사모펀드 시장 규모 및 점유율 2026-2035

사모투자 시장 규모

사모투자 시장의 운용자산(AUM) 규모는 2025년 7조2,000억 미국 달러로 평가되었으며, 연평균성장률(CAGR) 12.6%로 확대되어 2035년에는 21조7,400억 미국 달러에 이를 전망입니다. 이러한 전망은 거래 활동의 단순한 회복보다는 사모 전략으로 유입되는 자본 기반의 확대를 반영합니다. 연기금, 보험사, 국부펀드 및 기타 장기 투자기관은 이러한 확대를 이끄는 핵심 주체로 남아 있으며, 시간이 지나면서 반유동성 투자 수단이 투자 대상이 되는 투자자 기반을 넓힐 가능성도 있습니다.

단기 시장 여건은 여전히 고르지 않습니다. 글로벌 사모투자 자금 조성 규모는 2024년 1,025개 펀드 기준 6,088억 미국 달러에서 2025년 543개 펀드 기준 4,076억 미국 달러로 감소했습니다. 이는 장기 운용자산 전망이 확대되는 가운데 자본 조성이 더 적은 수의 운용사에 집중되고 있음을 보여줍니다 ^{[1]KPMG, Q4'25 Pulse of Private Equity - Global Insights, January 2026, kpmg.com}. 동시에 글로벌 사모시장 미집행 자금은 2025년 2분기 4조6,300억 미국 달러에 도달해 2024년 말보다 4.6% 증가했습니다. 이에 따라 자금 조달 및 가치평가 여건이 허용될 경우 인수 활동을 뒷받침할 수 있는 투자 집행 압력이 형성되고 있습니다 ^{[2]PitchBook, Global Private Market Funds' Dry Powder Dashboard, January 2026, pitchbook.com}.

유동성 솔루션은 시장 운영 모델에서 점점 더 중요해지고 있습니다. 세컨더리 시장 규모는 2025년 2,400억 미국 달러에 도달해 전년 대비 48% 증가했습니다. 유한책임사원(LP)이 포트폴리오를 재조정하고 무한책임사원(GP)이 일반적인 투자 회수 기간 이후에도 자산을 보유하기 위해 보유 연장형 투자기구를 활용했기 때문입니다. 이러한 변화는 자금 조성, 투자 집행 및 투자 회수 간의 관계를 바꾸고 있습니다. 운용사는 유동성을 확보하기 위해 전략적 매각이나 기업공개(IPO)에만 의존할 필요가 없지만, 보유 연장 구조에는 신뢰할 수 있는 가격 산정, 거버넌스 및 투자자 간 이해관계 조율도 필요합니다.

세컨더리 거래는 완전한 해결책이라기보다 부분적인 유동성 해소 수단을 제공합니다. 세컨더리 거래의 확대는 아직 운영 계획이 완료되지 않은 자산에 유동성을 제공하고 보유 기간을 연장하지만, 동시에 포트폴리오 기업의 보고 체계, 가치평가 원칙 및 보유 연장형 투자기구의 거버넌스에 대한 중요성도 높입니다. 따라서 충분한 규모와 전문적인 운영 역량, 반복적인 세컨더리 시장 접근성을 갖춘 운용사는 운용자산 사이클을 지속 가능한 자본 조성으로 전환하는 데 더 유리한 위치에 있습니다.

주요 성장 요인

기관 LP의 자산 배분 전환

기관투자자의 자금 배분이 시장 규모를 뒷받침하고 있지만, 자금 약정 패턴은 점차 검증된 운용사에 유리하게 나타나고 있습니다. Bain & Company에 따르면 2024년 바이아웃 펀드레이징의 98%가 경험이 풍부한 운용사에 유입되었으며, 50억 미국 달러 이상 규모의 펀드가 조성 자금의 40%를 차지했습니다 ^{[3]Bain & Company, Global Private Equity Report 2025: Outlook: Is a Recovery Starting to Take Shape?, February 2025, bain.com}. 이러한 패턴은 반복적인 자금 집행, 보고 인프라 및 확립된 공동투자 관계를 제공할 수 있는 플랫폼에 유리하게 작용합니다. 또한 전문 전략을 넘어 사업을 확장하려는 소규모 운용사의 진입 장벽을 높입니다.

State Street의 2025년 조사에 따르면 기관투자자들은 향후 3~5년 동안 사모시장과 공개시장 간 자산 배분 비중이 각각 42%와 58%로 조정될 것으로 예상했습니다. 이는 현재의 39%와 61% 배분 비중과 비교됩니다 ^{[4]State Street, The Retail Revolution Will Drive 50%+ of Private Market Flows by 2027, June 4, 2025, statestreet.com}. 이러한 규모의 변화는 시장을 주변적 배분 대상에서 포트폴리오에 더욱 내재화된 구성요소로 전환하며, 다각화된 펀드 구조, 공동투자 및 유동성 관리 도구에 대한 수요를 높입니다.

미투자 자금의 과도한 축적

미투자 자금은 투자 집행을 요구하는 운용상 과제인 동시에 경쟁 압력의 원천이기도 합니다. 사모펀드 업계는 2025년 상반기에 1,958억 미국 달러의 미투자 자금을 추가로 확보했으며, 최소 4년 동안 보유된 자금은 바이아웃 미투자 자금의 24%를 차지했습니다. 장기간 미집행 상태인 약정 자금은 자금 집행 지연에 따른 기회비용을 높이며, 특히 펀드 존속 기간과 포트폴리오 구성 목표가 고정된 운용사에 부담으로 작용합니다.

이러한 영향은 시장 전반에 걸쳐 동일하게 나타나지 않습니다. 대형 운용사는 복잡한 공개기업의 비공개화 거래와 사업부문 인수·분할 매각을 추진할 수 있는 반면, 미들마켓 투자자는 절대적인 지분 투자 규모가 더 작은 폭넓은 투자 대상군에 접근할 수 있습니다. 2024년 바이아웃 투자 규모는 전년 대비 37% 증가한 6,020억 미국 달러를 기록했으며, 거래 가치가 10억 미국 달러 이상인 거래가 바이아웃 투자 가치의 77%를 차지했습니다. 이러한 집중 현상은 대규모의 복잡한 거래를 심사·구조화하면서도 산업 전문성을 유지할 수 있는 운용사의 경쟁 우위를 강화합니다.

개인투자자의 사모펀드 접근성 확대

펀드 구조가 본질적으로 유동성이 낮은 자산과 정기적인 환매 기대를 조화시킬 수 있다면, 개인투자자 및 자산관리 채널은 기관투자자 중심의 자금 조달을 보완하는 중요한 경로가 될 수 있습니다. 세계경제포럼은 개인투자자가 사모시장에 참여할 수 있는 잠재 자산을 80조 미국 달러로 추정합니다. 이러한 기회는 규모가 크지만, 수요 자체보다는 상품 설계, 판매 관리, 투자자 적합성 및 유통시장 역량에 달려 있습니다.

State Street는 조사 대상 기관투자자의 56%가 향후 1~2년 내 개인투자자 대상 상품이 사모시장 자금 조달 유입액의 최소 50%를 차지할 것으로 예상했다고 밝혔습니다. 또한 상시 운용형 투자 수단은 2025년 세컨더리 전략으로 유입된 자금 중 약 1,130억 미국 달러를 차지했습니다. 이러한 조합은 개인투자자 시장 확대에서 세컨더리 시장 인프라를 상업적으로 중요한 요소로 만듭니다. 세컨더리 시장 인프라는 운용사의 자산 소싱과 유동성 관리를 지원할 수 있지만, 환매가 집중되는 스트레스 상황에서 만기 불일치 위험을 제거할 수는 없습니다.

인공지능 기반 가치 창출 효율성

인공지능(AI)은 투자 대상 선정과 포트폴리오 기업의 운영 성과 모두에 영향을 미칠 수 있어 사모펀드 업계에서 점점 더 중요해지고 있습니다. EY에 따르면 사모펀드의 84%는 AI가 자사 사업에 중대한 변화 또는 혁신적 영향을 미칠 것으로 예상했습니다. 상업적 관점에서 중요한 것은 기술 브랜드 구축 자체가 아니라, 운용사가 실질적인 활용 사례를 발굴하고 데이터 거버넌스를 확립하며 포트폴리오 운영 계획에 실행 책임을 내재화할 수 있는지 여부입니다.

EY는 또한 2024년까지 사모펀드 고객의 약 3분의 2가 포트폴리오 기업 전반에 최소 한 가지 이상의 AI 이니셔티브를 도입한 것으로 분석했습니다. EY의 사례 자료에 따르면 AI 기반 자동화는 중기적으로 매출 성장과 함께 10%를 초과하는 마진 개선을 뒷받침할 수 있으며, 한 포트폴리오 기업의 보고 프로세스는 4인일에서 1시간 미만으로 단축되었습니다. 이러한 성과는 도입 방식에 따라 달라지지만, 거래 진입 시점과 보유 기간, 투자금 회수 시점에 운영 기술 역량이 투자 주체의 차별화를 보여주는 더욱 가시적인 요소가 되도록 합니다.

주요 제약 요인

투자금 회수 시 유동성 경색 압력

투자금 회수 여건은 운용자산(AUM)을 실현 수익으로 전환하는 데 있어 단기적으로 가장 큰 제약 요인으로 남아 있습니다. KPMG에 따르면 2025년 전 세계 사모펀드 투자금 회수 건수는 3,162건이었으며, 총 회수 금액은 1조2,000억 미국 달러에 달했습니다. 회수 건수 감소와 상당한 회수 금액이 동시에 나타났다는 점은 다수의 포트폴리오 기업이 계획된 보유 기간을 넘어 보유되고 있는 가운데 투자 주체들이 더 큰 규모의 회수에 우선순위를 두고 있음을 보여줍니다.

Bain은 무한책임사원 집단이 약 2만9,000개의 미매각 포트폴리오 기업을 보유하고 있는 것으로 추정합니다. 이러한 누적 물량은 분배를 제한하고, 유한책임사원의 투자 집행 속도에 대한 민감도를 높이며, 펀드레이징을 더욱 선별적으로 만들 수 있습니다. 세컨더리 거래와 컨티뉴에이션 펀드는 일부 자산에 유동성을 제공할 수 있지만, 현금 분배를 창출하고 실현 성과를 입증하는 데 있어 완전한 투자금 회수의 중요성을 대체하지는 못합니다.

고금리 환경

높은 금융 비용은 부채 상환 부담을 늘리고 매출 성장과 운영 개선에 요구되는 가치 창출 기여도를 높임으로써 차입매수(LBO)의 경제성을 변화시켰습니다. 이에 따라 금융 여건은 대형 차입매수에 불균형적으로 큰 영향을 미칩니다. 과거에는 레버리지가 매입 가격과 자기자본 수익률을 모두 뒷받침했기 때문입니다. 그 결과 더욱 엄격한 투자 심사, 매수자와 매도자 간 가치평가 격차 확대, 탄력적인 현금흐름을 보유한 자산에 대한 프리미엄 확대가 나타나고 있습니다.

펀드레이징 데이터는 이러한 선별적 환경을 뒷받침합니다. 2025년 펀드레이징 규모와 펀드 수가 감소한 가운데, 숙련된 운용사에 대한 자본 집중은 계속되었습니다. 무한책임사원에게 필요한 대응은 금리 변화를 단순히 기다리는 것이 아니라, 포트폴리오 운영 계획과 산업 지식, 금융 구조를 통해 멀티플 확대에 의존하지 않고 수익을 창출할 수 있는 방법을 입증하는 것입니다.

이러한 환경에서는 전통적인 투자금 회수 방식과 체계적으로 관리되는 세컨더리 및 컨티뉴에이션 솔루션을 결합할 수 있는 투자 주체가 유리합니다. 또한 운영을 통한 가치 창출의 중요성도 높아지고 있습니다. 레버리지 비용이 상승하고 매각 시점이 불확실한 상황에서는 포트폴리오 기업의 현금흐름과 데이터 품질, 전략적 포지셔닝을 개선하는 투자 주체의 역량이 수익률의 탄력성에 보다 직접적인 영향을 미치기 때문입니다.

사모펀드 시장 부문별 분석

펀드별

바이아웃 펀드의 운용자산(AUM)은 2025년 4조4,200억 미국 달러에 달하며, 2035년에는 13조4,300억 미국 달러에 이를 전망입니다. 이러한 규모는 대형 운용사가 차입매수(LBO), 경영진 인수(MBO), 공개기업의 비공개기업 전환 거래 및 카브아웃을 실행할 수 있는 역량을 반영합니다. 2024년 북미에서 거래 규모가 최소 50억 미국 달러에 달한 바이아웃 거래 중 공개기업의 비공개기업 전환 거래가 약 절반을 차지했으며, 이는 세그먼트 상위 영역에서 자금 조달 역량과 공개시장 거래 실행 전문성이 여전히 결정적인 이유를 보여줍니다.

벤처캐피털은 2025~2035년 동안 9,600억 미국 달러에서 2조700억 미국 달러로 성장할 전망입니다. 해당 부문에는 시드·프리시드, 초기 단계(A&B), 후기 단계(C+) 투자가 포함됩니다. 소수 지분 및 과반 지분 구조를 포괄하는 성장형 지분 투자는 1조2,100억 미국 달러에서 4조200억 미국 달러로 확대되며, 부실자산 및 특수상황 투자는 6,100억 미국 달러에서 2조2,200억 미국 달러로 증가합니다. 성장형 지분 투자는 기업이 경영권 전체를 이전하는 거래 없이 자본과 운영 지원을 필요로 할 때 수혜를 받으며, 부실자산 전략은 차환 압박과 밸류에이션 재조정으로 구조조정 기회가 발생하는 상황에서 더욱 중요해집니다.

섹터별

기술·소프트웨어 부문은 섹터별 운용자산에서 선두를 차지하며, 2025년 1조7,600억 미국 달러에서 2035년 6조1,100억 미국 달러로 증가합니다. 기술 부문은 2024년 전 세계 바이아웃 거래의 33%를 차지했으며, 기술·미디어·통신 부문은 2025년 전 세계 사모투자 섹터 중 가장 큰 규모인 6,540억 미국 달러를 기록했습니다. 반복 매출, 높은 데이터 집약도, 인공지능 기반 운영 개선 가능성으로 인해 소프트웨어는 사모투자 소유 모델에 특히 적합하지만, 성장 기대치가 높은 경우에는 밸류에이션 규율이 여전히 중요합니다.

헬스케어·생명과학 부문은 1조1,000억 미국 달러에서 3조6,500억 미국 달러로 성장하며, 금융 서비스 부문은 1조600억 미국 달러에서 3조900억 미국 달러로 증가합니다. 산업재·제조, 에너지·인프라, 소비재·소매, 부동산 사모투자(REPE) 및 기타 부문은 여전히 중요한 다각화 영역으로 남아 있습니다. 각 부문의 투자 논리는 서로 다릅니다. 산업재는 운영 혁신과 통합을 중시하고, 에너지·인프라는 장기 자본을 필요로 하며, 소비재 전략은 수요 회복력과 브랜드 실행력에 더욱 직접적으로 좌우됩니다. 또한 REPE는 자산 가격과 자금 조달 여건에 민감합니다.

투자자별

연기금은 여전히 가장 큰 투자자 그룹으로, 운용자산이 2025년 2조6,300억 미국 달러에서 2035년 9조500억 미국 달러로 증가합니다. 공적 연금과 민간·기업 연기금에 이어 보험회사가 주요 투자자 그룹을 구성하며, 여기에는 생명보험 및 손해보험·재산보험 투자자가 포함됩니다. 상품 기반 국부펀드와 비상품 기반 국부펀드를 포함한 국부펀드도 장기 자본의 주요 공급원입니다.

기부금 및 재단, 패밀리오피스와 고액자산가, 재간접펀드 및 기타 투자자는 자금 기반을 확대합니다. 대학 및 자선단체 기부금은 일반적으로 장기적인 수익 다각화를 추구하는 반면, 단일·다중 패밀리오피스는 반유동성 및 직접투자 형식에 더욱 민감하게 반응할 수 있습니다. 투자자가 운용사 다각화 또는 유동성 관리의 유연성을 추구하는 경우, 1차 및 2차 재간접펀드 전략은 여전히 유효합니다.

거래 규모별

50억 미국 달러를 초과하는 메가캡 거래는 2025년 2조3,500억 미국 달러에서 2035년 7조8,000억 미국 달러로 증가하며, 10억 미국 달러에서 50억 미국 달러 사이의 라지캡 거래는 1조9,700억 미국 달러에서 5조7,000억 미국 달러로 성장합니다. Bain의 거래 집중도 데이터에 따르면, 대규모 거래에 대한 접근성은 기존 운용사의 펀드 조성 규모 및 실행 역량과 점점 더 밀접하게 연계되고 있습니다.

2억5,000만 미국 달러에서 10억 미국 달러 규모의 미드마켓 거래, 5,000만 미국 달러에서 2억5,000만 미국 달러 규모의 로어 미드마켓 거래, 5,000만 미국 달러 미만의 스몰캡 거래는 각각 서로 다른 투자처 발굴 및 운영 여건을 제공합니다. 미드마켓 투자자는 전문화, 추가 인수 및 승계 솔루션을 통해 가치를 창출하는 경우가 많지만, 메가캡 투자자는 보다 정교한 자금 조달, 규제 대응 및 이해관계자 관리 역량을 필요로 합니다.

기술 부문의 선도적 지위는 거래 활동과 인공지능(AI)을 활용한 운영 개선 가능성에 의해 더욱 강화되고 있으며, 헬스케어, 금융 서비스 및 인프라는 회복력 있는 가치 창출 또는 장기적 가치 창출을 위한 각기 다른 경로를 제공합니다. 자산 배분자에게 펀드 유형과 거래 규모에 걸친 분산 투자는 단순한 위험 관리 수단에 그치지 않습니다. 이는 서로 다른 유동성 주기, 차환 위험 및 가치 창출 메커니즘에 대한 투자 노출을 결정합니다.

사모펀드 시장 지역별 분석

북미

북미는 가장 큰 지역 시장으로, 시장 규모가 2025년 4조500억 미국 달러에서 2035년 11조200억 미국 달러로 증가합니다. 미국은 2025년 3조4,800억 미국 달러 규모를 차지하며 2035년에는 9조8,400억 미국 달러에 이를 전망입니다. 캐나다는 5,600억 미국 달러에서 1조1,800억 미국 달러로 증가합니다. KPMG에 따르면 2025년 미주 지역의 사모펀드 투자 규모는 9,118건의 거래를 통해 1조2,000억 미국 달러에 달했으며, 이 중 미국에서는 8,232건의 거래를 통해 1조1,000억 미국 달러가 투자되었습니다.

이 지역의 시장 규모는 풍부한 기관투자자 자금, 발전된 금융시장 및 글로벌 제너럴 파트너의 집중에 힘입어 유지되고 있습니다. 또한 시장이 성숙한 만큼 경쟁도 치열합니다. 대형 투자사는 상대적으로 정교한 투자 대상 시장에 직면하고 있으며, 수익률 차별화는 점점 더 산업 전문성, 운영 역량 및 독점적 거래 발굴 경로에 대한 접근성에 좌우되고 있습니다.

유럽

유럽 시장은 2025년 1조6,800억 미국 달러에서 2035년 4조8,000억 미국 달러로 성장합니다. 독일은 6,100억 미국 달러에서 1조8,900억 미국 달러로 확대되며, 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 스웨덴, 스위스 및 네덜란드는 다양한 선진시장 투자 기회를 제공합니다. 유럽의 사모펀드 및 벤처캐피털 드라이파우더는 2024년 사상 최고치인 4,140억 유로에 도달했으며, 이 중 바이아웃 기업이 2,780억 유로, 벤처캐피털 기업이 590억 유로를 보유했습니다 ^{[5]Invest Europe, Positioned for the Challenge: Capital Under Management & Dry Powder 2024, July 24, 2025, investeurope.eu}.

이러한 미집행 약정자본 기반은 자금 집행 역량을 뒷받침하지만, 유럽의 세분화된 국가별 시장에서는 운용사들이 현지 투자 기회 발굴 역량과 국경 간 운용 전문성을 결합해야 합니다. State Street는 기관투자가의 63%가 향후 2년 동안 선진 유럽에 투자할 계획이라고 보고했으며, 이는 43%에서 증가한 수치입니다. 이는 유럽 지역의 자금 조달 매력을 뒷받침하는 동시에 고품질 자산을 둘러싼 경쟁도 심화시키고 있습니다.

아시아 태평양

아시아 태평양은 주요 지역 가운데 가장 빠르게 성장하고 있으며, 운용자산(AUM)은 2025년 1조400억 미국 달러에서 2035년 4조4,200억 미국 달러로 증가해 연평균성장률(CAGR) 16.4%를 기록할 전망입니다. 중국은 같은 기간 4,800억 미국 달러에서 2조2,300억 미국 달러로 확대될 전망입니다. 인도, 일본, 한국, 호주, 싱가포르, 말레이시아는 기술, 헬스케어, 소비재 및 산업 투자 테마 전반에서 다각화된 기회를 제공합니다.

이 지역의 기회에는 시장별로 상당한 실행 역량의 차이가 수반됩니다. 국가별 규제, 소유 구조, 현지 금융 여건 및 국경 간 거래 규정으로 인해 단일한 지역 전략만으로는 충분하지 않습니다. 따라서 투자 기회 발굴, 거버넌스 및 인수 후 실행이 현지 시장 지식에 좌우되는 경우, 현지 팀을 보유한 지역 운용사와 글로벌 스폰서가 우위를 확보할 수 있습니다.

라틴 아메리카 및 중동·아프리카

라틴 아메리카의 운용자산은 2025년 2,800억 미국 달러에서 2035년 9,100억 미국 달러로 증가할 전망이며, 브라질, 멕시코 및 아르헨티나가 성장을 주도할 전망입니다. 중동·아프리카는 1,500억 미국 달러에서 5,900억 미국 달러로 확대될 전망이며, 남아프리카공화국, 사우디아라비아 및 아랍에미리트가 주요 시장으로 자리 잡고 있습니다. 이 지역들은 소규모 운용자산 기반에서 더 높은 성장률을 제공하지만, 투자 성과가 환율 여건, 정책 변화, 현지 금융 이용 가능성 및 회수시장 규모에 더 민감하게 영향을 받을 수 있습니다.

아시아 태평양의 더 높은 예상 성장률을 고려하면 지역별 전문화는 선택 사항이 아니라 상업적 성공을 위한 중요한 요소가 됩니다. 시장의 이질성이 높기 때문에 현지 소유 구조와 규제 여건을 파악할 수 있는 운용사에는 기회가 창출되지만, 동시에 일반화된 접근 방식의 비용도 높아집니다. 라틴 아메리카와 중동·아프리카는 성장과 다각화를 보완할 수 있지만, 더 작은 운용자산 기반과 변동성이 큰 운영 여건으로 인해 엄격한 투자 심사와 회수 계획이 필요합니다.

사모펀드 시장 점유율 및 경쟁 구도

이 시장은 집중된 선도 기업과 광범위한 전문 운용사 기반이 공존하는 구조입니다. Blackstone은 2025년 5.8%의 시장 점유율을 기록했으며, KKR이 3.2%로 뒤를 이었습니다. Apollo Global Management와 EQT AB는 각각 2.6%, Carlyle은 2.3%, TPG Capital은 2.1%, CVC Capital Partners는 1.7%를 차지했습니다. 상위 7개 기업은 시장 운용자산의 약 20.3%를 collectively 차지해, 지역 접근성, 부문 전문성 또는 차별화된 펀드 전략을 통해 경쟁하는 운용사에 상당한 여지를 남겼습니다.

글로벌 기업으로는 Apollo Global Management, Bain Capital, Blackstone, Carlyle, General Atlantic, KKR, TPG Capital 및 Warburg Pincus가 있습니다. 이들의 경쟁력은 규모, 글로벌 기관출자자 관계, 폭넓은 상품 포트폴리오 및 대규모 또는 복잡한 거래에 자금을 공급할 수 있는 역량을 기반으로 합니다. 자본 집중은 이러한 강점을 더욱 강화하고 있습니다. 2024년에는 상위 10개 바이아웃 펀드가 조성된 자본의 36%를 유치했습니다.

지역 기반 기업으로는 Actis, CVC Capital Partners, EQT AB, Helios Investment Partners, Hg Capital, Nordic Capital, PAG, Permira 등이 있습니다. 이들 기업은 광범위한 글로벌 플랫폼이 모방하기 어려울 수 있는 현지 투자 기회 발굴 역량, 산업별 전문성, 운영 노하우를 바탕으로 경쟁합니다. 신흥 기업인 Court Square Capital Partners, Haveli Investments, Siris Capital Group, Sycamore Partners는 기술, 소비재, 구조조정, 미들마켓 투자에서 집중 전략이 여전히 중요하다는 점을 보여줍니다.

경쟁 차별화의 초점은 전체 소유 주기를 관리하는 역량으로 이동하고 있습니다. 투자사는 자본이 풍부한 시장에서 투자 자산을 발굴하고, 측정 가능한 운영 계획을 수립하며, 기술을 신뢰성 있게 활용하고, 기존 엑시트가 지연될 때 유동성 확보 경로를 마련해야 합니다. 이러한 맥락에서 AI 역량의 중요성이 점점 커지고 있지만, AI의 가치는 독립적인 기술 스토리보다는 반복적으로 실행 가능한 포트폴리오 운영에 있습니다 ^{[6]EY, PE's AI Playbook, September 2024, ey.com}, ^{[7]EY, How AI Is Sustainably Transforming Value Creation in Private Equity, November 7, 2025, ey.com}.

최근 산업 동향

• 2025년 1월: Jefferies는 글로벌 세컨더리 시장 규모가 2023년 1,120억 미국 달러에서 45% 증가해 2024년 1,620억 미국 달러에 이르렀다고 보고했습니다.
• 2025년 6월: State Street는 기관투자자 500명을 대상으로 실시한 사모시장 설문조사 결과를 발표했으며, 응답자의 56%는 1~2년 이내에 개인투자자용 투자 수단이 사모시장 자금 모집 흐름의 최소 절반을 차지할 것으로 예상했습니다.
• 2025년 7월: Jefferies는 2025년 상반기 세컨더리 시장 거래 규모가 1,030억 미국 달러로, 전년 동기 대비 51% 증가했다고 보고했습니다.
• 2025년 11월: EY는 포트폴리오 기업의 AI 도입 성과를 기록했으며, 재무 프로세스 하나의 처리 시간이 4인일에서 1시간 미만으로 단축된 보고 자동화 사례를 포함했습니다.
• 2026년 1월: KPMG는 2025년 글로벌 사모펀드 엑시트 규모가 3,162건의 거래를 통해 1조2,000억 미국 달러에 이르렀으며, 543개 펀드의 자금 모집액은 4,076억 미국 달러였다고 보고했습니다.
• 2026년 2월: Jefferies는 2025년 글로벌 세컨더리 시장 거래 규모가 2,400억 미국 달러에 이르렀으며, 이 중 GP 주도 거래가 1,150억 미국 달러를 차지했다고 보고했습니다.