Mercato dei broker e degli agenti assicurativi Dimensioni e quota 2026-2035

Dimensione del mercato dei broker e degli agenti assicurativi

Il mercato globale dei broker e degli agenti assicurativi ha raggiunto 276,5 miliardi di dollari USA nel 2025. Si prevede che aumenti da 299,6 miliardi di dollari USA nel 2026 a 653,4 miliardi di dollari USA nel 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 9,1%.

Il mercato misura i ricavi degli intermediari: commissioni di brokeraggio retail, wholesale e riassicurativo; commissioni di agenzia e degli MGA; ricavi da consulenza, collocamento e rinnovi; commissioni contingenti; ricavi delle piattaforme digitali; e ricavi da attività di brokeraggio transfrontaliero inclusi nel perimetro. Sono esclusi i premi lordi contabilizzati dagli assicuratori e i ricavi degli assicuratori che vendono direttamente, così come i ricavi derivanti esclusivamente dalla gestione dei sinistri e dalla consulenza attuariale.

I broker e gli agenti sono esposti alla crescita dei premi, ma il loro ruolo non è intercambiabile. Gli agenti captive ed esclusivi rimangono efficienti per le linee assicurative personali standard, mentre i broker acquistano rilevanza nei programmi che richiedono il confronto tra assicuratori, la strutturazione della ritenzione del rischio, capacità specialistiche o coordinamento multinazionale. Questa distinzione sta diventando più rilevante poiché i rischi informatici, i rischi immobiliari esposti ai fenomeni climatici, i rischi della catena di fornitura e i rischi di responsabilità generano proposte assicurative che non possono essere standardizzate senza perdere dettagli sostanziali della copertura. I premi assicurativi globali sono cresciuti del 4,6% in termini reali nel 2024, sostenuti dai prezzi delle assicurazioni danni e dalla domanda di prodotti vita e rendite. ^{[1]Swiss Re Institute, swissre.com}

L'economia dei broker favorisce inoltre i collocamenti complessi. Premi più elevati possono incrementare i bacini commissionali, mentre le commissioni di consulenza sono legate al lavoro necessario per strutturare i programmi, supportare i rinnovi e negoziare le questioni relative alla copertura dei sinistri. I principali intermediari quotati hanno iniziato il 2026 con una notevole scala operativa: Marsh McLennan ha registrato ricavi per 27,0 miliardi di dollari USA nel 2025, Aon per 17,181 miliardi di dollari USA, WTW per 9,708 miliardi di dollari USA, Arthur J. Gallagher per 13,942 miliardi di dollari USA e Brown & Brown per 5,902 miliardi di dollari USA. ^{[2]Marsh McLennan, corporate.marsh.com} Questi risultati non rappresentano la misura della dimensione del mercato, ma dimostrano perché la capacità di acquisizione, i talenti specializzati e le tecnologie per la gestione dei flussi di lavoro si concentrino sempre più in un numero limitato di piattaforme.

La tecnologia sta modificando l'economia unitaria della distribuzione, anziché eliminare la necessità di consulenza. La connettività con i sistemi di gestione delle agenzie, la tariffazione comparativa e i sistemi di gestione delle relazioni con i clienti riducono il lavoro amministrativo; gli strumenti di intelligenza artificiale possono estrarre dati dalle proposte assicurative e individuare i termini che richiedono un'escalation. Aon ha lanciato Broker Copilot nel giugno 2025 per strutturare i dati delle proposte e mettere in evidenza la propensione degli assicuratori, i prezzi e le informazioni di mercato. Il vantaggio operativo è massimo quando consente a un broker di riallocare la capacità dalla documentazione ordinaria al collocamento complesso e all'interpretazione delle coperture, ambiti in cui i rischi di errore e di adeguatezza rimangono sostanziali.

La scala sarà più importante nei casi in cui un broker riesca a combinare l'accesso agli assicuratori con dati utilizzabili sui clienti e sul mercato.

Le acquisizioni ampliano la portata distributiva, ma il loro valore strategico dipende dalla capacità dell'acquirente di integrare competenze specialistiche e tecnologia senza indebolire le relazioni locali. Ciò favorisce le piattaforme in grado di trasformare l'automazione dei flussi di lavoro in uno strumento di produttività, mantenendo al contempo una revisione umana responsabile per l'adeguatezza, la negoziazione e l'interpretazione delle polizze.

L'analisi riguarda il mercato globale dei broker e degli agenti assicurativi dal 2022 al 2035, con il periodo 2022–2025 come base storica e il periodo 2026–2035 come periodo di previsione. L'analisi esamina il brokeraggio al dettaglio e all'ingrosso, il brokeraggio riassicurativo, gli MGA, i servizi di agenzia e le piattaforme di brokeraggio digitale in Nord America, Europa, Asia Pacifico, America Latina, Medio Oriente e Africa.

La segmentazione segue quattro dimensioni, in quest'ordine: tipo di attività; tipo di assicurazione, tra cui Auto, Casa, Commerciale, Responsabilità cyber e altri rischi danni; canale distributivo; e utilizzo finale. La copertura geografica comprende Stati Uniti e Canada; Germania, Regno Unito, Francia, Italia, Spagna, Russia, Paesi Bassi e Belgio; Cina, India, Giappone, Australia, Corea del Sud, Filippine e Indonesia; Brasile, Messico e Argentina; Sudafrica, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti.

Principali fattori di crescita

Crescente domanda di soluzioni assicurative personalizzate

La complessità dei rischi sta aumentando il valore del collocamento specializzato. L'assicurazione cyber illustra il meccanismo: il mercato richiede l'interpretazione delle esclusioni, delle clausole relative al ransomware, delle disposizioni sull'aggregazione e dei servizi di risposta agli incidenti tra i diversi assicuratori. Guy Carpenter ha stimato i premi cyber globali a 16,6 miliardi di dollari USA nel 2024, di cui 10,5 miliardi di dollari USA in Nord America. ^[3] La NAIC ha registrato 4,37 milioni di polizze cyber in vigore alla fine del 2023, in aumento dell'11,7% su base annua. ^[4] Man mano che gli assicuratori perfezionano la capacità assuntiva e la formulazione delle polizze, il valore del brokeraggio risiede nella capacità di tradurre le differenze tecniche in un programma effettivamente utilizzabile dall'acquirente, in particolare dalle PMI prive di personale dedicato alla gestione dei rischi.

Crescente complessità del panorama dei rischi

Gli immobili esposti ai rischi climatici, le interruzioni della catena di fornitura e i programmi contro il rischio politico spingono analogamente i rischi complessi verso i canali specializzati e wholesale. Negli Stati Uniti, il 48% delle agenzie ha dichiarato di aver collocato una quota maggiore di attività presso assicuratori excess-and-surplus nel 2024. Ciò non significa che ogni aumento dei premi generi crescita per i broker: la capacità limitata può lasciare i clienti senza copertura assicurativa. Aumenta tuttavia il valore degli intermediari in grado di accedere ai mercati delle linee in eccesso, strutturare programmi a strati e spiegare i compromessi tra costi, franchigie e protezione.

La distribuzione digitale sta ampliando la portata e modificando la progettazione dei servizi. I flussi di lavoro digitali riducono i costi della ricerca di potenziali clienti, della raccolta dei documenti, della gestione delle polizze e del confronto dei preventivi. Gallagher Re ha riportato un 19.Aumento del 5% dei finanziamenti globali insurtech, che hanno raggiunto 5,08 miliardi di dollari USA nel 2025, con le aziende incentrate sull'intelligenza artificiale che hanno ottenuto il 77,9% dei finanziamenti del quarto trimestre. L'opportunità più duratura è rappresentata dall'approccio omnicanale: i clienti possono utilizzare i portali per i certificati e le modifiche ordinarie, mantenendo al contempo il rapporto con un broker per i rinnovi, i rischi specialistici e le clausole di copertura contestate. Questo modello consente ai clienti commerciali più piccoli di accedere a un servizio che in precedenza non era economicamente sostenibile per i team di broker tradizionali.

Espansione della distribuzione digitale e omnicanale

La penetrazione assicurativa crea ampi margini di crescita nelle economie emergenti. In India, la penetrazione assicurativa è stata pari al 3,7% del PIL nell'esercizio finanziario 2024-2025, rispetto a una media globale del 7,3% nel 2024. I premi dell'America Latina hanno raggiunto 215,1 miliardi di dollari USA nel 2024, mentre il divario di protezione è rimasto significativo. La sola sottoscrizione di nuove polizze non determinerà i ricavi dei broker: le regole di distribuzione, i vincoli sulle commissioni, la fiducia dei consumatori e l'infrastruttura di identità digitale determineranno la quota di questa domanda intermediata. Tuttavia, i mercati in cui la copertura formale è in espansione offrono ai broker l'opportunità di costruire portafogli di rinnovi ricorrenti prima che i canali diretti maturi si consolidino.

Aumento della penetrazione assicurativa nei mercati emergenti

Le soluzioni assicurative personalizzate aumentano il valore degli intermediari in grado di offrire consulenza. La profilazione basata sull'intelligenza artificiale sta trasformando la personalizzazione da servizio premium per i clienti di maggiori dimensioni in una componente ordinaria del flusso di lavoro dei broker commerciali. Zywave Apex collega i dati di gestione delle agenzie ai dati relativi a datori di lavoro e nuclei familiari per supportare attività di contatto mirate e la valutazione dei potenziali clienti. Per i clienti commerciali, l'opportunità rilevante non consiste soltanto nella quotazione automatizzata: dati strutturati su sinistri, esposizioni e clienti possono aiutare un consulente a individuare lacune nella copertura, personalizzare massimali ed estensioni e concentrare le discussioni con gli assicuratori sulle caratteristiche più pertinenti per il cliente. Ciò riduce il costo dell'offerta di consulenza differenziata, preservando al contempo la responsabilità umana necessaria per interpretare il testo delle polizze e i compromessi associati ai rischi.

Disintermediazione da parte dei modelli direct-to-consumer

La personalizzazione sta inoltre ampliando il mercato potenziale dei contraenti individuali nelle economie emergenti. RenewBuy ha lanciato in India lo strumento PRISM, che genera raccomandazioni utilizzando caratteristiche dei clienti tra cui età, reddito, anamnesi medica, struttura familiare e codice postale. Strumenti di questo tipo possono rendere più pertinente la scelta dei prodotti nei mercati in cui gli acquirenti alla prima esperienza potrebbero altrimenti ricevere offerte generiche, ma il loro valore commerciale per gli intermediari dipende dalla capacità di trasformare una raccomandazione in una copertura comprensibile, in un supporto al rinnovo e in un rapporto duraturo. Il motore di ottimizzazione basato sull'intelligenza artificiale di Chubb, integrato in Chubb Studio, dimostra che i canali embedded perseguono la stessa personalizzazione al punto vendita; gli intermediari in grado di offrire consulenza si differenziano pertanto attraverso la valutazione delle esigenze e il servizio continuativo, anziché attraverso un accesso generico ai prodotti.

Elevata concorrenza e pressione sui margini

Le aspettative normative rafforzano tale distinzione. Il quadro normativo Consumer Duty della FCA e la direttiva dell'UE sulla distribuzione assicurativa pongono gli esiti per i clienti, l'adeguatezza al mercato di riferimento e l'idoneità al centro delle regole di condotta della distribuzione; le successive modifiche alle norme assicurative introdotte dalla FCA hanno mantenuto i requisiti fondamentali di protezione dei consumatori. Tali obblighi fanno della personalizzazione un requisito di governance oltre che uno strumento di vendita. I broker in grado di documentare l'adeguatezza di una raccomandazione rispetto alle circostanze del cliente possono trasformare la capacità di utilizzo dei dati in un vantaggio di servizio difendibile, mentre le aziende che fanno affidamento su un collocamento manuale e non differenziato sono esposte a un rischio maggiore sia di perdita dei clienti sia di mancato rispetto degli obblighi di condotta.

Principali fattori limitanti

La distribuzione diretta e quella integrata limitano i bacini di ricavi maggiormente standardizzati. I siti web degli assicuratori, gli strumenti di confronto e la copertura dei punti vendita possono gestire prodotti semplici nei rami auto, viaggi e casa con un intervento umano limitato. Il lancio, da parte di Chubb, nel novembre 2025, di un motore di ottimizzazione basato sull'intelligenza artificiale in Chubb Studio dimostra come assicuratori e partner stiano rendendo le offerte integrate più personalizzate al momento dell'acquisto. L'esposizione è concentrata nei rami danni alla persona di tipo ordinario, dove il confronto tra prodotti è più semplice e la disponibilità dell'acquirente a pagare per una consulenza è inferiore. I collocamenti commerciali complessi, nei rami con coperture non standard e nella riassicurazione sono meno sostituibili, poiché le relative scelte di capacità e di contratto non possono essere ridotte a un semplice confronto dei prezzi.

L'intensità competitiva aumenta il costo necessario per mantenere la propria rilevanza. I gruppi aggregatori possono distribuire gli investimenti in cybersicurezza, sistemi per le agenzie, strumenti per i dati e portali per i clienti su portafogli di attività più ampi. Le imprese indipendenti devono affrontare una scelta più difficile: specializzarsi in una nicchia locale o settoriale difendibile, investire per adeguarsi alle aspettative in termini di servizio oppure aderire a una piattaforma più ampia. Questa pressione può comprimere i margini anche quando i ricavi di mercato aumentano, poiché i piani commissionali e il controllo da parte degli acquirenti non premiano automaticamente costi operativi più elevati.

Il consolidamento è sia una risposta a tale riallocazione sia una fonte di rischio competitivo. Gli acquirenti possono mettere a disposizione dei produttori locali tecnologie e capacità specialistiche, ma devono anche preservare la conoscenza dei clienti che rende duraturo il rapporto con un broker. Le imprese prive di economie di scala o di una specializzazione chiara sono maggiormente esposte alla pressione sui margini, anche nelle regioni caratterizzate da una crescente penetrazione assicurativa.

Analisi per segmento del mercato dei broker e degli agenti assicurativi

Per tipologia di attività

Il brokeraggio al dettaglio rimane il segmento più ampio, con 190,8 miliardi di dollari USA nel 2025, e si prevede che raggiunga 422,2 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) dell'8,33%. La sua ampiezza rappresenta il principale vantaggio: il segmento comprende assicurazioni personali, clienti commerciali del mid-market, benefit per i dipendenti e programmi aziendali multinazionali. Il vincolo è rappresentato dall'esposizione disomogenea alla sostituzione digitale. Le imprese al dettaglio che servono clienti commerciali complessi possono utilizzare strumenti digitali per ridurre le frizioni del servizio senza rinunciare al valore della consulenza; le imprese concentrate nei semplici rami danni alla persona devono affrontare una concorrenza più diretta da parte dei canali degli assicuratori e delle piattaforme.

Il brokeraggio all'ingrosso aumenta da 85,6 miliardi di dollari USA nel 2025 a 231,2 miliardi di dollari USA nel 2035, con un CAGR del 10,50%. Il segmento trae vantaggio dalla necessità dei broker al dettaglio di accedere a capacità non autorizzate, specialistiche o di sottoscrizione delegata. L'aumento dei collocamenti E&S costituisce un indicatore concreto del ruolo di questo canale. ^{[5]IVANS, ivans.com} La sua crescita è legata meno al volume generico delle polizze che alla carenza di soluzioni standardizzate per rischi property, di responsabilità civile e specialistici difficili da assicurare.

Per tipologia di assicurazione

L'assicurazione sulla vita rappresenta 83,3 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che raggiunga 168,1 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 7,33%. La domanda è determinata dall'invecchiamento della popolazione, dai prodotti di risparmio e rendita e dagli standard di condotta che disciplinano la consulenza. Il tasso di crescita più contenuto riflette la natura relativamente matura di molti mercati delle assicurazioni sulla vita e il ruolo significativo dei canali captive, bancassurance e diretti.

L'assicurazione sanitaria cresce da 56,0 miliardi di dollari USA a 129,0 miliardi di dollari USA, con un CAGR dell'8,78%. L'intermediazione dei benefit per i dipendenti è particolarmente importante perché i datori di lavoro devono gestire la progettazione dei piani, le reti di fornitori, i rinnovi e le scelte relative alla ripartizione dei costi. I ricavi di Aon's Health Solutions sono aumentati del 15% nel 2025, raggiungendo 3,839 miliardi di dollari USA, a conferma della domanda di consulenza sui benefit e dell'integrazione delle attività acquisite. ^[6]

P&C è il principale segmento per tipologia di assicurazione, con un valore di 137,2 miliardi di dollari USA nel 2025; si prevede che raggiunga 356,2 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR del 10,08%. Le assicurazioni auto e casa mantengono una presenza significativa nel comparto delle linee personali, sebbene i casi non standard, le flotte, i rischi catastrofali e le linee in eccesso continuino a sostenere il coinvolgimento dei broker. Le coperture commerciali restano centrali per l'economia del segmento, poiché la struttura dei programmi, la storia dei sinistri e la capacità degli assicuratori richiedono negoziazioni. La responsabilità cyber è una categoria specialistica ad alta crescita; la complessità dei suoi contratti contribuisce a spiegare perché l'espansione del mercato non si traduca direttamente in una sostituzione attraverso i canali diretti. Gli altri rischi P&C, tra cui quelli marittimi, aeronautici, politici, agricoli e di responsabilità ambientale, continuano a dipendere in larga misura dall'accesso ai mercati specialistici.

Per canale di distribuzione

La distribuzione offline resta il canale più rilevante, con 178,7 miliardi di dollari USA nel 2025; si prevede che raggiunga 400,2 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR dell'8,46%. La categoria comprende la consulenza basata sulle relazioni e la negoziazione tra broker e assicuratori, indipendentemente dal fatto che le interazioni avvengano di persona, per telefono o attraverso reti professionali di mercato. Il canale mantiene un'importanza strutturale per i grandi programmi commerciali, le collocazioni specialistiche e i trattati di riassicurazione, nei quali un'interfaccia digitale non può sostituire la negoziazione delle coperture e della capacità.

La distribuzione online cresce da 97,7 miliardi di dollari USA a 253,2 miliardi di dollari USA, con un CAGR del 10,05%. Il suo ruolo è particolarmente rilevante quando riduce i costi di acquisizione e gestione delle linee personali e dei prodotti standardizzati per le PMI, oppure quando l'accesso mobile raggiunge consumatori al di fuori delle reti di agenzie ad alta densità. La questione competitiva non è se i canali online crescano, ma quali intermediari controllino la relazione con il cliente e i dati quando un potenziale cliente passa dal confronto alla consulenza.

Per utilizzo finale

Gli utenti finali individuali rappresentano 180,4 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che raggiungano 414,5 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR dell'8,75%. La crescita è sostenuta dall'aumento della domanda della classe media, dall'obbligatorietà delle coperture auto o sanitarie e dalla maggiore consapevolezza dell'importanza della protezione finanziaria. Il segmento resta eterogeneo: una rete di agenti può essere preziosa quando l'alfabetizzazione finanziaria e la fiducia richiedono spiegazioni, mentre i canali digitali diretti possono risultare efficienti per i prodotti altamente standardizzati.

L'utilizzo finale aziendale cresce più rapidamente, passando da 96,1 miliardi di dollari USA nel 2025 a 238,9 miliardi di dollari USA nel 2035, con un CAGR del 9,60%. I clienti aziendali generano maggiori ricavi per relazione perché combinano esposizioni property, danni, benefit, cyber e transfrontaliere. Anche il cambio di programma comporta costi operativi: i dati sui rischi, le relazioni con gli assicuratori, l'esperienza relativa ai sinistri e il testo delle polizze devono essere trasferiti o ricostruiti. Questi attriti offrono ai broker competenti un vantaggio in termini di fidelizzazione, ma innalzano gli standard di qualità del servizio.

La distribuzione online dovrebbe essere considerata una leva per ampliare la portata e aumentare la produttività, anziché una singola categoria competitiva. Può creare nuovi punti di accesso nei mercati dei consumatori e delle PMI sottoassicurati, ma l’economia del mercato continua a fondarsi sulle competenze offline necessarie per collocare i rischi complessi. Gli intermediari che collegano la raccolta digitale dei dati alla consulenza specialistica sono meglio posizionati rispetto a quelli che considerano il canale un sostituto del giudizio professionale.

Analisi regionale del mercato degli agenti e broker assicurativi

Nord America

Il Nord America è il principale mercato regionale, con un valore di 107,4 miliardi di dollari USA nel 2025, e si prevede che raggiunga 222,7 miliardi di dollari USA nel 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 7,63%. Gli Stati Uniti combinano una solida base di assicurazioni commerciali, mercati specialistici maturi e il contesto più dinamico per le acquisizioni nel settore dell’intermediazione. Brown & Brown ha completato l’acquisizione di Accession Risk Management nell’agosto 2025, rafforzando le proprie capacità nei segmenti specialistico e dell’intermediazione all’ingrosso. ^{[7]Brown & Brown, investor.bbrown.com} Le licenze e le norme sulla condotta di mercato, diverse da stato a stato, rendono la conformità normativa e la conoscenza della distribuzione locale commercialmente importanti, anche per le piattaforme nazionali.

Il Canada aggiunge un mercato regolamentato a livello provinciale, caratterizzato da una significativa partecipazione dei broker nei rami danni e vita destinati a privati e imprese. Le esposizioni legate ai settori energetico e minerario, all’agricoltura e al commercio transfrontaliero creano un ruolo naturale per il collocamento specialistico di rischi commerciali e all’ingrosso. In tutta la regione, il consolidamento può migliorare l’accesso al capitale e i rapporti con le compagnie assicurative, ma attribuisce anche maggiore importanza alla fidelizzazione, dopo le acquisizioni, dei produttori locali e dei clienti.

Europa

L’Europa ha raggiunto 81,3 miliardi di dollari USA nel 2025 e si prevede che raggiunga 184,7 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un CAGR dell’8,62%. L’economia dell’intermediazione nella regione è influenzata dai requisiti in materia di condotta, informativa e governo dei prodotti previsti dalla direttiva sulla distribuzione assicurativa. Il Regno Unito rimane un importante centro per le assicurazioni specialistiche e la riassicurazione grazie a Lloyd’s, mentre il Mittelstand tedesco sostiene la domanda di coperture industriali, ingegneristiche e di responsabilità civile. Francia, Italia, Spagna, Paesi Bassi, Belgio e Russia presentano mix distributivi e contesti normativi distinti; la bancassicurazione costituisce un canale competitivo particolarmente importante in diversi mercati continentali delle assicurazioni per privati.

L’autorità britannica Financial Conduct Authority ha reso disponibili alcune semplificazioni delle norme assicurative a partire da dicembre 2025, mantenendo al contempo i requisiti fondamentali di tutela dei consumatori. ^{[8]Financial Conduct Authority, fca.org.uk} La conseguenza pratica non è una deregolamentazione delle responsabilità dei broker, bensì la necessità continua di dimostrare il conseguimento di risultati equi per i clienti, adeguando al contempo i processi alle attività commerciali e su misura. Anche l’interesse del private equity si sta diffondendo in tutta Europa; Bain Capital ha concordato l’acquisizione della piattaforma britannica di distribuzione Jensten Group nel settembre 2025.

Asia-Pacifico

Si prevede che l'Asia-Pacifico sarà la regione a più rapida crescita, passando da 73,1 miliardi di dollari USA nel 2025 a 212,9 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) dell'11,32%. La Cina offre un'ampia scala di mercato, ma rimane influenzata dalle vaste reti di compagnie assicurative e agenti. L'India combina una bassa penetrazione, una regolamentazione della distribuzione in evoluzione e una base di clienti in rapida digitalizzazione. Il Giappone e la Corea del Sud contribuiscono con mercati maturi nei comparti vita e commerciale, mentre l'Australia sostiene un sofisticato canale commerciale e specialistico intermediato da broker. Le Filippine e l'Indonesia offrono opportunità di distribuzione digitale tra popolazioni più giovani e sottoassicurate.

Il tasso di penetrazione assicurativa del 3,7% dell'India dimostra l'ampiezza del mercato non servito. L'opportunità dipende dalla capacità di esecuzione: i broker devono sviluppare una consulenza affidabile, rispettare l'evoluzione delle norme sulla distribuzione e servire clienti appartenenti a diversi segmenti di reddito e linguistici. In questa regione, l'accesso tramite dispositivi mobili può aumentare la copertura assicurativa tra i nuovi assicurati, ma non garantisce automaticamente una sostenibilità economica duratura per i broker, a meno che il servizio di rinnovo e la connettività con le compagnie assicurative non si sviluppino parallelamente all'acquisizione.

America Latina

L'America Latina passerà da 8,8 miliardi di dollari USA nel 2025 a 18,8 miliardi di dollari USA nel 2035, con un CAGR del 7,88%. Il Brasile è il principale mercato della regione, con ricavi del settore assicurativo pari a 435,56 miliardi di BRL nel 2024, in aumento del 12,2% rispetto all'anno precedente. L'attività manifatturiera e di nearshoring del Messico sostiene la domanda di assicurazioni per proprietà commerciali, merci e responsabilità civile, mentre l'inflazione e i vincoli valutari dell'Argentina possono incidere significativamente sul valore in dollari USA delle commissioni dei broker.

L'opportunità regionale si basa sulla riduzione del divario di protezione, adeguando al contempo la distribuzione all'accessibilità economica locale e alle condizioni macroeconomiche. MAPFRE Economics ha registrato premi regionali per 215,1 miliardi di dollari USA nel 2024 e ha individuato un significativo divario di protezione equivalente ai premi. Tale divario sostiene la domanda a lungo termine, ma la conversione in ricavi resterà disomogenea nei contesti in cui inflazione, volatilità valutaria e occupazione informale limitano l'accessibilità economica dei premi.

Medio Oriente e Africa

Si prevede che la regione MEA passerà da 5,8 miliardi di dollari USA nel 2025 a 14,3 miliardi di dollari USA nel 2035, con un CAGR del 9,53%. La copertura sanitaria obbligatoria, gli investimenti in infrastrutture e i progetti legati all'energia in Arabia Saudita aumentano la domanda di consulenza commerciale, edilizia e specialistica. La Saudi Insurance Authority ha riferito che nel 2024 il settore assicurativo ha contribuito per il 2,59% al PIL non petrolifero; nel 2023 le commissioni dei broker hanno superato 1,7 miliardi di SAR. Il ruolo degli Emirati Arabi Uniti come hub logistico e finanziario sostiene il collocamento di coperture per il credito commerciale, marittime e per la responsabilità civile commerciale, mentre la comunità consolidata di broker del Sudafrica costituisce una base per una distribuzione più digitale e per strumenti di definizione dei prezzi del rischio.

La crescita di questa regione è concentrata e non uniforme. I grandi progetti e le coperture obbligatorie possono generare una domanda significativa di servizi di brokeraggio, ma i requisiti di licenza, le norme di condotta e la capacità locale variano notevolmente da un Paese all'altro. Strategie regionali efficaci richiedono prodotti e modelli distributivi adeguati al contesto normativo locale e a quello dell'assicurazione fornita dai datori di lavoro, anziché un semplice trasferimento dei modelli di brokeraggio nordamericani.

L'Asia-Pacifico presenta il profilo di crescita più solido perché l'espansione della penetrazione e l'accesso digitale possono verificarsi simultaneamente, ma la sua opportunità è maggiormente sensibile alla capacità di esecuzione.

India, la Cina, le Filippine e l’Indonesia richiedono rapporti diversi con le compagnie assicurative, approcci normativi differenti e modelli di acquisizione della clientela specifici. La regione MEA offre opportunità concentrate ad alto valore legate alle coperture obbligatorie e ai grandi progetti, mentre il divario di protezione dell’America Latina è significativo, ma maggiormente esposto alla volatilità macroeconomica. La sola scala geografica non determinerà il successo: sarà fondamentale la capacità di distribuzione localizzata.

Quota di mercato e panorama competitivo dei broker e degli agenti assicurativi

Il mercato combina un gruppo ristretto di leader globali con una base frammentata di agenzie regionali, grossisti specializzati e nuovi operatori guidati dalla tecnologia. Le stime approvate della quota di mercato per il 2025 indicano Marsh McLennan a circa 17,0 miliardi di dollari USA, pari al 6,1%; Aon a 14,0 miliardi di dollari USA, pari al 5,1%; Allianz SE a 12,5 miliardi di dollari USA, pari al 4,5%; AXA a 7,0 miliardi di dollari USA, pari al 2,5%; WTW a 4,5 miliardi di dollari USA, pari all’1,6%; e Lockton a 4,3 miliardi di dollari USA, pari all’1,6%. Queste stime costituiscono dati di input del mercato, non ricavi di segmento comunicati dalle aziende.

Operatori globali

Allianz SE, Aon plc, Arthur J. Gallagher, AXA, Chubb Limited, Lockton Companies, Marsh, Tokio Marine, Willis Towers Watson e Zurich Insurance costituiscono il gruppo degli operatori globali. Marsh e Aon combinano ampie competenze nei rischi e nei benefit con importanti attività di riassicurazione; WTW compete attraverso l’intermediazione dei rischi e l’esperienza nel capitale umano. L’acquisizione di AssuredPartners da parte di Gallagher ha ampliato significativamente la sua posizione nel segmento delle imprese di medie dimensioni. ^[9] I gruppi guidati da compagnie assicurative, tra cui Allianz, AXA, Chubb, Tokio Marine e Zurich, competono attraverso rapporti di distribuzione, sottoscrizione specializzata e capacità di assistenza alla clientela multinazionale. La proprietà privata di Lockton differenzia il suo modello basato su rapporti di lungo periodo.

Operatori regionali

Acrisure, Allstate Corporation, Brown & Brown Insurance, Hub International, Liberty Mutual Insurance, Ping An Insurance, QBE Insurance Group, State Farm, Travelers Companies e USI Insurance Services rappresentano l’insieme approvato degli operatori regionali. Acrisure ha raccolto 2,1 miliardi di dollari USA a una valutazione di 32 miliardi di dollari USA nel maggio 2025, segnalando l’interesse degli investitori per le piattaforme di brokeraggio che aggiungono servizi di gestione delle paghe, cybersicurezza e benefit per i dipendenti. Il round di finanziamento di Hub International del maggio 2025 ha implicato una valutazione di 29 miliardi di dollari USA. Allstate e State Farm illustrano la perdurante importanza della distribuzione assicurativa tramite agenti nelle linee assicurative personali negli Stati Uniti; Ping An combina un’ampia base di agenti con la distribuzione digitale di servizi finanziari in Cina; Brown & Brown, USI e Hub illustrano la scala disponibile per gli operatori di consolidamento in Nord America.

Operatori emergenti

ERGO NEXT Insurance, Hippo Insurance, Lemonade, Pie Insurance e Root Insurance costituiscono il gruppo approvato degli operatori emergenti. La loro rilevanza strategica risiede nell’acquisizione digitale della clientela, nella determinazione dei prezzi basata sui dati e in proposte di prodotto più circoscritte. Non sono semplicemente sostituti dei broker: i loro modelli intensificano la concorrenza nelle coperture standardizzate per privati e piccole imprese, mostrando inoltre agli operatori incumbent come preventivi più rapidi, procedure di onboarding più semplici e dati comportamentali possano modificare le aspettative della clientela.

La concorrenza è quindi multidimensionale. I broker globali difendono la propria posizione attraverso competenze specialistiche, dati e accesso alle compagnie assicurative; gli operatori regionali di consolidamento puntano a raggiungere una maggiore scala nei portafogli locali; le agenzie affiliate alle compagnie assicurative tutelano il controllo della distribuzione; e le piattaforme emergenti si rivolgono a flussi di lavoro che possono essere semplificati. Le aziende meglio posizionate per aumentare la propria quota saranno quelle che utilizzeranno la tecnologia per migliorare il servizio e la qualità del collocamento delle coperture, anziché limitarsi a ridurre i costi visibili di distribuzione.

Recenti sviluppi del settore

• Nel maggio 2025, Acrisure ha raccolto 2,1 miliardi di dollari USA in un round di finanziamento guidato da Bain, a una valutazione di 32 miliardi di dollari USA.
• Aon ha lanciato Broker Copilot, una piattaforma di collocamento commerciale basata sull’intelligenza artificiale, nel giugno 2025.
• Bain Capital ha accettato di acquisire Jensten Group nel settembre 2025.
• Chubb ha lanciato un motore di ottimizzazione basato sull'intelligenza artificiale all'interno della piattaforma di assicurazioni integrate Chubb Studio nel novembre 2025.
• Le modifiche alle norme assicurative della FCA previste dalla PS25/21 sono diventate disponibili nel dicembre 2025.