Mercato delle apparecchiature per la cogenerazione (CHP) Dimensioni e condivisione 2026-2035

Dimensione del mercato delle apparecchiature CHP

Il mercato globale delle apparecchiature per la cogenerazione era valutato a 11,6 miliardi di dollari USA nel 2025, sostenuto dall'ampia adozione industriale di sistemi di cogenerazione in loco che producono simultaneamente elettricità e recuperano energia termica utilizzabile, garantendo costantemente una conversione dal combustibile all'energia utile del 75–80%, rispetto a circa il 36% della generazione convenzionale dalla rete.^{[1]Agenzia internazionale dell’energia, iea.org} Si prevede che il mercato raggiunga 22,1 miliardi di dollari USA entro il 2035, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,5% nel periodo di previsione 2026–2035, poiché le pressioni sui costi energetici, gli obblighi di decarbonizzazione e le priorità legate alla resilienza della rete accelerano l'allocazione di capitali verso sistemi integrati per la produzione in loco di energia elettrica e calore. Queste proiezioni si basano sull'ultimo report pubblicato da Global Market Insights Inc.

La traiettoria di crescita strutturale è definita dal passaggio da configurazioni con motori a gas alimentati da un singolo combustibile a piattaforme multi-combustibile, gestite digitalmente e compatibili con l'idrogeno: un'evoluzione che sta rimodellando le roadmap dei prodotti dei produttori OEM e creando profili di domanda differenziati nei segmenti per tecnologia, capacità, combustibile, applicazione e installazione. A livello competitivo, il mercato delle apparecchiature CHP si divide tra i produttori affermati di motori a gas e turbine a gas, che ampliano la flessibilità in termini di combustibili, e i concorrenti emergenti focalizzati inizialmente sulle celle a combustibile, che si rivolgono a nicchie ad alto valore e a basse emissioni nelle applicazioni per centri dati, industria ed energia distrettuale.

Tendenze del mercato delle apparecchiature CHP

Le piattaforme CHP predisposte all'idrogeno raggiungono una scala commerciale

L'integrazione della capacità di co-combustione dell'idrogeno nelle apparecchiature CHP con motore a gas e turbina a gas è passata dalla fase dimostrativa a un'ampia implementazione commerciale in diversi mercati e linee di prodotti OEM. I produttori di apparecchiature forniscono sistemi preconfigurati per la miscelazione dell'idrogeno, generalmente in una percentuale del 10–25% in volume al momento della messa in servizio iniziale, con margini di progettazione che consentono la conversione a percentuali di miscelazione più elevate man mano che le infrastrutture di approvvigionamento dell'idrogeno maturano e gli incentivi normativi si consolidano. Il fattore trainante della politica energetica ha una natura strutturale: la direttiva riveduta dell'UE sull'efficienza energetica (direttiva 2023/1791) impone un'analisi costi-benefici per gli impianti energetici industriali al di sopra di 20 MW, mettendo direttamente a confronto le opzioni CHP con le alternative convenzionali e creando un contesto normativo favorevole alle configurazioni compatibili con l'idrogeno nei cicli di approvvigionamento europei. L'obiettivo vincolante dell'UE di ridurre del 11,7% il consumo finale di energia entro il 2030 accresce ulteriormente la priorità strategica della cogenerazione efficiente nei piani energetici nazionali.

Un'implementazione commerciale determinante si è verificata nel luglio 2024, quando le unità a ciclo combinato 9HA.01 predisposte all'idrogeno di GE Vernova hanno avviato le operazioni commerciali presso l'impianto CHP di Guangdong Huizhou, in Cina, una struttura da 1,34 GW che fornisce energia elettrica e vapore di processo a un complesso chimico adiacente, configurata per la co-combustione di idrogeno fino al 10% in volume entro due anni. In Europa, INNIO Group e Clarke Energy hanno avviato il retrofit di due importanti impianti CHP a Constanța e Arad, in Romania, con otto motori Jenbacher J920 FleXtra "Ready for H2" che forniscono 85 MW di capacità elettrica e 80 MW di capacità termica, finanziati nell'ambito del Piano nazionale di ripresa e resilienza rumeno, con completamento previsto nel 2026. Caterpillar ha dimostrato una capacità analoga su scala inferiore a quella delle utility: il suo gruppo elettrogeno a gas Cat G3516 ha operato con successo a 2.0 MW di sistema di cogenerazione (CHP) alimentato al 100% a idrogeno presso l'impianto District Energy St. Paul, che costituisce una dimostrazione concreta della cogenerazione commerciale alimentata a idrogeno a dimensioni accessibili agli acquirenti commerciali e municipali. La nostra indagine, condotta nel quarto trimestre del 2023 su 85 operatori di impianti CHP in Europa e nei Paesi del GCC, ha rilevato che il 58% aveva già definito le specifiche o stava valutando attivamente configurazioni predisposte per l'idrogeno in vista del successivo importante ciclo di investimenti nel CHP, segnando un cambiamento significativo rispetto a meno del 20% che nel 2022 includeva la compatibilità con l'idrogeno tra i criteri di approvvigionamento.

Le tempistiche per una più ampia adozione commerciale della miscelazione di idrogeno ad alta percentuale, superiore al 50% in volume, si estendono al medio termine (2027–2030), subordinate allo sviluppo dell'infrastruttura di approvvigionamento dell'idrogeno e all'evoluzione dei costi di produzione dell'idrogeno verde. Nel breve termine, l'opportunità di mercato si concentra nell'intervallo di miscelazione del 10–25%, in cui le apparecchiature esistenti dei motori e delle turbine a gas possono supportare la co-combustione con idrogeno mediante interventi mirati di aggiornamento dei componenti. In termini di roadmap dei prodotti, il lancio nel luglio 2025 da parte di MHIET del sistema di cogenerazione SGP M450 da 450 kW, sviluppato con Toho Gas e configurato per una miscelazione iniziale fino al 15% di idrogeno, illustra come i produttori OEM giapponesi si stiano preparando alla transizione della politica GX nazionale, mantenendo al contempo la compatibilità con l'infrastruttura esistente della rete del gas.

Integrazione della digitalizzazione e della manutenzione predittiva

La digitalizzazione delle attività operative delle flotte CHP ha accelerato nel periodo 2022–2025, sostenuta dalla maturazione commerciale di piattaforme IoT di rilevamento economicamente efficienti, algoritmi di rilevamento delle anomalie basati sull'intelligenza artificiale e infrastrutture per il monitoraggio remoto degli asset. Il cambiamento più rilevante si osserva a livello di gestione degli asset: gli operatori stanno passando da cicli di manutenzione programmata basati sulle ore di calendario o sulla quantità di combustibile processata a interventi basati sulle condizioni, definiti sulla base di dati di combustione in tempo reale, dell'andamento dell'efficienza termica e degli indicatori di usura dei componenti. A livello di segmento, la transizione è più evidente nelle grandi installazioni industriali CHP superiori a 5 MW, dove il deterioramento dell'efficienza termica e i guasti dei principali componenti di combustione comportano le conseguenze operative e finanziarie più rilevanti. L'effetto di secondo ordine è un cambiamento strutturale nella composizione dei ricavi degli OEM a favore dei contratti di assistenza e software, ambito in cui i produttori competono sempre più sulla capacità delle piattaforme digitali di migliorare le prestazioni, oltre che sulle specifiche hardware.

Un riferimento rilevante in termini di implementazione è rappresentato dall'impianto CHP predisposto per l'idrogeno di E.ON e MM Neuss, entrato in funzione nel dicembre 2024 a Neuss, in Germania: un impianto di cogenerazione con turbina a gas a ciclo combinato, completamente automatizzato e dotato di controlli digitalizzati dei processi che consentono il funzionamento senza presidio, progettato per un servizio continuo almeno fino al 2045 e in grado di risparmiare fino a 22.000 tonnellate di CO₂ all'anno rispetto alla generazione convenzionale. La capacità di monitoraggio remoto è stata integrata nella progettazione dell'impianto fin dall'inizio, rendendolo un punto di riferimento per l'architettura degli impianti CHP digitali nativi nel settore europeo dell'energia distrettuale. Nel più ampio mercato europeo delle apparecchiature CHP, gli operatori del teleriscaldamento stanno integrando modelli di gemello digitale e piattaforme di analisi predittiva per ottimizzare i programmi di distribuzione del calore e gestire il passaggio tra gas, biogas e miscele di idrogeno, capacità che stanno diventando elementi distintivi nelle negoziazioni dei contratti di assistenza degli OEM. La logica finanziaria è convincente: nell'arco di una vita utile dell'impianto di 20 anni, i ricavi dei contratti di assistenza superano ampiamente il valore della vendita iniziale delle apparecchiature, creando forti incentivi per gli OEM a investire in piattaforme digitali che migliorano la visibilità sulle prestazioni degli asset e consolidano rapporti di manutenzione a lungo termine.

Crescente implementazione di soluzioni di cogenerazione basate su celle a combustibile

I sistemi di cogenerazione con celle a combustibile a ossidi solidi (SOFC) e celle a combustibile a carbonati fusi (MCFC) stanno passando alla fase di implementazione su scala commerciale nei mercati nordamericano, europeo e dell'Asia orientale, sostenuti dal miglioramento delle curve dei costi, da accordi di approvvigionamento di alto profilo e dal profilo di emissioni di NOx quasi nullo che distingue le celle a combustibile dalle alternative di cogenerazione basate sulla combustione. Nel 2025, il segmento delle celle a combustibile detiene una quota del 7,3% del mercato globale delle apparecchiature per la cogenerazione e si prevede che crescerà a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 7,7% fino al 2035, il tasso di crescita più elevato tra tutti i segmenti tecnologici. Il principale fattore commerciale alla base di questa crescita è la combinazione di un'elevata efficienza elettrica nelle applicazioni stazionarie, della flessibilità del combustibile, che consente l'impiego di gas naturale, biogas e idrogeno, e di un profilo emissivo conforme alle rigorose normative sulla qualità dell'aria nelle aree industriali urbane, dove gli impianti di cogenerazione con motori e turbine a gas sono soggetti a vincoli sempre più stringenti in materia di autorizzazioni.

Nel novembre 2024, Bloom Energy ha concluso il più grande accordo di approvvigionamento di celle a combustibile della storia per il settore commerciale: un accordo di fornitura con American Electric Power (AEP) per un massimo di 1 GW di prodotti SOFC, con ordini iniziali per 100 MW destinati a soddisfare la domanda di energia dei data center dedicati all'intelligenza artificiale. La piattaforma SOFC Energy Server di Bloom Energy offre una densità di potenza di 100 MW per acro, una caratteristica che la rende particolarmente adatta ai campus di data center con vincoli di spazio. I responsabili della catena di fornitura intervistati presso 12 integratori di apparecchiature per la cogenerazione nel secondo trimestre del 2026 hanno indicato che il 55% offre ora attivamente opzioni di cogenerazione con celle a combustibile insieme ai tradizionali pacchetti con motori a gas, rispetto a circa il 28% all'inizio del 2024: ciò rappresenta quasi un raddoppio della disponibilità commerciale in due anni, trainato dalla domanda degli operatori di data center e degli impianti industriali urbani soggetti a rigorosi vincoli sulla qualità dell'aria.^{[5]Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti, energy.gov Traduzione:}

Analisi del mercato delle apparecchiature per la cogenerazione

Per tecnologia

Motore a gas

I sistemi con motori a gas rappresentano il principale segmento tecnologico del mercato globale delle apparecchiature CHP, con una quota di mercato complessiva del 41,1% nel 2025 e una crescita prevista a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,5% fino al 2035. La posizione dominante del segmento riflette la scalabilità modulare dei sistemi CHP con motori alternativi, disponibili in un ampio intervallo di capacità: dai sistemi preassemblati inferiori a 100 kW, installati negli edifici commerciali, alle configurazioni multi-motore superiori a 10 MW destinate ai grandi siti industriali, oltre a un'ampia compatibilità con combustibili quali gas naturale, biogas, gas di discarica e miscele di idrogeno. I gruppi elettrogeni a gas delle serie Cat G3516 e G3600 di Caterpillar, insieme alle serie Jenbacher J920 FleXtra e J624 di INNIO, rappresentano i riferimenti commerciali per la fascia ad alta potenza del segmento CHP con motori a gas, mentre XRGI di EC POWER e la serie CP di Yanmar coprono la fascia della micro-cogenerazione inferiore a 50 kW. A livello di segmento, la crescita è concentrata nell'intervallo inferiore a 10 MW, dove i sistemi CHP con motori preassemblati stanno entrando sempre più nei settori degli immobili commerciali, dell'ospitalità e degli edifici multifamiliari, affiancando la loro tradizionale presenza nel comparto industriale. L'integrazione della predisposizione all'idrogeno nelle piattaforme con motori a gas, illustrata dai gruppi elettrogeni Caterpillar da 400 kW–4,5 MW compatibili con l'idrogeno e disponibili con componenti installati in fabbrica per una percentuale di idrogeno in volume fino al 25%, sta estendendo direttamente la durata del mercato indirizzabile della cogenerazione con motori a gas verso un contesto di diffusione successivo al gas naturale.

Turbine a gas

Le turbine a gas, che detengono una quota di mercato del 28,1% e registrano un CAGR del 6,8%, coprono prevalentemente il segmento della cogenerazione su larga scala, al di sopra di 10 MW, servendo complessi petrolchimici, parchi industriali, reti di teleriscaldamento e teleraffrescamento di scala industriale e grandi impianti di raffinazione. Le turbine delle serie 9HA e 7F di GE Vernova, configurate per la co-combustione dell'idrogeno, sono impiegate in importanti progetti di cogenerazione in Cina, nel Sud-est asiatico e in Medio Oriente; l'installazione di Huizhou, nella provincia del Guangdong, rappresenta il più recente riferimento commerciale su larga scala. La turbina a gas industriale SGT-800 di Siemens Energy, con una potenza elettrica fino a 57 MW per unità in modalità a ciclo semplice e impiegata in configurazioni di cogenerazione nei complessi europei di raffinazione e chimici, rappresenta la fascia competitiva intermedia e alta delle turbine a gas. I sistemi con turbine a vapore rappresentano il 17,8% del mercato, con un CAGR del 5,7%, a conferma del loro ruolo consolidato nella cogenerazione industriale alimentata a carbone e biomassa nell'Asia meridionale e sud-orientale. Le microturbine, con una quota del 3,4%, stanno crescendo nel segmento commerciale di piccola scala; le serie C65 e C1000S di Capstone Green Energy sono impiegate in applicazioni CHP presso siti industriali remoti, impianti del settore petrolifero e del gas ed edifici commerciali, mentre le celle a combustibile, con una quota del 7,3% e un CAGR del 7,7%, rappresentano il segmento tecnologico in più rapida crescita del mercato.

Per applicazione

Generazione di energia elettrica

La generazione di energia elettrica è il principale segmento applicativo e rappresenta il 38,0% del mercato globale delle apparecchiature CHP nel 2025, con un CAGR del 6,6%; ciò riflette la principale motivazione commerciale alla base degli investimenti nella cogenerazione: l'autoproduzione simultanea di elettricità e il recupero dell'energia termica per sostituire il calore prodotto mediante caldaie. A livello applicativo, la generazione di energia elettrica comprende gli impianti industriali pesanti che puntano a ridurre la dipendenza dalla rete, gli operatori di data center che installano sistemi di alimentazione in loco basati su celle a combustibile con recupero del calore residuo per il raffrescamento o la climatizzazione degli ambienti e i responsabili della gestione energetica in ambito commerciale che mirano a ridurre le tariffe e garantire la sicurezza dell'approvvigionamento.

Il riscaldamento di processo, la seconda applicazione per dimensione con una quota del 31,2% e un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,4%, è concentrato nei settori della produzione alimentare e delle bevande, chimico, farmaceutico e della pasta e della carta, dove la domanda continua e prevedibile di vapore o acqua calda corrisponde strettamente al profilo di produzione termica dei sistemi di cogenerazione di medie dimensioni con capacità compresa tra 1 e 10 MW.

Teleriscaldamento

Il teleriscaldamento rappresenta il 21,8% del mercato delle apparecchiature per la cogenerazione, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,8%, e costituisce l'applicazione con il più forte collegamento diretto alle politiche pubbliche, in particolare nei mercati europei. I requisiti in evoluzione dell'UE in materia di teleriscaldamento e teleraffrescamento efficienti, previsti dalla Direttiva 2023/1791, stabiliscono un calendario sempre più stringente per l'integrazione di energie rinnovabili e calore di scarto nelle reti di teleriscaldamento a partire dal 2028, creando una pressione costante sull'allocazione di capitali a favore dell'ammodernamento degli impianti di cogenerazione presso gli stabilimenti energetici distrettuali e dell'espansione delle reti di calore nel corso degli anni 2030. I motori Wärtsilä W31 e W34 multi-combustibile e la serie mtu 4000 di Rolls-Royce figurano tra le piattaforme abitualmente specificate per gli impianti di cogenerazione destinati al teleriscaldamento in Scandinavia, Germania ed Europa centrale. La trigenerazione rappresenta il 9,0% del mercato, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,2%; è il segmento applicativo più piccolo, ma sta acquisendo rilevanza commerciale nelle zone industriali del Medio Oriente e negli sviluppi commerciali del Sud-est asiatico, dove la produzione combinata di raffrescamento, riscaldamento ed energia elettrica è allineata alla domanda di raffrescamento durante tutto l'anno. FuelCell Energy e Toyota Motor North America hanno avviato nel 2024 il primo sistema di produzione trigenerativa al mondo presso il Porto di Long Beach, combinando produzione di idrogeno, generazione di energia elettrica e recupero del calore di scarto in un'unica installazione, una realizzazione che costituisce una dimostrazione commerciale della validità delle configurazioni CCHP nei contesti della logistica e della decarbonizzazione portuale.

Per area geografica

Mercato delle apparecchiature per la cogenerazione in Nord America

Il mercato nordamericano rappresenta il 22,9% della domanda globale e dovrebbe espandersi a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 5,9% fino al 2035. Il mercato statunitense rappresenta la maggior parte della domanda regionale, sostenuto dal CHP Partnership Program dell'EPA, dal Better Buildings CHP Deployment Program del DOE e da una base installata di circa 82 GW di capacità di cogenerazione distribuita in oltre 4.700 siti industriali e commerciali, una base che genera una significativa domanda di ammodernamento e ripotenziamento, oltre a nuove installazioni. La traiettoria di crescita del mercato statunitense si sta spostando verso le applicazioni nei campus tecnologici e nei data center, dove la cogenerazione a celle a combustibile in sito e la cogenerazione con motori a gas vengono adottate per aumentare la resilienza della rete e ridurre le emissioni di Scope 1: l'accordo stipulato da Bloom Energy nel novembre 2024 con AEP per una capacità SOFC fino a 1 GW destinata all'alimentazione dei data center di intelligenza artificiale e l'installazione realizzata nell'aprile 2025 presso gli stabilimenti produttivi di Conagra Brands a Troy e Archbold, in Ohio, nell'ambito di un PPA della durata di 15 anni che prevede una riduzione del 19% delle emissioni di gas serra a livello di sito, esemplificano questo cambiamento dell'orientamento commerciale. Il mercato canadese sta progredendo grazie ai programmi provinciali di efficienza energetica e al quadro federale del Clean Fuel Standard, che incentiva la cogenerazione da biogas presso gli impianti di trattamento delle acque reflue e gli stabilimenti di trasformazione agricola in Ontario e Alberta. Nella nostra ricerca del terzo trimestre del 2025, che ha coinvolto 62 responsabili dell'energia industriale in Nord America, il 64% ha indicato l'affidabilità della rete, e non il risparmio sui costi, come principale catalizzatore per i nuovi studi di fattibilità sulla cogenerazione avviati nel 2025, segnando un'inversione rispetto al 2022, quando la riduzione dei costi operativi era al primo posto.

Mercato delle apparecchiature CHP in Europa

Il mercato europeo detiene una quota del 25,2% e si espande a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,3%, configurandosi come il mercato regionale con la maggiore densità normativa a livello globale. La revisione della direttiva UE sull'efficienza energetica (direttiva 2023/1791) ha rafforzato gli obblighi relativi all'analisi costi-benefici per gli operatori industriali con capacità superiori a 20 MW, ha fissato per il 2030 l'obiettivo di riduzione dell'11,7% del consumo finale di energia e ha stabilito un calendario sempre più stringente per il teleriscaldamento efficiente, integrando la cogenerazione (CHP) come percorso fondamentale di conformità per gli operatori di rete fino al 2050. Germania, Paesi Bassi e Danimarca rappresentano complessivamente i tre principali mercati nazionali della cogenerazione nella regione, sostenuti da infrastrutture di teleriscaldamento sviluppate, da una presenza consolidata della cogenerazione con motori a gas e da meccanismi di incentivi per l'elettricità prodotta mediante cogenerazione ad alta efficienza. Nel gennaio 2026, la Commissione europea ha approvato 3,1 miliardi di euro di aiuti di Stato spagnoli a sostegno dei costi della CO₂ per i produttori di elettricità cogenerata, la più rilevante decisione individuale in materia di aiuti di Stato per la cogenerazione nell'ambito degli Orientamenti del 2022 sugli aiuti di Stato per il clima, la protezione dell'ambiente e l'energia, rafforzando l'impegno nazionale a favore della cogenerazione ad alta efficienza nel quadro del Green Deal europeo.^{[8]Commissione europea, ec.europa.eu Traduzione:} Il progetto EET Hydrogen Power di EET presso la raffineria di Stanlow, nel Cheshire, un sistema di cogenerazione articolato in fasi, con capacità da 49,5 MW a 200 MW, progettato per passare dal gas residuo di raffineria alla fornitura di idrogeno a basse emissioni di carbonio a partire dal 2028, è in costruzione; la messa in servizio della prima fase è prevista per il 2027. Il progetto rappresenta una delle iniziative di cogenerazione predisposte per l'idrogeno più rilevanti attualmente in fase di sviluppo in Europa.

Mercato delle apparecchiature CHP nell'area Asia-Pacifico

Il mercato dell'area Asia-Pacifico è il principale segmento regionale, con una quota del 39,6%, sostenuto dalla crescita della domanda industriale di energia in Cina, India e Giappone, tre mercati caratterizzati da quadri normativi e priorità di diffusione distinti. La Cina rappresenta il maggiore mercato nazionale in termini di volumi nella regione, sostenuta dagli obiettivi di riduzione dell'intensità carbonica previsti dal 14º Piano quinquennale, dagli incentivi governativi per la generazione distribuita di energia e dall'elevato numero di nuove installazioni industriali di cogenerazione nei distretti petrolchimici, siderurgici e manifatturieri. L'impianto CHP di Huizhou da 1,34 GW di GE Vernova, predisposto per l'idrogeno e operativo commercialmente da luglio 2024, è tra le aggiunte recenti più rilevanti alla base industriale cinese della cogenerazione e dimostra la portata degli investimenti in nuovi progetti nella regione. L'India rappresenta il principale mercato nazionale in più rapida crescita nella regione, dove i programmi di promozione della cogenerazione del Bureau of Energy Efficiency e l'aumento delle tariffe elettriche industriali, che hanno migliorato l'economia dei tempi di recupero degli investimenti nella cogenerazione nei settori della produzione di zucchero, della chimica e del tessile, stanno stimolando l'incremento della capacità. Il mercato giapponese avanza attraverso l'integrazione dell'idrogeno promossa dai produttori di apparecchiature originali (OEM): il lancio, avvenuto nel luglio 2025, da parte di MHIET del sistema di cogenerazione SGP M450 da 450 kW con combustione congiunta di idrogeno, sviluppato congiuntamente con Toho Gas e configurato per una miscela contenente fino al 15% di idrogeno, si rivolge direttamente ai clienti industriali giapponesi che si stanno preparando alla transizione dei combustibili nel quadro della politica Green Transformation (GX), dimostrando come i mandati normativi nazionali stiano orientando le roadmap dei prodotti dei produttori giapponesi di apparecchiature per la cogenerazione.

Quota del mercato delle apparecchiature CHP

Nel 2025 il mercato globale presenta una struttura competitiva moderatamente concentrata, con i cinque principali operatori, GE Vernova, Caterpillar, Siemens Energy, Bloom Energy e Mitsubishi Heavy Industries, che detengono complessivamente una quota del 40,5%. Caterpillar è il principale produttore individuale, con una quota del 10.5% di quota di mercato, a conferma dell'ampiezza del portafoglio di prodotti per la cogenerazione con motori a gas, che comprende sistemi da 400 kW a diversi MW e copre l'uso di gas naturale, biogas, gas di discarica e idrogeno, della sua ampia rete globale di assistenza dei concessionari e della tecnologia flessibile rispetto al combustibile, validata dall'impianto di cogenerazione alimentato al 100% a idrogeno realizzato con District Energy St. Paul. Il restante 59,5% del mercato delle apparecchiature per la cogenerazione è distribuito tra numerosi produttori specializzati e regionali, con INNIO, Wärtsilä, Rolls-Royce, Cummins e Doosan Fuel Cell tra i principali operatori di secondo livello, ciascuno con posizioni rilevanti in specifiche nicchie tecnologiche o aree geografiche.

GE Vernova occupa la seconda posizione all'interno del gruppo delle prime cinque aziende, principalmente grazie alla sua piattaforma per la cogenerazione con turbine a gas. Le famiglie di turbine 9HA.01, 7F e 6F, installate in impianti di cogenerazione industriale, per servizi di pubblica utilità e per il teleriscaldamento su larga scala in tutto il mondo, stanno beneficiando della transizione commerciale verso configurazioni a ciclo combinato predisposte per l'idrogeno; la roadmap di GE Vernova punta ad aumentare le percentuali di co-combustione dell'idrogeno nell'intero parco installato e in esercizio. Siemens Energy opera nel segmento della cogenerazione con turbine a gas insieme a GE Vernova, con le famiglie di prodotti SGT-800, SGT-600 e SGT-400 installate in progetti di cogenerazione industriale in Europa, Medio Oriente e Asia. Il portafoglio di turbine a gas di media scala di Siemens Energy è integrato dai sistemi di cogenerazione con motori alternativi a marchio Guascor, destinati ad applicazioni industriali di minori dimensioni e ad applicazioni nel settore delle energie rinnovabili in Europa e America Latina, conferendo a Siemens Energy una copertura tecnologica più ampia rispetto alla maggior parte dei concorrenti di primo piano.

Bloom Energy e Mitsubishi Heavy Industries completano le prime cinque aziende, con profili tecnologici e di mercato distintivi. La piattaforma SOFC di Bloom Energy, installata commercialmente presso centri dati nordamericani, strutture industriali e progetti su scala industriale per i servizi di pubblica utilità, è unica all'interno del gruppo delle prime cinque aziende in quanto concorrente focalizzato sulle celle a combustibile, senza attività convenzionali nella cogenerazione con turbine o motori a gas. Il suo vantaggio competitivo difendibile si basa sulla proprietà intellettuale relativa alla tecnologia degli ossidi solidi, sulla capacità produttiva su larga scala e su una crescente infrastruttura di servizi e software per la gestione delle prestazioni del parco installato. Mitsubishi Heavy Industries opera sia nella cogenerazione con turbine a gas di grande taglia (attraverso MHI Power Products) sia nella cogenerazione con motori alternativi (attraverso MHIET), offrendo all'azienda la più ampia copertura tecnologica tra le prime cinque e un vantaggio nei mercati in cui gli acquirenti cercano un unico fornitore in grado di soddisfare esigenze di sistema da meno di 1 MW a diverse centinaia di MW.

La strategia competitiva dei principali operatori converge su quattro dimensioni. In primo luogo, l'integrazione della predisposizione all'idrogeno nelle linee di prodotti commerciali standard non rappresenta più un'opzione premium, ma una specifica di base sempre più diffusa nel mercato. In secondo luogo, l'espansione delle piattaforme digitali per i servizi di esercizio e manutenzione (O&M), dove la capacità di analisi dei dati sta diventando un fattore distintivo nell'aggiudicazione dei contratti di assistenza a lungo termine. In terzo luogo, l'ampliamento della flessibilità rispetto al combustibile, includendo biogas e biomassa, che estende la portata del mercato ai progetti nel settore delle energie rinnovabili e della valorizzazione energetica dei rifiuti. In quarto luogo, il rafforzamento della presenza geografica in Medio Oriente e Africa (MEA) e nell'Asia meridionale e sudorientale, dove i nuovi investimenti industriali e infrastrutturali stanno generando la maggiore domanda incrementale di cogenerazione nel breve termine. Le conversazioni con sei responsabili senior dell'intelligence competitiva presso OEM di primo livello durante il nostro panel di esperti del primo trimestre 2026 hanno evidenziato una visione condivisa: il prossimo principale terreno di confronto competitivo nel mercato non riguarda le specifiche dei prodotti, bensì la copertura dei contratti di assistenza e la gestione delle prestazioni degli asset in ambito digitale, dove il valore dei ricavi lungo i 20 anni di vita di un impianto supera ampiamente quello della vendita delle apparecchiature originali.

Aziende del mercato delle apparecchiature per la cogenerazione

I principali operatori del settore delle apparecchiature per la cogenerazione sono:

AB Holding SPA è un gruppo italiano attivo nelle tecnologie energetiche per i sistemi di cogenerazione (CHP) destinati ad applicazioni industriali e di teleriscaldamento nei mercati europei, con particolare attenzione ai progetti di cogenerazione alimentati a gas naturale e biomassa. Il gruppo fornisce soluzioni integrate di cogenerazione che combinano apparecchiature per la motorizzazione primaria con sistemi di recupero del calore e attività di ingegneria degli impianti elettrici ausiliari, rivolgendosi a un segmento di acquirenti di fascia media presso impianti industriali dell'Europa meridionale e centrale.

Bloom Energy è il leader globale nella fornitura di energia stazionaria mediante celle a combustibile a ossidi solidi, con sistemi di cogenerazione basati su SOFC installati in data center nordamericani, impianti di produzione industriale e portafogli di aziende di servizi pubblici. La piattaforma Energy Server di Bloom offre emissioni di NOx prossime allo zero e un'elevata efficienza elettrica, con compatibilità con biogas e idrogeno. L'accordo siglato dalla società nel novembre 2024 con AEP per la fornitura di prodotti SOFC fino a 1 GW, il più grande approvvigionamento commerciale di celle a combustibile nella storia, e l'installazione realizzata per Conagra in Ohio nell'aprile 2025 riflettono la crescente penetrazione dell'azienda nella domanda di cogenerazione industriale e delle aziende di servizi pubblici in Nord America.

Capstone Green Energy Corporation è un produttore statunitense di microturbine che offre le linee di prodotti per la cogenerazione C65, C200, C600 e C1000S, rivolte a edifici commerciali, impianti del settore petrolifero e del gas e applicazioni di generazione elettrica in aree remote. Le microturbine Capstone utilizzano una tecnologia con cuscinetti ad aria che elimina la necessità di lubrificazione a liquido, riducendo in modo significativo la complessità e i costi della manutenzione programmata rispetto alle alternative con motore a combustione interna e posizionando la gamma di prodotti come un'opzione a minore intensità di manutenzione per le installazioni di cogenerazione in siti remoti.

Caterpillar è il leader globale del mercato delle apparecchiature per la cogenerazione, con una quota di mercato del 10,5% nel 2025. Le serie Cat G3500 e G3600, insieme ai motori a gas della serie CG sviluppati specificamente per il funzionamento continuo in cogenerazione, coprono una gamma da 400 kW a oltre 10 MW in configurazioni a motore singolo. La gamma di prodotti Caterpillar compatibili con l'idrogeno, che comprende gruppi elettrogeni disponibili commercialmente da 400 kW a 4,5 MW con hardware installato in fabbrica per l'impiego di idrogeno fino al 25% in volume, definisce una chiara roadmap per l'idrogeno nel segmento della cogenerazione con motori a gas.

Clarke Energy è un distributore autorizzato di INNIO Jenbacher attivo in Europa, Africa, Asia e Australia, che fornisce servizi di realizzazione dei progetti, installazione, messa in servizio e assistenza a lungo termine per i sistemi di cogenerazione con motori a gas Jenbacher. La realizzazione da parte di Clarke Energy del programma di modernizzazione della cogenerazione in Romania, con l'installazione di otto motori Jenbacher J920 FleXtra predisposti per l'idrogeno a Constanta e Arad, illustra il suo ruolo di integratore di progetti, oltre che di fornitore di apparecchiature, nei progetti europei di modernizzazione della cogenerazione su larga scala.

Cummins è un'azienda diversificata nel settore delle tecnologie energetiche, con un'offerta per la cogenerazione che comprende gruppi elettrogeni a gas naturale e tecnologie a celle a combustibile. L'acquisizione di Hydrogenics da parte di Cummins e la continua integrazione delle competenze nell'idrogeno e nelle celle a combustibile nel segmento Power Systems la posizionano come fornitore di soluzioni di cogenerazione basate su più tecnologie, con linee di prodotti convenzionali e a emissioni zero e una crescente rilevanza nei mercati in cui gli acquirenti stanno valutando infrastrutture energetiche flessibili quanto al combustibile.

Doosan Fuel Cell è un produttore sudcoreano che installa sistemi di cogenerazione con celle a combustibile ad acido fosforico (PAFC) in applicazioni industriali, commerciali e del settore pubblico in Corea del Sud. Le unità di cogenerazione con celle a combustibile Doosan da 440 kW e da diversi MW sono installate in edifici pubblici, parchi industriali e impianti di teleriscaldamento coreani, con il supporto di contratti di assistenza a lungo termine che sostengono i ricavi ricorrenti e affermano l'azienda come principale fornitore nazionale di sistemi di cogenerazione con celle a combustibile nel mercato coreano.

EC POWER è un produttore danese specializzato in unità di cogenerazione su piccola scala basate su motori Stirling per applicazioni residenziali e commerciali leggere, principalmente nei sistemi energetici degli edifici scandinavi e tedeschi. La serie XRGI di EC POWER è ottimizzata per il funzionamento continuo in cogenerazione a carico di base, con produzione di calore come priorità, nel patrimonio edilizio nordico caratterizzato da un elevato numero di gradi-giorno di riscaldamento, e risponde a una nicchia all'estremità della microcogenerazione del mercato.

Everilience è un fornitore di apparecchiature per la cogenerazione (CHP) attivo nei mercati emergenti europei e asiatici, che offre soluzioni integrate con motori a gas e sistemi di recupero del calore per applicazioni di energia distribuita nei segmenti commerciale e industriale.

FuelCell Energy è un produttore di celle a combustibile a carbonati fusi (MCFC) con sede in Connecticut, che ha realizzato installazioni di cogenerazione (CHP) su scala utility e industriale in Nord America e Corea del Sud. La piattaforma SureSource fornisce calore ed energia combinati, con la possibilità opzionale di produrre coprodotti di idrogeno, una funzione di trigenerazione dimostrata commercialmente presso il Porto di Long Beach in collaborazione con Toyota Motor North America. L'accordo di repowering da 10 MW per moduli MCFC siglato da FuelCell Energy con CGN-Yulchon in Corea del Sud nel luglio 2025 sottolinea la domanda continua da parte delle utility di sistemi di cogenerazione a celle a combustibile ad alta efficienza per la produzione di energia di base.

GE Vernova è uno dei due principali produttori globali di turbine a gas per la cogenerazione (CHP), con una gamma di prodotti che comprende le turbine delle serie 9HA, 7F, 6F e LM, impiegate in sistemi di cogenerazione industriali di grandi dimensioni, per utility e per il teleriscaldamento. Il portafoglio di turbine predisposte per l'idrogeno di GE Vernova, dimostrato commercialmente presso l'impianto di cogenerazione Guangdong Huizhou da 1,34 GW in Cina, entrato in funzione nel luglio 2024, la posiziona come uno dei principali beneficiari degli investimenti su larga scala nella transizione energetica industriale nell'area Asia-Pacifico e in Medio Oriente.

INNIO è un produttore con sede centrale in Austria delle linee di motori Jenbacher e Waukesha, con sistemi di cogenerazione Jenbacher installati in un'ampia gamma di capacità, dalle piccole applicazioni commerciali agli impianti industriali da oltre 10 MW. Il Jenbacher J920 FleXtra di INNIO, in grado di funzionare con una quota di idrogeno fino al 100%, è il prodotto di punta del portafoglio di sistemi di cogenerazione predisposti per l'idrogeno, con installazioni commerciali in corso in Romania e progetti di valutazione in diversi mercati europei in cui sono previsti incentivi per la miscelazione dell'idrogeno.

Kawasaki Heavy Industries è un conglomerato industriale giapponese con sistemi di cogenerazione a turbina a gas installati in applicazioni industriali e di teleriscaldamento in tutta l'Asia. Le turbine a gas industriali della serie GPB di Kawasaki sono destinate alle industrie di processo e alla produzione di energia e integrano la più ampia infrastruttura dell'azienda per le apparecchiature energetiche e la catena di fornitura dell'idrogeno, mentre il Giappone porta avanti il proprio programma di politica energetica Green Transformation.

Mitsubishi Heavy Industries opera nel settore della cogenerazione con grandi turbine a gas attraverso la divisione MHI Power Products e nel settore della cogenerazione con motori alternativi attraverso MHIET. Il lancio, avvenuto nel luglio 2025, del sistema di cogenerazione SGP M450 da 450 kW, con co-combustione di idrogeno, sviluppato in collaborazione con Toho Gas e in grado di utilizzare una miscela di idrogeno fino al 15%, rappresenta una tappa significativa nella transizione del settore industriale giapponese della cogenerazione verso l'idrogeno e posiziona MHI come operatore verticalmente integrato sull'intera gamma di capacità nel mercato delle apparecchiature per la cogenerazione dell'area Asia-Pacifico.

Rolls-Royce, attraverso il marchio mtu, fornisce sistemi di cogenerazione con motori alternativi delle serie 4000 e 2000 per applicazioni di teleriscaldamento, industriali e nei centri dati. La serie mtu 4000 è ampiamente installata nelle reti europee di cogenerazione per il teleriscaldamento ed è disponibile in configurazioni alimentate a biogas e gas naturale, con una potenza di diversi MW per unità, rendendola una delle piattaforme più riconosciute nel segmento europeo dell'energia distrettuale.

Siemens Energy è un'azienda globale di tecnologie energetiche con offerte di cogenerazione a turbina a gas appartenenti alle famiglie di prodotti SGT-800, SGT-600, SGT-400 e SGT-300, con potenze comprese tra 5 MW e oltre 57 MW nelle configurazioni ad albero singolo. Il portafoglio di soluzioni CHP di Siemens Energy è impiegato a livello globale nei settori della raffinazione, della chimica, della farmaceutica e del teleriscaldamento; le roadmap pubblicate per l'integrazione della co-combustione dell'idrogeno nelle attuali generazioni di turbine rafforzano il suo posizionamento come fornitore di apparecchiature e soluzioni CHP industriali a servizio completo.

Solar Turbines, una società controllata da Caterpillar, produce turbine a gas industrialiSistemi CHP, tra cui le famiglie di prodotti Saturn 20, Centaur 40/50, Taurus 60/70 e Mars 100, destinati principalmente ai clienti della produzione di petrolio e gas, della compressione nelle condotte e della produzione industriale che necessitano di una produzione affidabile combinata di energia elettrica e calore in siti remoti o caratterizzati da condizioni operative difficili.

TEDOM è un produttore ceco di unità CHP alimentate a gas naturale e biogas per applicazioni di piccola e media scala, con una vasta base installata nei sistemi energetici di teleriscaldamento e negli impianti industriali dell'Europa centrale e orientale. Le serie T e CENTO di TEDOM coprono configurazioni prefabbricate da 20 kW a 2 MW, rendendo l'azienda un fornitore di rilievo nel segmento della cogenerazione distribuita nei mercati europei emergenti, dove i sistemi energetici industriali e municipali di piccola scala stanno passando alla cogenerazione.

Wärtsilä è un'azienda finlandese di tecnologie energetiche che offre sistemi CHP flessibili multi-combustibile basati su motori alternativi delle serie di motori 31, 34 e 46, oltre a piattaforme per turbine a gas. Le installazioni CHP di Wärtsilä comprendono reti di teleriscaldamento, impianti industriali e centrali elettriche di grande scala in oltre 70 Paesi, con la predisposizione all'uso dell'idrogeno integrata nei prodotti di ultima generazione e una divisione dedicata ai servizi che gestisce contratti di prestazione a lungo termine per la flotta globale installata.

Yanmar Holdings è un'azienda giapponese che offre unità CHP compatte, tra cui microturbine a gas e pacchetti con motori a gas per edifici commerciali e piccoli impianti industriali, con un mercato principale in Giappone e una distribuzione più ampia nell'area Asia-Pacifico. I sistemi CHP delle serie CP ed EG di Yanmar si rivolgono al segmento degli edifici commerciali al di sotto dei 100 kW, nel quale l'economia della cogenerazione orientata alla produzione di calore è più solida nel settore immobiliare commerciale giapponese.

Notizie sul settore delle apparecchiature CHP

• Lug 2025: Mitsubishi Heavy Industries Engine & Turbocharger (MHIET) ha lanciato SGP M450, un sistema di cogenerazione a gas da 450 kW in grado di utilizzare fino al 15% di idrogeno in co-combustione in volume, sviluppato congiuntamente con Toho Gas e destinato al mercato giapponese della transizione GX industriale.

• Lug 2025: FuelCell Energy ha sottoscritto con CGN-Yulchon Generation Co., Ltd. un accordo settennale di ripotenziamento da 10 MW presso l'impianto di Gwangyang, in Corea del Sud, fornendo otto moduli avanzati di celle a combustibile a carbonati e servizi completi di gestione e manutenzione (O&M).

• Apr 2025: Bloom Energy e Conagra Brands hanno annunciato un accordo quindicennale di acquisto di energia elettrica per circa 6 MW di elettricità generata da celle a combustibile basate su SOFC presso gli impianti produttivi di Conagra a Troy e Archbold, in Ohio, prevedendo una riduzione del 19% delle emissioni di gas serra a livello dei siti.

• Dic 2024: E.ON e MM Neuss hanno commissionato a Neuss, in Germania, il primo impianto CHP di grande scala completamente automatizzato e predisposto per l'idrogeno in Europa, un sistema a ciclo combinato gas-vapore (CCGT) progettato per funzionare con una quota di idrogeno fino al 100%, con controlli digitalizzati che consentono il funzionamento senza presidio, mirando a garantire un servizio continuo almeno fino al 2045.

Punteggio di concentrazione del mercato

Il mercato delle apparecchiature CHP ottiene un punteggio di 5 su 10 nella scala della concentrazione, a indicare una struttura moderatamente frammentata in cui i primi cinque operatori (GE Vernova, Caterpillar, Siemens Energy, Bloom Energy e Mitsubishi Heavy Industries) detengono complessivamente il 40,5% della quota globale, senza che alcun singolo operatore superi il 10,5%; il restante 59,5% è distribuito tra oltre 15 produttori specializzati e regionali che competono in nicchie distinte per tecnologia, capacità e area geografica.

Il report di ricerca sul mercato delle apparecchiature CHP offre una copertura approfondita del settore con stime e previsioni in termini di ricavi (milioni di dollari USA) dal 2022 al 2035, per i seguenti segmenti:

Per tecnologia

• Motore a gas

• Turbina a gas

• Turbina a vapore

• Microturbina

• Cella a combustibile

• Altro

Per combustibile

• Gas naturale

• Biogas

• Biomassa

• Carbone

• Idrogeno

• Altro

Per capacità

• ≤ 50 kW

• > 50 kW – 500 kW

• > 500 kW – 1 MW

• > 1 MW – 10 MW

• > 10 MW – 50 MW

• > 50 MW

Per applicazione

• Produzione di energia elettrica

• Riscaldamento di processo

• Teleriscaldamento

• Trigenerazione

Per installazione

• Nuova

• Riqualificazione

Le informazioni sopra riportate sono state fornite per le seguenti aree geografiche e Paesi:

• Nord America

  • Stati Uniti

  • Canada

  • Messico

• Europa

  • Germania

  • Regno Unito

  • Francia

  • Italia

  • Spagna

  • Paesi Bassi

  • Danimarca

  • Svezia

• Asia Pacifico

  • Cina

  • Giappone

  • India

  • Corea del Sud

  • Australia

  • Indonesia

  • Thailandia

• Medio Oriente e Africa

  • Arabia Saudita

  • Emirati Arabi Uniti

  • Sudafrica

  • Egitto

  • Turchia

• America Latina

  • Brasile

  • Argentina

  • Cile