オンライン旅行市場 サイズとシェア 2026-2035

オンライン旅行市場規模

オンライン旅行市場は 2025 年に 7,130 億米ドルの規模に達した。市場規模は 2026 年の 7,615 億米ドルから拡大し、2035 年までに 1.4 兆米ドルに達すると予測され、年平均成長率（CAGR）7.4%で成長する見込みである。

回復局面は、より構造的な拡大へと移行している。2024 年の国際観光客到着数は 14 億人に達し、2019 年の水準の 99%まで回復した。一方、国際観光収入は 1.6 兆米ドルに達した。 ^{[1]UN Tourism - untourism.int}

デジタル旅行プラットフォームは、予約対象となる市場の拡大と、予約可能な在庫の多様化による恩恵を受けている。Booking Holdings は 2024 年に総予約額 1,656 億米ドルを処理し、宿泊予約泊数は 11.4 億泊に達した。一方、Expedia の総予約額は 1,109 億米ドルであった。 ^{[2]Booking Holdings - bookingholdings.com} Airbnb は同年、総予約額約 820 億米ドルを生み出し、予約された宿泊および体験は 4 億 9,100 万件に上った。これらの取扱規模は、プラットフォームが在庫の幅広さ、行動データ、ロイヤルティプログラム、決済インフラを活用して、旅行の発見から予約転換までに影響を及ぼせる規模を示している。

2025 年は、交通が 3,030 億米ドルで最大のサービスカテゴリーとなり、宿泊が 2,716 億米ドル、ツアーパッケージが 1,384 億米ドルで続いた。オンライン旅行会社は 2025 年の予約額のうち 3,991 億米ドルを占め、旅行サービスの直接販売事業者は 3,139 億米ドルであった。モバイル経由の予約額は 5,058 億米ドルに達し、市場規模の 70.9%を占めた。これは、旅行検索、決済、旅程管理、予約後のサービス提供が、アプリ環境内でますます一元化されていることを示している。

2025 年は、北米が 2,504 億米ドルで最大の地域市場となり、欧州が 1,984 億米ドル、アジア太平洋が 1,787 億米ドルで続いた。アジア太平洋は、モバイルを起点とする旅行行動、デジタル決済の拡大、国境を越える旅行の回復、中国、インド、日本、東南アジア全域におけるサプライヤーの参加拡大を背景に、2035 年まで年平均成長率（CAGR）9.45%で最も速く成長すると予測される。

競争上の中心的な緊張関係は、依然として集約とサプライヤー所有の分担にある。旅行者が複数のサプライヤーを比較したり、複雑な旅行を組み立てたりする必要がある場合、OTA は優位性を維持する。一方、ロイヤルティ、付帯商品、独自在庫が最も重要となる場合には、直接販売事業者が優位性を保つ。生成 AI やエージェント型 AI ツールが検索支援から旅程の実行へと移行するなか、消費者向けの発見画面そのものよりも、履行へのアクセスと信頼性の高いリアルタイム在庫の方が、戦略上重要になる可能性がある。

主な成長要因

インターネット普及率とモバイルアプリの導入

インターネットへのアクセスが広く普及するにつれ、オンライン旅行サービスの対象となる消費者層は拡大している。2024年の世界のインターネット利用者数は 55億人に達し、世界人口の 68% に相当した。一方、低所得国では、はるかに低い普及率を基盤として利用者数の増加が続いた。 ^{[3]International Telecommunication Union - itu.int} 同時に、2023年末までに世界の 5G 接続数は 16億件を超え、モバイルアプリがリアルタイムの空室・空席情報、豊富なコンテンツ、本人確認、決済処理を提供する能力が高まった。

旅行プラットフォームにとって、モバイルの普及は画面サイズ以上の変化をもたらす。継続的なユーザーセッションにより、運賃アラート、ロイヤルティプログラムの案内、運航・運行障害の通知、位置情報に基づく在庫情報、分割払いの提案が可能になる。これは、スマートフォンがインターネットアクセスの主要手段となっている市場で特に重要である。MakeMyTrip は、インドの旅行エコシステムのデジタル統合が進むなか、航空券、ホテル、パッケージ商品の成長を背景に、2025年度の売上高が 9億7,830万米ドルに達したと報告した。したがって、モバイル流通は単なるチャネル移行ではなく、旅行の着想から予約、サービス提供までの各段階における摩擦を低減する運営モデルである。

デジタル決済ソリューションとシームレスな取引

旅行取引では、多数の通貨、高額な取引金額、キャンセルリスク、サプライヤーごとに異なる返金規則、消費者の多様な決済手段の選好が関係することが多い。そのため、現地の決済手段、デジタルウォレット、分割払い商品、不正利用対策は、旅行者が単に旅程を比較するだけでなく、予約を完了するかどうかを左右する可能性がある。

決済インフラは旅行流通に組み込まれつつある。PayPal、Sabre、Mindtrip は 2025年2月、会話型の旅行計画と決済・チェックアウト機能の接続を目的とするエージェント型旅行コマースの協業を発表した。 ^{[4]PayPal - newsroom.paypal-corp.com} ラテンアメリカでは、Despegar の 2024年の総取扱高が 56億米ドルに達し、同社のフィンテック事業 Koin が地域の信用・分割払い事情に適応した決済手段を支えた。現地の決済ネットワークに対応できないプラットフォームは、競争力のある在庫を保有していても、カード保有率にばらつきのある市場で需要を失うリスクがある。

リアルタイムの価格比較に対する消費者の選好

価格比較は、旅行者がデジタル仲介サービスを利用する主要な理由であり続けている。旅行者は、複数のプロバイダーに問い合わせることなく、日程の柔軟性、キャンセル条件、パッケージ内容、口コミ評価、サプライヤーの空き状況を比較できる。この機能は、航空旅行や複数の要素で構成される旅行において特に価値が高い。こうした旅行では、表示価格が安くても、手荷物、座席、送迎、キャンセルにかかる費用によって相殺される可能性があるためである。

OTA 需要を生み出す同じ透明性が、プラットフォームの収益性にも圧力をかけている。Booking HoldingsとExpediaは、検索主導の旅行探索における可視性を維持するため、引き続き多額のマーケティング資源を投入している。一方、製品戦略では、初回の比較検討後も顧客を自社エコシステム内にとどめることが重視される傾向が強まっている。ロイヤルティプログラム、ブランド横断型のクレジット、予約後に利用できるサービスのパッケージ化は、旅行者がプラットフォームを単なる価格比較ツールとして利用するリスクを抑える試みである。

AIを活用したパーソナライズドレコメンデーション

人工知能は、推奨順位付けや顧客サービスの自動化から、旅行日程の設計、サプライヤーのマッチング、旅行サービスの提供へと適用範囲を広げている。McKinseyによると、年次報告書でAIに言及した大手上場旅行企業の割合は、2022年の約4%から2024年には35%へ上昇しており、AIが業界全体で重要な経営課題となったことを示している。Amadeusの調査では、回答した旅行者の65%が、AIアシスタントのインターフェースを通じて予約と支払いを直接完了することに関心がある、または非常に関心があると回答した。

短期的な商業上のメリットは、大規模な自律予約ではなく、旅行者の意図と在庫、各種ポリシー、付帯商品をより正確にマッチングできることである。中期的により重要となるのは、AIインターフェースが、信頼性の高いサプライヤーAPIと統合決済機能を備えた少数のプラットフォームへユーザーを誘導するかどうかである。正確な空き状況を提示し、選択肢のトレードオフを説明し、旅行日程の変更に対応できる事業者は、探索経路が従来の検索ページから移行した場合でも、コンバージョンに占める割合を高める可能性がある。

ソーシャルメディアとインフルエンサー主導の旅行動向

ソーシャルプラットフォームは、特に体験型旅行、目的地を軸とした旅行、短期旅行において、旅行需要の初期段階にますます影響を与えている。Amadeusによると、2025年に米国の旅行者の34%が、旅行のきっかけとなる情報源としてソーシャルメディアを挙げており、同社の調査では家族や友人からの推薦を上回った。Expedia Groupは、調査対象の旅行者の61%がソーシャルプラットフォームで旅行のアイデアを見つけ、回答者の73%ではインフルエンサーの推薦が予約の意思決定に影響を与えたと報告している。

この動きがもたらす商業的な影響は、従来型のパフォーマンスマーケティングとは異なる。ソーシャルコンテンツは、標準的な航空券・ホテル検索では容易に比較できない在庫への需要を創出する可能性がある。これには、アクティビティ、現地体験、テーマ型パッケージなどが含まれる。サプライヤーによっては、一般的な検索広告への依存度を低下させる可能性がある一方、旅行プラットフォームには新たなコミッション、アトリビューション、ブランドセーフティ、コンバージョン測定への対応が求められる。

主な市場抑制要因

技術の分断化と統合の複雑さ

旅行流通は、航空会社の旅客サービスシステム、グローバル・ディストリビューション・システム、ホテルのプロパティマネジメントシステム、決済ゲートウェイ、旅行代理店向け予約ツールなど、導入済みの多様なシステムに依存している。これらのシステムは異なる時期に開発され、データモデルも統一されていないため、プラットフォームが航空会社、運賃、付帯サービス、払い戻し条件にまたがる比較可能なオファーを表示しようとすると、障壁が生じる。

業界では、最新の API を通じてより充実した航空会社のオファーを実現するため、New Distribution Capability（NDC）への移行が進められているが、規模拡大には依然として課題がある。2024年には、77社を超える航空会社が IATA NDC Maturity Index に登録され、29社が Amadeus Travel Platform を通じて NDC コンテンツを配信していた。問題は標準規格の存在そのものではなく、異なる航空会社との接続、サービス対応業務、オファースキーマを大規模に実装するコストにある。大規模なプラットフォームは、地域の旅行代理店や小規模 OTA よりも、このエンジニアリング上の負担を容易に吸収できる。

サイバーセキュリティリスクとデータプライバシー

オンライン旅行プラットフォームは、決済認証情報、パスポート、ロイヤルティアカウント、旅程データ、個人識別情報といった価値の高い情報を組み合わせて保有している。情報漏えいは金銭的損失や業務の混乱を引き起こす可能性があるが、より長期的な商業上の影響は、高額な購入を完了するために顧客が機密情報を提供しなければならない時点で、消費者の信頼を失うことである。

米国連邦取引委員会（FTC）は2024年12月、344百万人を超える顧客に影響を及ぼした情報漏えいを受け、包括的な情報セキュリティプログラムの導入を Marriott International と Starwood に義務付ける命令を確定した。 ^{[5]U.S. Federal Trade Commission - ftc.gov} 欧州でも規制上の義務が強化されている。Booking.com は EU デジタルサービス法に基づく超大規模オンラインプラットフォームに指定され、Booking Holdings はゲートキーパーに指定されたことを受け、デジタル市場法への対応を義務付けられた。 ^{[6]European Commission - digital-strategy.ec.europa.eu} 旅行プラットフォームにとって、コンプライアンスの対象はデータ保持にとどまらず、アルゴリズムの透明性、マーケットプレイスのガバナンス、消費者情報を取り扱うための監査可能なプロセスも含むようになっている。

イノベーションを制約する柔軟性に欠けるレガシーシステム

レガシーシステムは、旅行プラットフォームがパーソナライズされたオファー、決済手段、AI ネイティブなサービス対応を導入するスピードを制約している。この問題は、プラットフォームが買収を通じて成長してきた場合や、異なるサービス対応ルールを持つ複数のサプライヤーから在庫を接続するビジネスモデルに依存している場合に、特に顕著である。

Sabre は、直接接続やクラウドネイティブな代替手段によって旅行流通の経済性が変化するなか、従来型の流通および技術インフラを変革する必要性を認めている。American Airlines が2024年に直接販売戦略の一部を撤回したことも、チャネルの近代化が、実装によって代理店のアクセスを妨げたり、サービス対応の品質を維持できなかったりした場合、収益を損なう可能性を示した。したがって、旅行分野のイノベーションは、業務のレジリエンスを踏まえて評価しなければならない。高度なフロントエンドの推奨機能も、基盤システムが交換、払い戻し、スケジュール変更、付帯サービスを確実に処理できなければ、商業的な価値は限定的である。

高い顧客獲得コストと価格感応度

旅行市場では、検索活動が活発である一方、初期段階の顧客ロイヤルティは限定的である。消費者は予約前に複数のプラットフォームを比較することが多く、サプライヤーと OTA は同じ有料検索およびメタサーチの流入をめぐって競争している。その結果、特に大規模なリピートユーザー基盤や差別化された直接需要の源泉を持たない企業にとって、構造的な顧客獲得負担が生じている。

PhocusWire は、旅行業界の顧客獲得コストが2022年から2025年にかけて約35%上昇した一方、同期間の顧客生涯価値の上昇はわずか4.5%にとどまったと報じている。財務面への影響は、ロイヤルティプログラムにすでに登録している顧客に対して、可視性を確保するための費用をプラットフォームが繰り返し支払わなければならない場合に、最も明確に表れる。サブスクリプションモデル、独自のロイヤルティ通貨、サプライヤーとの提携、商品バンドルは顧客維持率を高める可能性があるが、比較可能な在庫が広く利用できる状況では、価格への敏感さをなくすことはできない。

この環境では、幅広い在庫へのアクセスと信頼性の高い予約後サービスを組み合わせられるプラットフォームが有利となる。AIによって検索や旅程作成のコストは低下する可能性があるが、航空会社、ホテル、鉄道、決済に関する適切な連携が不要になるわけではない。小規模なプラットフォームは、地域特化、現地の決済に関する知識、またはカスタマーサービスの品質によって競争できる。しかし、AI、NDC、サイバーセキュリティ、規制コンプライアンスへの投資を同時に行わなければならず、技術投資の負担は拡大している。

オンライン旅行市場のセグメント分析

サービス別

交通サービスの市場規模は 2025年に3,030億米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）7.11%で拡大すると予測される。航空券予約は依然として交通サービスにおける最大の用途であるが、レンタカー、鉄道、クルーズ、バスサービスにもオンライン化の余地がある。Booking Holdingsは 2024年に4,900万枚の航空券を取り扱い、レンタカーの利用日数は8,300万日となった。これは、主要な宿泊施設主導型プラットフォームが旅行の各構成要素へと役割を拡大していることを示している。旅行者は価格を厳しく比較し、スケジュール変更やキャンセルなどのサービス障害にはサプライヤー間の連携した対応が必要となるため、交通サービスの流通には高度な商業対応力が求められる。

宿泊サービスの市場規模は 2025年に2,716億米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）7.28%で成長すると予測される。宿泊サービスは、ホテル直販チャネル、OTA、代替宿泊施設マーケットプレイスの競争における主要な分野であり続けている。Booking Holdingsの宿泊実績とAirbnbの世界各地に広がるホストネットワークは、宿泊サービスにおける2つの主要モデル、すなわち従来型宿泊施設の集約と、個人間または専門事業者が運営する代替宿泊施設の規模を示している。今後の成長は、単純な表示価格だけでなく、柔軟な条件、施設情報、ロイヤルティ特典、地域に合わせた供給を通じて在庫を差別化できるかどうかにますます左右される。

ツアーパッケージの市場規模は 2025年に1,384億米ドルとなり、サービス別では最高となる年平均成長率（CAGR）8.02%を記録すると予測される。ダイナミックパッケージにより、プラットフォームは交通、宿泊、送迎、アクティビティを組み合わせ、単独のチケットよりも高いテイクレートが期待できる商品を構成できる。Trip.comは 2024年にパッケージツアー収益が38%増加したと報告し、lastminute.comはダイナミック・ホリデー・パッケージの売上高が25%増加したと報告した。^{[7]Trip.com Group - prnewswire.com}このセグメントは、旅行者が各構成要素を個別に予約できることよりも、利便性、目的地に関する専門知識、トラブル発生時のサポートを重視する場合に恩恵を受ける。

予約方法別

オンライン旅行代理店の市場規模は 2025年に3,991億米ドルとなり、年平均成長率（CAGR）7.57%で成長すると予測される。オンライン旅行代理店の優位性は、旅行者が航空会社、宿泊施設提供者、付帯サービスにまたがる分断された供給を比較する必要がある場合に最も発揮される。

規模の拡大は、ロイヤルティ特典、モバイル向け製品の開発、地域に適した決済手段の受け入れにも支えられています。eDreams ODIGEOのPrime会員基盤は2025年度末までに726万人に達しており、サブスクリプションモデルによって、一時的な予約行動を継続的な顧客関係へと転換できることを示しています。

旅行サービスの直接販売事業者は2025年に3,139億米ドルの売上を生み、年平均成長率（CAGR）7.07%で拡大すると予測されています。航空会社やホテルグループは、顧客との関係を維持し、個別化したオファーを提供し、手数料を回避するために直接販売チャネルを活用しています。ただし、直接販売プラットフォームは一般に、OTAが提供する複数のサービス提供者を横断した比較の利便性を再現できません。そのため、チャネル間の均衡は今後も続く可能性が高く、直接予約はロイヤルティの高い顧客やブランド在庫において優位性を持つ一方、仲介事業者は複数のサービス提供者を横断した検索や複雑な旅程の作成において引き続き重要な役割を担うと考えられます。

プラットフォーム別

モバイルベースのプラットフォームは2025年に5,058億米ドルの規模を占め、年平均成長率（CAGR）7.66%で成長すると予測されています。モバイルプラットフォームが優位に立つ背景には、旅行の情報収集、検索、予約、本人確認、決済、旅程通知がスマートフォンアプリ内に集約されていることがあります。モバイルによって、プラットフォームは地域に適したオファーやリアルタイムのアラートも統合できます。これらは、直前の旅行や旅程が乱れた場合に特に有用です。

ウェブベースのチャネルは2025年に2,072億米ドルの規模を占め、年平均成長率（CAGR）6.57%で成長すると予測されています。デスクトップやブラウザーを利用した予約は、複数区間の旅行、団体旅行、詳細な法人向け旅程、複雑な比較作業において、依然として重要です。そのため、予約セッションに占める割合が低下しても、このセグメントは経済的に重要な位置を維持すると考えられます。高額または複雑な購入では、より大きな画面と、より慎重な意思決定プロセスが必要になることが多いためです。

旅行者別

レジャー旅行者は2025年に4,708億米ドルの規模を生み、年平均成長率（CAGR）7.56%で拡大すると予測されています。レジャー需要は、ソーシャルメディアを通じた情報発見、柔軟な働き方、体験を重視した旅行、代替宿泊施設や厳選パッケージへの継続的な需要から恩恵を受けています。持続可能性はより明確に考慮されるようになっており、Booking.comの調査では、回答した旅行者の93%がより持続可能な旅行の選択をしたいと考えていることが示されました。プラットフォームがこの関心を商業上の差別化につなげられるのは、持続可能性に関する情報が具体的かつ比較可能で、一般的なマーケティング情報としてではなく、予約可能な選択肢と結び付いている場合に限られます。

ビジネス旅行者は2025年に2,422億米ドルの規模を占め、年平均成長率（CAGR）6.94%で拡大すると予測されています。法人旅行の成長は、一部の定型的な会議がデジタルコラボレーションツールに置き換えられ続けていることにより、抑制されています。機会は、社内規定の遵守、経費管理、従業員の安全配慮義務、予約後のサポートを組み合わせた、管理型の出張サービスにあります。Wegoが2024年にWegoProを開始したことは、旅行プラットフォームが消費者取引だけに依存せず、法人向けワークフローツールへと事業を拡大していることを示しています。

年齢層別

22〜31歳の旅行者は2025年に1,698億米ドルの規模を占め、年齢層別で最も高い年平均成長率（CAGR）7.84%で成長すると予測されています。需要は、アプリを第一に利用する予約行動、ソーシャルメディアを通じた情報発見、柔軟な支払い方法への嗜好、体験型旅行や短期滞在への高い関心によって形作られています。

32〜43歳の年齢層は、2025年に2,476億米ドルの規模を占める最大の年齢コホートであり、年平均成長率（CAGR）7.48%で成長すると予測されています。この年齢層は、デジタルに精通している一方で、家族旅行、高級宿泊施設、複数の要素を組み合わせた休暇にも支出しており、ロイヤルティ施策、パッケージ化、クロスセル施策において戦略的に重要です。

44〜56歳層は2025年に1,606億米ドルを占め、年平均成長率（CAGR）7.16%で成長すると予測される。同層は、長距離レジャー旅行、高級宿泊施設、パッケージ型旅行商品にとって、引き続き重要な市場である。56歳超の旅行者は1,350億米ドルを占め、年平均成長率（CAGR）6.71%で成長すると予測される。このセグメントではデジタル導入が進み、クルーズ、ガイド付きツアー、オールインクルーシブ商品における市場機会が拡大している。一方で、サービス内容の明確さと予約後のサポートは、特に重要である。

モバイルへの移行も、同様に一様ではない影響を及ぼしている。取引頻度を高め、モバイルを優先する市場でのアクセスを拡大する一方、地域に適した決済手段、アプリの継続利用、顧客サービスの自動化の重要性を高めている。モバイルをウェブサイトの簡易版として扱うプラットフォームは、リーチを維持できても、アラート、ロイヤルティプログラム、ウォレット、旅程管理を通じてリピート利用を構築する機会を失う可能性がある。

オンライン旅行市場の地域別分析

北米

北米の市場規模は2025年に2,504億米ドルに達し、年平均成長率（CAGR）5.84%で拡大すると予測される。米国は2,032億米ドルを占め、成熟したオンライン普及率、確立されたロイヤルティプログラム、OTAとサプライヤー間の激しい競争を背景に、年平均成長率（CAGR）4.94%で成長すると予測される。カナダは472億米ドルを占め、より小さい市場基盤と強固な国境を越えた旅行のつながりに支えられ、より高い年平均成長率（CAGR）9.01%で拡大すると予測される。

同地域は、AIを活用した製品開発、旅行フィンテックの革新、ロイヤルティを軸とした流通において、引き続き重要である。価格予測や柔軟な予約ツールを含むHopperのAIネイティブモデルは、旅行者が旅行時期や価格に関して抱える不確実性への対応にデータを活用することの商業的な魅力を示している。プラットフォームが顧客プロファイルや決済情報の活用を深めるなか、データセキュリティと消費者保護に関する規制当局の監視は、引き続き重要な要素となる。

欧州

欧州は2025年に1,984億米ドルを占め、年平均成長率（CAGR）7.42%で成長すると予測される。ドイツは562億米ドルを占め、年平均成長率（CAGR）6.64%で成長すると予測される一方、その他の欧州地域は1,421億米ドルを占め、年平均成長率（CAGR）7.72%で成長すると予測される。域内の市場機会は、密接な国境を越えた旅行、大規模な短距離レジャー旅行需要、オンライン宿泊施設市場およびパッケージ旅行市場の継続的な発展に支えられている。

英国、フランス、イタリア、スペイン、ロシア、オランダ、スウェーデン、デンマーク、ポーランドにはそれぞれ異なる旅行パターンがあるが、欧州のプラットフォームは厳格な規制枠組みのもとで事業を展開している。デジタルサービス法（Digital Services Act）とデジタル市場法（Digital Markets Act）は、マーケットプレイスの慣行、透明性、プラットフォームの行動に関して、より高いコンプライアンス要件を課している。これにより運営コストが上昇する可能性がある一方、コンプライアンスを信頼性およびサプライヤー・ガバナンス上の優位性に転換できる、十分な資本力を持つ企業が有利になる可能性もある。

アジア太平洋

アジア太平洋地域の市場規模は 2025年に 1,787億米ドルに達し、地域別で最も高い 9.45%の年平均成長率（CAGR）を記録すると予測されています。中国の市場規模は 736億米ドルで、9.61%の CAGR で成長すると予測されています。一方、日本の市場規模は 273億米ドルで、9.66%の CAGR で成長すると予測されています。中国における海外旅行需要の回復と、Trip.com の国際旅行商品に関する在庫管理能力が重要な成長要因となっています。Trip.com は 2024年に宿泊予約収入が 25%、パッケージツアー収入が 38%増加したと報告しました。

インド、オーストラリア、韓国、シンガポール、タイ、インドネシア、ベトナムが、この地域の成長基盤をさらに広げています。これらの市場の多くに共通する戦略的特徴は、単なる旅行需要の増加ではなく、スマートフォンを起点とする旅行先の情報収集、現地の決済インフラ、低コストの航空接続、そして拡大するサプライヤー基盤が相互に作用している点にあります。Traveloka の東南アジア全域での事業拡大は、クレジットカード普及率や旅行計画の行動様式が北米や欧州と異なる市場において、旅行予約と金融サービスを組み合わせることの有効性を示しています。

中南米

中南米の市場規模は 2025年に 494億米ドルとなり、6.79%の CAGR で拡大すると予測されています。ブラジルの市場規模は 141億米ドルで、6.94%の成長が見込まれています。一方、中南米のその他地域の市場規模は 353億米ドルで、6.73%の CAGR で拡大すると予測されています。メキシコ、アルゼンチン、コロンビアが地域の市場機会を広げていますが、為替変動、消費者保護制度の相違、信用へのアクセス格差が、複数市場にまたがるプラットフォームの拡大を複雑にしています。

Despegar は、地域のデジタル旅行流通において引き続き中核的な存在です。2024年の取扱高 56億米ドルと Koin の統合は、中南米において現地に適した融資が戦略的に重要である理由を示しています。Prosus は 2024年12月に Despegar の買収を発表し、決済、コマース、旅行サービスにまたがるエコシステム統合の拡大に向けた可能性を生み出しました。 ^{[8]Prosus - prosus.com} この買収は、グローバル競合企業が迅速に再現することが難しい、地域の需要データと決済機能を備えたプラットフォームに対する投資家の関心も反映しています。

中東・アフリカ

中東・アフリカの市場規模は 2025年に 362億米ドルとなり、5.95%の CAGR で成長すると予測されています。UAE の市場規模は 98億米ドルで、5.67%の成長が見込まれています。一方、同地域のその他地域の市場規模は 263億米ドルで、6.05%の CAGR で拡大すると予測されています。南アフリカ、サウジアラビア、UAE、イスラエルは、観光政策、接続環境、消費者の決済環境がそれぞれ異なることから、独自のサブ市場を形成しています。

サウジアラビアでは、国内観光、宗教旅行、国際的な観光目的地の開発が同時に拡大しているため、政策主導型の重要な旅行市場機会が生まれています。Almosafer が国内、域内、国際旅行の各分野で展開していることは、国家的な観光投資によって新たな供給と旅行需要が創出される際に、現地プラットフォームが恩恵を受けられることを示しています。より広域では、Wego の旅行検索および法人旅行事業の拡大が、現地に適した取扱商品、言語サポート、地域の決済に関する専門知識の価値を示しています。アフリカの一部地域では、インフラと為替の制約が短期的な規模拡大を引き続き制限すると考えられますが、接続環境の改善に伴い、モバイルを起点とする予約モデルの余地も残されています。

欧州は、国境を越えた旅行が活発でデジタル利用も深く浸透している一方、規制上の義務がより重いことから、中間的な位置付けにある。中南米、中東・アフリカでは、地域に適合した大きな事業機会が見込まれるものの、決済の仕組み、規制環境、通貨事情、国内旅行の動向への対応が成功の鍵となる。グローバルプラットフォームはこれらの市場に参入できるが、グローバルな在庫規模よりも現地での実行力が重視される地域では、地域企業が持続的な競争優位を維持している。

オンライン旅行市場のシェアと競争環境

旅行商品在庫が航空会社、ホテル、代替宿泊施設事業者、レンタカー会社、鉄道事業者、クルーズ会社、ツアー事業者、地域のアクティビティ提供事業者に分散しているため、市場は依然として細分化されている。2025年の売上高基準に基づくと、Booking Holdings は 5% の市場シェアを占め、Expedia Group は 3.1%、Airbnb は 2.7%、Trip.com Group は 2.1%、TripAdvisor は 1.8%、MakeMyTrip は 1.5%、eDreams ODIGEO は 1.4%、Despegar は 1.3%を占めた。上位10社のオンライン旅行代理店（OTA）の売上高は 658億米ドルで、基準市場の 20.4%を占めた。同じ売上高基準では、総額 7,130億米ドルの市場に対し、OTA事業に 3,780億米ドル（54%）、直接販売事業者に 3,220億米ドル（46%）が割り当てられている。

グローバル企業

Airbnb は、世界規模のホストネットワークを備えた代替宿泊施設のマーケットプレイスを運営している。同社の2024年の売上高は 110億米ドルを超え、総予約額は約 820億米ドル、予約された宿泊・体験件数は 4億9,100万件に達した。同社の競争力は、ホストによる供給、ブランドへの信頼、資産軽量型モデルを希薄化することなく中核的な宿泊サービス以外へ事業を拡大する能力に左右される。

American Express Travel は、カード会員向け特典、旅行アドバイザリーサービス、旅行管理機能を通じて、高級レジャー旅行および管理型の法人旅行のニーズに対応している。同社の地位は、決済関係、ロイヤルティ特典、サービス対応への期待、高付加価値旅行のニーズが統合される領域で最も強固である。

Booking Holdings は対象企業群で最大のOTAであり、2025年の売上高基準は 259億米ドル、市場シェアは 5%である。同社のポートフォリオには Booking.com、Priceline、Agoda、KAYAK、OpenTable が含まれる。客室泊数、航空券、レンタカー、世界各地の宿泊施設供給における同グループの規模が、単一の予約を超えて付加価値の拡大を目指す「Connected Trip」戦略を支えている。

Expedia Group は、2025年の売上高基準で 3.1%の市場シェアを占め、売上高は 149億米ドルであった。同社の Expedia、Hotels.com、Vrbo、trivago の事業は、宿泊、バケーションレンタル、パッケージ旅行、メタサーチを組み合わせている。同社の「One Key」ロイヤルティプログラムは、広告による顧客獲得だけで競争するのではなく、ブランド横断で顧客維持率を高めることを目指しているため、戦略的に重要である。

Sabre は、消費者向けOTAを主力として運営するのではなく、流通、航空、ホスピタリティ向けの技術インフラを提供している。同社の競争上の重要性は、流通接続の信頼性と、最新のAPIベースのオファー、NDCコンテンツ、AIを活用したサービス対応をシステムが支援する速度にある。

Trip.com Group は、2025年の売上高基準で 2.1%の市場シェアを占め、売上高は 80億米ドルであった。同社の Ctrip、Trip.com、Skyscanner の事業は、中国国内の需要と海外旅行商品在庫を結び付けている。宿泊、パッケージ商品、国境を越えた旅行における同社の成長により、アジア太平洋地域の需要が世界とのつながりを強めるなかで、同社は強固な地位を築いている。

TripAdvisor は、2025年の売上高基準で 1.8%の市場シェアを占め、売上高は 20億米ドルであった。同社の戦略的重点は、Viator の体験型マーケットプレイスと TheFork のレストラン予約事業によって強まりつつあり、従来型のホテルメタサーチによる収益化への依存を抑えている。

地域企業

Despegarは、2025年の売上高基準で1.3%の市場シェアを占め、売上高は6億米ドルであった。同社のDecolar、Best Day、Koinの事業は、ラテンアメリカ全域で地域規模を支えており、現地の決済手段への柔軟な対応と各国固有の事業運営に関する知見が、引き続き商業上重要な要素となっている。

eDreams ODIGEOは、2025年の売上高基準で1.4%の市場シェアを占め、売上高は7億米ドルであった。同社のPrimeサブスクリプションモデルは、会員向け価格と特典を通じて継続的な関係を構築することで、取引主導型のOTAとは異なる差別化を実現している。

lastminute.comは、欧州旅行およびダイナミックなパッケージ旅行を専門としている。英国、ドイツ、フランス、スペイン、イタリアでの事業展開により、高付加価値の欧州レジャー旅行回廊で集中的な事業基盤を築いており、パッケージ旅行の成長によって、高単価のパッケージ予約へのエクスポージャーを高めている。

MakeMyTripは、2025年の売上高基準で1.5%の市場シェアを占め、売上高は9億米ドルであった。同社はMakeMyTrip、Goibibo、redBusを通じて、モバイル流通、現地決済、航空旅行、ホテル、地上交通を軸に、インドで強固な事業基盤を構築している。

Travelokaは、インドネシア、タイ、ベトナム、シンガポール、マレーシア、オーストラリア、フィリピンにまたがる東南アジアの旅行・ライフスタイルプラットフォームを運営している。旅行予約とPayLaterサービスを統合することで、旅行需要と消費者向け融資が密接に結び付く地域において優位性を確保している。

Wegoは、旅行検索、予約、WegoProを通じた法人旅行を網羅する中東・北アフリカの旅行マーケットプレイスを運営している。地域特化型の事業展開により、差別化された在庫、現地語によるサービス、市場固有の旅行インサイトを提供している。

Yatraは、インドの個人および法人旅行需要に対応している。同社の法人旅行事業は大手企業顧客との関係に支えられており、個人向け事業では、アプリを活用した旅行情報の検索および予約へのインドの継続的な移行を取り込んでいる。

新興企業

Almosaferは、サウジアラビアの国内、域内および海外旅行市場に対応しており、宗教観光、レジャー旅行、国家的な観光開発施策へのエクスポージャーを有している。同社の事業基盤は、サウジアラビアにおける旅行供給と国内需要の拡大と密接に関連している。

Hopperは、AIを活用した航空運賃・ホテル料金の予測、柔軟な予約商品、旅行テクノロジーサービスを提供している。同社のモデルは、旅行者による価格変動リスクの管理を支援し、提携企業が柔軟な予約オプションを提供できるようにするフィンテック商品の価値が高まっていることを示している。

最近の業界動向

• 2025年2月、PayPal、Sabre、Mindtripは、旅行計画と決済を連携させるエンドツーエンドのエージェント型AI旅行体験を開発するため、提携を発表した。
• 2025年7月、KKRは、企業価値27億ユーロでEtraveli Groupに投資すると発表し、規模を有する旅行流通プラットフォームに対する投資家の継続的な関心を浮き彫りにした。
• 2024年12月、Prosusは、Despegarを17億米ドルで買収する契約を締結すると発表し、ラテンアメリカの消費者向けインターネットサービスにおけるProsusの存在感を拡大した。