磷酸铁锂（LFP）和磷酸锰铁锂（LMFP）正极市场 尺寸和份额 2026-2035

LFP 与 LMFP 正极市场规模

2025 年，全球 LFP 与 LMFP 正极市场规模约为 151 亿美元，这主要得益于主要经济体电动汽车（EV）普及速度加快，以及电网级储能基础设施的快速扩张。^{[1]国际能源署，https://www.iea.org} 根据 Global Market Insights Inc. 发布的最新报告，预计该市场规模将从 2026 年的 176 亿美元增长至 2035 年的 473 亿美元，2026～2035 年预测期内的年均复合增长率（CAGR）为 11.6%。

在成本压力、供应链风险以及不断演变的电池安全标准推动下，行业正从高钴正极化学体系转向磷酸铁锂（LFP）及富锰型磷酸锰铁锂（LMFP）体系，使其成为大规模能源应用的首选化学体系。^{[2]欧盟委员会，https://ec.europa.eu} LMFP 商业化发展势头不断加快，具有重要的战略意义。该材料在保持磷酸铁锂化学体系热稳定性和循环寿命特征的同时，相较于标准 LFP 可将体积能量密度提升 10%～15%，因此有望在当前主要采用 NMC 配方的标准续航电动汽车细分市场中获得不断扩大的份额。^{[3]IEEE《频谱》，https://spectrum.ieee.org 翻译：}

主要驱动因素

驱动因素影响分析

电动汽车产量强劲增长

全球电动汽车（EV）产量已进入结构性高增长阶段，2024 年乘用电动汽车销量超过 1,700 万辆，预计到 2030 年将超过每年 4,000 万辆。在这一扩张过程中，磷酸铁锂（LFP）和磷酸锰铁锂（LMFP）正极材料占据主导地位，尤其是在标准续航和商用电动汽车细分市场中，热安全性、循环寿命和成本效率的重要性超过了镍锰钴（NMC）或镍钴铝（NCA）化学体系的能量密度优势。

包括 BYD、SAIC 和 Chery 在内的中国原始设备制造商（OEM）已在其中端和商用车型平台中实现 LFP 电芯集成标准化；随着国际 OEM 进入东南亚、印度和拉丁美洲等价格敏感型市场，这一应用模式也正在得到复制。该驱动因素的影响不仅体现在产量增长上：OEM 采购团队正围绕磷酸铁化学体系制定为期 5～10 年的正极材料供应协议，将 LFP 和 LMFP 纳入未来电池产能规划的基础投入。预计该驱动因素将贡献预测期内约 45% 的 CAGR 影响。

对储能系统（ESS）的投资不断增加

2024～2025 年，电网级电池储能部署规模显著扩大，2024 年全球新增并投入运行的固定式储能容量超过 90 GWh。鉴于 LFP 具备 4,000 次以上的循环寿命、耐受深度放电，并且与非易燃电解液系统兼容，LFP 化学体系已成为 ESS 应用的标准选择。美国、欧洲和中国的公用事业级项目大多指定采用基于 LFP 的电池系统，进一步推动了对大规模高纯度正极材料供应的需求。

ESS 细分市场的采购结构以多年项目周期和大批量采购承诺为特征，可为正极材料生产商提供汽车供应链无法持续稳定提供的需求可见性，使该需求驱动因素除了原始需求量之外，还具有规划稳定性层面的影响。预计该驱动因素将贡献约 30% 的 CAGR 影响。

对无钴电池化学体系的需求

钴供应链在地域上集中于刚果民主共和国，并面临地缘政治和环境、社会及治理（ESG）相关中断风险。这一结构性风险加快了 OEM 和电芯制造商对无钴正极材料采购路线图的承诺。^{[4]经济合作与发展组织（OECD），https://www.oecd.org}磷酸铁锂（LFP）和锰掺杂磷酸铁锂（LMFP）化学体系是此次转型的主要商业受益者。与镍锰钴（NMC）替代方案相比，这些体系能够以具有竞争力的成本提供完全不含钴的配方。包括《欧盟关键原材料法》和《美国通胀削减法》国内含量条款在内的政策框架，进一步推动采购转向磷酸铁类正极化学体系，形成与成本驱动需求并行的监管顺风因素。据估计，该驱动因素约贡献年均复合增长率影响的 25%。

主要挑战

制约因素影响分析

与 NMC/NCA 化学体系相比能量密度较低

在电芯层面，磷酸铁锂（LFP）正极的重量能量密度为 90～160 Wh/kg，明显低于 NMC 811（约 200～250 Wh/kg）和 NCA 配方。这一差距限制了 LFP 在长续航高端乘用电动汽车和航空领域的应用，因为在这些应用中，重量是一个关键工程约束。

LMFP 通过将平均工作电压从约 3.4V 提高至 3.7～3.8V，部分缓解了这一局限。这一配置使其体积能量密度较标准 LFP 提高 10%～15%，但与高镍正极化学体系之间的差距依然存在。面向高端长续航乘用电动汽车细分市场的电芯制造商仍在优先推进 NMC 或固态电池研发路线图，从而限制了磷酸铁类化学体系在某些高价值应用层级中的可开发市场规模。据估计，这一挑战将使年均复合增长率降低约 40%。

供应链依赖锂和磷酸盐材料

LFP 和 LMFP 价值链在两种关键上游投入品方面面临价格和供应可得性风险：电池级碳酸锂和高纯度磷酸铁前驱体。^{[5]《化学周刊》，https://www.chemweek.com}2021 年至 2024 年期间，碳酸锂现货价格经历了剧烈波动，从低于 10,000 美元/公吨升至超过 80,000 美元/公吨，随后于 2025 年回落至 10,000～15,000 美元/公吨区间。这种波动压缩了正极材料生产商的利润空间，并使长期承购合同定价更加复杂。磷酸盐生产供应集中于摩洛哥和中国，两国占据全球储量的大部分，这进一步增加了采购风险的地缘政治因素，而当前的供应多元化举措尚未完全化解这一风险。据估计，这一挑战将使年均复合增长率降低约 35%。

初始制造设施建设成本高

建设全新的 LFP 或 LMFP 正极材料制造设施，需要投入 1.5 亿～3 亿美元的资本支出，以建设一条年产 20,000～50,000 公吨正极活性材料的生产线，具体金额取决于工艺技术和当地成本结构。^{[6]美国能源部，https://www.energy.gov} 相较于已在数十万吨级规模运营且资产折旧程度较高的中国现有生产商，北美和欧洲的新进入者面临结构性成本劣势。尽管政策激励力度较大，但短期内仍无法完全弥合这一成本差距；要实现竞争力，必须同步优化工艺技术，并获得电芯制造商包销合作伙伴的长期采购承诺。据估计，这一挑战将使年均复合增长率（CAGR）受到约 25% 的抑制。

LFP 和 LMFP 正极材料市场趋势

为提升能量密度，商业化应用正加速从 LFP 转向 LMFP

磷酸铁正极材料细分市场最具影响力的结构性变化，是商业化应用正加速从标准 LFP 配方转向 LMFP 配方。LMFP 在铁位引入锰置换，使平均工作电压从约 3.4V 提升至 3.7～3.8V；这一改进在保留磷酸铁化学体系固有热稳定性和循环寿命优势的同时，可使体积能量密度提升 10%～15%。其根本驱动因素是原始设备制造商（OEM）对标准续航车型续航能力提升的需求。标准续航车型是全球电动汽车市场增长最快的价格区间，同时无需承担高镍 NMC 配方带来的成本溢价或热管理复杂性。

这一趋势最具代表性的实际部署案例是宁德时代（CATL）的神行 PLUS 电池。该电池于 2025 年 1 月进入量产，并采用 LMFP 正极材料体系；据称，其可在 10 分钟内充电至 80%，在部分乘用电动汽车平台上的单次充电续航里程超过 1,000 km。这些指标直接对 NMC 在标准续航车型中的能量密度合理性提出了挑战。^{[7]中国汽车动力电池产业创新联盟，https://www.cabia.org.cn}

我们于 2025 年第四季度对来自七个国家的 38 名电池电芯工程师开展的调查显示，67% 的受访者将 LMFP 正极材料认证列为 2026 年研发工作的三大优先事项之一，而在可比的 2023 年调查中，仅有 28% 的受访者将其列为同等优先事项。这一工程优先级的变化反映出市场正从 LFP 优化转向 LMFP 工业化。该转型的商业化时间表正在缩短：截至 2022 年，LMFP 认证周期仍需 24～36 个月；而 2024～2025 年启动的电芯制造商项目，目标是在 12～18 个月内完成认证，表明电芯制造商实现 LMFP 工业化的准备程度已显著提高。

需求正集中于兼具成本效益和热安全性的电池化学体系

全球电池正极材料行业正趋向于采取二元化战略：高能量密度化学体系（NMC、NCA、NCMA）用于高端长续航应用，LFP/LMFP 则用于成本优化且优先考虑安全性的应用。对磷酸铁正极材料生产商影响最大的销量动态集中在后一个类别，其中 OEM 采购团队正针对电池组 10～15 年的使用寿命开展总拥有成本（TCO）分析。LFP 通常具备更长的循环寿命，即在达到 80% 可用容量前可循环 3,000～4,000 次，而可比 NMC 配方仅为 1,500～2,000 次；这一优势使 LFP 在商用车、公交车和固定式储能应用中具备显著的总拥有成本优势，相关应用约占市场增长驱动因素的 34%。

监管方面的进展正在进一步强化这一整合趋势。联合国第 100.03 号法规（涉及电动汽车（EV）电池安全）与欧盟《电池法规》（法规 2023/1542）均制定了耐火性和热失控传播标准，而与高镍替代材料相比，磷酸铁锂（LFP）化学体系能够以更低的工程投入满足这些标准。中国汽车动力电池产业创新联盟已发布车队电动化采购指南，明确将 LFP 和磷酸锰铁锂（LMFP）指定为商用车队应用的基准化学体系。能够印证这一趋势的实际部署案例是比亚迪第二代刀片电池（Blade Battery Gen 2）。该产品于 2024 年在商用厢式货车和重型卡车平台上进入量产，专门基于热安全性能和 10 年电池包质保承诺采用 LFP 化学体系；相关质保规格推动了中国、德国和英国多家物流运营商的车队采购决策。^{[8]《汽车新闻》，https://www.autonews.com}

涂覆电极技术的扩张

应用于 LFP 和 LMFP 正极颗粒的涂覆技术，包括碳涂覆、金属氧化物表面掺杂和原子层沉积（ALD），正从实验室差异化技术转变为工业化生产步骤，约占创新驱动型市场增长的 30%。这些涂层的功能目标是解决磷酸铁正极材料的两项固有局限：较低的电子电导率（未涂覆 LFP 约为 10⁻⁹ S/cm，而碳涂覆变体约为 10⁻³ S/cm），以及在高充放电倍率下受限的锂离子扩散能力。其商业影响在于，涂覆电极 LFP 和 LMFP 材料目前较标准活性材料粉末享有 15%～25% 的溢价；由于涂覆电极形式能够降低电芯制造商的电极内部加工复杂度，并提高针对快充优化的生产线吞吐量，电芯制造商正在消化这一溢价。

预计在预测期内，涂覆电极形式细分市场的年均复合增长率（CAGR）将达到 18.37%，显著高于标准活性材料粉末 10.24% 的增长率。Shenzhen Dynanonic Co., Ltd. 于 2025 年 5 月商业化推出第二代涂覆电极平台，专门针对乘用电动汽车的 4C 快充 LFP 应用；与此同时，IBU-tec Advanced Materials AG 和 IBUvolt Battery Materials GmbH 已围绕采用原子层沉积（ALD）涂覆的 LMFP 电极片布局其欧洲生产能力，以满足电芯制造商在《电池法规》即将实施的来源证明要求下对符合欧盟规范供应的需求。随着欧洲和北美的绿地超级工厂在电极加工深度方面不及中国成熟生产商的情况下扩大产能，预计到 2030 年，对即用型涂覆电极形式的需求将出现不成比例的增长。

政策驱动的中国境外正极制造回流

中国境外 LFP 和 LMFP 正极制造能力的地域多元化，代表着一种日益影响该行业竞争定位的结构性市场动态。美国《通胀削减法案》第 45X 条规定的先进制造业生产抵免，为在美国境内组装的电池电芯提供每千瓦时 35 美元的直接补贴，并为在美国境内或符合条件的自由贸易协定国家生产的正极活性材料提供相应抵免。

欧盟《净零工业法案》以及《电池法规》即将实施的本土含量门槛，也正在欧洲形成类似的需求拉动。Epsilon Advanced Materials Pvt. Ltd. 和 Mitra Chem 是目前商业化程度最高、以北美市场为目标的非中国正极材料生产商；IBUvolt Battery Materials GmbH 和 Western CAM 则构成该领域早期欧洲制造能力的基础。

二阶效应体现为成本结构压缩挑战：相较于已完成折旧且达到数十万吨级规模的中国现有生产商，中国以外的新建项目面临结构性劣势，而政策补贴只能部分抵消这一劣势。

LFP 与 LMFP 正极市场分析

按产品类型

LFP 与 LMFP 正极市场在结构上由 LFP 占据主导地位。2025 年，LFP 约占市场规模的 82.2%，相当于约 127.8 亿美元。LFP 的市场领先地位反映了其商业化先发优势：该化学体系已投入工业化生产超过 20 年，具备成熟的合成工艺专业知识；中国湖南、江西和广东电池产业集群的年产能达到数十万吨级；同时，LFP 已在 CATL、BYD 和 EVE Energy 的供应链中获得深度认证。

在预测期内，该细分市场的年均复合增长率（CAGR）为 8.38%，虽然低于综合市场增速，但由于生产基数庞大，仍将实现可观的绝对产量增长。需求增量主要来自东南亚和南亚地区电网储能系统（ESS）、商用电动汽车及两轮车电动化。LBM（Changzhou Liyuan New Energy Technology Co., Ltd.）和 Gotion High-tech（Guoxuan High-tech Co., Ltd.）是代表性的二线生产商，为电动汽车电池和 ESS 电芯项目供应多种颗粒形貌及碳包覆规格的 LFP 正极活性材料粉末。LBM 于 2024 年 6 月在常州投产的 5 万吨/年 LFP 正极活性材料生产线，体现了该层级生产商为应对 ESS 需求增长而持续开展的产能投资。

2025 年，LMFP 约占市场规模的 15.4%，规模约为 23 亿美元，是磷酸铁类别中增长速度更快的细分方向，预计到 2035 年的年均复合增长率（CAGR）为 12.11%。数据显示，LMFP 的增长由中国一级电芯制造商开展的积极认证项目推动，其中 CATL 的 Shenxing PLUS 和 BYD 的 Blade Battery Gen 2 开发项目，是该细分市场中商业化部署最具代表性的落地项目。

进一步分析竞争动态可以发现，LMFP 并未取代 LFP 在商用车和 ESS 核心优势领域的地位；相反，LMFP 正在标准续航乘用电动汽车中开辟新的可服务市场细分，而该市场此前通常采用 NMC 化学体系。这一结构性变化扩大了磷酸铁体系的整体可服务市场，LFP 与 LMFP 在不同应用层级中并行增长。能够同时供应这两种产品的生产商将从中受益，其中包括 Hunan Yuneng、Shenzhen Dynanonic 和 Chongqing Terui Battery Materials Co., Ltd.

按形态

活性材料粉末仍是 LFP 与 LMFP 正极市场的主导形态，2025 年约占市场规模的 85.7%，规模约为 129 亿美元，预计在预测期内将以 10.24% 的年均复合增长率（CAGR）增长。该产品以干粉形式供应给电芯制造商，用于内部电极浆料混合。这一工艺环节历来由成熟电芯制造商倾向于自行控制，因为其直接决定电极的微观结构、孔隙率和电化学性能。

Hunan Yuneng、LBM 和 Gotion High-tech 可根据电芯的具体性能要求，供应具有不同 D50 颗粒尺寸分布和 BET 比表面积的活性材料粉末。产品差异化主要体现在碳包覆均匀性、振实密度以及 1C 至 5C 放电倍率下的倍率性能。该形态细分市场在中国面临定价压力，标准级 LFP 粉末产能过剩导致生产商利润率在 2024～2025 年期间持续收窄。

在细分市场层面，更具影响力的增长动力出现在涂覆电极这一产品形态中。2025 年，涂覆电极占 LFP 和 LMFP 正极市场规模的 14.3%（约 21.6 亿美元），预计将以 12.16% 的年均复合增长率增长，是所有产品形态细分市场中增速最快的类别。涂覆电极产品提供可直接用于电芯组装的预涂覆正极片，可降低工艺复杂度并提高生产线的产出率，尤其适用于缺乏传统电极加工专业能力、刚开始投产的新建工厂。

深圳德方纳米的 4C 级商用涂覆电极平台和 IBU-tec Advanced Materials 的 ALD 涂覆 LMFP 电极片，是该领域产品创新的代表；二者相较于同等活性材料粉末均享有 15～25% 的溢价，体现了加工工艺带来的附加价值。随着欧洲和北美电芯制造商在缺乏成熟中国生产商电极加工能力的情况下扩大超级工厂产能，预计到 2030 年，对即用型涂覆电极产品的需求将出现不成比例的增长。

按应用领域

电动汽车电池在应用领域中占据主导地位，2025 年占市场规模的 72%（约 108.8 亿美元），年均复合增长率为 11.61%，与整体市场增速一致。¹ LFP 和 LMFP 正极材料主要应用于标准续航乘用车、商用厢式车、城市公交车、两轮车和低速电动汽车等类别。在这些应用中，与其他化学体系相比，该类材料在热安全性、循环寿命和单位千瓦时成本方面的表现能够带来最具竞争力的价值。比亚迪刀片电池和宁德时代的 CTP（电芯到电池包）LFP 平台是全球应用规模最大的产品，每年合计为数百万辆汽车供应正极材料。

2025 年，储能系统占 LFP 和 LMFP 正极市场规模的 22%（约 33 亿美元）；公用事业级采购周期为正极材料生产商提供了汽车供应链无法实现的需求可见性。消费电子产品占 4%（约 6.05 亿美元），其他类别占 2%（约 3.02 亿美元），涵盖船舶、特种工业以及早期航空航天地面支持应用，共同构成了其余应用市场。

按地区

北美 LFP 和 LMFP 正极市场

北美是 LFP 和 LMFP 正极领域增长最快的区域市场，2026～2035 年预测期内的年均复合增长率为 11.37%，是全球整体市场增速的两倍以上；该区域以 2025 年约 21 亿美元的市场规模为基础，占全球市场份额的 13.89%。美国市场的结构性增长驱动因素无疑是《通胀削减法案》第 45X 条规定的先进制造业生产抵免，该政策为在美国境内组装的电池电芯提供每千瓦时 35 美元的抵免，并为在美国境内或符合条件的自由贸易协定国家生产的正极活性材料提供相应抵免。

较少受到广泛关注的是，这一单一政策机制已经在多大程度上重塑了美国电芯制造商供应链内部的采购逻辑：2025 年第三季度，在与三家美国电池电芯制造商的采购负责人交流时，三家公司均确认，遵守《通胀削减法案》已成为正极材料供应商获得资格认证的二元门槛条件，在 2026 年和 2027 年供应批次中取代每公吨成本，成为首要选择标准。

美国 LFP 和磷酸锰铁锂（LMFP）正极材料制造生态系统正沿两条平行路径发展。Epsilon Advanced Materials Pvt. Ltd. 已确认完成一座年产 3 万公吨的北美 LFP 正极材料工厂的融资交割，该项目于 2026 年第一季度实现财务关闭，目标是在 2027 年投产，是迄今美国正极材料供应链中商业化推进最深入的新建项目。Mitra Chem 获得美国能源部（US DOE）第二阶段资金支持，用于扩大磷酸铁合成规模，代表了一种差异化的工艺技术路径；如果该技术在商业规模下得到验证，相较于传统固态合成路线，其有望降低美国正极材料生产的资本支出强度。Sparkz Inc. 已为服务于工业储能领域的国产 LFP 正极材料签署初步的符合 IRA 要求的供应协议，表明尽管规模较小，主要新建项目尚未大规模爬坡之前仍可实现早期商业化供货。

加拿大对这一生态系统的贡献不太显眼，但具有重要的结构性作用：魁北克省和安大略省正在开发的锂和磷酸盐加工项目，旨在向美国正极材料生产商供应电池级前驱体材料，将北美前驱体供应层嵌入此前依赖中国或南美上游原料的价值链。更广泛的影响在于，北美不仅是在建设正极材料制造能力，更是在从零开始构建一个多层级的磷酸铁电池材料供应链，而这一供应链在 2022 年之前并不存在实质性规模。

欧洲 LFP 和 LMFP 正极材料市场

2025 年，欧洲约占全球 LFP 和 LMFP 正极材料行业价值的 11.3%（约 17 亿美元），预计到 2035 年将以 11.68% 的年均复合增长率（CAGR）增长，成为该市场增长速度第二快的区域。该地区正极材料需求的增长由超级工厂产能增加与积极重塑供应链地理格局的监管框架共同推动。

《欧盟电池法规》（法规 2023/1542）是核心结构性驱动力：该法规分阶段实施的再生材料含量门槛、供应链尽职调查要求，以及即将针对投放欧盟市场电池产品实施的碳足迹声明要求，正在使中国供应的正极材料承担欧盟生产替代品无需承担的合规成本。这种监管不对称不仅意味着额外成本，还重新定义了欧洲 LFP 和 LMFP 正极材料市场中合格供应商的标准，并推动原始设备制造商（OEM）提前数年转向采购本土生产的正极材料，远早于单纯成本因素可能促成这一转变的时间。

德国是欧洲大陆正极材料需求的核心，拥有自 2023 年起投入运营的 CATL 埃尔福特超级工厂，该工厂目标是在 2026 年实现年产能 100 GWh；此外，德国还拥有大众汽车 PowerCo 的电池制造业务。两者均是欧洲市场中 LFP 和 LMFP 正极材料直接且不断增长的承购需求支撑点。德国正在发生的定性转变，是从电芯制造布局向供应链布局转变：随着 CATL 埃尔福特工厂产量扩大，以及 PowerCo 逐步实现全面生产，欧盟生产的正极材料在满足《电池法规》来源要求、降低碳足迹声明负担并消除汇率和物流风险方面的商业逻辑也相应增强。

IBU-tec Advanced Materials AG 和 IBUvolt Battery Materials GmbH 专门布局于满足这一需求：两家公司在德国运营采用原子层沉积（ALD）涂层的 LMFP 正极生产业务，为欧洲电芯制造商提供符合《电池法规》即将实施的来源可追溯性和碳足迹要求的供应。法国和英国是次级增长市场：法国承载着 Automotive Cells Company（ACC）在杜夫兰建设超级工厂的项目，该工厂的产品路线图包含磷酸铁锂（LFP）电芯规格；与此同时，英国东北部以 Envision AESC 和 Nissan 为支柱的电池制造生态，以及 Integrals Power 的 LFP 正极制造业务，正依据独立的国家工业战略不断推进。该战略优先支持英国汽车行业电动汽车转型中的国产化内容。

欧洲细分市场近期面临的更为关键的挑战，是需求增长轨迹与本土制造能力之间存在结构性错配：预计到 2028 年前后，欧洲正极产量仍不足以满足区域电芯制造商的需求，导致欧洲持续存在较为显著的进口依赖。中国生产商将继续填补这一供应缺口，但监管条件日益严格，并将符合要求的供应与不符合要求的供应区分开来。

亚太地区 LFP 和 LMFP 正极市场

亚太地区在全球 LFP 和 LMFP 正极行业中占据主导地位，2025 年按价值计的市场份额为 60.33%（约 91 亿美元）。这一地位几乎完全得益于中国高度一体化的电池供应链，该供应链涵盖碳酸锂精炼、磷酸铁前驱体合成、正极活性材料生产、电芯制造和电动汽车组装，并集中分布于湖南省、江西省、广东省和江苏省的工业集群。 不过，2024～2026 年中国市场的定性特征并非简单增长，而是在产能过剩条件下进行结构性整合。

截至 2024～2025 年，国内 LFP 正极标准级产品的产能相对于实际消化需求估计过剩 30%～40%，导致生产商利润率承压，并加速了生产商群体中的达尔文式优胜劣汰。这些生产商曾在 2021～2023 年需求激增期间大举扩产。中国工业和信息化部（MIIT）已将 LFP 电池技术列为“十四五”规划下的重点领域，引导国家支持的融资用于产能扩张和工艺技术开发；即使大宗级 LFP 生产商的经济效益恶化，这一政策协调仍维持了中国在产量方面的主导地位。^{[9]中国工业和信息化部，https://www.miit.gov.cn}中国市场内部具有重要影响的战略转变，是产品组合从标准 LFP 粉末转向 LMFP、涂覆电极形式以及针对储能系统（ESS）优化的规格。这一转变并非仅由需求拉动，也源于生产商在供应过剩的大宗产品细分市场中寻求差异化的利润压力。

印度是亚太地区战略意义最为突出的新兴正极市场，其增长动力在性质上不同于中国。2025 年 3 月，先进化学电池（ACC）生产挂钩激励（PLI）计划向 Ola Electric 和 Tata Motors 授予制造产能，该计划正在印度制造业生态中产生下游 LFP 正极材料认证需求。^{[10]印度重型工业部，https://heavyindustries.gov.in}此处的定性洞察在于：印度 LFP 正极材料市场目前处于需求拉动而非供给推动阶段。PLI 计划激励的电芯组装投资正在推动 LFP 正极材料供应的认证活动，但印度国内正极材料制造业仍处于起步阶段，导致市场依赖进口。印度政策制定者正开始通过上游矿物加工激励措施应对这一问题。

印度 LFP 和 LMFP 正极材料市场在 2030 年前的发展轨迹，将取决于上游供给缺口收窄的速度，以及 PLI 激励的电芯制造商能否实现足以支撑商业化规模国内正极材料供应合同的产量。在区域层面，历史上在 NMC 和 NCA 化学体系中占据主导地位的日本和韩国生产商，正积极增加 LMFP 认证活动，以应对中国 LFP 电芯制造商在标准续航电动汽车细分市场带来的竞争压力。

这些生产商之间更具深远影响的变化是战略层面的，而不仅仅是技术层面的：LMFP 正极材料认证是其更广泛战略重新定位的一部分，即不再将高镍化学体系作为电动汽车电芯领域竞争差异化的唯一基础。这一变化表明，亚太地区主要电芯制造国之间的正极材料化学体系战略正在趋同。湖南裕能、CATL Brunp、LBM、深圳德方纳米和国轩高科是亚太地区的主要生产商，合计占据全球正极活性材料供应的大部分。

LFP 和 LMFP 正极材料市场份额

LFP 和 LMFP 正极材料行业在领先企业层面的集中度适中，前五大企业在 2025 年合计占据全球市场价值的 43.5%。湖南裕能新能源电池材料股份有限公司以 22.1% 的市场份额占据市场领先地位。这一地位建立在湖南省的大规模生产能力、中国一级电芯制造商供应链中的深度认证基础，以及对 LMFP 产品开发和碳包覆工艺研究与开发的持续投入之上。其余 56.5% 的市场份额分布于结构较为分散的竞争领域，包括成熟的中国中型生产商、寻求在《通胀削减法案》（IRA）和欧盟激励下建立本土供应地位的新兴西方企业，以及服务于细分化学体系或应用需求的专业区域供应商。

在紧随市场领导者之后的竞争层级中，CATL Brunp（广东邦普循环科技）通过与 CATL 电芯制造业务的垂直整合，以及能够回收锂和磷酸铁前驱体并用于正极材料再合成的电池回收闭环，形成了独特优势。《Nature Energy》发表的同行评审研究表明，与以现货价格采购前驱体的正极材料独立生产商相比，正极材料制造中的一体化供应链模式可将生产成本降低 18%～22%。大多数独立正极材料生产商在短期内无法复制这种成本结构优势，因此 CATL Brunp 具备结构性利润缓冲，在碳酸锂价格波动期间尤其具有重要意义。

LBM 和国轩高科通过拓展产品范围寻求差异化，在电动汽车电池和储能系统客户项目中同时提供标准 LFP 正极活性材料粉末和经过认证的 LMFP 配方。深圳德方纳米则将产品开发资源集中于包覆电极技术和快速充电正极材料优化。这一战略能够支持溢价定价，并使公司进入该领域增长最快的形态细分市场。

竞争格局正沿两个方向同步演变。在中国，随着 LFP 正极材料供过于求的压力不断加剧，整合压力正在增强。据估计，2024～2025 年标准级产品的过剩产能已达到 30%～40%，这正在压缩生产商利润率，并加速未实现差异化的产能供应商退出市场或重新定位。

在我们于 2026 年第一季度开展的专家小组访谈中，来自中国、德国和美国的 8 位正极材料专家所代表的行业观点趋于一致：未来 24 个月内，中国活跃的 LFP 正极生产商数量将明显减少，市场整合将有利于具备 LMFP 产能、涂覆电极平台或与下游电芯制造商形成协同的企业。在中国以外，另一种竞争格局正在形成。政策激励下的新进入者 Epsilon Advanced Materials、Mitra Chem、Sparkz Inc. 和 Integrals Power Ltd. 正寻求在北美和欧洲的正极供应链中建立市场地位，而这些供应链目前仍缺乏本土生产能力。

自 2023 年以来，并购（M&A）活动和战略供应协议的签订均有所加快。围绕《通胀削减法案》（IRA）本土含量合规要求制定的多年期正极供应合同，已成为新进入者在全面启动商业化生产之前获取采购量承诺的主要商业工具。从 2026～2030 年这一时间范围来看，更具战略意义的是中国 LFP 生产商之间预计将出现的整合。由于大宗商品级 LFP 产品的利润率受到压缩，产品组合预计将加速向 LMFP、涂覆电极和针对储能系统（ESS）优化的配方迁移；这一演变将在预测期内重新定义第一梯队企业的竞争排名。

LFP 与 LMFP 正极市场企业

LFP 与 LMFP 正极行业的主要参与者包括：Hunan Yuneng New Energy Battery Material Co., Ltd.、CATL Brunp（Guangdong Brunp Recycling Technology）、LBM（Changzhou Liyuan New Energy Technology Co., Ltd.）、Gotion High-tech（Guoxuan High-tech Co., Ltd.）、Shenzhen Dynanonic Co., Ltd.、Chongqing Terui Battery Materials Co., Ltd.、Epsilon Advanced Materials Pvt. Ltd.、IBUvolt Battery Materials GmbH、IBU-tec Advanced Materials AG、HCM、Mitra Chem、Sparkz Inc.、Integrals Power Ltd. 和 Western CAM。

Hunan Yuneng New Energy Battery Material Co., Ltd. 凭借 2025 年 22.1% 的市场份额，在全球 LFP 和 LMFP 正极活性材料市场中占据领先地位。该公司在湖南省运营大型生产设施，并持续扩充 LMFP 产品组合，以满足高端标准续航电动汽车细分市场的需求。Yuneng 与多家中国一级电芯制造商签订的长期供应协议进一步巩固了其竞争地位。2025 年 11 月，该公司根据与一家一级电芯制造商签订的多年期协议，开始供应商业化 LMFP 正极材料，完成了首份大批量 LMFP 合同，也表明其正有意将产品组合转向价值更高的磷酸铁系产品。公司持续投入研究与开发（R&D），优化碳包覆工艺、控制颗粒形貌并提高工艺收率，从而在规模化生产中同时保障产品质量和成本竞争力。

CATL Brunp（Guangdong Brunp Recycling Technology） 通过将正极活性材料生产与电池回收业务相结合，在 LFP 与 LMFP 正极市场中占据具有独特战略意义的地位。这种一体化模式构建了部分闭环供应体系：报废 LFP 电池包经回收后转化为碳酸锂和磷酸铁前驱体，再重新进入正极合成流程，从而降低上游采购成本风险，并在一定程度上减轻碳酸锂现货价格波动的影响。Brunp 与 CATL 电芯制造路线图的战略协同，为其提供了独立正极生产商无法在同等规模上复制的需求可见性和产品认证准入；同时，该公司参与 Shenxing PLUS LMFP 项目，使其处于该行业最具商业影响力的 LMFP 部署项目核心位置。

LBM（Changzhou Liyuan New Energy Technology Co., Ltd.）

Gotion High-tech (Guoxuan High-tech Co., Ltd.) 横跨电池价值链开展业务，既是正极材料生产商，也是综合性电芯制造商，并将自有 LFP 正极材料应用于储能系统和商用电动汽车电池系统。该公司的国际扩张包括已宣布在德国哥廷根建设超级工厂，以及在美国开展制造合作，将其正极材料业务拓展至西方市场，并使 Gotion 成为一家垂直整合供应商，能够向欧洲原始设备制造商（OEM）提供从正极材料到电芯的一体化解决方案。2025 年 7 月，Gotion 宣布了一项与哥廷根工厂相关的正极材料供应框架协议，明确将从自有生产业务中采购 LFP 和 LMFP 正极活性材料。

Shenzhen Dynanonic Co., Ltd. 通过重点投资涂覆电极技术，以及面向电动汽车快充应用的高倍率 LFP 和 LMFP 配方，形成了差异化的竞争地位。该公司于 2025 年 5 月商业化推出第二代 4C 倍率涂覆电极平台，面向寻求降低电极内部加工复杂度、同时实现此前主要与 NMC 化学体系相关的快充性能指标的电芯制造商。该产品定位使 Dynanonic 进入 LFP 和 LMFP 正极市场中年均复合增长率最高的形态细分市场；预计在预测期内，涂覆电极细分市场的年均复合增长率将达到 18.37%。

Chongqing Terui Battery Materials Co., Ltd. 在中国 LFP 正极材料生产商格局中处于中等梯队，业务主要面向国内商用车和储能系统电池应用。该公司的生产业务以标准级 LFP 活性材料粉末为主。随着中国市场结构转向能量密度更高的磷酸铁锰锂产品，公司持续开展 LMFP 配方的产品开发。Terui 的生产规模和成熟的国内客户关系构成了稳定的需求基础，使其能够推动产品结构向 LMFP 演进，而无需承担新建纯 LMFP 项目的全部资本开支风险。

Epsilon Advanced Materials Pvt. Ltd. 是西方供应链体系中商业化程度最高的非中国 LFP 和 LMFP 正极材料生产商，在印度设有生产业务，并在 2026 年第一季度完成融资交割后确认将在 2027 年前投产北美生产基地。该北美工厂的年产能为 30,000 公吨，规模设计具有战略针对性，可服务于寻求符合《通胀削减法案》（IRA）要求的美国本土或盟国正极材料供应的美国电芯制造商，覆盖电动汽车电池和固定式储能应用项目。

IBUvolt Battery Materials GmbH 和 IBU-tec Advanced Materials AG 均总部位于德国，二者共同代表了该领域商业化程度最高的欧洲 LMFP 正极材料制造能力。其生产重点是采用原子层沉积（ALD）涂层的 LMFP 材料，使其处于欧洲细分市场中增长最快的产品层级；同时，其靠近中欧超级工厂，包括宁德时代（CATL）的埃尔福特工厂和大众汽车 PowerCo 的运营基地，因此能够直接参与该地区高产量电芯制造商的认证项目。两家公司均明确符合《欧盟电池法规》关于来源可追溯性和碳足迹的要求。随着该法规的本土含量门槛生效，这一合规优势的重要性将日益凸显。

Mitra Chem 是一家总部位于美国的 LFP 正极材料生产商，已获得美国能源部第二阶段资金支持，用于扩大磷酸铁正极材料的生产规模，并采用差异化合成工艺，旨在降低新建正极材料产能的资本支出强度。Sparkz Inc. 专注于为美国国防应用和商业储能实现供应链本土化，已在北美 LFP 正极材料供应格局中确立定位。该公司遵循有利于美国生产正极材料的国内供应链要求，其与一家总部位于美国的工业储能运营商于 2024 年 10 月达成的供应合作关系即体现了这一点。

Integrals Power Ltd. 在英国 LFP 正极材料制造领域开展业务，目标客户为欧洲电芯制造商，并面向正在发展的英国电池制造生态系统。该生态系统由英格兰东北部 Envision AESC 和日产超级工厂项目提供支撑。Western CAM 和 HCM 分别作为北美和全球正极材料供应链中的补充产能提供商，推进面向符合《通胀削减法案》（IRA）要求及储能系统（ESS）的正极材料供应扩产战略，服务于 LFP 与 LMFP 正极材料市场。

LFP 与 LMFP 正极材料行业新闻

• 2026 年 3 月：Epsilon Advanced Materials 确认其位于美国的北美 LFP 正极材料制造工厂已完成融资交割，目标是在 2027 年投产，生产能力为每年 30,000 公吨。
• 2026 年 1 月：Mitra Chem 获得美国能源部电池材料加工与制造计划第二阶段资金支持，用于将其专有磷酸铁正极材料合成工艺从中试规模扩大至商业化生产规模。
• 2025 年 11 月：Hunan Yuneng New Energy Battery Material Co., Ltd. 根据与一家中国一级电芯制造商签订的多年期协议，开始供应商业化 LMFP 正极材料，标志着该公司首份大批量 LMFP 合同落地。
• 2025 年 9 月：《欧盟电池法规》（法规 2023/1542）中关于工业电池和电动汽车电池再生材料含量的要求进入正式实施规划阶段，促使欧洲原始设备制造商（OEM）审查 LFP 和 LMFP 正极材料采购的来源可追溯性。
• 2025 年 7 月：Gotion High-tech 宣布了一项与其德国哥廷根超级工厂项目相关的正极材料供应框架协议，明确规定 LFP 和 LMFP 正极活性材料均来自其自有生产业务。
• 2025 年 5 月：Shenzhen Dynanonic Co., Ltd. 商业化推出第二代涂层电极平台，该平台适用于 4C 快充 LFP 应用，目标市场为乘用电动汽车细分市场。
• 2025 年 3 月：印度针对先进化学电池的生产关联激励（PLI）计划向 Ola Electric 和 Tata Motors 分配了产能指标，推动印度电池制造生态系统对 LFP 正极材料产生下游认证需求。
• 2025 年 1 月：CATL 正式开始量产采用 LMFP 正极材料化学体系的神行 PLUS 电池，在多个乘用电动汽车平台中实现全球最大规模的单项商业化 LMFP 部署。
• 2024 年 10 月：Sparkz Inc. 宣布与一家总部位于美国的工业能源存储运营商建立供应合作关系，为其供应国产磷酸铁锂（LFP）正极材料，并指出符合《通胀削减法案》（IRA）国内含量要求是推动采购的主要因素。
• 2024年8月：美国能源部发布《2021～2030年锂电池国家蓝图》进展更新，再次确认 LFP 和磷酸锰铁锂（LMFP）是固定式储能领域的优先正极材料化学体系，并确认联邦政府将继续投资于国内正极材料制造。
• 2024年6月：LBM（Changzhou Liyuan New Energy Technology Co., Ltd.）在常州投产了一条年产 50,000 公吨的 LFP 正极活性材料生产线，以应对中国电网并网计划中公用事业规模储能项目不断增长的 ESS 需求，并增加中国国内产能。

市场集中度评分

LFP 和 LMFP 正极材料市场的集中度评分为5 分（满分 10 分），表明市场领导层的集中度适中：前五大企业合计占据 43.5% 的市场份额，其中湖南裕能以 22.1% 的份额领先；与此同时，中等规模企业层和区域性及新兴参与者组成的长尾市场在结构上较为分散，这些企业合计占据市场价值的多数。

LFP 和 LMFP 正极材料市场研究报告深入涵盖该行业，并按以下细分市场提供 2022～2035 年的收入估算与预测（单位：百万美元）以及销量估算与预测（单位：千吨）：

按产品类型划分的市场

• LFP
• LMFP

按形态划分的市场

• 正极活性材料粉末
• 涂覆电极

按应用领域划分的市场

• 电动汽车电池
• ESS
• 消费电子产品
• 其他

上述信息涵盖以下地区和国家：

• 北美 
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲 
  • 德国
  • 英国
  • 法国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 欧洲其他地区
• 亚太地区 
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 澳大利亚
  • 韩国
  • 亚太地区其他地区
• 拉丁美洲 
  • 巴西
  • 墨西哥
  • 阿根廷
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲 
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区