Mercado de municiones Tamaño y Compartir 2026-2035

Tamaño del mercado de municiones

El mercado mundial de municiones se valoró en 18,000 millones de USD en 2025 y se prevé que alcance los 19,200 millones de USD en 2026 y los 29,100 millones de USD en 2035, con una expansión a una TCAC aproximada del 4,7% entre 2026 y 2035.

La TCAC histórica del 6,5% registrada durante 2022–2025 reflejó una reposición acelerada tras la reducción de las reservas, mientras que la demanda prevista se sustenta en mayor medida en adquisiciones plurianuales, ampliaciones de capacidad y programas de modernización.

El gasto en defensa constituye la principal base institucional de esta demanda. El gasto militar mundial alcanzó los 2,887,000 millones de USD en 2025, mientras que Europa y Asia y Oceanía registraron incrementos en términos reales del 14% y el 8,1%, respectivamente. ^{[1]Stockholm International Peace Research Institute, Global Military Spending Rise Continues as European and Asian Expenditures Surge. sipri.org} El compromiso adquirido por los países aliados de la OTAN de destinar el 5% del PIB a defensa y actividades relacionadas con la defensa para 2035, incluido un mínimo del 3,5% a la defensa básica, crea un horizonte de adquisición más prolongado para las municiones, los materiales energéticos y las reservas de armas de precisión.

La economía de las municiones está cada vez más determinada por la resiliencia industrial y no solo por el precio unitario. El cobre, el plomo, la nitrocelulosa, el antimonio, los propelentes, las espoletas y los sistemas electrónicos de guiado constituyen cuellos de botella independientes en las municiones convencionales y de precisión. Esto favorece a los proveedores capaces de asegurar materiales energéticos y capacidad de producción cualificada, al tiempo que cumplen los requisitos gubernamentales de trazabilidad, producción adicional y cumplimiento de los controles de exportación. La solicitud de adquisiciones de municiones del ejercicio fiscal 2025 del Ejército de EE. UU. ascendió a 2,702,6 millones de USD, incluidos 1,200 millones de USD para los cohetes GMLRS y 492 millones de USD para el Precision Strike Missile Increment 1. ^{[2]U.S. Department of the Army, Procurement of Ammunition, Army: FY2025 Budget Justification. asafm.army.mil}

La combinación de ingresos del mercado debería adquirir mayor valor incluso si los volúmenes físicos de proyectiles se estabilizan. Las municiones guiadas crecen más rápido que el mercado general porque los kits de conversión, los sistemas buscadores, las espoletas y los componentes de navegación elevan el valor unitario y se adquieren cada vez más junto con las reservas convencionales. La ventaja comercial corresponderá a los productores capaces de combinar una fabricación convencional de alto rendimiento con la integración de municiones de precisión, en lugar de a los proveedores que dependen de un único ciclo de reposición posterior a un conflicto.

Principales factores impulsores

El compromiso de la OTAN del 5% introduce un mecanismo de demanda diferente al de las asignaciones suplementarias a corto plazo: los planes nacionales deben traducir los objetivos generales de gasto en capacidades desplegables, resiliencia de los inventarios y preparación industrial. ^{[3]North Atlantic Treaty Organization, The Hague Summit Declaration. nato.int} La munición se beneficia porque constituye tanto un insumo consumible para el entrenamiento como una reserva necesaria para garantizar una disponibilidad creíble de las fuerzas. Los datos de gasto de la OTAN correspondientes a 2024 también muestran que 28 de los 32 miembros cumplieron la directriz de la alianza de asignar al menos el 20% del gasto en defensa a equipos, lo que refuerza el vínculo entre el crecimiento presupuestario y la actividad de adquisición.

El segmento de precisión está respaldado por un ciclo de modernización independiente. La Agencia de Apoyo y Adquisiciones de la OTAN contrató a RTX para suministrar kits de guiado láser destinados a convertir municiones aire-tierra en armas de precisión, lo que demuestra que los inventarios existentes de bombas pueden modernizarse en lugar de sustituirse por completo. Este modelo de conversión amplía la oportunidad de ingresos, que abarca desde las municiones terminadas hasta los kits de guiado, la integración, las pruebas y el soporte durante todo el ciclo de vida.

Las condiciones de seguridad también mantienen la demanda fuera de los programas de defensa convencionales. El número de países que experimentaron al menos un incidente terrorista aumentó de 58 a 66 en 2024, mientras que el Sahel representó el 51% de las muertes relacionadas con el terrorismo. Estas amenazas tienden a respaldar la demanda de armas ligeras, munición táctica y existencias para entrenamiento, aunque las restricciones fiscales pueden limitar la conversión de esa demanda en adquisiciones en los países de menores ingresos.

La demanda civil sigue siendo una fuente secundaria, pero comercialmente importante, de volumen. La industria estadounidense de armas de fuego y munición generó una actividad económica de 91,650 millones de USD en 2024, y aproximadamente 3,9 millones de nuevos propietarios de armas se incorporaron al mercado durante el año. La base instalada de usuarios resultante respalda las compras recurrentes para prácticas de tiro, caza y defensa personal, pero no ofrece el mismo nivel de previsibilidad que los contratos marco públicos.

Principales restricciones

La munición convencional sigue expuesta a la volatilidad de las materias primas y de los insumos químicos. Los precios del plomo, la disponibilidad de cobre y el suministro de materiales energéticos influyen en los costes de las vainas, los proyectiles y los propelentes, mientras que los fabricantes integrados verticalmente tienen mayor margen para proteger los calendarios de producción y los márgenes. ^{[4]U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries 2025: Lead. pubs.usgs.gov}La restricción es más significativa en los contratos militares a precio fijo, en los que el incremento de los costes no siempre puede repercutirse durante el período de producción.

La capacidad de producción de materiales energéticos constituye un problema igualmente importante. La expansión de la producción de artillería y cohetes requiere algo más que líneas de ensamblaje final: depende de que la producción de propelentes, explosivos, componentes metálicos y sistemas de espoleta, así como las pruebas y la mano de obra cualificada, avancen de forma coordinada. Por tanto, las ampliaciones de capacidad solo pueden mejorar la producción una vez que se han resuelto los cuellos de botella en las fases anteriores de la cadena. La inversión de Rheinmetall en Unterlüß ilustra la magnitud de esta respuesta, al combinar la producción de proyectiles de artillería con una mayor capacidad para fabricar pólvora propulsora.

Los controles de exportación y las autorizaciones nacionales de transferencia generan una forma diferente de fricción. Protegen la tecnología y regulan el uso final, pero pueden ralentizar las adquisiciones conjuntas, la producción bajo licencia y las transferencias de reposición entre aliados. Los proveedores con una infraestructura de cumplimiento normativo consolidada, canales autorizados para el intercambio de datos técnicos y presencia productiva en varios países están mejor posicionados para convertir la demanda de las alianzas en ingresos derivados de contratos que los especialistas más pequeños que atienden a un conjunto limitado de clientes.

Es probable que la resiliencia del suministro diferencie la capacidad que permite ganar contratos de la capacidad nominal. Un fabricante puede anunciar una línea de producción de artillería, pero, sin suministros asegurados de materiales energéticos, procesos de cualificación, capacidad suficiente para realizar pruebas y autorizaciones de exportación, dicha línea no puede respaldar de forma fiable los pedidos gubernamentales plurianuales. La consecuencia operativa es una preferencia por los proveedores cuyos sistemas de producción reducen el riesgo de interrupciones, incluso cuando el precio unitario ofertado no es el más bajo.

Análisis de los segmentos del mercado de municiones

Por calibre

Las municiones de gran calibre generaron 10,411 millones de USD en 2025 y se prevé que crezcan a una TCAC del 4,61%. Las municiones de artillería, carros de combate, mortero y navales dominan el segmento porque sus valores unitarios son considerablemente superiores a los de los cartuchos de armas ligeras y porque los programas de reposición se estructuran en torno a las existencias nacionales, las flotas de plataformas y la interoperabilidad entre aliados. La necesidad de reponer las existencias de proyectiles de 155 mm ha convertido los contratos plurianuales de proyectiles y propelentes en un elemento central de las adquisiciones europeas y norteamericanas.

Las municiones de calibre medio estaban valoradas en 4,911 millones de USD en 2025 y se prevé que registren la mayor TCAC por calibre, del 5,78%. La demanda está respaldada por los vehículos de combate de infantería, los cañones navales y el renovado interés por los sistemas antidrones basados en cañones. El segmento se beneficia de una posición favorable en términos de coste por intervención: los proyectiles programables de 20 mm–40 mm pueden hacer frente a amenazas aéreas de menor coste sin emplear interceptores destinados a misiones de defensa aérea más exigentes.

Las municiones de pequeño calibre generaron 1,401 millones de USD en 2025 y se prevé que se expandan a una TCAC del 3,49%. La demanda militar, de las fuerzas del orden y civil proporciona una amplia base de volumen, pero el segmento está más expuesto a los ciclos de inventario minorista y a la repercusión de los precios de las materias primas que los programas de defensa de gran y mediano calibre. Los contratos gubernamentales de entrenamiento y servicio aportan estabilidad, mientras que las cargas premium de caza, deportivas y especializadas para las fuerzas del orden preservan nichos de mayor valor.

Por tipo de producto

Las balas siguen siendo la categoría de producto de mayor volumen, ya que abarcan la munición para fusiles militares y ametralladoras, los cartuchos de servicio y la munición deportiva civil. Los proyectiles de artillería tienen una mayor relevancia para el valor del mercado de defensa, porque su adquisición está vinculada a la política de existencias almacenadas, la doctrina de apoyo de fuegos y la capacidad de producción. Los proyectiles de mortero ocupan una posición táctica intermedia e incorporan cada vez más sistemas de guiado de precisión, mientras que las bombas aéreas y las ojivas captan un valor creciente mediante kits de conversión, paquetes de guiado y su integración con programas de misiles y aeronaves.

La combinación de productos está evolucionando hacia proyectiles que combinan cuerpos convencionales con componentes avanzados. Los kits de guiado pueden prolongar la utilidad de los inventarios existentes de bombas, mientras que las espoletas programables mejoran la flexibilidad de empleo de la artillería y de la munición de calibre medio. Esto permite a los compradores conservar un volumen asequible de munición convencional y aumentar selectivamente la capacidad de precisión.

Por mecanismo de guiado

La munición no guiada tenía un valor de 9,621 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4,33 %. Sigue siendo indispensable para la formación, la preparación operativa rutinaria, el fuego indirecto convencional y el almacenamiento de grandes volúmenes, ya que su menor coste unitario permite mantener un consumo sostenido. Por tanto, su función en el mercado no se ve desplazada por la tecnología de guiado; más bien, proporciona el inventario de referencia frente al cual se despliegan selectivamente los proyectiles de precisión.

La munición guiada tenía un valor de 7,102 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 5,59 %. Su mayor crecimiento refleja la prima asociada a la precisión, el alcance, la reducción del riesgo de daños colaterales y la capacidad de modernizar los inventarios existentes mediante kits adicionales. La adquisición por parte de la OTAN de kits de guiado Paveway demuestra cómo la demanda de las alianzas puede respaldar el crecimiento de la munición guiada sin exigir que cada programa adquiera cuerpos de arma completamente nuevos. ^{[5]NATO Support and Procurement Agency, NATO Procures Laser Guidance Kits for Air-to-Ground Precision Munitions. nspa.nato.int}

Por usuario final

Los usuarios finales militares representaron 12,294 millones de USD en 2025 y se prevé que crezcan a una TCAC del 5,36 %. Su comportamiento de compra está determinado por las necesidades de formación, las reservas operativas, la modernización de plataformas y los objetivos nacionales de seguridad industrial. Los pedidos militares también favorecen los contratos de larga duración, las normas de homologación y la capacidad de producción auditada, lo que refuerza la posición de los productores consolidados.

Los usuarios de las fuerzas del orden y de la seguridad nacional generaron 2,996 millones de USD en 2025 y se prevé que crezcan a una TCAC del 3,69 %. La demanda se centra en la munición de servicio, los cartuchos de entrenamiento, las necesidades de seguridad fronteriza y las formulaciones especializadas de peligrosidad reducida o sin plomo. Estos compradores valoran la continuidad del suministro y un rendimiento estandarizado, lo que crea oportunidades para los fabricantes capaces de cumplir estrictas especificaciones de consistencia y seguridad.

La demanda civil ascendió a 1,433 millones de USD en 2025 y se prevé que se expanda a una TCAC del 2,82 %. El segmento sigue concentrado en América del Norte y es sensible al gasto discrecional, los niveles de inventario minorista y la repercusión de los costes de los insumos. Su importancia radica menos en el crecimiento destacado que en la escala de producción, el reconocimiento de marca y los canales de distribución que puede proporcionar a los fabricantes comerciales.

Se prevé que la munición guiada reduzca la brecha de valor con los proyectiles no guiados, pero no sustituirá el volumen convencional. Las fuerzas armadas necesitan grandes inventarios de munición no guiada para el entrenamiento y el fuego sostenido, mientras que los proyectiles guiados se utilizan cuando la precisión, el alcance y la discriminación del objetivo justifican su mayor coste. Los proveedores capaces de fabricar ambas categorías o de integrar sistemas de guiado en cuerpos convencionales estarán mejor posicionados que las empresas concentradas exclusivamente en uno de los extremos del espectro de precio y rendimiento.

Análisis regional del mercado de munición

América del Norte

América del Norte registró un valor de 6,437 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5,68 %, la tasa regional más elevada. Estados Unidos sustenta la demanda mediante las adquisiciones del Ejército, las instalaciones propiedad del Gobierno y operadas por contratistas, los contratistas principales nacionales, las compras de las fuerzas del orden y un amplio mercado civil. La financiación de munición del Ejército correspondiente al año fiscal 2025 refuerza la demanda tanto de reposición convencional como de capacidades de fuego de precisión de largo alcance.

Canadá aporta una base de adquisiciones más pequeña, pero cada vez más relevante, a medida que aumentan los compromisos de defensa y las exigencias de preparación. La ventaja de la región no se debe únicamente a la magnitud de sus presupuestos; también cuenta con activos de producción cualificados, una infraestructura de cumplimiento normativo consolidada y una amplia base de clientes nacionales capaz de mantener la capacidad entre grandes pedidos militares.

Europa

Europa generó 3,362 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 4,11 %. Alemania es el mayor mercado nacional de la región, respaldado por el contrato marco de Rheinmetall por valor de 8,500 millones de EUR para munición de artillería de 155 mm, en el que participan los Países Bajos, Estonia y Dinamarca. ^{[6]Rheinmetall AG, Rheinmetall Receives Framework Contract for 155mm Artillery Ammunition. rheinmetall.com} Estos contratos marco transfronterizos reducen la fragmentación de la demanda y ofrecen a los fabricantes una mayor visibilidad para invertir en capacidad.

El crecimiento europeo está limitado por la elevada base creada por la reposición de emergencia durante 2022–2025; no obstante, su orientación estratégica sigue siendo sólida. Rheinmetall inauguró su instalación de munición de Unterlüß en septiembre de 2025, con el objetivo de alcanzar una producción anual de hasta 350,000 proyectiles de artillería a plena capacidad en 2027. La inversión demuestra que la respuesta europea está pasando de las compras puntuales a una capacidad industrial permanente.

Asia-Pacífico

Asia-Pacífico registró un valor de 5,372 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 4,86 %. China, India, Japón, Corea del Sur y Australia contribuyen mediante programas nacionales de modernización independientes, en lugar de hacerlo a través de un modelo de adquisiciones conjuntas. El gasto en defensa de India alcanzó los 92,100 millones de USD en 2025, mientras que Japón, China y Taiwán también incrementaron su gasto en defensa.

La agenda de fabricación nacional de India, la base de producción orientada a la exportación de Corea del Sur, las necesidades de almacenamiento de Japón y las iniciativas de Australia en materia de armas guiadas y municiones explosivas respaldan una base regional de suministro más diversificada geográficamente. El principal reto comercial es que los requisitos nacionales de homologación, transferencia de tecnología y producción soberana pueden limitar el acceso directo al mercado para los proveedores extranjeros, incluso mientras aumenta la demanda.

América Latina

América Latina registró un valor de 853 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una TCAC del 3,35 %. Brasil es el principal centro regional de fabricación comercial de munición, respaldado por la escala de CBC Global Ammunition en la producción y distribución para la exportación de munición de pequeño calibre. La demanda de México está más estrechamente vinculada a las adquisiciones militares y de seguridad federal, mientras que las restricciones fiscales siguen limitando las compras sostenidas de defensa en varios mercados de la región.

La oportunidad de la región se concentra en las necesidades de seguridad, las exportaciones comerciales y determinados programas de modernización, más que en una recapitalización militar generalizada. Es probable que los proveedores capaces de ofrecer productos de pequeño calibre conformes con la normativa, rentables y con entregas fiables estén mejor posicionados que aquellos que dependen de programas de precisión de alto valor que requieren una amplia transferencia de tecnología.

Oriente Medio y África

El mercado de Oriente Medio y África alcanzó un valor de 699 millones de USD en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 2,46 %. Arabia Saudí y los EAU representan una parte sustancial de las adquisiciones de alto valor, especialmente de munición de precisión importada y servicios de apoyo a sistemas militares. Sudáfrica mantiene una relevancia productiva nacional a través de Denel SOC Ltd., aunque las limitaciones financieras han afectado a su capacidad para invertir de forma constante en capacidad.

La demanda de seguridad en el Sahel y otras zonas afectadas por conflictos es significativa, pero no siempre se traduce en grandes contratos formales de adquisición, ya que los presupuestos, la financiación y la capacidad de producción nacional siguen siendo limitados. Por tanto, la región combina importantes necesidades tácticas con un acceso comercial desigual. La concentración del terrorismo en el Sahel refuerza esta tensión entre las necesidades de seguridad y la capacidad de compra.

La TCAC del 4,11 % de Europa subestima la importancia estratégica de su expansión. La región está creando una capacidad permanente de producción de munición tras décadas de existencias reducidas, y los contratos marco de colaboración empiezan a hacer que la demanda resulte más atractiva para la inversión de los proveedores. En cambio, la demanda de Oriente Medio, África y algunas partes de América Latina suele estar limitada por la financiación, la dependencia de las importaciones y las barreras al control de las exportaciones, más que por la ausencia de necesidades de seguridad.

Cuota de mercado de la munición y panorama competitivo

El mercado está concentrado en contratistas principales de defensa integrados para programas de gran calibre, munición guiada y aplicaciones militares, mientras que los especialistas regionales y los fabricantes comerciales mantienen posiciones importantes en los segmentos de pequeño calibre, cuerpos policiales y munición civil. Los siete actores globales generaron conjuntamente aproximadamente 12,850 millones de USD en 2025, equivalentes a alrededor del 71,4 % del mercado de 18,000 millones de USD, lo que refleja la ventaja de contar con una capacidad consolidada, credenciales de homologación y acceso a contratos gubernamentales.

General Dynamics Corporation registra la mayor cuota individual, del 14,4 %, equivalente a 2,590 millones de USD en 2025. A través de GD-OTS, participa en los segmentos de munición para carros de combate, artillería, sistemas de mortero, cuerpos de bombas y programas de calibre medio. Su presencia productiva en Estados Unidos y sus contratos con países aliados la convierten en una de las principales beneficiarias de la reposición de arsenales convencionales y la modernización de las fuerzas acorazadas. GD-OTS recibió en 2025 un contrato por valor de 198 millones de USD para munición de adiestramiento para carros de combate de 120 mm. ^{[7]General Dynamics Ordnance and Tactical Systems, GD-OTS Awarded Contract to Deliver 120mm Tank Training Ammunition. gdots.com}

Rheinmetall AG registró en 2025 una cuota estimada del 12,5 %, equivalente a 2,250 millones de USD. Su posición se sustenta en la demanda europea de artillería, la capacidad de producción de propelentes y una red de fabricación multinacional en expansión. El contrato marco de la empresa para munición de 155 mm y la inversión en capacidad de Unterlüß refuerzan su papel en la reconstrucción de las existencias europeas.

Lockheed Martin Corporation registró una cuota estimada del 11,7%, equivalente a 2,100 millones de USD, respaldada por GMLRS, HIMARS, PAC-3 y otros programas de municiones de precisión. Su posición competitiva se deriva de la integración a nivel de sistema, en la que la reposición de munición está vinculada a los lanzadores instalados y a la arquitectura de defensa aérea.

BAE Systems PLC registró una cuota estimada del 11,0%, equivalente a 1,980 millones de USD, en los segmentos de cargas propulsoras para artillería, munición de calibre medio, proyectiles navales y municiones insensibles. Su colaboración con Nammo ofrece una vía para combinar la capacidad industrial británica y nórdica en munición de 30mm–155mm y en una posible producción de motores de cohete.

Raytheon Technologies Corporation registró una cuota estimada del 8,5%, equivalente a 1,530 millones de USD. Su énfasis en kits de guiado Paveway, misiles y componentes para ataques de precisión la sitúa en el segmento de mayor valor del mercado, donde la electrónica, la integración y las autorizaciones de exportación constituyen importantes barreras de entrada.

Northrop Grumman Corporation registró una cuota estimada del 6,7%, equivalente a 1,200 millones de USD. Su participación en la producción de munición de calibre medio y en las espoletas electrónicas respalda la demanda de munición convencional avanzada y munición dotada de capacidades de precisión, especialmente cuando el sincronismo, la seguridad y la integración de sistemas son factores críticos.

Hanwha Corporation registró una cuota estimada del 6,7%, equivalente a 1,200 millones de USD. La empresa respalda las necesidades nacionales de munición de Corea del Sur y ha ampliado su relevancia entre los compradores aliados que buscan fuentes alternativas de munición de 155mm y munición relacionada.

Nammo AS es un actor regional nórdico líder en artillería, armas de pequeño calibre, motores de cohete y munición especializada. Su acuerdo marco de 1,800 millones de SEK para munición de pequeño calibre con Suecia contempla entregas de 2026 a 2028 y proporciona a la empresa visibilidad plurianual en un entorno de oferta limitada. ^{[8]Nammo AS, Nammo and Sweden Sign Major Small Caliber Ammunition Framework Agreement. nammo.com}

FN Herstal suministra munición para armas ligeras y sistemas de armas homologados por la OTAN, lo que la convierte en un proveedor importante para los usuarios militares y policiales europeos que priorizan la interoperabilidad y la homologación de calibres en servicio.

Desarrollos recientes del sector

• Septiembre de 2025 - Rheinmetall inauguró su fábrica de munición de Unterlüß. La empresa puso en servicio la instalación de Unterlüß tras una inversión de casi 500 millones de EUR. El centro está diseñado para alcanzar una producción anual de hasta 350,000 proyectiles de artillería de 155mm a plena capacidad en 2027.
• Agosto de 2025 - General Dynamics OTS anunció un contrato de munición de entrenamiento para carros de combate de 120mm. GD-OTS recibió un contrato de 198 millones de USD del U.S. Army Contracting Command para proyectiles de entrenamiento de carros M865A1 y M1002.
• Junio de 2025 - BAE Systems y Nammo firmaron un memorando de entendimiento sobre munición. El acuerdo contempla la exploración de oportunidades en munición de 30mm–155mm, una posible capacidad de producción de motores de cohete en Noruega y una posible producción de munición naval de 127mm.