Mercato dei pagamenti di terze parti Dimensioni e quota 2026-2035

Dimensione del mercato dei pagamenti di terze parti

Il mercato dei pagamenti di terze parti era valutato a 182,1 miliardi nel 2025. Si prevede che aumenti da 197,1 miliardi di dollari USA nel 2026 a 421,4 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) dell'8,8%. Il mercato comprende piattaforme intermediarie che consentono transazioni online, presso il punto vendita (POS) e peer-to-peer (P2P) tramite gateway di pagamento, portafogli digitali, applicazioni mobili e servizi di acquiring per esercenti.

La crescita è determinata meno dalla sola digitalizzazione che dal trasferimento delle attività di pagamento verso piattaforme commerciali, applicazioni mobili e infrastrutture di pagamento in tempo reale. I pagamenti online rimangono la principale tipologia di pagamento, ma la più rapida espansione dei servizi P2P indica un mercato in cui i trasferimenti frequenti e a basso attrito sostengono sempre più sia le erogazioni ai consumatori sia le transazioni dei microesercenti. Di conseguenza, l'opportunità commerciale va oltre l'autorizzazione delle transazioni: i fornitori competono sulla conversione al checkout, sull'orchestrazione dei metodi di pagamento, sui controlli antifrode, sulla riconciliazione e sull'accesso alle reti di pagamento regionali.

Espansione delle infrastrutture di pagamento in tempo reale e dei regolamenti istantanei

Almeno 75 sistemi di pagamento rapido erano operativi a livello globale a maggio 2024 e il 49% dei sistemi operativi prevedeva di attivare collegamenti transfrontalieri iniziali o aggiuntivi entro due anni ^{[1]Bank for International Settlements, Regional payment infrastructure integration: insights for interlinking fast payment systems May 2024, bis.org}. L'interconnessione di PayNow di Singapore con PromptPay della Thailandia ha ridotto i costi indicati delle rimesse da 12–30 dollari USA a circa 5 dollari USA e ha abbreviato i tempi di elaborazione da uno o due giorni a pochi secondi. Tali infrastrutture riducono il vantaggio economico storicamente detenuto dalle catene di pagamento transfrontaliere più lente e costose e aumentano l'importanza dei fornitori in grado di collegare esercenti e utenti ai sistemi locali di pagamento istantaneo.

Crescita dei pagamenti integrati nelle piattaforme digitali

Le interfacce di programmazione delle applicazioni consentono ai sistemi di pagamento rapido di supportare i pagamenti degli esercenti, l'integrazione con l'e-commerce, l'autenticazione e i trasferimenti P2P. Negli Stati Uniti, i portafogli digitali rappresentavano il 32% del valore delle transazioni e-commerce nel 2022, superando le carte di credito, al 30%, e le carte di debito, al 20%. Questo cambiamento sposta la base della concorrenza dalla sola accettazione alla qualità del flusso di pagamento: la memorizzazione delle credenziali, l'instradamento, l'autenticazione e il recupero dalle transazioni non riuscite influenzano sempre più la conversione degli esercenti.

Affermazione delle soluzioni di rilevamento delle frodi e gestione del rischio basate sull'intelligenza artificiale

I fornitori di servizi di pagamento stanno investendo nel monitoraggio in tempo reale e nei controlli di sicurezza, poiché l'ampliamento dell'accesso digitale estende anche la superficie di attacco. L'ITU identifica i moduli di sicurezza hardware per la gestione delle chiavi crittografiche, gli ambienti di esecuzione affidabili per le operazioni sensibili e l'allineamento ai requisiti della serie ISO 12812 e del PCI-DSS come importanti misure di protezione dei portafogli digitali ^{[2]International Telecommunication Union, Digital wallet landscape analysis April 2025, itu.int}. La sfida commerciale non consiste semplicemente nell'aggiungere attrito a una transazione; consiste nel distinguere le attività anomale senza rifiutare i clienti legittimi o creare costose escalation del servizio.

Trasformazione dei pagamenti digitali guidata dai governi e inclusione finanziaria

Le infrastrutture pubbliche hanno modificato sostanzialmente i percorsi di adozione in diversi mercati. PIX, in Brasile, ha elaborato 5,71 miliardi di transazioni nel dicembre 2024, con un aumento del 35,52% su base annua, 863 istituti partecipanti, una disponibilità del 99,96% e un regolamento mediano di 2,8 secondi. I sistemi guidati dai governi possono ampliare l'accesso e ridurre i costi unitari delle transazioni, ma spingono anche i fornitori privati a giustificare le commissioni attraverso servizi per gli esercenti, gestione del rischio, credito, connettività transfrontaliera e altre funzionalità a valore aggiunto.

L'espansione del mercato non rappresenta quindi un sostituto uniforme dell'infrastruttura bancaria. I sistemi sostenuti dalle banche centrali, come PIX, creano livelli di regolamento a basso costo, mentre gli ecosistemi di portafogli digitali e le piattaforme di pagamento monetizzano i servizi associati a tali livelli. Questa distinzione è importante ai fini del posizionamento competitivo: la crescita sostenibile dipende dalla capacità di un fornitore di mantenere un ruolo nel flusso di lavoro dell'esercente, man mano che il regolamento diventa più rapido e interoperabile.

Fattori chiave

Rapida crescita dell'e-commerce e della vendita al dettaglio online

L'utilizzo della tecnologia per i pagamenti online è aumentato del 34% a livello globale nel 2020, mentre la funzionalità di pagamento sui siti web è passata dall'11% del dicembre 2019 al 17% del dicembre 2020 ^{[3]World Bank, Global Transition Online 2020, worldbank.org}. Nello stesso periodo, l'utilizzo della tecnologia per l'e-commerce è aumentato del 19%. Per i fornitori di terze parti, la conseguenza strutturale è rappresentata da un bacino più ampio di esercenti che necessitano di accettare pagamenti senza instaurare rapporti diretti con ogni banca, circuito di carte o metodo di pagamento locale. La domanda risultante favorisce le piattaforme in grado di combinare l'integrazione del checkout, le credenziali tokenizzate, il controllo delle frodi e la visibilità sul regolamento.

Crescente diffusione degli smartphone e dei portafogli digitali mobili

Negli Stati Uniti, l'utilizzo dei portafogli digitali mobili è passato dal 38% dei consumatori nel primo trimestre del 2021 al 49% nel terzo trimestre del 2022 ^{[4]Consumer Financial Protection Bureau, Final Rule: Defining Larger Participants of Markets for General-Use Digital Consumer Payment Applications November 2024, consumerfinance.gov}. La crescita dei portafogli digitali mobili è significativa dal punto di vista commerciale, poiché un singolo dispositivo può supportare i pagamenti contactless nei punti vendita, gli acquisti in-app, il checkout online e i trasferimenti P2P. I codici QR riducono ulteriormente i costi di accesso per gli esercenti: la Banca Mondiale ha rilevato che l'implementazione dei codici QR da parte degli esercenti può costare appena 1 dollaro USA in determinati contesti caratterizzati da sistemi di pagamento rapido. Ciò rende l'accettazione dei pagamenti tramite dispositivi mobili una soluzione praticabile per i piccoli esercenti che potrebbero non giustificare l'investimento in un terminale convenzionale.

Promozione da parte dei governi dei pagamenti digitali e dell'inclusione finanziaria

I sistemi di pagamento istantaneo possono ampliare la partecipazione quando utilizzano alias semplici, come i numeri di cellulare, e operano su infrastrutture comuni di regolamento. La Banca Mondiale ha documentato una crescita del 135% nel valore delle transazioni UPI dell'India dal 2019 al 2020. Anche i dati PIX del Brasile mostrano un'ampia partecipazione nei casi d'uso dei consumatori, degli esercenti, delle imprese e del settore pubblico. Questi sistemi definiscono una base per i pagamenti digitali, sulla quale i fornitori terzi possono differenziarsi attraverso software per esercenti, analisi dei pagamenti, accesso transfrontaliero e servizi collegati al credito.

Passaggio verso economie senza contante e transazioni digitali

Il FMI ha rilevato che i pagamenti istantanei hanno registrato un aumento di 310 punti percentuali nella quota dei metodi di pagamento nei Paesi esaminati, mentre le carte hanno registrato un aumento di 143 punti percentuali. Il FMI ha inoltre individuato una sostituzione del contante associata all'adozione dei pagamenti istantanei in Indonesia, Russia e Regno Unito. La sostituzione del contante crea una domanda ricorrente di accettazione digitale, ma non garantisce condizioni economiche equivalenti per ogni fornitore. Le infrastrutture a basso costo tendono a ridurre il margine disponibile sulle commissioni di transazione, aumentando l'importanza relativa dei servizi software, dei dati e della gestione del rischio.

Principali fattori limitanti

Dipendenza dalle infrastrutture bancarie e delle reti di carte

I fornitori terzi di servizi di pagamento restano dipendenti dalle banche, dalle reti di carte e dai sistemi di regolamento anche quando l'interfaccia per il cliente è completamente digitale. La progettazione dei pagamenti istantanei richiede un regolamento affidabile tra i partecipanti, e le banche centrali svolgono un ruolo negli accordi di regolamento nei sistemi esaminati dalla Banca Mondiale. Questa dipendenza incide sulla disponibilità dei servizi, sulle scelte di instradamento, sugli obblighi di conformità e sulle condizioni economiche delle transazioni da conto a conto rispetto a quelle effettuate con carta. I fornitori più piccoli sono particolarmente esposti quando non dispongono di accesso diretto, di ampie partnership bancarie o della scala necessaria per assorbire i costi di integrazione e conformità.

Rischi di cybersecurity ed esposizione alle frodi

La diffusione dei pagamenti digitali concentra i dati sulle transazioni, le credenziali d'identità e le responsabilità del servizio clienti sulle piattaforme non bancarie. Il CFPB ha riferito che oltre il 77% degli utenti intervistati che avevano riscontrato problemi con applicazioni di pagamento digitale non bancarie ha incontrato difficoltà nell'ottenere assistenza clienti, mentre quasi un terzo degli utenti a basso reddito ha segnalato denaro inviato alla persona sbagliata o non ricevuto. Questi risultati possono trasformare un problema di progettazione del prodotto in una criticità di fidelizzazione, regolamentazione e gestione delle perdite. Gli investimenti in sicurezza devono pertanto coprire l'autenticazione, i controlli crittografici, il monitoraggio, la risoluzione degli errori e la risposta operativa, non solo il rilevamento delle frodi.

La dipendenza dalle infrastrutture crea una seconda tensione. Le infrastrutture pubbliche e quelle gestite dalle banche riducono le barriere ai pagamenti digitali, ma possono comprimere i margini dell'elaborazione di base. In questo contesto, i fornitori terzi devono offrire capacità differenziate di integrazione con gli esercenti, riconciliazione, sicurezza e assistenza per difendere i margini. Un ampio catalogo di metodi di pagamento, in assenza di solide attività di gestione del rischio e di connettività bancaria, difficilmente produrrà un vantaggio competitivo duraturo.

Analisi dei segmenti del mercato dei pagamenti di terze parti

Per tipologia di pagamento

I pagamenti online hanno generato 89,5 miliardi di dollari USA nel 2026 e si prevede che raggiungano 199,3 miliardi di dollari USA entro il 2035. Le loro dimensioni riflettono la necessità costante di gateway di pagamento e procedure di checkout ottimizzate nei settori dell'e-commerce, degli abbonamenti, dei marketplace e dei servizi digitali. I pagamenti online sono particolarmente sensibili al tasso di conversione degli esercenti, poiché i consumatori possono abbandonare una transazione prima dell'autorizzazione; le credenziali dei portafogli digitali, i metodi di pagamento alternativi e i controlli antifrode integrati sono pertanto elementi di rilevanza commerciale.

Si prevede che i pagamenti POS crescano da 83,0 miliardi di dollari USA nel 2026 a 163,9 miliardi di dollari USA entro il 2035. I portafogli contactless e l'accettazione dei pagamenti tramite QR a basso costo ampliano la base di esercenti potenzialmente servibile, soprattutto nei contesti in cui l'installazione dei terminali è costosa. I fornitori di soluzioni POS devono tuttavia gestire un ambiente di accettazione frammentato, che comprende carte, portafogli digitali, trasferimenti da conto a conto e schemi QR locali.

Si prevede che i pagamenti peer-to-peer si espandano da 24,6 miliardi di dollari USA nel 2026 a 58,1 miliardi di dollari USA entro il 2035, con il tasso di crescita più elevato tra le tipologie di pagamento, pari a circa il 10,0% di CAGR. L'utilizzo dei pagamenti P2P è sempre più adiacente al commercio: nel 2024 PIX ha registrato trasferimenti P2P pari al 47,72% del volume delle transazioni e pagamenti da persona a impresa pari al 40,6% ^{[5]Banco Central do Brasil, Brazilian Payment System: Instant Payment Arrangement Annual Report 2024, bcb.gov.br}. Questa prossimità rende le piattaforme P2P interessanti per i piccoli esercenti, ma aumenta anche l'esposizione alle controversie relative a pagamenti indirizzati erroneamente e alle frodi basate sull'ingegneria sociale.

Per metodo di pagamento

Si prevede che le carte di credito e debito raggiungano 107,4 miliardi di dollari USA entro il 2035, mantenendo la propria rilevanza nei contesti in cui l'accettazione da parte degli esercenti, i programmi fedeltà e la familiarità dei consumatori restano solidi. I fornitori di pagamenti basati su carta subiscono la pressione delle alternative da conto a conto, ma le credenziali tokenizzate e la presentazione delle carte nei portafogli digitali consentono alle carte di mantenere un ruolo nei flussi di checkout digitale.

Si prevede che l'internet banking aumenti da 29,2 miliardi di dollari USA nel 2026 a 56,5 miliardi di dollari USA entro il 2035. L'open banking e le API per i pagamenti istantanei possono ridurre gli ostacoli tradizionalmente associati ai trasferimenti bancari diretti, soprattutto quando la conferma del pagamento e la riconciliazione con l'esercente sono integrate nell'esperienza di checkout ^{[6]World Bank, Fast Payments: Flagship Report November 2021, fastpayments.worldbank.org}.

I portafogli digitali costituiscono il principale segmento per metodo di pagamento, con una dimensione prevista di 98,9 miliardi di dollari USA nel 2026 e di 217,0 miliardi di dollari USA nel 2035. La loro quota di circa il 50,2% nel 2026 riflette la capacità di combinare credenziali memorizzate, autenticazione del dispositivo e molteplici contesti transazionali. L'architettura di sicurezza è fondamentale per la scalabilità dei portafogli, poiché i fornitori gestiscono credenziali sensibili nei contesti mobile, online e, sempre più, nei casi d'uso delle valute digitali delle banche centrali.

Pagamenti mobilisi prevede che crescano a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 9,6%, passando da 13,8 miliardi di dollari USA nel 2026 a 31,6 miliardi di dollari USA nel 2035. La loro crescita è sostenuta dall'accettazione basata su NFC e QR, ma i risultati regionali dipendono dall'accesso ai dispositivi, dalla copertura degli esercenti e dalla qualità delle infrastrutture locali per i pagamenti istantanei.

Si prevede che gli altri raggiungano 8,8 miliardi di dollari USA entro il 2035. Questa categoria rimane rilevante per gli strumenti di pagamento localizzati e i metodi emergenti, sebbene la sua scala più contenuta ne limiti l'influenza sulla crescita complessiva del mercato.

Per utilizzo finale

Si prevede che i pagamenti al consumo rappresentino 123,0 miliardi di dollari USA nel 2026 e 255,3 miliardi di dollari USA nel 2035. Il segmento beneficia dell'utilizzo dei portafogli digitali, delle attività P2P e del passaggio delle transazioni quotidiane al dettaglio dal contante ai pagamenti digitali. Le sue dimensioni, tuttavia, non eliminano l'importanza della fiducia: le applicazioni di pagamento devono proteggere i consumatori, garantendo al contempo un'autorizzazione rapida e procedure accessibili per la risoluzione delle controversie.

Si prevede che i pagamenti aziendali aumentino da 74,1 miliardi di dollari USA nel 2026 a 166,0 miliardi di dollari USA nel 2035, superando la crescita dei pagamenti al consumo con un CAGR di circa il 9,4%. Le PMI beneficiano di strumenti di accettazione a basso costo, codici QR, link di pagamento e una riconciliazione più semplice, mentre le grandi aziende richiedono un'integrazione più profonda con i sistemi di pianificazione delle risorse aziendali, flussi di lavoro multivaluta, controlli di conformità e processi di tesoreria. La quota B2B di PIX rappresentava solo il 3,16% del volume delle transazioni nel 2024, mentre i pagamenti da impresa a persona rappresentavano l'8,52%, a dimostrazione del fatto che il valore per le aziende può risiedere in processi di pagamento e flussi verso i fornitori più complessi di quanto suggeriscano i semplici conteggi delle transazioni.

Per settore di attività

Il commercio al dettaglio è il principale settore di attività e si prevede che cresca da 68,2 miliardi di dollari USA nel 2026 a 155,1 miliardi di dollari USA entro il 2035. I retailer richiedono un'accettazione uniforme nei punti vendita, sulle app e sui canali web, rendendo commercialmente importanti l'orchestrazione dei metodi di pagamento e la reportistica unificata.

Si prevede che il settore alberghiero e della ristorazione aumenti da 7,7 miliardi di dollari USA nel 2026 a 14,7 miliardi di dollari USA entro il 2035. Le esigenze di pagamento del segmento riguardano principalmente l'accettazione mobile, i flussi di lavoro relativi a prenotazioni e cancellazioni e la capacità di servire clienti che utilizzano metodi di pagamento diversi.

L'e-commerce è il settore in più rapida crescita e si prevede che aumenti da 43,6 miliardi di dollari USA nel 2026 a 104,1 miliardi di dollari USA nel 2035, con un CAGR di circa il 10,2%. Il settore richiede solidi controlli antifrode per le transazioni con carta non presente, opzioni di pagamento localizzate al momento del checkout e un'integrazione basata su API che supporti una rapida implementazione da parte degli esercenti.

Si prevede che il settore sanitario cresca da 15,4 miliardi di dollari USA nel 2026 a 33,3 miliardi di dollari USA nel 2035. I fornitori di servizi di pagamento che operano in questo segmento devono combinare una fatturazione semplice e la riscossione digitale con aspettative più elevate in materia di autenticazione e gestione sicura delle informazioni sensibili dei clienti.

Si prevede che il settore BFSI si espanda da 24,6 miliardi di dollari USA nel 2026 a 44,2 miliardi di dollari USA nel 2035. Il settore è al contempo acquirente e concorrente: gli istituti finanziari possono utilizzare piattaforme di terze parti per la riscossione e l'erogazione dei pagamenti, controllando al contempo infrastrutture fondamentali per la gestione dei conti e il regolamento.

Si prevede che il settore pubblico raggiunga 17,8 miliardi di dollari USA entro il 2035. I casi d'uso dei pagamenti nel settore pubblico beneficiano dell'accessibilità e della tracciabilità delle infrastrutture per i pagamenti istantanei, ma i requisiti in materia di approvvigionamento, sicurezza e continuità del servizio innalzano le soglie di implementazione.

Si prevede che il settore dei viaggi aumenti da 15,4 miliardi di dollari USA nel 2026 a 32,0 miliardi di dollari USA nel 2035. L'accettazione transfrontaliera, la capacità di gestire più valute e i rimborsi rapidi sono particolarmente rilevanti, poiché l'autorizzazione del pagamento avviene spesso prima dell'erogazione del servizio.

Si prevede che gli altri raggiungano 20,2 miliardi di dollari USA entro il 2035. Il loro contributo complessivo riflette la crescente integrazione dei pagamenti nei modelli di business basati su piattaforme e servizi.

I portafogli digitali sono al centro del mercato perché possono collegare il checkout online, l'accettazione dei pagamenti POS e i trasferimenti P2P. La loro leadership non è garantita esclusivamente dall'adozione da parte dei consumatori: dipende dai rapporti con gli emittenti, dall'accettazione presso gli esercenti, dall'architettura di sicurezza e dalla capacità di operare insieme alle infrastrutture di pagamento da conto a conto. Le proposte di portafogli digitali più resilienti semplificheranno la scelta del metodo di pagamento, mantenendo al contempo un livello di interoperabilità sufficiente a evitare l'isolamento dagli ecosistemi di pagamento locali.

Analisi regionale del mercato dei pagamenti tramite terze parti

Nord America

Si prevede che il Nord America cresca da 59,5 miliardi di dollari USA nel 2026 a 120,1 miliardi di dollari USA nel 2035. Gli Stati Uniti rappresentano il mercato più grande della regione, sostenuti dall'elevato utilizzo da parte dei consumatori delle applicazioni di pagamento digitale. Più del 90% dei consumatori statunitensi intervistati nell'agosto 2023 ha dichiarato di aver utilizzato un metodo di pagamento digitale e il 76% aveva utilizzato almeno una delle quattro applicazioni P2P ampiamente diffuse. Il Canada contribuisce con un contesto maturo per i pagamenti digitali, ma la sfida di mercato più significativa per la regione consiste nel bilanciare la rapida innovazione dei prodotti con la tutela dei consumatori, la risoluzione degli errori e la vigilanza normativa.

Asia Pacifico

L'Asia Pacifico è il mercato regionale più grande e in più rapida crescita; si prevede che aumenti da 87,3 miliardi di dollari USA nel 2026 a 205,2 miliardi di dollari USA nel 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 10,0%. Cina e India costituiscono i principali mercati della regione. Il FMI ha rilevato che nel 2019 l'Internet Banking Payment System cinese ha elaborato transazioni di valore equivalente al 112% del PIL, mentre il valore delle transazioni UPI in India equivaleva al 15% del PIL ^{[7]International Monetary Fund, Instant Payments: Regulatory Innovation and Payment Substitution Across Countries November 2022, imf.org}. Giappone, Corea del Sud, Australia, Singapore, Indonesia, Thailandia e Malaysia aggiungono contesti di pagamento distinti, ma la crescita regionale è sostenuta costantemente dall'utilizzo mobile-first, dalle infrastrutture per i pagamenti istantanei e dall'espansione del commercio digitale. Il collegamento di PayNow di Singapore a PromptPay della Thailandia illustra il potenziale dell'interoperabilità regionale nel ridurre gli ostacoli ai pagamenti transfrontalieri.

Europa

Si prevede che il mercato europeo aumenti da 31,1 miliardi di dollari USA nel 2026 a 54,8 miliardi di dollari USA nel 2035. La Germania è un mercato importante perché i fornitori di servizi di pagamento devono soddisfare le preferenze per i pagamenti bancari, parallelamente alla crescente accettazione dei pagamenti digitali. Il Regno Unito, la Francia, l'Italia, la Spagna, i Paesi Bassi, la Svezia, la Svizzera e la Polonia ampliano il mix di metodi di pagamento della regione. L'adozione dei pagamenti istantanei nei mercati europei è significativa dal punto di vista commerciale perché il FMI ha rilevato che i pagamenti istantanei possono sostituire il contante e i tradizionali strumenti di debito quando gli utenti ricevono la possibilità di effettuare trasferimenti affidabili e immediati. L'opportunità per i fornitori consiste nel fornire esperienze per esercenti e consumatori che funzionino con abitudini di pagamento nazionali differenti, anziché presumere l'esistenza di un unico modello regionale di checkout.

America Latina

Si prevede che l'America Latina cresca da 12,0 miliardi di dollari USA nel 2026 a 26,5 miliardi di dollari USA nel 2035. Il Brasile rappresenta il principale esempio regionale di pagamenti istantanei: PIX ha elaborato 22,12 bilioni di real brasiliani nel 2024, con quasi la metà del volume delle transazioni costituita da trasferimenti P2P e oltre due quinti da pagamenti da persona a impresa. Messico, Argentina e Cile offrono ulteriori opportunità per i fornitori di portafogli digitali, gateway e metodi di pagamento locali, sebbene i modelli di business debbano rispondere alle condizioni locali in termini di infrastrutture e accesso ai servizi finanziari. PIX dimostra che infrastrutture per i pagamenti istantanei ampiamente disponibili e a basso costo possono accelerare l'adozione, costringendo al contempo le società di pagamento a sviluppare fonti di ricavo che vadano oltre la semplice elaborazione dei trasferimenti.

MEA

Si prevede che la regione MEA aumenti da 7,1 miliardi di dollari USA nel 2026 a 14,7 miliardi di dollari USA entro il 2035. Gli Emirati Arabi Uniti rappresentano un punto focale regionale per l'innovazione nei pagamenti digitali. Il progetto Digital Dirham, avviato nell'ambito del programma Financial Infrastructure Transformation, ha completato progetti pilota per applicazioni transfrontaliere e test retail con valore reale; il design dichiarato include l'utilizzabilità offline e la funzionalità di smart contract ^{[8]Central Bank of the UAE, Digital Dirham Project: Comprehensive Report July 31 2025, centralbank.ae}. Arabia Saudita e Sudafrica offrono percorsi di mercato differenti, mentre il ruolo commerciale transfrontaliero degli Emirati Arabi Uniti rende particolarmente rilevanti l'interoperabilità, l'utilizzabilità dei portafogli digitali e l'allineamento normativo.

Il Nord America e l'Europa presentano una diversa configurazione operativa. I loro mercati dei pagamenti sono ampi, ma maggiormente esposti agli obblighi di tutela dei consumatori, a relazioni bancarie consolidate e a diverse preferenze legate ai sistemi legacy. Nella regione MEA, i test sulla valuta digitale degli Emirati Arabi Uniti evidenziano che la concorrenza nei pagamenti potrebbe includere sempre più spesso le scelte infrastrutturali effettuate dalle banche centrali. L'implicazione pratica è che l'espansione regionale richiede più della semplice localizzazione delle schermate di pagamento; richiede l'allineamento al modello di regolamento, alle aspettative in materia di rischio e all'indirizzo normativo di ciascun mercato.

Quota di mercato dei pagamenti di terze parti e panorama competitivo

Il mercato è moderatamente concentrato. Nel 2025 PayPal deteneva una quota di mercato globale del 9,0%, seguito da Tencent (WeChat Pay) con il 7,9%, Block con il 7,5%, FIS (Worldpay) con il 5,4% e Stripe con il 2,1%. Complessivamente, le cinque società rappresentavano il 31,9% del mercato. La quota restante è distribuita tra operatori globali di elaborazione dei pagamenti, fornitori regionali di portafogli digitali, specialisti nell'acquisizione degli esercenti e piattaforme emergenti per i pagamenti transfrontalieri.

Recenti sviluppi del settore

Aprile 2026: Tether ha lanciato tether.wallet, un portafoglio digitale non custodial. Tether ha dichiarato che, a marzo 2026, la sua tecnologia era utilizzata da oltre 570 milioni di persone, con decine di milioni di nuovi portafogli aggiunti ogni trimestre. Il lancio estende la sua offerta dall'infrastruttura per le stablecoin a un'interfaccia di portafoglio controllata dagli utenti.

Marzo 2026: Payabl. ha lanciato Tap to Pay, un'offerta SoftPOS che consente agli esercenti di accettare pagamenti contactless con carta direttamente su smartphone Android abilitati NFC. Il prodotto elimina la necessità di hardware dedicato per i terminali, ampliando le opzioni di accettazione mobile per le microimprese e le piccole imprese.

Marzo 2026: AIB, Bank of Ireland e PTSB hanno lanciato Zippay, un servizio di pagamento istantaneo integrato nell'app, distribuito tramite le rispettive applicazioni di mobile banking. Il servizio punta a raggiungere oltre 5 milioni di conti cliente idonei e consente agli utenti di inviare, richiedere e dividere i pagamenti utilizzando i contatti del cellulare.

Marzo 2026: Visa ha lanciato Visa Intelligent Authorisation in Europa attraverso la Visa Acceptance Platform. Il servizio consente agli acquirer di modernizzare l'elaborazione dei pagamenti e rafforzare la resilienza operativa tramite un'unica connessione API, riducendo la necessità di ricostruire separatamente l'infrastruttura.

Luglio 2025: la Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti ha pubblicato il rapporto completo sul progetto Digital Dirham. Il rapporto ha descritto i progetti pilota transfrontalieri, i test al dettaglio con valore reale, l'utilizzabilità offline e la funzionalità dei contratti intelligenti come elementi dello sviluppo dell'iniziativa.