可可成本波动仍是市场最直接的制约因素,因为每种衍生产品的生产都始于可可豆采购决策。2023/24年度产量缺口以及随后期货价格的飙升,挤压了加工商的营运资金,限制了原产地研磨业务,并迫使糖果客户调整采购计划。J.P. Morgan 表示,即使价格达到峰值之后,可可价格相对于历史水平仍可能处于结构性高位,并指出供应端风险持续存在 [4]J.P. Morgan Global Research. jpmorgan.com。
Olam Group 通过 ofi 开展业务,并保持广泛的原产地和加工业务布局。Olam 报告称,ofi 在 2024 年的息税前利润(EBIT)增长了 29.1%;在价格传导的背景下,可可和乳制品业务对业绩作出了重要贡献。该公司的全球采购布局具有商业价值,因为当区域作物状况或监管风险扰乱某一原产地时,加工商需要其他来源作为替代。
Nestlé 和 Mondelez International 凭借其庞大的品牌巧克力产品组合和供应商计划,影响着可可衍生产品的需求。Nestlé 报告称,2024 年其 88.9% 的可可通过 Nestlé Cocoa Plan 采购。Mondelez 报告称,截至 2024 年底,其巧克力品牌约 91% 的可可采购量依据质量平衡原则通过 Cocoa Life 采购。这些计划对原料供应商十分重要,因为品牌买家日益要求供应商提供可追溯性、农户参与和毁林风险管理方面的证据。
可可豆衍生品市场规模
2025 年,可可豆衍生品市场规模为 539 亿美元,预计将从 2026 年的 560 亿美元增至 2035 年的 749 亿美元,2026~2035 年期间的年均复合增长率(CAGR)约为 3.3%。
可可豆衍生品市场关键要点
市场领导者:Barry Callebaut 在 2025 年以超过 11.2% 的市场份额位居首位。
主要企业:该市场排名前五的企业包括 Barry Callebaut、Cargill、Olam International、Nestlé、Mondelez International,这些企业在 2025 年合计占据 46.1% 的市场份额。
该市场包括可可豆、可可脂、可可粉、可可液块、可可饼、可可碎粒、可可提取物及其他可可衍生原料,这些产品广泛应用于巧克力、食品与饮料制造、个人护理、药物制剂和特种配方等领域。
该市场是在经历异常动荡的供应周期后进入预测期的。全球可可产量从 2022/23 年度的 501.6 万公吨下降至 2023/24 年度的 436.8 万公吨,形成 494,000-tonne 的缺口;国际可可组织随后估计,2024/25 年度产量将恢复至 469.8 万公吨,同时由于高成本库存导致研磨活动收缩,市场将出现 49,000-tonne 的过剩 [1]International Cocoa Organization. icco.org。这一过程十分重要,因为可可衍生品收入并不完全随实物消费量变化。可可豆供应短缺会推高可可脂、可可粉和可可液块的价值,但持续高价也会促使企业调整配方、缩小包装规格、降低采购量并推迟加工决策。
可可生产仍集中于西非。2024/25 年度,科特迪瓦和加纳的可可产量估计分别为 168.1 万公吨和 60 万公吨。相比之下,厄瓜多尔的产量达到约 57 万公吨,农场端价格上涨推动了再投资,为希望降低对西非天气、疾病和政策风险敞口的加工商拓宽了商业可行的原产地范围。工业研磨的地理分布比种植更为分散:欧洲约占全球可可研磨量的 35%,而科特迪瓦、加纳、印度尼西亚和马来西亚均提高了原产地加工能力。
价格冲击凸显了综合型加工商与原产地小型研磨商之间的关键差异。当可可豆成本飙升时,科特迪瓦和加纳的加工设施因采购融资无法跟上市场价格而缩减运营。拥有客户合同和成本转嫁机制的大型加工商能够更有效地保护收入,但销量仍然下滑。Barry Callebaut 报告称,其 2023/24 财年平均终端市场价格较上年高 131%,而销售量下降了 1.4%。因此,市场名义价值大幅上升的同时,可可原料的实际处理量却承受着压力。
贸易数据表明,衍生品定价在多大程度上放大了市场价值。2024 年全球可可脂贸易额达到 133 亿美元,而 2023 年为 61 亿美元;荷兰位居出口首位,其后为德国和印度尼西亚 [2]Observatory of Economic Complexity. oec.world。2024 年可可粉贸易额达到 47.9 亿美元,荷兰、马来西亚和印度尼西亚是主要供应国。这些贸易流向进一步凸显了加工枢纽的战略作用:加工枢纽进口可可豆或半成品材料,将其加工成对规格要求敏感的配料,并供应给糖果、烘焙、饮料和个人护理产品制造商,而这些制造商通常难以直接替代可可脂或定制等级的可可粉。
对于商业价值而言,可追溯性正变得与风味、脂肪含量和微生物规格同等重要。
欧盟法规 2023/1115 涵盖可可及可可衍生产品,并要求投放欧盟市场或从欧盟出口的受管制商品以 2020 年 12 月 31 日为参考日期,确保其不涉及毁林。实施时间表规定,大型和中型企业自 2026 年 12 月 30 日起面临最直接的合规要求,微型和小型企业则自 2027 年 6 月 30 日起执行。对于加工商而言,这意味着供应商资格审查已从采购环节转变为数据管理和土地利用核查要求。GMI 分析师观点
预测反映出这样一个市场:价值增长与销量增长日益脱钩。2023/24 年度的供给缺口表明,可可价格上涨能够推高衍生品市场价值,但同时削弱研磨加工、客户订单和零售消费。这一区分对于解读 3.28% 的预测年均复合增长率(CAGR)至关重要:该预测体现了可可原料在食品、饮料和个人护理应用中的长期作用,但并不意味着实体需求将持续扩大且不会中断。
未来的主要竞争分化将出现在两类企业之间:一类能够将多元化原产地采购、应对豆类采购价格波动所需的流动性以及农场层面的可追溯性相结合;另一类则依赖狭窄的供应渠道或正规化程度较低的采购网络。厄瓜多尔的产量扩张提供了有价值的供应多元化选择,但并未削弱科特迪瓦和加纳对全球供需平衡的重要性。因此,EUDR 合规很可能有利于能够大规模记录供应来源,同时为工业客户维持可靠衍生品规格的加工商。
主要驱动因素
功能性营养与高端个人护理定位
可可粉和可可提取物在强调黄烷醇含量、皮肤健康和抗氧化功效定位的配方中的重要性不断提升。有关可可粉的研究报告指出,其在实验性皮肤模型中对胶原蛋白合成和基质 metalloproteinase-1 活性产生影响;而更早开展的离体研究发现,可可多酚会影响与胶原蛋白相关的皮肤重塑参数 [3]PMC/NCBI. pmc.ncbi.nlm.nih.gov。这些发现并不意味着所有可可产品默认都属于功能性原料;其商业价值取决于加工条件、原料浓度、功效 substantiation 规则以及最终产品的功效声称框架。不过,这些发现确实推动了对差异化可可粉和提取物的需求,而此类产品能够保留更明确的多酚组成特征。
可可脂受益于一种独立但具有互补性的需求机制。其润肤特性和易于识别的植物来源,使其适用于唇部护理、身体护理和高端护肤配方。预计个人护理细分市场到 2035 年的年均复合增长率约为 3.70%,高于整体市场增速。与大众巧克力市场相比,这一应用基础受糖果配方调整的影响较小,同时也提高了供应商资格审查中对纯度、气味、熔融特性和认证采购的重视程度。
低糖、生酮及高可可含量产品开发
低糖和低碳水化合物产品的上市更倾向于使用可可脂、可可液块和无糖可可粉,因为这些衍生产品能够提供风味和质地,同时不会增加糖分。Barry Callebaut 已将低碳水化合物和生酮定位确定为糖果及零食产品中的重要创新主题,越来越多的品牌不仅宣传减糖,还会传达碳水化合物含量信息。该驱动因素在北美以及其他地区的高端城市消费群体中表现得尤为明显;在这些市场,特色巧克力和零食品牌能够通过膳食定位来支撑更高的原料成本。
与广泛的糖果需求相比,这一驱动因素的影响范围较窄。其发展取决于消费者是否持续愿意为高可可含量、低糖产品支付溢价,而且无法抵消高可可价格对大众市场需求的影响。不过,该因素仍推动产品组合向可可脂和可可液块等级转移;这些产品主要依据风味、质地和营养定位进行规格选择,而非仅作为大宗商品原料采购。
植物基蛋白和无乳配方需求
可可粉在植物基蛋白产品中发挥着实用作用:它能够改善豌豆、大豆、大米及其他非乳蛋白的感官特征,同时提供消费者熟悉的风味。为避免使用乳制品成分而开发的无乳巧克力和零食产品,也会提升配方对可可脂和可可浆的需求。美国针对可可产品的身份标准会影响配方设计,并对制造商如何标注巧克力及相关产品施加技术限制。
这一机遇在运营层面要求较高。FDA 标准和过敏原控制要求使交叉接触防控成为无乳产品营销中的重要环节。因此,随着纯素和植物基成品需求增长,对具备可信隔离、可追溯性和文件证明的可可原料的需求也可能同步上升。能够同时提供技术一致性和过敏原管理支持的供应商,相比仅围绕可可豆价格竞争的销售商更具优势。
无乳蛋白替代品需求|+0.30%|全球;北美和西欧最为强劲;支撑可可粉、可可浆及经认证的无乳供应链|中期(2026~2032年)|
主要制约因素
生产和采购成本高
可可成本波动仍是市场最直接的制约因素,因为每种衍生产品的生产都始于可可豆采购决策。2023/24年度产量缺口以及随后期货价格的飙升,挤压了加工商的营运资金,限制了原产地研磨业务,并迫使糖果客户调整采购计划。J.P. Morgan 表示,即使价格达到峰值之后,可可价格相对于历史水平仍可能处于结构性高位,并指出供应端风险持续存在 [4]J.P. Morgan Global Research. jpmorgan.com。
成本压力沿产业链的传导并不均衡。综合型加工商通常可以通过合同转嫁部分较高的投入成本,而规模较小的研磨企业和特种制造商可能面临融资限制或采购延迟。下游品牌则需要在提价、缩减产品规格、重新配方和利润率压缩之间作出选择。每种应对措施都可能减少单位产品的可可用量,或减缓零售需求,从而限制可可脂、可可粉和可可液浆的销量增长,即使名义市场价值仍然较高。
牛奶巧克力价值链对纯素需求的参与不充分
可可来源于植物,但对于许多可可衍生品而言,最大的下游应用仍是牛奶巧克力;根据适用的产品标准定义,牛奶巧克力配方中包含乳制品。这限制了传统牛奶巧克力产品在寻求纯素产品的消费者中的可服务需求。问题并不在于可可脂、可可粉或可可液浆本身存在固有局限;这些原料均可用于生产不含乳制品的产品。相反,局限在于消耗最多可可衍生品的生产模式和品牌产品组合。
扩大纯素产品线也可能增加生产复杂性。共用设备和过敏原控制要求可能需要单独处理、清洁验证或专用生产安排。因此,不含乳制品的需求可以为可可衍生品创造增量机遇,但在以可信方式大规模服务该细分市场时,相关成本和运营负担可能会削弱这些收益。
GMI 分析师观点
相关驱动因素更有利于可可的差异化应用,而非无差别的商品化消费。功能性可可粉、高端可可脂和不含乳制品的配方能够获得市场对规格、可追溯性和产品声明的更多关注,这可能有助于提高单位千克收入。因此,只有当加工商能够通过供应链保障质量属性,而不是简单地将价格更高的原料销售给传统巧克力生产商时,这些应用才能发挥更重要的作用。
短期内,成本仍是更强的影响因素。可可豆价格高企会影响所有衍生品类别,并可能在高端应用形成足够规模以弥补影响之前抑制消费。应谨慎看待纯素限制:它限制了传统牛奶巧克力的市场参与度,但同时也为可可脂、可可液浆和可可粉应用于不含乳制品的产品创造了机遇。更重要的问题在于,制造商能否在承担可可成本上升的同时,管理过敏原隔离和产品经济性。
可可豆衍生品市场细分分析
按类型
可可豆是规模最大的类型细分市场,2025 年市场规模为 186.7 亿美元,预计到 2035 年将达到 255.2 亿美元,年均复合增长率约为 3.11%。其价值尤其容易受到期货市场波动、作物预期和原产国定价政策的影响。厄瓜多尔发展成为产量较高的生产国,增加了一个采购选择;与此同时,优质风味产地对于高端巧克力和特色可可液浆应用仍具有重要意义。
预计可可脂市场规模将从 2025 年的 143.4 亿美元扩大至 2035 年的 197.2 亿美元,年均复合增长率约为 3.18%。
其结晶特性对于巧克力的脆断感、光泽和熔融特征仍然至关重要,因此在必须符合传统巧克力标准的产品中,难以被替代。个人护理领域也形成了独特的需求基础,因为感官特性和天然来源定位使其价值超越食品应用。2024 年可可脂贸易价值的增长,既体现了这一成分的重要性,也表明其容易受到可可豆价格传导的影响。预计可可粉市场规模将从 2025 年的 124 亿美元增长至 2035 年的 170.6 亿美元,年均复合增长率(CAGR)约为 3.19%。可可粉的应用范围涵盖烘焙、饮料、乳制品替代品、蛋白质产品和糖果等领域。其相对广泛的配方用途为其提供了多元化的需求来源,但碱化处理、脂肪含量、风味强度、粒径和微生物要求等因素,使其成为一个技术细分程度较高的市场,而非单一且可相互替代的配料类别。
其他可可衍生物,包括可可液块、可可饼、可可碎仁、特种提取物和含可可碱成分,预计将实现类型层面最快的增长,增速约为 3.90%,市场规模将从 2025 年的 85.4 亿美元增至 2035 年的 126.0 亿美元。市场增长与高端化、功能性定位、配料升级利用以及对差异化可可组分的关注密切相关。有关可可副产品的研究还表明,果壳和其他残余材料可应用于食品、能源及循环经济领域,但须满足安全和规格要求 [5]Frontiers in Sustainable Food Systems. frontiersin.org。
按类别
常规可可衍生物仍是市场的商业基础,2025 年市场规模为 507.1 亿美元,预计到 2035 年将达到 698.5 亿美元,年均复合增长率约为 3.19%。该类别涵盖工业巧克力、烘焙食品、饮料以及大众个人护理产品的大部分需求。大型加工商和品牌买家实施的可持续发展计划在常规供应链中的重要性日益提升,这是因为买家要求经过验证的采购来源,但不一定要求有机认证。
预计有机可可衍生物市场规模将从 2025 年的 32.4 亿美元增长至 2035 年的 50.5 亿美元,年均复合增长率约为 4.48%,为各类别中增速最快的细分市场。经过认证的供应规模较小,管理也更为复杂,因为有机生产规范必须与可追溯性、产量、病害管理和出口合规要求相协调。International Trade Centre 估计,2022 年在 Rainforest Alliance、Fairtrade 或有机标准下获得认证的可可农田面积至少达到 365 万公顷,但这些体系在生产要求方面存在差异,不应视为可相互替代的认证 [6]International Trade Centre. intracen.org。
按应用领域
食品和饮料构成最大的应用细分市场,2025 年市场规模为 455.7 亿美元,预计到 2035 年将达到 629.7 亿美元,年均复合增长率约为 3.23%。糖果仍是核心需求领域,但烘焙食品、饮料、蛋白质产品和预制食品应用使可可粉、可可脂和可可液块的用途更加多元化。该细分市场规模庞大,因此当可可成本传导至零售产品时,也最容易受到消费者价格敏感性的影响。
预计个人护理市场规模将从 2025 年的 63.0 亿美元增长至 2035 年的 91.1 亿美元,年均复合增长率约为 3.70%。可可脂是该应用领域的主要衍生物,在这一领域,供应可靠性、脱臭处理、熔融特征和认证的重要性可能不亚于大宗商品成本。医药及其他应用预计将在同期从 20.7 亿美元增至 28.2 亿美元,主要受外用配方和剂型应用等专业用途的支持。
按分销渠道
分销商和批发商占据最大的渠道份额,2025年市场规模为 370.5亿美元,预计到2035年将达到 492.1亿美元。该渠道体现了可可原料采购的工业属性:加工商通过合同关系、商品贸易商和专业原料网络向食品制造商及个护产品配方商供货。
预计零售渠道市场规模将从2025年的 110亿美元增长至2035年的 159.5亿美元。可可粉、可可碎粒、烘焙巧克力以及含可可脂的个护产品等面向消费者的产品形态,为零售渠道提供了增长动力。预计线上渠道将实现最高的分销渠道年均复合增长率,约为 5.05%,市场规模将从 58.9亿美元增至 97.4亿美元。对于经过认证的细分产品和高端产品而言,数字渠道尤为重要,因为这类产品的客户群体分散于不同地区和零售业态。
GMI 分析师观点
细分市场前景呈现出规模与增长质量分化的特征。传统食品和饮料需求仍不可或缺,因为该需求为全球可可研磨和加工资产提供了规模基础。然而,更快的增长集中在有机产品、特色衍生品、个护产品和线上渠道,这些领域的差异化能够支撑利润率,并降低企业对大众市场糖果定价的直接依赖。
这并不意味着市场将全面转向非传统可可产品。大型加工商仍需要广泛的产能利用率,以充分利用工厂并高效管理采购。更有可能出现的战略结果是采用组合模式:高销量的传统衍生品带来规模效应,而有机、功能性和个护级产品则为可追溯或具有技术差异化的供应提供更高价值的应用出口。无法区分这些价值主张的企业可能只能围绕波动性较大的可可豆成本展开竞争。
可可豆衍生品市场区域分析
北美
北美是最大的区域市场,2025年市场规模为 159.4亿美元,预计到2035年将达到 216.8亿美元,期间年均复合增长率约为 3.06%。美国市场规模在2025年为 121.6亿美元,预计到2035年将达到 165.4亿美元。工业巧克力生产、烘焙、特色糖果、蛋白质和健康产品,以及规模可观的个护市场,共同支撑了市场需求。美国针对可可产品的身份标准会影响配方设计,并对制造商标注巧克力及相关产品的方式施加技术限制 [7]U.S. Government Publishing Office. govinfo.gov。
该地区也为低糖、生酮、植物基和高端可可产品形态提供了试验市场。这些品类能够支撑对高可可含量产品的需求,但其成功取决于品牌能否在可可原料成本持续高企的情况下维持高端定价。对于本土加工商和进口商而言,供应保障和文件记录的重要性正日益接近价格因素,因为面向欧盟市场销售的北美品牌必须考虑欧洲的可追溯性要求。
欧洲
预计欧洲市场规模将从 2025 年的 148.5 亿美元增至 2035 年的 202.9 亿美元,年均复合增长率(CAGR)约为 3.11%。该地区的重要性不仅体现在消费端:荷兰是可可脂和可可粉的主要出口枢纽,反映出其在港口、仓储、研磨及配料分销基础设施方面的集中优势。德国、比利时、法国、意大利和西班牙在品牌巧克力、贴牌生产、烘焙及餐饮服务领域均贡献了可观的需求和制造能力。
欧洲是受 EUDR 实施直接影响最大的市场。该法规的无毁林要求和地理定位要求增加了从大量小农户处采购的企业的合规负担 [8]EUR-Lex. eur-lex.europa.eu。这可能巩固拥有一体化农户项目、数字化可追溯系统和成熟供应商管理能力的加工商的地位。同时,这也可能提高小型出口商的进入壁垒,因为这些企业可能无法提供完整且可验证的尽职调查记录。
亚太地区
预计亚太地区市场规模将从 2025 年的 137.6 亿美元增至 2035 年的 195.3 亿美元,年均复合增长率约为 3.50%。可支配支出增加、城市化、产品高端化,以及可可粉在饮料和方便食品中的应用不断扩大,共同支撑了市场增长。印度尼西亚和马来西亚兼具区域消费增长以及加工和出口能力,因此具有重要的战略地位;两国都是可可粉及其他可可衍生产品的重要供应商。
中国和印度具有可观的长期需求潜力,但不同产品类型和收入群体之间的市场发展并不均衡。高端巧克力、功能性饮料和烘焙产品能够扩大对高规格配料的需求,而对价格更为敏感的大众市场消费仍容易受到可可成本转嫁的影响。因此,亚太地区具有较高的增长吸引力,但其商业市场结构较为多元,并非一个统一的需求板块。
拉丁美洲
预计拉丁美洲市场规模将从 2025 年的 59.4 亿美元增至 2035 年的 82.6 亿美元,年均复合增长率约为 3.31%。巴西兼具国内消费和加工能力;厄瓜多尔产量不断增长,并凭借其优质风味可可的声誉,在可可豆、可可液块和高端衍生产品领域提升了区域重要性。该地区的战略重要性不仅在于消费,还在于其能够为全球买家提供原产地多元化选择。
厄瓜多尔产量的扩张可能推动当地加工和特种级衍生产品领域的进一步投资。然而,生产国能够实现的价值增值程度取决于融资、能源供应可靠性、技术专业能力、市场准入,以及客户对原产地加工配料的接受度。优质风味定位可以提高价值实现水平,但无法使供应商完全免受全球可可豆市场波动的影响。
中东和非洲
预计中东和非洲市场规模将从 2025 年的 34.6 亿美元增至 2035 年的 51.3 亿美元,年均复合增长率约为 3.98%。西非仍是原料可可豆供应的核心地区,海湾市场和南非则贡献了更高价值的消费机遇。科特迪瓦对国内价值增值的政策重视,以及国际研磨投资的存在,体现出该地区希望在可可衍生产品加工活动中保留更大份额的 ambition。
该地区的增长特征将低基数下的消费者市场扩张与原产地加工发展潜力结合起来。
这种潜力受到影响全球供应的同类问题制约,包括作物病害、农业生产率、融资、基础设施以及日益严格的可追溯性要求。海湾地区对高端及认证产品的需求带来了另一项机遇,尤其是在供应商能够满足清真、质量和文件记录要求的情况下。GMI 分析师观点
区域增长将受到成熟加工生态系统与新兴消费中心之间差异的影响。欧洲和北美在基础设施、产品开发及高价值下游制造方面仍具优势,但欧洲的监管要求提高了服务该市场的成本。亚太地区以及中东和非洲地区的增长速度更快,但其需求特征在收入水平、产品偏好和价格敏感度方面仍存在较大差异。
原产地多元化正从采购偏好转变为战略重点。厄瓜多尔的扩产以及生产国加工活动的增加,长期来看有助于降低集中度风险,但在预测期内,这两项发展都不太可能取代西非的核心地位。商业优势将更多属于那些能够利用多个原产地,同时不牺牲质量一致性和可追溯性,并具备服务主要衍生品加工中心所需物流能力的企业。
可可豆衍生品市场份额与竞争格局
该市场由高度集中的全球加工体系以及更广泛的区域加工商、贸易商、配料专业企业和品牌糖果采购商构成。2025 年,Barry Callebaut 的市场份额估计为 11.2%,其次为 Cargill(10.1%)、Olam Group(9.3%)、Nestlé(8.4%)和 Mondelez International(7.1%)。加工环节的集中度具有重要意义,因为大型参与者能够整合可可豆采购、研磨、产品开发、风险管理和客户合同,而规模较小的企业通常更容易受到特定原产地、地区或产品等级的影响。
Barry Callebaut 凭借其全球加工布局和成本加成商业模式,仍是重要的竞争力量。该公司 2024/25 财年的业绩显示,营收实现增长,但销量下降了 7%,降至 212.5 万吨,这表明即使是最大的加工商也会受到高可可价格对销量造成的影响 [9]Barry Callebaut. barry-callebaut.com。该公司还通过采购多元化以及对替代可可和培育可可技术的研究,提升供应链韧性。
Cargill 通过覆盖可可原产地、欧洲加工以及面向客户的配料业务的一体化供应链参与竞争。其可可可持续发展计划包括农场测绘和可追溯性工作;2025 年,该公司在欧洲的供应链投资包括电动驳船运输、太阳能仓储以及可可壳生物质利用。这些投资既应对了碳排放强度问题,也满足了客户和监管机构在资质认定中日益重视的运营数据要求。
Olam Group 通过 ofi 开展业务,并保持广泛的原产地和加工业务布局。Olam 报告称,ofi 在 2024 年的息税前利润(EBIT)增长了 29.1%;在价格传导的背景下,可可和乳制品业务对业绩作出了重要贡献。该公司的全球采购布局具有商业价值,因为当区域作物状况或监管风险扰乱某一原产地时,加工商需要其他来源作为替代。
Nestlé 和 Mondelez International 凭借其庞大的品牌巧克力产品组合和供应商计划,影响着可可衍生产品的需求。Nestlé 报告称,2024 年其 88.9% 的可可通过 Nestlé Cocoa Plan 采购。Mondelez 报告称,截至 2024 年底,其巧克力品牌约 91% 的可可采购量依据质量平衡原则通过 Cocoa Life 采购。这些计划对原料供应商十分重要,因为品牌买家日益要求供应商提供可追溯性、农户参与和毁林风险管理方面的证据。
Ferrero 也扩大了可可追溯活动,并在其 2024/25 年可持续发展报告中披露,97%~98% 的可可可追溯至农场地块地图。ECOM Agroindustrial 作为主要贸易商和加工商参与其中,其可持续发展框架重点关注农户生计、气候智能型农业和可追溯性。JB Foods 以 JB Cocoa 名义运营,在马来西亚、印度尼西亚、中国、新加坡和西非均拥有原料加工能力,向食品制造商供应可可浆、可可脂和可可粉。
获授权的竞争企业还包括 CEMOI、Cocoa Touton、Ecuakao Group、Indcre、Moner Cocoa、Natra 和 United Cocoa Processor。CEMOI 将法国巧克力制造业务与科特迪瓦业务相结合,并与合作社实施 FarmForce 工具,以支持供应链数据收集。Cocoa Touton 仍是一家重要的独立大宗商品贸易商,并于 2025 年与 Hartree Partners 进入排他性谈判。Ecuakao Group 定位于不断扩大的厄瓜多尔可可加工生态体系;Indcre 和 Moner Cocoa 服务于欧洲专业可可原料市场;Natra 向自有品牌客户和工业客户供货;United Cocoa Processor 则运营于北美可可加工细分市场。
近期行业发展
Hartree Partners 与 Cocoa Touton 的谈判(2025 年):Cocoa Touton 于 2025 年 11 月宣布与 Hartree Partners 进行排他性谈判。拟议交易将使一家主要独立可可贸易商纳入更广泛的大宗商品交易平台,但仍须满足交易完成条件并完成交割安排。
Barry Callebaut 在可可替代技术领域的合作(2025 年):Barry Callebaut 加强了与 Planet A Foods 围绕 ChoViva(一种无可可巧克力替代品)的合作,并与苏黎世应用科学大学合作,探索可可细胞培养研究。这些举措旨在增强长期供应韧性,而不是取代该公司的传统可可产品组合。
Pluri 收购 Kokomodo(2025 年 4 月):Pluri 以 450 万美元的股份对价完成了对细胞培养可可开发商 Kokomodo 约 71% 股权的收购。Kokomodo 正通过细胞培养方法开发类似可可的化合物,体现了对不依赖传统可可种植的供应替代方案进行的早期投资。
Cargill 欧洲可可物流投资(2025 年 7 月):Cargill 宣布将在其欧洲可可供应链中采用电动驳船运输措施、可再生能源措施和可可壳生物质项目。该公司表示,这些举措旨在减少其阿姆斯特丹加工基地的碳排放,并提高供应链效率。
CEMOI 现代化与可追溯性计划(2024 年):CEMOI 启动了一项 4,000 万欧元的法国制造业务现代化投资计划,并扩大了在科特迪瓦合作社中基于 FarmForce 的供应商数据收集,以支持符合《欧盟零毁林条例》(EUDR)的要求。
Mondelez Cocoa Life 进展更新(2024 年):Mondelez 报告称,截至 2024 年底,Cocoa Life 已覆盖约 20.8 万名注册农户和 3,200 个社区,同时继续在西非开展童工监测与补救工作。
Nestlé Cocoa Plan 扩展(2024年):Nestlé 报告称,2024年,其 Cocoa Plan 从 11 个原产国的超过 18 万个种植家庭采购了 29.8 万公吨可可,同时继续推进收入加速器和再生农业计划。
Natra 收购讨论(2024年):据报道,Natra 正在探索融资方案,以开展涉及 Gubor Schokoladen 和 Nutkao 的潜在收购;如果交易完成,将扩大其在欧洲糖果制造业的布局。
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2. 一手调研
一手调研是我们研究方法的支柱,贡献了整体洞察的近 80%。我们直接接触行业参与者,以确保分析的准确性和深度。我们结构化的访谈计划覆盖区域及全球市场,收集企业高管、董事和领域专家的意见。这些交流提供战略、运营和技术视角,使研究结论更加全面,市场预测更加可靠。
3. 数据挖掘与市场分析
数据挖掘是研究流程的重要组成部分,在整体研究方法中约占 20%。我们通过分析主要企业的收入份额,研究市场结构、识别行业趋势并评估宏观经济因素。我们从付费和免费来源收集相关数据,建立可靠的数据库。这些信息随后用于支持一手调研和市场规模测算,并由分销商、制造商和行业协会等关键利益相关方进行验证。
4. 市场规模测算
我们采用自下而上的方法测算市场规模。首先使用一手访谈直接获得的企业收入数据,同时结合制造商的产量以及安装量或部署量统计。随后按区域市场汇总这些数据,得出以实际行业活动为依据的全球市场估算值。
5. 预测模型与关键假设
每项预测均明确记录以下内容:
✓ 主要增长驱动因素及其假定影响
✓ 增长制约因素及缓解情景
✓ 监管假设与政策变化风险
✓ 技术采用曲线参数
✓ 宏观经济假设(GDP 增长、通货膨胀、汇率)
✓ 竞争格局及市场进入和退出预期
6. 验证与质量保证
在最后阶段,领域专家会人工审查筛选后的数据,识别自动化系统可能遗漏的细微差别和语境错误。专家审查是质量保证的关键环节,可确保数据符合研究目标和相关领域的专业标准。
我们的三层验证流程致力于最大程度地保障数据可靠性:
✓ 统计验证
✓ 专家验证
✓ 与市场实际情况核对
信任与公信力
经过核实的数据来源
行业出版物
行业期刊、专业出版物和专业媒体
行业数据库
自有及第三方市场数据库
监管申报文件
政府采购记录及政策文件
学术研究
大学研究成果及专业机构报告
企业报告
年度报告、投资者演示材料及申报文件
专家访谈
企业高管、采购负责人和技术专家
GMI 研究档案
覆盖 20 多个行业领域的 13,000 多份已发布的研究报告
贸易数据
进出口量、HS 编码及海关记录
研究与评估的参数
本报告中的每个数据点均经过一手访谈、基于实际数据的自下而上建模以及严格的交叉核查验证。 了解我们的研究流程 →