カカオ豆派生製品市場 サイズとシェア 2026-2035

カカオ豆派生品市場の規模

カカオ豆派生品市場の規模は 2025 年に 539 億米ドルに達し、2026 年の 560 億米ドルから 2035 年には 749 億米ドルへ拡大すると予測されている。2026〜2035 年の年平均成長率（CAGR）は約 3.3% と見込まれる。

同市場には、チョコレート、食品・飲料製造、パーソナルケア、医薬品製剤、特殊配合などで使用されるカカオ豆、カカオバター、カカオパウダー、カカオリカー、カカオケーキ、カカオニブ、カカオ抽出物、その他のカカオ由来原料が含まれる。

同市場は、異例の混乱に見舞われた供給サイクルを経て予測期間に入った。世界のカカオ生産量は 2022/23 年度の 501 万 6,000 トンから 2023/24 年度には 436 万 8,000 トンへ減少し、494,000-tonneの供給不足が生じた。その後、国際ココア機関（International Cocoa Organization）は、2024/25 年度の生産量が 469 万 8,000 トンまで回復する一方、高コスト在庫を背景に粉砕量が減少し、49,000-tonneの供給余剰が生じると推定した^{[1]International Cocoa Organization, icco.org}。この一連の動きが重要なのは、カカオ派生品の売上高が物理的な消費量だけで決まるわけではないためである。カカオ豆が不足するとカカオバター、カカオパウダー、カカオリカーの価値は上昇するが、高値が長期化すると、配合変更、小容量パックへの移行、調達量の削減、加工判断の先送りも誘発される。

カカオ生産は依然として西アフリカに集中しており、2024/25 年度にはコートジボワールとガーナが、それぞれ推定 168 万 1,000 トンと 60 万トンを占めた。一方、エクアドルの生産量は約 57 万トンに達した。農家出荷価格の上昇が再投資を下支えしたことで、西アフリカの天候、疾病、政策リスクへのエクスポージャーを低減しようとする加工企業にとって、商業的に実行可能な原産地の選択肢が広がった。産業用のカカオ粉砕は農業生産よりも地理的に分散している。世界のカカオ粉砕量に占める欧州の割合は約 35% である一方、コートジボワール、ガーナ、インドネシア、マレーシアでは原産地での加工能力が拡大している。

価格ショックにより、統合型加工企業と原産地の小規模粉砕企業の重要な違いが明らかになった。カカオ豆のコストが急騰した際、コートジボワールとガーナの施設では、調達資金の確保が市場価格の上昇に追いつかず、操業を縮小した。顧客との契約やコスト転嫁の仕組みを持つ大手加工企業は、売上高をより効果的に守ることができたものの、取扱量は依然として減少した。Barry Callebaut は、2023/24 会計年度の平均ターミナル市場価格が前年を 131% 上回った一方、販売量は 1.4% 減少したと報告した。その結果、カカオ原料の物理的な処理量が圧力を受けるなか、名目価値は大幅に上昇する市場となった。

貿易データは、派生品の価格形成が市場価値をどの程度押し上げたかを示している。世界のカカオバター貿易額は 2023 年の 61 億米ドルに対し、2024 年には 133 億米ドルに達した。輸出ではオランダが首位となり、ドイツ、インドネシアが続いた^{[2]Observatory of Economic Complexity, oec.world}。2024 年のカカオパウダー貿易額は 47.9 億米ドルに達し、オランダ、マレーシア、インドネシアが主要供給国となった。こうした貿易の流れは、加工ハブの戦略的重要性を裏付けている。加工ハブはカカオ豆または半加工品を輸入し、仕様に左右される原料へ加工したうえで、カカオバターや特定規格のカカオパウダーを容易に代替できない菓子、ベーカリー、飲料、パーソナルケア製品のメーカーに供給している。

トレーサビリティは、風味、脂肪分、微生物学的規格と同様に、商業上重要な要素になりつつある。

欧州連合規則（EU）2023/1115は、カカオおよびカカオ由来製品を対象とし、対象製品を EU 市場に投入または EU から輸出する場合、2020年12月31日を基準日として森林減少がないことを求めている。実施スケジュールでは、まず 2026年12月30日から大企業および中堅企業に最も大きな負担が生じ、続いて 2027年6月30日から零細企業および小規模企業が対象となる。加工業者にとって、これはサプライヤーの適格性確認を単なる調達業務から、データ管理および土地利用の検証要件へと転換させるものである。

競争上の主な分岐点は、原産地の多様化、価格変動の大きいカカオ豆の調達に対応できる流動性、農場レベルのトレーサビリティを組み合わせられる企業と、限られた供給経路や正式性の低い調達ネットワークに依存する企業との間に生じる。エクアドルの生産拡大は調達先を多様化する有効な選択肢となるが、世界全体の需給バランスにおけるコートジボワールとガーナの重要性が失われるわけではない。したがって、EUDR への対応では、供給原産地を大規模に文書化しながら、産業顧客向けの加工品仕様を安定的に維持できる加工業者が評価される可能性が高い。

主な成長要因

機能性栄養および高級パーソナルケア製品としての位置付け

カカオパウダーとカカオ抽出物は、フラバノール含有量、肌の健康、抗酸化作用を重視する製剤において重要性を高めている。カカオパウダーに関する研究では、実験的な皮膚モデルにおいてコラーゲン合成およびマトリックス metalloproteinase-1 活性への影響が報告された一方、以前の生体外研究では、カカオポリフェノールがコラーゲン関連の皮膚再構築パラメーターに影響を及ぼすことが確認された ^{[3]PMC/NCBI, pmc.ncbi.nlm.nih.gov}。これらの知見から、すべてのカカオ製品が自動的に機能性原料になるわけではない。その商業的な関連性は、加工条件、原料濃度、実証に関する規則、最終製品の表示・訴求の枠組みに左右される。ただし、これらの知見は、より明確なポリフェノール組成を保持する差別化されたパウダーおよび抽出物への需要を促す要因となっている。

カカオバターは、これとは別ながら補完的な需要メカニズムの恩恵を受けている。エモリエント特性と認知度の高い植物由来原料であることから、リップケア、ボディケア、高級スキンケア製品への利用が支えられている。パーソナルケアセグメントは、2035年まで約3.70%の成長が見込まれ、市場全体を上回る。これにより、量販チョコレートよりも菓子製品の処方変更の影響を受けにくい用途基盤が形成される一方、サプライヤーの適格性確認において、純度、臭気、融解特性、認証済み原料の調達の重要性が高まっている。

低糖質、ケト、ハイカカオ製品の開発

糖分および炭水化物を削減した製品の発売では、糖分を加えずに風味と食感を実現できることから、ココアバター、ココアリカー、無糖ココアパウダーが選好されている。Barry Callebaut は、低炭水化物およびケトを訴求する製品ポジショニングを、菓子・スナック製品における重要なイノベーションテーマとして位置付けており、ブランド各社は糖分の削減だけでなく、炭水化物含有量も訴求するようになっている。この商業的メリットは、北米およびその他地域の高級都市型消費者セグメントで特に顕著である。これらの地域では、スペシャリティチョコレートやスナックのブランドが、食事・栄養面でのポジショニングを通じて、原材料コストの上昇を正当化できるためである。

この成長要因は、菓子に対する幅広い需要と比べると限定的である。ハイカカオ・低糖質製品に対して消費者が継続的に割増価格を支払う意思があることが前提となり、カカオ価格の高騰がマス市場の需要に及ぼす影響を相殺するものではない。それでも、コモディティ原料としてのみ購入されるのではなく、味、食感、栄養面でのポジショニングを目的に仕様が定められたココアバターおよびココアリカーのグレードへの需要シフトを支えている。

植物性タンパク質および乳製品不使用製品の処方需要

ココアパウダーは、エンドウ豆、大豆、米などの非乳製タンパク質の風味を調整しつつ、親しみやすい風味の手がかりを与えるため、植物性タンパク質製品において実用的な役割を果たしている。乳成分を使用しない処方で開発される乳製品不使用のチョコレートおよびスナック製品も、ココアバターおよびココアマスの需要を押し上げている。カカオ製品に関する米国の標準規格は処方設計に影響を与え、メーカーがチョコレートおよび関連製品を表示する方法に技術的な制約を課している。

この機会には、業務運営面で大きな対応が求められる。FDA の基準およびアレルゲン管理要件により、乳製品不使用として販売する製品では、交差接触の防止が重要となる。その結果、ビーガンおよび植物性の最終製品に対する需要の増加に伴い、信頼性の高い分離管理、トレーサビリティ、文書化を備えたココア原料への需要も高まる可能性がある。技術的な安定性とアレルゲン管理の支援の両方を提供できるサプライヤーは、カカオ豆価格の変動への対応力だけを競争軸とする販売業者よりも有利な立場にある。

乳製品不使用の代替タンパク質に対する需要|+0.30%|世界全体。北米で最も強く、ココアパウダー、ココアマス、認証済みの乳製品不使用サプライチェーンを支える|中期（2026〜2032年）|

主な抑制要因

生産・調達コストの高さ

カカオコストの変動性は、すべての誘導体がカカオ豆の調達判断から始まるため、市場にとって最も直接的な抑制要因であり続けている。2023/24年の生産不足とその後の先物価格の急騰により、加工業者の運転資金は圧迫され、原産地での粉砕加工は制限され、菓子メーカーは購買計画の見直しを余儀なくされた。J.P. Morgan は、供給側のリスクが継続していることを理由に、価格がピークを過ぎた後も、カカオ価格は過去の水準と比べて構造的に高止まりする可能性が高いとの見方を示している ^{[4]J.P. Morgan Global Research, jpmorgan.com}。

コスト上昇の影響は、サプライチェーン全体に一様に及ぶわけではない。統合型加工業者は、契約によって投入コストの上昇分を一部転嫁できる場合が多い一方、小規模な粉砕業者や特殊用途向けメーカーは、資金調達上の制約や購買の遅延に直面する可能性がある。川下のブランド企業は、その後、値上げ、製品容量の縮小、配合変更、利益率の圧縮のいずれかを選択することになる。こうした対応はいずれも、単位当たりのカカオ使用量を減少させるか、小売需要を鈍化させる可能性があり、名目上の市場価値が高い状態でも、カカオバター、カカオパウダー、カカオマスの数量成長を抑制する要因となる。

ミルクチョコレートのバリューチェーンにおけるビーガン需要への限定的な対応

カカオは植物由来であるものの、多くのカカオ誘導体における最大の川下用途は依然としてミルクチョコレートであり、適用される成分規格に基づき、乳製品を含む配合となっている。このため、ビーガン製品を求める消費者の間では、従来型のミルクチョコレート製品が取り込める需要に限界がある。これはカカオバター、カカオパウダー、カカオマスそのものに内在する制約ではなく、カカオ誘導体を最も大量に消費する製造体制やブランド製品ポートフォリオの制約である。これらの原料は、乳製品不使用製品にも対応できる。

ビーガン製品ラインの拡大は、生産の複雑化を招く可能性もある。共用設備やアレルゲン管理要件により、個別の取り扱い、洗浄バリデーション、専用の生産体制が必要になる場合がある。その結果、乳製品不使用製品への需要はカカオ誘導体の新たな需要機会を生み出す一方、規模を拡大して同セグメントに確実に対応するためのコストや業務負担により、その効果が抑制される可能性がある。

短期的には、コストがより強い影響要因となる。カカオ豆の高価格はすべての誘導体カテゴリーに影響を及ぼし、プレミアム用途がそれを補える規模に達する前に、消費を抑制する可能性がある。ビーガン対応の制約は慎重に捉える必要がある。従来型ミルクチョコレートの需要取り込みを制限する一方で、乳製品不使用製品におけるカカオバター、カカオマス、カカオパウダーの新たな用途を生み出すためである。より重要な問題は、メーカーがカカオコストの上昇を吸収しながら、アレルゲンの分離管理と製品の採算性を両立できるかどうかである。

カカオ豆誘導体市場のセグメント分析

タイプ別

カカオ豆は最大のタイプ別セグメントであり、2025年の市場規模は 186.7億米ドル、2035年には約 3.11%の年平均成長率（CAGR）で 255.2億米ドルに達すると予測される。その価値は、先物市場の動向、収穫見通し、原産国の価格政策に特に左右されやすい。エクアドルが生産量の多い産地として発展することで、調達先の選択肢が増える一方、ファインフレーバー産地は、プレミアムチョコレートや特殊用途向けカカオマスへの応用において引き続き重要性を保っている。

カカオバターの市場規模は、2025年の 143.4億米ドルから2035年には 197.2億米ドルへ拡大し、年平均成長率（CAGR）は約 3.18%になると予測される。

結晶特性は、チョコレートのスナップ性、光沢、融解特性に引き続き不可欠であり、従来のチョコレート規格を満たす必要がある製品では代替が制限される。また、パーソナルケア分野にも独自の需要基盤があり、感覚特性と天然由来原料としての位置付けにより、食品用途以外でも価値を生み出している。2024年におけるココアバターの取引額の増加は、この原料の重要性と、カカオ豆価格の波及を受けやすいことの両方を示している。

ココアパウダーの市場規模は、2025年の124億米ドルから2035年には170億6,000万米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は約3.19%になると予測される。用途は、ベーカリー、飲料、乳製品代替品、プロテイン製品、菓子に及ぶ。比較的幅広い配合用途を持つため複数の需要先が存在する一方、アルカリ処理、脂肪分、風味の強さ、粒径、微生物学的要件により、単一の代替可能な原料カテゴリーではなく、技術面で細分化された市場となっている。

カカオマス、カカオケーキ、カカオニブ、特殊抽出物、テオブロミン含有原料などを含むその他のカカオ加工品は、タイプ別で最も速い成長を記録すると見込まれ、成長率は約3.90%となる。市場規模は2025年の85億4,000万米ドルから2035年には126億米ドルに増加する見通しである。成長の背景には、高付加価値化、機能性の訴求、原料のアップサイクル、差別化されたカカオ分画への関心がある。カカオ副産物に関する研究では、安全性および仕様要件を満たすことを前提に、殻などの残留物を食品、エネルギー、サーキュラーエコノミー用途に活用する可能性も示されている ^{[5]Frontiers in Sustainable Food Systems, frontiersin.org}.

カテゴリー別

従来型カカオ加工品は引き続き市場の商業基盤であり、2025年の市場規模は507億1,000万米ドル、2035年には698億5,000万米ドルに達すると予測され、年平均成長率（CAGR）は約3.19%となる見込みである。このカテゴリーには、工業用チョコレート、ベーカリー、飲料、一般的なパーソナルケア製品の需要の大半が含まれる。大手加工企業やブランド製品の購入企業が実施する持続可能性プログラムは、従来型サプライチェーンにおいて重要性を増している。これは、購入企業が必ずしも有機認証を求めているわけではないものの、調達先の検証を必要としているためである。

有機カカオ加工品の市場規模は、2025年の32億4,000万米ドルから2035年には50億5,000万米ドルに拡大し、カテゴリー別では最も高い約4.48%のCAGRを示すと予測される。有機認証を取得した供給は、トレーサビリティ、収量、病害管理、輸出コンプライアンスの要件と有機生産基準を両立させる必要があるため、規模が小さく、管理も複雑である。国際貿易センター（International Trade Centre）は、2022年にレインフォレスト・アライアンス、フェアトレード、または有機基準の認証を受けたカカオ農地が少なくとも365万ヘクタールに達したと推定している。ただし、これらの制度は生産要件が異なるため、互換性のある認証として扱うべきではない ^{[6]International Trade Centre, intracen.org}.

用途別

食品・飲料は最大の用途セグメントであり、2025年の市場規模は455億7,000万米ドル、2035年には629億7,000万米ドルに達すると見込まれ、CAGRは約3.23%となる。菓子が引き続き中核的な需要分野である一方、ベーカリー、飲料、プロテイン製品、調理済み食品用途が、パウダー、バター、カカオマスの利用先を多様化している。また、このセグメントは規模が大きいため、カカオコストが小売製品に転嫁される際の消費者の価格感応度の影響を最も受けやすい。

パーソナルケア分野の市場規模は、2025年の63億米ドルから2035年には91億1,000万米ドルに拡大し、CAGRは約3.70%になると予測される。この用途ではココアバターが主要な加工品であり、供給の安定性、脱臭処理、融解特性、認証が、商品原料コストと同程度に重要となる場合がある。医薬品およびその他の用途は、同期間に市場規模が20億7,000万米ドルから28億2,000万米ドルに増加すると予測される。外用製剤や剤形用途などの特殊用途が成長を支える。

流通チャネル別

流通業者および卸売業者が最大のチャネルを占め、2025年の市場規模は 370.5億米ドル、2035年には 492.1億米ドルに達すると予測される。このチャネルは、加工業者が契約関係、商品トレーダー、専門原料ネットワークを通じて食品メーカーやパーソナルケア製品の処方開発企業に供給する、カカオ原料調達の産業的性格を反映している。

小売チャネルの市場規模は、2025年の 110.0億米ドルから2035年には 159.5億米ドルに拡大すると予測される。小売チャネルは、ココアパウダー、カカオニブ、製菓用チョコレート、カカオバターを使用したパーソナルケア製品など、消費者向けの製品形態の恩恵を受けている。オンラインチャネルは、流通チャネル別で最も高い年平均成長率（CAGR）約 5.05%を記録すると予測され、市場規模は 58.9億米ドルから 97.4億米ドルに増加する見込みである。デジタルチャネルは、顧客基盤が地域や小売形態に分散している認証製品、ニッチ製品、プレミアム製品にとって特に重要である。

これは、従来型カカオから全面的に移行することを意味するものではない。大手加工業者は、設備を稼働させ、調達を効率的に管理するために、依然として幅広い処理量を必要としている。より現実的な戦略的帰結は、高数量の従来型誘導体によって規模を確保しつつ、有機、機能性、パーソナルケア向けのグレードによって、追跡可能性や技術的差別化を備えた供給に高付加価値の販路を提供するポートフォリオモデルである。これらの価値提案を切り分けられない企業は、変動の大きいカカオ豆コストのみをめぐって競争することになるリスクがある。

カカオ豆誘導体市場の地域別分析

北米

北米は最大の地域市場であり、2025年の市場規模は 159.4億米ドル、2035年には約 3.06%のCAGRで 216.8億米ドルに達すると予測される。米国の市場規模は2025年に 121.6億米ドルで、2035年には 165.4億米ドルに達する見込みである。需要は、工業用チョコレート生産、ベーカリー、特殊菓子、プロテイン・ウェルネス製品、そして大規模なパーソナルケア市場に支えられている。カカオ製品に関する米国の成分規格はレシピ設計に影響を与え、メーカーがチョコレートおよび関連製品を表示する方法に技術的な制約を課している ^{[7]U.S. Government Publishing Office, govinfo.gov}。

また、北米は低糖質、ケト、植物由来、プレミアムカカオ製品の実証市場としての役割も果たしている。これらのカテゴリーは高カカオ製品の需要を支える可能性があるが、その成否は、カカオ原料コストが高止まりするなかで、ブランドがプレミアム価格を維持できるかどうかに左右される。国内の加工業者や輸入業者にとっては、北米ブランドが欧州向けの売上を有する場合、欧州のトレーサビリティ要件に対応する必要があるため、供給の確実性と文書管理が価格と同様に重要性を増している。

欧州

欧州市場は、2025年の 148.5億米ドルから2035年には 202.9億米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は約 3.11%に達すると予測される。同地域の重要性は消費にとどまらない。オランダは、港湾、貯蔵、粉砕、原料流通のインフラが集積していることを背景に、ココアバターおよびココアパウダーの主要輸出拠点となっている。ドイツ、ベルギー、フランス、イタリア、スペインでは、ブランドチョコレート、プライベートブランド製造、ベーカリー、フードサービスにわたり、相当規模の需要と生産能力が加わっている。

欧州は、EUDRの施行による影響を最も直接的に受ける市場である。同規則が定める森林破壊フリー要件と地理的位置情報に関する要件により、多数の小規模農家から調達する企業のコンプライアンス負担が増大する ^{[8]EUR-Lex, eur-lex.europa.eu}。これにより、農家向けプログラム、デジタルトレーサビリティシステム、確立されたサプライヤー管理能力を統合した加工業者の地位が強化される可能性がある。また、完全かつ検証可能なデューデリジェンス記録を作成できない中小輸出業者にとっては、参入障壁が高まる可能性もある。

アジア太平洋

アジア太平洋市場は、2025年の 137.6億米ドルから2035年には 195.3億米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は約 3.50%になると見込まれる。可処分支出の増加、都市化、製品の高付加価値化、飲料や簡便食品におけるココアパウダーの利用拡大が成長を支えている。インドネシアとマレーシアは、域内の消費拡大と加工・輸出能力を兼ね備えているため、戦略的に重要であり、両国はココアパウダーやその他の派生製品の主要供給国である。

中国とインドは長期的に大きな需要ポテンシャルを有するものの、製品タイプや所得層によって市場の発展度合いは一様ではない。プレミアムチョコレート、機能性飲料、ベーカリー製品は、より高仕様の原料に対する需要を拡大させる可能性がある一方、価格感応度の高い大衆市場の消費は、カカオコストの転嫁の影響を受けやすい。このため、アジア太平洋は成長市場として魅力的であるものの、単一の需要ブロックではなく、商業的には多様性のある市場である。

中南米

中南米市場は、2025年の 59.4億米ドルから2035年には 82.6億米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は約 3.31%になると予測される。ブラジルは国内消費と加工能力を兼ね備えている。一方、エクアドルでは生産量の増加とファインフレーバーカカオにおける評価が、豆、カカオリカー、プレミアム派生製品における地域的重要性を高めている。同地域の戦略的重要性は消費だけでなく、世界の買い手に産地の多様化を提供できる点にもある。

エクアドルの生産拡大は、現地加工や特殊グレードの派生製品への追加投資を後押しする可能性がある。ただし、生産国がより多くの付加価値を取り込めるかどうかは、資金調達、エネルギーの安定供給、技術的専門知識、市場アクセス、産地加工原料に対する顧客の受容度に左右される。ファインフレーバーとしての位置付けは価値実現を高める可能性があるものの、供給業者を世界のカカオ豆市場の変動から完全に守ることはできない。

中東・アフリカ

中東・アフリカ市場は、2025年の 34.6億米ドルから2035年には 51.3億米ドルに拡大し、年平均成長率（CAGR）は約 3.98%になると予測される。西アフリカは原料豆の供給で引き続き中心的な役割を担う一方、湾岸諸国の市場と南アフリカは、より高付加価値な消費機会をもたらしている。コートジボワールが国内での付加価値創出を重視する政策を推進していることや、国際企業による粉砕投資が行われていることは、派生製品の加工活動においてより大きなシェアを域内に確保しようとする同地域の意欲を示している。

同地域の成長特性は、低い基準値からの消費拡大と、原産地での加工発展の可能性が組み合わさったものである。

その潜在力は、世界の供給に影響を及ぼしている同じ課題、すなわち作物病害、農業生産性、資金調達、インフラ、そして近年ではトレーサビリティ要件によって制約されている。湾岸地域における高級品および認証製品の需要は、サプライヤーがハラール、品質、文書化に関する要件を満たせる場合、とりわけ新たな機会となる。

原産地の多様化は、調達上の選択肢ではなく、戦略的な優先事項になりつつある。エクアドルの生産拡大や生産国における加工活動の増加は、時間の経過とともに集中リスクを低減する可能性があるものの、予測期間中にいずれの動きも西アフリカの中心的な役割に取って代わる可能性は低い。商業面で優位に立つのは、品質の一貫性、トレーサビリティ、主要な派生製品加工拠点に供給するために必要な物流を損なうことなく、複数の原産地を活用する企業となる。

カカオ豆派生製品市場のシェアと競争環境

市場では、世界規模の加工企業が集中している一方、地域加工企業、商社、原料専門企業、ブランド菓子メーカーのバイヤーなど、より幅広い企業群も存在する。2025年の推定市場シェアは、Barry Callebaut が 11.2% で首位となり、Cargill が 10.1%、Olam Group が 9.3%、Nestlé が 8.4%、Mondelez International が 7.1% で続いた。大手企業はカカオ豆の調達、粉砕、製品開発、リスク管理、顧客契約を統合できるため、加工の集中度は重要な意味を持つ。一方、中小企業は特定の原産地、地域、製品グレードの影響を受けやすい傾向がある。

Barry Callebaut は、世界規模の加工拠点網とコストプラス型の商業モデルにより、引き続き競争上の中心的な存在である。同社の 2024/25 年度の業績では、売上高が増加した一方、販売数量は 7% 減少して 212万5,000メートルトンとなった。これは、最大手の加工企業であってもカカオ価格の高騰によって数量面で影響を受けることを示している ^{[9]Barry Callebaut, barry-callebaut.com}。また同社は、調達先の多様化や代替カカオおよび培養カカオ技術の研究を通じて、サプライチェーンのレジリエンス強化にも取り組んでいる。

Cargill は、カカオ原産地、欧州での加工、顧客向け原料事業にまたがる統合サプライチェーンを通じて競争力を発揮している。同社のカカオ持続可能性プログラムには、農場マッピングとトレーサビリティに関する取り組みが含まれる。また、2025年における欧州のサプライチェーン投資には、電動バージ輸送、太陽光発電による倉庫運営、カカオ殻のバイオマス利用が含まれていた。これらの投資は、炭素排出強度への対応に加え、顧客および規制当局による認定に伴って重要性が高まっている業務データ要件にも対応するものである。

Olam Group は ofi を通じて事業を展開し、幅広い原産地および加工へのエクスポージャーを維持している。Olam によると、ofi の 2024年の EBIT は 29.1% 増加し、価格転嫁が進むなか、カカオと乳製品が業績に大きく寄与した。同社が有する世界規模の調達拠点網は、地域の作柄や規制リスクによって単一の原産地からの供給が妨げられた場合に、加工企業が代替調達先を必要とするため、商業上の価値が高い。

NestléとMondelez Internationalは、大規模なブランドチョコレート・ポートフォリオとサプライヤープログラムを通じて、派生需要に影響を与えている。Nestléは、2024年にカカオの 88.9% をNestlé Cocoa Planを通じて調達したと報告した。Mondelezは、2024年末までに、チョコレートブランド向けカカオ調達量の約 91% を、マスバランス方式でCocoa Lifeを通じて調達したと報告した。ブランド製品の購入企業が、トレーサビリティ、農家との連携、森林破壊リスク管理の証拠を求める傾向を強めているため、これらのプログラムは原料サプライヤーにとって重要である。

Ferreroもカカオのトレーサビリティ活動を拡大しており、2024/25年のサステナビリティ報告では、カカオの 97〜98% が農場区画マップまで追跡可能であると報告した。ECOM Agroindustrialは主要な商社・加工業者として事業を展開し、農家の生計、気候スマート農業、トレーサビリティに重点を置くサステナビリティ・フレームワークに取り組んでいる。JB FoodsはJB Cocoaとして、マレーシア、インドネシア、中国、シンガポール、西アフリカに加工能力を有し、食品メーカーにカカオマス、ココアバター、ココアパウダーを供給している。

対象となる競合企業には、CEMOI、Cocoa Touton、Ecuakao Group、Indcre、Moner Cocoa、Natra、United Cocoa Processorも含まれる。CEMOIは、フランスのチョコレート製造事業とコートジボワールでの事業を組み合わせ、サプライチェーンのデータ収集を支援するため、協同組合とFarmForceのツールを導入している。Cocoa Toutonは有力な独立系コモディティ商社としての地位を維持しており、2025年にはHartree Partnersと独占交渉に入った。Ecuakao Groupは拡大するエクアドルのカカオ加工エコシステムにおいて事業を展開している。IndcreとMoner Cocoaは欧州の専門的なカカオ原料市場に対応し、Natraはプライベートブランドおよび産業用途の顧客に供給している。また、United Cocoa Processorは北米の加工分野で事業を展開している。

最近の業界動向

Hartree PartnersとCocoa Toutonの交渉（2025年）：Cocoa Toutonは、2025年11月にHartree Partnersとの独占交渉を発表した。提案された取引により、大手独立系カカオ商社が、より広範なコモディティ取引プラットフォームに加わることになる。なお、取引の完了条件およびクロージングに関する取り決めが前提となる。

代替カカオ技術におけるBarry Callebautの提携（2025年）：Barry Callebautは、カカオを使用しないチョコレート代替品ChoVivaをめぐりPlanet A Foodsとの協業を進展させ、チューリッヒ応用科学大学とはカカオの細胞培養研究を検討するために提携した。これらの取り組みは、従来型カカオ事業の置き換えではなく、長期的な供給レジリエンスの確保を目的としている。

PluriによるKokomodoの買収（2025年4月）：Pluriは、株式対価 450万米ドル で、培養カカオ開発企業Kokomodoの約 71% を買収した。Kokomodoは細胞培養法によってカカオに類似した化合物を開発しており、従来型のカカオ農業に依存しない代替供給への初期段階の投資を示している。

Cargillによる欧州カカオ物流投資（2025年7月）：Cargillは、欧州のカカオサプライチェーン全体で、電動バージ輸送、再生可能エネルギー対策、カカオ殻バイオマスの取り組みを発表した。同社は、これらを組み合わせた取り組みにより、アムステルダムの加工拠点における炭素排出量を削減し、サプライチェーンの効率を改善することを目指すと述べた。

CEMOIの近代化およびトレーサビリティプログラム（2024年）：CEMOIは、フランスの製造事業の近代化に向けた 4,000万ユーロ の投資計画を開始し、EUDR対応を支援するため、コートジボワールの協同組合全体でFarmForceを基盤とするサプライヤーデータ収集を拡大した。

MondelezのCocoa Life進捗報告（2024年）：Mondelezは、2024年末までにCocoa Lifeの登録農家数が約 20万8,000人、参加コミュニティ数が 3,200 に達したと報告した。同社は、西アフリカでの児童労働のモニタリングおよび是正対応の対象範囲も引き続き拡大している。

ネスレ・ココアプランの拡大（2024年）：ネスレは、2024年に11か国の原産国にまたがる18万を超える農家世帯から、ココアプランを通じて29万8,000メートルトンのカカオを調達したと報告した。これに加え、所得向上支援および再生型農業の取り組みも継続的に展開している。

Natraによる買収協議（2024年）：Natraは、Gubor SchokoladenおよびNutkaoに関わる買収の可能性に向けた資金調達を検討していると報じられた。買収が実現すれば、欧州における同社の菓子製造事業の展開が拡大する見込みである。