Mercado de derivados del cacao Tamaño y Compartir 2026-2035

Tamaño del mercado de derivados del grano de cacao

El mercado de derivados del grano de cacao se valoró en 53,900 millones de USD en 2025 y se prevé que aumente de 56,000 millones de USD en 2026 a 74,900 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,3% durante el período 2026–2035.

El mercado incluye granos de cacao, manteca, cacao en polvo, licor de cacao, torta, nibs, extractos y otros insumos derivados del cacao utilizados en la fabricación de chocolate, alimentos y bebidas, productos de cuidado personal, preparados farmacéuticos y formulaciones especiales.

El mercado inició el período de previsión tras un ciclo de oferta excepcionalmente disruptivo. La producción mundial de cacao disminuyó de 5,016 millones de toneladas en 2022/23 a 4,368 millones de toneladas en 2023/24, lo que dejó un déficit de 494.000 toneladas; posteriormente, la Organización Internacional del Cacao estimó una recuperación de la producción hasta 4,698 millones de toneladas en 2024/25, junto con un superávit de 49.000 toneladas, debido a la contracción de la actividad de molienda ante unos inventarios de elevado coste ^{[1]International Cocoa Organization, icco.org}. Esta secuencia es relevante porque los ingresos derivados del cacao no evolucionan únicamente en función del consumo físico. La escasez de granos eleva el valor de la manteca, el polvo y el licor, pero los precios elevados sostenidos también propician la reformulación, tamaños de envase más pequeños, menores volúmenes de adquisición y el retraso de las decisiones de procesamiento.

La producción de cacao sigue concentrada en África Occidental, donde Côte d'Ivoire y Ghana representaron aproximadamente 1,681 millones de toneladas y 600.000 toneladas, respectivamente, en 2024/25. Ecuador, en cambio, alcanzó alrededor de 570.000 toneladas, ya que unos precios más elevados en origen favorecieron la reinversión y ampliaron el abanico de orígenes comercialmente viables para los procesadores que buscan reducir su exposición a los riesgos meteorológicos, sanitarios y normativos de África Occidental. La molienda industrial está más dispersa geográficamente que la producción agrícola: Europa representa aproximadamente el 35% de la molienda mundial de cacao, mientras que Côte d'Ivoire, Ghana, Indonesia y Malasia han aumentado su capacidad de procesamiento en origen.

La perturbación de los precios puso de manifiesto una diferencia fundamental entre los procesadores integrados y los pequeños operadores de molienda en origen. Cuando se dispararon los costes de los granos, las instalaciones de Côte d'Ivoire y Ghana redujeron sus operaciones porque la financiación de las adquisiciones no podía seguir el ritmo de los precios del mercado. Los grandes procesadores, que contaban con contratos con clientes y mecanismos de repercusión de costes, pudieron proteger los ingresos con mayor eficacia, aunque los volúmenes también se debilitaron. Barry Callebaut informó de que sus precios medios del mercado terminal durante el ejercicio fiscal 2023/24 fueron un 131% superiores a los del año anterior, mientras que el volumen de ventas disminuyó un 1,4%. El resultado fue un mercado en el que el valor nominal aumentó considerablemente, incluso cuando el volumen físico de procesamiento de ingredientes de cacao se vio sometido a presión.

Los datos comerciales ilustran hasta qué punto la fijación de precios de los derivados amplificó el valor del mercado. El comercio mundial de manteca de cacao alcanzó 13,300 millones de USD en 2024, frente a 6,100 millones de USD en 2023; los Países Bajos lideraron las exportaciones, seguidos de Alemania e Indonesia ^{[2]Observatory of Economic Complexity, oec.world}. El comercio de cacao en polvo alcanzó 4,790 millones de USD en 2024, con los Países Bajos, Malasia e Indonesia entre los principales proveedores. Estos flujos refuerzan el papel estratégico de los centros de procesamiento: importan granos o material semielaborado, lo transforman en ingredientes cuyas especificaciones son determinantes y abastecen a fabricantes de productos de confitería, panadería, bebidas y cuidado personal que no pueden sustituir fácilmente la manteca de cacao ni los grados de cacao en polvo adaptados a sus necesidades.

La trazabilidad está adquiriendo una importancia comercial equivalente a la del sabor, el contenido de grasa y las especificaciones microbiológicas.

El Reglamento (UE) 2023/1115 abarca el cacao y los productos derivados del cacao, y exige que los productos incluidos en su ámbito de aplicación que se comercialicen en el mercado de la UE o se exporten desde este estén libres de deforestación con respecto a la fecha de referencia del 31 de diciembre de 2020. El calendario de aplicación establece la carga más inmediata para las empresas grandes y medianas a partir del 30 de diciembre de 2026, seguidas de las microempresas y pequeñas empresas a partir del 30 de junio de 2027. Para los procesadores, esto transforma la cualificación de proveedores, que deja de ser un proceso de compras para convertirse en un requisito de gestión de datos y verificación del uso del suelo.

La principal división competitiva se producirá entre las empresas capaces de combinar un abastecimiento diversificado por origen, liquidez para la adquisición de granos en un contexto de volatilidad y trazabilidad a nivel de explotación agrícola, y aquellas que dependan de corredores de suministro estrechos o de redes de abastecimiento menos formalizadas. La expansión de la producción de Ecuador crea una opción útil de diversificación, pero no elimina la importancia de Côte d'Ivoire y Ghana para el equilibrio mundial. Por tanto, es probable que el cumplimiento del EUDR favorezca a los procesadores capaces de documentar a gran escala el origen de los suministros, al tiempo que mantienen especificaciones fiables de los derivados para los clientes industriales.

Principales factores de crecimiento

Nutrición funcional y posicionamiento premium en el cuidado personal

El cacao en polvo y los extractos de cacao están adquiriendo relevancia en formulaciones que destacan el contenido de flavanoles, la salud cutánea y las propiedades antioxidantes. Un estudio sobre el polvo de cacao informó de efectos en la síntesis de colágeno y en la actividad de la metaloproteinasa de matriz 1 en modelos experimentales de piel, mientras que investigaciones ex vivo anteriores constataron que los polifenoles del cacao influían en parámetros relacionados con la reestructuración del colágeno cutáneo ^{[3]PMC/NCBI, pmc.ncbi.nlm.nih.gov}. Estos hallazgos no convierten por defecto a todos los productos de cacao en ingredientes funcionales; su relevancia comercial depende de las condiciones de procesamiento, la concentración del ingrediente, las normas de justificación de las declaraciones y el marco de declaraciones del producto final. Sin embargo, sí estimulan la demanda de polvos y extractos diferenciados que conserven un perfil de polifenoles más definido.

La manteca de cacao se beneficia de un mecanismo de demanda independiente, aunque complementario. Sus propiedades emolientes y su reconocible origen botánico respaldan su uso en productos para el cuidado de los labios, el cuidado corporal y las formulaciones premium para el cuidado de la piel. Se prevé que el segmento de cuidado personal crezca aproximadamente un 3,70% hasta 2035, a un ritmo superior al del mercado en su conjunto. Esto crea una base de aplicaciones menos expuesta a la reformulación de productos de confitería que el chocolate de gran consumo, al tiempo que aumenta la importancia de la pureza, el olor, el comportamiento de fusión y el abastecimiento certificado en la cualificación de proveedores.

Desarrollo de productos bajos en azúcar, cetogénicos y con alto contenido de cacao

Los lanzamientos de productos con menos azúcar y bajos en carbohidratos favorecen la manteca de cacao, el licor de cacao y el cacao en polvo sin azúcar, ya que estos derivados aportan sabor y textura sin añadir azúcares. Barry Callebaut ha identificado el posicionamiento bajo en carbohidratos y cetogénico como un tema de innovación relevante en productos de confitería y aperitivos, mientras que las marcas comunican cada vez más el contenido de carbohidratos, además de la reducción de azúcar. El beneficio comercial es más pronunciado en Norteamérica y en los segmentos de consumidores urbanos de alta gama de otras regiones, donde las marcas especializadas de chocolate y aperitivos pueden justificar unos costes de ingredientes más elevados mediante un posicionamiento basado en la dieta.

Este impulsor es más específico que la demanda general de productos de confitería. Depende de que los consumidores mantengan su disposición a pagar por productos con alto contenido de cacao y bajo contenido de azúcar, y no compensa los efectos de la demanda del mercado masivo derivados de los elevados precios del cacao. No obstante, favorece un cambio hacia grados de manteca y licor de cacao especificados por su sabor, textura y posicionamiento nutricional, en lugar de adquiridos únicamente como materias primas básicas.

Demanda de proteínas de origen vegetal y formulaciones sin lácteos

El cacao en polvo desempeña un papel práctico en los productos de proteínas de origen vegetal, ya que modera el perfil sensorial de las proteínas de guisante, soja, arroz y otras proteínas no lácteas, al tiempo que aporta una referencia de sabor familiar. El desarrollo de chocolates y aperitivos sin lácteos también incrementa la demanda de manteca de cacao y masa de cacao en recetas diseñadas para evitar los ingredientes lácteos. Las normas de identidad estadounidenses para los productos de cacao influyen en el diseño de las recetas e imponen restricciones técnicas sobre la forma en que los fabricantes pueden etiquetar el chocolate y los productos relacionados.

La oportunidad exige una gestión operativa compleja. Las normas de la FDA y los requisitos de control de alérgenos hacen que la prevención del contacto cruzado sea importante para los productos comercializados como sin lácteos. Como resultado, la demanda de ingredientes de cacao con una segregación, trazabilidad y documentación fiables puede aumentar junto con la demanda de productos terminados veganos y de origen vegetal. Los proveedores capaces de ofrecer tanto coherencia técnica como apoyo en la gestión de alérgenos están mejor posicionados que los vendedores que compiten únicamente en función de su exposición al precio del grano.

Demanda de alternativas proteicas sin lácteos|+0,30%|Global; mayor intensidad en Norteamérica y Europa Occidental; favorece el cacao en polvo, la masa de cacao y las cadenas de suministro certificadas sin lácteos|Medio plazo (2026-2032)|

Principales restricciones

Elevados costes de producción y abastecimiento

La volatilidad de los costes del cacao sigue siendo la restricción más directa del mercado, ya que todo derivado comienza con una decisión de adquisición de granos. El déficit de producción de 2023/24 y el posterior repunte de los precios de futuros sometieron a presión el capital circulante de los transformadores, limitaron la molturación en origen y obligaron a los clientes de la industria de la confitería a revisar sus planes de compra. J.P. Morgan ha señalado que es probable que los precios del cacao se mantengan estructuralmente elevados con respecto a los niveles históricos incluso después del máximo de precios, debido a la persistencia de los riesgos por el lado de la oferta ^{[4]J.P. Morgan Global Research, jpmorgan.com}.

La presión se transmite de forma desigual a lo largo de la cadena. Los procesadores integrados a menudo pueden recuperar parte del aumento de los costes de los insumos mediante contratos, mientras que los molturadores pequeños y los fabricantes especializados pueden enfrentarse a restricciones de financiación o retrasos en las compras. A continuación, las marcas de productos derivados se enfrentan a la disyuntiva entre aumentar los precios, redimensionar los productos, reformularlos o asumir una compresión de los márgenes. Cada respuesta puede reducir el uso de cacao por unidad o ralentizar la demanda minorista, lo que limita el crecimiento del volumen de manteca, polvo y licor de cacao incluso cuando los valores nominales del mercado se mantienen elevados.

Participación incompleta de la demanda vegana en la cadena de valor del chocolate con leche

El cacao es de origen vegetal, pero el principal uso final de muchos derivados del cacao sigue siendo el chocolate con leche, cuya formulación incluye productos lácteos conforme a las normas de identidad aplicables. Esto limita la demanda potencial de los productos convencionales de chocolate con leche entre los consumidores que buscan productos veganos. El problema no es una limitación inherente de la manteca, el polvo o el licor de cacao; estos ingredientes pueden utilizarse en productos sin lácteos. Más bien, se trata de una limitación de las configuraciones de fabricación y las carteras de productos de marca que consumen los mayores volúmenes de derivados del cacao.

La ampliación de las líneas veganas también puede añadir complejidad a la producción. Los requisitos relativos a los equipos compartidos y al control de alérgenos pueden exigir una manipulación independiente, validación de la limpieza o instalaciones de producción específicas. En consecuencia, la demanda de productos sin lácteos puede generar oportunidades adicionales para los derivados del cacao, pero estas ganancias pueden verse moderadas por el coste y la carga operativa que implica atender al segmento de forma creíble y a gran escala.

El coste sigue siendo el factor más determinante a corto plazo. Los elevados precios de los granos afectan a todas las categorías de derivados y pueden frenar el consumo antes de que las aplicaciones premium alcancen una escala suficiente para compensarlo. La limitación asociada al veganismo debe analizarse con cuidado: restringe la participación del chocolate con leche convencional, pero, al mismo tiempo, crea oportunidades para la manteca, el licor y el polvo de cacao en productos sin lácteos. La cuestión más relevante es si los fabricantes pueden gestionar la segregación de alérgenos y la economía de los productos mientras absorben el aumento de los costes del cacao.

Análisis por segmentos del mercado de derivados de granos de cacao

Por tipo

Los granos de cacao representan el mayor segmento por tipo, con un valor de 18,670 millones de USD en 2025, y se prevé que alcancen 25,520 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,11 %. Su valor es especialmente sensible a la evolución de los mercados de futuros, las expectativas sobre las cosechas y las políticas de precios de los países de origen. El desarrollo de Ecuador como productor de mayor volumen introduce una opción de abastecimiento adicional, mientras que los orígenes de cacao fino de aroma siguen siendo relevantes para el chocolate premium y las aplicaciones especializadas de licor de cacao.

Se prevé que la manteca de cacao aumente de 14,340 millones de USD en 2025 a 19,720 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,18 %.

Su comportamiento cristalino sigue siendo esencial para el quiebre, el brillo y el perfil de fusión del chocolate, lo que limita su sustitución en productos que deben cumplir las normas tradicionales del chocolate. También cuenta con una base de demanda diferenciada en el sector del cuidado personal, donde las propiedades sensoriales y el posicionamiento de origen natural generan valor más allá de las aplicaciones alimentarias. El aumento del valor comercial de la manteca de cacao en 2024 demuestra tanto la importancia de este ingrediente como su exposición a la transmisión de los precios del cacao en grano.

Se prevé que el cacao en polvo aumente de 12,400 millones de USD en 2025 a 17,060 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,19 %. Su uso se extiende a la panadería, las bebidas, las alternativas lácteas, los productos proteicos y la confitería. Su función relativamente amplia en las formulaciones le proporciona múltiples fuentes de demanda, pero la alcalinización, el contenido de grasa, la intensidad del sabor, el tamaño de partícula y los requisitos microbiológicos hacen que se trate de un mercado técnicamente segmentado, en lugar de una única categoría de ingredientes intercambiables.

Se prevé que otros derivados del cacao, incluidos el licor de cacao, la torta de cacao, los nibs, los extractos especializados y los ingredientes que contienen teobromina, registren el crecimiento más rápido por tipo, de aproximadamente el 3,90 %, al aumentar de 8,540 millones de USD en 2025 a 12,600 millones de USD en 2035. El crecimiento está vinculado a la premiumización, el posicionamiento funcional, la valorización de ingredientes y el interés por fracciones diferenciadas del cacao. Las investigaciones sobre los subproductos del cacao también apuntan a vías para utilizar las cáscaras y otros materiales residuales en aplicaciones alimentarias, energéticas y de economía circular, sujetas a requisitos de seguridad y especificaciones ^{[5]Frontiers in Sustainable Food Systems, frontiersin.org}.

Por categoría

Los derivados convencionales del cacao siguen constituyendo la base comercial del mercado, con unos ingresos de 50,710 millones de USD en 2025 y una previsión de alcanzar 69,850 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,19 %. Esta categoría engloba la mayor parte de la demanda industrial de chocolate, productos de panadería, bebidas y artículos convencionales de cuidado personal. Los programas de sostenibilidad implantados por grandes procesadores y compradores de marcas están adquiriendo una importancia creciente en las cadenas de suministro convencionales, ya que los compradores exigen un abastecimiento verificado sin requerir necesariamente una certificación ecológica.

Se prevé que los derivados ecológicos del cacao crezcan de 3,240 millones de USD en 2025 a 5,050 millones de USD en 2035, lo que representa la TCAC más elevada por categoría, de aproximadamente el 4,48 %. El suministro certificado es menor y más complejo de gestionar, ya que los protocolos ecológicos deben coexistir con los requisitos de trazabilidad, rendimiento, gestión de enfermedades y cumplimiento de las normas de exportación. El Centro de Comercio Internacional estimó que, en 2022, al menos 3,65 millones de hectáreas de tierras agrícolas dedicadas al cacao estaban certificadas conforme a las normas de Rainforest Alliance, Fairtrade o producción ecológica, aunque estos sistemas difieren en sus requisitos de producción y no deben considerarse certificaciones intercambiables ^{[6]International Trade Centre, intracen.org}.

Por aplicación

Los alimentos y las bebidas constituyen el mayor segmento de aplicación, valorado en 45,570 millones de USD en 2025 y con una previsión de alcanzar 62,970 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,23 %. La confitería sigue siendo el principal foco de demanda, pero la panadería, las bebidas, los productos proteicos y las aplicaciones en alimentos preparados diversifican el uso del cacao en polvo, la manteca y el licor. La escala del segmento también lo hace más vulnerable a la sensibilidad de los consumidores a los precios cuando los costes del cacao se repercuten en los productos minoristas.

Se prevé que el cuidado personal crezca de 6,300 millones de USD en 2025 a 9,110 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,70 %. La manteca de cacao es el principal derivado utilizado en esta aplicación, en la que la fiabilidad del suministro, la desodorización, el perfil de fusión y la certificación pueden ser tan importantes como el coste de la materia prima. Se prevé que las aplicaciones farmacéuticas y otras aumenten de 2,070 millones de USD a 2,820 millones de USD durante el mismo período, respaldadas por usos especializados como las formulaciones tópicas y las aplicaciones en formas farmacéuticas.

Por canal de distribución

Los distribuidores y mayoristas representan el canal más importante, con un valor de 37,050 millones de USD en 2025, y se prevé que alcance 49,210 millones de USD en 2035. Este canal refleja el carácter industrial del abastecimiento de ingredientes de cacao, en el que los procesadores suministran productos a fabricantes de alimentos y formuladores de productos de cuidado personal mediante relaciones contractuales, operadores de materias primas y redes especializadas de ingredientes.

Se prevé que los canales minoristas crezcan de 11,000 millones de USD en 2025 a 15,950 millones de USD en 2035. Estos canales se benefician de formatos orientados al consumidor, como el cacao en polvo, los nibs, el chocolate para cocinar y los productos de cuidado personal elaborados con manteca de cacao. Se prevé que los canales en línea registren la mayor tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) entre los canales de distribución, de aproximadamente el 5,05 %, al pasar de 5,890 millones de USD a 9,740 millones de USD. Los canales digitales son especialmente relevantes para los productos certificados, de nicho y prémium, cuya base de clientes está fragmentada entre distintas geografías y formatos minoristas.

Esto no implica un desplazamiento generalizado respecto del cacao convencional. Los grandes procesadores siguen necesitando un volumen de producción amplio para utilizar las plantas y gestionar el abastecimiento de forma eficiente. El resultado estratégico más probable es un modelo de cartera en el que los derivados convencionales de gran volumen financien la escala, mientras que las calidades ecológicas, funcionales y destinadas al cuidado personal proporcionen salidas de mayor valor para un suministro trazable o técnicamente diferenciado. Las empresas que no puedan separar estas propuestas de valor corren el riesgo de competir únicamente sobre la base de unos costes volátiles de las habas de cacao.

Análisis regional del mercado de derivados de habas de cacao

América del Norte

América del Norte es el mayor mercado regional, con un valor de 15,940 millones de USD en 2025, y se prevé que alcance 21,680 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,06 %. Estados Unidos representa 12,160 millones de USD en 2025 y se espera que alcance 16,540 millones de USD en 2035. La demanda está respaldada por la producción industrial de chocolate, la elaboración de productos horneados, la confitería especializada, los productos proteicos y de bienestar, y un importante mercado de cuidado personal. Las normas de identidad estadounidenses para los productos de cacao influyen en el diseño de las recetas y establecen restricciones técnicas sobre la forma en que los fabricantes pueden etiquetar el chocolate y los productos relacionados ^{[7]U.S. Government Publishing Office, govinfo.gov}.

La región también sirve como campo de pruebas para los formatos de cacao bajos en azúcar, cetogénicos, de origen vegetal y prémium. Estas categorías pueden respaldar la demanda de productos con alto contenido de cacao, pero su éxito depende de que las marcas puedan mantener precios prémium mientras los costes de los insumos de cacao sigan siendo elevados. Para los procesadores e importadores nacionales, la seguridad del suministro y la documentación son cada vez tan importantes como el precio, ya que las marcas norteamericanas con ventas orientadas a la Unión Europea deben tener en cuenta los requisitos europeos de trazabilidad.

Europa

Se prevé que Europa pase de 14,850 millones de USD en 2025 a 20,290 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,11 %. La importancia de la región va más allá del consumo: los Países Bajos constituyen un importante centro de exportación de manteca y cacao en polvo, lo que refleja la concentración de infraestructuras portuarias, de almacenamiento, molienda y distribución de ingredientes. Alemania, Bélgica, Francia, Italia y España aportan una demanda y una capacidad de fabricación considerables en los segmentos del chocolate de marca, la producción de marca blanca, la panadería y la restauración.

Europa es el mercado más directamente afectado por la aplicación del EUDR. El requisito de ausencia de deforestación y las exigencias de geolocalización del reglamento incrementan la carga de cumplimiento para las empresas que se abastecen de un gran número de pequeños productores ^{[8]EUR-Lex, eur-lex.europa.eu}. Esto puede reforzar la posición de los procesadores con programas integrados para agricultores, sistemas digitales de trazabilidad y capacidades consolidadas de gestión de proveedores. También puede crear mayores barreras de entrada para los exportadores más pequeños que no puedan presentar registros completos y verificables de diligencia debida.

Asia-Pacífico

Se prevé que Asia-Pacífico crezca de 13,760 millones de USD en 2025 a 19,530 millones de USD en 2035, lo que representa una TCAC aproximada del 3,50 %. El crecimiento se sustenta en el aumento del gasto discrecional, la urbanización, la premiumización de los productos y el uso creciente de cacao en polvo en bebidas y alimentos preparados. Indonesia y Malasia son estratégicamente importantes porque combinan el crecimiento del consumo regional con capacidad de procesamiento y exportación; ambos países son proveedores relevantes de cacao en polvo y otros derivados.

China e India ofrecen un potencial de demanda considerable a largo plazo, pero el desarrollo del mercado es desigual entre los distintos tipos de productos y grupos de renta. El chocolate premium, las bebidas funcionales y los productos de panadería pueden ampliar la demanda de ingredientes con especificaciones más exigentes, mientras que el consumo masivo más sensible a los precios sigue siendo vulnerable al traslado de los costes del cacao. Esto hace que Asia-Pacífico resulte atractiva para el crecimiento, aunque sea comercialmente heterogénea y no constituya un único bloque de demanda.

América Latina

Se prevé que América Latina pase de 5,940 millones de USD en 2025 a 8,260 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,31 %. Brasil combina el consumo interno con capacidad de procesamiento, mientras que el aumento de la producción de Ecuador y su reputación en el cacao de fino aroma respaldan una mayor relevancia regional en el cacao en grano, el licor de cacao y los derivados premium. La importancia estratégica de la región no reside únicamente en el consumo, sino también en su capacidad para proporcionar diversificación de orígenes a los compradores internacionales.

La expansión de la producción de Ecuador puede favorecer nuevas inversiones en el procesamiento local y en derivados de calidad especial. Sin embargo, el grado en que los países productores capturen un mayor valor depende de la financiación, la fiabilidad del suministro energético, los conocimientos técnicos, el acceso al mercado y la aceptación por parte de los clientes de los ingredientes procesados en origen. El posicionamiento basado en el cacao de fino aroma puede elevar la obtención de valor, pero no puede aislar por completo a los proveedores de la volatilidad del mercado mundial del cacao en grano.

Oriente Medio y África

Se prevé que el mercado de Oriente Medio y África aumente de 3,460 millones de USD en 2025 a 5,130 millones de USD en 2035, con una TCAC aproximada del 3,98 %. África Occidental sigue siendo fundamental para el suministro de cacao en grano, mientras que los mercados del Golfo y Sudáfrica contribuyen con oportunidades de consumo de mayor valor. El énfasis normativo de Côte d'Ivoire en la generación de valor añadido nacional y la presencia de inversiones internacionales en instalaciones de molienda ilustran la ambición de la región de retener una mayor cuota de la actividad de procesamiento de derivados.

El perfil de crecimiento de la región combina la expansión del consumo desde una base reducida con el potencial de desarrollo del procesamiento en origen.

Ese potencial está limitado por los mismos factores que afectan al suministro mundial: enfermedades de los cultivos, productividad agrícola, financiación, infraestructura y, cada vez más, requisitos de trazabilidad. La demanda del Golfo de productos de alta gama y certificados ofrece una oportunidad diferenciada, especialmente cuando los proveedores pueden cumplir las expectativas en materia de certificación halal, calidad y documentación.

La diversificación de los orígenes se está convirtiendo en una prioridad estratégica, más que en una simple preferencia de aprovisionamiento. La expansión de Ecuador y el aumento de la actividad de procesamiento en los países productores pueden reducir el riesgo de concentración con el tiempo, pero es poco probable que ninguna de estas dos evoluciones desplace el papel central de África Occidental durante el período de previsión. La ventaja comercial favorecerá a las empresas que utilicen múltiples orígenes sin comprometer la uniformidad de la calidad, la trazabilidad ni la logística necesaria para atender a los principales centros de procesamiento de derivados.

Cuota de mercado y panorama competitivo de los derivados del grano de cacao

El mercado combina un procesamiento mundial concentrado con un grupo más amplio de procesadores regionales, operadores comerciales, especialistas en ingredientes y compradores de productos de confitería de marca. Barry Callebaut registró una cuota de mercado estimada del 11,2 % en 2025, seguida de Cargill, con un 10,1 %, Olam Group, con un 9,3 %, Nestlé, con un 8,4 %, y Mondelez International, con un 7,1 %. La concentración del procesamiento es significativa porque los grandes participantes pueden integrar el aprovisionamiento de granos, la molienda, el desarrollo de productos, la gestión de riesgos y los contratos con clientes, mientras que las empresas más pequeñas suelen estar más expuestas a determinados orígenes, geografías o categorías de productos.

Barry Callebaut sigue siendo una fuerza competitiva clave debido a su huella mundial de procesamiento y a su modelo comercial de coste más margen. Sus resultados del ejercicio fiscal 2024/25 mostraron un crecimiento de los ingresos junto con un descenso del 7 % en el volumen de ventas, hasta 2,125 millones de toneladas, lo que demuestra las consecuencias de los elevados precios del cacao sobre el volumen incluso para los mayores procesadores ^{[9]Barry Callebaut, barry-callebaut.com}. La empresa también está reforzando la resiliencia de la cadena de suministro mediante la diversificación del aprovisionamiento y la investigación sobre tecnologías alternativas y de cacao cultivado.

Cargill compite mediante una cadena de suministro integrada que abarca los orígenes del cacao, el procesamiento europeo y las operaciones de ingredientes orientadas al cliente. Su programa de sostenibilidad del cacao incluye la cartografía de explotaciones agrícolas y trabajos de trazabilidad, mientras que sus inversiones europeas en la cadena de suministro durante 2025 incluyeron el transporte en barcazas eléctricas, almacenes alimentados con energía solar y el uso de biomasa procedente de cáscaras de cacao. Estas inversiones abordan tanto la intensidad de carbono como los requisitos de datos operativos cada vez más asociados a la cualificación de clientes y al cumplimiento de requisitos regulatorios.

Olam Group opera a través de ofi y mantiene una amplia exposición a los orígenes y al procesamiento. Olam comunicó un crecimiento del EBIT de ofi del 29,1 % en 2024, con una contribución significativa del cacao y los productos lácteos a los resultados en un contexto de repercusión de los precios. La huella mundial de aprovisionamiento de la empresa tiene valor comercial porque los procesadores necesitan alternativas cuando las condiciones de las cosechas regionales o el riesgo regulatorio afectan a un único origen.

Nestlé y Mondelez International influyen en la demanda derivada a través de sus amplias carteras de chocolate de marca y sus programas de proveedores. Nestlé informó de que el 88,9 % de su cacao se obtuvo mediante el Nestlé Cocoa Plan en 2024. Mondelez informó de que, al cierre de 2024, aproximadamente el 91 % del volumen de cacao destinado a sus marcas de chocolate se obtuvo a través de Cocoa Life conforme a un enfoque de balance de masas. Estos programas son relevantes para los proveedores de ingredientes, ya que los compradores de productos de marca exigen cada vez más pruebas de trazabilidad, participación de los agricultores y gestión del riesgo de deforestación.

Ferrero también ha ampliado sus actividades de trazabilidad del cacao e informó de que entre el 97 % y el 98 % del cacao podía rastrearse hasta mapas de polígonos agrícolas en sus informes de sostenibilidad de 2024/25. ECOM Agroindustrial participa como importante operador comercial y procesador, con un marco de sostenibilidad centrado en los medios de vida de los agricultores, la agricultura climáticamente inteligente y la trazabilidad. JB Foods, que opera como JB Cocoa, cuenta con capacidad de procesamiento de ingredientes en Malasia, Indonesia, China, Singapur y África Occidental, y suministra pasta, manteca y polvo de cacao a fabricantes de alimentos.

El conjunto competitivo autorizado incluye además a CEMOI, Cocoa Touton, Ecuakao Group, Indcre, Moner Cocoa, Natra y United Cocoa Processor. CEMOI combina la fabricación francesa de chocolate con operaciones en Côte d'Ivoire y ha implementado herramientas de FarmForce con cooperativas para respaldar la recopilación de datos de la cadena de suministro. Cocoa Touton sigue siendo un importante operador comercial independiente de materias primas y entabló negociaciones exclusivas con Hartree Partners en 2025. Ecuakao Group está posicionada en el ecosistema ecuatoriano de procesamiento de cacao, en expansión; Indcre y Moner Cocoa atienden mercados europeos especializados de ingredientes de cacao; Natra suministra productos a clientes de marca blanca e industriales; y United Cocoa Processor opera en el segmento norteamericano de procesamiento.

Evolución reciente del sector

Negociaciones entre Hartree Partners y Cocoa Touton (2025): Cocoa Touton anunció negociaciones exclusivas con Hartree Partners en noviembre de 2025. La operación propuesta incorporaría a un importante operador comercial independiente de cacao a una plataforma más amplia de comercialización de materias primas, sujeta a las condiciones de ejecución y a los acuerdos de cierre.

Alianzas de Barry Callebaut en tecnologías alternativas al cacao (2025): Barry Callebaut avanzó en su colaboración con Planet A Foods en torno a ChoViva, una alternativa al chocolate sin cacao, y se asoció con Zurich University of Applied Sciences para explorar la investigación sobre cultivos celulares de cacao. Las iniciativas están orientadas a reforzar la resiliencia del suministro a largo plazo, no a sustituir la cartera de cacao convencional de la empresa.

Adquisición de Kokomodo por Pluri (abril de 2025): Pluri completó la adquisición de aproximadamente el 71 % de Kokomodo, desarrollador de cacao cultivado, por una contraprestación en acciones de 4,5 millones de USD. Kokomodo desarrolla compuestos similares al cacao mediante métodos de cultivo celular, lo que refleja una inversión en fase inicial en alternativas de suministro que no dependen del cultivo convencional de cacao.

Inversión de Cargill en logística europea del cacao (julio de 2025): Cargill anunció el transporte mediante barcazas eléctricas, medidas de uso de energías renovables e iniciativas de biomasa a partir de cáscaras de cacao en toda su cadena europea de suministro de cacao. La empresa declaró que el conjunto de iniciativas tenía como objetivo reducir las emisiones de carbono en su planta de procesamiento de Ámsterdam y mejorar la eficiencia de la cadena de suministro.

Programa de modernización y trazabilidad de CEMOI (2024): CEMOI puso en marcha un plan de inversión de 40 millones de EUR para modernizar la fabricación en Francia y amplió la recopilación de datos de proveedores basada en FarmForce entre las cooperativas de Côte d'Ivoire para respaldar la preparación ante el EUDR.

Actualización sobre los avances de Cocoa Life de Mondelez (2024): Mondelez informó de que Cocoa Life alcanzó aproximadamente 208.000 agricultores registrados y 3.200 comunidades al cierre de 2024, mientras continuaba ampliando su cobertura de seguimiento y medidas correctivas en materia de trabajo infantil en África Occidental.

Ampliación del Cocoa Plan de Nestlé (2024): Nestlé informó de que su Cocoa Plan obtuvo 298,000 toneladas de cacao de más de 180,000 familias agricultoras en 11 países de origen en 2024, al tiempo que continuó implementando sus iniciativas de aceleración de ingresos y agricultura regenerativa.

Conversaciones sobre la adquisición de Natra (2024): Según se informó, Natra estaba estudiando opciones de financiación para posibles adquisiciones relacionadas con Gubor Schokoladen y Nutkao, lo que ampliaría su presencia en la fabricación europea de productos de confitería si se completaran.