말 보험 시장 규모 및 점유율 2026-2035

말 보험 시장 규모

전 세계 말 보험 시장 규모는 2026년 10억9,000만 미국 달러로 평가되었으며, 2026~2035년 동안 연평균성장률(CAGR) 7.3%로 확대되어 2035년에는 20억5,000만 미국 달러에 이를 전망입니다. Global Market Insights Inc.가 발표한 최신 보고서에 따르면, 시장 규모는 2025년 10억 미국 달러로 평가되었습니다.

말 보험에는 레저 및 상업적 말 소유를 위한 사망, 중대 질병 및 수술, 사용 불능, 배상책임 및 기타 특수 보장이 포함됩니다. 보험 가입 대상 위험에는 고가의 경주마, 경기용 말, 번식용 말, 승마학교 운영 동물 및 개인 소유 말이 포함됩니다. 말 관련 참여 증가, 말 가치 상승, 수의 진료비 상승으로 인해 소유자와 운영자가 보험으로 이전하고자 하는 위험의 가치가 확대되고 있습니다. ^{[1]국제승마연맹, 「2023년 연례 보고서」, inside.fei.org}

또한 보험 가입 가치의 변화, 의료 및 배상책임 보장 구성의 변화, 비공식적 소유에서 상업적 또는 조직화된 참여로의 전환도 반영합니다. 이러한 요인은 보험료 수익 기회와 보험사가 확보할 수 있는 인수심사 정보 모두에 영향을 미칩니다. 특히 여러 보험 제공업체, 시설 및 주요 유통 파트너 간에 수의 기록과 보험금 청구 절차가 더욱 표준화되는 경우 그 영향이 커집니다. 소유 목적이 여전히 레저 중심이고 가격에 민감한 경우에는 간소화된 보험 상품과 부담 가능한 보장 한도가 중요합니다. 반면 말이 경주, 번식 또는 시설 운영을 통해 수익을 창출하는 경우에는 보장 범위와 전문적인 보험금 청구 처리 역량이 더욱 중요해집니다.

주요 성장 요인

승마 스포츠 및 경마 참여 증가

국제승마연맹(FEI) 대회 수는 2009년 2,663개에서 2023년 4,774개로 증가했으며, 선수 등록 수는 42,961명에 달했습니다. 이러한 참여 기반은 보험에 가입하는 말의 수, 기승자 관련 위험 및 대회와 연계된 배상책임 보장 수요를 확대합니다. 대회와 참가자 수가 증가하면서 사고, 부상 및 말과 관련된 위험에 대비한 보장 수요도 커지고 있습니다. 또한 전문 승마 활동과 레크리에이션 승마 활동의 확대는 전문 말 보험 상품의 도입 증가를 뒷받침하고 있습니다.

고가 말 소유 증가

FEI 말 등록 수는 2009년 48,093마리에서 2023년 78,435마리로 증가했습니다. 미국에서는 인용된 2023년 연구에서 말 산업이 총 1,770억 미국 달러의 부가가치를 창출했으며, 약 665만 마리의 말로 구성된 전국 말 개체군을 뒷받침한 것으로 나타났습니다. 자산 가치가 높아질수록 사망, 의료비 및 사용불능에 대한 보장의 재무적 필요성이 커집니다. ^{[2]American Horse Council, 「국가 경제 영향 연구」, horsecouncil.org} 전문 경기, 번식, 경마 및 고급 레저 활동에 말을 활용하는 사례가 늘어나면서 개별 말과 관련된 재무적 위험도 한층 커지고 있습니다. 따라서 고가 말 소유주는 예상치 못한 수의료, 사망 및 수익 창출 잠재력 감소에 대비하기 위해 종합 보험을 선택할 가능성이 높습니다.

말 건강 관리에 대한 인식 제고

수의학적 진료 기준과 진단 역량은 중대 질병 및 수술 보장 수요를 뒷받침하며, 해당 보장은 2025년에 27.2%의 시장 점유율을 차지했고 8.7%의 연평균성장률(CAGR)로 성장할 전망입니다. 시설이 보다 공식적인 위험 관리 요건을 도입하면서 상업적 수요도 강화되고 있습니다. 예방적 건강 관리, 정기 진단, 재활 및 전문 치료에 대한 인식이 높아지면서 말 소유주들은 적시에 수의학적 진료를 받는 것을 우선시하고 있습니다. 수의학적 시술이 더욱 고도화되고 비용이 증가함에 따라 보험은 예상치 못한 질병, 부상, 수술 및 장기 치료에 따른 재정적 부담을 관리하는 데 도움이 됩니다

주요 제약 요인

높은 보험료 부담

폐사 보험료는 일반적으로 연간 보험 가입 금액의 2.5%~4.5% 수준이며, 보험료는 연령, 건강 상태, 사용 목적 및 보장 설계에 따라 결정됩니다. 따라서 보험료 부담 가능 여부는 가치가 낮은 레저용 말의 보험 가입을 제한하는 중요한 요인입니다.

신흥 시장의 제한적인 인지도

승인된 분석 기준으로 신흥 지역은 2025년 전 세계 시장 가치의 27.9%를 차지했지만, 동시에 가장 빠른 지역별 성장률을 기록했습니다. 유통 역량, 현지 보험 인수 전문성, 그리고 보장 및 보험금 청구 절차에 대한 소유자의 이해도가 이러한 잠재력 중 실제 원수보험료로 전환되는 규모를 결정할 것입니다.

말 보험 시장 부문별 분석

유형별

폐사 보험은 2025년 시장 점유율 41.5%, 시장 규모 4억2,080만 미국 달러로 시장을 선도했으며, 연평균성장률(CAGR) 6.4%로 성장할 전망입니다. 폐사 보험은 사고, 질병 또는 인도적 안락사로 인한 사망을 보장하며, 서러브레드 경주마, 경기마 및 번식용 말에 여전히 핵심적인 보험 상품입니다. 연간 보험 가입 금액의 2.5%~4.5%에 해당하는 보험료는 고가 말에 대한 폐사 보험의 중요성을 유지시키지만, 가격 민감성으로 인해 가치가 비교적 낮은 레저용 말의 가입률은 제한됩니다.

주요 의료 및 수술 보험의 시장 규모는 2025년 2억7,620만 미국 달러로 평가되었으며, 2035년에는 6억3,800만 미국 달러에 이를 전망입니다. 이 보장은 질병, 부상, 진단 절차, 수술 및 입원에 대응하며, 인용된 산통 수술 비용은 8,000~15,000 미국 달러 또는 그 이상입니다. 사용불능 보험은 시장 점유율 14.6%, 시장 규모 1억4,840만 미국 달러를 기록했으며, 배상책임 보험은 시장 점유율 11.0%, 시장 규모 1억1,170만 미국 달러를 기록했습니다. 배상책임 보험은 상업 시설, 조련사 및 제3자 상해와 재산 피해 청구 위험에 노출된 소유자를 대상으로 합니다.

기타 보험 상품은 2025년 시장 점유율 5.6%, 시장 규모 5,660만 미국 달러를 기록했습니다. 이 범주에는 도난, 운송, 종마 생식능력, 번식, 기수 개인상해 및 마구·장비 보험이 포함됩니다.

말 유형별

서러브레드는 2025년 시장 점유율 36.6%, 시장 규모 3억7,050만 미국 달러로 가장 큰 비중을 차지했으며, 말 유형별로 가장 높은 연평균성장률(CAGR)인 8.7%를 기록할 전망입니다. 서러브레드는 높은 구매 가치와 번식 가치를 바탕으로 경주 및 훈련 과정에서 발생하는 위험에도 집중적으로 노출되므로, 폐사 보험, 주요 의료 및 수술 보험, 사용불능 보험에 대한 수요가 뒷받침됩니다. 경주마의 치명적 사고 분석을 위한 CT 분석에 관한 Cornell 연구는 위험 식별 개선에 대한 기술적 관심을 보여줍니다. ^{[3]코넬대학교 수의과대학, 「말 건강 연구」, vet.cornell.edu}

아메리칸 쿼터호스는 2025년 시장 점유율 23.8%, 시장 규모 2억4,110만 미국 달러로 가장 큰 비중을 차지했으며, 아라비아종이 14.3% 및 1억4,510만 미국 달러로 뒤를 이었습니다. 모건종은 9.9% 및 1억10만 미국 달러, 애팔루사종은 7.5% 및 7,560만 미국 달러를 차지했으며, 기타 품종은 8.0% 및 8,120만 미국 달러를 기록했습니다. 목장 업무, 지구력 승마, 쇼 종목, 번식 및 레저 승마를 포함한 품종별 용도는 보장 한도와 인수심사 요건을 결정합니다.

용도별

레저 목적 소유는 2025년 시장 점유율 58.1%, 시장 규모 5억8,910만 미국 달러로 가장 큰 용도 부문이었으며, 연평균성장률(CAGR)은 6.9%였습니다. 이 부문에는 개인적 즐거움, 아마추어 경기, 트레일 라이딩 및 가족 참여가 포함되며, 사망, 의료비 및 개인 배상책임 보장은 낮거나 중간 수준인 말의 가치에 맞춰 설정됩니다. British Equestrian의 회원 수는 2023년과 2024년 사이에 11.7% 증가해 이 부문의 참여 기반을 뒷받침했습니다. ^{[4]영국 경마 당국, 「말 개체군 보고서」, britishhorseracing.com}

상업적 용도는 2025년 시장 점유율 41.9%, 시장 규모 4억2,450만 미국 달러를 차지했으며, 7.9%의 연평균성장률로 확대될 전망입니다. 경주, 번식, 승마 학교, 치료 서비스, 훈련 시설 및 목장 업무로 활용되는 말은 사업 자산으로 간주되므로 사망, 의료비, 사용 불능 및 배상책임 보장에 대한 수요가 높아집니다.

판매 채널별

에이전트와 브로커는 2025년 시장 점유율 54.7%, 시장 규모 5억5,460만 미국 달러로 유통을 주도했습니다. 고가 서러브레드, 상업 시설 및 맞춤형 한도나 전문 위험 배치가 필요한 보험 상품에서는 이들의 자문 역할이 여전히 중요합니다.

직접 판매는 36.6%의 시장 점유율과 3억7,140만 미국 달러의 시장 규모를 기록했으며, 7.8%의 연평균성장률로 성장할 전망입니다. 온라인 플랫폼, 보험사 직접 판매 포털, 모바일 애플리케이션 및 전화 판매는 중개 비용을 낮추고 표준화된 레저용 보험의 편의성을 높입니다. 기타 채널은 8.7% 및 8,770만 미국 달러를 차지했으며, 제휴 프로그램, 패키지 상품, 승마 단체·수의사·트레이너 및 시설이 관여하는 계약이 포함됩니다.

말 보험 시장 지역별 분석

북미

북미는 2025년 시장 점유율 46.5%, 시장 규모 4억7,130만 미국 달러를 차지했으며, 5.8%의 연평균성장률로 성장해 2035년에는 8억3,220만 미국 달러에 이를 전망입니다. 미국의 시장 규모는 3억7,240만 미국 달러였으며, 캐나다는 9,900만 미국 달러를 기록하고 7.4%의 연평균성장률로 성장할 전망입니다. 인용된 2023년 연구에 따르면 미국의 말 산업은 220만 개의 일자리를 뒷받침했으며, 미국 농무부 위험관리청(USDA Risk Management Agency) 프로그램은 민간 보험사의 말 보험과 함께 운영되고 있습니다.

북미는 레저 목적 소유부터 경주, 번식 및 상업 시설에 이르기까지 광범위한 말 보험 수요와 함께 성숙한 보험 문화를 갖추고 있습니다. 이러한 폭넓은 수요는 시장이 성숙 단계에 진입하더라도 보험료 기반을 견고하게 유지합니다. 미국 말 산업의 규모와 공공 가축 위험 관리 프로그램과 함께 민간 보험이 제공된다는 점은 이 지역의 인수심사 및 유통 기반을 강화합니다.

보험 보급이 이미 비교적 높은 수준에 도달했기 때문에 신흥 지역보다 성장 속도는 느립니다. 따라서 상업적 기회는 기본적인 최초 가입 확대보다는 의료비 위험, 고가 말, 서비스 개선으로 이동하고 있습니다. 캐나다의 더 높은 승인 성장률은 북미가 최대 시장이라는 위상에 변화가 생겼기 때문이 아니라, 이미 형성된 지역 체계 내 참여가 확대되고 있음을 반영합니다.

유럽

유럽 시장 규모는 2025년 2억5,950만 미국 달러로 평가되었으며, 시장 점유율은 25.6%였습니다. 유럽 시장은 2035년까지 연평균성장률(CAGR) 7.0%로 성장해 5억960만 미국 달러에 이를 전망입니다. 독일은 약 7,600개의 승마 클럽과 수천 개의 상업 승마 센터를 기반으로 7,900만 미국 달러의 시장 규모를 기록하며 선두를 차지했습니다.

영국의 승마 참여 기반에는 정기적으로 승마하는 인구가 100만 명 이상 포함되어 있으며, 아일랜드의 경마 및 말 사육 시장은 여전히 말 관련 위험 보장 수요에서 중요한 비중을 차지합니다. 프랑스에서는 2023년에 522개의 국제 FEI 대회가 개최되었습니다.

유럽 시장은 촘촘한 클럽 인프라, 이미 정착된 레저 승마 참여, 국제적으로 높은 인지도를 가진 경마 및 경기 활동을 기반으로 성장하고 있습니다. 독일의 조직화된 승마 네트워크는 보험사에 집중된 접근 지점을 제공하며, 영국·아일랜드·프랑스에서는 승마, 경마, 말 사육 및 관련 상업 활동 전반에서 수요가 발생합니다. 이러한 구조는 단순한 소유자 대상 보험을 넘어 전문적인 보험 인수 수요를 뒷받침합니다.

유럽의 성장 양상은 보험 기반이 낮은 상태에서 전면적으로 확대되기보다는 지속적인 참여 확대를 반영합니다. 승마 학교와 가계의 재량적 지출에 대한 경제적 압박은 여전히 제약 요인으로 작용하며, 특히 보험료 부담 능력이 레저 승마 참여자에게 영향을 미치는 경우 그 영향이 큽니다. 따라서 보험사는 유럽 승마 사업의 다양한 경제적 특성에 맞춰 의료비, 배상책임 및 시설 관련 위험을 결합한 상품을 통해 차별화할 수 있습니다.

아시아 태평양

아시아 태평양 시장 규모는 2025년 1억5,440만 미국 달러로 평가되었으며, 2035년에는 연평균성장률(CAGR) 10.4%로 성장해 4억1,570만 미국 달러에 이를 전망입니다. 중국의 시장 규모는 6,880만 미국 달러였으며 연평균성장률 9.8%로 성장할 전망입니다. 기타 아시아 태평양 지역의 시장 규모는 8,560만 미국 달러였으며 연평균성장률 10.8%로 성장할 전망입니다. 해당 지역에는 인도, 일본, 호주, 한국, 필리핀 및 인도네시아가 포함됩니다.

중국에는 2019년 기준 약 2,000개의 승마 클럽과 119만 명 이상의 승마 참여 소비자가 있었습니다. 클럽 체계와 상업 시설의 확대, 고가 수입마의 증가로 기초적인 보험 기회가 강화되고 있지만, 보험 인지도와 현지 유통망은 여전히 제약 요인입니다.

아시아 태평양 지역의 성장은 말 소유의 단순한 증가보다는 시장 구조의 변화와 연관되어 있습니다. 승마 클럽은 말, 강사, 시설 및 보험 수요를 한곳에 집중시키므로 활동이 제도화될수록 유통이 더욱 실용적이 됩니다. 중국의 클럽 확대는 조직화된 참여가 보험 인수, 가치 평가, 의료비 보장 및 상업적 배상책임 수요를 동시에 뒷받침할 수 있음을 보여줍니다.

이 지역은 북미 및 유럽과 구별되는 실행상의 제약 요인에도 직면해 있습니다. 보험 인지도, 현지 보험 인수 역량, 유통망 발전 수준 및 국가별 규제 여건은 지역마다 편차가 큽니다. 따라서 수요 확대는 신규 말 소유자에게 접근할 수 있고 상품 이해도와 위험 데이터 수준의 차이에도 대응할 수 있는 현지화된 상품과 디지털 접근성에 달려 있습니다.

라틴 아메리카

라틴 아메리카 시장은 2025년 7.5%의 시장 점유율과 7,560만 미국 달러의 시장 규모를 기록했으며, 2035년까지 연평균성장률(CAGR) 9.1%로 성장해 1억8,000만 미국 달러에 이를 전망입니다. 브라질의 시장 규모는 2,520만 미국 달러였으며 연평균성장률 8.4%로 성장할 전망입니다. 승인된 범위에는 멕시코와 아르헨티나도 포함됩니다. 전통적인 말 문화가 강한 이 지역에서 경쟁 활동의 제도화와 상품의 경제성이 보험 보급을 결정할 전망입니다.

라틴아메리카의 시장 전망은 전통적인 말 문화를 보다 조직화된 레크리에이션, 경쟁 및 상업 활동으로 공식화하는 데 달려 있습니다. 브라질은 이 지역에서 가장 큰 공식 시장을 형성하고 있으며, 멕시코와 아르헨티나는 확립된 승마 전통을 바탕으로 잠재 시장을 확대하고 있습니다. 이에 따른 상업적 의미는 참여 활동이 가치 평가, 보험 가입 및 조직화된 채널을 통한 유통 측면에서 용이해짐에 따라 보험 도입이 확대될 수 있다는 점입니다.

보험료의 경제성은 핵심 운영 과제입니다. 승마 활동이 이루어지고 있더라도 경제적 변동성과 비공식적인 위험 관리 방식은 말 소유가 보험 수요로 전환되는 속도를 늦출 수 있습니다. 지역별 소득 여건에 맞춰 보장 범위, 가격 책정 및 유통을 조정하는 보험사는 성숙한 보험 시장을 위해 설계된 상품에 의존하는 보험사보다 유리한 위치를 확보할 수 있습니다.

중동 및 아프리카

중동 및 아프리카(MEA) 시장은 2025년에 5.2%의 점유율과 5,280만 미국 달러의 시장 규모를 기록했으며, 2035년까지 연평균성장률(CAGR) 8.3%로 성장해 1억1,730만 미국 달러에 이를 전망입니다. UAE는 1,790만 미국 달러를 기여했으며 연평균성장률 7.7%로 성장할 전망입니다. 이 지역에는 남아프리카공화국과 사우디아라비아도 포함됩니다. 걸프 국가들의 경마, 말 사육, 지구력 승마 및 장애물 비월 인프라에 대한 투자는 높은 보장 한도와 상업용 보험에 대한 수요를 뒷받침합니다.

걸프 국가들의 투자는 아프리카 대부분의 지역과는 다른 보험료 구성을 만들어냅니다. UAE와 인접 시장의 경마, 말 사육, 지구력 승마 및 장애물 비월 시설은 고가의 말과 상업 운영을 보호해야 하므로 전문 보장 한도와 시설 관련 배상책임 보험에 대한 수요를 뒷받침합니다. 이러한 집중도는 지역 전체의 시장 기반이 작더라도 투자 주도형 활동이 상당한 보험 가치를 창출할 수 있는 이유를 설명합니다.

걸프 국가와 남아프리카공화국을 제외하면 승마 산업의 발전 수준이 낮아 잠재 시장이 제한됩니다. 따라서 이 지역의 성장 경로는 고가 승마 활동이 집중된 클러스터가 안정적인 유통망과 위험 관리 관행으로 확대될 수 있는지에 달려 있습니다. 인프라 투자와 국제 대회 개최가 성장을 뒷받침하고 있지만, 시장은 여전히 지역별 편차가 큽니다.

말 보험 시장 점유율 및 경쟁 구도

2025년 말 보험 시장은 세분화되어 있습니다. 확인된 7개 선도 기업이 합산 29.8%의 시장 점유율을 차지했으며, 나머지 70.20%는 기타 보험 제공업체가 차지했습니다. 이러한 분포는 전체 시장 차원에서의 가격 결정력을 제한하고, 전문화, 지리적 범위 및 유통망 접근성을 경쟁 우위의 핵심 요소로 유지합니다.

확인된 기업군에서는 Allianz SE가 7.49%로 가장 높은 점유율을 기록했으며, AXA XL이 5.35%, Markel Corporation이 4.28%로 뒤를 이었습니다. Great American Insurance, Lloyd's of London, Nationwide Mutual Insurance Company 및 Liberty Mutual Insurance Company가 그 뒤를 이었습니다. 이러한 점유율은 소수의 지배적인 보험사가 시장을 통제하는 구조가 아니라 분산된 경쟁 구도가 형성되어 있음을 보여줍니다.

승인된 경쟁 범위에는 글로벌 기업으로 Allianz, AXA XL, Canopius, Convex Insurance, Great American Insurance Company, Liberty Mutual Insurance Company, Liberty Specialty Markets, Lloyd's of London, Markel 및 Nationwide Mutual도 포함됩니다. Agria Djurförsäkring, FBD Insurance 및 FMG (Farmers' Mutual)는 지역 기업입니다. KBIS (Kentucky Bloodstock Insurance Services), LVM Versicherung 및 NFU Mutual은 신흥 기업입니다.

글로벌 보험사는 재무 역량, 광범위한 대리점 네트워크, 그리고 다각화된 재산, 손해, 농업 및 특수 위험을 인수할 수 있는 역량을 바탕으로 경쟁합니다. Canopius, Convex Insurance, Great American Insurance Company, Liberty Specialty Markets 및 Lloyd's of London을 비롯한 전문 보험 인수사는 혈통마, 번식, 상업 시설 또는 개별적으로 고가인 말에 맞춤형 조건과 전문 인수 역량이 필요한 시장에서 경쟁합니다.

지역 및 신흥 보험사는 현지 인수 지식, 농업 부문과의 관계 및 틈새시장 포지셔닝을 바탕으로 경쟁합니다. Agria Djurförsäkring과 British Equestrian의 제휴 관계는 조직 기반 유통의 역할을 보여줍니다. KBIS (Kentucky Bloodstock Insurance Services)는 순종 경주마와 번식에 집중하며, LVM Versicherung과 NFU Mutual은 독일 및 영국 농촌 보험시장에 맞춰 말 관련 보장을 제공합니다.

최근 산업 동향

• 2024년 12월: British Equestrian은 「State of the Nation 2024」 보고서를 발표했습니다. 보고서에 따르면 2023년부터 2024년 사이 회원 수가 11.7% 증가했으며, 승마 학교의 57%가 성장에 대한 관심과 역량을 보유한 것으로 나타났습니다. 이러한 결과는 보험 수요를 뒷받침하는 참여 기반과 시설 수요 기반을 보여줍니다.

• 2024년 11월: American Horse Council은 2024년 연례 보고서를 발표했습니다. 보고서에는 말 관련 데이터 수집과 Equine Welfare Data Collective에 관한 활동이 포함되었습니다. 부문 데이터가 개선되면 보험사의 위험 이해도가 높아질 수 있습니다.

• 2024년 10월: Cornell University의 College of Veterinary Medicine은 CT 데이터 분석과 자동화 이미징을 활용한 말 건강 관련 AI 연구를 진전시켰습니다. 위험을 조기에 식별하면 예방적 개입과 보험금 청구 관리에 도움이 될 수 있습니다.

• 2024년 9월: FEI는 2023년 연례 보고서를 발표하고 국제 대회, 선수 등록 및 말 등록의 증가를 기록했습니다. 참여가 확대되면 보험 가입 가능 위험의 기반도 넓어집니다.