砌筑水泥市场 尺寸和份额 2026-2035

砌筑水泥市场规模

2025年，全球砌筑水泥市场规模为62亿美元。根据 Global Market Insights Inc. 最新发布的报告，市场规模预计将从2026年的65亿美元增至2035年的103亿美元，年均复合增长率（CAGR）为5.2%。^{[1]ASTM International. store.astm.org}

城市发展仍是市场需求的主要基础，因为实体聚居区的扩张需要修建墙体、地基、外立面、隔墙及其他辅助结构，而这些工程都会用到砂浆。2025年，城市人口占全球总人口的45%，预计到2050年这一比例将达到48%；与此同时，1975年至2025年间，有人居住的建成区面积增速接近人口增速的两倍。对于需要在分散项目中确保砂浆具有稳定施工性能和粘结性能、而非在每个工地单独配料的承包商而言，工厂混配的砌筑水泥更具优势。

市场增长并不均衡。2025年，亚太地区市场规模为27.3亿美元，占全球市场规模的44%，因此该地区既拥有规模最大的既有建筑施工基础，也拥有覆盖范围最广的承包商网络。^{[2]United Nations Department of Economic and Social Affairs, Population Division. un.org}随着住房缺口扩大、公共工程增加，中东和非洲地区以及拉丁美洲的市场增速预计将更快，分别约为6.8%和6.2%。北美和欧洲的市场增速预计约为4.0%；在这些地区，翻新、基础设施修复以及更严格的产品和碳排放要求对需求的影响，大于人口快速增长的影响。

不同等级和地区的市场增长并不均衡。最大的机遇仍在于通过分散的住房和经销商市场销售的通用型 N 型水泥；但增长更快的需求则来自基础设施和高荷载应用，这些用途需要 S 型和 M 型水泥的性能。随着碳成本上升、规格审查趋严，能够将可靠的本地供应与低熟料配方相结合的生产商将更具优势；这些能力在欧洲尤为重要，并且正日益影响其他地区大型项目的采购决策。

主要驱动因素

城市化进程加快，推动建筑活动增加

城市化不仅通过人口集中扩大需求，也带动新住宅区、公共设施、商业空间和公用事业基础设施的建设。全球城镇人口占比从 1950 年的 20% 上升至 2025 年的 45%；与此同时，1975 年至 2025 年间，人均建成区面积从 43 平方米增至 63 平方米。这种实体空间扩张支撑了对砌砖、砌块施工和抹灰用砂浆的持续需求，尤其是在砌体仍是实用且经济的施工方式的市场。^{[3]Cement Europe. cementeurope.eu}

印度体现了城市住房政策与砌体需求之间的相互作用。截至 2024 年初，Pradhan Mantri Awas Yojana-Urban 计划已批准建设 800 多万套城市住房。此类计划有助于支撑标准化砂浆的需求，因为采购方和承包商需要砂浆在大量项目中具备更稳定、可预测的施工性能。

在美国，需求更多取决于住房形成、翻新活动和区域建筑模式，而非城市新区开发。2025 年新开工住房总量约为 136 万套，其中独栋住宅开工量为 94.3 万套；多户住宅开工量同比增长 17.4%。因此，砌筑水泥需求主要集中在指定采用砖饰面、砌块墙、地基和建筑砌体的地区与项目中。^{[4]IBEF. ibef.org}

基础设施建设不断加快

基础设施建设为市场需求带来了更高性能的应用场景。砌筑水泥用于挡土墙、公用设施结构、供水和污水处理设施、车站建筑、围墙及其他配套工程；在强度、耐久性或侧向荷载要求较高的情况下，这些用途可能更适合采用 S 型和 M 型砌筑水泥。全球基础设施融资规模从 2024 年的 2.28 万亿美元增至 2025 年的 2.43 万亿美元。

截至 2025 年 3 月，印度国家基础设施项目储备（National Infrastructure Pipeline）涵盖约 13,000 个项目，总价值为 185 万亿卢比，其中交通运输约占计划投资的一半。基础设施建设对砌筑水泥的意义，并非基础设施支出会一对一转化为砂浆消耗量。^{[5]ICRA Limited. icra.in}相反，交通运输、水务、城市发展和能源项目会形成一系列设施与土木工程，在这些工程中，除主要的混凝土和钢结构体系外，还需要使用符合规范要求的砂浆。

全球住宅和商业建筑项目增长

2025 年，住宅和商业项目合计占市场价值的 84%：住宅建筑为 29.8 亿美元，商业建筑为 22.3 亿美元。住房在印度尤为重要，约占印度国内水泥消费量的 69%；基础设施另占需求的 29%～31%。广泛的建筑领域应用使砌筑水泥拥有比仅面向大型基础设施的产品更大的需求基础。

商业项目可能推动产品组合转向更高强度等级，并增加直接供货安排。大型开发项目对工期保障、散装物流和产品质量一致性的文件证明有较高要求，因此，与生产商直接合作更具可行性。相比之下，分散的住宅需求和小型承包商需求仍取决于经销商库存和袋装产品的供应情况。

主要制约因素

原材料价格波动

砌筑水泥的成本构成包括石灰石和石膏，以及能源密集型熟料生产和配送。因此，生产商同时面临采石成本、燃料、电力和运费波动的影响，而间接渠道客户可能不愿立即接受涨价。泰米尔纳德邦征收的石灰石税为每吨 160 卢比，这一案例表明，区域性税收可能加剧当地水泥生产集中所带来的原材料成本风险。

砌筑水泥的配方也带来了另一项制约。与普通波特兰水泥相比，砌筑水泥较低的熟料与水泥比率可减少隐含碳排放，但也使填料和辅助组分的质量与供应情况成为重要的商业因素。一项对印度尼西亚水泥生产的生命周期评估显示，砌筑水泥的熟料与水泥比率约为 0.64，而普通波特兰水泥约为 0.95。因此，生产商需要确保原料来源稳定且符合质量要求，而非仅仅采用成本较低的替代材料，以维持砂浆的施工和易性与性能。

严格的环境法规

2024 年，水泥生产产生的 CO₂ 排放量约为 24 亿吨，约占全球 CO₂ 排放量的 8%。与普通波特兰水泥相比，砌筑水泥的碳排放特征可能较低：波特兰水泥协会发布的环境产品声明显示，砌筑水泥的排放量约为 0.57 kg CO₂/kg，普通波特兰水泥（OPC）则约为 0.91 kg CO₂/kg。尽管如此，砌筑水泥仍面临碳成本风险，因为熟料仍是重要原料，且煅烧过程本身会产生大量排放。^{[6]National Association of Home Builders. nahb.org}

欧洲是最明显的监管考验所在。随着碳边境调节机制（CBAM）逐步实施，欧盟排放交易体系（EU ETS）自 2026 年 1 月起转向基于胶凝材料的基准值，改变了本土生产和进口产品的经济性。脱碳路径研究表明，碳定价能够大幅减少排放，但这需要投入资金采用碳捕集、替代燃料和材料替代等技术。这会增加短期合规成本，同时提升低熟料胶凝材料和可靠排放文件的战略价值。

利润率压力形成了第二种筛选机制。如果承包商通过分散的零售渠道采购，生产商就不能仅依靠涨价。更持久的应对方式是同时控制配方、物流和碳排放风险：降低熟料含量可以减少排放强度，但前提是替代材料能够满足性能和供应要求。因此，竞争优势更多来自运营能力，而不仅仅是环境表现。

砌筑水泥市场细分分析

按类型划分

N 型是最大的细分市场，2025 年市场规模为 42.2 亿美元，预计 2026 年将达到 44.1 亿美元，到 2035 年将达到 67.3 亿美元，年均复合增长率约为 4.8%。2025 年，N 型水泥占据 68% 的市场份额，反映出其广泛适用于普通砖砌、砌块和瓦片施工。ASTM C91/C91M-25 要求 N 型水泥在 7 天龄期的抗压强度至少达到 3.4 MPa。其广泛的应用基础使其成为住宅建筑和轻型商业工程的核心大宗产品。 ^{[7]IJGlobal. ijglobal.com}

2025 年，S 型水泥市场规模为 12.4 亿美元，预计到 2035 年将达到 21.6 亿美元，年均复合增长率约为 5.7%。该等级水泥在 7 天龄期的最低抗压强度为 9.0 MPa，适用于对结构性能或耐受环境能力有更高要求的场景。其增长态势与基础、地下结构和挡土墙应用相符，而非一般的地上砌体工程。

2025 年，M 型水泥市场规模为 4.3 亿美元，预计到 2035 年将达到 8.8 亿美元，年均复合增长率约为 7.1%。ASTM 要求其在 7 天龄期的最低抗压强度达到 12.4 MPa。尽管 M 型水泥的起始规模远小于 N 型，但其增长速度表明，市场正转向更高荷载和基础设施相关应用。

2025 年，O 型水泥市场规模为 3.1 亿美元，预计到 2035 年将达到 5.1 亿美元，年均复合增长率约为 5.2%。该类型适用于强度要求较低的室内及非承重应用，在这些场景中，无需采用 S 型或 M 型水泥所提供的更高性能。

按应用领域划分

砖和砌块建筑是最大的应用领域，2025 年市场规模为 35.3 亿美元，预计到 2035 年将达到 56.6 亿美元，年均复合增长率约为 5.0%。该领域占据 57% 的市场份额，反映出砌体在住宅、商业填充墙以及低层至中层建筑中的基础作用。该细分市场规模庞大，为持续需求提供了支撑，但也使供应商容易受到当地住房市场周期和经销商库存状况的影响。

2025 年，石砌工程市场规模为 10.5 亿美元，预计到 2035 年将达到 18.5 亿美元，年均复合增长率约为 5.9%。修复工程和特种建筑为该细分市场带来需求。在这些应用中，砂浆与石材基材的兼容性、外观和耐久性可能比最低交付成本更为重要。

2025 年，抹灰市场规模为 7.4 亿美元，预计到 2035 年将增至 12.3 亿美元，年均复合增长率约为 5.2%。该领域与砌块和抹面施工中的墙面完工环节密切相关，可覆盖新建工程和翻新工程需求。

其他应用包括墙基抹灰、维修、饰面安装和特种工程，2025 年市场规模为 8.7 亿美元，预计到 2035 年将达到 15.4 亿美元。这些应用拓展了结构性新建工程之外的需求，也使成熟市场的需求部分来自既有建筑存量。

按最终用途划分

住宅建筑是规模最大的最终用途市场，2025年市场规模为 29.8 亿美元，预计到 2035 年将达到 46.3 亿美元，年均复合增长率约为 4.7%。独栋住宅、多户住宅以及翻新与维修是主要细分领域。在美国，2025年独栋住宅开工量达 94.3 万套，支撑了对地基、饰面砖、壁炉和砌块工程的需求；与此同时，多户住宅开工量上升，带动了对填充墙和隔墙砌体的需求。 ^{[8]The Hindu Business Line. thehindubusinessline.com}

商业最终用途市场在 2025 年的规模为 22.3 亿美元，预计到 2035 年将达到 37.0 亿美元，年均复合增长率约为 5.2%。办公楼、零售和酒店设施以及机构建筑是其核心细分领域。大型商业项目通常需要更协调的交付、技术支持和产品文档，这有利于建立与生产商的直接合作关系。

工业／基础设施是规模最小的最终用途细分市场，2025 年市场规模为 9.9 亿美元，但预计将以最快速度增长，到 2035 年达到 19.5 亿美元，年均复合增长率约为 6.5%。交通基础设施、供水和污水处理设施以及能源和工业厂房是其主要细分领域。该领域的增长与公共资本项目有关，也得益于在严苛暴露环境或高负荷条件下更多地使用 M 型和 S 型水泥。

按分销渠道划分

间接分销是规模最大的渠道，2025 年规模为 35.3 亿美元，预计到 2035 年将达到 56.6 亿美元，年均复合增长率约为 4.8%。由于砌筑承包商群体较为分散，且采购通常以袋装或小批量散装形式进行，经销商、建材分销商和零售网点仍发挥着不可或缺的作用。该渠道的优势在于本地库存供应和承包商覆盖能力。

直接分销在 2025 年的规模为 26.7 亿美元，预计到 2035 年将达到 46.3 亿美元，年均复合增长率约为 5.7%。其更快的增长反映出基础设施项目包和大型开发商项目规模不断扩大。在这些项目中，大宗交付、技术协调以及针对合同定制的供应安排，往往比通过中间商分销的便利性更重要。

直接渠道的增长具有重要商业意义，因为它改变了生产商的竞争方式。要赢得大型基础设施或商业合同，仅靠产品上架并不足够；还需要可靠的物流、规格支持和稳定的批次性能。间接网络对于覆盖最大的销量仍不可或缺，但直接合作关系有助于集中需求，并提高技术服务能力的回报。

砌筑水泥市场区域分析

北美

北美市场在 2025 年的规模为 6.2 亿美元，预计到 2035 年将达到 9.3 亿美元，年均复合增长率约为 4.0%。美国是该地区的核心市场，2025 年市场规模为 477 KT，受住房建设、维修活动和基础设施改造的支撑。ASTM C91/C91M-25 和 ASTM C270 为水泥及砂浆性能提供了成熟的技术框架。 ^{[9]Economic Times Infra. economictimes.indiatimes.com}

2025年，美国南部的砌筑水泥消费量为229 KT，高于西部的114 KT、中西部的86 KT和东北部的48 KT。气候、建筑实践和住房活动等因素使南部的砌筑水泥消费量较高。加拿大的需求来自商业、机构、地基建设和历史建筑翻修项目，但户外施工季较短且木结构住房占比更高，限制了其相对市场规模。

欧洲

2025年，欧洲市场规模为13.6亿美元，预计到2035年将达到19.5亿美元，年均复合增长率约为4.0%。德国、英国、法国、西班牙、意大利及欧洲其他地区的需求既来自新建项目，也来自既有建筑存量的翻修。该地区的关键差异化因素是碳政策，而不只是需求扩张。

欧盟排放交易体系（EU ETS）和碳边境调节机制（CBAM）框架的变化，使排放数据、熟料替代和脱碳投资对服务欧盟市场的供应商愈发重要。德国、法国、西班牙和意大利面临大体相同的监管方向，而英国实行自己的排放交易体系。对企业而言，欧洲生产商若能提供可信的低碳产品，可能比依赖高熟料传统产品的供应商更有效地维护定价能力和客户准入。

亚太地区

亚太地区是规模最大的区域市场，2025年市场规模为27.3亿美元，预计到2035年将达到45.2亿美元，年均复合增长率约为5.2%。中国拥有该地区最大的建筑材料市场基础；住房与基础设施投资同步增长，使印度成为尤为重要的增长市场。

印度国家基础设施管线计划和住房计划共同带动普通砌筑应用及高性能应用的需求。受住房、基础设施和商业建筑需求支撑，印度国内水泥需求预计将增长约7%～8%。中国、印度、日本、澳大利亚、韩国及亚太其他地区的建筑周期各不相同，但该地区占全球市场价值的44%，因此，本地供应覆盖能力和分销网络密度至关重要。CNBM和Anhui Conch Cement是中国的核心供应商；UltraTech Cement、Shree Cement和JSW Cement则是印度的重要市场参与者。

拉丁美洲

2025年，拉丁美洲市场规模为6.2亿美元，预计到2035年将达到12.3亿美元，年均复合增长率约为6.2%。住房需求和广泛的建筑材料分销网络支撑着巴西这一最大市场。墨西哥的需求来自住宅自建、工业走廊建设和商业项目；阿根廷的住房市场具有长期潜力，但仍面临宏观经济波动风险。

该地区的增长率反映出需求以住房为主，但执行风险同样重要。2025年，关税不确定性和基础设施计划执行放缓给墨西哥水泥销售带来压力。因此，对生产商而言，经销商覆盖、营运资金管理纪律和灵活的供应分配，与名义建筑需求同样重要。Votorantim Cimentos、InterCement、Cemex、GCC Group和Cementos Argos在该地区均占有重要地位。

中东和非洲

2025年，中东和非洲市场规模为8.7亿美元，预计到2035年将达到16.5亿美元，年均复合增长率约为6.8%，为各区域最高。沙特阿拉伯和阿联酋的城市开发、商业建筑及基础设施项目支撑着市场需求；南非及非洲其他地区的市场则受到住房需求和城市扩张的影响。

Dangote Cement 报告称，其在非洲 10 个国家的装机产能合计为 52.0 百万吨/年；2024 年在尼日利亚的销量为 1,770 万吨，在泛非市场的销量为 1,110 万吨。该公司计划建设的科特迪瓦 3.0 百万吨/年粉磨厂和 Itori 6.0 百万吨/年工厂，体现了供应端对区域需求的响应。在这一地区，产能布局和物流可能比产品差异化更具决定性，因为本地供应能力决定了能否以合理的经济成本服务快速增长的建筑市场。

这种差异应当影响投资优先级。希望在亚太地区实现规模扩张的生产商，需要完善本地配送网络并严格控制成本。拓展中东和非洲或拉丁美洲市场的生产商，则需要确保物流韧性，并审慎管理国别风险。在欧洲，证明并降低产品隐含碳排放的能力可能日益成为竞争力的决定因素，尤其是在法规改变采购经济性的情况下。

砌筑水泥市场份额与竞争格局

该市场由跨国一体化生产商和区域性专业企业构成。据估计，Holcim、Heidelberg Materials、CNBM、Cemex 和 CRH plc 合计占据 2025 年全球市场价值的 58%～71%。它们的优势来自采石场资源、熟料和粉磨资产、广泛的配送网络，以及以商业化规模开发低碳胶凝材料的能力。^{[10]Gregor Rubin et al. link.springer.com}

Holcim 报告称，2024 年水泥净销售额为 131.59 亿瑞士法郎。其 ECOPlanet 系列产品占水泥净销售额的比例从 2024 年的 26%升至 2025 年的 36%；该系列产品定位为：与传统 CEM I/OPC 水泥相比，二氧化碳排放量至少降低 30%。这对砌筑水泥市场具有现实意义：低排放水泥产品组合有助于企业在不放弃既有客户关系和配送网络的情况下，满足日益严格的规格要求。

Heidelberg Materials 报告称，2024 年营收为 212 亿欧元，当期经营成果为 32 亿欧元。该公司位于 Brevik 的 CCS 设施于 2025 年 6 月正式启用，设计年捕集二氧化碳 40 万吨，相当于该工厂排放量的 50%。该公司于 2025 年 10 月开始在欧洲各地交付 evoZero，并于 2025 年 9 月就其在 Padeswood 的第二个 CCS 项目作出最终投资决定。这些项目表明，脱碳正从试点活动转向产能布局和客户拓展战略。

Cemex 报告称，2024 年净销售额为 162 亿美元；与 2020 年基准值相比，其范围一二氧化碳排放量减少了 15%。该公司的 Project Cutting Edge 计划旨在到 2027 年将年化 EBITDA 提高 3.5 亿美元，通过将数字化与采购效率提升相结合来保护利润率。CRH 2024 年营收为 356 亿美元，调整后 EBITDA 为 69 亿美元；其在美洲的水泥销量为 1,390 万吨，国际市场销量为 3,570 万吨。这两家公司均体现出，将水泥生产与更广泛的建筑材料业务平台相结合所带来的优势。

Cementos Argos 报告称，2025 年合并水泥销量约为 930 万吨，息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率为 25%。GCC Group 以约 3.06 亿美元收购 Cemex 位于得克萨斯州敖德萨、埃尔帕索和拉斯克鲁塞斯的资产，借此拓展美国业务。这些举措进一步凸显了区域供应布局的重要性。在建筑业走廊地区，直接采购和可靠的本地交付正变得更具价值。

Dangote Cement 凭借规模优势立足非洲市场；UltraTech Cement、Shree Cement、JSW Cement、SCG、TCC、Titan Cement Group、Vicat Group、Votorantim Cimentos、Buzzi Unicem、Cementir Holding、InterCement、Anhui Conch Cement 和 CNBM 则依托各自的国家及区域体系拓展竞争版图。JSW Cement 报告称，2024—25 财年营收约为 581.3 亿印度卢比，粉磨产能利用率为 62.89%。Vicat 的 Lebec 净零项目获得美国能源部最高 5 亿美元的合作协议支持，为实现近零排放水泥生产提供了潜在路径。

近期行业动态

• Heidelberg Materials 于 2025 年 6 月为 Brevik 碳捕集与封存（CCS）设施举行启用仪式。该工厂设计年捕集二氧化碳约 40 万吨，相当于该厂区排放量的 50%；Heidelberg Materials 于 2025 年 10 月开始在欧洲各地交付 evoZero 产品。
• Heidelberg Materials 于 2025 年 9 月批准了第二个 CCS 项目。该公司计划于 2029 年投运位于威尔士的 Padeswood 项目，从而将碳捕集投资拓展至挪威以外地区。
• Holcim 于 2025 年扩大了 ECOPlanet 的商业影响力。低碳产品系列的水泥净销售额占比从 2024 年的 26%升至 2025 年的 36%，表明低排放水泥正成为重要的收入类别，而不再只是特色产品。
• Cemex 于 2025 年启动了“Cutting Edge”项目。该计划为期三年，目标是到 2027 年通过数字化整合、供应链举措和采购措施，实现 3.5 亿美元的年度化 EBITDA 改善。