要求在境内投资建设基础设施的数据主权法规。数据本地化和韧性义务使设施位置成为采购考量因素，对金融、公共部门和敏感数据工作负载尤其如此。在中国，“东数西算”工程包括分布于东部和西部地区的八个国家级算力枢纽，并引导适合的非时延敏感型工作负载使用成本较低的西部算力。 [7]National Development and Reform Commission. en.ndrc.gov.cn 这推动了国内基础设施投资，同时也使低时延连接、能源获取和合规本地运营的价值因地区而异。
主要制约因素
制约因素
对复合年增长率（CAGR）预测的预估影响
地理相关性
预期时间
电力供应限制与能源成本不断上升
-2.1%
北美、欧洲
中期（2—4年）
高额资本支出与较长的投资回收期
-1.5%
全球
长期（≥ 4年）
电力供应限制与能源成本。电力供应日益成为新增容量的制约条件。2023年，美国数据中心耗电量约占全国用电量的4.4%，预计到2028年将升至6.7%至12%。 [8]U.S. Department of Energy. energy.gov 在全球范围内，国际能源署预计，数据中心耗电量将从2022年的约460 TWh增至2030年的约945 TWh。 [9]International Energy Agency. iea.org 这些数据表明，电网容量、电价风险敞口和能源绩效监测已成为基础设施经济性的重要组成部分，而非次要的选址标准。
软件的规模仍小于硬件，但具有战略作用。数据中心基础设施管理（DCIM）、IT 管理与自动化、安全与合规系统以及 AI 优化工具，使运营商能够监控分布式资产、记录绩效，并协调电力和冷却决策。在客户缺乏集成系统调试、优化和维护专业知识的情况下，专业服务和托管服务将受益。因此，市场日益倾向于将设备与控制系统和全生命周期支持相结合的解决方案，而不是将软件视为事后补充。
数据中心基础设施市场规模
2025年，数据中心基础设施市场规模为2,342亿美元。预计2026年将达到2,562亿美元，到2035年将达到7,898亿美元，复合年增长率（CAGR）为12.1%。
数据中心基础设施市场核心要点
市场领导者：2025年，Dell以超过14.4%的市场份额位居榜首。
领先企业：该市场的前五大企业包括Cisco、Dell、HPE、Schneider Electric、Vertiv，这些企业在2025年合计占据35.6%的市场份额。
市场前景的变化，与其说是由传统服务器更换推动，不如说是由围绕AI算力重新设计设施所带动：更高密度的机架需要性能更强的电力转换、配电、热管理、网络和控制系统。
云计算和AI投资释放出最明确的需求信号。微软表示，计划在2025财年投资约800亿美元建设支持AI的数据中心。 [1]Reuters. reuters.com 这种投资规模改变了基础设施供应商的可服务市场，因为一项超大规模数据中心设计决策，就可能带动多个站点对电气系统、冷却回路、预制模块和高速网络设备的采购。
2025年，硬件收入约为2,039亿美元，占市场收入的79.6%；软件和服务收入分别为160亿美元和363亿美元。这种收入结构凸显了实体交付能力的重要性，但也使市场增长受到公用事业并网、变压器和开关设备供应、建设成本，以及日益复杂的电力和冷却系统运营能力的影响。
GMI 分析师观点
市场正进入受基础设施制约的增长阶段。AI投资提高了每项已部署工作负载的支出，但电力供应和热设计决定了这类需求转化为已投运容量的速度。能够整合IT、电气、冷却和管理层的供应商，相比仅提供单一部件的供应商，更有能力将AI投资承诺转化为运营中的设施；缺乏经过认证的高密度设计的供应商，能够发挥的作用则更有限，因为采购周期正越来越取决于系统兼容性。
主要增长驱动因素
云计算和超大规模部署。云基础设施在2025年贡献了1,153亿美元收入，占比45.0%。超大规模园区扩大了整个设备供应链的需求，因为运营商必须成套采购计算、网络架构、备用电源、配电和冷却设备。因此，能够支持可重复设计、认证流程和全球现场服务的供应商，相比单独销售设备的厂商更具商业优势。
AI和机器学习工作负载。AI集群对电力输送和散热提出了更高要求。Vertiv与NVIDIA于2025年10月合作开发800 VDC平台设计，计划于2026年下半年发布，这体现了面向高密度AI工厂的架构发展趋势。 [2]Vertiv Investor Relations. investors.vertiv.com 这并不意味着现有设施将全面淘汰风冷；更准确地说，新增AI容量和重大改造项目推动电力和冷却支出提前于传统IT设备更新周期。
受监管行业的数字化转型。银行、金融服务和保险（BFSI）、医疗保健及政府用户在拓展数字服务的同时，需要具备韧性的处理环境。欧盟《数据法案》自2024年9月12日起适用。 [3]European Commission. digital-strategy.ec.europa.eu 自2025年1月17日起，欧盟《数字运营韧性法案》适用于金融实体。 [4]European Securities and Markets Authority. esma.europa.eu 这些措施并未规定单一部署模式，但提升了可追溯控制、地理韧性和基础设施治理的价值，持续支撑对合规云部署方案和保留本地部署容量的需求。
5G与边缘建设。GSMA Intelligence预计，到2030年，5G连接数将达到55亿。 [5]GSMA Intelligence. gsma.com 因此，在时延、本地处理或网络自主性至关重要的场景中，分布式计算具有重要意义，涵盖电信、工业、零售和公共部门应用。Verizon 的 mid-2026 AI Connect披露显示，运营商可将中心局改造为适用于AI推理工作负载的小型设施，从而将网络物业转化为边缘计算资产。 [6]Ars Technica. arstechnica.com
要求在境内投资建设基础设施的数据主权法规。数据本地化和韧性义务使设施位置成为采购考量因素，对金融、公共部门和敏感数据工作负载尤其如此。在中国，“东数西算”工程包括分布于东部和西部地区的八个国家级算力枢纽，并引导适合的非时延敏感型工作负载使用成本较低的西部算力。 [7]National Development and Reform Commission. en.ndrc.gov.cn 这推动了国内基础设施投资，同时也使低时延连接、能源获取和合规本地运营的价值因地区而异。
主要制约因素
电力供应限制与能源成本。电力供应日益成为新增容量的制约条件。2023年，美国数据中心耗电量约占全国用电量的4.4%，预计到2028年将升至6.7%至12%。 [8]U.S. Department of Energy. energy.gov 在全球范围内，国际能源署预计，数据中心耗电量将从2022年的约460 TWh增至2030年的约945 TWh。 [9]International Energy Agency. iea.org 这些数据表明，电网容量、电价风险敞口和能源绩效监测已成为基础设施经济性的重要组成部分，而非次要的选址标准。
资本支出高、投资回收期长。建设经济性可能限制已宣布的需求转化为运营产能的速度。Turner & Townsend 的 2025 年成本指数显示，领先市场的数据中心建设成本约为每兆瓦 800 万至 1,500 万美元，高密度 AI 设施的成本则接近区间上限。 [10]Turner & Townsend. turnerandtownsend.com模块化系统可以降低建设顺序带来的风险，并支持分阶段增加产能，但无法消除对融资、许可审批、电气设备和公用事业的基础依赖。
GMI 分析师观点
限制越严重的领域，需求越强劲。AI 提高了电力和热管理设备的收入机会，但也将执行风险转移给供应商和运营商：如果园区缺乏并网容量、合规的能源报告或适当的冷却设计，就无法将其计算力规划转化为收益。短期内的赢家将是那些能够通过模块化部署、可量化的能源绩效，以及支持从传统机架升级至高密度集群且无需重建整个场地的设计，帮助客户 확보容量的企业。
数据中心基础设施市场细分市场分析
组件
硬件仍是市场的经济核心，2025 年 IT 基础设施价值约为 1,325 亿美元，电力基础设施价值为 408 亿美元。服务器、存储和网络设备直接承接计算能力的建设需求，而 UPS 系统、发电机、配电单元（PDU）、开关设备和电源管理平台则满足其可靠性和密度要求。冷却基础设施正从传统的 CRAC/CRAH、冷水机组、冷却塔和自然冷却配置，转向更丰富的设计方案，包括直接液冷、浸没式冷却和绝热冷却。随着运营商对可重复部署的高密度模块进行标准化，支持基础设施——机架、布线、实体安防和楼宇管理系统——的重要性也日益凸显。
软件的规模仍小于硬件，但具有战略作用。数据中心基础设施管理（DCIM）、IT 管理与自动化、安全与合规系统以及 AI 优化工具，使运营商能够监控分布式资产、记录绩效，并协调电力和冷却决策。在客户缺乏集成系统调试、优化和维护专业知识的情况下，专业服务和托管服务将受益。因此，市场日益倾向于将设备与控制系统和全生命周期支持相结合的解决方案，而不是将软件视为事后补充。
部署方式
2025 年，云部署收入以 1,153 亿美元居首，其次是混合部署（1,025 亿美元）和本地部署（384 亿美元）。云部署将采购集中于超大规模云服务商，并倾向于采用可重复的大规模设计。对于数据位置、延迟和工作负载控制至关重要的场景，混合系统保留了企业自有基础设施的作用，同时提供对弹性云资源的访问。因此，本地部署投资变得更加有选择性，而非失去意义：投资集中于治理要求、性能可预测性或本地推理足以证明保留基础设施合理的工作负载。
等级
2025年，Tier 3占营收的1,247亿美元，即48.7%。Uptime Institute报告称，全球120多个国家/地区已获得超过4,300项Tier认证；这一纪录表明，Tier 3在可并行维护的企业级和主机托管设施中发挥着广泛作用。Tier 4的规模为914亿美元，占35.7%，适用于采用2N或更高冗余设计的容错系统；通常引用的可用性指标约为99.995%，不过Uptime强调，简单以“几个9”表示并不能充分定义韧性。对于关键性较低或分布式站点，Tier 1和Tier 2仍具有应用价值，因为在这些场景中，资本效率可能比最高冗余等级的成本更重要。
数据中心类型和最终用途
超大规模园区塑造着技术标准，尽管其支出与云部署有所重叠。企业设施倾向于采用可控的迁移路径；规模达583亿美元的主机托管服务，为企业提供外包的物理韧性，同时保留其IT控制权；边缘站点则以牺牲规模效率为代价，换取与用户和网络的近距离。BFSI规模为242亿美元，金融韧性和监管控制支撑着Tier 3和Tier 4的需求。IT与电信以635亿美元的营收领跑最终用途市场，受运营商网络、云服务和托管主机业务支撑。能源、政府、医疗保健、制造业、零售和电子商务、媒体和娱乐以及其他行业的主要差异在于其对延迟、安全性和业务连续性的要求，而这些要求决定了云、混合、边缘和专用基础设施各自的相对吸引力。
GMI 分析师观点
细分市场中最重要的分野并非简单的云与本地部署之别，而在于工作负载能否接受共享的集中式容量，还是需要特定的地域接近性、韧性和密度组合。超大规模买家汇集大量需求并加快技术变革，而企业、主机托管服务商和边缘运营商则带来对灵活设计的需求。这种分化有利于能够在不同设施类型中提供统一管理及电力/制冷架构，同时保留足够模块化能力以满足不同可用性和合规门槛的供应商。
数据中心基础设施市场区域分析
2025年，北美创造了981亿美元营收，占全球市场的38.3%；其中美国为908亿美元。美国的AI园区建设活动既体现了需求的深度，也反映出公用事业供电安排日益重要：2026年1月，微软获批在威斯康星州原富士康厂址增建15座数据中心，应税开发项目价值超过130亿美元。2026年2月，Duke Energy表示，与微软、Compass及另一家未披露名称的客户达成的协议，使其已签约数据中心容量增至4.5 GW。这些情况表明，容量建设正在向更多地区拓展，但并不意味着任何单一客户占据了全部已签约公用事业供电负荷。加拿大则提供了互补的选址优势，其电力供应和连接能力有助于实现区域多元化。
2025年，欧洲市场规模为804亿美元。德国、英国、法国、意大利、西班牙、荷兰、比利时、瑞典和波兰各自的市场均受到能源经济性、合规要求和成熟企业需求的影响。欧盟规定，已安装IT功率需求至少为500 kW的数据中心必须每年报告能源和用水绩效信息。荷兰主要枢纽面临接入限制；英国于2024年9月将数据中心列为关键国家基础设施，这使韧性和保护在运营商规划中的重要性进一步提升。欧洲的市场机遇在于高效的新建容量和改造解决方案，既能满足报告要求，又不以电网接入不受限制为前提。
2025年，亚太地区市场规模为562亿美元，是增长最快的地区。中国市场规模为350亿美元，受国家枢纽政策和国内基础设施需求的支撑。印度 BharatNet 第三阶段计划旨在新增4万个 Gram Panchayat，并为1,500万农村家庭提供补贴宽带服务，从而扩大与二线和三线基础设施规划相关的连接基础。日本、韩国、澳大利亚、泰国、印度尼西亚和马来西亚的企业需求、云服务增长、制造业数字化和连接投资各有不同。新加坡仍是重要的区域枢纽，但其供应受高度选择性的 DC-CFA 许可框架管理，而非处于暂停建设状态。
2025年，拉丁美洲市场规模为117亿美元，其中巴西贡献79亿美元。巴西于2022年在 Anatel 监管框架下启动5G部署，在圣保罗周边大型规模化容量集中的同时，为分布式电信和边缘应用场景夯实了基础。墨西哥、阿根廷和智利拓宽了该地区的市场机遇，但进口设备成本、电力市场状况以及本地网络生态系统的成熟度，都会对项目经济效益产生显著影响。
中东和非洲（MEA）市场规模为97亿美元，其中阿联酋为50亿美元。阿联酋《2021年第45号联邦法令》建立了正式的个人数据保护框架，与主权工作负载和企业工作负载决策相关。沙特阿拉伯对数字经济的投资、南非的企业与连接基础，以及阿联酋的枢纽发展，正在该地区形成不同的需求模式。海湾市场的高环境温度提高了冷却设计和全生命周期效率的价值，使热性能成为运营成本问题，而非规格溢价。
GMI 分析师观点
各地区的增长不会沿着单一的云服务采用曲线发展。北美拥有最深厚的人工智能资本储备，但面临电网压力；欧洲在成熟需求的同时，还需履行能源绩效和韧性方面的义务；亚太地区则将国家政策、连接扩张与选择性容量管控结合起来；拉丁美洲和中东和非洲处于建设周期的较早阶段，但面临更突出的电力、成本和气候因素。供应商需要建立在当地具有可信度的交付模式：同一高密度平台在不同地区可能需要采用不同的电力来源、合规监测配置、冷却架构和部署节奏。
数据中心基础设施市场份额与竞争格局
Dell Technologies 在 2025 年以 14.4% 的市场份额领跑市场，其后依次为 Hewlett Packard Enterprise（7.57%）、Cisco（6.01%）、Vertiv（3.98%）和 Schneider Electric（3.59%）。前五家企业合计占据约 35.6% 的市场份额，为电气系统、冷却、光网络、存储、机架、布线和管理软件领域的专业厂商留下了广阔的发展空间。竞争优势越来越取决于供应商能否在施工开始前就将其产品纳入面向 AI 的设施设计，并在此后支持大规模调试和运营。
Schneider Electric 的产品组合涵盖电力、机架、控制系统、预制系统和液冷能力。2025 年 6 月，该公司与 NVIDIA 合作开发电力、冷却、控制系统和高密度机架设计；其推出的 EcoStruxure Pod 集成了液冷、高功率母线槽和高密度机架。Schneider 于 2024 年 10 月签署协议，拟取得 Motivair 75% 的控股权益；该控股权益交易于 2025 年 2 月完成，剩余权益计划于 2028 年取得。Vertiv 在 800 VDC 领域的布局使其处于电力转换与 AI 工厂高密度需求的交汇点。Eaton 仍是电力管理领域的核心竞争者，并于 2025 年 11 月签署协议，拟以 95 亿美元收购 Boyd Thermal；该交易尚待批准，预计于 2026 年第二季度完成。
Dell、HPE、Cisco、NetApp、Pure Storage、Arista Networks、Coherent Corp. 和 Ciena 在 IT 基础设施、存储、交换和光互连领域展开竞争。HPE 于 2025 年 7 月 2 日完成对 Juniper Networks 的收购，将 Juniper 的 AI 原生网络和 Mist AI 能力纳入 HPE 的产品组合。在这一合并后的产品组合中，Juniper 仍作为独立的 CP 名单竞争者具有重要意义。ABB、Siemens、Legrand、Cummins、Rittal、Honeywell、Hyperview 和 LiquidStack 涉足电力分配、备用电源、机架、楼宇系统、运营控制和专业冷却领域。NVIDIA 会影响基础设施规格制定的技术背景，但不在公司范围之内。
2025 年 10 月，AIP、MGX 和 BlackRock 旗下的 Global Infrastructure Partners 达成协议，拟收购 Aligned Data Centers 的全部股权；该交易隐含企业价值约为 400 亿美元，并被称为迄今规模最大的 数据中心交易。这项交易凸显了基础设施资本与技术需求的日益融合：拥有已通电、已获许可且可扩展的容量，其战略价值可能不亚于其中安装的服务器。
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