小型モジュール炉市場 サイズとシェア 2026-2035

小型モジュール炉市場規模

世界の小型モジュール炉（SMR）市場は、2025年に36億米ドルと評価され、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）12.7%で拡大し、2035年までに156億米ドルに達すると予測されている。Global Market Insights Inc.が発表した最新レポートによると、市場規模は2026年に53億米ドルに達する。

対象市場には、モジュール型原子力発電システムと、発電、産業用熱、水素、淡水化、研究、遠隔地向けエネルギー用途に関連する導入活動が含まれる。モジュール設計に関する既存の原子炉プログラムが、許認可、サプライチェーン、または運用のベンチマークを提供する場合を除き、従来型の大型原子炉建設は含まれない。成長の焦点は設計発表から、建設、許認可、電力会社、企業による引取契約に関するマイルストーンを伴うプロジェクトへと移行している。

市場規模の算定では、発表済みの原子炉プログラム、容量、開発段階、導入時期の見通しに関するボトムアップ評価に加え、各国の原子力プログラム、政策支援、最終用途需要との整合性をトップダウンで検証している。2025年の基準年と2026〜2035年の予測期間は、原子炉タイプ、用途、接続形態、立地、容量、最終用途、地域の各区分で共通している。

主な成長要因

データセンターの建設、車両の充電、産業の電化を背景に、世界の電力需要は増加している。IEAは、データセンターが世界の電力消費に占める割合は、2022年の約1.5%から2030年には4〜6%になると予測している。 ^{[1]International Energy Agency, “Data Centres and AI,” iea.org} SMRは、独自の調達ニーズに対応する。すなわち、段階的に追加可能な規模で、炭素を排出せず、需要に応じて出力を調整できる発電である。商業面での効果は、限界エネルギー価格の最適化よりも、確実な出力を重視する買い手において最も大きくなる。

公的支援は、初の商用プラントにおけるリスク配分を変える。米国の45Y条生産税額控除により、先進原子力発電の出力には最大15米ドル/MWhが適用される可能性がある一方、欧州委員会は2026年3月のSMR戦略でSMR欧州産業アライアンスを設立し、2030年代初頭に欧州初のプロジェクトを実現することを目標としている。 ^{[2]European Commission, “European SMR Strategy,” ec.europa.eu} Great British Energy – Nuclearは、2025年6月に優先技術パートナーとしてRolls-Royce SMRを選定した。 ^{[3]UK Government, “Great British Energy – Nuclear,” gov.uk} このようなプログラムによって建設リスクがなくなるわけではないが、収益の見通しが立てやすくなり、国内サプライチェーンへの投資を調整できる。

安定供給可能な発電容量への需要も同様に重要である。老朽化した石炭・ガス発電所の廃止により、年間の再生可能エネルギー導入量と、需給が逼迫する時間帯における信頼性の高い発電容量とのギャップが拡大している。50〜300 MWe級のSMRは、1,000〜1,600 MWeの従来型原子炉と同等の送電網拡張を直ちに必要とせず、地域の需要に合わせて段階的に導入できる。 ^{[4]World Nuclear Association, “Small Nuclear Power Reactors,” world-nuclear.org} Ontario Power Generationの4基構成のBWRX-300 Darlingtonプログラムは、総予算209億カナダドルで、この段階的建設という前提を実証する現在進行中の試金石となっている。 ^{[5]Canadian Nuclear Safety Commission, “Darlington New Nuclear Project,” cnsc-ccsn.gc.ca}

産業の脱炭素化により、需要は電力以外にも広がっている。石油化学、セメント、鉄鋼、パルプ・紙の各産業では、風力や太陽光では直接供給できない高温熱が必要となる。 ^{[6]Nuclear Engineering International, “Nuclear Process Heat,” neimagazine.com} 高温ガス炉（HTGR）は最高750°Cの温度で運転でき、X-energyのXe-100は、テキサス州シードリフトにあるDowの石油化学施設について、建設許可の審査を受けている。 ^{[7]U.S. Department of Energy, “Advanced Reactor Demonstration Program,” energy.gov} 欧州における炭素国境関連要件により、産業輸出企業が低炭素電力だけでなく低炭素熱も確保する必要性が高まっている。

主な抑制要因

初号機にかかる設備投資は、依然として当面の商業上の制約である。Darlingtonの4基構成の予算は、初号機の資本コストが、一般にコンバインドサイクルガス発電の競争力と関連付けられる水準を上回ることを示唆している。NuScaleのCarbon Free Power Projectが中止された事例では、推定発電価格が58米ドル/MWhから89米ドル/MWhに上昇したことにより、モジュール型プロジェクトにおける電力引き取りの確実性不足が及ぼす影響が明らかになった。 ^{[8]OECD Nuclear Energy Agency, “Small Modular Reactors,” oecd-nea.org} したがって、経済性は単一の試作機の資本コストではなく、フリート導入による学習効果、継続的な調達、リスク配分に左右される。

認可手続きにより、投資から収益化までのリードタイムが長期化する。米国原子力規制委員会（U.S. NRC）の手続きには、建設許可と運転認可の審査が含まれる一方、情報不足によって各段階が長期化する可能性がある。2026年のPart 53枠組みは、非軽水炉型および先進型の構成に対応することを目的としている。 ^{[9]U.S. Nuclear Regulatory Commission, “Part 53 Regulatory Framework,” nrc.gov} 専用の認可経路により、時間の経過とともに不確実性は低下すると考えられるが、開発事業者は、建設による収益を営業キャッシュフローに転換する前に、完全な安全評価書、適格な燃料供給体制、サイト固有の承認を整える必要がある。

小型モジュール炉市場のセグメント分析

炉型別

PWR設計は2025年に31%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）16.3%で成長すると予測されます。その優位性は、確立された燃料物流、安全性に関する実績、そして原子力発電所全体で蓄積された運転経験にあります。NuScaleの77 MWe級US460 VOYGRモジュールは2025年5月にNRCの標準設計承認を取得しました。一方、CNNCの125 MWe級ACP100は、2024年12月に長江で非原子力タービン蒸気起動試験を完了しました。BWR設計は28%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）18.6%での成長が予測されています。これは、標準的な低濃縮ウランを使用し、ESBWRの安全設計基盤を継承するGE Vernova HitachiのBWRX-300を中心としています。

高速中性子炉は30%のシェアを占めましたが、主要炉型のなかでは年平均成長率（CAGR）が最も低く、9.7%にとどまります。これは、ナトリウム冷却型および鉛冷却型の設計で、より長期の開発・認可サイクルが必要となるためです。TerraPowerのNatriumは、ナトリウム冷却と溶融塩蓄熱を組み合わせています。一方、RosatomのBREST-OD-300はセベルスクで鉛冷却技術を前進させています。HTGR設計は9.6%のシェアを占め、商用化された中国のHTR-PMと、X-energyによる産業展開への道筋に支えられ、年平均成長率（CAGR）29%で成長すると予測されています。溶融塩／FHRシステムは1%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）30.3%で成長すると予測されています。Kairos PowerのKP-FHR、Terrestrial EnergyのIMSR、SeaborgのCMSRは、高温用途および沿岸用途に対応しています。OkloのAuroraやGeneral AtomicsのEM²を含むその他の設計は、0.4%のシェアから始まるものの、小規模な基盤から年平均成長率（CAGR）36.3%を記録しています。

用途別

発電は2025年に市場の80%を占め、年平均成長率（CAGR）16.7%で成長すると予測されています。公益事業者のプログラムと企業による調達がこのセグメントの基盤となっており、Duke Energy、Ontario Power Generation、TVAによるBWRX-300の設計開発への参加が含まれます。技術の購入者は、追跡対象となる確約済み発電容量で最大のシェアを占めています。これは、24時間365日利用可能な脱炭素電力への需要を反映しています。産業用・プロセス熱は8%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）23.1%で拡大すると予測されています。NuScaleとPacific Northwest National Laboratoryによる研究では、77 MWe級モジュールが電力を外部供給しながらプロセス蒸気を供給できる能力が検証され、コージェネレーションの有効性が改めて示されました。

水素製造は5%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）17.7%で成長すると予測されています。OECD原子力機関は水素を優先度の高い非電力用途として位置付けていますが、競争力のあるピンク水素の実現には、原子炉の資本コスト低下が必要です。海水淡水化・水処理は4%のシェアを占め、年平均成長率（CAGR）は17.7%となっています。韓国におけるSMART100の承認と、ロシアのアカデミック・ロモノソフの運転実績が追い風となっています。

研究・実証は 3% のシェアを占め、IAEAの原子力調和・標準化イニシアチブが15加盟国間の取り組みを整合させるなか、年平均成長率（CAGR）24.5%で成長すると予測される。^{[10]International Atomic Energy Agency, “Nuclear Harmonization and Standardization Initiative,” iaea.org}

接続形態別

系統接続型システムは、電力会社の発電容量の置き換え、産業拠点、大規模な企業負荷に対応するため、商用市場の中核を形成している。BWRX-300のダ―リントンおよびTVAのクリンチリバー申請における活動は、北米で最も注目される系統接続型の展開経路を示している。オフグリッド／遠隔地向けシステムは、供給されるエネルギーのコストが高く、送電網の延伸が現実的でない地域で、ディーゼル発電を代替するという異なる経済的課題に対応する。Project Pele、KairosのHermes試験炉、USNCの5-MWe MMRは、遠隔地向けの複数基展開に先立って必要となるエンジニアリングおよび規制上の段階を示している。

立地別

現在の許認可、建設、電力会社との系統連系のプロセスが固定サイトを前提に設計されているため、陸上型プロジェクトが予測期間を通じて優位に立つ。Darlington、Kemmerer、Changjiang、Shidaowan、Seadriftは、産業サイトの整備状況と確立された規制管轄区域の重要性を示している。海上型／浮体式システムは、遠隔沿岸地域、島しょ部、北極圏での運用において引き続き重要性を持つ。RosatomのAkademik Lomonosovは運用モデルを実証しており、Seaborgの100-MWeバージ搭載型CMSRは沿岸展開を目標としている。立地の選択は、単なる原子炉輸送の問題にとどまらず、許認可、物流、冷却、オフテーカーへのアクセスを左右する要因となる。

容量別

Below-50-MWシステムは、ディーゼルコストが 1 kWh 当たり 1 米ドルを超える可能性がある遠隔地の鉱業、防衛関連、孤立負荷向けの用途に対応する。USNCのMMRとOkloの1.5-MWe Auroraはこのカテゴリーに該当する。50〜100 MWおよび101〜300 MWの範囲は、電力会社によるモジュール型の発電容量追加や産業用コージェネレーションに適合しており、NuScaleの77-MWeモジュール、X-energyの80-MWe Xe-100モジュール、ARC-100、ACP100、BWRX-300、AP300がこれらの範囲に含まれる。Above-300-MWプロジェクトは、Rolls-Royce SMRの470-MWe設計やTerraPowerの最大出力500-MWeの発電能力など、複数基展開規模またはハイブリッド構成を対象とする。容量の選択は、サイトの需要、資金調達能力、段階的建設の価値と引き続き結び付いている。

最終用途別

電力会社はサイト、系統連系、長期電力契約を管理しているため、引き続き主要な最終用途グループとなる。政府および国有企業は、国家原子力プログラム、防衛需要、政府系金融を通じて初期プロジェクトを支援している。産業事業者は蒸気および熱の統合を重視しており、DowのSeadriftプロジェクトがその例である。AmazonがX-energyに投資し、GoogleがKairos Powerと契約を締結し、MetaがNatriumの発電容量を追求するなか、データセンターは独立したオフテーカーカテゴリーとして台頭している。その他の利用者には、遠隔地の鉱業事業者や水処理事業者が含まれる。これらの事業者では、燃料輸送コストと信頼性要件によって経済性が変化する。

小型モジュール炉市場の地域別分析

北米

北米は2025年に市場シェア47%を占め、年平均成長率（CAGR）15.1%で成長すると予測される。カナダでは、ダーリントンにおけるBWRX-300の建設計画が、同地域で最も明確な建設の進展を示している。米国では、TVAが2025年5月にクリンチ・リバー向けBWRX-300建設許可申請を提出し、TerraPowerはケメラーでNatriumの開発を進めている。同地域の制約は需要ではなく、認可取得や企業の関心を、反復的に実施可能な建設計画へと転換することである。

欧州

欧州は29%の市場シェアを占め、年平均成長率（CAGR）17.3%で成長すると予測される。2025年6月に英国がRolls-Royce SMRを選定したこと、ならびにスウェーデンのVideberg Kraftとの契約が、地域の産業基盤を下支えしている。ポーランドのBWRX-300に関する一般設計合意書と、2026年3月のEU戦略により、導入案件のパイプラインが拡大している。フランスのEDFは欧州におけるSMR事業に参加しており、ルーマニアとロシアも引き続き地域の原子力基盤において重要な位置を占めている。欧州の制約要因は、各国で分断された認可、資金調達、調達の仕組みである。

アジア太平洋

アジア太平洋地域は19%の市場シェアを占め、年平均成長率（CAGR）20.6%で成長すると予測される。中国は商用炉HTR-PMとACP100プログラム、さらに幅広い原子炉認可を組み合わせている。韓国の2026年原子力安全法改正、日本の確立された原子力技術基盤、インドの220 MWe級PHWRベース小型炉計画により、同地域の技術基盤は広がっている。中国の実行規模が同地域に最も強い短期的な産業上の優位性をもたらしているが、各国のプログラムは完全に統合されておらず、それぞれ独立している。

中東・アフリカ

中東・アフリカ地域は5%の市場シェアを占め、年平均成長率（CAGR）41.1%で成長すると予測される。ENECとGE Vernova Hitachiは2025年5月、ADVANCEプログラムのもとでBWRX-300の導入を評価する覚書に署名した。サウジアラビアのSNAEPには、大型炉やウラン探査に加えてSMRも含まれており、南アフリカは長期的な地域市場となる可能性がある。同地域の機会は、淡水化、産業開発、安定的な低炭素電力への需要が重なる地域で最も大きい。

中南米は4%の市場シェアを占め、年平均成長率（CAGR）13.6%で成長すると予測される。アルゼンチンにおける設計変更に伴うCAREM-25の建設一時停止は、初期段階にある一体型PWR計画が直面する実行リスクを示している。ブラジルは、SMR規模の原子炉を水力発電システムの長期的な補完手段として位置付けている。市場の発展は、政策の継続性、資金調達能力、原子力投資を産業および電力網のレジリエンスに関する優先課題と結び付ける能力に左右される。

小型モジュール炉市場のシェアと競争環境

2025年の市場は中程度の集中度を示している。GE Hitachi Nuclear Energyが19.5%のシェアで首位に立ち、上位5社（GE Hitachi Nuclear Energy、CNNC、TerraPower、Rolls-Royce SMR Ltd、Rosatom）が合計で約64%を占めた。GE Hitachiの強みは、カナダ、米国、英国、ポーランドでライセンス取得と導入を並行して進める体制にある。CNNCの強みは、HTR-PMおよびACP100の取り組みを通じた事業展開の幅広さである。TerraPowerは西側諸国におけるナトリウム冷却高速炉の開発をリードし、Rolls-Royce SMR Ltdは欧州で工場建設型PWRの取り組みを支えている。また、Rosatomは浮体式原子炉で最も進んだ実績を維持している。

競争上の差別化は、導入実行能力へと移行している。ARC Clean TechnologyはARC-100により産業用熱需要をターゲットとしている。EDFは欧州での事前開発にフリート管理の経験を生かしている。General Atomicsが国内で有するTRISO燃料の製造能力は、先進炉の供給網の強靭性を支えている。Holtecは英国および米国での展開に向けてSMR-300を推進する一方、Huaneng GroupはHTR-PMの取り組みを拡大している。Moltex、Seaborg、Terrestrial Energy、ThorConは溶融塩炉の構成を追求し、KairosはGoogleを引き取り手としてKP-FHRを推進している。NuScaleは規制上の節目を維持しているものの、2023年のプロジェクト中止を受けて国際的な事業展開に軸足を移した。Oklo、USNC、Westinghouseは、マイクロ炉、遠隔地向け炉、標準化PWRの機会に取り組んでいる。X-energyのXe-100とDowのプロジェクトは、米国における産業用コージェネレーションの最も明確な事例となっている。

最近の業界動向

• 2026年6月：米国原子力規制委員会（NRC）は、ワイオミング州ケメラーで建設されるNatriumについて、TerraPowerに商用SMRの建設許可を発給した。この許可により、非軽水炉の主要プロジェクトの一つが開発段階から実際の原子炉建設へと前進する。

• 2026年5月：TerraPowerは、HD HyundaiおよびHyundai Engineering & Constructionと複数基展開の商業化契約を締結した。これらの契約は、反復的な導入に必要な産業向け納入体制を強化する。

• 2026年4月：UAE投資省と中国のJereh Groupは、SMRの導入を含むクリーンエネルギーおよび産業開発に関するパートナーシップを正式化した。この動きは、原子炉への関心を産業政策と結び付けるものである。

• 2026年2月：Rolls-Royce SMRは、スウェーデンのVideberg Kraftが進める数十億ポンド規模のプロジェクトに選定された。この選定により、欧州の開発企業である同社の契約面での展開範囲は英国外へ広がる。