Рыночная ниша кредитования под обеспечение активами Размер и доля 2026-2035

Тенденции рынка кредитования под обеспечение

Цифровизация и автоматизация процессов кредитования

Цифровизация процессов кредитования под обеспечение является наиболее значимым операционным трендом, формирующим рынок в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Традиционные процессы кредитования под обеспечение, включающие сертификацию кредитной базы, проверку залогового обеспечения, верификацию старения дебиторской задолженности и мониторинг выполнения ковенант, исторически были бумажными и ограничивали скорость выдачи кредитов и масштабируемость портфелей для кредиторов, работающих с большим количеством разнородных заемщиков. Кредиторы реагируют на это путем систематического внедрения ИИ-инструментов для андеррайтинга, автоматизированных платформ для верификации дебиторской задолженности и облачных систем мониторинга портфелей, которые обеспечивают прозрачность качества обеспечения в режиме реального времени без задержек, связанных с ручными полевыми проверками.

В 2024 году коммерческое кредитное подразделение JPMorgan Chase внедрило автоматизированные инструменты сертификации кредитной базы в своем портфеле кредитов под обеспечение, и банк отметил значительное сокращение времени принятия решений при продлении возобновляемых кредитных линий как прямой результат внедрения. Отдельно специализированные небанковские платформы, такие как те, что управляются White Oak Commercial Finance LLC, позволили заемщикам из сегмента среднего бизнеса получать предварительные одобрения кредитов под обеспечение в течение 24–48 часов — цикл, который значительно короче традиционных 4–8 недель в местных и региональных банках. По результатам нашего опроса 180 кредиторов под обеспечение в 12 странах в IV квартале 2025 года, 67% респондентов назвали технологические инвестиции своей главной стратегической задачей на 2026 год, при этом мониторинг обеспечения в реальном времени и автоматизированное управление кредитной базой были отмечены как наиболее операционно значимые варианты использования. Основная конкурентная динамика проста: по мере того как цифровые небанковские кредиторы сокращают сроки одобрения, традиционные банковские кредиторы под обеспечение испытывают постоянное давление, чтобы соответствовать скорости выдачи кредитов или рискуют уступить долю на рынке среднего бизнеса и МСП более быстрым альтернативам.

Растущий спрос со стороны МСП и компаний среднего бизнеса

По состоянию на 2025 год малые и средние предприятия составляют 60,2% рынка кредитования под обеспечение по типу заемщиков — доля, отражающая как структурный разрыв в финансировании этого сегмента, так и доказанную пригодность структур кредитования под обеспечение для бизнеса с существенным материальным обеспечением, но ограниченным доступом к необеспеченным возобновляемым кредитным линиям.

Данные ОЭСР подтверждают, что МСП в странах-членах сталкиваются с дефицитом финансирования, оцениваемым в сотни миллиардов долларов ежегодно, при этом доступность банковского кредита остается структурно ограниченной для компаний с рейтингом ниже инвестиционного уровня, независимо от цикла процентных ставок.^{[3]Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), oecd.org} Кредитование под залог активов стало практичным решением, позволяющим бизнесу конвертировать дебиторскую задолженность, запасы и оборудование в оборотный капитал без размывания доли собственников, связанного с венчурным или ростовым финансированием, или жесткими условиями кредитных соглашений на рынке кредитов с высокой долговой нагрузкой.

К среднему рынку, широко определяемому как предприятия с доходом от 10 до 500 миллионов долларов США, относится самая быстрорастущая группа заемщиков в сегменте кредитования под залог активов, демонстрирующая среднегодовой темп роста 10,6% до 2035 года. Эти компании имеют достаточно развитые казначейские функции, чтобы управлять механизмами кредитной базы, но при этом не обладают кредитными рейтингами, которые позволили бы им получить доступ к синдицированным возобновляемым кредитным линиям инвестиционного уровня. Опрос SBA 2024 года о кредитовании малого бизнеса показал, что 42% заявителей на получение кредита получили отказ или сумму меньше запрошенной от коммерческих банков, что усиливает структурный спрос на альтернативы, обеспеченные активами. Более значимым среднесрочным трендом является демографический фактор: по мере того как следующее поколение владельцев бизнеса, более знакомое с цифровыми финансовыми продуктами, выводит предприятия на уровень доходов от 10 до 50 миллионов долларов США, готовность работать с структурами кредитования под залог активов будет нормализоваться и расширять потенциальную базу МСП.

Расширение участия небанковских и частных кредиторов

Расширение частного кредита в сегменте кредитования под залог активов стало одним из самых структурно значимых конкурентных изменений в период 2022–2025 годов. При глобальных активах под управлением частного кредита, превышающих 1,7 триллиона долларов США, и прямом кредитовании как крупнейшей категории размещения, компании, включая Ares Management Corporation, Blackstone Credit & Insurance (BXCI), Twin Brook Capital Partners и Blue Torch Capital LP, создали или существенно расширили специализированные платформы кредитования под залог активов, конкурирующие с программами возобновляемых кредитных линий коммерческих банков.^{[4]Альтернативная ассоциация управления инвестициями (AIMA), aima.org} Их структурные преимущества хорошо известны: более короткие циклы кредитных комитетов, большая гибкость в приеме различных типов залога и готовность структурировать сделки, выходящие за рамки аппетита к риску банковских балансов, регулируемых требованиями Базель III.

Конкурентные последствия для коммерческих банков не тривиальны. Небанковские финансовые институты и частные кредиторы в совокупности занимают 48,19% рынка по типу провайдера в 2025 году, почти сравнявшись с долей 43,37%, принадлежащей коммерческим банкам, и, как ожидается, будут расти темпами 10,4% и 11,5% соответственно, что выше общего темпа роста рынка в 10,2%. К середине прогнозного периода можно ожидать, что небанковские провайдеры в совокупности будут занимать большую долю, чем коммерческие банки — структурный сдвиг, который уже произошел на отдельных сегментах рынков кредитов с высокой долговой нагрузкой и прямого кредитования. Вторичный эффект в виде ценовой конкуренции уже заметен: усиленная конкуренция со стороны небанковских игроков привела к сжатию спредов кредитования под залог активов для заемщиков верхней части среднего рынка, тогда как нижняя часть среднего рынка продолжает привлекать премиальное ценообразование, отражающее более высокие затраты на мониторинг и обслуживание каждого заемщика.

Трансграничные и многоправовые структуры кредитования под залог активов

Четвёртое структурное изменение, набирающее популярность, — это создание трансграничных, многоправовых факторинговых структур ABL, которые консолидируют пулы дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов в качестве обеспечения по нескольким правовым системам в унифицированные структуры заёмной базы. Запуск BNP Paribas SA в апреле 2024 года нового трансграничного продукта по финансированию дебиторской задолженности, интегрирующего данные о дебиторской задолженности в режиме реального времени из 14 юрисдикций в единую заёмную базу, представляет собой текущий операционный рубеж для панъевропейского ABL. Всемирный банк оценивает, что пробелы в трансграничном торговом финансировании остаются острыми для МСП развивающихся рынков, при этом структурированные решения ABL всё чаще рассматриваются как практический инструмент для устранения несоответствий ликвидности в двусторонних торговых коридорах. Сложность обеспечения многоправовой коллатерализации, управления валютными рисками и различий в рамках процедур банкротства означает, что этот сегмент остаётся концентрированным среди крупнейших и наиболее технически оснащённых кредиторов, но коммерческий спрос, особенно среди транснациональных компаний среднего масштаба, растёт такими темпами, что привлекает новых участников на рынок.

Анализ рынка кредитования под обеспечение активами (ABL)

По типу актива

Группа ABL Северной Америки JPMorgan Chase и подразделение Capital Finance Wells Fargo входят в число наиболее активных инициаторов в этой сфере, регулярно структурируя факторинговые структуры на сотни миллионов долларов под дебиторскую задолженность для крупных предприятий и клиентов среднего масштаба в секторах обрабатывающей промышленности, здравоохранения и дистрибуции. Ожидается, что этот сегмент будет расти с CAGR 9,8% до 2035 года, что отражает устойчивый, но умеренный рост спроса по мере насыщения рынка среди крупных заёмщиков и постепенного смещения фокуса расширения в сторону клиентов среднего масштаба и МСП.

Финансирование оборудования занимает 16,8% рынка по типу актива в 2025 году, демонстрируя второй по величине CAGR среди подсегментов на уровне 11,7%, что обусловлено циклами капитальных вложений в автоматизацию производства, развитие инфраструктуры возобновляемой энергетики, а также развёртывание оборудования для центров обработки данных и логистики. Более детальный анализ выявляет важную структурную эволюцию в сфере кредитования под оборудование: кредиторы всё чаще предлагают возобновляемые кредитные линии под оборудование, привязанные к системам мониторинга активов в реальном времени и графикам авансирования с учётом амортизации, что позволяет заёмщикам управлять капитальными активами как динамическим, а не статичным обеспечением. Многоцелевые структуры демонстрируют наивысший CAGR на уровне 12,6%, несмотря на то, что занимают лишь 5% рынка в 2025 году, что сигнализирует о росте популярности трансграничных, многоцелевых структур ABL среди опытных заёмщиков среднего и нижнего среднего сегмента, стремящихся к комплексным инструментам управления ликвидностью, снижающим административную нагрузку при управлении несколькими одноцелевыми структурами.

По типу заёмщика

Малые и средние предприятия занимают 60,5% рынка кредитования под обеспечение активами по типу заемщиков в 2025 году, контролируя наибольшую долю, отчасти благодаря объему — таких заемщиков значительно больше, чем крупных предприятий, при этом средние размеры кредитных лимитов остаются значительно меньше, чем у многосотмиллионных возобновляемых кредитных линий, характерных для сегмента крупных предприятий. Крупные предприятия, на долю которых приходится 34,9% заемщиков, склонны использовать более крупные и сложные кредитные линии под несколько активов и трансграничные инструменты, которые предполагают более высокие абсолютные остатки и более сложные требования к управлению обеспечением. Это способствует непропорционально большой доле в общем доходе рынка относительно количества заемщиков. Среднегодовой темп роста (CAGR) для сегмента МСП в 10,6% прогнозируется опережать аналогичный показатель для крупных предприятий (9,5%), что отражает как структурный разрыв в финансировании в этом сегменте, так и улучшающуюся цифровую доступность продуктов ABL для малого бизнеса по мере того, как платформы по выдаче кредитов сокращают сложность процесса подключения.

Государственные учреждения и некоммерческие организации представляют собой структурно обособленную группу заемщиков, на долю которой приходится 4,6% рынка в 2025 году, демонстрируя самый медленный темп роста CAGR в 8,3%. Эти организации используют кредитование под обеспечение активами в основном для финансирования государственных контрактов под дебиторскую задолженность — практика, которая расширяется скромными темпами по мере удлинения сроков государственных закупок и того, что мелкие подрядчики сталкиваются с кассовыми разрывами между оказанием услуг и получением оплаты. Оценка рисков в этом подсегменте существенно отличается от коммерческого кредитования под обеспечение: основное внимание уделяется качеству контрактов, кредитоспособности государственных контрагентов и соблюдению нормативных требований к закупкам, а не традиционным показателям баланса. Наше исследование H2 2025 года среди 320 руководителей отделов закупок и казначейства средних компаний в Северной Америке и Европе показало, что 71% респондентов выделили волатильность сроков поставки (а не цен) как основную проблему управления оборотным капиталом. Этот вывод подчеркивает структурный спрос на гибкие инструменты ликвидности под обеспечение, которые можно привлекать и погашать на коротких и нерегулярных циклах.

По регионам

Рынок кредитования под обеспечение активами в Северной Америке

В 2025 году на Северную Америку приходится 41,9% рынка, что обусловлено зрелой инфраструктурой кредитования под обеспечение в США, развитой системой коммерческих банков и устоявшейся правовой базой в соответствии с Единообразным коммерческим кодексом США (статья 9), которая обеспечивает эффективное оформление обеспечения, приоритет прав на него и правоприменение, предоставляя кредиторам необходимую правовую определенность для предложения выгодных ставок авансирования. Американский рынок составляет примерно 85–90% от общего объема региона, а Канада вносит свой вклад через сопоставимую систему обеспеченного кредитования на основе провинциальных актов о личной собственности. Американские коммерческие банки, включая Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America и PNC Financial Services Group, управляют одними из крупнейших в мире портфелей кредитования под обеспечение, при этом отдельные платформенные возобновляемые кредитные линии достигают многомиллиардных остатков за счет диверсифицированных заемщиков и отраслевых экспозиций. Данные опроса старших кредитных офицеров Федерального резерва за 2024 год подтверждают, что кредитные стандарты для средних компаний остаются более жесткими, чем долгосрочные исторические средние значения, что является структурным фактором, направляющим спрос в сторону альтернатив кредитования под обеспечение и поддерживающим прогнозируемый CAGR региона в 10,6% до 2035 года.

Рынок кредитования под обеспечение активами в Европе

В 2025 году на Европу приходится 26,6% рынка, демонстрируя самый медленный темп роста CAGR среди трех основных регионов — 8,7%, что отражает относительную зрелость рынков дисконтирования счетов-фактур и факторинга в Западной Европе и сдерживание корпоративного спроса на кредиты после цикла повышения процентных ставок в 2022–2024 годах.

Рынок кредитования под обеспечение активами в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Доля Азиатско-Тихоокеанского региона на рынке в 2025 году составляет 23%, и это самый быстрорастущий регион с прогнозируемым среднегодовым темпом роста (CAGR) 11,4% до 2035 года, что обусловлено ускоренным внедрением финансирования МСП в Индии, расширением программ финансирования цепочки поставок и секьюритизации дебиторской задолженности в Китае, а также растущим институциональным признанием ABL как структурированного инструмента управления оборотным капиталом на рынках Юго-Восточной Азии.^{[6]Всемирный банк, worldbank.org} Внутренний рынок ABL Китая характеризуется масштабом и ориентацией на цепочки поставок: кредиторы и финтех-платформы развернули структуры залога дебиторской задолженности и финансирования товарно-материальных запасов в секторах обрабатывающей промышленности, логистики и распределения, связанного с электронной коммерцией, при поддержке Народного банка Китая, который продолжает совершенствовать регистрацию движимого имущества в рамках поправок Гражданского кодекса 2021 года. Индия представляет собой регион с наивысшими темпами роста: политика Резервного банка Индии по расширению дисконтирования торговых дебиторских задолженностей через Систему дисконтирования торговых дебиторских задолженностей (TReDS) значительно расширила доступ МСП к финансированию дебиторской задолженности, при этом объем транзакций на платформе TReDS превысил 1,8 триллиона индийских рупий в финансовом году 2024.^{[7]Резервный банк Индии (РБИ), rbi.org.in} Японский и корейский рынки вносят вклад за счет хорошо капитализированных банковских программ ABL и факторинга, хотя темпы роста в этих более зрелых экономиках уступают среднему региональному показателю в 11,4%.

Доля рынка кредитования под обеспечение активами

На рынке кредитования под обеспечение активами наблюдается умеренно концентрированная конкурентная структура, при этом пять крупнейших игроков занимают 39,8% от общей доли рынка в 2025 году. Wells Fargo Bank N.A. лидирует с долей 10,5%, используя преимущества диверсифицированной коммерческой банковской франшизы и специализированного подразделения Capital Finance — одной из самых старейших платформ по выпуску ABL в США — для сохранения крупнейшей позиции на рынке Северной Америки. Bank of America N.A. занимает второе место с долей 9,2%, демонстрируя активную деятельность по выпуску кредитов для крупных корпораций и клиентов верхнего среднего рынка, а также возможности мониторинга обеспечения на основе технологий, которые поддерживают активное управление портфелем в масштабах. JPMorgan Chase Bank N.A. занимает третье место с долей 8,9%, отличаясь глобальным охватом и широким спектром типов активов, принимаемых в рамках программы ABL, включая трансграничную дебиторскую задолженность и структуры товарно-материальных запасов в нескольких юрисдикциях для международных клиентов.

PNC Financial Services Group, с долей 7,1%, занимает конкурентоспособную позицию в сегменте среднего рынка ABL, где его региональная коммерческая банковская инфраструктура обеспечивает охват по привлечению клиентов и мониторингу залога, что национальным банкам с денежными центрами структурно сложнее воспроизвести при размере кредитных линий ниже 50 миллионов долларов США. Группа CIT Inc. (ныне работающая в составе First Citizens Bank после приобретения в 2022 году), с долей 4,1%, сохраняет сильное присутствие на рынке в сегментах ABL, ориентированных на оборудование, особенно в таких отраслях, как транспорт, здравоохранение и промышленное производство, где её отраслевая экспертиза оценки позволяет устанавливать более точные коэффициенты авансирования, чем это могут делать универсальные кредиторы. Беседы с ведущими менеджерами портфелей ABL из пяти североамериканских финансовых институтов в рамках нашего экспертного взаимодействия в I квартале 2026 года показали, что конкурентное преимущество смещается с ценовой политики на скорость исполнения и гибкость залога, при этом небанковские провайдеры рассматриваются как основные disruptors в сегменте кредитных линий до 25 миллионов долларов США.

Оставшиеся 60,2% рыночной доли распределены среди более широкого круга участников. HSBC Holdings plc и BNP Paribas SA лидируют в сегменте международных банков с возможностями трансграничного ABL, особенно актуальными для европейских и азиатско-тихоокеанских корпораций, работающих с многоправовыми залоговыми пулами. Среди специализированных финансовых провайдеров White Oak Commercial Finance LLC, Rosenthal & Rosenthal Inc., Encina Business Credit LLC, Hilco Global и Gordon Brothers Finance Company занимают дифференцированные позиции в сегментах среднего рынка по дебиторской задолженности, запасам и проблемным кредитам соответственно. Частные кредитные компании, включая Ares Management Corporation, Blackstone Credit & Insurance (BXCI), Golub Capital LLC, Twin Brook Capital Partners и Blue Torch Capital LP, представляют собой наиболее динамично растущую группу в конкурентной среде, расширяя своё присутствие на рынке за счёт собственных сделок по привлечению клиентов, синдицированного кредитования и выборочного приобретения портфелей ABL среднего рынка. Слияния и поглощения на рынке были умеренными, но последовательными: частные кредитные компании росли в основном за счёт органического размещения, в то время как коммерческие банки selectively приобретали специализированные возможности ABL или отраслевые портфели для углубления экспертизы и расширения охвата в целевых подсегментах.

Компании рынка кредитования под залог активов

Основные игроки, работающие в отрасли кредитования под залог активов (ABL), включают:

JPMorgan Chase Bank N.A. управляет одной из самых комплексных глобальных коммерческих платформ ABL, сочетая глубокую кредитную инфраструктуру с проприетарными технологическими инструментами для автоматизированного мониторинга залога, управления кредитной базой и проверки дебиторской задолженности в реальном времени. Банковская программа ABL охватывает несколько типов активов, включая дебиторскую задолженность, запасы, оборудование и недвижимость, и обслуживает заёмщиков от крупных корпораций до компаний верхнего среднего рынка в Северной Америке, Европе и отдельных рынках Азиатско-Тихоокеанского региона. Возможности трансграничного структурирования ABL представляют собой особое конкурентное преимущество для международных клиентов, которым требуются унифицированные залоговые соглашения в нескольких юрисдикциях и правовых системах.

Wells Fargo Bank N.A. занимает крупнейшую долю на рынке ABL — 10,46%, опираясь на подразделение Capital Finance, платформу с многолетней историей специализированного привлечения клиентов и обслуживания портфелей ABL в США. Экспертиза подразделения охватывает такие отрасли, как розничная торговля, оптовая дистрибуция, здравоохранение, продукты питания и напитки, а также производство, поддерживаемая инфраструктурой полевых проверок, позволяющей своевременно оценивать залог по различным профилям заёмщиков. Инвестиции в цифровую автоматизацию управления кредитной базой постепенно сократили циклы обработки и повысили прозрачность портфелей для заёмщиков.

Bank of America N.A

Осуществляет работу крупномасштабной платформы ABL, особенно активной в секторах потребительских товаров, здравоохранения и диверсифицированного производства. Банк регулярно структурирует крупные синдицированные ABL-кредитные линии для клиентов с инвестиционным рейтингом и верхней части среднего рынка, часто в сочетании с пакетами кредитов на срок и финансирования приобретений, предоставляя заемщикам комплексные решения для капитальной структуры. Инвестиции в технологии для отслеживания дебиторской задолженности в реальном времени и автоматизированных инструментов соблюдения ковенант укрепили конкурентные позиции банка как по сравнению с банковскими коллегами, так и с небанковскими инициаторами ABL.

PNC Financial Services Group создал дифференцированный франчайзинг ABL для среднего рынка через свое подразделение Business Credit, используя региональную сеть коммерческого банкинга для обслуживания заемщиков с кредитными линиями от 10 до 200 миллионов долларов США. Стратегия PNC делает акцент на отраслевой специализации и глубине отношений с заемщиками, а не на чистой ценовой конкуренции — подход, который поддерживает выше среднего уровня удержания портфеля и повторное взаимодействие с заемщиками на протяжении кредитных циклов. Банк расширил охват по выдаче ABL-кредитов за счет целенаправленного привлечения талантов из специализированных кредиторов и инвестиций в технологические платформы управления залогом.

CIT Group Inc. (First Citizens Bank) обладает специализированными возможностями ABL в секторах с интенсивным использованием оборудования, включая транспорт, энергетические услуги и здравоохранение, где экспертиза оценки залогового оборудования и глубокое отраслевое знакомство обеспечивают более точную работу с коэффициентами авансирования. После интеграции CIT в First Citizens Bank специализированные команды ABL и отношения с заемщиками, которые определяли исторический франчайзинг CIT, были сохранены, при этом продолжаются инвестиции в интеграцию платформы и развитие возможностей кросс-продаж в рамках коммерческой клиентской базы объединенного института.

HSBC Holdings plc и BNP Paribas SA обеспечивают международный масштаб ABL и возможность структурирования трансграничных операций, что особенно актуально для европейских и азиатско-тихоокеанских заемщиков с залоговыми пулами в нескольких юрисдикциях и сложными структурами дебиторской задолженности. Платформа торгового и дебиторского финансирования HSBC и операции по факторингу и ABL BNP Paribas во Франции, Бельгии и Германии представляют собой крупнейшие неамериканские банковские книги ABL по объему выданных кредитов, обслуживая крупных международных клиентов с кредитными линиями под дебиторскую задолженность, охватывающими несколько валют и правовых систем.

Среди небанковских и специализированных провайдеров Ares Management Corporation и Blackstone Credit & Insurance (BXCI) представляют собой две крупнейшие в мире платформы частного кредита ABL по объему управляемых активов. Дивизион прямого кредитования Ares сформировал значительный портфель ABL, сосредоточившись на заемщиках верхней части среднего рынка в Северной Америке и Европе, тогда как BXCI направил институциональный капитал как на возобновляемые кредитные линии ABL, так и на более широкие стратегии кредитования под обеспечение активами. Golub Capital LLC и Twin Brook Capital Partners особенно активны в сегменте ABL для нижней части среднего рынка, предлагая заемщикам с кредитными линиями от 5 до 50 миллионов долларов США доступ к структурам частного кредита, сочетающим гибкость небанковского андеррайтинга с надежностью институционально обеспеченных капитальных обязательств.

White Oak Commercial Finance LLC, Rosenthal & Rosenthal Inc. и Encina Business Credit LLC представляют собой устоявшихся специалистов среднего рынка с глубокой экспертизой в области финансирования дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов, обслуживая заемщиков в секторах одежды, потребительских товаров и дистрибуции, где сложность залога и управление коэффициентами авансирования требуют специализированных суждений при андеррайтинге. Hilco Global и Gordon Brothers Finance Company обладают уникальными возможностями в области проблемного и реструктуризационного ABL, где их экспертиза в оценке активов и консультации по ликвидации позволяет предлагать более агрессивные структуры коэффициентов авансирования, чем это могут делать традиционные кредиторы на постоянной основе.

Новости индустрии кредитования под обеспечение активами

Май 2025: Компания Ares Management Corporation закрыла свой седьмой фонд прямого кредитования на сумму 34 миллиарда долларов США, включая специализированный сегмент ABL и кредитования под обеспечение активами, ориентированный на заемщиков среднего рынка Северной Америки в секторах производства и дистрибуции, что укрепляет структурное расширение частного кредитования в сфере ABL.

Март 2025: Федеральная резервная система США опубликовала пересмотренное руководство по надзору за риск-ориентированным капитальным регулированием для возобновляемых кредитных линий ABL в рамках окончательной версии Basel III Endgame, с поэтапным внедрением, начиная с июля 2025 года, для банковских организаций Категории I и II.

Январь 2025: Wells Fargo Capital Finance объявила о расширении своей платформы цифровой автоматизации кредитных баз для покрытия проверки дебиторской задолженности в режиме реального времени для клиентов в секторах здравоохранения и подбора персонала, сокращая среднее время обработки сертификатов кредитной базы примерно на 35%.

Ноябрь 2024: Blackstone Credit & Insurance (BXCI) завершила ребрендинг своего бизнес-подразделения кредитования и страхования, объединив возможности ABL, прямого кредитования и структурированного кредитования под брендом BXCI с активами под управлением примерно 340 миллиардов долларов США, что закрепило ее позицию как одной из крупнейших глобальных альтернативных кредитных платформ.

Сентябрь 2024: Резервный банк Индии сообщил, что совокупные объемы транзакций на платформе TReDS — регулируемой системе дисконтирования дебиторской задолженности в Индии — впервые превысили 2 триллиона индийских рупий, что стало важной вехой в формализации и институциональном масштабировании финансирования дебиторской задолженности МСП в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Июль 2024: PNC Financial Services Group расширила свою платформу ABL Business Credit на два дополнительных региональных рынка среднего сегмента в США, увеличив сеть специализированных офисов по размещению ABL до 18 по всей стране и укрепив свою стратегию кредитования среднего сегмента.

Апрель 2024: BNP Paribas SA запустила усовершенствованный продукт трансграничного финансирования дебиторской задолженности для европейских транснациональных клиентов, интегрируя данные о дебиторской задолженности в режиме реального времени из 14 юрисдикций в единую структуру кредитной базы, что стало одной из самых сложных в эксплуатации панъевропейских структур ABL, реализованных коммерческим банком на сегодняшний день.

Февраль 2024: Европейский банковский орган опубликовал обновленное руководство по Pilar 2 в отношении кредитования с использованием заемных средств и структур кредитования под обеспечение активами, предоставив кредиторам дополнительную нормативную ясность в отношении капитальных требований для возобновляемых кредитных линий ABL с перекрестными залоговыми обязательствами в юрисдикциях стран-членов ЕС.

Индекс концентрации рынка

Рынок кредитования под обеспечение активами получил оценку 6 из 10 по шкале концентрации, что отражает умеренно концентрированную структуру, в которой пять крупнейших игроков — Wells Fargo Bank N.A. (10,46%), Bank of America N.A. (9,23%), JPMorgan Chase Bank N.A. (8,87%), PNC Financial Services Group (7,15%) и CIT Group Inc./First Citizens Bank (4,07%) — collectively владеют 39,78% рынка 2025 года, в то время как оставшиеся 60,22% распределены между 13 дополнительными учреждениями, включая коммерческие банки, специализированные небанковские организации и платформы частного кредитования, что указывает на значительную конкурентную фрагментацию ниже верхнего уровня.

Отчет о рыночных исследованиях кредитования под обеспечение активами включает углубленный анализ отрасли с прогнозами и оценками в терминах дохода (млн долларов США) с 2022 по 2035 год для следующих сегментов:

Рынок, по типу актива

• Финансирование дебиторской задолженности
• Финансирование запасов
• Финансирование оборудования
• Недвижимость
• Мультиактивные кредитные линии

Рынок, по сфере применения

• Финансирование оборотного капитала
• Финансирование расширения
• Финансирование слияний и поглощений
• Рефинансирование
• Финансирование проблемных/реструктуризационных проектов
• Другое

Рынок, по типу заёмщика

• Крупные предприятия
  • Производство
  • Розничная торговля и дистрибуция
  • Другое
• Малые и средние предприятия (МСП)
• Государственные учреждения и некоммерческие организации

Рынок, по типу поставщика

• Коммерческие банки
• Небанковские финансовые институты
• Частные кредитные компании
• Специализированные/региональные кредиторы

Вышеуказанная информация предоставлена для следующих регионов и стран:

• Северная Америка
  • США
  • Канада
• Европа
  • Германия
  • Франция
  • Великобритания
  • Нидерланды
  • Испания
  • Италия
• Азиатско-Тихоокеанский регион
  • Китай
  • Япония
  • Республика Корея
  • Индия
  • Австралия
• Ближний Восток и Африка
  • Саудовская Аравия
  • ОАЭ
  • Южная Африка
• Латинская Америка
  • Бразилия
  • Аргентина
  • Мексика