馬保険市場 サイズとシェア 2026-2035

馬保険市場の規模

世界の馬保険市場は、2026年に10.9億米ドルと評価され、2026〜2035年にかけて年平均成長率（CAGR）7.3%で拡大し、2035年には20.5億米ドルに達すると予測される。Global Market Insights Inc.が発表した最新レポートによると、市場規模は2025年に10億米ドルであった。

馬保険には、レクリエーションおよび商業目的での馬の所有に伴う死亡、重大な医療・外科治療、使用不能、賠償責任、その他の専門的な補償が含まれる。保険の対象となり得るリスク基盤には、高価値の競走馬、競技馬、繁殖用馬、乗馬学校の馬、個人所有の馬が含まれる。参加者の増加、馬の価値の上昇、獣医療費の高騰により、所有者や運営者が移転を求めるリスクの価値は拡大している。 ^{[1]Fédération Equestre Internationale, "Annual Report 2023," inside.fei.org}

また、保険対象となる馬の評価額、医療・賠償責任補償の構成、個人による非公式な所有から商業的または組織的な参加形態への移行も反映している。特に、保険会社、施設、主要な販売パートナー間で獣医療記録や保険金請求の手続きが標準化されるにつれ、これらの変数は保険料収入の機会と保険会社が利用できる引受情報の双方に影響を及ぼす。所有形態がレクリエーション中心で価格感応度が高い場合は、簡素な保険商品と手頃な補償限度額が重要となる。一方、馬が競走、繁殖、施設運営による収入を生み出す場合は、補償範囲の広さと専門的な保険金請求対応能力がより重要となる。

主要な成長要因

馬術競技および競馬への参加者増加

国際馬術連盟（FEI）の大会数は、2009年の2,663件から2023年には4,774件に増加し、選手登録数は42,961人に達した。この参加基盤により、保険対象となる馬の増加、騎乗者に関するリスク、イベントに関連する賠償責任への対応ニーズが生まれている。競技会と参加者の増加に伴い、事故、負傷、馬に関連するリスクに対する補償需要も高まっている。さらに、プロおよびレクリエーション目的の馬術活動の拡大が、専門的な馬保険商品の普及を後押ししている。

高価値の馬の所有増加

FEIの馬登録件数は、2009年の48,093件から2023年には78,435件へ増加しました。米国では、引用された2023年の調査において、馬関連産業が総額1,770億米ドルの付加価値を生み出し、国内で約665万頭の馬を支えていることが示されています。資産価値の上昇により、死亡、医療および使用不能に対する補償の経済的合理性が高まっています。^{[2]American Horse Council, "National Economic Impact Study," horsecouncil.org}さらに、プロ競技、繁殖、競馬および高級レジャー活動での馬の利用拡大により、個々の馬に関連する金銭的リスクが一段と高まっています。そのため、高額な馬の所有者は、予期せぬ獣医療費、死亡および収益獲得能力の低下に備えるため、包括的な保険を求める傾向が強くなっています。

馬の健康管理に対する認識の高まり

獣医療の水準と診断能力が、主要な医療・外科補償の需要を支えており、同補償は2025年に27.2%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）8.7%で成長すると見込まれています。施設がより正式なリスク管理要件を採用するにつれて、商業分野の需要も高まっています。予防医療、定期診断、リハビリテーションおよび専門治療に対する認識の高まりにより、馬の所有者は適時の獣医療を優先するようになっています。獣医療の手技が高度化し、費用も増加するなか、保険は予期せぬ疾病、負傷、手術および長期治療による経済的負担を所有者が管理するうえで役立ちます

主な抑制要因

高額な保険料

死亡保険の保険料は一般に、年間で保険価額の2.5〜4.5%の範囲にあり、年齢、健康状態、用途および補償設計によって価格が決まります。そのため、手頃な価格であるかどうかが、低価値のレクリエーション用動物にとって重要な普及制約となっています。

新興市場における認知度の低さ

承認済みの分析では、新興地域が世界市場価値の27.9%を占めた一方、地域別成長率も最も高い水準にありました。販売能力、現地の引受専門知識、ならびに補償および保険金請求手続きに関する所有者の理解が、こうした潜在需要のうちどれだけが契約保険料として実現するかを左右します。

馬保険市場のセグメント分析

タイプ別

死亡保険は2025年に41.5%のシェア、金額では4億2,080万米ドルを占めて市場をリードし、年平均成長率（CAGR）6.4%で成長すると見込まれています。同保険は、事故、疾病または人道的理由による安楽死に起因する死亡を補償するもので、サラブレッド競走馬、競技馬および繁殖用馬にとって引き続き中核的な補償となっています。保険価額の年間2.5〜4.5%に相当する保険料により、高額な馬に対する重要性は維持されていますが、価格感応度の高さが、比較的低価格なレクリエーション用馬への普及を制限しています。

主要医療・外科保険の市場規模は 2025 年に 2 億 7,620 万米ドルとなり、2035 年には 6 億 3,800 万米ドルに達すると予測される。この補償は、疾病、負傷、診断処置、手術、入院に対応するもので、疝痛手術の費用は 8,000 米ドルから 15,000 米ドル以上に及ぶとされる。使用不能補償は 1 億 4,840 万米ドルで 14.6% のシェアを占め、賠償責任補償は 1 億 1,170 万米ドルで 11.0% を占めた。これらは、第三者の負傷や物的損害に関する請求リスクにさらされる商業施設、調教師、馬主に利用されている。

その他の製品は、2025 年に 5.6% のシェア、5,660 万米ドルの市場規模を占めた。このカテゴリーには、盗難、輸送、種牡馬の繁殖能力、繁殖、騎手の傷害、馬具・装備品を対象とする補償が含まれる。

馬のタイプ別

サラブレッドは、2025 年に 36.6% のシェア、3 億 7,050 万米ドルの市場規模で首位となり、馬のタイプ別では最も高い 8.7% の年平均成長率（CAGR）を記録すると予測される。サラブレッドは、高額な購入価格および繁殖価値に加え、集中的な競走・調教に伴うリスクにもさらされるため、死亡、主要医療、使用不能に対する補償需要が支えられている。Cornell の競走馬の壊滅的な故障に関する CT 分析研究は、リスク特定の改善に向けた技術的な取り組みを示している。 ^{[3]Cornell University College of Veterinary Medicine, "Equine Health Research," vet.cornell.edu}

アメリカンクォーターホースは、2025 年に 23.8%、2 億 4,110 万米ドルを占め、アラブ種が 14.3%、1 億 4,510 万米ドルで続いた。モーガンホースは 9.9%、1 億 10 万米ドル、アパルーサは 7.5%、7,560 万米ドルを占め、その他の品種は 8.0%、8,120 万米ドルを占めた。牧場作業、エンデュランス、ショー競技、繁殖、レクリエーション乗馬など、品種ごとの用途が補償限度額や引受要件を左右する。

用途別

レクリエーション目的の所有は最大の用途であり、2025 年に 58.1%、5 億 8,910 万米ドルを占め、CAGR は 6.9% となった。このセグメントは、個人の余暇、アマチュア競技、トレイルライディング、家族での参加を対象とし、馬の価値が比較的低い、または中程度であることを前提に、死亡、医療、個人賠償責任に対する補償が設定される。British Equestrian の会員数は 2023 年から 2024 年にかけて 11.7% 増加し、このセグメントの参加基盤を支えた。 ^{[4]British Horseracing Authority, "Horse Population Reports," britishhorseracing.com}

商業利用は、2025 年に 41.9%、4 億 2,450 万米ドルを占め、CAGR 7.9% で拡大すると予測される。競走、繁殖、乗馬学校、セラピーサービス、調教施設、牧場での作業などでは、馬が事業資産となるため、死亡、医療、使用不能、賠償責任に対する補償の必要性が高まる。

販売チャネル別

代理店・ブローカーが販売をリードし、2025 年に 54.7% のシェア、5 億 5,460 万米ドルの市場規模を占めた。高価値のサラブレッド、商業施設、補償限度額の個別設定や専門的なリスク引受を必要とする保険契約では、代理店・ブローカーによるコンサルティング機能が引き続き重要である。

ダイレクト販売は 36.6% のシェア、3 億 7,140 万米ドルを占め、CAGR 7.8% で成長すると見込まれる。オンラインプラットフォーム、保険会社の直接販売ポータル、モバイルアプリケーション、電話販売は、仲介コストを抑え、標準化されたレクリエーション向け補償の利便性を高める。その他のチャネルは 8.7%、8,770 万米ドルを占め、馬術関連団体、獣医師、調教師、施設が関与するアフィニティプログラム、バンドル商品、各種提携形態などが含まれる。

馬保険市場の地域別分析

北米

北米の市場シェアは 2025 年に 46.5%で、市場規模は 4 億 7,130 万米ドルに達した。2035 年まで年平均成長率（CAGR）5.8%で成長し、8 億 3,220 万米ドルに達すると予測される。米国の市場規模は 3 億 7,240 万米ドル、カナダは 9,900 万米ドルで、カナダは 7.4%の CAGR で成長する見込みである。参照した 2023 年の調査によると、米国の馬関連産業は 220 万人の雇用を支えており、USDA Risk Management Agency のプログラムは民間保険会社による馬関連補償と並行して利用されている。

北米では、確立された保険文化に加え、レクリエーション目的の所有から競走、繁殖、商業施設まで、保険の対象となる用途が幅広い。この広がりにより、市場が成熟するなかでも保険料収入の厚みが維持されている。米国の馬関連経済の規模と、公的な家畜リスクプログラムに加えて民間補償が存在することが、この地域の引受基盤と販売基盤を強化している。

保険の普及率がすでに比較的高いことから、成長は新興地域を下回る水準にとどまっている。そのため商業機会は、基本的な初回加入ではなく、医療費リスク、高価値馬、サービス改善へと移行している。カナダの予測成長率がより高いのは、確立された地域の枠組みのなかで参加者が増加していることを反映したものであり、北米が最大市場であるという位置付けが変化したことを示すものではない。

欧州

欧州の市場規模は 2025 年に 2 億 5,950 万米ドルで、市場シェアは 25.6%であった。2035 年まで CAGR 7.0%で成長し、5 億 960 万米ドルに達すると予測される。ドイツが 7,900 万米ドルで最大となっており、約 7,600 の乗馬クラブと数千の商業用馬術センターが市場を下支えしている。

英国では、100 万人を超える常時乗馬を行う参加者が存在する一方、アイルランドでは競走および繁殖市場が馬関連リスク需要に引き続き大きく寄与している。フランスでは 2023 年に国際馬術連盟（FEI）の国際大会が 522 件開催された。

欧州市場は、密度の高いクラブインフラ、確立されたレクリエーション活動への参加、国際的に認知された競走・競技活動によって支えられている。ドイツの組織化された乗馬ネットワークは保険会社に集中的なアクセス拠点を提供し、英国、アイルランド、フランスでは、乗馬、競走、繁殖および関連する商業活動全般で需要が生じている。こうした構造により、単純な所有者向け保険を超えた専門的な引受審査が維持されている。

地域の成長特性は、保険基盤が未整備な状態からの全面的な拡大というより、継続的な参加の増加を反映している。乗馬学校への経済的圧力や家計における裁量的支出の抑制は、特に保険料の負担可能性がレクリエーション目的の所有者に影響を及ぼす場合、制約要因となる。そのため保険会社は、欧州の馬術事業が持つ多様な経済環境に合わせて、医療、賠償責任、施設の各リスクを組み合わせた商品を通じて差別化を図ることができる。

アジア太平洋

アジア太平洋の市場規模は 2025 年に 1 億 5,440 万米ドルで、2035 年には CAGR 10.4%で 4 億 1,570 万米ドルに達すると予測される。中国の市場規模は 6,880 万米ドルで、CAGR 9.8%で成長する見込みである。その他のアジア太平洋地域の市場規模は 8,560 万米ドルで、CAGR 10.8%で成長すると予測される。この地域には、インド、日本、オーストラリア、韓国、フィリピン、インドネシアが含まれる。

中国では、2019年までに約2,000の乗馬クラブと119万人を超える参加消費者が存在していた。クラブ制度、商業施設、高額な輸入馬の拡大により、保険需要の基盤は強化されている。ただし、認知度と現地流通網は依然として制約要因となっている。

アジア太平洋地域の成長は、馬の所有数が単独で増加しているというよりも、市場構造の変化と結び付いている。乗馬クラブは馬、インストラクター、施設、保険ニーズを集約するため、活動の制度化が進むにつれて、保険商品の販売がより実行しやすくなる。中国におけるクラブの拡大は、組織化された参加形態が、保険引受、価値評価、医療補償、事業賠償責任に対する需要を同時に支え得ることを示している。

また、この地域には、北米や欧州とは異なる事業展開上の制約がある。保険に対する認知度、現地の保険引受能力、販売網の整備状況、各国固有の規制条件には依然としてばらつきがある。そのため、需要の拡大には、新たな馬主にリーチできるとともに、商品理解度やリスクデータの水準の違いにも対応できる、地域特性に即した商品とデジタルアクセスが必要となる。

ラテンアメリカ

ラテンアメリカは、2025年に7.5%の市場シェア、7,560万米ドルの市場規模を占め、年平均成長率（CAGR）9.1%で成長し、2035年には1億8,000万米ドルに達すると予測される。ブラジルの市場規模は2,520万米ドルで、年平均成長率（CAGR）8.4%で成長すると見込まれる。承認済みの対象範囲には、メキシコとアルゼンチンも含まれる。競技活動の制度化と商品の affordability が、伝統的な馬文化が根強く残る地域全体での普及を左右する。

ラテンアメリカの市場展望は、伝統的な馬文化が、より組織化されたレクリエーション、競技、商業活動へと制度化されることを基盤としている。ブラジルは同地域で承認された最大の市場であり、メキシコとアルゼンチンは、確立された乗馬の伝統を通じて対象市場を広げている。事業上の意味合いとしては、組織化されたチャネルを通じて、参加形態の価値評価、保険付保、販売が容易になるにつれ、保険の普及が進む可能性がある。

保険料の負担しやすさが、事業運営上の中心的な課題となる。経済の変動性や、非公式なリスク管理手法は、乗馬への参加が存在する場合でも、馬の所有を保険契約需要へ転換する動きを鈍らせる可能性がある。補償内容、価格設定、販売網を地域の所得環境に合わせて設計する保険会社は、成熟した保険市場向けの商品に依存する保険会社よりも有利な立場に立つと考えられる。

中東・アフリカ

中東・アフリカ（MEA）は、2025年に5.2%の市場シェア、5,280万米ドルの市場規模を占め、年平均成長率（CAGR）8.3%で成長し、2035年には1億1,730万米ドルに達すると予測される。アラブ首長国連邦（UAE）の市場規模は1,790万米ドルで、年平均成長率（CAGR）7.7%で成長すると見込まれる。地域別の対象範囲には、南アフリカとサウジアラビアも含まれる。湾岸諸国による競馬、繁殖、エンデュランス、障害飛越のインフラへの投資が、高額補償限度額商品および事業向け補償への需要を支えている。

湾岸諸国による投資は、アフリカの多くの地域とは異なる高付加価値の需要構成を生み出している。UAEおよび周辺市場の競馬、繁殖、エンデュランス、障害飛越の施設では、価値の高い馬と事業運営を保護する必要があり、専門的な高額限度額商品や施設関連の賠償責任補償への需要を支えている。この集中が、地域全体の市場基盤が比較的小さいにもかかわらず、投資主導の活動が相応の保険価値を生み出し得る理由となっている。

湾岸諸国と南アフリカ以外では、乗馬関連の発展水準が低く、対象市場が制約されている。そのため、地域の成長軌道は、高額な乗馬関連の集積地が、持続的な販売網とリスク管理慣行へと拡大するかどうかに左右される。インフラ投資と国際的なイベント開催が成長を支えているものの、市場は依然として地域によるばらつきが大きい。

馬保険市場のシェアと競争環境

2025年の馬保険市場は分散している。特定された主要7社の合計市場シェアは 29.8% で、その他の保険提供企業が 70.20% を占めた。この分布により、市場全体における価格決定力は限定され、競争優位の確立には、専門性、地理的な展開力、販売チャネルへのアクセスが引き続き重要となっている。

特定された企業群では Allianz SE が 7.49% で首位となり、AXA XL の 5.35%、Markel Corporation の 4.28% が続いた。Great American Insurance、Lloyd's of London、Nationwide Mutual Insurance Company、Liberty Mutual Insurance Company がその後に続いた。各社のシェアは、少数の大手保険会社が市場を支配するのではなく、競争が分散した構造にあることを示している。

承認された競争対象範囲には、グローバル企業として Allianz、AXA XL、Canopius、Convex Insurance、Great American Insurance Company、Liberty Mutual Insurance Company、Liberty Specialty Markets、Lloyd's of London、Markel、Nationwide Mutual も含まれる。Agria Djurförsäkring、FBD Insurance、FMG (Farmers' Mutual) は地域企業である。KBIS (Kentucky Bloodstock Insurance Services)、LVM Versicherung、NFU Mutual は新興企業に分類される。

グローバル保険会社は、財務力、幅広い代理店ネットワーク、ならびに財物、損害、農業、専門リスクを分散して引き受ける能力を通じて競争している。Canopius、Convex Insurance、Great American Insurance Company、Liberty Specialty Markets、Lloyd's of London などの専門引受会社は、血統馬、繁殖、商業施設、または個体価値の高い馬について、個別に設計された契約条件と専門的な引受能力が求められる領域で競争している。

地域企業および新興企業は、地域固有の引受知識、農業分野との関係、ニッチな市場での位置付けを通じて競争している。Agria Djurförsäkring と British Equestrian の提携関係は、組織を基盤とする販売の役割を示している。KBIS (Kentucky Bloodstock Insurance Services) はサラブレッド競馬および繁殖に注力しており、LVM Versicherung と NFU Mutual は、ドイツおよび英国の農村保険市場における保険と馬の保護を結び付けている。

最近の業界動向

• 2024年12月：British Equestrian は『State of the Nation 2024』報告書を公表し、2023年から2024年にかけて会員数が 11.7% 増加したこと、また乗馬学校の 57% が成長への関心と能力を有していることを明らかにした。この調査結果は、保険の加入基盤となる参加者層および施設需要を裏付けている。

• 2024年11月：American Horse Council は『2024 Annual Report』を公表し、馬関連データの収集および Equine Welfare Data Collective に関する取り組みを盛り込んだ。業界データの改善は、保険会社によるリスクの把握向上に寄与する可能性がある。

• 2024年10月：コーネル大学獣医学部は、CTデータ分析と画像処理の自動化を含む馬の健康に関するAI研究を前進させた。リスクをより早期に特定できれば、予防的介入や保険金請求管理を支援できる可能性がある。

• 2024年9月：FEIは「2023年年次報告書」を公表し、国際大会、選手登録、馬の登録の増加を記録した。参加者の増加により、保険加入の潜在的対象となるリスクの母集団が拡大する。