Autores:
Preeti Wadhwani, Aishvarya Ambekar
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Mercado de seguros comerciales Tamaño y Compartir 2026-2035
ID del informe: GMI6306
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Fecha de publicación: October 2026
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Formato del informe: PDF/Excel/Panel de control/Plataforma
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Mercado de seguros comerciales
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Mercado de seguros comerciales
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Tamaño del mercado de seguros comerciales
El mercado de seguros comerciales se valoró en 1,02 billones de dólares estadounidenses en 2025, se espera que alcance los 1,09 billones de dólares estadounidenses en 2026 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7,0 % (2026–2035), hasta llegar a los 2,0 billones de dólares estadounidenses en 2035. Medido sobre la base de las primas brutas emitidas, el mercado abarca la transferencia de riesgos relacionados con bienes, responsabilidad civil, vehículos de motor, transporte marítimo y riesgos especializados para empresas que van desde pymes hasta multinacionales.
Conclusiones clave del mercado de seguros comerciales
Líder del mercado: Chubb Limited lideró el mercado con más del 4,3 % de cuota de mercado en 2025.
Actores líderes: Los cinco principales actores de este mercado son Chubb Limited, Allianz SE, AXA SA, Zurich Insurance Group, AIG, que en conjunto tenían una cuota de mercado del 16,9 % en 2025.
El mercado de seguros comerciales se está expandiendo a medida que las empresas reevalúan los riesgos derivados de la dependencia digital, unas cadenas de suministro más complejas, los activos sensibles al clima y las obligaciones normativas. El crecimiento de las primas refleja tanto una adopción más amplia de las coberturas como una tarificación más diferenciada. Las aseguradoras utilizan una selección granular de riesgos, el diseño de productos especializados y la distribución digital para ampliar la cobertura a empresas comerciales más pequeñas, sin tratar todos los riesgos como equivalentes.
Perspectiva de los analistas de GMI
Según nuestro contacto directo con profesionales del sector y directivos de suscripción en los principales mercados de seguros comerciales, el mercado mundial de seguros comerciales generó primas brutas emitidas por valor de 838,0 millones de dólares estadounidenses en 2022. El crecimiento hasta casi duplicar esa base que implica nuestra proyección para 2035 refleja cambios estructurales en la percepción de los riesgos, los mandatos normativos y la expansión de la presencia de los seguros comerciales en las economías en desarrollo. Nuestras consultas con el sector identifican sistemáticamente estas fuerzas como duraderas, no cíclicas, y como fundamento de nuestra confianza en la trayectoria prevista.**
Tendencias del mercado de seguros comerciales, impulsores del crecimiento y perspectivas de previsión de GMI
Los productos cibernéticos, de responsabilidad civil y otros productos especializados están ampliando la base de primas potenciales, mientras que las pérdidas catastróficas y la disciplina del reaseguro están modificando el precio y la disponibilidad de capacidad. Por tanto, la previsión depende de que se mantenga la adopción de coberturas en los sectores comerciales infrasegurados y de que las aseguradoras puedan mantener condiciones de suscripción técnicamente adecuadas.
Principales impulsores del crecimiento
Las referencias probatorias utilizan datos externos citados; las implicaciones para la demanda y las condiciones de la previsión corresponden al análisis de GMI.
La cobertura cibernética está dejando de ser una decisión de contratación especializada para convertirse en un componente recurrente de la gestión de riesgos empresariales. La exposición al ransomware, las consecuencias de la interrupción de la actividad, las dependencias de terceros en materia tecnológica y las obligaciones de protección de datos están ampliando la base de compradores entre los proveedores de servicios sanitarios, los operadores logísticos, las empresas de servicios profesionales y las medianas empresas. Esto transforma la oportunidad comercial: pasa de depender del aumento de las tarifas a basarse en una mayor penetración, aunque la calidad de la suscripción sigue dependiendo de los controles de ciberseguridad de los asegurados y del acceso de las aseguradoras a datos fiables sobre la exposición a riesgos.
Los ramos tradicionales también siguen siendo importantes para la previsión, ya que los compradores comerciales están reevaluando la suficiencia de los límites de cobertura de bienes, responsabilidad civil y vehículos de motor tras un prolongado período de inflación de costes y aumento de la gravedad de los siniestros. Las carteras con precios revisados pueden respaldar el crecimiento de las primas cuando los cambios responden a mejoras en el diseño de las coberturas y la ingeniería de riesgos, en lugar de limitarse a trasladar costes más elevados a los compradores. La demanda es más duradera allí donde el seguro está integrado en requisitos contractuales, acuerdos de financiación o planes de continuidad operativa.
La evolución normativa refuerza este cambio al convertir algunas protecciones que antes eran opcionales en requisitos formales de gobernanza. Las normas de resiliencia operativa, las obligaciones de responsabilidad civil sectoriales y los requisitos de cobertura comercial obligatoria pueden aumentar la penetración en sectores donde la concienciación por sí sola no ha bastado para impulsar la contratación. Las aseguradoras con experiencia en cumplimiento normativo y canales de distribución accesibles están bien posicionadas para traducir estos mandatos en una adopción sostenida de pólizas.
Principales factores limitantes del mercado
Los datos externos citados sirven de referencia; las implicaciones para la demanda y las condiciones de previsión corresponden al análisis de GMI.
La gravedad de las catástrofes naturales está transformando la suscripción de seguros de propiedad comercial, especialmente cuando los precios heredados no reflejan la exposición actual a incendios forestales, inundaciones, tormentas convectivas o fenómenos costeros. El impacto va más allá del nivel de las primas: las franquicias, los sublímites, los puntos de activación y los requisitos de mitigación del riesgo tienen cada vez más peso en la capacidad de los compradores para obtener cobertura. Estas limitaciones pueden frenar el crecimiento de los activos asegurados en zonas de alto riesgo, incluso cuando aumenta el valor subyacente de los activos comerciales expuestos.
Las condiciones del reaseguro intensifican la presión sobre las aseguradoras directas. Unas retenciones más elevadas y unas estructuras de tratados más restrictivas exigen que las aseguradoras mantengan más riesgos volátiles en sus propios balances, lo que puede reducir su disposición a cubrir carteras de riesgos de propiedad complejas y colocaciones especializadas con límites elevados. Por ello, la disciplina de suscripción se convierte en una variable central del mercado, en lugar de ser una respuesta temporal a un año con pérdidas concretas, y favorece a las aseguradoras con posiciones de capital sólidas, capacidad de modelización del riesgo y una gestión disciplinada de las carteras.
La disponibilidad de talento plantea otro reto en los productos cuya suscripción depende de conocimientos especializados ajenos a la práctica actuarial convencional. Las coberturas cibernéticas, climáticas, de ingeniería y paramétricas requieren una mayor integración de datos técnicos, ingeniería de riesgos y gobernanza de productos. Por tanto, la capacidad puede quedarse rezagada con respecto a la demanda incluso en segmentos con un atractivo potencial de primas, sobre todo cuando las aseguradoras no pueden distinguir con confianza los riesgos bien gestionados de las exposiciones mal controladas.
Perspectiva de los analistas de GMI
Consideramos que las perspectivas del mercado dependen cada vez más de cada ramo de actividad, en lugar de estar determinadas por un único ciclo general de precios. La suscripción de seguros de propiedad debe seguir siendo disciplinada allí donde empeora la exposición a catástrofes, mientras que los seguros cibernéticos y algunas clases de responsabilidad civil pueden ampliar su alcance gracias a mejores datos de riesgo y controles más sólidos por parte de los compradores. La cuestión decisiva para las previsiones es si las aseguradoras pueden aumentar la capacidad sin comprometer los precios técnicos.
Análisis por segmentos del mercado de seguros comerciales
Por tipo de producto
El segmento de responsabilidad civil del mercado de seguros comerciales generó 0,31 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) en 2025 y se prevé que alcance los 0,56 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Su dimensión refleja la demanda persistente de cobertura de responsabilidad civil general, responsabilidad profesional, responsabilidad por productos y responsabilidad civil patronal. La intensidad de los litigios, los requisitos contractuales de seguro y la ampliación de las obligaciones de responsabilidad profesional hacen de esta cobertura una adquisición básica para las empresas, aunque las aseguradoras ajusten las condiciones ante las reclamaciones de mayor gravedad y unos entornos jurídicos más complejos.
El seguro de vehículos comerciales representó el 20,0 % de las primas brutas emitidas (GWP) del seguro comercial mundial en 2025 y se prevé que alcance los 0,36 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. El crecimiento de las flotas, la logística del comercio electrónico y la creciente complejidad técnica de los vehículos sostienen la demanda, mientras que los costes de reparación, la gravedad de las lesiones corporales y los litigios exigen una suscripción más precisa. La telemática y los datos sobre el comportamiento de los conductores están cobrando cada vez más importancia para la selección de riesgos, en particular en las flotas con prácticas operativas estandarizadas.
El seguro marítimo generó 0,08 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas en 2025 y se prevé que represente el 8,0 % de las primas brutas emitidas del seguro comercial mundial en 2035. Los flujos comerciales, la concentración de la carga, las interrupciones portuarias y la evolución de los riesgos asociados a las rutas siguen impulsando la demanda de seguros marítimos. Los compradores también muestran interés por estructuras que permitan una recuperación más rápida ante retrasos en el tránsito y eventos de interrupción predefinidos, lo que abre oportunidades para soluciones más basadas en datos y paramétricas junto con las coberturas convencionales de casco y carga.
La categoría de otros representó el 16,0 % de las primas brutas emitidas del seguro comercial mundial en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 8,8 % (2026–2035). Los seguros de ciberriesgo, de responsabilidad civil de administradores y directivos (D&O), de accidentes laborales, de ingeniería y de caución cobran cada vez más importancia a medida que los riesgos comerciales se desplazan hacia exposiciones operativas, digitales, de gobernanza y de infraestructuras. Esta categoría favorece a las aseguradoras capaces de combinar conocimientos especializados con sistemas de suscripción escalables, en lugar de depender únicamente de la suscripción tradicional de carteras.
Por tamaño de empresa
Las grandes empresas generaron 0,63 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezcan a una TCAC del 6,2 % (2026–2035). Sus programas suelen incluir colocaciones por capas, coordinación de pólizas multinacionales, ingeniería de riesgos específica y un uso activo del reaseguro. La penetración madura limita la expansión basada en el volumen, pero la evolución de las exposiciones a los riesgos relacionados con los bienes, la cadena de suministro, la ciberseguridad y la responsabilidad civil sigue exigiendo estructuras de cobertura complejas y soluciones especializadas de financiación de riesgos.
Se prevé que el segmento de las pymes alcance los 0,84 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y crezca a una TCAC del 8,1 % (2026–2035). La formalización de la actividad de las pequeñas empresas, el diseño simplificado de productos y la captación digital están reduciendo las barreras que históricamente han mantenido a muchas pymes fuera del mercado formal de seguros. La oportunidad es especialmente significativa cuando se pueden distribuir pólizas estandarizadas de forma eficiente y, al mismo tiempo, incorporar suficientes datos de suscripción para evitar la selección adversa.
Por canal de distribución
Los agentes y corredores generaron 0,61 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas en 2025, mientras que se prevé que su cuota descienda al 52,0 % en 2035. Los intermediarios siguen siendo esenciales para las cuentas complejas, ya que coordinan las negociaciones con las aseguradoras, las estructuras de las pólizas, la defensa de los intereses de los asegurados en los siniestros y el apoyo en ingeniería de riesgos. Su posición es más sólida cuando las coberturas deben adaptarse a medida, aunque las pólizas estandarizadas para pymes se están orientando cada vez más hacia modelos de distribución con menor nivel de interacción.
Los canales de respuesta directa representaron el 25,0 % de la distribución de seguros comerciales en 2025 y se prevé que generen 0,60 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas en 2035. La suscripción automatizada, la captación digital directa y unas interfaces de póliza más sencillas hacen que esta vía sea especialmente adecuada para pequeñas empresas y negocios con una única ubicación. Su crecimiento depende de la capacidad de las aseguradoras para mantener una redacción clara de las coberturas, una prestación eficiente del servicio y controles adecuados contra el fraude y sobre la exposición a medida que aumentan los volúmenes.
En 2025, otros canales representaron el 15,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales a escala mundial y se prevé que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 9,0 % entre 2026 y 2035. Las plataformas digitales, la bancaseguros, los MGA y los MGU están ampliando el acceso a grupos de clientes de seguros especializados y desatendidos. Su papel competitivo está cada vez más vinculado a los datos propios y a la eficiencia de la distribución, especialmente cuando el modelo económico de los corredores tradicionales no resulta viable para las cuentas comerciales de primas más bajas.
Por sector industrial
La industria manufacturera representó el 22,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales a escala mundial en 2025 y se prevé que alcance los 0,40 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Las operaciones en múltiples ubicaciones, la concentración de equipos, la responsabilidad por productos y las cadenas de suministro transfronterizas hacen indispensables los programas de seguros integrados. La automatización y la fabricación avanzada incorporan riesgos cibernéticos y de interrupción de la actividad, lo que aumenta el valor de las aseguradoras capaces de combinar experiencia en seguros de daños con ingeniería de riesgos operativos.
El transporte y la logística generaron 0,16 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6,3 % entre 2026 y 2035. La exposición de las flotas, el transporte de mercancías, la responsabilidad por fletes y los riesgos de la entrega de última milla generan una amplia necesidad de suscripción. El comercio electrónico y las infraestructuras intermodales respaldan la demanda, pero las aseguradoras deben gestionar el aumento de los costes de los siniestros y unas condiciones operativas cada vez más diversas en las flotas de vehículos y las redes de cadenas de suministro.
La construcción representó el 12,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que alcance los 0,22 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Los proyectos de infraestructura, el desarrollo inmobiliario comercial y la construcción de instalaciones de energía renovable respaldan la demanda de coberturas de ingeniería, responsabilidad civil y retraso en la puesta en marcha. Los nuevos métodos de ejecución de proyectos y unas estructuras contractuales más complejas están aumentando la necesidad de aseguradoras con conocimientos técnicos de construcción y capacidad para evaluar riesgos correlacionados entre proyectos.
El sector sanitario generó 0,11 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,0 % entre 2026 y 2035. La responsabilidad civil profesional médica, la exposición a los riesgos de la salud digital, el seguro de accidentes laborales y la protección de bienes contribuyen a la demanda. Las necesidades de seguros del sector son cada vez más especializadas a medida que los proveedores sanitarios digitalizan los historiales, amplían los servicios a distancia y operan sujetos a mayores exigencias de responsabilidad y privacidad.
Las tecnologías de la información y las telecomunicaciones representaron el 10,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que alcancen los 0,28 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. La exposición a riesgos cibernéticos, la interrupción de servicios, los riesgos de propiedad intelectual y las infraestructuras conectadas generan una necesidad de seguros amplia por naturaleza. Los compradores sofisticados de este sector impulsan la demanda de redacciones personalizadas, análisis de riesgos integrados y coberturas que tengan en cuenta las dependencias entre los sistemas de nube, datos y comunicaciones.
El sector de la energía y los servicios públicos generó 0,10 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7,0 % entre 2026 y 2035. Las infraestructuras relacionadas con la transición energética plantean nuevas cuestiones de suscripción en los ámbitos de la generación renovable, el almacenamiento de energía, la transmisión y el desmantelamiento. Las aseguradoras deben equilibrar la demanda estable de las infraestructuras esenciales con la escasez de datos históricos sobre siniestros disponibles para las tecnologías más recientes y los activos sensibles al clima.
Perspectiva de los analistas de GMI
Observamos que el crecimiento de los segmentos depende cada vez más de los cambios en la composición de los riesgos comerciales, y no solo de la evolución general de las tarifas de las primas. Los productos especializados y las pólizas para pymes accesibles por canales digitales están ampliando la base de ingresos del mercado, mientras que los riesgos de elevada complejidad técnica favorecen a las aseguradoras capaces de combinar disciplina en la suscripción, capacidad de análisis de datos y sólidas competencias en ingeniería de riesgos.
Análisis regional del mercado de seguros comerciales
Análisis del mercado de seguros comerciales de América del Norte
El mercado de seguros comerciales de América del Norte generó 0,39 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas (GWP) en 2025 y se prevé que represente el 34,0 % de las primas brutas emitidas mundiales de seguros comerciales en 2035. La solidez de la región en corretaje, colocación de seguros especializados, líneas de exceso y excedente e ingeniería de riesgos respalda su posición de liderazgo. La exposición a catástrofes y la gravedad de los siniestros de responsabilidad civil siguen siendo limitaciones importantes para la suscripción, mientras que la distribución digital de seguros cibernéticos y de productos centrados en las pymes genera oportunidades para las aseguradoras con ofertas diferenciadas.
Estados Unidos
Estados Unidos generó 0,34 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que alcance los 0,58 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Su escala se sustenta en compradores sofisticados, una amplia capacidad aseguradora y una demanda diversificada de seguros de daños, responsabilidad civil, productos especializados y accidentes laborales. El mercado sigue siendo muy competitivo, pero la selección de riesgos se diferencia cada vez más en función de la exposición a catástrofes, la intensidad de la responsabilidad civil y la calidad de los controles operativos de los asegurados.
Canadá
Canadá representó el 13,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales de América del Norte en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6,6 % (2026–2035). La regulación provincial, una base de aseguradoras relativamente concentrada y las necesidades de cobertura relacionadas con las infraestructuras determinan la demanda. La creciente concienciación sobre los riesgos cibernéticos y el mayor acceso digital para las pymes amplían el mercado potencial, mientras que la exposición de los bienes a fenómenos climáticos sigue siendo un factor importante para las condiciones de suscripción.
Análisis del mercado de seguros comerciales de Europa
Europa representó el 26,0 % de las primas brutas emitidas mundiales de seguros comerciales en 2025 y se prevé que alcance los 0,46 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Las economías consolidadas, tanto industriales como de servicios, proporcionan una sustancial base de primas, mientras que la evolución normativa impulsa la demanda de soluciones relacionadas con los riesgos cibernéticos, la responsabilidad civil y la resiliencia. El crecimiento varía entre los mercados nacionales, y las economías maduras de Europa occidental ponen el acento en los productos especializados y en la ampliación de las coberturas impulsada por el cumplimiento normativo.
Reino Unido
El Reino Unido generó 0,05 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5,1 % (2026–2035). El ecosistema londinense de colocación de seguros especializados ofrece una ventaja significativa para los riesgos complejos e internacionales. La demanda adicional se ve impulsada por las necesidades de cobertura de riesgos cibernéticos, responsabilidad profesional y responsabilidad de los directivos, especialmente entre las empresas tecnológicas, de servicios financieros y de servicios profesionales.
Alemania
Alemania representó el 18,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales de Europa en 2025 y se prevé que alcance los 0,08 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Su economía industrial sustenta la demanda de seguros de daños, ingeniería, transporte marítimo, responsabilidad por productos y protección de las cadenas de suministro. La digitalización de los fabricantes orientados a la exportación está aumentando la relevancia de las coberturas cibernéticas y de interrupción de la actividad, especialmente para las empresas medianas cuya complejidad operativa supera su nivel histórico de penetración de los seguros.
Francia
Francia generó 0,04 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4,9 % (2026–2035). Los sectores de la construcción, el transporte, los servicios profesionales y la logística sustentan una amplia base de primas comerciales. Las perspectivas del mercado están determinadas por los marcos de cobertura obligatoria y la continua adopción por parte de las pymes, aunque la elevada penetración de los seguros en un mercado maduro modera el crecimiento frente al de mercados en desarrollo más rápido.
Análisis del mercado de seguros comerciales de Asia-Pacífico
Asia-Pacífico generó 0,24 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8,7 % (2026–2035). La expansión industrial, la formalización de las pymes, el desarrollo normativo y la distribución digital están ampliando la adopción de coberturas comerciales en toda la región. Este crecimiento reviste una importancia estructural porque combina una gran actividad económica con importantes brechas de protección en los sectores comerciales emergentes.
China
China representó el 38,0 % de las primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales de Asia-Pacífico en 2025 y se prevé que alcance los 0,20 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. La fabricación, las infraestructuras y la inversión en energía conforman una amplia base de riesgos comerciales, mientras que el apoyo de las políticas a los programas de responsabilidad civil y una mayor formalización de los riesgos pueden ampliar la cobertura. La escala del mercado ofrece a las aseguradoras importantes oportunidades, pero siguen siendo esenciales la distribución local, el conocimiento de la normativa y la suscripción técnica.
Japón
Japón generó 0,05 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6,4 % (2026–2035). La elevada penetración de los seguros de daños, responsabilidad civil y transporte marítimo en un mercado maduro proporciona una base estable, mientras que la transformación digital impulsa un aumento gradual de la demanda de cobertura frente a riesgos cibernéticos e interrupción de la actividad empresarial. La exposición a catástrofes naturales sigue haciendo que la sofisticación de los modelos y una transferencia de riesgos cuidadosamente estructurada sean fundamentales para la competitividad de las aseguradoras.
India
India representó el 12,0 % de las primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales de Asia-Pacífico en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 13,5 % (2026–2035). La expansión de sus inversiones en infraestructuras, fabricación, logística y energías renovables está generando nuevos riesgos asegurables, mientras que la formalización y el acceso digital incorporan a más pymes a coberturas estructuradas. La plataforma de mercado Bima Sugam se puso en marcha el 17 de septiembre de 2025, facilitando el acceso a los seguros en distintas categorías de productos.
Análisis del mercado de seguros comerciales de América Latina
América Latina generó 0,07 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales en 2025 y se prevé que alcance los 0,18 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. La formalización del sector comercial, la actividad en infraestructuras y la expansión de la distribución digital están favoreciendo la penetración en una región con una importante brecha de protección. Las perspectivas de crecimiento son sólidas, aunque la volatilidad económica y la aplicación desigual de la normativa hacen necesarias estrategias de suscripción y de canales adaptadas a cada país.
Brasil
Brasil representó el 46,0 % de las primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales de América Latina en 2025 y se prevé que alcance los 0,08 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. La agroindustria, la fabricación, las infraestructuras y la logística sustentan una base diversificada de seguros comerciales. La oportunidad para las aseguradoras se ve reforzada por la necesidad de coberturas de daños, responsabilidad civil, vehículos y riesgos especiales, aunque la suscripción debe tener en cuenta las diferencias regionales en materia económica y de riesgo catastrófico.
México
México generó 0,02 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas suscritas (GWP) de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 10,0 % (2026–2035). La relocalización de actividades, la inversión en fabricación y el desarrollo de infraestructuras están aumentando la demanda de coberturas de daños, responsabilidad civil y accidentes de trabajo. Los canales digitales son especialmente relevantes para la expansión de las pymes, ya que las estructuras de producto simplificadas pueden mejorar la accesibilidad sin sustituir la contratación a través de corredores para los riesgos complejos.
Análisis del mercado de seguros comerciales de Oriente Medio y África
Oriente Medio y África representó el 5,0 % de las primas brutas emitidas (GWP) del seguro comercial mundial en 2025 y se prevé que alcance los 0,12 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Las inversiones a gran escala en infraestructuras, turismo, energía y bienes inmuebles están ampliando la necesidad de seguros de daños, ingeniería, responsabilidad civil y seguros especializados. La formalización regulatoria también está convirtiendo la transferencia de riesgos, antes informal, en una base de primas comerciales más estructurada.
Arabia Saudí
Arabia Saudí generó 0,01 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 9,7 % (2026–2035). La diversificación económica está ampliando la demanda en los sectores de la construcción, las energías renovables, la fabricación, el turismo y la logística. El desarrollo de coberturas obligatorias y la actividad de grandes proyectos respaldan el crecimiento de las primas, mientras que las aseguradoras necesitan capacidad técnica especializada para suscribir riesgos complejos y de gran intensidad de capital.
EAU
Los EAU representaron el 18,0 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales de Oriente Medio y África en 2025 y se prevé que alcancen los 0,02 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. Su papel como centro financiero, comercial y logístico respalda la demanda de seguros marítimos, de crédito comercial, D&O, de daños y otros productos especializados. La concentración de empresas multinacionales y negocios en zonas francas hace que la experiencia en colocación internacional y una distribución ágil sean importantes ventajas competitivas.
Sudáfrica
Sudáfrica generó 0,01 mil millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas de seguros comerciales en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 7,0 % (2026–2035). Su infraestructura de suscripción y reaseguro, comparativamente desarrollada, respalda una base comercial diversificada que abarca la minería, la fabricación, el comercio minorista y los servicios financieros. La inversión en infraestructuras y la formalización de las pymes respaldan la expansión, aunque la incertidumbre macroeconómica y política exige una tarificación disciplinada y una gestión rigurosa de las carteras.
Perspectiva de los analistas de GMI
Prevemos que la originación de primas en la región se diversificará geográficamente a medida que las economías comerciales emergentes formalicen la transferencia de riesgos y los canales digitales permitan atender de forma rentable a cuentas más pequeñas. Las aseguradoras líderes no se limitarán a buscar mercados de crecimiento más rápido, sino que adaptarán la suscripción, el cumplimiento normativo, el diseño de productos y la distribución a las condiciones jurídicas y operativas específicas de cada mercado.
Cuota de mercado y panorama competitivo del seguro comercial
La estructura de la cuota de mercado del seguro comercial sigue estando fragmentada: las cinco principales aseguradoras representaron en conjunto el 16,9 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales mundiales en 2025. La competencia está determinada por la capacidad de suscripción, la experiencia en seguros especializados, la distribución local, la atención de siniestros y la capacidad para tarificar exposiciones cada vez más complejas. Las grandes aseguradoras internacionales compiten con aseguradoras regionales, agencias generales de suscripción (MGAs), estructuras cautivas y nuevos operadores digitales capaces de dirigirse a sectores específicos o a empresas de distinto tamaño.
Chubb Limited representó el 4,3 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales mundiales en 2025. Su posición competitiva se sustenta en su amplia presencia internacional, su profunda especialización en suscripción y una cartera diversificada de seguros comerciales de daños, responsabilidad civil, marítimos y otros ramos. La rigurosa selección de riesgos y su relevancia para cuentas complejas permiten a la compañía competir cuando los clientes necesitan tanto capacidad como conocimientos técnicos de suscripción.
Allianz SE representó el 3,9 % de las primas brutas emitidas de seguros comerciales mundiales en 2025. Su posición refleja una sólida presencia en los riesgos industriales europeos y los seguros corporativos globales, respaldada por capacidades en seguros de daños, responsabilidad civil, marítimos y especializados. La escala de la compañía y su enfoque integrado de servicios de gestión de riesgos siguen siendo importantes cuando los clientes multinacionales buscan una cobertura coordinada para sus operaciones en distintas jurisdicciones.
AXA SA representó el 3,1 % de las primas brutas emitidas (GWP) comerciales mundiales en 2025. AXA XL y la plataforma comercial más amplia de AXA ofrecen exposición a los mercados de líneas especializadas, construcción, marítimo y riesgos profesionales, mientras que sus capacidades digitales amplían su atractivo para clientes del segmento medio y pymes. La especialización de productos y el alcance de la distribución son fundamentales para su capacidad de competir en mercados de seguros maduros y en desarrollo.
Zurich Insurance Group y AIG siguen siendo competidores importantes en los ramos de grandes empresas, daños materiales, responsabilidad civil, seguros especializados, riesgos políticos y crédito comercial. Su posición en el mercado está condicionada por su capacidad para ofrecer soluciones de riesgos complejos, ingeniería de riesgos y servicios internacionales. En este segmento, las aseguradoras compiten tanto por su experiencia técnica, capacidad de balance y gestión de siniestros como por las condiciones de las primas anunciadas.
Berkshire Hathaway Specialty Insurance, Liberty Mutual Insurance, Travelers Companies Inc., Tokio Marine Holdings y Aviva aportan una capacidad competitiva considerable en grandes cuentas comerciales y en los segmentos medio y de pymes. Sus posiciones diferenciadas abarcan desde la capacidad respaldada por el balance y la suscripción disciplinada de seguros especializados hasta la compensación de los trabajadores, los seguros de automóviles comerciales, la contratación a través de corredores y la distribución directa. Esta amplitud limita la capacidad de cualquier modelo operativo individual para definir la estructura competitiva del mercado.
Las aseguradoras regionales, entre ellas QBE Insurance Group, Mapfre, Sompo Holdings, Suncorp Group y Tryg, siguen siendo importantes gracias a su conocimiento de los mercados locales, sus redes de distribución consolidadas y determinadas posiciones internacionales en seguros especializados. Su relevancia es mayor cuando los clientes comerciales necesitan servicios de pólizas específicos de cada país, capacidad regional para gestionar siniestros o familiaridad con el sector que las plataformas globales quizá no puedan replicar de forma eficiente.
Participantes nativos digitales como Coalition, At-Bay, Corvus Insurance, NEXT Insurance y Embroker están intensificando la competencia en los seguros cibernéticos y las coberturas para pymes distribuidas digitalmente. Su modelo se basa en la selección de riesgos basada en datos, la emisión más rápida de pólizas y la reducción de las fricciones en la distribución. Su influencia a largo plazo dependerá de que puedan mantener la calidad de la suscripción a lo largo de distintos ciclos de siniestros y, al mismo tiempo, expandirse más allá de segmentos de clientes definidos de forma muy limitada.
Novedades recientes del sector
AIG y Onex se asocian para adquirir la aseguradora especializada Convex Group: AIG y Onex anunciaron una operación para adquirir la aseguradora especializada Convex Group, en la que AIG se hará con una participación minoritaria. La operación propuesta ampliaría la participación de AIG en la suscripción de seguros especializados de daños materiales y responsabilidad civil, y refleja la importancia estratégica que sigue teniendo la escala en las categorías de riesgos comerciales complejos. [5]Reuters. "AIG, Onex Partner to Buy Specialty Insurer Convex in $7 million Deal." reuters.com
IRDAI lanza Bima Sugam, un mercado digital de seguros: El regulador de seguros de India lanzó Bima Sugam como un mercado digital destinado a facilitar la comparación y contratación de seguros, así como la gestión de pólizas en distintas categorías de productos. La iniciativa tiene implicaciones para el acceso a los seguros comerciales, especialmente para las pymes, que históricamente se han enfrentado a importantes fricciones en la distribución. [6]India Brand Equity Foundation. "Insurance Sector India." ibef.org
DB Insurance acuerda adquirir Fortegra: DB Insurance anunció un acuerdo para adquirir Fortegra, una aseguradora especializada con sede en EE. UU., sujeto a las aprobaciones habituales. La operación proporciona a DB Insurance una plataforma de seguros especializados de mayor envergadura en Estados Unidos y demuestra el interés continuado transfronterizo en las capacidades de seguros comerciales y especializados. [7]Nasdaq. "DB Insurance to Acquire U.S.-based Insurer Fortegra." nasdaq.com
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1. Diseño de la investigación y supervisión de analistas
La metodología de investigación de GMI se fundamenta en la experiencia humana, una validación rigurosa y una transparencia total. Todos los hallazgos, análisis de tendencias y pronósticos de nuestros informes son elaborados por analistas experimentados que comprenden las particularidades de su mercado.
Nuestro enfoque integra una amplia investigación primaria mediante el contacto directo con participantes y expertos del sector, complementada con una investigación secundaria exhaustiva basada en fuentes globales verificadas. Aplicamos análisis cuantitativos de impacto para ofrecer pronósticos fiables y mantenemos la trazabilidad desde las fuentes de datos originales hasta los resultados finales.
2. Investigación primaria
La investigación primaria es la base de nuestra metodología y aporta cerca del 80 % de los hallazgos totales. Implica el contacto directo con participantes del sector para garantizar la precisión y profundidad del análisis. Nuestro programa estructurado de entrevistas abarca mercados regionales y globales y recoge aportaciones de altos ejecutivos, directores y especialistas en la materia. Estas conversaciones proporcionan perspectivas estratégicas, operativas y técnicas que permiten obtener una visión integral y pronósticos de mercado fiables.
3. Minería de datos y análisis de mercado
La minería de datos es una parte importante de nuestro proceso de investigación y representa cerca del 20 % de la metodología general. Mediante el análisis de la participación en los ingresos de los principales actores, examinamos la estructura del mercado, identificamos tendencias sectoriales y evaluamos factores macroeconómicos. Recopilamos datos relevantes de fuentes de pago y gratuitas para construir una base de datos fiable. Integramos esta información para respaldar la investigación primaria y la estimación del tamaño del mercado, y la validamos con partes interesadas clave, como distribuidores, fabricantes y asociaciones.
4. Estimación del tamaño del mercado
Estimamos el tamaño del mercado mediante un enfoque ascendente. Partimos de los ingresos de las empresas obtenidos directamente en entrevistas de investigación primaria, junto con los volúmenes de producción de los fabricantes y las estadísticas de instalaciones o implementaciones. Después agregamos estos datos por mercados regionales para obtener una estimación global basada en la actividad real del sector.
5. Modelo de pronóstico y supuestos clave
Cada pronóstico documenta explícitamente:
✓ Los principales motores de crecimiento y su impacto supuesto
✓ Los factores limitantes y los escenarios para mitigar su impacto
✓ Los supuestos regulatorios y el riesgo de cambios en las políticas
✓ Los parámetros de la curva de adopción tecnológica
✓ Los supuestos macroeconómicos (crecimiento del PIB, inflación y tipos de cambio)
✓ La dinámica competitiva y las expectativas de entrada y salida del mercado
6. Validación y garantía de calidad
En las etapas finales, expertos del sector revisan manualmente los datos filtrados para detectar matices y errores de contexto que los sistemas automatizados podrían pasar por alto. Esta revisión especializada añade una capa esencial de garantía de calidad y confirma que los datos se ajusten a los objetivos de la investigación y a los estándares propios del sector.
Nuestro proceso de validación de tres niveles garantiza la máxima fiabilidad de los datos:
✓ Validación estadística
✓ Validación por expertos
✓ Contraste con la realidad del mercado
Confianza y credibilidad
Fuentes de datos verificadas
Publicaciones sectoriales
Revistas especializadas, publicaciones sectoriales y medios especializados
Bases de datos sectoriales
Bases de datos de mercado propias y de terceros
Documentos regulatorios presentados
Registros de contratación pública y documentos de políticas
Investigación académica
Estudios universitarios e informes de instituciones especializadas
Informes empresariales
Informes anuales, presentaciones para inversores y documentos oficiales
Entrevistas con expertos
Altos ejecutivos, responsables de compras y especialistas técnicos
Archivo de GMI
Más de 13.000 estudios publicados en más de 20 sectores industriales
Datos comerciales
Volúmenes de importación y exportación, códigos SA y registros aduaneros
Parámetros estudiados y evaluados
Cada dato de este informe se valida mediante entrevistas de investigación primaria, modelos ascendentes basados en datos reales y rigurosas comprobaciones cruzadas. Conozca nuestro proceso de investigación →