消费者决策日益综合考虑功能性、转售因素、能源性能以及对施工干扰的承受程度。《2024 年 Houzz & Home 研究》显示，装修支出的中位数为 24,000 美元，表明许多家庭项目都是规模较大的投入，而非日常维护 [2]Houzz - 2024 U.S. Houzz & Home Study - houzz.com。数字化可视化、项目管理软件和人工智能支持的估算工具可以降低早期客户沟通和报价准备的成本，但无法消除现场测量、规范合规、专业安装或许可审批等现场限制。此类工具最直接的商业价值在于减少返工并加快规格确定。
施工劳动力供应紧张限制了产能和价格确定性。美国承包商与建筑商协会预计，2024 年建筑业需要增加超过 50 万名工人才能满足需求 [4]Associated Builders and Contractors - ABC: Construction Workforce Shortage Tops Half a Million in 2024 - abc.org。因此，住宅改造企业面临三种选择：延长交付周期、承受劳动力成本压力，或缩小服务半径。这有利于拥有稳定分包商合作关系、排期系统和采购规模优势的品牌运营商及大型承包商网络。
结构与系统改造在 2025 年创造了 1,718 亿美元的收入，预计到 2035 年将以 5.5% 的年增长率增长，是各项目类型中增速最快的类别。结构变更、能源效率升级以及系统与设备工程受益于老旧建筑存量和联邦能源抵免框架 [5]U.S. Census Bureau - American Community Survey 2024, DP04 - data.census.gov、[6]U.S. Department of the Treasury - Biden-Harris Administration Announces $8 Billion in Savings for American Families Through Clean Energy Tax Credits, August 2024 - home.treasury.gov。该细分市场增长更快，反映出项目复杂性的不断提升：如今，一项更换决策可能涉及电气升级、保温、通风、控制系统和合规工程，而不再只是更换单一部件。
2024年的市场份额基数为 5437 亿美元。Home Depot 估计占据 17.58% 的市场份额，Lowe's 占据 10.01%，这反映出两家公司在材料分销方面的规模，以及服务专业需求和 DIY 需求的能力。Home Depot 报告称，2024 财年净销售额为 1595 亿美元 [8]The Home Depot - Form 10-K for Fiscal Year Ended February 2, 2025 - sec.gov，而 Lowe's 报告的净销售额为 837 亿美元 [9]Lowe's Companies, Inc. - Form 10-K for Fiscal Year Ended January 31, 2025 - sec.gov。两家公司的影响力源于分销网络密度、专业客户计划和全渠道履约能力，而非直接拥有大多数当地安装产能。
美国改造市场规模
2025 年，美国改造市场规模为 5632 亿美元，预计到 2035 年将达到 9172 亿美元，2026～2035 年期间的年均复合增长率（CAGR）为 4.9%。
美国住宅改造市场要点
市场领导者：The Home Depot, Inc. 在 2025 年以超过 18% 的市场份额占据领先地位。
主要企业：该市场排名前五的企业包括 The Home Depot, Inc., Lowe's Companies, Inc., Owens Corning, Saint-Gobain S.A., Masco Corporation，这些企业在 2025 年合计占据 30% 的市场份额。
2022 年，业主自住和出租住房的住宅改善支出达到 6110 亿美元，体现了住宅维修与升级经济的规模，也说明了本文所采用的更广义市场定义所依托的基础 [1]Harvard Joint Center for Housing Studies - Improving America's Housing 2025 - jchs.harvard.edu。2024 年，美国业主自住住宅的房屋中位年龄达到 42 年，因此涉及屋顶、隔热材料、窗户、管道、电气系统和暖通空调设备的项目更加普遍，而不再局限于纯粹的美观升级。这些需求形成了更为持久的需求底线，但项目实施时间仍容易受到家庭流动性和借贷成本的影响。
该市场的价值链涵盖材料供应商；制造商和分销商；承包商及专业服务提供商；零售和电子商务渠道；以及住宅、商业和工业物业所有者。承包商接口面临的利润率和工期压力最为突出，因为一个项目需要统筹技工劳动力、许可审批、材料供应以及客户变更管理。零售商和制造商可以通过库存和渠道组合来吸收需求波动，而本地安装商通常无法做到这一点，因此劳动力供给和报价纪律是实现实际收入的关键。
消费者决策日益综合考虑功能性、转售因素、能源性能以及对施工干扰的承受程度。《2024 年 Houzz & Home 研究》显示，装修支出的中位数为 24,000 美元，表明许多家庭项目都是规模较大的投入，而非日常维护 [2]Houzz - 2024 U.S. Houzz & Home Study - houzz.com。数字化可视化、项目管理软件和人工智能支持的估算工具可以降低早期客户沟通和报价准备的成本，但无法消除现场测量、规范合规、专业安装或许可审批等现场限制。此类工具最直接的商业价值在于减少返工并加快规格确定。
与许多可选改善项目相比，以能源为导向的改造具有更明确的政策机制。住宅纳税人在 2023 年纳税申报中申领的清洁能源抵免额达到 84 亿美元，为符合条件的能效提升和电气化措施支出提供了支持。联邦激励措施可以扩大窗户、隔热材料和暖通空调项目的潜在市场范围；与此同时，州级许可、地方审批、建筑规范要求以及含铅涂料或石棉相关义务，可能延长项目周期并提升合格专业施工的价值。人口向美国南部和西部各州迁移，也进一步改变了承包商产能、分销库存和特许经营覆盖所需的布局。
GMI 分析师观点
市场的核心矛盾在于，老旧住宅和能源性能要求使许多项目难以避免；但抵押贷款利率锁定效应和较高的借贷成本仍然限制了家庭迁移，而家庭迁移往往会触发全面装修。这一区别有利于能够将必要的系统更换转化为打包式、符合规范的改善项目的服务提供商，而不是仅依赖可选的全屋改造项目。
预测期内的扩张在运营层面也具有选择性。数字化设计、自动化估算和模块化产品系统能够缩短销售和规划周期，但承包商产能仍是收入转化的关键约束。能够标准化规格、管理地方许可审批并确保专业工种覆盖的企业，其获得的支出份额应高于那些将技术视为现场执行替代方案的企业。
主要驱动因素
联邦能源激励措施支持投资回收期与运营成本挂钩的改造类别。2023年申领的84亿美元住宅能源抵免额表明，税收政策已经在影响家庭投资决策，尤其是面向能效提升的系统。对于承包商和制造商而言，其商业影响在于，项目重点将转向同时满足产品资格、文件记录和安装质量要求的项目，而不是简单销售材料。
老龄化住房存量进一步强化了这一由激励措施带动的需求。业主自住住宅的房龄中位数为42年，意味着越来越多的房产同时面临建筑围护结构部件和机械系统的更换周期。结构与系统工程能够从中受益，因为相关工作通常无法无限期推迟，并且可以在一次施工调度中与保温、电气化、无障碍和韧性升级相结合。
即使抵押贷款利率仍高于2020～2021年的低位，货币政策正常化也可能提高改造需求的转化率。美联储于2024年9月将联邦基金目标利率区间下调50个基点，并于11月和12月分别下调25个基点 [3]Federal Reserve - Federal Reserve Issues FOMC Statement, September 18, 2024 - federalreserve.gov。政策利率下降并不会自动带动改善型住房置换周期，但可以提高房主为分阶段翻修进行融资的意愿，并减轻承包商的营运资金压力。
人口与迁移模式使机遇集中于特定地区，而不是在全国范围内均匀提升需求。国内迁移数据表明，各州之间的人口仍在持续重新分布。在东南部和西南部，迁入家庭、逐渐成熟的郊区住房以及特定气候需求可能支撑屋顶、制冷、户外生活和无障碍工程的需求。能够在当地专业工种短缺加剧前扩展服务网络的供应商，更有能力将这些需求转化为业务。
主要制约因素
抵押贷款利率锁定效应仍然是拖累交易相关改造活动的重要因素。Redfin 基于 FHFA 数据开展的 2024 年分析估计，约 85.7% 的抵押贷款房主所持贷款利率低于 6%；经常被引用的 92% 是指 mid-2022 峰值，而非 2024 年的情况。家庭流动性下降会将部分支出转向“居家并改造”项目，但同时也减少了购房、转售和搬迁等通常会带来大额翻新预算的事件。
施工劳动力供应紧张限制了产能和价格确定性。美国承包商与建筑商协会预计，2024 年建筑业需要增加超过 50 万名工人才能满足需求 [4]Associated Builders and Contractors - ABC: Construction Workforce Shortage Tops Half a Million in 2024 - abc.org。因此，住宅改造企业面临三种选择：延长交付周期、承受劳动力成本压力，或缩小服务半径。这有利于拥有稳定分包商合作关系、排期系统和采购规模优势的品牌运营商及大型承包商网络。
材料价格波动使固定价格报价更加复杂。木材和建筑材料的生产者价格数据表明，项目预算仍持续受到投入成本变动的影响。这种影响并不均衡：专业制造商可以调整目录价格或产品组合，而本地承包商则必须在报价获客户接受后管理客户预期。当材料成本风险无法完全对冲时，预留应急费用、缩短报价有效期以及采用标准化套餐就变得更加重要。
GMI 分析师观点
利率环境不会带来单一的需求结果。利率锁定效应抑制了由人口流动驱动的全屋改造项目，但也可能使家庭长期居住在老旧房产中，从而使维修、无障碍改造和能效升级变得不可避免。由此形成的市场更青睐能够识别明确触发因素（例如屋顶或暖通空调系统故障），并在不过度挤压家庭预算的情况下，将其扩展为可管理改造范围的安装商。
劳动力短缺是限制预测需求转化为已完工项目速度的主要因素。技术可以改善估算、可视化、采购和项目排序，但无法取代持证电气、管道、结构工程或涉及建筑规范的安装工作。因此，拥有密集本地施工行业网络并严格设计服务套餐的供应商，预计将比协调松散的独立运营商具备更强的定价韧性。
美国住宅改造市场细分分析
按项目类型
室内改造是最大的项目类型细分市场，2025 年市场规模为 2,140 亿美元，占市场的 38%。厨房改造、浴室改造、起居空间升级和地下室装修都与家庭使用便利性密切相关，并可根据预算分阶段实施。这种灵活性支撑了消费者谨慎支出时期的室内改造活动，但当融资条件收紧时，该细分市场也容易出现项目延期。
2025 年，室外改造市场规模为 1,774 亿美元，占比 31.5%。屋顶改造，外墙挂板、门窗以及一体化户外生活空间工程通常会受到天气暴露、建筑围护结构性能以及保险或转售因素的影响。当故障风险上升时，这些类别可能促使需求提前释放，但由于安装过程耗时且高度依赖专业工种，它们同样容易受到劳动力供给能力和材料价格的影响。
结构与系统改造在 2025 年创造了 1,718 亿美元的收入，预计到 2035 年将以 5.5% 的年增长率增长，是各项目类型中增速最快的类别。结构变更、能源效率升级以及系统与设备工程受益于老旧建筑存量和联邦能源抵免框架 [5]U.S. Census Bureau - American Community Survey 2024, DP04 - data.census.gov、[6]U.S. Department of the Treasury - Biden-Harris Administration Announces $8 Billion in Savings for American Families Through Clean Energy Tax Credits, August 2024 - home.treasury.gov。该细分市场增长更快，反映出项目复杂性的不断提升：如今，一项更换决策可能涉及电气升级、保温、通风、控制系统和合规工程，而不再只是更换单一部件。
按物业类型
住宅物业在 2025 年占据 4,365 亿美元的市场收入，占市场总收入的 77.4%。独栋住宅仍是主要的需求基础，而多户住宅以及预制住宅或移动住宅则需要差异化的工程范围、采购方式和审批流程。住宅支出涵盖范围广，既包括必要维修，也包括可选改善项目，因此相比依赖少数资本预算的类别，其表现更具韧性。
商业改造在 2025 年总额达到 912 亿美元。办公楼、零售和餐饮空间以及酒店物业要求承包商管理营业时间限制、分阶段进场以及多个地点之间的规格一致性。工业改造规模为 355 亿美元，包括仓库和配送中心以及制造设施；其需求更多取决于资产利用率、运营连续性以及安全或系统要求，而非业主信心。
按服务交付模式
专业服务／委托施工（DIFM）在 2025 年占据 3,267 亿美元的市场规模，占市场总额的 58.0%，预计到 2035 年将达到 62.0% 的市场份额。这一增长反映出市场结构正转向涉及多个专业工种、对规范要求敏感的系统以及质保预期的项目。这一点对于厨房、浴室、结构改造和能源升级工程尤为重要，因为安装错误造成的损失可能超过业主自行施工所带来的表面节省。
DIY 项目在 2025 年创造了 1,521 亿美元的收入，混合型项目则占据 845 亿美元。DIY 在饰面工程、材料选择和小型维修方面仍具有重要性，但随着项目需要许可、专业设备以及联网系统或能源系统的集成，其市场份额将下降。混合型交付模式提供了中间方案：业主保留对材料选择或低风险任务的控制权，而由专业人员完成受监管或技术复杂的部分。
GMI 分析师观点
细分市场表现显示，市场正从可见的外观改善转向一体化问题解决。室内改造仍是最大的支出池，因为厨房、浴室和起居区域是日常使用的核心空间；然而，结构与系统工程的增长更快，因为业主越来越多地面临涉及能效、安全、舒适度和建筑性能的综合需求。
DIFM 预计将占市场价值的比例从 58.0% 提升至 62.0%，这将对竞争定位产生重要影响。可服务市场机会并不仅仅意味着承包商收入增加，还意味着信任、范围控制、许可、保修和工种协调等方面的溢价更高。DIY 零售商仍是具有影响力的材料渠道，但能够使复杂项目变得可预测的服务提供商，更有可能抓住支出中增长较快的部分。
美国改造市场区域分析
2025 年，东南部市场规模达到 1,194 亿美元，占市场的 21.2%，预计到 2035 年将以 5.5% 的年均复合增长率（CAGR）扩张。人口向南部各州迁移，使需要定制和维护的住宅及商业物业存量增加 [7]U.S. Census Bureau - State-to-State Migration Tables - census.gov。气候暴露也提升了屋顶、建筑外部防护、制冷系统和以韧性为导向的升级改造的重要性。因此，在该地区，承包商覆盖能力和材料供应情况与需求开发同等重要。
2025 年，西南部市场规模为 687 亿美元，是增长最快的地区，预计年均复合增长率为 5.7%。人口增长和住宅存量逐渐成熟有望支撑改造需求，而热管理、节水型外部设计和制冷系统现代化使该地区的项目组合明显区别于寒冷地区。在快速增长的大都市区，招聘和留住合格工种人员的需求可能限制这一机遇的实现。
2025 年，西部是规模最大的指定区域，市场规模达到 1,228 亿美元，占市场收入的 21.8%。其市场规模支撑了高端室内改造、能源性能提升和更换需求，但其 4.6% 的预测年均复合增长率表明，与东南部或西南部相比，该地区的增长更加成熟。较高的项目成本和复杂的许可流程能够维持每个项目的收入水平，但可能限制低预算翻新项目的数量。
2025 年，东北部市场规模达到 1,098 亿美元。该地区较为老旧的城市和郊区建筑存量支撑了维修、保温、供暖系统、窗户和规范合规等方面的工程需求；不过，4.6% 的年均复合增长率反映出其人口增长较慢且住房基础较为成熟。在适用情况下，能够处理地方许可、历史建筑要求和季节性排期的企业，可以在不完全依赖业务量增长的情况下实现差异化。
2025 年，中西部市场规模为 946 亿美元。与天气相关的建筑外部维护、老旧住宅和系统更换持续支撑需求，但 4.6% 的预测年均复合增长率表明，该地区受人口迁移驱动的扩张程度低于南部和西南部。在该地区，具有成本效益的方案、可靠的本地承包商覆盖能力和高效的配送尤为重要，因为价值工程可能在业主决策中占据更大权重。
GMI 分析师观点
区域增长正在重新分配，而不是普遍加速。西南部和东南部在实现较快预测增长的同时，也需要新建并扩大承包商和配送网络，因此执行能力将成为早期竞争优势。相比之下，西部和东北部拥有庞大的住宅及商业物业存量，即使增长率较低，合规知识、高端规格以及老旧物业改造仍可帮助企业保持价值。
对于全国性运营商而言，单一服务模式不太可能实现转化率最大化。美国阳光地带市场需要扩大产能并提供与气候相关的产品方案，而东北部和中西部市场更加重视更换专业能力、季节性规划和对当地建筑规范的熟悉程度。因此，区域差异化应影响特许经营选址、库存配置和工种合作伙伴招募，而不应仅影响媒体投放。
美国改造市场份额与竞争格局
2024年的市场份额基数为 5437 亿美元。Home Depot 估计占据 17.58% 的市场份额，Lowe's 占据 10.01%，这反映出两家公司在材料分销方面的规模，以及服务专业需求和 DIY 需求的能力。Home Depot 报告称，2024 财年净销售额为 1595 亿美元 [8]The Home Depot - Form 10-K for Fiscal Year Ended February 2, 2025 - sec.gov，而 Lowe's 报告的净销售额为 837 亿美元 [9]Lowe's Companies, Inc. - Form 10-K for Fiscal Year Ended January 31, 2025 - sec.gov。两家公司的影响力源于分销网络密度、专业客户计划和全渠道履约能力，而非直接拥有大多数当地安装产能。
Owens Corning、Saint-Gobain、Masco、CRH 和 Kohler 在屋顶、绝缘材料、建筑产品、橱柜、管道、卫浴设施及相关品类中占据差异化地位。Owens Corning 报告称，2024 年净销售额为 110 亿美元，Masco 报告称，2024 年净销售额为 78 亿美元。Kohler 为私营企业；其 0.66% 的市场份额为 GMI 估算值，其竞争影响力主要体现在厨房和卫浴产品的广度，而非公开披露的收入数据。
区域性领先企业包括 Pella Corporation、Andersen Corporation、James Hardie Industries plc、MasterBrand, Inc.、Marvin 门窗、JELD-WEN Holding, Inc. 和 Fortune Brands Innovations, Inc. 这些公司通过品类专业化、经销商和承包商关系、产品性能及品牌定位展开竞争。即使大型零售商主导交易流，品类结构仍使专业制造商能够保持相关性。
新兴企业和特许经营领域的领先者包括 DreamMaker Bath & Kitchen、Kitchen Tune-Up、Re-Bath、Bath Planet、Five Star Bath Solutions、Kitchen Solvers 和 Renewal by Andersen。DreamMaker Bath & Kitchen 的系统收入估计为 1.55 亿美元，市场份额为 0.029%，拥有 105 个门店，单店平均销售额为 148 万美元。全国性材料供应商与特许经营服务网络之间的规模差距体现出该市场的分散性：品牌化改造体系不仅争夺消费者认知度，还在争夺可靠的当地劳动力、潜在客户转化率和稳定的交付能力。
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研究方法、数据来源和验证过程
本报告基于结构化的研究流程，围绕直接的行业对话、专有建模和严格的交叉验证构建，而不仅仅是桌面研究。
我们的6步研究流程
1. 研究设计与分析师监督
在GMI，我们的研究方法建立在人类专业知识、严格验证和完全透明的基础上。我们报告中的每一个洞察、趋势分析和预测都是由理解您市场细微差别的经验丰富的分析师开发的。
我们的方法通过与行业参与者和专家的直接交流整合了广泛的一手研究，并以来自经过验证的全球来源的全面二手研究作为补充。我们应用量化影响分析来提供可靠的预测，同时保持从原始数据源到最终洞察的完全可追溯性。
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3. 数据挖掘与市场分析
数据挖掘是我们研究过程的关键部分，对整体方法论的贡献率约为20%。它包括通过主要参与者的收入份额分析来分析市场结构、识别行业趋势和评估宏观经济因素。相关数据从付费和免费来源收集，以建立可靠的数据库。然后将这些信息整合起来，以支持一手研究和市场规模估算，并由分销商、制造商和协会等关键利益相关者进行验证。
4. 市场规模测算
我们的市场规模测算建立在自下而上的方法之上，从通过一手访谈直接收集的企业收入数据开始，同时结合制造商的产量数据以及安装或部署统计数据。这些输入数据在各地区市场进行汇总，以得出一个基于实际行业活动的全球估算值。
5. 预测模型与关键假设
每项预测均包含以下内容的明确文档记录：
✓ 主要增长驱动因素及其预期影响
✓ 制约因素与缓解场景
✓ 监管假设与政策变动风险
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6. 验证与质量保证
最终阶段涉及人工验证，领域专家对筛选后的数据进行手动审查，以发现自动化系统可能遗漏的细微差异和语境错误。这种专家审查增加了一个关键的质量保证层，确保数据与研究目标和领域特定标准一致。
我们的三层验证流程确保数据可靠性最大化：
✓ 统计验证
✓ 专家验证
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信任与可信度
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