个佩尔顿式转轮及相关电气升级，对意大利 Valpelline 水电站进行修复。预计该项目将使装机容量提高 15%。
• 2025年7月：ANDRITZ 宣布签订合同，将对莫桑比克 2,075 MW 的 Cahora Bassa 水电站进行修复，配置五台 480 MVA 发电机和五个弗朗西斯式转轮。该项目凸显了大型水库型水电资产的需求规模。