高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極市場 サイズとシェア 2026-2035

高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極市場規模

高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極市場は、2025年に32億米ドルの規模に達し、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）19.8%で拡大し、2035年には199億米ドルに達すると予測される。Global Market Insights Inc.が発表した最新レポートによると、市場規模は2026年に39億米ドルに達する。長距離走行可能な電気自動車プログラムでは、バッテリーパック重量を同等に増加させることなくエネルギー密度を高める必要があるため、高ニッケル正極は高価格帯の電池材料というニッチ市場の枠を超えつつある。商業面での中心的な変化は、高いニッケル含有率に加え、より耐久性に優れた粒子構造と、規制に適合した前駆体サプライチェーンを組み合わせた正極材料への移行である。したがって、価値創出はニッケル含有率だけでなく、認定取得、現地化、工程管理にも大きく左右される。

本市場の対象は、NMC 811、NMC 9.5.5/955および関連する高ニッケル系材料を基盤とし、円筒形、角形、パウチ型の電池セルに使用される正極活物質である。売上高は正極材料の販売額を示し、数量はキロトンで測定する。市場推計は、用途、グレード、セル形状、地域別生産量、サプライヤーの参入状況別に正極活物質の需要を評価し、複数の手法で検証した。実績期間は2022〜2025年で、予測期間は2026年から2035年までである。

2022〜2025年の売上高は、年平均成長率（CAGR）-18.9%で縮小した一方、数量は年平均成長率（CAGR）13.8%で拡大した。ベンチマークとなる水酸化リチウム価格は、end-2022からmid-2024までの期間に約86%下落し、出荷量が増加するなかでも正極材料の売上高を押し下げた。2025年の市場規模は185キロトンであり、数量は2035年までに年平均成長率（CAGR）14.4%で拡大し、714キロトンに達すると予測される。売上高と数量の成長率の差は、材料価格が回復する環境と、単結晶、ドープ、表面コーティング、濃度傾斜型のグレードを優先する高付加価値な製品構成を反映している。この回復は、例外的なコモディティ価格インフレへの回帰ではなく、実需の拡大に基づくものである。

3つの要因が市場の方向性を決定する。第1に、電気自動車（EV）の世界的な普及拡大が、バッテリー式電気自動車（BEV）およびプラグインハイブリッド電気自動車（PHEV）プログラムに高エネルギー密度材料を引き続き取り込んでいる。第2に、米国のインフレ削減法（IRA）とEUバッテリー規則が、規制適合材料と非適合材料の流通を分けている。第3に、NMC 955は認定取得に向けた活動から専用の商業生産へと移行しつつあり、表面処理と濃度傾斜安定化の戦略的価値を高めている。

主要な成長要因

2025年の世界のEV販売台数は2,000万台を超え、主要市場におけるBEVおよびPHEVの新車乗用車販売に占める普及率は25%を上回った。高ニッケル正極材は、航続距離とパック重量が依然として購入時の判断基準となっている地域で、エネルギー密度の優位性が最も大きな価値を持つため、恩恵を受けている。NMC 622からNMC 811、NMC 955へと化学組成が高度化することで、コバルト調達への依存も低下し、調達判断は単純な材料価格の比較から、リスク管理を伴う取り組みへと変化している。45X条生産税額控除とFEOC規定は、正極活物質への現地投資を下支えすることで、供給側のインセンティブを高めている。 ^{[1]U.S. Department of Energy, "Inflation Reduction Act - Section 45X Advanced Manufacturing Production Credit," energy.gov}

主な抑制要因

NMC 811およびNMC 955は、厳しい熱暴走や過充電の条件下で酸素を放出する可能性がある。高度な熱管理によってこのリスクは軽減できるが、システムコストが上昇するため、大型商用車、船舶システム、その他の極限環境用途では採用が制限される。コンプライアンスも別の制約要因となる。中国で加工された前駆体材料に依存する新規サプライヤーは、顧客が所有関係、トレーサビリティ、カーボンフットプリントに関する文書を評価するなかで、適格性認定に12～18-monthの期間延長を要する可能性がある。EU電池規則（EU）2023/1542は、電池に関するデューデリジェンスとカーボンフットプリントの義務を定めており、検証可能な材料調達を、事務的な後付け対応ではなく、商業上の要件としている。 ^{[2]European Commission, "Regulation (EU) 2023/1542 Concerning Batteries and Waste Batteries," europa.eu}

高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極材市場のセグメント別分析

NMCグレード別

NMC 811の市場規模は2025年に23億3,500万米ドルに達し、2035年には138億3,200万米ドルに達すると予測され、年平均成長率（CAGR）は19.5%となる見込みである。多結晶NMC 811は、確立された加工技術と幅広いサプライヤーの供給力が量産を下支えする、成熟した21700セルおよび角形セルの生産において、引き続き重要な位置を占めている。単結晶NMC 811は、特に800V BEVアーキテクチャにおいて、高電圧サイクル中に発生する粒界亀裂に対応する。個々の結晶の大きさは通常3～8 µmであり、4.3Vをカットオフ電圧とした1,000サイクル後にも85%を超える容量維持率を実証している。CATLのQilinプラットフォームや、BMW Neue Klasse向けに適格性が認められたSamsung SDIの大型円筒形セルは、この形態への移行を示す例である。アルミニウム、ジルコニウム、タングステン、チタンを用いたドープグレードは、構造安定性と耐熱性を高めることで、トラック、バス、大型都市モビリティにおける同化学系の用途を広げている。

NMC 955の市場規模は2025年に3億8,100万米ドルとなり、2035年には47億400万米ドルに達すると予測され、年平均成長率（CAGR）は28.6%となる見込みである。標準的な多結晶材料は初期認定を支える一方、表面コーティング型および濃度勾配安定化型は、ニッケル含有量が約95 mol%に達することに伴う不安定性に対応する。NMC 955は、NMC 811の200〜210 mAh/gに対して220〜240 mAh/gを実現し、シリコン主体の負極と組み合わせることで、セルレベルのエネルギー密度を300 Wh/kg超まで高めることが可能である。EcoPro BMは2024〜2025年に専用のNMC 955生産ラインを商業化し、L&Fは2024年12月にNi95%の商業生産を実現した。その他の高ニッケル系バリエーションには、移行段階にあるNMC 712グレードや、ニッケル含有量が95%以上の超高ニッケル系材料が含まれる。NMC 712はコスト重視のプログラムで置き換えが進んでいる一方、超高ニッケル系材料は、2028年以降に認定対象が拡大するまで、特殊用途のプラットフォームに集中すると見込まれる。

用途別

電気自動車の市場規模は2025年に25億6,000万米ドルとなり、2035年には161億5,600万米ドルに達すると予測され、CAGRは20.2%となる見込みである。BEVが最大の需要源を構成しており、Tesla Model 3 Long Range、Hyundai IONIQ 6、BMW iXなどの長距離走行プログラムが需要を牽引している。PHEVでは大型バッテリーパックの採用が需要を押し上げる一方、HEVも追加的ながら規模の小さい材料需要を生み出している。商用EVでは、バッテリーシステムに高いデューティサイクルおよび熱要件が求められるため、ドープNMC 811と表面コーティング型NMC 955に独自の機会が生まれている。エネルギー密度は車両の航続距離、パッケージング、重量に同時に影響するため、この用途構成が市場の基盤となっている。

エネルギー貯蔵システムの市場規模は、2025年の1億9,200万米ドルから2035年には20億1,600万米ドルに拡大し、CAGRは26.5%となる見込みである。電力会社および送電網向けプロジェクトでは、設置面積が制約される場合を中心にNMCが採用されている。商業・産業用蓄電では、データセンターや商業不動産におけるコンパクトな設置が需要拡大を後押ししている。住宅用システムは、LFPがコストおよびサイクル寿命で優位性を維持しているため、依然として限定的である。民生用電子機器では、スマートフォン・タブレット、ノートパソコン・ノートブック、ウェアラブル・ヒアラブル全般で安定した需要が生じている。ウェアラブル・ヒアラブルは、小型機器で高いエネルギー密度が求められることから、この用途群で最も高い成長を示している。その他の用途には、電動自転車・電動キックボード、電動工具、医療機器、航空宇宙・防衛が含まれる。これらの用途ではパック重量の軽量化が重視され、航空宇宙・防衛分野の需要は無人航空機や先進的な電力システムと結び付いている。

電池セル形式別

円筒形セルには、18650、21700、4680の各形式がある。21700形式は2025年に21%の市場シェアを占め、Tesla、Panasonic、Samsung SDIの各プログラムで主要な自動車向け円筒形セル規格の地位を維持している。従来型の18650形式は、民生用電子機器、電動工具、小型バッテリーパックに採用されているが、規格化が進むにつれて成長は鈍化している。4680形式は、CAGR 18.8%で円筒形セルのなかで最も有望な成長経路となっている。タブレス電極構造により熱抵抗が低減され、エネルギー密度の向上が可能となるため、TeslaのGigafactory TexasおよびGigafactory BerlinにおけるNMC 811の需要に対応できる。

角形セルは33%のシェアを占め、CAGR 16%で成長する見込みである。アルミニウムケース設計は、Mercedes-Benz EQS、BMW iX、CATLの供給プログラムに関連する構成を含め、大型EVモジュールやセル・ツー・パック統合で主流となっている。

スチールケースセルは、包装効率よりも機械的な封じ込めが重要な用途で、引き続き有用性を保っている。パウチセルは 32% のシェアを占め、14.5% の年平均成長率（CAGR）で拡大する見込みである。標準ラミネート設計は、GM UltiumやHyundai E-GMPなど、LG Energy Solution、SK On、Samsung SDIのプログラムを支えている。バイポーラ構造および積層構造は、トヨタの半固体電池開発を支えており、介在する集電体の質量を削減することで、体積エネルギー密度を高められる可能性がある。

高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極材市場の地域別分析

アジア太平洋地域は、2025年に世界市場の売上高の70%、すなわち22億4,900万米ドルを占め、18.5%のCAGRで成長して2035年には123億2,000万米ドルに達する見込みである。中国は地域の主要な生産・需要拠点であり、Ningbo Ronbay、Beijing Easpring、Zhejiang Huayou Cobalt、CATLに加え、大規模な国内セル製造能力に支えられている。韓国では、EcoPro BM、POSCO Future M、LG Chem、L&Fを通じて、FEOC準拠の供給プログラムが展開されている。日本はセルおよび材料分野の能力で貢献し、オーストラリアはニッケルおよびリチウムの上流供給源として、この地域の戦略的重要性を高めている。インドの市場規模は、2025年の4,300万米ドルから、33.6%のCAGRで成長し、2035年には7億8,400万米ドルに拡大する見込みである。先進化学系セル蓄電池向けの生産連動型インセンティブ制度は、国内の電池投資を支えている。 ^{[3]Ministry of Heavy Industries, Government of India, "Production Linked Incentive Scheme for Advanced Chemistry Cell Battery Storage," heavyindustries.gov.in}

北米の市場規模は、2025年に3億5,300万米ドル、シェア11%となり、23.5%のCAGRで成長して2035年には29億1,200万米ドルに達する見込みである。米国では、IRAに関連する調達インセンティブを背景に需要が拡大しており、カナダは加工および材料の基盤を提供している。POSCO Future Mのケベック州ベカンクール施設は、2026年1月に年間3万メートルトンのフル商業生産に到達した。LG ChemとGeneral Motorsは、テネシー州のUltium CAM合弁事業について、2027年第1四半期の稼働開始を目指しており、2028年までに年間約6万メートルトンの生産を目標としている。これらのプロジェクトにより、地域市場は輸入依存から、地域内で適格性が確認された供給基盤へと移行する。

欧州は、2025年に4億8,100万米ドル、シェア15%を占め、23.3%のCAGRで成長して2035年には39億2,000万米ドルに達する見込みである。ドイツが主要な需要拠点であり、英国、フランス、イタリア、スペインが追加のOEMおよび電池需要を生み出している。Umicoreのポーランド・ニサ事業所と、約200 GWh相当の生産能力に向けた拡張は、欧州域内のCAM基盤を強化している。EU電池規則により、サプライヤー選定において、カーボンフットプリント、デューデリジェンス、リサイクルに関する可視性がより大きな役割を果たすようになっている。

中南米は 2025 年の売上高の約 2.5%を占めた。ブラジルのMoverプログラムは国内のEV生産を支援しており、メキシコが有する自動車製造拠点としての地位は、地域需要と北米のサプライチェーンを結び付ける可能性がある。アルゼンチンは新興市場として引き続き地域の対象範囲に含まれる。制約要因は正極材の性能ではなく、EVの組立と現地での電池調達の進展速度である。

中東・アフリカは 2025 年の売上高の約 1.5%を占め、年平均成長率（CAGR）19.6%で最も急速に成長する地域となる見込みである。NEOMやレッドシープロジェクトを含むサウジアラビアのVision 2030関連施策は、蓄電池とEVインフラの需要を創出している。UAEでも、都市エネルギーインフラや大規模な太陽光発電・蓄電開発を通じて、同様の機会が生まれている。南アフリカが有するニッケルおよびコバルトの資源基盤は、上流分野における重要性を高めている。制約要因は正極材の性能ではなく、EVの組立と現地での電池調達の進展速度である。 ^{[4]Saudi Vision 2030, "Vision 2030 - National Industrial Strategy," vision2030.gov.sa}

高ニッケルNMC（811、9.5.5）正極材市場のシェアと競争環境

市場は中程度に寡占化されている。EcoPro BMは 2025 年に約 18%の売上高シェアを占め、EcoPro BM、POSCO Future M、Umicore、LG Chem、Ningbo Ronbayの5社が合計で約 62%を占めた。残りのシェアは、L&F、Beijing Easpring、Gansu Jinchuan Reshine、Zhejiang Huayou Cobalt、BASFおよびその他の地域サプライヤーに分散している。競争の焦点は、単結晶NMC 811の商業生産における歩留まり、FEOC準拠の前駆体認定、ならびにNMC 955プログラムにおける共同開発の連携にある。

EcoPro BMは、高ニッケル製品の幅広い品ぞろえと、NMC 955の商業生産能力によって差別化を図っている。2026年4月、同社は欧州の自動車OEMと、2028年モデルイヤーのBEV向けNMC 955材料を商業規模で供給する契約を締結した。POSCO Future Mは、正極活物質（CAM）の製造に加え、グループ内での硫酸ニッケル、水酸化リチウム、前駆体の一貫体制を組み合わせている。同社のベカンクール施設は、北米における早期の規制対応上の地位をもたらしている。Umicoreは、欧州でのCAM生産とリサイクルを統合したモデルを組み合わせ、EU顧客のライフサイクル炭素排出リスクを低減できる体制を構築している。LG Chemは、General Motorsとのテネシー州での提携と、単結晶正極材および濃度勾配正極材への取り組みに支えられ、系列内の電池セル需要と外販市場の双方に対応している。

Ningbo Ronbayは、CATLを含む国内外の電池セルメーカーに供給する大規模な外販サプライヤーであり続けており、東南アジア、インド、中南米に成長の軸足を移している。L&Fは、Ni 95%の商業生産とLG Energy Solutionとの供給契約を背景に、超高ニッケル領域の最先端に位置している。Beijing Easpringは、高ニッケル品位の製品を通じて、中国国内向けおよび輸出向けの各種プログラムに供給している。Gansu Jinchuan Reshineは、Jinchuan Groupによるニッケルとコバルトの一貫体制の恩恵を受けており、2025年の三元系正極材の生産量は約 177 キロトンであった。

Zhejiang Huayou Cobalt は、採掘、精製、前駆体生産、CAMにわたる事業を展開しており、インドネシアにおけるニッケル加工への投資も行っている。BASFは欧州および北米の顧客に電池材料を供給し、正極プロセス開発能力も維持している。

最近の業界動向

• 2026年4月：EcoPro BMは、2028年モデルのBEV向け商業量NMC 955材料について、欧州の自動車OEMと最終契約を締結した。この契約は、NMC 955の認定取得からプログラム単位の調達へ移行していることを示している。

• 2026年1月：POSCO Future MのBecancour施設は、年間30,000メートルトンの完全な商業生産を達成した。同施設により、北米における大規模なFEOC準拠CAM供給拠点が確立された。

• 2025年9月：LG ChemとGeneral Motorsは、両社のUltium CAM合弁事業に向けたNMC正極材製造契約を締結した。2027年第1四半期の生産開始を予定し、2028年までに年間約60,000メートルトンを目標としている。このプロジェクトにより、規制に準拠した地域供給が拡大する。

• 2025年6月：欧州委員会は、正極活物質を対象とする規則（EU）2023/1542に基づき、カーボンフットプリント算定ガイダンスを発行した。このガイダンスにより、生産企業がEU市場の規制要件に準拠するための道筋が明確になった。