直接还原铁市场 尺寸和份额 2026-2035

直接还原铁（DRI）市场规模

2025年，直接还原铁（DRI）市场价值为470亿美元，预计2026年将达到521亿美元，并将以10.4%的复合年增长率（CAGR）（2026—2035年）增长，至2035年达到1,267亿美元。该市场涵盖固态还原铁产品，包括冷直接还原铁（CDRI）、热直接还原铁（HDRI）和热压块铁（HBI），这些产品用于下游炼钢和冶金作业。

2025年，直接还原铁市场每公吨约320美元的综合销售价格，反映出大宗商品价格达到峰值后铁单位价格有所回调；与此同时，电弧炉（EAF）配料需求、自备式DRI-EAF一体化生产，以及对可控金属原料的需求，持续支撑市场需求。市场的发展日益取决于以成本为导向的煤基供应与更高价值的天然气基和氢基产品之间的结构变化；后者能够服务于经过认证的低碳钢供应链。

直接还原铁（DRI）市场趋势、增长驱动因素与 GMI 预测展望

直接还原铁（DRI）市场正从铁单位供应市场转向差异化金属原料市场，其发展受到电弧炉产能新增、碳核算要求以及氢能就绪型供应商业化的影响。需求增长覆盖面广，但收入增长日益取决于能否将可验证的低碳DRI转化为商业价值。

主要增长驱动因素

*证据依据采用引用的外部数据；需求影响和预测条件属于GMI分析。*

电弧炉投资改变了对金属炉料供应质量和来源的要求。废钢仍不可或缺，但其残余成分可能限制高等级薄板钢和特种产品的生产。DRI为生产商提供了可控的废钢补充原料，尤其适用于围绕高品质钢材、经认证的低碳产出或一体化热装料配置进行设计的新建炼钢车间。

碳边境调节机制（CBAM）为这一转型增添了商业筛选机制。该机制促使钢材买家、生产商和进口商根据隐含排放和可追溯性区分铁单位，而不再仅依据交付成本。这使DRI从生产投入转变为采购策略的一部分，尤其对欧洲钢厂，以及服务于汽车、基础设施和工业客户、且须满足排放记录要求的供应商而言更是如此。

第三项驱动因素是已宣布的氢能就绪型资产逐步转化为有合同支撑的工业产能。长期承购安排可降低项目发起方对未落实需求的风险敞口，并能在氢能成本尚未普遍达到与天然气相当的水平前支持投资。由此形成的DRI溢价市场发展并不均衡，但为生产商提供了超越传统大宗商品金属原料定价、获取额外价值的途径。

主要制约因素

*证据依据引用的外部数据；需求影响和预测条件代表 GMI 的分析。*

煤基直接还原铁仍是印度保障供应和维持钢材价格可负担性的基础，但其与新兴高端出口要求的契合度较低。这形成了两层市场：印度国内消费的煤基海绵铁用于对成本敏感的二级钢铁生产，而基于天然气和氢气的生产商则更有优势参与可追溯的低碳贸易流。这一区别至关重要，因为它限制了全球收入反映产量增长的速度。

现有高炉—转炉（BF-BOF）资产也使钢铁生产路线转型成为投资时机问题，而不只是技术选择。在替换一体化生产路线之前，钢厂必须权衡高炉剩余使用寿命、停炉大修计划、低成本电力的获取能力、废钢供应情况以及融资支持。因此，只有在新建电弧炉（EAF）投资、替换现有炉体，或碳成本敞口改变现有产能的经济性时，直接还原铁需求才会率先增长。

球团矿供应则带来了另一项实体约束。即使下游直接还原铁需求强劲，无法稳定获得合适铁矿石原料的生产商仍可能面临运营风险敞口和利润率波动。这有利于那些拥有一体化原材料物流、成熟天然气基础设施和成熟炉体运营专业能力的既有生产中心。

直接还原铁（DRI）细分市场分析

按形态划分

冷态直接还原铁（CDRI）

2025年，CDRI占收入的67.0%，预计2035年将创造697亿美元收入。CDRI仍是覆盖面最广的形态类别，因为它适用于钢厂自用和商品供应体系。在煤基海绵铁市场以及服务于附近熔炼车间的天然气基设施中，CDRI的作用尤其稳固；不过，随着更适合长距离运输和高端低碳供应链的形态发展，其占比将面临压力。

热态直接还原铁（HDRI）

HDRI在2025年创造了71亿美元收入，预计2035年将达到228亿美元。HDRI的优势在于可从竖炉直接输送至熔炼车间，从而减少产品冷却、储存和再加热的需求。这使其更适用于一体化工厂：炉体距离近、运营计划稳定且电弧炉生产效率高，有利于厂内自用，而非商品交易。

热压块铁（HBI）

2025年，HBI占收入的17.9%，预计2026—2035年的复合年增长率（CAGR）为15.4%。HBI具有重要的战略意义，因为压块处理提高了产品稳定性，使直接还原铁更适合海运和跨区域贸易。随着买家寻求经过认证的低碳金属原料，这种形态尤其适合连接基于天然气和氢气的生产中心与缺乏本土直接还原铁产能的电弧炉市场。

按生产工艺划分

天然气基 MIDREX 工艺

气基 MIDREX 在2025年占据54.9%的收入份额，预计到2035年将创造570亿美元收入。MIDREX仍是许多成熟直接还原铁（DRI）地区的核心已安装技术平台。由于灵活的竖炉设计能够适应不断变化的还原气体组合，其应用也延伸至转型项目。因此，MIDREX的领先地位更可能随着原料演变而重塑，而非被完全不同的工艺类别取代。

气基 Energiron/HYL

气基 Energiron/HYL 在2025年创造了56亿美元收入，预计2026—2035年的复合年增长率（CAGR）为10.3%。对于寻求气基直接还原铁生产路线的生产商，Energiron/HYL 提供了成熟的工艺方案，并能够支持碳管理战略。该技术在富气一体化联合厂中发挥的商业作用最为突出，因为在这些厂区，DRI质量、运营连续性以及与下游熔炼车间的整合，比面向现货市场的灵活性更为重要。

气基其他竖炉工艺

气基其他竖炉工艺在2025年创造了14亿美元收入，预计到2035年将达到38亿美元。在一些区域性生产体系中，专有工厂设计、旧有设备或因地制宜的原料安排会影响技术选择，因此其他竖炉配置仍具应用价值。预计这类工艺的增长仍将局限于特定领域，而非成为主导性技术路线，这反映出主要技术许可方在现有装机基础方面的优势。

氢基 DRI

氢基 DRI 在2025年创造了2亿美元收入，预计到2035年将达到127亿美元。氢基生产正成为DRI实现显著脱碳溢价的主要路径。其规模化发展取决于低碳电力、电解槽部署、氢气运输与储存以及可靠的承购需求，因此，执行质量与技术选择同等重要。

煤基回转窑（印度海绵铁）

煤基回转窑生产在2025年占据28.7%的收入份额，预计2026—2035年的复合年增长率为9.5%。回转窑海绵铁在印度仍占据重要地位，因为它与当地成熟的燃料、矿石和二次炼钢产业网络紧密相连。该工艺在本地消费市场仍具成本竞争力，但其长期价值获取能力日益受到高端国际钢铁供应链碳强度要求的限制。

煤气化/合成气竖炉

煤气化/合成气竖炉工艺预计2026—2035年的复合年增长率为18.9%，到2035年将占据3.0%的收入份额。在氢气和天然气基础设施尚未充分发展的市场中，这一路线可作为过渡方案。其战略意义在于为转向更灵活的气基还原工艺搭建桥梁，但其环境效益和投资合理性仍将受到政策方向和原料供应情况的影响。

按应用划分

电弧炉（EAF）炼钢

电弧炉炼钢在2025年占据78.1%的收入份额，预计到2035年将创造1,039亿美元收入。电弧炉炼钢是直接还原铁（DRI）市场的核心应用，因为DRI能够提供稳定可控的化学成分、较低的残余元素含量和可靠的金属收得率。在生产商需要提升废钢质量、生产要求严苛的钢种或记录金属炉料组合碳足迹的地区，DRI的作用增长最快。

转炉/高炉炉料富集

高炉/转炉炉料富集在2025年创造了52亿美元的收入，预计在2026—2035年以8.0%的复合年增长率（CAGR）增长。热压铁块（HBI）及相关直接还原铁（DRI）产品有助于提高金属收得率，并增强一体化炼钢流程的运营灵活性。然而，由于该应用依托的是现有高炉—转炉产能基础，而非不断扩大的电弧炉（EAF）投资周期，其增长前景受到更多限制。

铸造与感应炉

2025年，铸造与感应炉应用占收入的8.9%，预计到2035年将创造89亿美元的收入。该应用很大程度上取决于当地二次炼钢的经济性，尤其是在使用海绵铁来管理金属质量、降低对供应波动较大的废钢依赖的地区。因此，这一需求在部分国内市场具有韧性，但受高端国际直接还原铁贸易的影响较小。

其他

2025年，其他应用创造了9亿美元的收入，预计在2026—2035年以10.7%的复合年增长率（CAGR）增长。小众冶金用途为直接还原铁在初级钢铁生产之外提供了额外的应用渠道。虽然其贡献相对较小，但可受益于还原剂、化学成分控制以及非标准熔炼车间配置方面的特殊要求。

按最终用途划分

建筑与基础设施

2025年，建筑与基础设施占收入的42.0%，预计在2026—2035年以9.8%的复合年增长率（CAGR）增长。基础设施投资通过对钢筋、型材、线材、交通网络和城市开发所需长材的消费，持续支撑直接还原铁需求。这类最终用途对产量的需求较大，但最终产品的价格实现水平因直接还原铁生产路线及当地炼钢配置而异。

汽车

2025年，汽车领域创造了71亿美元的收入，预计到2035年将达到177亿美元。汽车客户日益看重冶金性能稳定且排放文件可信的钢材。直接还原铁—电弧炉路线能够满足这两方面的需求，尤其适用于汽车结构件和电气化相关制造所需的高强度钢，使汽车领域成为重要的高端需求渠道。

机械与设备

2025年，机械与设备占收入的14.0%，预计到2035年将创造152亿美元的收入。这类最终用途需要广泛的工程钢材，应用于工程机械、农业机械、工业系统和矿业设备。采购要求正逐步从性能和成本扩展至可追溯性，这有利于能够管理金属原料质量并披露碳排放信息的钢铁生产商。

电气与电子

预计2026—2035年，电气与电子领域将以12.8%的复合年增长率（CAGR）增长，并在2035年占收入的11.0%。电工钢和严格规格钢材的需求，推动炼钢过程中使用受控的金属原料。电网设备、电动交通和电力基础设施的发展，进一步凸显了直接还原铁的重要性：与成分波动较大的废钢混合料相比，使用直接还原铁更便于严格控制熔炼车间的化学成分。

可再生能源

2025年，可再生能源领域创造了28亿美元的收入，预计在2026—2035年以17.0%的复合年增长率（CAGR）扩张。可再生能源基础设施需要大量优质钢材，用于塔架、机舱、安装结构和输电系统。低碳钢铁原料与可再生能源开发商的可持续发展承诺相契合，因此，氢基钢材和经认证的直接还原铁衍生钢材拥有尤为有利的市场渠道。

其他

其他最终用途在2025年占收入份额的14.0%，预计到2035年将占13.0%。航空航天、造船、管道和管材以及国防应用持续带动对特种钢材和成分受控金属原料的需求。其合计市场地位相对稳定，采购决策往往更多取决于认证要求、供应保障和钢材等级一致性，而非单纯的采购量。

直接还原铁（DRI）市场区域分析

北美直接还原铁（DRI）市场分析

2025年，北美占收入份额的5.1%，预计2035年将创造54亿美元收入。北美直接还原铁（DRI）市场以天然气基生产和自有电弧炉（EAF）消费为核心。生产商在应对废钢市场波动风险的同时，优先保障供应安全和金属料质量；未来投资决策将取决于氢能就绪能力的经济性、天然气供应情况以及低碳钢需求。

美国（US）

美国在2025年创造21亿美元收入，预计到2035年将占北美收入的87.0%。美国仍是该地区一体化直接还原铁（DRI）—电弧炉（EAF）生产的运营中心，拥有成熟的迷你钢厂需求以及专用的直接还原铁（DRI）和热压块铁（HBI）资产。其市场发展取决于生产商能否将长期低碳投资与可靠的能源及铁矿石供应相匹配。

加拿大

2025年，加拿大占北美收入份额的12.5%，预计在2026—2035年间以9.9%的复合年增长率（CAGR）增长。与国内直接还原铁（DRI）生产相比，加拿大更易受到商品级热压块铁（HBI）消费和跨境炼钢联系的影响。得益于可连接北美迷你钢厂集群和大西洋贸易航线，加拿大成为运输型金属料的需求市场之一。

欧洲直接还原铁（DRI）市场分析

预计欧洲在2026—2035年间将以30.1%的复合年增长率（CAGR）增长，并在2035年占全球收入份额的5.9%。随着钢铁生产商寻求符合碳排放要求的替代产能、低排放金属原料和适配氢能的工艺配置，欧洲直接还原铁（DRI）市场正从有限的商业化基础起步发展。该地区的增长率既反映了新兴项目的落地，也与较低的起始基数有关；项目执行仍取决于电力、氢能和许可审批条件。

德国

2025年，德国占欧洲收入份额的12.5%，预计2035年将创造28亿美元收入。随着大型钢铁生产商推动既有工业厂区转向适配氢能的生产，德国有望成为欧洲重要的氢基直接还原铁（H2-DRI）中心。主要扁平材生产业务的脱碳需求为其规模增长潜力提供支撑，但项目进度仍取决于能源基础设施和政策支持。

意大利

2025年，意大利占欧洲收入的5.0%，预计2035年将创造5亿美元收入。意大利以电弧炉（EAF）为主的钢铁行业构成了HBI及其他商品化直接还原铁（DRI）产品的天然需求基础。该市场的机遇主要由消费需求驱动，反映出市场对高品质金属料的需求，而非国内供应能力的即时扩张。

英国（UK）

预计2026—2035年，英国将以约26%的复合年增长率（CAGR）增长，并在2035年占欧洲收入的4.0%。英国的市场机遇与传统一体化钢铁产能的重组以及电弧炉（EAF）炼钢比重的上升有关。在转型期间，进口HBI和新兴的低碳金属料供应可能仍将发挥重要作用。

法国

预计2026—2035年，法国将以约34%的复合年增长率（CAGR）增长，并在2035年创造4亿美元收入。法国未来的DRI需求与氢能项目的发展以及沿海工业基地的脱碳活动密切相关。该市场仍取决于项目进展，商业化扩张有赖于计划中的氢能和炼钢基础设施建设落实。

欧洲其他地区

2025年，欧洲其他地区占欧洲收入的75.0%，预计2035年将创造35亿美元收入。斯堪的纳维亚和奥地利的项目使欧洲其他地区在H2-DRI早期商业化部署中发挥着格外重要的作用。这些市场兼具可再生能源资源、产业政策支持，以及毗邻寻求可验证绿色钢铁原料的欧洲买家的优势。

亚太地区直接还原铁（DRI）市场分析

2025年，亚太地区创造189亿美元收入，预计2035年将达到455亿美元。亚太地区直接还原铁（DRI）市场由两种截然不同的模式构成：印度规模庞大的煤基海绵铁产业生态，以及在推进钢铁脱碳的市场中，该地区长期转向气基和氢基DRI的趋势。这两种模式并存，支撑了产量增长，但也导致生产经济性和碳强度存在较大差异。

印度

2025年，印度创造169亿美元收入，预计2035年将达到311亿美元。印度仍是该地区的产量支柱，其分散的海绵铁行业服务于规模庞大的感应炉和二次炼钢需求。煤基DRI为印度国内生产商提供了切实可行的废钢替代方案，但其面临的碳相关贸易壁垒限制了其进入价值最高、面向出口的供应链。

中国

2025年，中国占亚太地区收入的3.2%，预计2026—2035年将以约30%的复合年增长率（CAGR）增长。随着电弧炉（EAF）投资增加及工业脱碳成为优先事项，中国DRI市场逐步兴起。其增长潜力可观，但取决于气源、氢能和适宜铁矿石供应与中国庞大但历史上以高炉—转炉（BF-BOF）为主的钢铁产业基础相协调的进度。

日本

2025年，日本创造1亿美元收入，预计2026—2035年将以13.0%的复合年增长率（CAGR）增长。进口金属料和有针对性的氢基项目可能支撑日本的DRI需求。日本先进的钢铁产业带来了对高品质原料的需求，但国内DRI产能扩张的步伐仍相对审慎。

韩国

2025年，韩国占亚太地区营收的0.5%，预计到2035年将创造3亿美元的营收。韩国的市场机遇与电弧炉（EAF）扩张及推动钢铁生产降低碳排放有关。需求发展将取决于能否获得价格具有竞争力的直接还原铁（DRI），以及能否将新的金属炉料策略整合到现有炼钢运营中。

亚太其他地区

亚太其他地区2025年创造了12亿美元的营收，预计到2035年将达到43亿美元。该地区的需求增长，一方面来自东南亚电弧炉市场对商品级DRI需求的上升，另一方面来自天然气基产能的有选择性扩建。进口物流、废钢供应情况和当地电力成本将决定各市场采用DRI作为更高品质金属炉料的速度。

拉丁美洲直接还原铁（DRI）市场分析

2025年，拉丁美洲占全球营收的8.9%，预计2026—2035年的复合年增长率（CAGR）为6.6%。拉丁美洲直接还原铁（DRI）市场受益于成熟的天然气基生产基础，尤其是在墨西哥和委内瑞拉。该地区增长较慢反映的是市场成熟度，而非其工业重要性较低；现有设施将继续服务于区域炼钢生产和国际热压块铁（HBI）贸易。

巴西

巴西2025年创造了5亿美元的营收，预计2026—2035年的复合年增长率（CAGR）为13.8%。巴西的DRI需求与电弧炉投资及国内钢铁产能的整体现代化进程相关。在生产商寻求提高金属炉料品质并减少对进口废钢依赖的情况下，巴西有望增加DRI的使用。

阿根廷

2025年，阿根廷占拉丁美洲营收的9.5%，预计到2035年将创造6亿美元的营收。阿根廷市场与成熟的管材和扁钢生产业务密切相关，DRI有助于保障金属炉料供应稳定。预计该市场扩张仍将较为平缓，反映出与区域内规模较大的生产商相比，其新建项目有限。

拉丁美洲其他地区

拉丁美洲其他地区2025年创造了33亿美元的营收，预计到2035年将达到58亿美元。由于长期运营的天然气基DRI和HBI设施，墨西哥、特立尼达和委内瑞拉仍是区域供应的重要参与者。它们的战略价值不仅体现在满足国内需求上，尤其是在商品供应能够服务于北美和欧洲电弧炉市场的情况下。

中东和非洲直接还原铁（DRI）市场分析

2025年，中东和非洲占营收的44.9%，预计到2035年将创造603亿美元的营收。中东和非洲直接还原铁（DRI）市场受益于低成本天然气、成熟的竖炉技术以及高度一体化的DRI—电弧炉联合生产基地。这些优势巩固了该地区作为全球领先供应中心的地位，也为未来适配氢能的投资和绿色HBI投资奠定了基础。

沙特阿拉伯

沙特阿拉伯2025年创造了30亿美元的营收，预计2026—2035年的复合年增长率（CAGR）为12.2%。一体化钢铁产能和国家工业投资重点为沙特阿拉伯的DRI行业提供了支撑。从长期来看，该国的机遇在于将现有的天然气优势与适配氢能的产能扩张相结合，以服务国内需求和面向出口的低碳钢市场。

阿联酋

2025年，阿联酋占中东和非洲地区收入的6.6%，预计2035年收入将达到38亿美元。阿联酋一体化的DRI-EAF运营为优化工艺和开发低碳产品提供了坚实基础。该市场有望受益于工业脱碳投资，尤其是在无需替换整个生产链即可实现运营改进的领域。

南非

预计2026—2035年南非将以16.6%的复合年增长率（CAGR）增长，2035年收入将达到8亿美元。南非的增长前景与增强电弧炉（EAF）炼钢的金属原料保障能力密切相关。未来进展将取决于投资环境、电力供应可靠性，以及国内直接还原铁（DRI）生产相较于废钢进口的竞争力。

中东和非洲其他地区

2025年，中东和非洲其他地区的收入为165亿美元，预计2035年将达到467亿美元。伊朗、阿尔及利亚、埃及、卡塔尔和阿曼构成了规模可观的多国DRI生产基地，其发展得益于天然气供应和成熟的一体化钢铁联合企业。该地区仍将是全球DRI供应的关键力量，但贸易准入和碳核算要求将日益影响各生产商能够实现的价值。

直接还原铁（DRI）市场份额与竞争格局

直接还原铁（DRI）市场的市场份额格局仍较为分散，2025年前五大生产商合计约占全球收入的21.2%。印度分散的海绵铁产业规模、中东地区天然气制铁自备生产的重要性，以及多个地区一体化DRI-EAF生产的地域分布，共同限制了市场集中度。

Mobarakeh Steel Company

2025年，Mobarakeh Steel Company占全球市场份额的6.0%。Mobarakeh的竞争优势源于其规模、一体化炼钢运营以及对成熟伊朗DRI产业生态的利用。其自有DRI产能可为下游生产提供稳定的金属原料供应，并使公司在区域钢铁市场中具备成本和质量优势。

JSW Steel Limited

2025年，JSW Steel Limited占全球市场份额的5.3%。JSW拥有涵盖煤基和气基运营的多元化DRI组合，因此能够管理原料供应和区域市场风险敞口。其与下游钢铁产能的整合，以及随着时间推移将投资调整至更高价值、低排放生产路线的能力，进一步巩固了其竞争地位。

Khouzestan Steel Company

2025年，Khouzestan Steel Company占全球市场份额的3.8%。Khouzestan位于伊朗成熟的DRI-EAF生产集群内，靠近天然气供应源且拥有配套的下游产能，有利于实现运营整合。其市场影响力来自自用需求、区域规模，以及参与仍对全球DRI贸易具有重要意义的供应体系。

Jindal Steel and Power Limited 和 Emirates Steel Arkan

Jindal Steel and Power Limited 和 Emirates Steel Arkan 凭借一体化产能、下游炼钢业务协同以及持续推进的现代化改造，跻身领先生产商行列。

竞争激烈程度日益取决于产量以外的因素。拥有可靠的直接还原级原料、天然气供应、配套电弧炉需求、物流能力以及可信减排路径的生产商，更有能力守住利润率。Midrex Technologies 和 Kobe Steel 等技术提供商通过工艺许可和适配氢能的技术部署影响这一转型，但不纳入生产商收入市场份额的计算。

近期行业动态

Danieli、Kanthal 和 EMSTEEL 于 2025年9月在 EMSTEEL 位于阿布扎比的直接还原铁（DRI）工厂启动了一项工业规模的电加热工艺气体试点项目。该项目在一个传统上采用燃气燃烧的工艺环节使用电加热，旨在减少现有 Energiron 工艺运行中的直接排放。这一进展展示了现有燃气直接还原铁设施逐步脱碳的一条路径，使运营商无需等待全面改用氢能或彻底更换竖炉，便能降低排放强度 ^{[4]Association for Iron & Steel Technology. “Danieli, Kanthal and EMSTEEL Launch Pilot Project for Electric Process Gas Heating.” aist.org}.