グラフィックスカード市場 サイズとシェア 2026-2035

グラフィックスカード市場規模

グラフィックスカード市場は 2025 年に 1,429 億米ドルと評価され、2026 年の 1,606 億米ドルから 2035 年までに 4,487 億米ドルへ拡大すると推定されており、2026〜2035 年の年平均成長率（CAGR）は約 12.1% となる見込みです。

この拡大は、高付加価値のアクセラレーテッドコンピューティングへ収益構成が移行していることを反映しています。一方、ゲーム、ワークステーション・ビジュアライゼーション、組み込みアプリケーションは、より幅広い価格帯で引き続き需要を下支えしています。

AIインフラは、グラフィックスカードの調達単位と性能評価基準の双方を変化させています。ハイパースケーラーは、アクセラレーター、ネットワーク、メモリ、電力供給、ソフトウェアを組み合わせた高度に統合されたシステムとして、単体のグラフィックスコンポーネントではなく、コンピューティング能力を調達する傾向を強めています。NVIDIAは 2026 年度のデータセンター売上高が 1,937 億米ドルとなり、前年同期比 68% 増加したと報告しました。また、クラウドサービスプロバイダー、ハイパースケーラー、AIモデル開発企業、企業によって、約 9 ギガワットのBlackwell AIコンピューティング能力が導入されたと述べています ^{[1]NVIDIA Corporation, "NVIDIA Announces Financial Results for Fourth Quarter and Fiscal 2026," February 26, 2026, nvidianews.nvidia.com}。これにより、ラックおよびクラスター規模でプラットフォームの認定を受けられるベンダーへ価値が移行する一方、ボードレベルのみで競争する小規模企業には制約が生じています。

電力の利用可能性も、同様に重要な需要制約となっています。国際エネルギー機関（IEA）は、送電網への接続、機器供給、プロジェクト遂行におけるボトルネックを背景に、2025 年にデータセンターの電力使用量が急増したと報告しました ^{[2]International Energy Agency, "Data Centre Electricity Use Surged in 2025 Even With Tightening Bottlenecks Driving a Scramble for Solutions," 2025, iea.org}。この環境では、総演算スループットだけでなく、ワット当たり性能、メモリ帯域幅の効率性、既存施設の電力容量内で導入できる能力が、調達判断にますます影響を与えています。

中心的な緊張関係は概念的なものではなく、物理的な制約にあります。AIコンピューティングの需要拡大が、データセンターの電力、送電網への相互接続、先進パッケージングの処理能力の拡大を上回るペースで進んでいるためです。当社の評価では、限られた電力およびメモリ予算のなかで、より高い実効スループットを実現できるベンダーは、ピーク性能を主な競争軸とするベンダーよりも、設計採用を獲得しやすいと考えられます。これは、導入ソフトウェアの検証実績とサプライチェーンへのアクセスを備えたプラットフォームエコシステムに有利に働く一方、推論、エッジコンピューティング、コスト重視のビジュアライゼーションワークロードに適した製品にも機会を残します。

主要な成長要因

AI、機械学習（ML）、HPCのワークロード。トレーニングと推論では、十分なメモリ帯域幅および相互接続容量と併せて並列コンピューティングを導入する必要があるため、アクセラレーター需要が高まっている。NVIDIAの2026年度の業績は、この移行の規模を示している。同社の総売上高は2,159億米ドルに達し、第4四半期のデータセンター売上高は前年同期比75%増の623億米ドルとなった。商業面での含意は、製品の供給可能性だけでは不十分であり、サプライヤーには、クラスター統合、ソフトウェア最適化、予測可能な導入スケジュールへの対応が求められることである。

ゲーミングおよび高性能レンダリング。視覚的な忠実度、リフレッシュレートへの期待、新たなレンダリング機能が継続的なアップグレードを支えるため、ゲーミングは引き続き最も大きな最終用途別売上高の区分である。米国の消費者によるビデオゲーム支出は2025年に607億米ドルに達し、ハードウェア支出は9%増加して54億米ドルとなった。AMDが2025年2月に、RDNA 4を採用し、16GBのメモリ構成と強化されたレイトレーシング機能を備えたRadeon RX 9070 XTおよびRX 9070製品を投入したことは、新たなアーキテクチャサイクルが前世代ハードウェアの買い替え理由を生み出すことを示している。

ハイパースケールデータセンターの構築。クラウド投資は、異例に大規模で複数年にわたる調達プログラムへとつながっている。Amazonの2025年度の総資本支出は1,318億米ドルで、2024年度の830億米ドルから増加した。同社は、2026年の資本支出を約2,000億米ドルと見込み、その大部分をAI投資に関連するものとしている。AWSの2025年度の売上高は1,287億米ドルに達し、Trainium2の容量は完全に契約済みとなり、10万社を超える企業向けのAmazon Bedrock推論の大部分を支えた。このような支出は、自社開発アクセラレーターと外部GPUインフラの双方に対する需要を拡大する一方、ハイパースケーラーによるプラットフォーム仕様や供給コミットメントへの影響力も高めている。

プロフェッショナル向け可視化。ワークステーションや部門向けAIシステムでは、大量販売されるゲーミングカードとは異なり、メモリ容量、認証、フォームファクター、ドライバー動作の予測可能性のバランスが求められる。AMDは2025年5月、ローカルAI推論、モデルのファインチューニング、プロフェッショナル向けワークフローを対象として、32GBのVRAMとPCIe Gen 5接続を備えたRadeon AI PRO R9700を投入した。このため、このセグメントでは、グラフィックス性能をアプリケーション検証および管理しやすいオンプレミス導入に結び付けられるベンダーが評価される。

暗号資産、ブロックチェーン、並列処理。この需要源は、AIインフラやゲーミングに比べて変動が大きいものの、GPUの並列処理性能は、デジタル資産のマイニング以外の特殊なコンピューティングタスクでも依然として重要である。短期的な影響は、安定したベースロード要因を示すというよりも、ワークロードの経済性とハードウェアの供給可能性に左右される。このチャネルにさらされているサプライヤーは、余剰在庫をゲーミング、可視化、推論用途へ振り向けられる場合に恩恵を受ける。

主な抑制要因

先端アーキテクチャの経済性。最先端GPUでは、高額な設計プログラムに加え、先進パッケージング、高帯域幅メモリ、検証、熱設計への対応が必要となる。こうしたコストは、店頭価格によって部品コスト上昇分の転嫁が制限される一般消費者向け製品では、特に回収が困難である。チップレット方式は設計のモジュール性を高める可能性があるものの、インターコネクト、パッケージング、システムレベルの熱設計に伴う認定負担をなくすものではない。

ファウンドリーおよびパッケージングの集中。高性能GPUが限られた先進製造・パッケージング能力に依存しているため、供給のレジリエンスは依然として限定的である。需要が確認されている場合でも、能力不足によって製品の立ち上げが遅れる可能性がある一方、供給割当の優先順位は、利益率の低いボード製品よりも、高付加価値のデータセンター向けプログラムに傾く傾向がある。IEAがデータセンター構築における供給およびインフラのボトルネックを指摘していることは、アクセラレーターの供給可能性が、より広範な導入チェーンにおける制約の一つにすぎないことを裏付けている。

この抑制要因は、供給逼迫とプロジェクトの緊急性が重なる場合に最も大きな影響を及ぼす。ハイパースケーラーは、供給能力がクラウド収益を支える場合には、調達コストの上昇を吸収できる。一方、ゲーミングおよびワークステーションの購入者は、依然として価格に敏感である。この相違により、プレミアムなデータセンター向けプラットフォームと量販型グラフィックス製品の格差は拡大すると考えられ、アーキテクチャの再利用、製品セグメンテーション、規律ある在庫管理の重要性が高まる。

グラフィックスカード市場のセグメント分析

GPUタイプ別

ディスクリートGPUは2025年に市場収益の約91.4%を占め、2035年まで年平均成長率（CAGR）約12.5%で拡大すると予測される。ディスクリートGPUが優位に立つ背景には、AIクラスター、ゲーミングPC、ワークステーション、科学計算システムなど、専用メモリ、高い熱設計上の許容範囲、構成可能な並列演算を必要とするワークロードがある。統合GPUは2025年の市場収益の約8.6%を占め、電力、コスト、物理的な統合性がピーク性能を上回る小型デバイスや用途に支えられ、年平均成長率（CAGR）約7.1%で成長すると予測される。

この差は単なる技術上の違いではない。ディスクリート製品は、メモリおよび電力アーキテクチャによって、共有システムメモリ構成では容易に実行できないワークロードに対応できるため、より大きな価値シェアを獲得している。統合ソリューションは、クライアントデバイスや軽量な推論処理において戦略的な重要性を保っているものの、その経済性は大量かつ低価値の導入に適している。

最終ユーザー別

個人消費者およびゲーム小売は2025年に最大の最終ユーザーセグメントとなり、シェアは約33.2%であった。同セグメントは年平均成長率（CAGR）約8.5%で成長すると予測される。消費者需要は、ゲームタイトルの発売、ディスプレイの買い替え、アーキテクチャの刷新に左右されるが、裁量的支出の性質上、機関向けコンピューティング需要よりも価格や流通在庫の影響を受けやすい。

CSPおよびハイパースケーラーは、2025年の市場収益の約29.9%を占め、年平均成長率（CAGR）約16.1%で最も速い成長を遂げると予測される。NVIDIAは、Blackwell AIコンピューティングのクラウド導入規模が約9 GWに達したと報告し、Vera Rubinベースのインスタンスを導入すると見込まれる初期プロバイダーとして、AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructureを挙げた。これは、クラウド事業者が調達の対象を個々のGPU世代からインフラストラクチャのロードマップへと広げていることを示している。

企業ITおよびプライベートクラウドは、2025年の収益の約15.7%を占め、年平均成長率（CAGR）約11.4%で成長すると予測される。Microsoftは、2025年度のAzure売上高が34%増の750億米ドルを超え、商用残存履行義務が37%増の3,680億米ドルに達したと報告した^{[3]Microsoft Corporation, "Microsoft FY25 Fourth Quarter Earnings Conference Call," July 30, 2025, microsoft.com}。Barclays、UBS、Adobe、KPMG、Pfizer、Wells Fargoとの企業向けAI展開は、企業による利用が顧客所有のGPU基盤だけでなく、クラウドプラットフォームを介して行われる傾向が強まっていることを示している。

業務用可視化分野の企業は、2025年の収益の約10.3%を占め、年平均成長率（CAGR）約9.3%で成長すると予測される。政府、防衛、主権インフラストラクチャは約5.5%を占め、公共部門におけるAI調達の優先度の高まりを背景に、年平均成長率（CAGR）約12.4%で拡大すると見込まれる。2025年4月、米国政府は連邦機関に対し、AIの利用および調達に関する障壁を撤廃するよう指示し、公共部門における導入環境の制度化を後押しした^{[4]The White House, "Fact Sheet: Eliminating Barriers for Federal Artificial Intelligence Use and Procurement," April 2025, whitehouse.gov}。自動車OEMは、2025年の収益に占める割合が約2.1%にすぎないものの、組み込みコンピューティングおよびエッジコンピューティングの要件が広がるなか、年平均成長率（CAGR）約14.3%で成長すると予測される。その他のエンドユーザーは収益の約3.1%を占め、約6.5%の年平均成長率（CAGR）で成長すると見込まれる。

メモリタイプ別

GDDRは2025年の市場収益の約76.8%を占め、2035年まで年平均成長率（CAGR）約6.4%で成長すると予測される。GDDR6、GDDR6X、GDDR7は、主流のゲーム向け、クリエイター向け、ワークステーション向けカードのコストパフォーマンス要件に対応している。確立された供給エコシステムとシステムコストの低さにより、GDDRは数量ベースの製品において重要な地位を維持している。

HBMは2025年の市場収益の約23.2%を占めたが、年平均成長率（CAGR）約21.4%で成長すると予測される。HBM2、HBM3、HBM3e、HBM4は、データ移動とメモリ帯域幅が実効的なコンピューティング出力を制約するワークロードに対応している。そのため、クラウド規模のAIシステムの構成比が高まることで、HBMの供給可能性、パッケージ統合、認定取得が、周辺的な部品選択ではなく、ハイエンドアクセラレーターの供給における中核要素となる。

セグメント分割は、ポートフォリオ管理上の課題も生み出します。GDDRベースの製品は、ゲーム用途や幅広いワークステーション需要において引き続き不可欠である一方、HBMを搭載した製品は、より限定的なサプライチェーンに価値が集中し、システム統合も大幅に複雑になります。これらの階層間でソフトウェア、アーキテクチャ、製造ノウハウを再利用できるサプライヤーは、利益率を維持できます。一方、いずれか一方の階層だけに対応する企業は、ハイパースケール企業の購買サイクル、または消費者の価格感応度のいずれかに、より集中してさらされることになります。

グラフィックスカード市場の地域別分析

北米

北米は 2025年に世界全体の市場収益の約 38.1% を占め、2035年まで約 11.7% の年平均成長率（CAGR）で成長すると予測されています。同地域には、ハイパースケールクラウド事業者が最も集中しているほか、大手企業向けソフトウェア、研究、防衛、プロフェッショナルコンテンツの各市場が存在します。Microsoft は、FY2025第4四半期決算説明会に先立つ12か月間に、データセンター容量を 2 GW 超増強したと発表しました。また、Azure の需要は供給可能な水準を上回っており、FY2026上半期まで容量制約が続く見込みであると説明しました。この状況は高性能アクセラレーターの需要を下支えする一方、電力供給へのアクセスと納入時期が、実現するハードウェア売上高を左右する重要な要因となっています。

米国

米国では、クラウドインフラ、連邦政府によるAI調達、ゲーム、先進的な企業向けワークロードが地域需要を支えています。Microsoft は、CPU と GPU を搭載したサーバーなどを一因として、FY2025第4四半期の設備投資額が 242億米ドルに達したと報告し、次四半期の設備投資額は 300億米ドルを超えると見込んでいました。連邦政府のAI調達政策は、商用クラウドの拡大とは異なる需要源をもたらしており、特に研究、防衛、行政用途で重要性を増しています。

欧州

欧州は 2025年に世界全体の市場収益の約 20.1% を占め、約 10.2% の年平均成長率（CAGR）で成長すると予想されています。産業シミュレーション、自動車エンジニアリング、メディア制作、研究用コンピューティングが、ワークステーションおよびデータセンター向け GPU の需要を支えています。域内の調達では、処理性能に加えて、エネルギー効率、データの保存場所、コンプライアンスが重視される傾向にあります。そのため、運用時の消費電力が低く、サポート期間が長いシステムが選好される可能性があります。

ドイツ

ドイツは、自動車設計、製造シミュレーション、産業エンジニアリングにおいて、グラフィックス処理を多用する可視化と並列計算が必要とされることから、欧州の主要市場となっています。そのため、業務用 GPU の需要は、消費者向けゲームだけでなく、生産エンジニアリングや設計ワークフローとの結び付きがより強くなっています。これにより、認証済みワークステーション構成には安定した機会が生まれますが、企業の購買サイクルは小売市場の買い替えサイクルより長期化する可能性があります。

アジア太平洋地域

アジア太平洋地域は、2025年に市場収益の約 34.5% を占め、約 14.1% の年平均成長率（CAGR）で地域別では最も速い成長を記録すると予測されています。同地域には、大規模なゲーム市場、基板製造エコシステム、データセンターの拡張、拡大するAIインフラ投資が集積しています。半導体製造、先端パッケージング、メモリ、拡張ボードのサプライチェーンに近接していることが、同地域の重要性をさらに高めています。一方で、製造能力が一部地域に集中していることへの依存は、依然としてリスクとなっています。

中国

中国は、ゲーム、コンテンツ制作、産業オートメーション、クラウドコンピューティング、国内AI開発におけるアジア太平洋地域の重要な需要拠点である。現地の調達環境は、供給可能性、技術規制、国内のコンピューティング能力構築に向けた取り組みによって形作られている。そのため、ベンダーは、世界市場向けの標準設計で現地需要に対応できると想定するのではなく、地域に即した販売チャネル、製品、コンプライアンス戦略を必要とする。

ラテンアメリカ

ラテンアメリカは2025年に世界市場の売上高の約4.2%を占め、年平均成長率（CAGR）約8.5%で成長すると予測される。需要は主にゲーム小売、クラウドへのアクセス性、プロフェッショナル向けビジュアライゼーションに関連しており、ブラジルは注目すべき新興市場となっている。ハイパースケール事業者が主導する市場と比べ、製品構成には、手頃な価格、輸入コスト、販売チャネル向け融資がより大きな影響を与えると見込まれる。

中東・アフリカ

中東・アフリカは2025年に世界市場の売上高の約3.5%を占め、年平均成長率（CAGR）約7.5%で成長すると予測される。政府主導のAIプログラム、クラウドリージョンへの投資、デジタルインフラプロジェクトが一部市場における高性能製品への需要を支えている。一方、幅広い市場成長は、データセンター開発の進展度合いと、現地で確保できる技術人材および電力インフラの整備状況に左右される。

サウジアラビア

サウジアラビアは、政府主導のデジタルインフラおよびAI施策によって大規模な機関向け導入に需要が集中する可能性があるため、同地域の主要な新興市場である。この市場では、単に小売向け製品を提供する企業よりも、導入支援、セキュリティ制御、長期運用に対応するシステムを提供できるベンダーやインテグレーターが優位に立つ。

こうした違いから、世界全体で統一した製品戦略だけでは不十分である。商業面で優位に立つのは、北米のクラウド容量に合わせて高性能アクセラレーターの供給配分を調整し、アジア太平洋地域で基板およびコンポーネントの柔軟性を維持し、欧州の産業ユーザー向けに省エネルギーで保守しやすい構成を提供するサプライヤーである。サウジアラビアやブラジルなどの新興市場は追加的な需要をもたらすが、それを持続的な売上高につなげられるかどうかは、AIに関する大きな公約よりも、インフラ整備の実行力と販売チャネルの能力に大きく左右される。

グラフィックスカード市場のシェアと競争環境

NVIDIA Corporation、Advanced Micro Devices（AMD）、Intel Corporation、ASUSTeK Computer Inc.、MSIの5社は、2025年に市場の合計91.9%を占めた。NVIDIAのシェアは78%で、AMDの8%、Intelの2.8%、ASUSTeKの1.9%、MSIの1.2%が続いた。この市場集中は、シリコンプラットフォーム開発企業とアドインボードパートナーが担う役割の違いを反映している。前者はアーキテクチャ、ソフトウェアエコシステム、プラットフォーム認定を掌握する一方、後者は熱設計、電力供給、フォームファクター、販売チャネルの到達力、ブランドポジショニングを通じて競争している。

NVIDIAの地位は、データセンターのエコシステムと導入に関する関係によって強化されている。同社は、2030年までに5ギガワットを超えるAIファクトリーを目指すCoreWeaveとの協業に加え、数百万個のBlackwellおよびRubin GPUに関わるMetaとの提携を報告した。こうした取り組みにより、ソフトウェア互換性、ネットワーク統合、供給保証の価値が高まり、競争は単独のチップ仕様だけに左右されにくくなっている。

AMDはゲーム、ワークステーション、アクセラレーテッドコンピューティングの各用途で競争を展開する一方、Intelは統合グラフィックスとArcディスクリート製品を組み合わせている。Intelは2024年12月、12GBのGDDR6メモリとハードウェアAIアクセラレーションを搭載したArc B580を含むArc Bシリーズのグラフィックスカードを発売し、ディスクリート製品のポートフォリオを拡大した^{[5]Intel Corporation, "Intel Launches Arc B-Series Graphics Cards," December 2024, newsroom.intel.com}。ASUSTeKやMSIを含むボードパートナーは、冷却性能、工場出荷時の構成、供給状況、地域サポートが購買決定に影響を及ぼす民生およびプロフェッショナル向けチャネルにおいて、引き続き重要な存在である。

その他の対象企業には、PNY Technologies、Gigabyte Technology、Sapphire Technology、Zotac、Palit Microsystems、Colorful Technology、PowerColor、XFX、ASRock、Leadtek Research、Sparkle、Advantech Co., Ltd.、Kontron AG、Matrox Graphicsが含まれる。これらの企業の競争上の重要性は地域や用途によって異なり、ゲーム向け拡張ボード、コンパクト設計、組み込みコンピューティング、産業システム、プロフェッショナル向けマルチディスプレイ環境などの分野に及んでいる。

最近の業界動向

• 2024年12月：IntelはArc B580製品を含むArc Bシリーズのディスクリートグラフィックスカード製品群を発売した。同製品群は、ゲームおよびAIアクセラレーション対応のクライアントワークロード向けに位置付けられている。
• 2025年2月：AMDはRDNA 4アーキテクチャとRadeon RX 9070-seriesグラフィックスカードを発表し、民生向けディスクリートGPUポートフォリオを拡大した。
• 2025年5月：AMDは、ローカルAIおよびコンテンツ制作ワークロード向けに、32GBのVRAMとPCIe Gen 5接続を備えたプロフェッショナル向けグラフィックス製品、Radeon AI PRO R9700を発表した。
• 2025年7月：Microsoftは、直前の12か月間にデータセンター容量を 2 GW超増設したと報告し、GPUおよびCPUベースのサーバーへの継続的な投資を明らかにした。
• 2026年2月：Amazonは、2025会計年度の総資本支出が 1,318億米ドルであったと報告し、主にAI投資に関連する2026年の計画資本支出として約 2,000億米ドルを見込んでいることを示した。
• 2026年2月：NVIDIAは、2026会計年度のデータセンター売上高が 1,937億米ドルに達したと報告し、BlackwellによるAIコンピューティングの幅広いクラウドおよびハイパースケーラーへの導入状況を明らかにした。