Mercado europeo de calefacción urbana Tamaño y Compartir 2026-2035

Tamaño del mercado europeo de calefacción urbana

El mercado europeo de calefacción urbana se valoró en 219,2 mil millones de dólares estadounidenses en 2025 y se prevé que alcance los 227,8 mil millones de dólares estadounidenses en 2026. Se espera que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4,01 % entre 2026 y 2035, hasta alcanzar los 324,5 mil millones de dólares estadounidenses en 2035.

El mercado europeo de calefacción urbana está evolucionando: ha pasado de contar con una base de activos de calefacción centralizada heredada a convertirse en una plataforma de descarbonización intensiva en capital. Las ampliaciones de las redes, la conversión de las fuentes de calor, las mejoras de los sistemas de control digital y la rehabilitación respaldada por tarifas están transformando la generación de ingresos, mientras los operadores equilibran las nuevas conexiones con un suministro de calor más flexible y con menos emisiones de carbono.

Tendencias del mercado europeo de calefacción urbana, impulsores del crecimiento y perspectivas de previsión de GMI

Las obligaciones normativas de descarbonización de la calefacción están acelerando la diversificación de las fuentes y el desarrollo de proyectos en Europa. Al mismo tiempo, es probable que el envejecimiento de las tuberías, las limitaciones de financiación municipal y el reto de coordinar la renovación de edificios con la modernización de las redes determinen la rapidez con que la inversión se traduce en ventas de calor y recuperación de costes mediante tarifas.

Principales impulsores del crecimiento

*Las referencias probatorias se basan en datos externos citados; las implicaciones para la demanda y las condiciones de previsión corresponden al análisis de GMI.*

La RED III ofrece a los operadores de redes de calefacción una señal de planificación más clara para la adquisición de energías renovables y la asignación de capital. La directiva convierte el suministro con bajas emisiones de carbono, antes una mejora opcional, en un componente central de las estrategias nacionales de calefacción, especialmente cuando los operadores deben retirar activos con un uso intensivo de carbón o gas y, a la vez, mantener un servicio fiable. ^{[1]European Commission — EUR-Lex. “Directive (EU) 2023/2413 — RED III.” eur-lex.europa.eu}

La Directiva de eficiencia energética revisada amplía la variedad de activos que pueden respaldar carteras de suministro conformes. El calor residual industrial, la recuperación de calor de aguas residuales y las bombas de calor a gran escala son especialmente importantes cuando una red tiene acceso a fuentes de calor urbanas o industriales concentradas. Las bombas de calor podrían suministrar el 10 % de la calefacción urbana de Europa en 2030, mientras que Alemania podría instalar 6 gigavatios de capacidad de bombas de calor para calefacción urbana para ese año. ^{[2]Heat Pumping Technologies / IEA HPT TCP. “Heat Pumps Driving Global Renewable Heat Growth.” heatpumpingtechnologies.org}

El diseño de redes de baja temperatura también modifica la ecuación de inversión. Unas temperaturas de suministro más bajas pueden mejorar la rentabilidad de la integración de bombas de calor y reducir las pérdidas, lo que permite a los operadores modernizar progresivamente una red instalada en lugar de sustituir todos sus componentes de una sola vez.

Principales factores limitantes del mercado

*Las referencias probatorias se basan en datos externos citados; las implicaciones para la demanda y las condiciones de previsión corresponden al análisis de GMI.*

Las tuberías envejecidas, el aislamiento inadecuado, las subestaciones obsoletas y los controles limitados lastran la economía de los sistemas existentes. La modernización requiere programas de inversión de largo plazo y suele depender de la aprobación de tarifas, del apoyo municipal o de financiación externa de infraestructuras, lo que limita en la práctica la velocidad de expansión en mercados con altas necesidades de rehabilitación.

El cambio de combustible no es simplemente una cuestión de elegir una tecnología. Los operadores deben sopesar el coste de seguir utilizando los activos existentes frente a su retirada anticipada, la exposición al carbono y la capacidad de las tarifas domésticas para absorber los nuevos costes de capital. Por ello, la financiación y la recuperación regulatoria de costes son tan importantes como la disponibilidad de recursos para determinar la velocidad de la transición. ^{[3]International Energy Agency. “Renewables in District Energy — Executive Summary.” iea.org}

Las mejoras en los edificios y las inversiones en redes también deben planificarse cuidadosamente. Una renovación integral puede reducir la demanda de calor por conexión, mientras que los operadores de redes deben seguir recuperando los costes fijos de infraestructura y gestionar los cambios en los perfiles de carga. Una coordinación deficiente puede dejar infraestructuras de suministro modernizadas infrautilizadas o reducir la viabilidad comercial de ampliar la red.

Análisis por segmentos del mercado europeo de calefacción urbana

Por fuente

El mercado europeo de calefacción urbana sigue sustentándose en una combinación de fuentes determinada por la disponibilidad de recursos en cada país, los activos de generación instalados y los requisitos de temperatura de las redes.

Cogeneración (CHP) generó 106,94 mil millones de dólares estadounidenses en ingresos en 2025 y se prevé que represente el 48,57 % de los ingresos del mercado en 2035. La cogeneración mantiene un papel central porque su modelo de doble producción favorece tanto la fiabilidad térmica como la flexibilidad del sistema. Sin embargo, su posición futura depende cada vez más de la configuración del combustible y la tecnología, y la biomasa, la valorización energética de residuos y los sistemas gestionables con bajas emisiones de carbono están cobrando más relevancia que la cogeneración convencional basada en carbón.

Se prevé que los sistemas de calderas de producción exclusiva de calor generen 85,34 mil millones de dólares estadounidenses en ingresos para 2035 y representaron el 27,57 % de los ingresos del mercado en 2025. Estos activos siguen siendo importantes para gestionar los picos de carga y aportar capacidad de reserva, especialmente durante los períodos de intensa demanda invernal. Su función estratégica está evolucionando hacia la generación flexible de respaldo, y las perspectivas comerciales varían considerablemente entre la capacidad alimentada con combustibles fósiles y los activos capaces de funcionar con insumos de menor intensidad de carbono.

Las fuentes otras representaron el 17,11 % de los ingresos del mercado en 2025 y se prevé que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4,49 % entre 2026 y 2035. Esta categoría engloba las vías de suministro que están transformando el modelo operativo de la calefacción urbana, como el calor residual industrial, las grandes bombas de calor y los activos de valorización energética de residuos que no se basan en la cogeneración (CHP). Su expansión depende de la capacidad de los operadores para garantizar acuerdos de compra de calor a largo plazo, integrar temperaturas variables de las fuentes y aprovechar los recursos térmicos industriales o urbanos locales.

Se prevé que los ingresos de la calefacción urbana geotérmica alcancen los 15,05 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. En 2025, representó el 4,46 % de los ingresos del mercado. La energía geotérmica ofrece una producción térmica gestionable e independiente de las condiciones meteorológicas una vez desarrollado el recurso, lo que la hace atractiva para los sistemas que buscan reducir su exposición a los precios de los combustibles. El desarrollo sigue condicionado por el riesgo de perforación, los permisos y la financiación inicial, lo que favorece a los mercados con marcos de exploración propicios y conocimientos consolidados del subsuelo.

La calefacción urbana solar generó 4,57 mil millones de dólares estadounidenses en ingresos en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6,20 % entre 2026 y 2035. La energía solar térmica cobra cada vez más relevancia allí donde los operadores pueden combinar campos de colectores con almacenamiento estacional y redes de distribución de baja temperatura. Su atractivo reside en añadir capacidad renovable sin tener que retirar de inmediato todos los activos térmicos existentes, lo que ofrece una vía práctica para diversificar progresivamente las fuentes.

Por aplicación

Las aplicaciones residenciales generaron 109,17 mil millones de dólares estadounidenses en ingresos en 2025 y se prevé que representen el 49,61 % de los ingresos del mercado en 2035. La demanda residencial sigue siendo la base estructural de la calefacción urbana, ya que las viviendas multifamiliares de alta densidad favorecen una economía de red ventajosa. El crecimiento depende de la densidad de nuevas conexiones y del diseño de las tarifas, especialmente cuando la mejora de la eficiencia de los edificios reduce el consumo de calor por conexión existente.

Se prevé que los ingresos de las aplicaciones comerciales alcancen los 95,26 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. En 2025, representaron el 29,01 % de los ingresos del mercado. Los clientes comerciales pueden aportar cargas concentradas y previsibles que mejoran la utilización de los activos de la red. Los campus, los edificios públicos, las zonas comerciales y los desarrollos de uso mixto cobran cada vez más relevancia cuando sus propietarios buscan soluciones centralizadas de descarbonización sin tener que mantener instalaciones térmicas individuales.

Las aplicaciones industriales representaron el 21,19 % de los ingresos del mercado en 2025 y se prevé que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3,93 % entre 2026 y 2035. La demanda industrial puede reforzar la economía de la red gracias a un consumo estable y elevado. Las oportunidades más atractivas surgen cuando los usuarios industriales también pueden aportar calor excedente, transformando la relación, que deja de ser una conexión convencional de cliente para convertirse en un acuerdo de intercambio energético.

Análisis regional del mercado de calefacción urbana de Europa

Rusia

Rusia representó el 77,18 % del mercado europeo de calefacción urbana en 2025 y se prevé que alcance unos ingresos de 245,43 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. La magnitud del mercado ruso refleja el legado de la planificación centralizada de la calefacción urbana y de una extensa infraestructura de cogeneración (CHP) y calderas. El principal reto comercial es la modernización: la sustitución de tuberías, la automatización de subestaciones y la mejora de los sistemas de control son necesarias para proteger la fiabilidad y mejorar la rentabilidad del suministro de calor en redes envejecidas.

Alemania

Se prevé que Alemania alcance unos ingresos de 17,61 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que en 2025 registre una cuota de mercado del 5,18 %. El marco alemán de planificación municipal de la calefacción crea una cartera estructurada de decisiones sobre la ampliación de las redes y la conversión del suministro. El mercado alemán se orienta a integrar grandes bombas de calor, calor residual, biomasa y sistemas de cogeneración modernizados en redes urbanas que deben cumplir objetivos de descarbonización más estrictos en el sector de la edificación.

Polonia

Se prevé que Polonia alcance unos ingresos de 13,94 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3,86 % entre 2026 y 2035. La transición de Polonia se caracteriza por la sustitución del suministro de calor dependiente del carbón y la rehabilitación de la infraestructura de las redes urbanas. El ritmo de conversión dependerá del tratamiento de los costes de transición en los marcos tarifarios y de la disponibilidad de financiación para inversiones en calor de múltiples fuentes.

Suecia

Suecia generó unos ingresos de 5,07 mil millones de dólares estadounidenses en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4,06 % entre 2026 y 2035. Suecia es un mercado maduro y relativamente descarbonizado, en el que el crecimiento se debe más a la optimización del suministro, la densificación y el desarrollo de sistemas de baja temperatura que a la creación de redes desde cero. La bioenergía, el calor recuperado y las grandes bombas de calor respaldan un modelo operativo diversificado.

Francia

Se prevé que Francia alcance unos ingresos de 4,75 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5,23 % entre 2026 y 2035. Las oportunidades de expansión de Francia se ven respaldadas por una penetración histórica moderada de las redes y por la creciente atención de las políticas públicas a la descarbonización de los edificios urbanos. Los modelos de explotación basados en concesiones ofrecen a los operadores privados de redes un marco para invertir en bioenergía, valorización energética de residuos, energía geotérmica y capacidad de recuperación de calor.

Chequia

En 2025, la República Checa representó el 0,79 % de los ingresos del mercado y se prevé que alcance los 2,59 mil millones de dólares estadounidenses en 2035. El mercado checo afronta una transición que requiere mucho capital, desde la cogeneración basada en carbón hacia combustibles alternativos y activos de red mejorados. La disponibilidad de ayudas públicas y el reconocimiento tarifario de las inversiones de sustitución influirán en el ritmo al que los operadores puedan mantener unos precios asequibles y cumplir, al mismo tiempo, los requisitos de descarbonización.

Austria

Austria generó unos ingresos de 1,63 mil millones de dólares estadounidenses en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3,99 % entre 2026 y 2035. Austria combina la participación de empresas municipales de servicios públicos con una base relativamente desarrollada de calor renovable. La modernización de las redes está cada vez más vinculada al despliegue de bombas de calor, el suministro de biomasa, la exploración geotérmica y la explotación de sistemas de baja temperatura en zonas urbanas y suburbanas.

Finlandia

Se prevé que Finlandia alcance unos ingresos de 4,80 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5,12 % entre 2026 y 2035. El mercado finlandés se caracteriza por una elevada penetración de la calefacción urbana y la sustitución continua de la capacidad basada en carbón y fuelóleo pesado. Es probable que la gestión digital de las redes y la operación flexible de las bombas de calor cobren más importancia a medida que los operadores optimicen el suministro en función de las condiciones del mercado eléctrico.

Dinamarca

Dinamarca generó unos ingresos de 2,74 mil millones de dólares estadounidenses en 2025 y se prevé que represente el 1,36 % de los ingresos del mercado en 2035. Dinamarca sigue siendo un mercado de referencia en calefacción urbana de baja temperatura, energía solar térmica, almacenamiento estacional y planificación de la generación de calor renovable. Su menor base de ingresos refleja la escala del país, no una madurez técnica limitada, y el diseño de sus sistemas sigue orientando las estrategias de desarrollo de redes en otras partes de Europa.

Eslovaquia

Se prevé que Eslovaquia alcance unos ingresos de 1,93 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que crezca a una TCAC del 5,33 % entre 2026 y 2035. Las perspectivas de Eslovaquia se sustentan en la rehabilitación de infraestructuras y la presión para reducir la dependencia del carbón. La modernización de las redes y las subestaciones, así como la reforma de las tarifas, determinarán si las inversiones en descarbonización pueden traducirse en una mejora de la rentabilidad económica de las conexiones y en una fiabilidad duradera del servicio.

Reino Unido

Se prevé que el Reino Unido alcance unos ingresos de 2,17 mil millones de dólares estadounidenses en 2035 y que tuviera una cuota de mercado del 0,57 % en 2025. La penetración de la calefacción urbana en el Reino Unido es inferior a la de muchos mercados de Europa continental, lo que genera oportunidades para desarrollar redes en zonas urbanas densamente pobladas. La zonificación de las redes de calefacción, la normativa sobre medición y una planificación municipal más clara están mejorando las condiciones para la puesta en marcha de proyectos y la inversión privada.

Italia

Italia generó unos ingresos de 870 millones de dólares estadounidenses en 2025 y se prevé que represente el 0,42 % de los ingresos del mercado en 2035. El mercado italiano se concentra en los centros urbanos del norte, donde los requisitos de calidad del aire y la densidad térmica existente favorecen el suministro centralizado. La expansión se ve limitada por las complejas condiciones de construcción subterránea en las zonas urbanas históricas, mientras que los recursos geotérmicos y la financiación de programas de recuperación ofrecen oportunidades de desarrollo específicas.

Mercado europeo de calefacción urbana: cuota de mercado y panorama competitivo

La estructura de la cuota de mercado europeo de calefacción urbana está fragmentada porque las redes de calefacción son activos de servicios públicos geográficamente fijos, que suelen gestionarse mediante mandatos municipales, concesiones locales o plataformas de servicios centradas en determinadas regiones. Las cinco principales empresas —MOEK, Veolia Environnement, ENGIE SA, T Plus Group y Vattenfall AB— concentraron en conjunto aproximadamente el 5,79 % de los ingresos del mercado en 2025, mientras que otros operadores representaron el 94,21 %, lo que pone de relieve la importancia duradera de la propiedad local de las redes y de la contratación municipal.

MOEK (Moscow United Energy Company) tenía una cuota de mercado del 1,70 % en 2025.

La posición de MOEK refleja la escala y densidad del sistema de calefacción de Moscú. Su relevancia competitiva radica en gestionar una gran base de activos instalados, mantener la fiabilidad y ejecutar programas de modernización en un entorno operativo municipal y regulado por tarifas.

Veolia Environnement tenía una cuota de mercado del 1,44 % en 2025.

Veolia opera aproximadamente 500 redes de calefacción urbana que abastecen a 7 millones de clientes, lo que le proporciona una amplia experiencia en distintos entornos regulatorios y técnicos. ^{[5]Veolia. “Veolia Ambitions to Lead European District Heating by 2030.” veolia.com} Su posición competitiva se sustenta en su capacidad para desarrollar proyectos e integrar tecnologías, así como en su capacidad para gestionar programas de inversión de larga duración en varios mercados europeos.

ENGIE SA tenía una cuota de mercado del 1,03 % en 2025.

La posición de ENGIE en el ámbito de la calefacción urbana está estrechamente vinculada a su plataforma más amplia de servicios energéticos, que incluye contratos municipales, servicios de eficiencia energética en edificios y programas de descarbonización del suministro. Este enfoque integrado puede resultar especialmente valioso cuando los clientes buscan soluciones coordinadas de infraestructura, gestión energética y prestación de servicios.

T Plus Group mantiene una presencia significativa en Rusia gracias a sus actividades de cogeneración de calor y electricidad (CHP) y distribución de calor en las regiones del Volga y los Urales.

Sus perspectivas están ligadas a las estructuras tarifarias, la modernización de los activos y su capacidad para mejorar la eficiencia del suministro mientras gestiona las necesidades operativas de grandes redes heredadas.

Vattenfall AB opera activos de calefacción urbana en los países nórdicos y en determinados mercados de Europa occidental.

La cartera de redes de la empresa refleja las decisiones estratégicas más amplias a las que se enfrentan las empresas de servicios públicos integradas, que deben equilibrar las inversiones a largo plazo en redes de calefacción con el aumento de las necesidades de capital en generación eléctrica, redes y almacenamiento.

Novedades recientes del sector

Proyecto de Veolia Energia Poznan para eliminar el carbón — noviembre de 2025. Veolia anunció un programa en dos fases para eliminar el carbón de la red de calefacción urbana de Poznań antes de 2030. La primera fase incluye una instalación de cogeneración alimentada con gas, con una eficiencia de hasta el 92 %, y se espera que reduzca las emisiones de dióxido de carbono en un 25 %, mientras que las fases posteriores incorporarán fuentes geotérmicas y de calor residual. ^{[6]BusinessWire / Veolia. “Veolia Unveils Major Project to Phase out Coal in Poland.” businesswire.com}

Adquisición de Statkraft Varme por PATRIZIA — septiembre de 2025. PATRIZIA acordó adquirir Statkraft Varme, una empresa de calefacción urbana que opera 13 plantas en Noruega y Suecia, por un importe de hasta 312 millones de euros. ^{[7]PATRIZIA SE. “PATRIZIA Acquires Statkraft's District Heating Business.” patrizia.ag} La operación refleja el interés continuado de los inversores en infraestructuras por las empresas reguladas de calefacción, con activos locales de larga vida útil y un posicionamiento vinculado a la economía circular.